企業(yè)應(yīng)收賬款管理問題研究

企業(yè)應(yīng)收賬款管理問題研究摘要隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)不斷進(jìn)步，各行各業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力逐漸增大，中小企業(yè)生存空間變得狹窄，所以許多中小企業(yè)為提高銷量選擇賒銷的方式，但很多中小企業(yè)的應(yīng)收賬款管理相對(duì)不完善，存在諸多問題，比如應(yīng)收賬款管理意識(shí)淡薄，沒有建立健全相關(guān)制度等。應(yīng)收賬款不能按時(shí)收回，容易形成壞賬、呆賬，影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和生產(chǎn)發(fā)展，所以企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理。本文以ZP公司為例，首先將公司近幾年應(yīng)收賬款的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)和同行業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析，其次采用多種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析方法全面了解企業(yè)應(yīng)收賬款的管理現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)存在的問題有：應(yīng)收賬款所占比重大，周轉(zhuǎn)率低，賬齡長(zhǎng)，回收風(fēng)險(xiǎn)大；然后發(fā)現(xiàn)形成這些問題的成因有：賒銷政策過于寬松，應(yīng)收賬款催收制度不完善，缺少完善的內(nèi)部控制制度，客戶過于集中；最后提出解決上述問題的建議和對(duì)策分別有：健全信用制度，健全應(yīng)收賬款催收制度，完善內(nèi)部控制制度，定期調(diào)查及密切關(guān)注客戶動(dòng)態(tài)變化。通過以上的分析，幫助ZP公司改善應(yīng)收賬款管理。關(guān)鍵詞：ZP公司應(yīng)收賬款管理制存在的問題原因分析對(duì)策建議目錄TOC\o"1-2"\h\z\u引言 1一、應(yīng)收賬款概述 1（一）應(yīng)收賬款定義 1（二）應(yīng)收賬款管理概念及目標(biāo) 1二、ZP公司應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀及問題分析 2（一）公司概況 2（二）ZP公司應(yīng)收賬款現(xiàn)狀分析 2（三）ZP公司應(yīng)收賬款管理存在的問題 6三、ZP公司應(yīng)收賬款存在問題的原因分析 8（一）賒銷政策過于寬松 8（二）應(yīng)收賬款催收制度不完善 8（三）缺少完善的內(nèi)部控制制度 8（四）客戶過于集中 9四、ZP公司應(yīng)收賬款問題的對(duì)策建議 9（一）建立健全信用制度 9（二）健全應(yīng)收賬款催收制度 10（三）完善內(nèi)部控制制度 10（四）定期調(diào)查及密切關(guān)注客戶動(dòng)態(tài)變化 11結(jié)論 11參考文獻(xiàn) 12一、應(yīng)收賬款概述（一）應(yīng)收賬款定義應(yīng)收賬款是一項(xiàng)流動(dòng)性較強(qiáng)且風(fēng)險(xiǎn)比較大的資產(chǎn)，是企業(yè)在日常生產(chǎn)、銷售、提供勞務(wù)的過程中產(chǎn)生的，是由購(gòu)買方或接受勞務(wù)方負(fù)擔(dān)的稅費(fèi)、墊付的運(yùn)雜費(fèi)等，同時(shí)也是企業(yè)采取信用銷售方式下產(chǎn)生的一種債權(quán)。應(yīng)收賬款的本質(zhì)是企業(yè)為促進(jìn)銷售向客戶實(shí)施的一種賒銷行為，也是商業(yè)發(fā)展的一種必然結(jié)果。（二）應(yīng)收賬款管理概念及目標(biāo)應(yīng)收賬款管理是指企業(yè)通過系統(tǒng)科學(xué)的方法，對(duì)其通過賒銷業(yè)務(wù)所形成的債權(quán)進(jìn)行全過程的管理。該管理過程從確認(rèn)收入、債權(quán)形成開始，到實(shí)際回款或確認(rèn)壞賬結(jié)束。企業(yè)應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)通?？梢愿爬槠髽I(yè)應(yīng)收賬款帶來的利潤(rùn)、成本和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。當(dāng)賒銷取得的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)高于應(yīng)收賬款管理成本時(shí)，這種賒銷符合企業(yè)追求利益的目標(biāo)。二、ZP公司應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀及問題分析（一）公司概況ZP公司成立于2010年，座落于謝崗鎮(zhèn)曹樂村，占地面積40000多平方米。主要產(chǎn)銷中高檔瓦楞紙板，紙箱等紙類包裝制品。公司引進(jìn)目前世界上先進(jìn)的高速瓦寬幅紙板生產(chǎn)線四條，高速三色，四色紙箱生產(chǎn)線三條。公司擁有高水平的管理團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，公司業(yè)務(wù)遍及珠三角。