財(cái)務(wù)分析-第5章

財(cái)務(wù)分析第5章收益表分析5.1收益表的原理5.1.1收益表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。國(guó)際上對(duì)收益的計(jì)量有兩種觀點(diǎn)：一種是指通過(guò)對(duì)比前后期資產(chǎn)負(fù)債表的所有者權(quán)益來(lái)確定企業(yè)在一定期間所實(shí)現(xiàn)的收益，稱為資產(chǎn)負(fù)債觀；另一種是指通過(guò)設(shè)置收入費(fèi)用類賬戶，遵循配比原則計(jì)算當(dāng)期利潤(rùn)，它以一定期間發(fā)生的交易或其他事項(xiàng)所產(chǎn)生的收入及費(fèi)用之間的差額作為當(dāng)期的收益。目前大多數(shù)國(guó)家的收益表反映的是第二種觀點(diǎn)。5.1.2收益表各項(xiàng)目的填列方法“營(yíng)業(yè)收入”項(xiàng)目反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)所確認(rèn)的收入總額。應(yīng)根據(jù)“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”科目和“其他業(yè)務(wù)收入”科目的發(fā)生額分析填列。“營(yíng)業(yè)成本”項(xiàng)目反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)所發(fā)生的實(shí)際成本總額，應(yīng)根據(jù)“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”和“其他業(yè)務(wù)成本”科目的發(fā)生額分析填列。“營(yíng)業(yè)稅金及附加”項(xiàng)目、“銷售費(fèi)用”項(xiàng)目、“管理費(fèi)用”項(xiàng)目、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目、“資產(chǎn)減值損失”項(xiàng)目等所反映的內(nèi)容，均與同名科目的內(nèi)容一致，可以直接按照科目的發(fā)生額分析填列?！肮蕛r(jià)值變動(dòng)收益”項(xiàng)目反映企業(yè)按照相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益的資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)凈收益，但有時(shí)可能不一定是收益，而是凈損失，此時(shí)應(yīng)以“－”號(hào)填列?！巴顿Y收益”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)反映企業(yè)以各種方式對(duì)外投資所取得的收益?！盃I(yíng)業(yè)外收入”項(xiàng)目反映企業(yè)發(fā)生的與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)收入，可以直接根據(jù)“營(yíng)業(yè)外收入”科目的發(fā)生額分析填列?！盃I(yíng)業(yè)外支出”項(xiàng)目反映企業(yè)發(fā)生的與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)支出，可以直接根據(jù)“營(yíng)業(yè)外支出”科目的發(fā)生額分析填列?！袄麧?rùn)總額”項(xiàng)目反映企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額，是通過(guò)前面各項(xiàng)計(jì)算得來(lái)。若是虧損，則應(yīng)以“－”號(hào)填列?！八枚愘M(fèi)用”項(xiàng)目反映企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的應(yīng)從當(dāng)期利潤(rùn)總額中扣除的所得稅費(fèi)用。應(yīng)根據(jù)“所得稅費(fèi)用”科目的發(fā)生額分析填列?！盎久抗墒找妗焙汀跋♂屆抗墒找妗表?xiàng)目，應(yīng)當(dāng)根據(jù)每股收益準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行計(jì)算，按照其計(jì)算的結(jié)果填列。

5.2收入的內(nèi)涵與確認(rèn)收入是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。根據(jù)收入的定義，收入具有以下幾方面的特征：

5.2.1收入是企業(yè)在日?；顒?dòng)中形成的

5.2.2收入是與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入

5.2.3收入會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益的增加。5.2收益表主要項(xiàng)目分析5.3.1營(yíng)業(yè)收入分析

營(yíng)業(yè)收入是指企業(yè)在從事銷售商品，提供勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)程中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)所占的比例分析營(yíng)業(yè)收入的品種構(gòu)成分析營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成分析與關(guān)聯(lián)方交易的收入在總收入中的比重第三節(jié)財(cái)政要素5.3.2營(yíng)業(yè)成本分析

營(yíng)業(yè)成本是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒?dòng)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出，它反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)發(fā)生的實(shí)際成本總額。

分析營(yíng)業(yè)成本高低，主要是從營(yíng)業(yè)成本與營(yíng)業(yè)收入之間的關(guān)系著手進(jìn)行分析。因?yàn)槠髽I(yè)在正常核算情況下，營(yíng)業(yè)收入（或主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）與營(yíng)業(yè)成本（或主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）之間存在著一定的配比性。5.3.3收益表其他項(xiàng)目分析5.3.3.1營(yíng)業(yè)稅金及附加

營(yíng)業(yè)稅金及附加是與本期收入相關(guān)的稅金及教育費(fèi)附加。由于稅率極少變動(dòng)，在企業(yè)僅使用一個(gè)稅率或使用多個(gè)稅率，而不同稅率的銷售收入占總銷售收入的比重比較穩(wěn)定的情況下，營(yíng)業(yè)稅金及附加與營(yíng)業(yè)收入的比率一般不會(huì)出現(xiàn)大的波動(dòng)。5.3.3.2銷售費(fèi)用

