2016消費金融行業(yè)洞察報告

2016消費金融行業(yè)洞察報告（上）2016消費金融行業(yè)洞察報告（上）——行業(yè)篇消費金融消費金融公司消費金融消費金融公司征信狹義概念是指消費金融公司向各階層消費者提供以消費（不包括購買房屋和汽車）為目的的貸款的金融服務(wù)方式；廣義概念除狹義概念外，也包含銀行發(fā)放的消費貸款（包括房貸和車貸）、信用卡透支、“白條”類互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品等內(nèi)容。本報告研究范疇為廣義消費金融。是指經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，在中國境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內(nèi)居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構(gòu)。在廣義消費金融領(lǐng)域，消費金融公司、銀行、互聯(lián)網(wǎng)電商、分期購物平臺共同參與指專業(yè)化的、獨立的第三方機構(gòu)為個人或企業(yè)，依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他組織的信用信息，并對外提供信用報告、信用評估、信用信息咨詢等服務(wù)，幫助客戶判斷、控制信用風(fēng)險，進(jìn)行信用管理的活動22政治、經(jīng)濟(jì)因素共同推動消費金融大升級?2015年中國社會消費品零售總額為300931億元，同比名義增長10.7%（扣除價格因素，實際求和消費支出增長提供了事實上的基礎(chǔ)0歷年來我國社會消費品零售總額社會消費品零售總額(億元）增長率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局0歷年來我國居民可支配收入 4居民人均可支配收入（元）增長率4?經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，海外市場需求疲弱、人民幣升值使出口壓力巨大，產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型投資乏力，拉動存在差距美國美國55數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、世界銀行?2015年12月，我國金融機構(gòu)人民幣信貸余額為93.95萬億，住戶部門消費信貸余額為18.95萬億單位：萬億8.006.004.002.00短期消費貸款中長期消費貸款數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行6數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行6?房貸是我國居民消費信貸的最大組成部分，車貸也占有一定比例，但隨著居民消費金融觀念的變化，信用卡、尤其是其他普惠類消費貸款比例將逐漸增大；?預(yù)計到2017年，信用卡信貸余額占比將達(dá)到16.0%,其他消費貸款占比達(dá)到12%。近年中國居民消費信貸結(jié)構(gòu)變化趨勢20112012數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行7數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行7?支付等相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施趨近完善，電商迅速發(fā)展，使用人數(shù)及交易規(guī)模急速上升，消費金融在互聯(lián)2011-2015年中國網(wǎng)購用戶規(guī)模及網(wǎng)購使用率20110201120122013數(shù)據(jù)來源：CNNIC及公開資料整理6420網(wǎng)絡(luò)購物交易規(guī)模（萬億元）增長率8政策、業(yè)態(tài)進(jìn)一步助力我國消費金融市場步入高?