ZP公司采用“立足核心業(yè)務(wù)，做大做強(qiáng)主義”戰(zhàn)略，公司針對(duì)現(xiàn)狀和行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，制訂了總體規(guī)劃。大致分為兩個(gè)階段:在第一個(gè)階段中，公司加大對(duì)發(fā)箱紙的報(bào)紙項(xiàng)目，投資大量的高檔卷煙工作，如果計(jì)劃能夠順利進(jìn)行，生產(chǎn)規(guī)模大大提高，銷售收入跟利潤(rùn)大大增加。在第二個(gè)階段中，如果第一階段能夠成熟發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將得到極大的提高，公司運(yùn)作能力都會(huì)得到顯著提升，在這一時(shí)期，公司會(huì)依照市場(chǎng)環(huán)境的新變化，捕捉新的投資機(jī)會(huì)，并堅(jiān)持通過資本運(yùn)作的同時(shí)進(jìn)行滾動(dòng)，進(jìn)一步低成本對(duì)外擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)足的進(jìn)步，使企業(yè)有大幅進(jìn)步。（二）ZP公司應(yīng)收賬款現(xiàn)狀分析1.應(yīng)收賬款相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析（1）應(yīng)收賬款占銷售額比例在理想情形下，該比例保持在一定范圍內(nèi)。若該比例較大且不斷增長(zhǎng)，則表明企業(yè)通過放寬信用政策來獲取銷售收入，虛增了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，并沒有使企業(yè)獲得真正的盈利。如果不加以重視，將造成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成本攀升，阻礙企業(yè)再生產(chǎn)，不利于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。表1ZP公司2017-2020年銷售收入與應(yīng)收賬款情況年份2017年2018年2019年2020年應(yīng)收賬款（萬元)59940.6551240.4826760.4967050.03銷售收入（萬元)332374.53319592.15317551.95346733.59占銷售收入比例18.0%16.0%8.4%19.3%結(jié)合表1和表2來看，ZP公司應(yīng)收賬款占銷售額比例較高。在2018年至2019年期間，公司提高了對(duì)銷售回款的重視程度，改進(jìn)欠款催收業(yè)務(wù)，加速公司賬款回籠，從而應(yīng)收賬款同比下降了將近48個(gè)百分點(diǎn)。但當(dāng)年由于業(yè)績(jī)不佳，ZP公司銷售額同比下降了0.64%，呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。公司為了扭轉(zhuǎn)被動(dòng)局勢(shì)，在2020年將商品銷售轉(zhuǎn)化為信用銷售，應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)150.52%。賬款增速過快，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期銷售收入增長(zhǎng)速度。ZP公司實(shí)施的信用政策較為寬松，使銷售額大幅上升，但這種情況也導(dǎo)致ZP公司賒銷金額迅速提升。說明當(dāng)年ZP公司的銷售收入，并沒有實(shí)際的資金流入，而大多是以賬面的形式存在，給公司的資金鏈帶來了安全隱患。表2ZP公司銷售收入與應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率對(duì)比年份2017201820202020銷售收入增長(zhǎng)率4.90%-3.85%-0.64%9.19%應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率48.12%-14.52%-47.77%150.52%本文選擇盛達(dá)紙業(yè)公司作為對(duì)比樣本。下文將通過計(jì)算該企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與ZP公司進(jìn)行比較：表32017-2020年同行業(yè)應(yīng)收賬款占銷售額比例比較分析年份2017年2018年2019年2020年ZP公司18%16%8.4%19.3%盛達(dá)紙業(yè)4.3%4.8%5.4%4.2%由表3中數(shù)據(jù)分析可知，與同行業(yè)盛達(dá)紙業(yè)對(duì)比，盛達(dá)紙業(yè)應(yīng)收賬款占銷售額對(duì)的比例一直維持平穩(wěn)且較低水平，而ZP公司的應(yīng)收賬款2017-2020年均超出10%的安全范圍，且高于行業(yè)均值。2018年由于公司銷售回款加快，應(yīng)收賬款質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)。但2020年ZP公司的應(yīng)收賬款占銷售額比例較前三年有較大幅度上升，主要原因?yàn)槠髽I(yè)為了緩解行業(yè)下行造成的局勢(shì)，采取了寬松的信用政策。營(yíng)業(yè)收入提高的同時(shí)應(yīng)收賬款也大幅增加，沒有實(shí)際現(xiàn)金流入，降低現(xiàn)金流量，影響公司資金周轉(zhuǎn)。（2）應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比率應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項(xiàng)資金投放，流動(dòng)性不高，可能造成風(fēng)險(xiǎn)損失。