2020年金融風(fēng)險(xiǎn)管理筆記

金融風(fēng)險(xiǎn)管理筆記

第一章風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

一、風(fēng)險(xiǎn)、收益與損失

(一)風(fēng)險(xiǎn)的定義

(1)風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果的不確定性(或稱為變化)。(抽象概念)

(2)風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性。(本書的理解)

(3)風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果對(duì)期望的偏離，即波動(dòng)性。(現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念)

(二)風(fēng)險(xiǎn)與損失

風(fēng)險(xiǎn)絕不能等同于損失。損失是事后概念，風(fēng)險(xiǎn)是明確的事前概念。兩者描述的是不能同時(shí)并存的事物發(fā)展的兩

種狀態(tài)。

金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失分為：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失。

預(yù)期損失通過提取損失準(zhǔn)備金和沖減利潤(rùn)的方式來應(yīng)對(duì)和吸收；

非預(yù)期損失通過資本金來應(yīng)對(duì)；

災(zāi)難性損失一般通過保險(xiǎn)手段來轉(zhuǎn)移。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)

商業(yè)銀行從本質(zhì)上來說就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為其盈利的根本手段。

我國(guó)商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則。

風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下方面：

(1)承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力。

(2)風(fēng)險(xiǎn)管理作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段，極大地改變了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式。

從傳統(tǒng)上片面追求擴(kuò)大規(guī)模、增加利潤(rùn)的粗放經(jīng)營(yíng)模式，向風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的精細(xì)化管理模式轉(zhuǎn)變；從以定性

分析為主的傳統(tǒng)管理方式，向以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)變；從側(cè)重于不同分散管理的模式，向集中進(jìn)行全面

風(fēng)險(xiǎn)管理的模式轉(zhuǎn)變。

(3)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。

(4)健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值。

健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動(dòng)態(tài)管理等功能。高水平的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠降低商業(yè)銀

行的破產(chǎn)可能性和財(cái)務(wù)成本，保護(hù)商業(yè)銀行所有者的利益，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。

(5)風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫

切要求。

在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理過程中，有兩個(gè)至關(guān)重要的因素決定其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力：一是資本金模式，因?yàn)橘Y本金可以

吸收商業(yè)銀行業(yè)務(wù)所造成的風(fēng)險(xiǎn)損失，資本充足率較高的商業(yè)銀行有能力接受相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目，比資本充

足率低的商業(yè)銀行具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力；二是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，資本充足率僅僅決定了商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的潛

力，而其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)究竟能否帶來實(shí)際收益，最終取決于商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

三、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展

(1)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式：20世紀(jì)60年代以前

特點(diǎn)：偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)。

商業(yè)銀行極為重視對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，通過加強(qiáng)資產(chǎn)分散化、抵押、資信評(píng)估、項(xiàng)目調(diào)查、嚴(yán)格審批制度、

減少信用放款等各種措施和手段來防范、減少資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失的發(fā)生，確立穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基本原則，以增強(qiáng)商業(yè)銀行的安

全性。

(2)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式：20世紀(jì)60年代

特點(diǎn)：商業(yè)銀行從被動(dòng)負(fù)債方式向主動(dòng)負(fù)債方式轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理。

同期，現(xiàn)代金融理論的發(fā)展也為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有力的支持。例如，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主哈瑞。馬柯維茨

(HarryMarkowitz)于20世紀(jì)50年代提出的不確定條件下的投資組合理論，即如何在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間尋求最佳平

衡點(diǎn)，已經(jīng)成為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基石;而威廉。夏普(WiliamF.Sharpe)在1964年提出的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM),

揭示了在一定條件下資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的定量關(guān)系，為現(xiàn)代管理提供了重要的理論基礎(chǔ)。這

一階段的金融理論被稱為華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命。

(3)資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式：20世紀(jì)70年代

特點(diǎn)：強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散,

實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。

1973年，費(fèi)雪。布萊克(FisherBlack)、麥隆。舒爾斯(MyronScholes)>羅伯特。默頓(RobertMerton)

提出的歐式期權(quán)定價(jià)模式，為當(dāng)時(shí)的金融衍生產(chǎn)品定價(jià)及廣泛應(yīng)用鋪平了道路，開辟了風(fēng)險(xiǎn)管理的全新領(lǐng)域。

(4)全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段：20世紀(jì)80年代以后(重點(diǎn)、標(biāo)志是1988年《巴塞爾資本協(xié)議》的出臺(tái)

特點(diǎn)：現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理由以前單純的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)并舉，信貸資

產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

管理理念：面向全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍、全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程、全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法、全員

的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

第二節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別

一、信用風(fēng)險(xiǎn)

(一)定義：債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給

債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)。主要存在于授信業(yè)務(wù)。

(二)主要形式：

違約風(fēng)險(xiǎn)，即個(gè)人或企業(yè)因經(jīng)濟(jì)或經(jīng)營(yíng)狀況不佳而產(chǎn)生違約的風(fēng)險(xiǎn)；

結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)：一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但

另一方發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)。在外匯交易中較為常見，涉及在不同時(shí)間以不同的貨幣進(jìn)行結(jié)算。

對(duì)于大多數(shù)商業(yè)銀行來說，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來源。但事實(shí)上，信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)的貸款、債

券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，又存在于信用擔(dān)保、貸款承諾及衍生產(chǎn)品交易等表外業(yè)務(wù)中。信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍產(chǎn)

品的影響不同，對(duì)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品(如債券、貸款)而言，信用風(fēng)險(xiǎn)造成的損失最多是債務(wù)的全部賬面價(jià)值；而對(duì)于衍

產(chǎn)品而言，對(duì)手違約造成的損失雖然會(huì)小于衍產(chǎn)品的名義價(jià)值，但由于衍產(chǎn)品的名義價(jià)值通常十分巨大，因此潛在的

風(fēng)險(xiǎn)損失不容忽視。

(三)特點(diǎn)：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相比，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少，不易獲取。

二、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：由于市場(chǎng)價(jià)格(包括金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格)波動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行表內(nèi)表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)主要形式：利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。

(3)特點(diǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。具有數(shù)據(jù)有時(shí)和易于計(jì)量的特點(diǎn)，可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富，可通過多種技

術(shù)手段加以控制。國(guó)際性商業(yè)銀行通常分散投資于多國(guó)金融/資本市場(chǎng)，以降低所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、操作風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：由于人為錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)主要形式：內(nèi)部欺詐、外部欺詐、聘用員工和工作場(chǎng)所安全事件，客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法、實(shí)物資產(chǎn)損壞、

信息科技系統(tǒng)事件，執(zhí)行、交割及流程管理。

(3)特點(diǎn)：存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與管理的各個(gè)方面。具有非營(yíng)利性，且可能引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：銀行因無力為負(fù)債的減少/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)主要形式：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(3)特點(diǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，通常視為一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)。

五、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來時(shí)，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而

遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)通常有債務(wù)人所在國(guó)家的行為引起的，它超出了債權(quán)人的控制范圍。

(2)主要形式：政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

①政治風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國(guó)家的政治動(dòng)蕩等不利因素影響(例如長(zhǎng)期以來部分南亞和非洲國(guó)家政局不穩(wěn))，

無法正常收回在該國(guó)的金融資產(chǎn)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)包括政權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、政局風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)外關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)等。

②經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國(guó)家經(jīng)濟(jì)衰退等不利因素的影響(例如2009年11月發(fā)生的迪拜主權(quán)債務(wù)危機(jī))，

無法正常收回在該國(guó)的金融資產(chǎn)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

③社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國(guó)家貧窮加劇、生存狀況惡化等不利因素(例如部分非洲國(guó)家長(zhǎng)期受困于貧窮、

饑餓、衛(wèi)生、醫(yī)療等社會(huì)問題)，無法正常收回在該國(guó)的金融資產(chǎn)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)特點(diǎn)：國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，在同一個(gè)國(guó)家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)不存在國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)；在國(guó)際

經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)，還是個(gè)人，都可能遭受國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失

