石油化工行業(yè)分析

石油化工行業(yè)分析目錄石油化工產(chǎn)業(yè)石化行業(yè)主要特征資金技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高壟斷性強(qiáng)周期性強(qiáng)資源性強(qiáng)化工生產(chǎn)經(jīng)常在高溫、高壓、易燃、易爆、強(qiáng)腐蝕的環(huán)境下進(jìn)行機(jī)械、電子、冶金等高科技在石化行業(yè)中得到了廣泛應(yīng)用石化成套裝置投資昂貴，例如一套30萬(wàn)噸乙烯裝置需150億元石化行業(yè)與眾多的產(chǎn)業(yè)部門(mén)有著極強(qiáng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系上游石油工業(yè)是化工行業(yè)最主要的原料來(lái)源下游關(guān)聯(lián)行業(yè)如汽車制造、建筑業(yè)、輕工行業(yè)、農(nóng)業(yè)、國(guó)防等石化行業(yè)資金技術(shù)密集度高上游石油資源具有壟斷性產(chǎn)業(yè)集中度較高石化工程建設(shè)的周期較長(zhǎng)，生產(chǎn)能力的形成具有間斷性，石化產(chǎn)品的供給與需求有周期性波動(dòng)石化產(chǎn)品價(jià)格有周期波動(dòng)，化工行業(yè)有自身的景氣周期化工行業(yè)的主要原料為煤、石油、天然氣、礦產(chǎn)資源及其它資源很多產(chǎn)品的生產(chǎn)資源性強(qiáng)，例如磷肥，若不能擁有磷礦資源，則生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必然受制于人，難以取得更多利潤(rùn)《石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》解讀1.對(duì)未來(lái)三年石化行業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)給出了明確的指導(dǎo)意見(jiàn)

未來(lái)三年，既要保證石化行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，又要促進(jìn)石化產(chǎn)業(yè)的振興發(fā)展。在加快重大項(xiàng)目建設(shè)的同時(shí)，嚴(yán)格控制煉油乙烯項(xiàng)目的盲目擴(kuò)張，對(duì)小型煉油等石化項(xiàng)目關(guān)停并轉(zhuǎn)、加快淘汰電石、甲醇等產(chǎn)品落后產(chǎn)能，鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的整合、并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的做大做強(qiáng)，增強(qiáng)石化行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

2.石化行業(yè)：規(guī)模化發(fā)展

到2011年，我國(guó)原油加工量將達(dá)到40500萬(wàn)噸，成品油、乙烯產(chǎn)量分別達(dá)到24750萬(wàn)噸和1550萬(wàn)噸。到2011年，形成20個(gè)千萬(wàn)噸級(jí)煉油基地、11個(gè)百萬(wàn)噸級(jí)乙烯基地。煉油和乙烯企業(yè)平均規(guī)模分別提高到600萬(wàn)噸和60萬(wàn)噸。成品油“北油南運(yùn)”的狀況得到改善。長(zhǎng)三角、珠三角、環(huán)渤海地區(qū)產(chǎn)業(yè)集聚度進(jìn)一步提高，建成3－4個(gè)2000萬(wàn)噸級(jí)煉油、200萬(wàn)噸級(jí)乙烯生產(chǎn)基地。

3.煤化工：鼓勵(lì)潔凈煤氣化、石化原料多元化的煤化工發(fā)展近幾年由于煤化工項(xiàng)目盲目上馬，造成一些高能耗、低附加值的項(xiàng)目投產(chǎn)，既沒(méi)有產(chǎn)生很好的經(jīng)濟(jì)效益，又造成了環(huán)境的污染。因而《規(guī)劃》中對(duì)單純擴(kuò)大產(chǎn)能的焦炭、電石等煤化工項(xiàng)目停止審批，原則上不再安排新的煤化工試點(diǎn)項(xiàng)目。未來(lái)三年要重點(diǎn)抓好現(xiàn)有煤制油、煤制烯烴、煤制二甲醚、煤制甲烷氣、煤制乙二醇等五類示范工程，探索煤炭高效清潔轉(zhuǎn)化和石化原料多元化發(fā)展的新途徑，盡快實(shí)現(xiàn)煤制油、烯烴、乙二醇等示范工程建成投產(chǎn)。在A股上市公司中，丹化科技正在積極建設(shè)煤制乙二醇項(xiàng)目，威遠(yuǎn)生化、遠(yuǎn)興能源等在從事煤制二甲醚項(xiàng)目。