因此通常用該比率展現(xiàn)資產(chǎn)被占用的基本情況。只有讓應(yīng)收賬款“活起來”，才能減少資金占用，降低企業(yè)營(yíng)運(yùn)費(fèi)用和機(jī)會(huì)成本，進(jìn)而才能更好地生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。一般該比率應(yīng)控制在20%以下，若超過該比率，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)可能出現(xiàn)困難，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。由表4可知，該比例在2017年-2018年呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，尤其在2018年下降為1.67%。該趨勢(shì)產(chǎn)生的原因是公司注重加快回款，企業(yè)資金回流速度加快。然而在2020年公司為扭轉(zhuǎn)虧損局面，對(duì)賒銷業(yè)務(wù)減小審核力度，促使銷售收入短時(shí)間回升的同時(shí)也造成了公司應(yīng)收賬款余額的迅速提升。表4企業(yè)近4年應(yīng)收賬款與流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)比表年份2017年2018年2019年2020年期末應(yīng)收賬款（萬元)59940.6551240.4826760.496,7050.03期末流動(dòng)資產(chǎn)（萬元)143844.2133218.13160657.62329,763.31應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重41.7%38.5%16.7%20.3%因此在2020年公司該比重達(dá)到四年最高值。如果應(yīng)收賬款拖欠時(shí)間過長(zhǎng)沒辦法及時(shí)收回，則占比較大的應(yīng)收賬款將轉(zhuǎn)化為企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)，造成壞賬，產(chǎn)生資金斷裂風(fēng)險(xiǎn)。表52017-2020年同行業(yè)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比率比較分析年份2017年2018年2019年2020年ZP公司41.7%38.5%16.7%20.3%盛達(dá)紙業(yè)9.9%9.9%1.0%6.2%如表5所示，盛達(dá)紙業(yè)公司2017-2020年應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比例低且穩(wěn)定，而ZP公司2020年應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比例高于盛達(dá)紙業(yè)，由此可見，公司該比例在同行同期中處于中上水平。通過比較分析，能夠看出ZP公司的該比率。這不僅比行業(yè)均值高，還超出了10%的安全范圍。若不能相應(yīng)降低該比例，匱乏的流動(dòng)資金不能夠滿足企業(yè)日常業(yè)務(wù)開支，還不能購(gòu)買原材料投入新生產(chǎn)，保障不了企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額（公式2-1）該比率通常能夠清晰的展現(xiàn)出在分析期內(nèi)，企業(yè)從獲得賬款權(quán)益到回收債款，變現(xiàn)資金所需要的時(shí)間。當(dāng)應(yīng)收賬款質(zhì)量較好時(shí)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的值相對(duì)較小，債款留存時(shí)間短，資金變現(xiàn)快。如果周轉(zhuǎn)速度以時(shí)間衡量，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為負(fù)向指標(biāo)，值越大，表明相應(yīng)賬期越長(zhǎng)、運(yùn)營(yíng)回款能力弱。對(duì)最近時(shí)點(diǎn)和歷史時(shí)點(diǎn)的相應(yīng)數(shù)據(jù)做比較，能反映出企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的變化。表62017-2020年同行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比較分析單位：次年份2017年2018年2019年2020年ZP公司66.1957.4881.4173.91盛達(dá)紙業(yè)227.06215.18197.53210.82表72017-2020年同行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比較分析單位：天年份2017年2018年2019年2020年ZP公司5.446.264.424.87盛達(dá)紙業(yè)1.591.671.821.71由表6、表7的數(shù)據(jù)可知，2017年公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為四年最低，低至57.49次，此時(shí)企業(yè)應(yīng)給予足夠的關(guān)注，及時(shí)做出相應(yīng)的處理，加大管控力度。ZP公司管理層在當(dāng)年采取了一系列措施抑制這一情況，使該比率從2018年57.6次上升至81.41次。