六、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：由于意外事件、商業(yè)銀行的政策調(diào)整、市場(chǎng)表現(xiàn)或日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果，可能對(duì)商業(yè)銀行的

無形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行通常將聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)看作是對(duì)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大的威脅。

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也被視為一種多維風(fēng)險(xiǎn)。管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法就是：強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，改善公司治理和內(nèi)部

控制，并預(yù)定做好應(yīng)對(duì)聲譽(yù)危機(jī)的準(zhǔn)備；確保其他主要風(fēng)險(xiǎn)被正確識(shí)別和優(yōu)先排序，進(jìn)而得到有效管理。

七、法律風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：在日常經(jīng)營(yíng)和各類交易中，因?yàn)闊o法滿足或違反法律要求，導(dǎo)致商業(yè)銀行不能履行合同、發(fā)生爭(zhēng)議(訴

訟)或其他法律糾紛，而可能給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭(zhēng)議而支付的罰款、罰金或者懲

罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

從狹義上講，法律風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注商業(yè)銀行所簽署的各類合同、承諾等法律文件有效性和可執(zhí)行力。從廣義上講，

與法律風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的還有違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

(1)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行由于違反監(jiān)管規(guī)定和原則，而招致法律訴訟或遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰，進(jìn)而產(chǎn)生不利于商

業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)商業(yè)目的的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是指由于法律或監(jiān)管規(guī)定的變化，可能影響商業(yè)銀行正常運(yùn)營(yíng)，或削弱其競(jìng)爭(zhēng)力、生存能力的風(fēng)險(xiǎn)。

在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，商業(yè)銀行通常將法律風(fēng)險(xiǎn)管理歸屬于操作風(fēng)險(xiǎn)管理范疇。

八、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：在追求短期商業(yè)目的和長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過程中，不適當(dāng)?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威

脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

(2)主要形式：

①商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性。

②為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略存在缺陷。

③為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏。

④以及整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過程的質(zhì)量難以保證。

第四節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本

一、資本的概念和作用

(一)資本的含義

通常所說的資本是指會(huì)計(jì)資本，也就是賬面資本，等于金融機(jī)構(gòu)合并資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益,

包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、一般準(zhǔn)備、信托賠償準(zhǔn)備和未分配利潤(rùn)等。對(duì)商業(yè)銀行資本最傳統(tǒng)的理解就是

這種財(cái)務(wù)意義上的資本。

(二)資本的作用

(1)資本為商業(yè)銀行提供融資。

(2)吸收和消化損失。

(3)限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

(4)維持市場(chǎng)信心。

(5)為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力。資本是風(fēng)險(xiǎn)的第一承擔(dān)者，因而也是風(fēng)險(xiǎn)管理最根

本的動(dòng)力來源。

二、監(jiān)管資本與資本充足率要求

(一)含義:

監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商

業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的。

由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用，因此其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，并不

要求其所有權(quán)歸屬。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》首次提出了資本充足率監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，并且提出了合格監(jiān)管資

本的范圍。

在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，首先根據(jù)商業(yè)銀行資本工具的不同性質(zhì)，對(duì)監(jiān)管資本的范圍做出了界定，監(jiān)管資本

被區(qū)分為核心資本和附屬資本。

核心資本又稱一級(jí)資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤(rùn)）和公開儲(chǔ)備；

附屬資本又稱二級(jí)資本，包括未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等；

在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，還規(guī)定了三級(jí)資本。

（二）資本充足率

資本充足率是指資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，這里的資本就是監(jiān)管資本，是在商業(yè)銀行實(shí)收資本的基礎(chǔ)上再加上

其他資本工具計(jì)算而來。

新協(xié)議對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計(jì)算方法：

對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以采取標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法；

對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采用標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法；

對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采用基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法或高級(jí)計(jì)量法。

選擇哪種計(jì)量方法取決于商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和商業(yè)銀行是否達(dá)到巴塞爾委員會(huì)針對(duì)每種方法規(guī)定的相

應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。

為鼓勵(lì)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)量水平，巴塞爾委員會(huì)提出采用較高級(jí)別的計(jì)算方法能夠相應(yīng)降低商業(yè)銀行的

監(jiān)管資本要求。

新協(xié)議規(guī)定國(guó)際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8%,其中核心資本充足率不得低于4%.

三、經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用

（一）含義

經(jīng)濟(jì)資本指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。

根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本的定義，經(jīng)濟(jì)資本是一種取決于商業(yè)銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平的資本，商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)水平高，要求

的經(jīng)濟(jì)資本就多；反之，則要求的經(jīng)濟(jì)資本就少。

(二)經(jīng)濟(jì)資本與會(huì)計(jì)資本、監(jiān)管資本的區(qū)別和聯(lián)系

首先，商業(yè)銀行會(huì)計(jì)資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。會(huì)計(jì)資本是商業(yè)銀行可以利用的資本，它雖然不和

風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，但是風(fēng)險(xiǎn)帶來的任何損失都會(huì)反映在賬面資本上，兩者之間的媒介就是經(jīng)濟(jì)資本。

其次，監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢(shì)。監(jiān)管當(dāng)局希望能夠提高監(jiān)管資本對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的敏感度，

重視發(fā)揮商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量過程中的作用，把監(jiān)管資本的計(jì)算依據(jù)建立在商業(yè)銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平之上。

(=)經(jīng)濟(jì)資本對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的意義及應(yīng)用

經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平；

二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。

在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率(RiskAdjusted

ReturnonCapital,RAROC)。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失(ExpectedLoss,EL)和以經(jīng)濟(jì)資本

(EconomicCapital)計(jì)量的非預(yù)期損失(UnexpectedLoss,UL)調(diào)整后的收益率，其計(jì)算公式如下：

RAR0C=(收益一預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本(或非預(yù)期損失)

這個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用效益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本成本。

目前，國(guó)際先進(jìn)銀行已經(jīng)廣泛采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率，這一指標(biāo)在商業(yè)銀行各個(gè)層面的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中發(fā)

揮著重要作用：

(1)在單筆業(yè)務(wù)層面上，RAR0C可用于衡量一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，為商業(yè)銀行決定是否開展該筆業(yè)務(wù)

以及如何進(jìn)行定價(jià)提供依據(jù)。

(2)在資產(chǎn)組合層面上，商業(yè)銀行在考慮單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可依據(jù)RAROC衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)

險(xiǎn)與收益是否匹配，及時(shí)對(duì)RAROC指標(biāo)出現(xiàn)明顯不利變化趨勢(shì)的資產(chǎn)組合進(jìn)行處理，為效益更好的業(yè)務(wù)配置更多資源。

(3)在商業(yè)銀行總體層面上，RAROC指標(biāo)可用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績(jī)效考核等。董事會(huì)和高級(jí)管

理層確定自身所能承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平(或風(fēng)險(xiǎn)偏好)之后，計(jì)算所需的總體經(jīng)濟(jì)資本，以此評(píng)價(jià)自身的資本充足狀

況；然后將經(jīng)濟(jì)資本在各類風(fēng)險(xiǎn)、各個(gè)業(yè)務(wù)部門和各類業(yè)務(wù)之間進(jìn)行分配(資本配置)，以有效控制商業(yè)銀行的總體

風(fēng)險(xiǎn)水平，并通過分配經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化資源配置；最后將股東回報(bào)要求轉(zhuǎn)化為全行、各業(yè)務(wù)部門和各個(gè)業(yè)務(wù)條線的經(jīng)營(yíng)

目標(biāo)，并直接應(yīng)用于績(jī)效考核，促使商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)在可承受風(fēng)險(xiǎn)水平之下的收益最大化及股東價(jià)值最大化。

使用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法，有利于在銀行內(nèi)部建立正確的激勵(lì)機(jī)制，從根本上改變銀行忽視風(fēng)險(xiǎn)、盲目追

求利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)方式，激勵(lì)銀行充分了解所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)并自覺地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制這些風(fēng)險(xiǎn)，從而在審慎經(jīng)營(yíng)的

前提下拓展業(yè)務(wù)、提高收益。

以經(jīng)濟(jì)資本配置為基礎(chǔ)的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法，克服了傳統(tǒng)績(jī)效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險(xiǎn)成本的缺