石化產(chǎn)業(yè)振興的方向，是由速度、規(guī)模增長(zhǎng)模式向效能、質(zhì)量增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變，而轉(zhuǎn)變發(fā)生的核心在于投資杠桿的使用。“資金—技術(shù)”將成為一組最重要的可相互轉(zhuǎn)化的變量。具體而言:在產(chǎn)業(yè)鏈上游，技術(shù)能力成熟、資源綜合利用水平高的大型企業(yè)必然獲得政府資金支持進(jìn)行更多技術(shù)創(chuàng)新，從而形成良性循環(huán)，占據(jù)產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)地位；在產(chǎn)業(yè)鏈下游，具有產(chǎn)品研發(fā)和工藝研究?jī)?yōu)勢(shì)，在石化產(chǎn)業(yè)的全球細(xì)分市場(chǎng)上具有競(jìng)爭(zhēng)潛力的中小型企業(yè)將有可能首先走出困境，并可以在國(guó)家政策和資金扶植下通過(guò)對(duì)外技術(shù)收購(gòu)或自主研發(fā)形成技術(shù)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈范圍內(nèi)，政府投資都在資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)境保護(hù)等可持續(xù)發(fā)展環(huán)節(jié)上有前提性要求，在此方面先行一步或更具創(chuàng)新能力的企業(yè)將有更大發(fā)展空間。石化產(chǎn)業(yè)振興的方向化工子行業(yè)分類化工行業(yè)上下游領(lǐng)域關(guān)系我國(guó)化工行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展周期大宗產(chǎn)品領(lǐng)域進(jìn)入成熟期，產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，將面臨產(chǎn)業(yè)升級(jí)和調(diào)整；精細(xì)化發(fā)展領(lǐng)域仍處于成長(zhǎng)期，還未表現(xiàn)出完整的周期性。我國(guó)化工行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展周期示意圖中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)存在的五個(gè)問(wèn)題1.總體工藝技術(shù)、裝備落后2.技術(shù)創(chuàng)新能力比較薄弱4.科技投入嚴(yán)重不足5.尚未形成以企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新體系中國(guó)化工行業(yè)整體技術(shù)水平與國(guó)際水平相差20年左右目前全行業(yè)只有1/4行業(yè)的技術(shù)、裝備水平達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，相當(dāng)一部分企業(yè)技術(shù)、裝備水平仍停留在上世紀(jì)六、七十年代的水平3.科技成果的轉(zhuǎn)化率較低缺乏具自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心競(jìng)爭(zhēng)力的原始創(chuàng)新技術(shù)引進(jìn)技術(shù)消化吸收的能力還比較薄弱，主要精細(xì)化工產(chǎn)品仍靠仿制國(guó)外產(chǎn)品發(fā)展，化肥、燒堿、環(huán)氧丙烷等技術(shù)成套引進(jìn)了十幾套甚至幾十套，但全套國(guó)產(chǎn)化的不多目前化工科技成果轉(zhuǎn)化率還不到30%，原因是多方面的：科技開(kāi)發(fā)與技術(shù)改造、基本建設(shè)銜接不好，造成一些先進(jìn)技術(shù)很難被采用科技項(xiàng)目決策科學(xué)論證不足，成果變?yōu)楫a(chǎn)品后沒(méi)有市場(chǎng)科技投入結(jié)構(gòu)不合理，重科研開(kāi)發(fā)，輕工程轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化環(huán)節(jié)等等近幾年中國(guó)化工科技開(kāi)發(fā)投入的絕對(duì)數(shù)量是逐年增加的，但科技開(kāi)發(fā)投入占GDP的比例卻在不斷下降?！