而2020年公司銷售收入同比增長(zhǎng)9.19%，但賒銷債款卻難以回籠，造成應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降至73.91次。與同行業(yè)同期樣本公司盛達(dá)公司相比，盛達(dá)公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，說明公司應(yīng)收賬款收回速度越快，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，平均收賬期越短，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，壞賬損失率低。反之，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，應(yīng)收賬款賬期越長(zhǎng)，回收難度大。ZP公司應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)不暢，變現(xiàn)時(shí)間長(zhǎng)。若回款不及時(shí)容易形成壞賬，不利于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。3.賬齡分析賬齡本質(zhì)上展現(xiàn)了應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)狀況，表示還未收回的應(yīng)收款項(xiàng)的時(shí)間長(zhǎng)度，本質(zhì)上也展現(xiàn)了應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)狀況。賬齡長(zhǎng)表明沒有償付的款項(xiàng)留存時(shí)間長(zhǎng)，回款可能性低。該分析方法是對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)所處賬齡分段后匯總，客觀地描述不同時(shí)點(diǎn)不同客戶之間的賬款分布狀況和債務(wù)留存時(shí)間長(zhǎng)短。該方法可作為衡量依據(jù)評(píng)估相關(guān)部門工作效率。表8ZP公司賬齡分析表單位：萬元賬齡年份2017年比例2018年比例2019年比例2020年比例1年以內(nèi)57110.5395.28%49970.3697.52%25380.194.83%66340.4698.95%1至2年2230.063.72%600.21.17%1100.034.11%70.650.11%賬齡年份2017年比例2018年比例2019年比例2020年比例2至3年410.170.69%430.460.85%120.50.47%620.920.94%3年以上180.930.32%230.460.46%150.850.59%00.00%合計(jì)59931.69100.00%51231.48100.00%26750.48100.00%6703.03100.00%由表8可見，公司逾期一年以內(nèi)的款項(xiàng)在2017-2020年中波動(dòng)趨勢(shì)。在2020年占比98.95%，是四年中的最高比重。但為了避免還款周期的拉長(zhǎng)，防止公司發(fā)生資金斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，還需要加強(qiáng)對(duì)其的逾期管理。與此同時(shí)，從2020年公司賬齡在3年以上的應(yīng)收賬款所占比例下降可以看出公司應(yīng)收賬款賬齡情況有所好轉(zhuǎn)。但通過觀察各賬齡區(qū)間逾期變動(dòng)情況，發(fā)現(xiàn)其中賬齡在3年以上的應(yīng)收賬款所占比例從2017所占比例0.32%上升至2018年0.59%，期間整體趨勢(shì)呈上升狀態(tài)?？梢缘贸銎髽I(yè)存在長(zhǎng)期沒有償還清債款的客戶，暴露出ZP公司在一定程度上賬款收回不理想，存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)。表9ZP公司近4年壞賬準(zhǔn)備計(jì)提情況單位：萬元年份2017年2018年2019年2020年1年以內(nèi)3000.612630.021330.583490.181至2年240.7860.69120.238.52至3年170.64180.6350.36260.973年以上1460.861100.28250.5610.66合計(jì)4872.893971.621756.733770.31由表9可見，ZP公司應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提金額近四年分別為4872.89萬元、3971.62萬元、1756.73萬元、3770.66萬元。在2017-2018年間，計(jì)提金額逐年減少。原因?yàn)樵?017年因銷售收入下降而有所降低，在2018年因銷售回款加快，資金加速回流而有大幅度下降。但從總體上看ZP公司對(duì)債款的回收情況過于樂觀，計(jì)提的壞賬比例較低。一旦出現(xiàn)債務(wù)人破產(chǎn)、死亡等意外情況，不能履行償債義務(wù)，將導(dǎo)致大量債務(wù)無法收回，給企業(yè)帶來很大的損失。4.客戶分析（1）應(yīng)收賬款集中度表10前五大客戶應(yīng)收賬款所占比例單位:萬元年份2017年2018年2019年2020年客戶應(yīng)收賬款總額44470.44934420.4723110.5561880.27應(yīng)收賬款總額59940.6551240.4826760.4967050.03占總應(yīng)收賬款的比例74.19%67.18%86.36%92.29%從表10中的數(shù)據(jù)可知，ZP公司前五大客戶的應(yīng)收賬款占總應(yīng)收賬款的比例較高。該比例在近四年中分別為74.19%、67.18%、89.36%、92.29%，呈波動(dòng)上升趨勢(shì)。