陷，促使商業(yè)銀行將收益與風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在平衡，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與績(jī)效考核的協(xié)

調(diào)一致。

第二章商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)

第一節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境

一、商業(yè)銀行公司治理

公司治理是指控制、管理機(jī)構(gòu)的一種機(jī)制或制度安排。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，為妥善解決委

托\(zhòng)代理關(guān)系而提出的董事會(huì)、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。

良好的公司治理是商業(yè)銀行有效管控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，能夠激勵(lì)董事會(huì)和高級(jí)管理層一致地追求

符合商業(yè)銀行和股東利益的目標(biāo)，以便于實(shí)施有效的監(jiān)督。

通過合理的制度設(shè)計(jì)、建立分工明確的組織體系、實(shí)現(xiàn)公司權(quán)力的分配和制衡、強(qiáng)化對(duì)董事會(huì)和管理層行為的約

束等來不斷改善商業(yè)銀行公司治理，將有利于商業(yè)銀行自上而下地實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)內(nèi)部控制，防范操作風(fēng)險(xiǎn),

增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，并實(shí)現(xiàn)安全運(yùn)營(yíng)。

我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的要求，主要內(nèi)容包括：

(1)完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層的議事制度和決策程序。

(2)明確上述人員的權(quán)利義務(wù)。

(3)建立、健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制。

(4)建立完善的信息報(bào)告和信息披露制度。

(5)建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制。

二、商業(yè)銀行內(nèi)部控制

(一)商業(yè)銀行內(nèi)部控制的定義和內(nèi)涵

L定義：商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、

事后監(jiān)控和糾正的動(dòng)態(tài)過程和機(jī)制。

2.內(nèi)容和目標(biāo)

具體內(nèi)容控制目標(biāo)

明確劃分股東、董事會(huì)和高級(jí)管理層、經(jīng)理人員各自的權(quán)利、責(zé)任和確保國(guó)家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部

利益形成的相互制衡關(guān)系規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行

確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

為遵守既定政策和預(yù)定目標(biāo)所采取的方法和手段

的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn)

為保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)有效進(jìn)行，保護(hù)資產(chǎn)的安全和完整，保證確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理

資料的真實(shí)、合法和完整，而制定和實(shí)施的政策與程序信息的及時(shí)、真實(shí)和完整

及時(shí)防范、發(fā)現(xiàn)和動(dòng)態(tài)調(diào)整管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性

（二）商業(yè)銀行內(nèi)部控制的要素和原則

1.商業(yè)銀行內(nèi)部控制的要素

（1）內(nèi)部控制環(huán)境。（2）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估。（3）內(nèi)部控制措施。（4）監(jiān)督與糾正。（5）信息交流與反饋。

2.商業(yè)銀行內(nèi)部控制的主要原則

商業(yè)銀行的內(nèi)部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則，具體來說：

（1）內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)滲透到商業(yè)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)。

（2）內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)為出發(fā)點(diǎn)。

（3）內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)具有高度的權(quán)威性。

（4）內(nèi)部控制的監(jiān)督、評(píng)價(jià)部門應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于內(nèi)部控制的建設(shè)、執(zhí)行部門。

三、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化

（一）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化的定義和內(nèi)涵

風(fēng)險(xiǎn)文化又稱風(fēng)險(xiǎn)管理文化，是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀，通過商業(yè)

銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及廣大員工的風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。

風(fēng)險(xiǎn)文化一般由風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)和制度三個(gè)層次組成，其中風(fēng)險(xiǎn)管理理念是風(fēng)險(xiǎn)文化的精神核心，也是風(fēng)險(xiǎn)

文化中最為重要和最高層次的因素，比起知識(shí)和制度來說，員工的行為具有更直接和長(zhǎng)效的影響力。

健康的風(fēng)險(xiǎn)文化以商業(yè)銀行整體文化為背景，以經(jīng)營(yíng)價(jià)值最大化為目標(biāo)，貫穿以人為本的經(jīng)營(yíng)理念，有機(jī)地融合

先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段；始終面向不斷變化的市場(chǎng)、客戶，在與市場(chǎng)的不斷博弈中完善政策制度,

與時(shí)俱進(jìn)地指導(dǎo)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，是科學(xué)、高效、完整和可控的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的靈魂。

健康的風(fēng)險(xiǎn)文化至少應(yīng)包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：

（1）樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。

（2）加強(qiáng)高級(jí)管理層的驅(qū)動(dòng)作用。

（3）創(chuàng)建學(xué)習(xí)型組織，充分發(fā)揮人的主導(dǎo)作用。

（二）先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念

（1）風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報(bào)的重要手段。

(2)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理過程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。

(3)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略應(yīng)納入商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略之中，并服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略。

(4)商業(yè)銀行應(yīng)充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

(=)風(fēng)險(xiǎn)文化的培植

(1)培植風(fēng)險(xiǎn)文化不是階段性工作，而是商業(yè)銀行的一項(xiàng)“終身事業(yè)”。

(2)商業(yè)銀行應(yīng)向全體員工廣泛宣講正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)、規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。

(3)商業(yè)銀行應(yīng)通過建立管理制度和實(shí)施績(jī)效考核，將風(fēng)險(xiǎn)文化融入每一位員工的日常行為中。

四、商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略

(-)商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略的定義和內(nèi)涵

商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上，提出的一整套中長(zhǎng)期

發(fā)展目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動(dòng)方案。

(二)商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略的基本內(nèi)容

一般而言，商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩個(gè)方而的內(nèi)容。

戰(zhàn)略目標(biāo)可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標(biāo)和主要發(fā)展指標(biāo)等細(xì)項(xiàng)，以便管理層清晰了解戰(zhàn)略的實(shí)施情況、

存在的問題以及修正的必要性。從形式上看，戰(zhàn)略愿景主要描繪商業(yè)銀行的理想境界，如客戶滿意、股東回報(bào)率高、

員工價(jià)值實(shí)現(xiàn)等宏觀層面的景象；階段性戰(zhàn)略目標(biāo)明確在未來某一時(shí)間段內(nèi)，商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)、管理模式、各

項(xiàng)業(yè)務(wù)(可按區(qū)域、產(chǎn)品、行業(yè)等劃分)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)控制、人員管理等領(lǐng)域希望實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)；可將階段性戰(zhàn)略目標(biāo)繼

續(xù)分解為主要發(fā)展指標(biāo)使目標(biāo)進(jìn)一步細(xì)化、量化，增強(qiáng)可操作性。

戰(zhàn)略目標(biāo)決定了實(shí)現(xiàn)路徑。商業(yè)銀行的各項(xiàng)工作必須緊緊圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)展開，一旦戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)生改變，必須相應(yīng)

調(diào)整工作內(nèi)容和方式。戰(zhàn)略目標(biāo)確立后，商業(yè)銀行應(yīng)重點(diǎn)研究如何保證實(shí)現(xiàn)路徑的高質(zhì)量和效率。

第二節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織

一、董事會(huì)及最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)

(一)董事會(huì)及其主要職責(zé)

董事會(huì)是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險(xiǎn)管理/決策機(jī)構(gòu)，承擔(dān)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效識(shí)別、計(jì)量、

監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。董事會(huì)負(fù)責(zé)審批風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定商業(yè)銀行可以承受的總

體風(fēng)險(xiǎn)水平，督促高級(jí)管理層采取必要的措施識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各種風(fēng)險(xiǎn)，并定期獲得關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和水平的

報(bào)告，監(jiān)控和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性、有效性以及高級(jí)管理層在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的履職情況。

(二)最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)及其主要職責(zé)

董事會(huì)指派專門委員會(huì)(最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì))負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和指導(dǎo)原則。

各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)應(yīng)當(dāng)與金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門和信息技術(shù)部門保持密切聯(lián)系，隨時(shí)獲取相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)信息，并定期

對(duì)所有業(yè)務(wù)單位及商業(yè)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行仔細(xì)評(píng)估。

二、監(jiān)事會(huì)