傲濉逼陂g科技開(kāi)發(fā)投入占GDP的比例為0.8%，“七五”期間為0.7%，“八五”期間為0.5%，“九五”、“十五”期間為0.4%左右“十五”以來(lái)，政府的科技投入在宏觀上又傾向于電子信息、生物醫(yī)藥、社會(huì)發(fā)展等行業(yè)，而屬于傳統(tǒng)工業(yè)的化學(xué)工業(yè)得到政府資助的科技經(jīng)費(fèi)相對(duì)減少十幾年的科技體制改革，打破了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下以科研院所、高等院校為主體的科技開(kāi)發(fā)體系的舊模式，但適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的以企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新體系尚未形成企業(yè)缺乏技術(shù)創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力，特別是部分大中型國(guó)企，作為技術(shù)開(kāi)發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、科技投入的主體作用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有到位歐美化工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略一是可持續(xù)發(fā)展已成為各公司經(jīng)營(yíng)的中心理念和最高目標(biāo)，受到了普遍重視；二是各公司皆有其獨(dú)特的、明確主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域的一攬子總體戰(zhàn)略，在選擇主要業(yè)務(wù)的過(guò)程上是非常嚴(yán)格的。這些選定的主要業(yè)務(wù)都是收益性大的業(yè)務(wù)，至于非主要業(yè)務(wù)經(jīng)判斷后則作為出售剝離的對(duì)象。10年來(lái)，巴斯夫作為綜合性化學(xué)公司，已出售約相當(dāng)于130億美元的業(yè)務(wù)部門(mén)（包括醫(yī)藥、肥料、纖維、涂料等），同時(shí)又買(mǎi)進(jìn)價(jià)值相當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)（包括吸水性樹(shù)脂、工程塑料、石油氣、聚氨酯、農(nóng)藥等），以形成總體戰(zhàn)略。杜邦公司將本公司傳統(tǒng)纖維業(yè)務(wù)剝離，而將生物、納米技術(shù)為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)納入長(zhǎng)期總體戰(zhàn)略之中。在加強(qiáng)總體戰(zhàn)略過(guò)程中，重視并購(gòu)貿(mào)易的成敗，重視“有機(jī)增長(zhǎng)”。三是各公司經(jīng)過(guò)定標(biāo)趕超制定有關(guān)增長(zhǎng)率和收益的戰(zhàn)略目標(biāo)。在銷售額方面，杜邦的年增長(zhǎng)率目標(biāo)是6%，3M為11%，科萊恩則提出比GDP增長(zhǎng)率高2%；在利潤(rùn)方面，杜邦和羅門(mén)哈斯的年增長(zhǎng)率目標(biāo)均為10%，3M為12%；在收益率（EBITDA）方面，科萊恩、帝斯曼、拜耳均為18%～20%；在投資回報(bào)率方面，各公司定的ROE分別為巴斯夫10%，阿托菲納14%，陶氏化學(xué)20%，科萊恩ROAC20%。四是將中國(guó)作為投資重點(diǎn)，實(shí)行地區(qū)戰(zhàn)略。歐美公司高度評(píng)價(jià)中國(guó)市場(chǎng)的成長(zhǎng)，均將其作為投資重點(diǎn)地區(qū)。但對(duì)中資采取的方式則各不相同，有些公司對(duì)中國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、法律法規(guī)、原材料、物流等進(jìn)行深入分析，推行慎重的戰(zhàn)略。今后在中國(guó)的舞臺(tái)上，歐美企業(yè)和日本化學(xué)公司都將展開(kāi)“進(jìn)入”戰(zhàn)略。歐美化工企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)為可持續(xù)發(fā)展、剝離非核心業(yè)務(wù)等11中國(guó)石油化工股份有限公司西安石化分公司是坐落于未央?yún)^(qū)的一家具有40多年歷史的公司，年加工原油能力為250萬(wàn)噸／年，瀝青產(chǎn)量居中國(guó)石化第二，是中國(guó)石化五大瀝青生產(chǎn)基地之一。歷史背景公司主要從事石油煉制、道路瀝青生產(chǎn)。企業(yè)年加工原油能力為250萬(wàn)噸，瀝青產(chǎn)量居中國(guó)石化第二。定位公司規(guī)模