市場環(huán)境已經(jīng)成熟，政策開放、征信體系完善進(jìn)一步助力消費金融發(fā)展分期購物服務(wù)平臺“分期樂”、“趣分期”相繼成立，更多的參與主體開始進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)消費金融分期購物服務(wù)平臺“分期樂”、“趣分期”相繼成立，更多的參與主體開始進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)消費金融2015年，消費金融試點全面放開，審批權(quán)下放至各省份，參與跨界合作將更為普遍，受眾人群進(jìn)一步擴大2009年，國家開始在四個城市開展消費金融公司試點，首批四家消費金融公司成立，行業(yè)的空銀監(jiān)會增加武漢、泉州、廣州等城市參與消費金融公司試點工作，4家消費金融公司擴張到16家銀監(jiān)會增加武漢、泉州、廣州等城市參與消費金融公司試點工作，4家消費金融公司擴張到16家期、花唄，蘇寧任性付相繼上線，電商巨頭企業(yè)紛紛進(jìn)入消費金融市場99注：此處消費金融市場特指剔除房貸、信用卡透支的消費金融市場銀行系、產(chǎn)業(yè)系、電商系三類力量發(fā)力消費金用范圍廣發(fā)展較快，帶動消費金融整體上升主流消費金融融資渠道對比消費金融公司貸款穩(wěn)定收入的年輕人，以及中低收入的穩(wěn)定職業(yè)者貸款只能用于消費互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品喜歡網(wǎng)購的中低收入人群銀行無擔(dān)保信用貸款收入較高的白領(lǐng)、有一技之長的技術(shù)性人士有明確用途的個人貸款，消費、經(jīng)營皆可銀行消費貸款有合法、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)收入，信用良好的人群購買合理用途的消費品或服務(wù)汽車金融公司分期有購車需求的人群購車信用卡透支/分期可用于日常一切有POS機的消費小額貸款公司貸款涵蓋消費、經(jīng)營等明確用途有相關(guān)高價值資產(chǎn)的群體，滿足資金鏈需求不限保單質(zhì)押貸款大額保險的投保人住房或投資周轉(zhuǎn)個人經(jīng)營、消費數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開資料搜集?消費金融主要可以分為直接貸款及分期消費兩種模式是最簡單的服務(wù)模式。消費者直接向消費金融服務(wù)機貸款，銀行審核相應(yīng)的條件后，直接向消費者代表產(chǎn)品：消費金融貸款，平安銀行的平安普惠、類似于信用卡業(yè)務(wù)。消費金融服務(wù)機構(gòu)會給用額度，消費者可用于在購買商品或服務(wù)，當(dāng)月消代表產(chǎn)品：信用卡業(yè)務(wù)、螞蟻花唄、京東白條分期欠款催收欠款催收催收合作消費金融服務(wù)商催收合作消費金融服務(wù)商征信機構(gòu)提供風(fēng)險控制、信用報告等征信服務(wù)補充征信征信機構(gòu)提供風(fēng)險控制、信用報告等征信服務(wù)補充征信注：P2P平臺可以作為資金供給方為消費金融服務(wù)機構(gòu)提供資金，也可以直接在其平臺出讓資金，供消費者使用?消費金融服務(wù)機構(gòu)的背后體現(xiàn)的是三大力量的競爭及博弈銀行系產(chǎn)業(yè)系電商系主要包括銀行、以銀行資本為主要股東的消費金融公司代表企業(yè)：各大銀行、中銀消費等銀行背景消費金融公司費金融公司及汽車金融公司代表企業(yè)：馬上消費金融、海爾消費金融、大眾汽車金融公司主要包括互聯(lián)網(wǎng)大型電商主導(dǎo)的消費金融公司、電商自營分期產(chǎn)品及分期購物平臺代表企業(yè)：蘇寧消費金融、阿里花唄、京東白條、趣分期?中國居民消費信貸結(jié)構(gòu)中，信用卡貸款余額是除房貸外的第二大構(gòu)成，占總額的15%以上?2015年，信用卡累計發(fā)卡量持續(xù)上升同時，在用發(fā)卡數(shù)量卻出現(xiàn)七年以來的首次下降，為4.32億?信用卡分期費率一般為0.6%-0.75%左右，12期分期實際年化利率為13.29%-16.62%01089110056108911005622.5%807469176593583853284787431541403450303824602055283323772359513836285981工商銀行建設(shè)銀行招商銀行農(nóng)業(yè)銀行中工商銀行建設(shè)銀行招商銀行農(nóng)業(yè)銀行中數(shù)據(jù)來源：根據(jù)各銀行財報收集數(shù)據(jù)來源：根據(jù)各銀行財報收集?除了信用卡業(yè)務(wù)之外，銀行系以直接開展信貸業(yè)務(wù)或成立消費金融公司參與消費金融?優(yōu)質(zhì)的融資渠道和完善的風(fēng)控體系是銀行發(fā)展消費金融的核心優(yōu)勢消費金融公司具有單筆授信額度小(一般在幾千元到幾萬元之間)、審批速度快(通常1小時內(nèi)決策)、無消費金融公司具有單筆授信額度小(一般在幾千元到幾萬元之間)、審批速度快(通常1小時內(nèi)決策)、無需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活等獨特發(fā)起人上年末資產(chǎn)額不低于600億元，目前已有13家銀行系消費貸銀行消費貸主要用戶對象為工代表產(chǎn)品：平安銀行的平安普惠、渣打銀行的現(xiàn)貸派、花旗銀行的幸福時代等消費貸業(yè)務(wù)?