監(jiān)事會(huì)是我國(guó)商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財(cái)務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制

監(jiān)督等監(jiān)察工作。監(jiān)事會(huì)通過列席會(huì)議、調(diào)閱文件、檢查與調(diào)研、監(jiān)督測(cè)評(píng)、訪談座談等方式，以及綜合利用非現(xiàn)場(chǎng)

監(jiān)測(cè)與現(xiàn)場(chǎng)抽查手段，對(duì)商業(yè)銀行的決策過程、決策執(zhí)行過程、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以及董事、高級(jí)管理人員的工作表現(xiàn)，進(jìn)

行監(jiān)督和測(cè)評(píng)。

在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與董事會(huì)及內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)委員會(huì)和有關(guān)職能部門的工作聯(lián)系，全

面了解商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理狀況。

監(jiān)事會(huì)需要處理好與股東大會(huì)、董事會(huì)、高級(jí)管理層之間的關(guān)系，加強(qiáng)相互理解、溝通與協(xié)調(diào)，充分聽取對(duì)內(nèi)部

監(jiān)督工作的要求、意見和建議，避免重復(fù)檢查，不干預(yù)正常的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，擴(kuò)展對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督工作的深度和廣度。

三、高級(jí)管理層

高級(jí)管理層的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策，制定風(fēng)險(xiǎn)管理的程序和操作規(guī)程，及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理

狀況，并確保商業(yè)銀行具備足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，有效地識(shí)別、計(jì)量、

監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

高級(jí)管理層的支持和承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基石，只有高級(jí)管理層充分認(rèn)識(shí)到并積極利用風(fēng)險(xiǎn)管理的潛

在盈利能力時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理才能夠?qū)ι虡I(yè)銀行整體產(chǎn)生最大的收益。高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)通過發(fā)布一致的日常風(fēng)險(xiǎn)管理信息,

來證明其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)、技術(shù)和效果的關(guān)注和決心，并且在商業(yè)銀行內(nèi)部明示風(fēng)險(xiǎn)管理部門的權(quán)限。

四、風(fēng)險(xiǎn)管理部門

商業(yè)銀行具備目標(biāo)明確、結(jié)構(gòu)清晰、職能完備、功能強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管理部門或單位，已經(jīng)成為金融管理現(xiàn)代化的重

要標(biāo)志。

風(fēng)險(xiǎn)管理部門必須具備高度獨(dú)立性，以提供客觀的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)部門保持相對(duì)獨(dú)立，并具有獨(dú)立的報(bào)告路線。

風(fēng)險(xiǎn)管理主要職責(zé)：

(1)監(jiān)控各類限額。

一旦限額被設(shè)定，風(fēng)險(xiǎn)管理部門就會(huì)密切監(jiān)督限額的適用狀況是否遵從了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的限制標(biāo)準(zhǔn)。

(2)核準(zhǔn)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，并協(xié)助財(cái)務(wù)控制人員進(jìn)行價(jià)格評(píng)估。

(3)掌握整體風(fēng)險(xiǎn)狀況。

風(fēng)險(xiǎn)管理部門獨(dú)特的地位使其可以全面掌握商業(yè)銀行整體的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)狀況，為經(jīng)營(yíng)管理決

策提供輔助作用。

五、其它風(fēng)險(xiǎn)控制部門

（一）財(cái)務(wù)控制部門：提供收益/損失數(shù)據(jù)

風(fēng)險(xiǎn)管理部門接受來自財(cái)務(wù)控制部門的收益/損失數(shù)據(jù)，確保數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，并可用于事后校驗(yàn)。

風(fēng)險(xiǎn)管理部門與財(cái)務(wù)控制部門之間的密切合作是實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益戰(zhàn)略的重要基石：績(jī)效評(píng)估方式從

總收益或凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)向注重經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率；會(huì)計(jì)資本向監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本的轉(zhuǎn)變。

風(fēng)險(xiǎn)管理部門協(xié)助財(cái)務(wù)部門深入了解以風(fēng)險(xiǎn)模型為基礎(chǔ)的資本核算方法，有助于科學(xué)、合理地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資本儲(chǔ)備

和經(jīng)濟(jì)資本分配。此外，財(cái)務(wù)部門與風(fēng)險(xiǎn)管理部門的密切合作，有助于方便、快捷地提取所需要的重要信息來完成監(jiān)

管報(bào)告，保障商業(yè)銀行合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

（二）內(nèi)部審計(jì)部門：約束評(píng)價(jià)機(jī)制；第三道防線

內(nèi)部審計(jì)定期（至少每年一次）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的組成部門和環(huán)節(jié)，進(jìn)行準(zhǔn)確性、可靠性、充分性和有效性的獨(dú)

立審查和評(píng)價(jià)。

內(nèi)部審計(jì)的主要內(nèi)容包括：

?經(jīng)營(yíng)管理的合規(guī)性及合規(guī)部門工作情況；

?內(nèi)部控制的健全性和有效性；

?風(fēng)險(xiǎn)狀況及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)控程序的適用性和有效性；

?信息系統(tǒng)規(guī)劃設(shè)計(jì)、開發(fā)運(yùn)行和管理維護(hù)的情況；

?會(huì)計(jì)記錄和財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性和可靠性；

■與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的資本評(píng)估系統(tǒng)情況；

?機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)績(jī)效和管理人員履職情況等。

（三）法律/合規(guī)部門：管理法律違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

與內(nèi)部審計(jì)部相似，法律/合規(guī)部門同樣應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，具有獨(dú)立的報(bào)告路線、獨(dú)立的調(diào)查

權(quán)力以及獨(dú)立的績(jī)效考核。

法律/合規(guī)部門主要承擔(dān)以下職責(zé)：

?協(xié)助制定法律/合規(guī)政策;

?適時(shí)修訂規(guī)章制度和操作規(guī)程，使其符合法律和監(jiān)管要求；

?開展法律/合規(guī)培訓(xùn)和教育項(xiàng)目；

?關(guān)注、準(zhǔn)確理解法律/合規(guī)/監(jiān)管要求及最新發(fā)展，為高級(jí)管理層提供建議；

?參與商業(yè)銀行的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程再造；

?參與商業(yè)銀行新產(chǎn)品/服務(wù)開發(fā)，提供必要的法律/合規(guī)測(cè)試、審核和支持。

法律/合規(guī)部門的工作也需要接受內(nèi)部審計(jì)部門的檢查。

(四)外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)：監(jiān)管部門、市場(chǎng)約束

監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評(píng)估主要包括以下四個(gè)方面：

(1)董事會(huì)和高級(jí)管理層對(duì)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是否實(shí)施有效監(jiān)督；

(2)銀行是否制定了有效的政策、措施和規(guī)定來管理業(yè)務(wù)活動(dòng)；

(3)銀行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、檢測(cè)和控制系統(tǒng)是否有效，是否全面涵蓋各項(xiàng)業(yè)務(wù)和各類風(fēng)險(xiǎn)；

(4)內(nèi)部控制機(jī)制和審計(jì)工作能否及時(shí)識(shí)別銀行內(nèi)控存在的缺陷和不足。

第三節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程

一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別/分析

(-)主要作用：適時(shí)、準(zhǔn)確地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的最基本要求，但卻對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了嚴(yán)峻

的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的日益多樣化以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，極大地增加了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的難度。延誤或錯(cuò)誤判斷，都將

直接導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理信息的傳遞和決策失效，甚至造成更為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)損失。

(二)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包括感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)環(huán)節(jié)。

感知風(fēng)險(xiǎn)是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、性質(zhì)；

分析風(fēng)險(xiǎn)是深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素。

(三)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法

制作風(fēng)險(xiǎn)清單：商業(yè)銀行識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的最基本、最常用的方法。它是指采用類似于備忘錄的形式，將商業(yè)銀行所面

臨的風(fēng)險(xiǎn)逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入理解和分析；

資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法：風(fēng)險(xiǎn)管理人員通過實(shí)際調(diào)查研究以及對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、財(cái)產(chǎn)目錄等財(cái)務(wù)