可見ZP公司面臨著客戶相對(duì)集中的情況，因此五大客戶應(yīng)收賬款總額占總應(yīng)收賬款的比例過大，具有較高依賴性。若公司不能持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平以滿足客戶的需求，將會(huì)影響到與主要客戶的合作關(guān)系和持續(xù)盈利能力。但若為了維護(hù)客戶關(guān)系，對(duì)高度集中的債務(wù)總額疏于管理，一旦其中任何一個(gè)主要客戶不能及時(shí)償還債款，都將給公司財(cái)務(wù)產(chǎn)生重大影響，造成巨大損失。前五大客戶性質(zhì)表11前五大客戶性質(zhì)客戶應(yīng)收賬款賬面余額（萬元）所占比例客戶類型嘉士伯紙業(yè)（廣東）有限公司62260.4784.18%關(guān)聯(lián)企業(yè)重慶鑫貴鈺糖酒有限公司1980.292.68%第三方客戶重慶市江津區(qū)金輝商貿(mào)有限公司890.21.21%第三方客戶葉強(qiáng)750.471.02第三方客戶王孝潤(rùn)6700.91第三方客戶從表11中數(shù)據(jù)可見，2008年ZP公司應(yīng)收賬款前五大客戶分別為四家非關(guān)聯(lián)企業(yè)，一家關(guān)聯(lián)企業(yè)，關(guān)聯(lián)企業(yè)為民營(yíng)企業(yè)，容易受市場(chǎng)環(huán)境影響，較為不穩(wěn)定。非關(guān)聯(lián)客戶為第三方客戶，客戶信用和合作關(guān)系易受到市場(chǎng)環(huán)境影響，較不穩(wěn)定。非關(guān)聯(lián)企業(yè)為集團(tuán)內(nèi)部客戶，交易市場(chǎng)化不高，相對(duì)而言風(fēng)險(xiǎn)較小。但關(guān)聯(lián)企業(yè)交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款金額較大，同樣會(huì)致使企業(yè)周轉(zhuǎn)困難。從表11可以看到，ZP公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款金額高達(dá)62260.47萬元，在應(yīng)收賬款余額中占84.18%，所占比大，說明ZP公司關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款管理較差。因此ZP公司在未來擴(kuò)大銷售規(guī)模的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)外客戶資信狀況動(dòng)態(tài)分析和應(yīng)收賬款跟蹤管理，增加公司收入的穩(wěn)定性，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（三）ZP公司應(yīng)收賬款管理存在的問題1.應(yīng)收賬款所占比重大結(jié)合表1和表2來看，ZP公司應(yīng)收賬款2017-2020年均超出10%的安全范圍，且高于行業(yè)均值，占銷售額比例較高。在2020年應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)150.52%。賬款增速過快，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期銷售收入增長(zhǎng)速度。公司在2018年和2019年的銷售額同比增長(zhǎng)分為別-3.85%和-0.64%。表明企業(yè)通過放寬信用政策來獲取銷售收入，虛增了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，并沒有使企業(yè)真正獲利。如果不加以重視，將造成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成本攀升，阻礙企業(yè)再生產(chǎn)，不利于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。而根據(jù)2-3和表4來看，應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)一般該比率應(yīng)控制在20%以下，若超過該比率，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)可能出現(xiàn)困難，而ZP公司除了2019年在20%以下，其他年份均超過，表明所占比重過大。而在2020年公司該比重達(dá)到四年最高值。如果應(yīng)收賬款拖欠時(shí)間過長(zhǎng)沒辦法及時(shí)收回，則占比較大的應(yīng)收賬款將轉(zhuǎn)化為企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)，造成壞賬，產(chǎn)生資金斷裂風(fēng)險(xiǎn)。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低通常情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明公司回收率快，平均回收期短，壞賬損失小，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。另一方面，索賠的周轉(zhuǎn)日數(shù)應(yīng)盡可能短。如果公司實(shí)際收回的天數(shù)超過規(guī)定的應(yīng)收日數(shù)的，表明債務(wù)人逾期付款時(shí)間較長(zhǎng)，償付能力較低，增加壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn);與此同時(shí)，這表明該公司無法收回其賬目，其流動(dòng)資產(chǎn)缺乏流動(dòng)性，不利于該公司的正常生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)。