公司產(chǎn)品發(fā)展理念“深入群眾促和諧，凝心聚力促發(fā)展”的經(jīng)營(yíng)理念

2008年共加工原油155.6萬(wàn)噸，生產(chǎn)成品油57.8萬(wàn)噸，化工輕油14萬(wàn)噸，道路瀝青30.6萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)銷售收入65億元，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)穩(wěn)步提升。主要產(chǎn)品有汽油、柴油、100#道路瀝青、AH-90重交通道路瀝青、SBR改性瀝青、液化石油氣、丙烯等。企業(yè)曾被中國(guó)質(zhì)量監(jiān)督協(xié)會(huì)授予"全國(guó)瀝青質(zhì)量過(guò)硬十佳企業(yè)"，2005年西安石化被陜西省委、省政府授予"陜西省文明單位",被西安市政府評(píng)為"十大突出貢獻(xiàn)工業(yè)企業(yè)"。

中石化西安石化分公司122009年西安石化分公司經(jīng)營(yíng)概況產(chǎn)能（噸）銷售收入（萬(wàn)元）利潤(rùn)（萬(wàn)元）利稅（萬(wàn)元）1,690,000605,9008,984115，600中石化西安石化分公司2009年西安石化分公司規(guī)模概況人力資源數(shù)量（人）廠區(qū)面積（㎡）總資產(chǎn)（萬(wàn)元）固定資產(chǎn)（萬(wàn)元）1,140785,500158,900121,300西安石化分公司前身為西安石油化工廠，始建于1967年，原為西安市市屬企業(yè)，1998年12月以無(wú)償劃轉(zhuǎn)方式并入中國(guó)新星石油公司，并更名為西安石油化工總廠，2000年2月29日，隨新星石油公司進(jìn)入中國(guó)石化集團(tuán)公司，2003年12月被中國(guó)石油化工股份收購(gòu)，并于2004年初設(shè)立為西安石化分公司。石化、汽車1992年，中國(guó)石油市場(chǎng)放開(kāi)，國(guó)家號(hào)召利用民間資本進(jìn)入石油市場(chǎng)，中國(guó)最早的一批民營(yíng)加油站在1992年誕生。1998年，成品油實(shí)行特許經(jīng)營(yíng)，國(guó)內(nèi)各煉油廠生產(chǎn)的成品油，要全部交由中石油、中石化等國(guó)企批發(fā)，民營(yíng)加油站油源一下子被卡住。根據(jù)中國(guó)加入WTO的約定，外資在2004年12月11日后可以進(jìn)軍中國(guó)成品油零售市場(chǎng)。很快埃克森美孚、殼牌、BP等外資加油站在中國(guó)市場(chǎng)展開(kāi)擴(kuò)張之路；截止到2007年9月，商務(wù)部已經(jīng)核準(zhǔn)設(shè)立了9家中外合資、外商獨(dú)資成品油零售企業(yè)，在中資的石油化工外商企業(yè)超過(guò)2000家；遭遇國(guó)內(nèi)兩大巨頭打壓和外資加油站的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)下，民營(yíng)加油站迅速分化，截至2008年年初，全國(guó)民營(yíng)加油站倒閉三分之一中國(guó)民營(yíng)加油站曾經(jīng)歷過(guò)輝煌，但由于成品油特許經(jīng)營(yíng)、油源被卡、WTO后外資加油站的進(jìn)入等不利因素影響，民營(yíng)加油站的發(fā)展前景堪憂，中球冠集團(tuán)急需變革發(fā)展戰(zhàn)略，積極探索新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路此外，由于石油行業(yè)的壟斷屬性，不斷上演的“柴油荒”、“批零倒掛”讓民營(yíng)石化企業(yè)舉步維艱，也嚴(yán)重制約著中球冠集團(tuán)的發(fā)展步伐，要想突破產(chǎn)業(yè)發(fā)展瓶頸，中球冠集團(tuán)必須考慮通過(guò)整體戰(zhàn)略的構(gòu)建謀劃未來(lái)產(chǎn)業(yè)布局，拓寬集團(tuán)發(fā)展空間石油行業(yè)是一個(gè)高壟斷行業(yè)，中石油、中石化等壟斷企業(yè)，壟斷著原油的生產(chǎn)、加工和供應(yīng)，甚至操縱著成品油的價(jià)格。在成品油的供應(yīng)方面，為了體現(xiàn)對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的重視，也對(duì)民營(yíng)企業(yè)實(shí)施了開(kāi)放。在市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定的時(shí)候，民營(yíng)加油站還能夠勉強(qiáng)維持，但是，一旦出現(xiàn)供應(yīng)緊張的狀況，民營(yíng)加油站等就會(huì)紛紛倒下。