資料進(jìn)行分析，從而發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)；

失誤樹分析法：通過圖解法來識(shí)別和分析風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生前存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素;

分解分析法：將復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)分解為多個(gè)相對(duì)簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)因素，從中識(shí)別可能造成嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)損失的因素。

知識(shí)要點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)管理的收益與平衡

風(fēng)險(xiǎn)因素考慮得愈充分，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析也會(huì)愈加全面和深入。但隨著風(fēng)險(xiǎn)因素的增加，風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜程度和

難度呈幾何倍數(shù)增長(zhǎng)，所產(chǎn)生的邊際收益呈遞減趨勢(shì)。

二、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

（一）作用：風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是全面風(fēng)險(xiǎn)管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)資本配置得以有效實(shí)施的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行能夠有效運(yùn)用

計(jì)量模型來正確評(píng)價(jià)自身的風(fēng)險(xiǎn)/收益水平，這是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（二）國(guó)際最佳實(shí)踐：針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的RiskMetrics,CreditMetrics,KMV等模型；針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR模型;

針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的高級(jí)計(jì)量法等。

（三）關(guān)鍵點(diǎn)：開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理模型的難度不在于所應(yīng)用的數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)知識(shí)有多么深?yuàn)W，重要的是模型開發(fā)所采用

的數(shù)據(jù)源是否具有高度的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和充足性。目的是確保最終開發(fā)的模型可以真實(shí)反映商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對(duì)不同類別的風(fēng)險(xiǎn)選擇適當(dāng)?shù)挠?jì)量方法，基于合理的假設(shè)

前提和參數(shù)，盡可能準(zhǔn)確計(jì)算可以量化的風(fēng)險(xiǎn)'評(píng)估難以量化的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，充分認(rèn)識(shí)到不同風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的優(yōu)勢(shì)和局

限性，采用敏感性分析、情景分析、壓力測(cè)試等其他分析手段進(jìn)行補(bǔ)充。

（四）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不是萬能的，模型風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行在追求和采用高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)量化方法時(shí)，應(yīng)當(dāng)意識(shí)到，高級(jí)量化技

術(shù)通常伴隨著計(jì)量方法的復(fù)雜化，進(jìn)而形成新的風(fēng)險(xiǎn)（如模型風(fēng)險(xiǎn)等）。因此，在利用高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)量化方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管

理決策以及核算監(jiān)管資本的數(shù)量時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的知識(shí)/技術(shù)條件，并且通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核。

三、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)：動(dòng)態(tài)、連續(xù)的過程

兩個(gè)層面的具體內(nèi)容：

監(jiān)測(cè)各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（KRIs）以及不可量化的風(fēng)險(xiǎn)因素的變化和發(fā)展趨勢(shì)，確保風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)一步惡化之

前提交相關(guān)部門，以便其密切關(guān)注并采取恰當(dāng)?shù)目刂拼胧?/p>

報(bào)告商業(yè)銀行所有風(fēng)險(xiǎn)的定性/定量評(píng)估結(jié)果，并隨時(shí)關(guān)注所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施的實(shí)施質(zhì)量/效果。

兩個(gè)要求：動(dòng)態(tài)連續(xù)；滿足不同風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)和不同職能部門對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)狀況的多樣化需求。

四、風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）目標(biāo)：對(duì)經(jīng)過識(shí)別和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)采取分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償?shù)却胧?，進(jìn)行有效管理和控制的過程。

（二）要求：

（1）風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求；

（2）具體措施與緩釋工具符合成本/收益要求;

(3)通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風(fēng)險(xiǎn)管理程序。

(三)國(guó)際最佳實(shí)踐：在日常風(fēng)險(xiǎn)管理操作中，具體的風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施可以采取從基層業(yè)務(wù)單位到業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)

險(xiǎn)管理委員會(huì)。最終到達(dá)高級(jí)管理層的三級(jí)管理方式。

第四節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

商業(yè)銀行只有通過先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，才能隨時(shí)更新風(fēng)險(xiǎn)信息并及時(shí)做出分析和判斷，以滿足瞬息萬變的

市場(chǎng)和多樣化的用戶需求。

企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)極為復(fù)雜，具有多向交互式、智能化的特點(diǎn)，能夠及時(shí)、廣泛地采集所需要的各種風(fēng)險(xiǎn)

信息和數(shù)據(jù)，并對(duì)這些信息進(jìn)行集中海量處理，以輔助業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)管理人員作出正確決策。

一、數(shù)據(jù)的種類

內(nèi)部數(shù)據(jù)：從各個(gè)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)中抽取的、與風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的數(shù)據(jù)。

外部數(shù)據(jù)：通過專業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù)。

二、數(shù)據(jù)倉(cāng)庫：多種有價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)/信息經(jīng)過收集、整理和分類，形成數(shù)據(jù)倉(cāng)庫。

三、經(jīng)過分析/處理的數(shù)據(jù)分為：

中間計(jì)量數(shù)據(jù)：是通過風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)量后的數(shù)據(jù)，可以為不同的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)目標(biāo)所共享。

組合結(jié)果數(shù)據(jù)：是基于不同的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)所產(chǎn)生的組合計(jì)量結(jié)果。

企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)一般采用B/S結(jié)構(gòu)，相關(guān)人員通過瀏覽器實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程登錄，這種信息傳遞方式的主要優(yōu)點(diǎn)

是：

(1)真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的全行集中管理、一致調(diào)用；

(2)不需要每個(gè)終端都安裝風(fēng)險(xiǎn)管理軟件，有助于最大限度地降低系統(tǒng)建設(shè)成本、保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和系統(tǒng)安全。

四、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)作為商業(yè)銀行核心無形資產(chǎn)，必須設(shè)置嚴(yán)格的質(zhì)量和安全保障標(biāo)準(zhǔn)，取保系統(tǒng)能夠長(zhǎng)期、

不間斷地運(yùn)行。

針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、部門職能、崗位職責(zé)等，設(shè)置不同的登陸級(jí)別；

為每個(gè)系統(tǒng)用戶設(shè)置獨(dú)特的識(shí)別標(biāo)志，并定期更換登錄密碼或磁卡；

對(duì)每次系統(tǒng)登錄或使用提供詳細(xì)記錄，以便為意外事件提供證據(jù)；

設(shè)置嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全/加密系統(tǒng)，防止外部非法入侵；

隨時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)信息備份和存檔，定期進(jìn)行檢測(cè)并形成文件記錄;

設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)以及應(yīng)急操作程序；

建立錯(cuò)誤承受程序，以便發(fā)生技術(shù)困難時(shí)，仍然可以在一定時(shí)間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性。

第三章信用風(fēng)險(xiǎn)管理

第一節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

一、單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

（一）單一法人客戶的基本信息分析

要對(duì)客戶基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)行全面了解，以判斷客戶的類型（企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人

客戶）、基本經(jīng)營(yíng)情況（業(yè)務(wù)范圍、盈利情況）、信用狀況（有無違約記錄）等。

應(yīng)要求客戶提供基本資料，并對(duì)客戶提供的身份證明、授信主體資格、財(cái)務(wù)狀況等資料的合法性、真實(shí)性和有效

性進(jìn)行認(rèn)真核實(shí)。

對(duì)中長(zhǎng)期授信，還需要預(yù)計(jì)資金來源及使用情況、預(yù)期的資產(chǎn)負(fù)債情況、損益情況、項(xiàng)目進(jìn)度及營(yíng)運(yùn)計(jì)劃。

（二）單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析

財(cái)務(wù)分析是通過對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理業(yè)績(jī)、

經(jīng)營(yíng)效率，進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。

財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，主要內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析：主要是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表進(jìn)行分析，有助于商業(yè)銀行深入了解客戶的經(jīng)營(yíng)狀況以及經(jīng)營(yíng)過

程中存在的問題。

o識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。主要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，例如,

有無隨意變更會(huì)計(jì)處理方法，報(bào)表編制基礎(chǔ)是否一致，是否按規(guī)定建立并實(shí)施內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督或拒絕依法實(shí)施監(jiān)督等。

o識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況。通過分析利潤(rùn)表可以識(shí)別和評(píng)價(jià)公司的銷售情況、成本控制情況以及盈利能力。