目前經(jīng)上文分析發(fā)現(xiàn)除了2018年ZP公司加大回款力度，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所上升外，其余年份呈現(xiàn)波浪式的變化趨勢(shì)且均在同行同期平均水平之下，表明公司應(yīng)收賬款質(zhì)量時(shí)好時(shí)壞并不平穩(wěn)。與2018年相比，2020年公司銷售收入大幅上升的同時(shí)應(yīng)收賬款難以收回，致使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降至73.91次。這表明企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)不暢，回款不及時(shí)容易造成呆賬、壞賬，造成企業(yè)效益大幅滑坡。3.應(yīng)收賬款賬齡長(zhǎng)由表8可見，公司逾期一年以內(nèi)的款項(xiàng)在2017-2020年中波動(dòng)增長(zhǎng)。在2020年占比98.95%，是四年中的最高比重。但為了避免還款周期的拉長(zhǎng)，防止公司發(fā)生資金斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，還需要加強(qiáng)對(duì)其的逾期管理。與此同時(shí)，從2020年公司賬齡在3年以上的應(yīng)收賬款所占比例下降可以看出公司應(yīng)收賬款賬齡情況有所好轉(zhuǎn)。但通過觀察各賬齡區(qū)間逾期變動(dòng)情況，發(fā)現(xiàn)其中賬齡在3年以上的應(yīng)收賬款所占比例從2017所占比例0.32%上升至2018年0.59%，期間整體趨勢(shì)呈上升狀態(tài)。暴露出ZP公司在一定程度上賬款收回不理想，存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)。賬齡本質(zhì)上展現(xiàn)了應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)狀況，表示還未收回的應(yīng)收款項(xiàng)的時(shí)間長(zhǎng)度，本質(zhì)上也展現(xiàn)了應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)狀況。賬齡長(zhǎng)表明沒有償付的款項(xiàng)留存時(shí)間長(zhǎng)，回款可能性低。該分析方法是對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)所處賬齡分段后匯總，客觀地描述不同時(shí)點(diǎn)不同客戶之間的賬款分布狀況和債務(wù)留存時(shí)間長(zhǎng)短。該方法可作為衡量依據(jù)評(píng)估相關(guān)部門工作效率。4.應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)大首先，從表10中的數(shù)據(jù)可知，ZP公司前五大客戶的應(yīng)收賬款占總應(yīng)收賬款的比例較高。該比例在近四年中分別為74.19%、67.18%、89.36%、92.29%，呈波動(dòng)上升趨勢(shì)?？梢奪P公司面臨著客戶相對(duì)集中的情況，因此五大客戶應(yīng)收賬款總額占總應(yīng)收賬款的比例過大，具有較高依賴性。若公司不能持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平以滿足客戶的需求，將會(huì)影響到與主要客戶的合作關(guān)系和持續(xù)盈利能力。但若為了維護(hù)客戶關(guān)系，對(duì)高度集中的債務(wù)總額疏于管理，一旦其中任何一個(gè)主要客戶不能及時(shí)償還債款，都將給公司財(cái)務(wù)產(chǎn)生重大影響，造成巨大損失。且在公司客戶結(jié)構(gòu)類型中，關(guān)聯(lián)企業(yè)為民營(yíng)企業(yè)，容易受市場(chǎng)環(huán)境影響，不太穩(wěn)定。多數(shù)客戶主要為第三方客戶，由于集團(tuán)外客戶不太穩(wěn)定，具有較大的安全風(fēng)險(xiǎn)。三、ZP公司應(yīng)收賬款存在問題的原因分析（一）賒銷政策過于寬松由于市場(chǎng)環(huán)境變化，紙類產(chǎn)品消費(fèi)趨于飽和，甚至有的企業(yè)銷量低迷。ZP公司近4年銷售業(yè)績(jī)不佳，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。公司在2018年和2019年的銷售額同比增長(zhǎng)分為別-3.85%和-0.64%。公司為了緩解這一情況，開始采取了較為寬松的信用條件，提高企業(yè)營(yíng)業(yè)收入，爭(zhēng)取優(yōu)勢(shì)地位。在確定客戶信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，過于含糊缺乏規(guī)范性，評(píng)級(jí)過程伴隨主觀因素?？蛻舻恼鎸?shí)質(zhì)量因信用評(píng)級(jí)結(jié)果產(chǎn)生偏差，對(duì)企業(yè)之后的管理工作產(chǎn)生不利影響。一邊又隨著客戶對(duì)紙業(yè)的需求趨于飽和，致使消費(fèi)總量在飽和點(diǎn)徘徊，并且客戶開始追求產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化，因此國(guó)內(nèi)外諸多紙業(yè)企業(yè)加大成本投入開拓市場(chǎng)，企業(yè)利潤(rùn)空間被壓低。