商業(yè)銀行遍布全國的網(wǎng)點成為提供了重要的渠道優(yōu)勢，主流消費金融貸款在額度、申請條件、還款方式、還款期限上大同小異，但各家銀行利率差異較大及流程及流程銀行代發(fā)工資，工資卡上每月收入超3000元、連續(xù)工作滿6個月，需提交相應(yīng)身份、收入證明資料按月還本付息，可提前還款但收罰金工薪族，銀行打卡月收入4000元以上，需提交相應(yīng)身份、收入證明材料按月還本付息，可提前還款但收罰金招行客戶，前提是取得循環(huán)授信額度免息期最長可達(dá)50天，免息期結(jié)束后，可100%轉(zhuǎn)化為貸款原有貸款的利率招行貸款客戶通過網(wǎng)銀、招行客戶，前提是取得循環(huán)授信額度免息期最長可達(dá)50天，免息期結(jié)束后，可100%轉(zhuǎn)化為貸款原有貸款的利率招行貸款客戶通過網(wǎng)銀、手機銀行、柜面、自助終端等渠道開通按月等額還款按人行規(guī)定同期同檔次貸款基準(zhǔn)利率上浮10%執(zhí)行銀行網(wǎng)點、電話、網(wǎng)頁，最終需要到實體店簽訂銀行網(wǎng)點、電話、網(wǎng)頁，最終需要到實體店簽訂銀行網(wǎng)點、電話、網(wǎng)頁，最終需要到實體店簽訂首次辦理需簽訂《“逸貸”銀行、柜面、自助終端等渠道簽訂數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開資料搜集初期投入資本最大?區(qū)別與其他以線下為主的機構(gòu)，招聯(lián)借助招行的風(fēng)控經(jīng)驗及運營能力，結(jié)合聯(lián)通的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，旨在打造以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的消費金融公司?招行擁有良好的風(fēng)控經(jīng)驗和零售業(yè)務(wù)口碑目前消費金融場景越發(fā)重要，數(shù)據(jù)優(yōu)勢有利?產(chǎn)業(yè)系消費金融的最主要機構(gòu)是汽車金融公司另外房產(chǎn)、旅游等垂直行業(yè)龍頭也開始涉足消費金融?產(chǎn)業(yè)系消費金融公司門檻極高，目前僅有馬上消費金融及海爾消費金融兩家。產(chǎn)業(yè)系消費金融公司垂直行業(yè)金融公司產(chǎn)業(yè)系消費金融公司垂直行業(yè)金融公司?汽車金融公司與主機廠及其經(jīng)銷商有著天?房產(chǎn)、旅游等行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)也憑借行業(yè)?對于產(chǎn)業(yè)系消費金融公司來說，金融并非 海爾在金融全產(chǎn)業(yè)布局為客戶解決應(yīng)收賬款融資，為工程建設(shè)，設(shè)備購置提供長期資金，解決產(chǎn)品購銷過程中資金短 海爾在金融全產(chǎn)業(yè)布局為客戶解決應(yīng)收賬款融資，為工程建設(shè)，設(shè)備購置提供長期資金，解決產(chǎn)品購銷過程中資金短缺問題。包括在重慶成立的小額貸款公司，專門針對小微企海爾財務(wù)公司經(jīng)營本外幣業(yè)務(wù)的非金融機構(gòu)。海爾產(chǎn)業(yè)金融海爾消費金融海融易網(wǎng)站主要為低收入人群提供消費分期付款及小額現(xiàn)金貸款服務(wù)提供線上理財服務(wù)，截至2015年5月，已經(jīng)擁有204萬名客戶，累計投資110億元。?電商系消費金融服務(wù)機構(gòu)主要有巨頭電商成立的綜合金融服務(wù)平臺及依托于電商的分期購物平臺這類金融服務(wù)平臺主要針對學(xué)生等中低收入人群，自身沒有商品以及配套的物流網(wǎng)這類金融服務(wù)平臺主要針對學(xué)生等中低收入人群，自身沒有商品以及配套的物流網(wǎng)銷商”；條分期、螞蟻花唄都是這種模式；?互聯(lián)網(wǎng)消費分期產(chǎn)品形式基本一致，京東借款成本相對較低，略低于信用卡分期，花唄及任性付大致與信用卡分期利率持平最長免息期限分期選擇及對應(yīng)手續(xù)費每期分期手續(xù)費率為0.5%額2.5%、4.5%、6.5%、8.8%每期分期手續(xù)費率為0.658%-逾期懲罰逾期金額以0.03%日息計息逾期金額以0.05%日息計息逾期金額以0.1%日息計息最高額度還款路徑儲蓄卡（含快捷）、信用卡支付寶、余額寶、儲蓄卡（含快捷）易付寶、零錢寶、儲蓄卡（含快捷）適用平臺京東商城、京東眾籌、京東到家、京東閱讀淘寶系蘇寧云商門店、蘇寧易購數(shù)據(jù)來源：各平臺官網(wǎng)數(shù)據(jù)來源：各平臺官網(wǎng)?