。識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況。主要包括：資產(chǎn)質(zhì)量分析、資產(chǎn)流動(dòng)性（可變現(xiàn)程度）分析以及資產(chǎn)組合（庫存、

固定資產(chǎn)等投資）分析。

o識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。主要分析資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，例如，長(zhǎng)期融資是否支持長(zhǎng)期資產(chǎn)，短期資產(chǎn)是否恰

當(dāng)?shù)嘏c短期或長(zhǎng)期融資匹配等。

2.財(cái)務(wù)比率分析

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)善于使用各種財(cái)務(wù)比率來研究企業(yè)類客戶的經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)負(fù)債管理等狀況。財(cái)務(wù)比率主要分為四

大類：

①盈利能力比率

銷售毛利率=［（銷售收入-銷售成本）/銷售收入］X100%

銷售凈利率=（凈利潤(rùn)/銷售收入）X100%

資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）=凈利潤(rùn)/［（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2］X100%

凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）=凈利潤(rùn)/［（期初所有者權(quán)益合計(jì)期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2］X100%

總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)=（凈利潤(rùn)/銷售收入）X（銷售收入/平均總資產(chǎn)）

②效率比率

存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/［（期初存貨期末存貨）/2］

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/［（期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款）/2］

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購(gòu)貨成本/［（期初應(yīng)付賬款期末應(yīng)付賬款）/2］

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/［（期初流動(dòng)資產(chǎn)期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2］

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/［（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）/2］

資產(chǎn)回報(bào)率（R0A）=［稅后損益利息費(fèi)用義（1-稅率）］/平均資產(chǎn)總額

權(quán)益收益率（R0E）=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額

③杠桿比率

資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）X100%

有形凈值債務(wù)率=［負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）］X100%

利息償付比率（利息保障倍數(shù)）=（稅前凈利潤(rùn)利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用

=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量利息費(fèi)用所得稅）/利息費(fèi)用

=［（凈利潤(rùn)折舊無形資產(chǎn)攤銷）利息費(fèi)用所得稅］/利息費(fèi)用

④流動(dòng)比率

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

或：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用

3.現(xiàn)金流量分析：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。

投資活動(dòng)指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。

融資活動(dòng)指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。

現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流。關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流從何而來，流向何方，現(xiàn)金流是否為正值，現(xiàn)金

流是否足以滿足和應(yīng)付重要的日常支出和還本付息，現(xiàn)金流的變化趨勢(shì)和潛在變化的原因是什么，其次分析投資活動(dòng)

的現(xiàn)金流。關(guān)注企業(yè)買賣房產(chǎn)、購(gòu)買機(jī)器設(shè)備或資產(chǎn)租借，借款給附屬公司?；蛘哔I賣其他公司的股票等投資行為；

最后分析融資活動(dòng)的現(xiàn)金流，關(guān)注企業(yè)債務(wù)與所有者權(quán)益的增加/減少以及股息分配。

在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面考慮所有與信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息，通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)

構(gòu)分析和趨勢(shì)分析，揭示出借款人的財(cái)務(wù)健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。

針對(duì)不同類型的貸款，對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點(diǎn)也是不同的。對(duì)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)

金流量是否能夠及時(shí)而且足額償還貸款；對(duì)于中長(zhǎng)期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流

量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還

貸款利息。

此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長(zhǎng)期、成熟期或衰退期，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)需要考慮不同發(fā)展時(shí)期的

現(xiàn)金流特性。

第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評(píng)分模型到違約

概率模型分析三個(gè)主要發(fā)展階段。巴塞爾新資本協(xié)議鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的方法來計(jì)量違約

概率、違約損失并據(jù)此計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本，有力地推動(dòng)了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和計(jì)量技術(shù)的發(fā)展。

商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量依賴于對(duì)借款人和交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。巴塞爾新資本協(xié)議明確要求，商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)

級(jí)應(yīng)基于二維評(píng)級(jí)體系：一維是客戶評(píng)級(jí)（針對(duì)客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)），另一維是債項(xiàng)評(píng)級(jí)（反映交易本身特定的風(fēng)險(xiǎn)要

素）。

借款人評(píng)級(jí)

發(fā)行人或客戶風(fēng)險(xiǎn)

相關(guān)的借款人排名/客戶償還能力

拒絕付款或違約的風(fēng)險(xiǎn)

清晰的違約概率

債項(xiàng)評(píng)級(jí)

問題風(fēng)險(xiǎn)（債券、貸款、項(xiàng)目財(cái)務(wù)）

資歷

架構(gòu)一金融或非金融契約

安全

一抵質(zhì)押品

一保證書、證明書

國(guó)家和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

一、客戶信用評(píng)級(jí)

概念：商業(yè)銀行對(duì)客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。客戶評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)主體是商

業(yè)銀行，評(píng)價(jià)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)結(jié)果是信用等級(jí)和違約概率（PD）。

符合巴塞爾新資本協(xié)議要求的客戶評(píng)級(jí)必須具有兩大功能：

一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級(jí)的客戶違約風(fēng)險(xiǎn)隨信用等級(jí)的下降而呈加速上升的趨勢(shì)；

二是能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，即能夠估計(jì)各信用等級(jí)的違約概率，并將估計(jì)的違約概率與實(shí)際違約頻率的誤

差控制在一定范圍內(nèi)。

（1）違約：

定義：根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的定義，當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí)，債務(wù)人即被視為違約：

債務(wù)人對(duì)于商業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期90天以上。若債務(wù)超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目

前余額，各項(xiàng)透支將被視為逾期。

商業(yè)銀行認(rèn)定，除非采取變現(xiàn)抵質(zhì)押品等追索措施，債務(wù)人可能無法全額償還對(duì)商業(yè)銀行的債務(wù)。

如果某債務(wù)人被認(rèn)定為違約，銀行應(yīng)對(duì)債務(wù)人所有關(guān)聯(lián)債務(wù)人的評(píng)級(jí)進(jìn)行檢查，評(píng)估其償還債務(wù)的能力。是否對(duì)

關(guān)聯(lián)債務(wù)人實(shí)行交叉違約認(rèn)定，取決于關(guān)聯(lián)債務(wù)人在經(jīng)濟(jì)上的相互依賴和一體化程度。

銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)政策應(yīng)明確對(duì)企業(yè)集團(tuán)的評(píng)級(jí)方法，并確保一致的實(shí)施：如果內(nèi)部評(píng)級(jí)基于整個(gè)企業(yè)集團(tuán)，并依據(jù)

企業(yè)集團(tuán)評(píng)級(jí)進(jìn)行授信，集團(tuán)內(nèi)任一債務(wù)人違約應(yīng)被視為集團(tuán)內(nèi)所有債務(wù)人違約的觸發(fā)條件。如果內(nèi)部評(píng)級(jí)基于單個(gè)

企業(yè)而不是企業(yè)集團(tuán)，集團(tuán)內(nèi)任一企業(yè)不必然導(dǎo)致其他債務(wù)人違約，銀行應(yīng)及時(shí)審查該企業(yè)的關(guān)聯(lián)債務(wù)人的評(píng)級(jí)，據(jù)

此決定是否調(diào)整其評(píng)級(jí)。

(2)違約概率

定義：借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部

評(píng)級(jí)1年期違約概率與0.03%中的較高者，巴塞爾委員會(huì)設(shè)定0.03%的下限是為了給風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)定下限，也是

考慮到商業(yè)銀行在檢驗(yàn)小概率事件時(shí)所面臨的困難。計(jì)算違約概率的1年期限與財(cái)務(wù)報(bào)表周期以及內(nèi)部評(píng)級(jí)的最短

時(shí)間完全一致，使監(jiān)管當(dāng)局在推行內(nèi)部評(píng)級(jí)法時(shí)保持更高的一致性，而基于貸款期限就無法做到這一點(diǎn)。違約概率是