再加上國(guó)內(nèi)紙業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)外對(duì)手強(qiáng)勢(shì)沖擊，ZP公司壓力重重。在外部弱肉強(qiáng)食的商業(yè)格局中，為了占領(lǐng)而盲目開發(fā)，ZP公司缺乏科學(xué)的應(yīng)收賬款信用體系，將增加大量因客戶拖欠的流動(dòng)資金不能及時(shí)收回的情形，最終增加運(yùn)營(yíng)成本，甚至產(chǎn)生壞賬，妨礙企業(yè)正常營(yíng)運(yùn)。（二）應(yīng)收賬款催收制度不完善應(yīng)收賬款賬齡較長(zhǎng)的問題歸結(jié)于催收工作落實(shí)的不到位，企業(yè)一部分應(yīng)收賬款已逾期，并向下一個(gè)賬齡轉(zhuǎn)移，資金的流動(dòng)能變差，不利于實(shí)現(xiàn)資金的時(shí)間價(jià)值。企業(yè)并未在應(yīng)收賬款賬齡的劃分中注意哪些是應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的，企業(yè)沒做到心中有數(shù)，在新的應(yīng)收賬款不斷產(chǎn)生的同時(shí)依舊存在大量的長(zhǎng)期未還的應(yīng)收賬款。其次，沒有對(duì)不同資信等級(jí)的客戶采取不同的催收程序，導(dǎo)致所有應(yīng)收賬款都只能任由客戶拖欠；除此之外，針對(duì)不同的逾期賬款應(yīng)該采取何種有效手段進(jìn)行催收也沒有明確規(guī)定，這樣會(huì)出現(xiàn)很多不利應(yīng)收賬款催收的問題；加之催收責(zé)任落實(shí)不到位，財(cái)務(wù)人員工作繁忙，銷售人員流動(dòng)性大，銷售人員服務(wù)質(zhì)量不高，跟客戶交流溝通不到位都有可能影響到應(yīng)收賬款的催回。（三）缺少完善的內(nèi)部控制制度從企業(yè)自身入手進(jìn)行剖析，ZP公司之所以出現(xiàn)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)缺乏健全且科學(xué)的內(nèi)部控制制度。配備專人維護(hù)和監(jiān)督，明確不同崗位工作職責(zé)與審批額度，杜絕未經(jīng)批準(zhǔn)的賒銷活動(dòng)通過。如實(shí)核定每一筆款項(xiàng)往來，定期詢問賬款回收狀況，合理催收。然而ZP公司缺少完善的內(nèi)部控制制度，沒有建立客戶欠款資料整理體系，沒有具體分析制度，致使公司收集的客戶信息不完整，缺乏可靠性。不到位的管理工作，不利于企業(yè)賬款的回籠。甚至一旦出現(xiàn)壞賬呆賬，交接部門會(huì)相互推卸責(zé)任，致使企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失嚴(yán)重。提升風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從內(nèi)部?jī)?yōu)化管理，才能盤活資金，避免賬齡老化，應(yīng)對(duì)外界不確定的風(fēng)險(xiǎn)因素，降低壞賬損失成本。（四）客戶過于集中實(shí)際情況中主要有兩個(gè)因素增加了企業(yè)發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)處于被動(dòng)地位。其中包括由于受市場(chǎng)環(huán)境、自然災(zāi)害等客觀原因影響，債務(wù)人出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，償債能力下降，而無法償還款項(xiàng)。其次是由于各經(jīng)營(yíng)主體信用意識(shí)普遍淡薄，頻頻出現(xiàn)信用逾期行為，嚴(yán)重影響信用交易，對(duì)債權(quán)人造成巨大損失。一些公司貪圖短期效益，沒有考察分析客戶相應(yīng)的資信狀況以及預(yù)估可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，就采用賒銷政策與客戶簽訂銷售合同，來獲得較高的賬面利潤(rùn)，謀取利益。但款項(xiàng)不能及時(shí)回籠形成壞賬，將會(huì)對(duì)資金形成緊繃，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失，阻礙企業(yè)正常持續(xù)運(yùn)營(yíng)。而在公司客戶結(jié)構(gòu)類型中，關(guān)聯(lián)企業(yè)為民營(yíng)企業(yè)，容易受市場(chǎng)環(huán)境影響，不太穩(wěn)定。多數(shù)客戶主要為第三方客戶，由于集團(tuán)外客戶不太穩(wěn)定，具有較大的安全風(fēng)險(xiǎn)。其次，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變慢，回期拉長(zhǎng)，企業(yè)存在長(zhǎng)期沒有償還清債款的客戶。賬款回收難度大，風(fēng)險(xiǎn)攀升，暴露出ZP公司在一定程度上賬款收回不理想，存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)。四、ZP公司應(yīng)收賬款問題的對(duì)策建議（一）建立健全信用制度1.建立專門的信用管理機(jī)構(gòu)為了減少壞賬損失的產(chǎn)生，需要從根源上尋找適合的解決途徑，從而能有科學(xué)有效的開展管理工作。企業(yè)應(yīng)創(chuàng)設(shè)專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用管理工作，詳細(xì)記錄客戶基本信息，設(shè)置客戶資源管理系統(tǒng)。