這種現(xiàn)象，近年來(lái)已經(jīng)多次出現(xiàn)。而此次出現(xiàn)的民營(yíng)加油站在“柴油荒”中大量倒下。2008年全國(guó)45000家加油站，現(xiàn)在只剩下36500家，這次的油荒又導(dǎo)致全國(guó)4000家民營(yíng)加油站倒閉關(guān)門(mén)。10月份以來(lái)蔓延國(guó)內(nèi)的“柴油荒”至今沒(méi)有趨緩的跡象，而3000萬(wàn)-5000萬(wàn)立方米的民營(yíng)油庫(kù)依然空空，石油業(yè)商會(huì)分析稱，長(zhǎng)期以來(lái)，兩大石油巨頭控制著上游開(kāi)采、中游煉制、下游零售三大環(huán)節(jié)，且還擁有原油、成品油的進(jìn)口權(quán)。而在這缺乏充分競(jìng)爭(zhēng)的單一主體的市場(chǎng)中，石油資源既不能自然流動(dòng)又無(wú)法有效配置，生產(chǎn)與市場(chǎng)脫節(jié)，計(jì)劃跟不上市場(chǎng)變化，“柴油荒”的根源就在于石油壟斷造成的“饑餓”供應(yīng)體制。解決“柴油荒”的根本方式之一還在于要放開(kāi)原油、汽柴油的進(jìn)口采購(gòu)資質(zhì)，增加民營(yíng)企業(yè)的煉油與批發(fā)能力；打破壟斷堅(jiān)冰的曙光已現(xiàn)，“新36條”(《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》)公布后，6家民營(yíng)企業(yè)首次獲準(zhǔn)介入國(guó)家石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備。如果民企有機(jī)會(huì)再進(jìn)入國(guó)家石油商業(yè)儲(chǔ)備體系，可自主儲(chǔ)運(yùn)購(gòu)銷原油，這將意味著民企有望借道這一儲(chǔ)備體系而成功獲得期盼多年的原油油源?！笆濉睂⑹鞘a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型期——大部分傳統(tǒng)化工品面臨結(jié)構(gòu)性調(diào)整，而精細(xì)化工與化工新材料將獲得更多市場(chǎng)青睞，這也為中球冠集團(tuán)加速拓展石化加工貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈提供了良好的發(fā)展機(jī)遇基礎(chǔ)化工過(guò)剩，甲醇、醋酸、純苯、硫酸價(jià)格低位運(yùn)行，將對(duì)下游精細(xì)化工形成利好。精細(xì)化工為產(chǎn)量小、純度高、價(jià)格貴的化工品，分精細(xì)化工品和專用化工品，產(chǎn)業(yè)鏈下游的醫(yī)藥、電子、紡織等消費(fèi)品行業(yè)對(duì)精細(xì)化工產(chǎn)品需求量巨大；“十二五”期間精細(xì)化工的調(diào)整重點(diǎn)為：對(duì)外合作與自主創(chuàng)新結(jié)合，推動(dòng)技術(shù)水平提高，兼顧總量擴(kuò)大與結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展高性能產(chǎn)品，加大對(duì)農(nóng)藥、通用涂料、傳統(tǒng)染料、通用膠粘劑等傳統(tǒng)領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化升級(jí)；提高高端精細(xì)化工總量，高端領(lǐng)域仍是投資關(guān)注點(diǎn)：特殊功能涂料及水性涂料，染料新品種及產(chǎn)業(yè)化技術(shù)，化工中間體及綠色合成技術(shù)、電子化學(xué)品，高性能水處理化學(xué)品，功能型食品添加劑，高性能環(huán)保阻燃劑，高性能橡膠助劑和環(huán)保型塑料添加劑；“十二五”期間中國(guó)經(jīng)濟(jì)將由資源消耗型轉(zhuǎn)為節(jié)約型，將高污染型轉(zhuǎn)為清潔型。預(yù)計(jì)到2015年，精細(xì)化工產(chǎn)值將達(dá)16000億元，比2008年增長(zhǎng)一倍，精細(xì)化工自給率達(dá)到80%以上，進(jìn)入世界精細(xì)化工大國(guó)與強(qiáng)國(guó)之列；到2015年，中國(guó)化工新材料及配套的助劑、加工機(jī)械和模具制造等將形成2600億產(chǎn)值的體系，屆時(shí)化工新材料滿足率爭(zhēng)取達(dá)65%。“十二五”期間，工程塑料、可降解類產(chǎn)品、有機(jī)硅、有機(jī)氟、高分子材料和特種碳纖維以及聚氨酯等高附加值化工產(chǎn)品將得到極