實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行需要準(zhǔn)確估計(jì)的重要風(fēng)險(xiǎn)要素，無論商業(yè)銀行是采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法還是內(nèi)部評(píng)級(jí)法高

級(jí)法，都必須按照監(jiān)管要求估計(jì)違約概率。

違約概率的估計(jì)包括兩個(gè)層面：一是單一借款人的違約概率；二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率。巴塞爾

新資本協(xié)議要求實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行估計(jì)其各信用等級(jí)借款人所對(duì)應(yīng)的違約概率，常用方法有內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)、

映射外部數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)違約模型等與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)一致的技術(shù)估計(jì)平均違約概率。

內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)。銀行可使用內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)估計(jì)違約概率，前提是證明估計(jì)的違約概率反映了授信標(biāo)準(zhǔn)以及生成數(shù)

據(jù)的評(píng)級(jí)體系和當(dāng)前評(píng)級(jí)體系的差異。在數(shù)據(jù)有限或授信標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)體系發(fā)生變化的情況下，銀行應(yīng)留出保守的、較

大的調(diào)整余地。如果采用多家銀行匯集的數(shù)據(jù)，需證明風(fēng)險(xiǎn)暴露池中其他銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和標(biāo)準(zhǔn)能夠與本行比

較。

映射外部數(shù)據(jù)。銀行可將內(nèi)部評(píng)級(jí)映射到外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或類似機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，將外部評(píng)級(jí)的違約概率作為內(nèi)部

評(píng)級(jí)的違約概率。評(píng)級(jí)映射應(yīng)建立在內(nèi)部評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)與外部機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)可比，并且對(duì)同樣的債務(wù)人內(nèi)部評(píng)級(jí)和外部評(píng)

級(jí)可相互比較的基礎(chǔ)上。銀行應(yīng)避免映射方法或基礎(chǔ)數(shù)據(jù)存在偏差和不一致的情況，所使用的外部評(píng)級(jí)量化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)

應(yīng)針對(duì)債務(wù)人的違約風(fēng)險(xiǎn)，而不反映債項(xiàng)的特征。

統(tǒng)計(jì)違約模型。對(duì)任一級(jí)別的債務(wù)人，銀行可以使用違約概率預(yù)測(cè)模型得到的每個(gè)債務(wù)人違約概率的簡(jiǎn)單平均值

作為該級(jí)別的違約概率。

違約概率和違約頻率的區(qū)別：事前和事后的區(qū)別。

假設(shè)商業(yè)銀行當(dāng)年將100個(gè)客戶的信用等級(jí)評(píng)為BB級(jí)，該評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)的平均違約概率為1%；第二年觀察這組客戶，

發(fā)現(xiàn)有2個(gè)客戶違約，則2/100X100%=2%就是違約頻率?？梢姡`約頻率是事后檢查的結(jié)果，而違約概率是分析模型

作出的事前預(yù)測(cè)，二者存在本質(zhì)的區(qū)別。違約頻率可用于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的事后檢驗(yàn)，但不能作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的直

接依據(jù)。違約概率和違約頻率通常情況下是不相等的，兩者之間的對(duì)比分析是事后檢驗(yàn)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

2.客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展

從國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展歷程來看，商業(yè)銀行客戶信用評(píng)級(jí)大致經(jīng)歷了專家判斷法、信用評(píng)分法、違約概率模型分析

三個(gè)主要發(fā)展階段。

（1）專家判斷法：是商業(yè)銀行在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)信貸業(yè)務(wù)、承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方

法。專家系統(tǒng)是依賴高級(jí)信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識(shí)、技能和豐富經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用各種專業(yè)性分析工具，在分析

評(píng)價(jià)各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來綜合評(píng)定信用風(fēng)險(xiǎn)的分析系統(tǒng)。一般而言，專家系統(tǒng)在分析信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)主要

考慮兩方面因素：與借款人有關(guān)的因素、與市場(chǎng)有關(guān)的因素。

①與借款人有關(guān)的因素：

聲譽(yù)：借款人的聲譽(yù)是在其與商業(yè)銀行的歷史借貸關(guān)系中反映出來的，如果該借款人過去總能及時(shí)、全額地償還

本金與利息，那么他就具有良好的聲譽(yù)，也就能較容易或以較低的價(jià)格從商業(yè)銀行獲得貸款。

杠桿：借款人的杠桿或資本結(jié)構(gòu)，即資產(chǎn)負(fù)債比率對(duì)借款人違約概率影響較大。杠桿比率較高的借款人相比杠桿

比率較低的借款人，其未來面臨還本付息的壓力要大得多，其違約概率也就會(huì)高很多。如果貸款給杠桿比率較高的借

款人。商業(yè)銀行就會(huì)相應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

收益波動(dòng)性：如果未來面臨同樣的本息還款要求，在期望收益相等的條件下，收益波動(dòng)性高的企業(yè)更容易違約，

信用風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，對(duì)于處于成長(zhǎng)期的企業(yè)或高科技企業(yè)而言，由于其收益波動(dòng)性較大，商業(yè)銀行貸款往往非常謹(jǐn)

慎，即使貸款，其利率也會(huì)較高。

②與市場(chǎng)有關(guān)的因素：

經(jīng)濟(jì)周期：經(jīng)濟(jì)周期對(duì)于評(píng)價(jià)借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)有著重要的意義。

宏觀經(jīng)濟(jì)政策：對(duì)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析具有重要作用。

利率水平：高利率水平表示中央銀行正在實(shí)施緊縮的貨幣政策。

常用的專家系統(tǒng)：

5Cs：品德、資本、還款能力、抵押、經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

5Ps：個(gè)人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素、企業(yè)前景因素。

（2）信用評(píng)分法

信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值（得分）來代表

債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)。并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。對(duì)個(gè)人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括收入、資產(chǎn)

年齡、職業(yè)以及居住地等；對(duì)法人客戶而言，包括現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)比率等。（定量與定性因素，定量主要是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),

定性如對(duì)行業(yè)的判斷、客戶在行業(yè)中的定位、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層）

信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。目前，應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有：線性概率模

型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。

信用評(píng)分模型的局限性：

信用評(píng)分模型是建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)（而非當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù)）模擬的基礎(chǔ)，因此是一種向后看的模型。

信用評(píng)分模型對(duì)借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高，商業(yè)銀行需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間才能建立起一個(gè)包括大多數(shù)企業(yè)歷史

數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫。

信用評(píng)分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)，卻無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用

風(fēng)險(xiǎn)管理最為關(guān)注的。

(3)違約概率模型

對(duì)歷史數(shù)據(jù)要求更高；需要建立一致、明確的違約定義；積累五年數(shù)據(jù)

3.違約概率模型

(1)RiSkCalc模型

RiSkCalc模型是在傳統(tǒng)信用評(píng)分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種是適用于非上市公司的違約概率模型，其核心是通過

嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測(cè)違約的一組變量，經(jīng)過適當(dāng)變換后運(yùn)用Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違

約概率。

(2)KMV的CcreditMonito模型

KMV的CcreditMonito模型是一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期

權(quán)買賣關(guān)系。企業(yè)向銀行借款相當(dāng)于持有一個(gè)基于企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的看漲期權(quán)。

(3)KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型

風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)理論的核心思想是假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，不論是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

或無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場(chǎng)參與者對(duì)其的接受態(tài)度就是一致的。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益與不同等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益是相等的，即

Pl(1+K1)+(1-P1)X(1+K1)X=l+il

其中，P1為期限1年的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的非違約概率，(1-P1)即其違約概率；K1為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的承諾利息；為風(fēng)

險(xiǎn)資產(chǎn)的回收率，等于“1-違約損失率”；il為期限1年的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率。

(4)死亡率模型

死亡率模型是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的歷史違約數(shù)據(jù)，計(jì)算在未來一定持有期內(nèi)不同信用等級(jí)的客戶/債項(xiàng)的違約概率(即

死亡率)。通常分為邊際死亡率和累計(jì)死亡率。

例如：根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析得知，商業(yè)銀行某信用等級(jí)的債務(wù)人在獲得貸款后的第1年、第2年、第3年出現(xiàn)違約