同時(shí)應(yīng)配備大量專門的人員進(jìn)行調(diào)查、分析等專業(yè)化管理和控制工作。對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行控制，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。如果客戶延遲交款，也能及時(shí)采取措施回款，保護(hù)企業(yè)自身權(quán)益。因此，設(shè)置專業(yè)的獨(dú)立部門評(píng)價(jià)信用風(fēng)險(xiǎn)，制定合理且科學(xué)的信用政策，對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展十分必要。2.健全客戶信息檔案企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)定，制定銷售政策，建立科學(xué)合理的信用體系，都離不開真實(shí)、完整且具有時(shí)效性的客戶資料。事先考察、審驗(yàn)客戶背景是完善客戶信用資料的前提。用客觀數(shù)據(jù)科學(xué)合理評(píng)估客戶的償債能力、社會(huì)信用度、資產(chǎn)狀況等信用信息。健全的信息檔案，離不開客戶資料的及時(shí)更新，針對(duì)現(xiàn)實(shí)的情況隨時(shí)做出調(diào)整。據(jù)此進(jìn)行的信用評(píng)定和確定的銷售政策才是合理有效的?？蛻粜畔n案的健全能減少因人為主觀評(píng)價(jià)而造成的工作失誤，規(guī)避不必要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。3.完善公司監(jiān)管制度目前，ZP公司對(duì)于應(yīng)收賬款管理并沒有系統(tǒng)、科學(xué)的體系，甚至有些規(guī)章制度不規(guī)范不合理。這樣一來，即便公司發(fā)布大量規(guī)范性文件來防止和管控應(yīng)收賬款的大幅提升，其管理效果也往往不太理想。在公司現(xiàn)有的制度中，通常依據(jù)銷售額高低來評(píng)判銷售人員的績(jī)效。這往往促使銷售部門為了追求自己的利益，而將商品銷售轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款的信用銷售，忽視潛在風(fēng)險(xiǎn)，犧牲企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。若對(duì)銷售人員實(shí)行多元化的績(jī)效評(píng)價(jià)方式，獎(jiǎng)懲不僅與銷售額相關(guān)還與貨款追回情況直接掛鉤，那么銷售人員定會(huì)抓緊對(duì)貨款的催收。與企業(yè)發(fā)展同步且匹配的管理規(guī)范是提升管理水平的第一要素。面對(duì)銷售過程中存在的漏洞，企業(yè)管理人員應(yīng)據(jù)此不斷完善公司內(nèi)部考核機(jī)制，采用與公司現(xiàn)發(fā)展階段相匹配的績(jī)效評(píng)價(jià)方式。這樣將有利于資金回籠，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）健全應(yīng)收賬款催收制度1.合理催收方式應(yīng)收賬款事后催收工作同樣舉足輕重。理論上，債務(wù)單位具有履約付款責(zé)任和義務(wù)并且是不容推脫的。但企業(yè)卻不適宜對(duì)所有債務(wù)單位都運(yùn)用最嚴(yán)苛的方式催收。如一味的付諸法律解決問題，可能既不利于收回賬款，也不利于客戶關(guān)系的維持。其次，對(duì)于企業(yè)應(yīng)收賬款無故拖欠或者惡意拒付時(shí)，若沒有采取多種催收手段，加大催收力度，往往也會(huì)造成回款情況不理想。據(jù)此，企業(yè)在到結(jié)算期后要把握時(shí)間對(duì)客戶進(jìn)行催款，擁有合理的催收方式。這個(gè)過程離不開企業(yè)與債務(wù)方做好賬款工作，避免賬務(wù)遺漏和糾紛，增強(qiáng)對(duì)債務(wù)方的約束。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)自身當(dāng)下的財(cái)務(wù)狀況，已收回款項(xiàng)對(duì)目的，綜合考慮客戶發(fā)展形勢(shì)，拖欠款項(xiàng)原因，拖欠時(shí)間長(zhǎng)短以及金額大小等多方面因素，運(yùn)用不同的催收方式，有效追收款項(xiàng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化。2.加大催收力度應(yīng)設(shè)立一個(gè)債務(wù)清償小組，對(duì)逾期的債務(wù)提出催討。關(guān)于小組的組織和管理，應(yīng)考慮以下幾個(gè)方面:第一，原業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人和部門負(fù)責(zé)人應(yīng)作為該項(xiàng)的當(dāng)然負(fù)責(zé)人參加小組。第二種方法是根據(jù)客戶分解落實(shí)清潔回收任務(wù)。第三，必須建立嚴(yán)格的獎(jiǎng)勵(lì)和制裁制度，以提高催討人員的積極性和效率。第四，清收小組應(yīng)根據(jù)情況采取不同的催討方法。在分析逾期的原因時(shí)，例如在產(chǎn)品質(zhì)量方面，應(yīng)積極與另一方接觸，以便盡可能解決雙方之間的爭(zhēng)端;在交易對(duì)手出現(xiàn)短期財(cái)務(wù)困難時(shí)，應(yīng)給予客戶更大的寬容，以最大限度地?cái)U(kuò)大客戶基礎(chǔ)，