電商巨頭憑借其在資本上的優(yōu)勢，近年來大肆在生活服務(wù)O2O領(lǐng)域內(nèi)布局，以阿里為例，投資了分期購物平臺趣分期，自有旅游平臺阿里去啊，投資旅游網(wǎng)站窮游，在各個領(lǐng)域擁有一定資源?業(yè)務(wù)之間的打通，能夠有效連接消費金融需求場景校園場景校園場景…?電商巨頭在消費金融方面的全流程均可在其體系內(nèi)統(tǒng)一完成，通過內(nèi)部、外部資源統(tǒng)一作戰(zhàn)…獨特優(yōu)勢：電商在自己的生態(tài)圈中積時也在各生活服務(wù)類場景中大量布局，完善了生態(tài)體系；?第二，電商擁有會員用戶海量的交易數(shù)據(jù)，基于大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，電商相比傳統(tǒng)金融機構(gòu)能夠以更低成本更高的精度來度量用務(wù)線下消費線上購物?務(wù)線下消費線上購物分期購物平臺依賴第三方電商：臺自身沒有商品以及配第三方電商合作，為他們提供額外的用戶接的用戶歷史交易數(shù)據(jù)及?分期樂通過債權(quán)優(yōu)化處置，優(yōu)化了前端資金成本；同時通過與京東的合作提升服務(wù)后端前端資金來源閉環(huán)應(yīng)、倉儲管理、物流配送等方面與京東進(jìn)行了深度合作，提升了平臺的購物體驗前端資金來源閉環(huán)頭，分期購物平臺的資金來源相對缺乏頭，分期購物平臺的資金來源相對缺乏臺桔子理財，用戶轉(zhuǎn)讓來自于分期樂向大學(xué)生消費金融所產(chǎn)生的債權(quán)，有效地提升了資金的流動性和杠桿倍加強與京東供應(yīng)鏈合作數(shù)，降低融資成本，目前桔子理財月交易額接近10億元，累計成交超過60億擇；消費金融服務(wù)機構(gòu)消費者應(yīng)收賬款消費金融服務(wù)機構(gòu)消費者應(yīng)收賬款券商資產(chǎn)管理公司證券交易所資產(chǎn)證券化證券交易所資產(chǎn)證券化投資人?互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品依靠長期用戶數(shù)據(jù)積累，貸款審批速度快，消費者能快速或者授信或資金?為提升服務(wù)體驗，消費金融公司加強征信水平，努力提升貸款審批速度部分消費金融產(chǎn)品審批時長融資渠道產(chǎn)品貸款審批時間北銀（新客戶）北銀（老客戶）最快三分鐘完成數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開資料整理數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開資料整理?銀行系仍是消費金融的市場主導(dǎo)者，電商憑借完善的業(yè)務(wù)生態(tài)體系進(jìn)行市場破局消費金融公司消費金融公司分期購物平臺銀行及銀行系銀行及銀行系消費金融公司市場主導(dǎo)力量產(chǎn)業(yè)多元探索通過自身銀行業(yè)務(wù)，擁有大量潛在客戶業(yè)務(wù)模式接受程度不高，覆蓋用戶群體較小通過自身電商及支付業(yè)務(wù)，覆蓋大量的消針對性的用戶覆蓋，主要針對大學(xué)生，目前絕對用戶數(shù)量并不大成熟的征信及審批模式，但速度相對較慢風(fēng)險容忍度略高，審批程序比銀行更有效率可借助用戶的消費記錄完成審批，速度快，并開展征信業(yè)務(wù)風(fēng)控水平有待加強，具有互聯(lián)網(wǎng)特色的風(fēng)控體系相對傳統(tǒng)機構(gòu)更有效率資金來源于吸收存款及同業(yè)拆借，成本最低，來源穩(wěn)定資金主要來源于股東資金及金融機構(gòu)間拆借資金主要來源于體系金，自身資金實力雄厚也有保證資金除了來源于自身外，還來自于P2P平臺的債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)采取多個辦法提升風(fēng)控水平近年來我國消費金融行業(yè)資產(chǎn)不良率20122013數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會冊，并提供收入證明、身份證掃描件等申請材料，線下面對面認(rèn)證性驗證?還款進(jìn)度控制，防止用戶無限制進(jìn)行消估客戶信用等級化的利率政策，對信用好的用戶給予估客戶信用等級