的概率(即邊際死亡率)分別為1%、2%、3%.則根據(jù)死亡率模型，該信用等級(jí)的債務(wù)人能夠在3年到期后將本息全部歸

還的概率［貸款存活率(SR)］為：

(1-1%)X(1-2%)X(1-3%)=94.1%

上述結(jié)果也意味著該信用等級(jí)的債務(wù)人在3年期間可能出現(xiàn)違約的概率（即累計(jì)死亡率）

為：1-94.1%=5.9%

第三節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告

定義：信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)是指通過各種監(jiān)測(cè)技術(shù)，動(dòng)態(tài)捕捉信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的異常變動(dòng)，判斷是否達(dá)到引起關(guān)注的水平

或超過閾值，并采取相應(yīng)措施。

目標(biāo)：對(duì)借款人的了解；對(duì)合同執(zhí)行情況的監(jiān)測(cè)；對(duì)抵質(zhì)押物的評(píng)估；對(duì)五級(jí)分類的調(diào)整；補(bǔ)救。

JP摩根的統(tǒng)計(jì)分析顯示：在貸款決策前預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)并采取預(yù)控措施，對(duì)降低實(shí)際損失的貢獻(xiàn)度為50%~60%；在貸后

管理過程中檢測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)并迅速補(bǔ)救，對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)損失的貢獻(xiàn)度為25獷30%；而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后才進(jìn)行事后處理，其效力則

低于20%。

一、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象：?jiǎn)我豢蛻簟⒔M合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

（-）單一客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

單一客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方法包括一整套貸后管理的程序和標(biāo)準(zhǔn)，并借助客戶信用評(píng)級(jí)、貸款分類等方法。商業(yè)銀行監(jiān)

測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)做法是建立單個(gè)債務(wù)人授信情況的監(jiān)測(cè)體系，監(jiān)控債務(wù)人或交易對(duì)方各項(xiàng)合同的執(zhí)行，界定和識(shí)別

有問題貸款，決定所提取的準(zhǔn)備金和儲(chǔ)備是否充分。

指標(biāo)體系：基本面指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

1.基本面指標(biāo)

①品質(zhì)類指標(biāo)。包括融資主體的合規(guī)性、公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)組織架構(gòu)、管理層素質(zhì)、還款意愿、信用記錄等。

②實(shí)力類指標(biāo)。包括資金實(shí)力、技術(shù)及設(shè)備的先進(jìn)性、人力資源、資質(zhì)等級(jí)、運(yùn)營(yíng)效率、成本管理、重大投資影

響、對(duì)外擔(dān)保因素影響等。

③環(huán)境類指標(biāo)。包括市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、政策法規(guī)環(huán)境、外部重大事件、信用環(huán)境等。

2.財(cái)務(wù)指標(biāo)

①償債能力指標(biāo)。包括營(yíng)運(yùn)資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等短期償債能力指標(biāo)和利息保障倍數(shù)、債務(wù)本

息償還保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)負(fù)債率、有息負(fù)債的息稅前盈利（EBITDA）、現(xiàn)金支付能力等長(zhǎng)期償債能力指

標(biāo)。

②盈利能力指標(biāo)。包括總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率、總收入利潤(rùn)率、銷售

凈利潤(rùn)率、銷售息稅前利潤(rùn)率、資本收益率、銷售成本收益率、營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總成本費(fèi)用凈利潤(rùn)率，以及上

市公司的每股收益率、普通股權(quán)益報(bào)酬率、股利發(fā)放率、價(jià)格與收益比率等指標(biāo)。

③營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)。包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。

④增長(zhǎng)能力指標(biāo)。包括資產(chǎn)增長(zhǎng)率、銷售收入增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、權(quán)益增長(zhǎng)率等指標(biāo)。

從客戶風(fēng)險(xiǎn)的外生變量來看，借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者

等“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè)持續(xù)交互影響的。這對(duì)單一客戶風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，需要從個(gè)體延伸到“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè)。

商業(yè)銀行對(duì)單一借款人或交易對(duì)方的評(píng)價(jià)，應(yīng)定期進(jìn)行復(fù)查。當(dāng)條件改善或惡化時(shí)，應(yīng)對(duì)每個(gè)客戶重新評(píng)級(jí)，確

保內(nèi)部評(píng)級(jí)與授信質(zhì)量一致。

內(nèi)部評(píng)級(jí)是監(jiān)測(cè)和控制單一借款人或交易對(duì)方信用風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。評(píng)級(jí)下降的客戶應(yīng)當(dāng)接受額外的管理和監(jiān)測(cè)。

一般而言，對(duì)于信用等級(jí)較高的客戶偶爾發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)，應(yīng)給予較大的容忍度；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)程度本身就很高的客戶，

則應(yīng)給予較小的容忍度。

需要注意：

從單一客戶風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)到同類別客戶的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)(從個(gè)體延伸到“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè))；內(nèi)部評(píng)級(jí)是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的重要

工具。

(-)組合的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

1.傳統(tǒng)方法：對(duì)資產(chǎn)組合的集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析監(jiān)測(cè)。商業(yè)銀行可以依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理專家的判斷，給予各項(xiàng)指標(biāo)

一定權(quán)重，得到對(duì)單個(gè)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)判斷的綜合指標(biāo)或指數(shù)。

2.資產(chǎn)組合模型：

(1)估計(jì)各風(fēng)險(xiǎn)暴露之間的相關(guān)性，從而得到整體價(jià)值的概率分布。

當(dāng)然，估計(jì)大量個(gè)體暴露之間的相關(guān)性非常困難，一般把暴露歸成若干類別，假設(shè)每一類別內(nèi)的個(gè)體暴露完全相

關(guān)。在得到各個(gè)類別未來價(jià)值的概率分布后，再估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)類別之間的相關(guān)性，從而得到整體的未來價(jià)值概率分布。

(2)不處理各暴露之間的下相關(guān)性，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來價(jià)值概率分布。

組合監(jiān)測(cè)能夠體現(xiàn)多樣化投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)分散效果，防止國(guó)別、行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品等維度的風(fēng)險(xiǎn)集中度過高，實(shí)

現(xiàn)資源的最優(yōu)化配置。

二、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)主要指標(biāo)

不良資產(chǎn)/貸款率

不良貸款率=(次級(jí)類貸款+可疑類貸款損失類貸款)/各項(xiàng)貸款X100%

預(yù)期損失率

預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露X100%

單一(集團(tuán))客戶授信集中度

單一（集團(tuán)）客戶貸款集中度=最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額/資本凈額XI00%

貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙率：

風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率，屬于動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)指

標(biāo)。

（1）正常貸款遷徙率

正常貸款遷徙率=（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/（期初正常

類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額期初關(guān)注類貸款余額一期初關(guān)注類貸款期間減少金額）X100%

期初正常類貸款（關(guān)注類貸款）中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額，是指期初正常類貸款（關(guān)注類貸款）中，在報(bào)告期末分

類為次級(jí)類/可疑類/損失類的貸款余額之和。

期初正常類貸款（關(guān)注類貸款）期間減少金額，是指期初正常類貸款（關(guān)注類貸款）中，在報(bào)告期內(nèi)，由于貸款

正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款。

（2）正常類貸款遷徙率

（3）關(guān)注類貸款遷徙率

（4）次級(jí)類貸款遷徙率

（5）可疑類貸款遷徙率

案例分析：貸款遷徙率

假設(shè)商業(yè)銀行當(dāng)期期初共有1000億元貸款，其中正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類、損失類貸款分別為900億

元、50億元、30億元、15億元、5億元。該年度銀行正常收回存量貸款150億元（全部為正常類貸款），清收處置不

良貸款25億元，其他不良貸款形態(tài)未發(fā)生變化，新發(fā)放貸款225億元（截至當(dāng)期期末全部為正常類貸款）。至當(dāng)期期

末，該銀行正常類、關(guān)注類貸款分別為950億元、40億元。則該銀行當(dāng)年度的正常貸款遷徙率為：該行期初正常貸款

余額為90050=950（億元）,期內(nèi)減少額為150億