在報(bào)表分析時(shí)應(yīng)將企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用的增減變動(dòng)和銷售量的變動(dòng)結(jié)合起來(lái)，分析這種變動(dòng)的合理性、有效性。一般認(rèn)為，在企業(yè)業(yè)務(wù)正常發(fā)展的條件下，企業(yè)的銷售費(fèi)用不應(yīng)當(dāng)有大幅度的變動(dòng)。5.3.3.3管理費(fèi)用分析

一般認(rèn)為，在企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的條件下，企業(yè)的管理費(fèi)用變動(dòng)也不會(huì)太大。

5.3.3.4財(cái)務(wù)費(fèi)用分析財(cái)務(wù)費(fèi)用是企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金等而發(fā)生的費(fèi)用，包括：利息支出（減利息收入）、匯兌損失（減匯兌收益）以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)等。財(cái)務(wù)費(fèi)用是由企業(yè)籌資活動(dòng)而發(fā)生的，因此在進(jìn)行財(cái)務(wù)費(fèi)用分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)將財(cái)務(wù)費(fèi)用的增減變動(dòng)和企業(yè)的籌資活動(dòng)聯(lián)系起來(lái)，分析財(cái)務(wù)費(fèi)用的增減變動(dòng)的合理性和有效性。5.3.3.5投資收益

投資收益包括企業(yè)對(duì)外投資如債券投資、股票投資中取得的收益。

當(dāng)一個(gè)企業(yè)的投資收益成為利潤(rùn)主要來(lái)源，即在利潤(rùn)中占較大比重，一方面可能意味著企業(yè)對(duì)外投資的成功，但更多的則意味著企業(yè)潛伏著較大風(fēng)險(xiǎn)。5.3.3.6營(yíng)業(yè)外收支

營(yíng)業(yè)外收入相當(dāng)于意外的利得或非常收益。營(yíng)業(yè)外支出相當(dāng)于意外的損失或非常損失。中國(guó)財(cái)政支出彈性營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目的分析要點(diǎn)：（1）出售、轉(zhuǎn)讓和置換資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、股權(quán)投資和存貨等）是企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、實(shí)施戰(zhàn)略重組的重要手段。但在會(huì)計(jì)上，由于技術(shù)的原因，如果這種出售、轉(zhuǎn)讓和置換作價(jià)不符合市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)則，它就可能作為營(yíng)業(yè)外收入成為改變企業(yè)利潤(rùn)的最簡(jiǎn)單、最直接和最有效的方法。（2）債務(wù)重組會(huì)給債務(wù)企業(yè)帶來(lái)營(yíng)業(yè)外收入。但這種收益是一次性和臨時(shí)性的，如果企業(yè)不以此為契機(jī)改善經(jīng)營(yíng)管理、盤活資金、提高資金使用效果，即使其能一次性獲得債務(wù)重組收益，也仍將陷于財(cái)務(wù)困難的泥潭。5.3.3.7所得稅所得稅是指按稅法規(guī)定從企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得中交納的稅金。所得稅的分析要點(diǎn)：（1）利潤(rùn)表中的所得稅，在不考慮時(shí)間性差異和永久性差異的條件下，應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的利潤(rùn)總額成正比例關(guān)系。（2）營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)有直接的影響，其增減變化直接反映在利潤(rùn)的增減變化上。（3）新企業(yè)會(huì)計(jì)制度允許企業(yè)計(jì)提的八項(xiàng)準(zhǔn)備都不得在所得稅稅前扣除，這表明無(wú)論企業(yè)采取什么樣的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備政策，在稅收法規(guī)上均不予以承認(rèn)，從而避免了個(gè)別公司通過(guò)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提來(lái)避稅的可能。5.3利潤(rùn)項(xiàng)目分析5.4.1營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本、費(fèi)用的差額與資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益的總和。用公式表示：

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＝營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)凈收益+投資凈收益5.4.2利潤(rùn)總額

利潤(rùn)總額，它是公司在營(yíng)業(yè)收入中扣除成本消耗及營(yíng)業(yè)稅后的剩余，用以反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的財(cái)務(wù)成果總體水平。

利潤(rùn)總額＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋營(yíng)業(yè)外收入－營(yíng)業(yè)外支出5.4.3凈利潤(rùn)

凈利潤(rùn)（收益，是利潤(rùn)總額扣除所得稅費(fèi)用后的余額。

凈利潤(rùn)＝利潤(rùn)總額×（1－所得稅率）＝利潤(rùn)總額－所得稅費(fèi)用凈利潤(rùn)是一個(gè)總量絕對(duì)值指標(biāo)，缺乏企業(yè)之間的可比性，為此，可以通過(guò)計(jì)算凈利潤(rùn)與企業(yè)凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入的比率，再將該比率與同行業(yè)平均水平、先進(jìn)水平相比較，考察企業(yè)在同行業(yè)中所處的地位。5.4企業(yè)的盈利結(jié)構(gòu)

盈利結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成企業(yè)利潤(rùn)的各種不同性質(zhì)的盈利的有機(jī)搭配比例。

從質(zhì)的方面來(lái)理解，表現(xiàn)為企業(yè)的利潤(rùn)是由什么樣的盈利項(xiàng)目組成的，不同的盈利項(xiàng)目對(duì)企業(yè)盈利能力有極不相同的作用和影響。

從量