財(cái)務(wù)管理學(xué)學(xué)習(xí)筆記

財(cái)務(wù)管理學(xué)學(xué)習(xí)筆記現(xiàn)在考試畢業(yè)季，那么財(cái)務(wù)管理有什么學(xué)習(xí)上的筆記呢?來(lái)看看下面店鋪為你帶來(lái)的財(cái)務(wù)管理學(xué)學(xué)習(xí)筆記吧，這其中也許就有你需要的。財(cái)務(wù)管理學(xué)習(xí)筆記到了高峰，80年代進(jìn)入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換期，90年代多數(shù)大企業(yè)開(kāi)始實(shí)施歸核化戰(zhàn)略?！痉桨笡Q策】1.單一方案在預(yù)期收益滿意的前提下，考慮風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)離差率<設(shè)定的可接受的最高值，可行2.多方案【決策規(guī)則】風(fēng)險(xiǎn)最小，收益最高如果不存在風(fēng)險(xiǎn)最小，收益最高的方案，則需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡，并且還要視決策者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度而定。公式法：優(yōu)點(diǎn)：便于在一定范圍內(nèi)計(jì)算任何業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本，可比性和適應(yīng)性強(qiáng)，編制預(yù)算的工作量相對(duì)較小。缺點(diǎn)：①按公式進(jìn)行成本分解比較麻煩，對(duì)每個(gè)費(fèi)用子項(xiàng)目甚至細(xì)目逐一進(jìn)行成本分解，工作量很大。②對(duì)于階梯成本和曲線成本只能先用數(shù)學(xué)方法修正為直線，才能應(yīng)用公式法。③必要時(shí)，還需在“備注”中說(shuō)明適用不同業(yè)務(wù)量范圍的固定費(fèi)用和單位變動(dòng)費(fèi)用。【總結(jié)】【總結(jié)】在租金計(jì)算中，利息和手續(xù)費(fèi)通過(guò)折現(xiàn)率考慮，計(jì)算租金分兩種情況：(1)殘值歸出租人每年租金=(租賃設(shè)備價(jià)值-殘值現(xiàn)值)/年金現(xiàn)值系數(shù)(2)殘值歸承租人每年租金=租賃設(shè)備價(jià)值/年金現(xiàn)值系數(shù)【提示】當(dāng)租金在年末支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為普通年金現(xiàn)值系數(shù);當(dāng)租金在年初支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為即付年金現(xiàn)值系數(shù)【普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+i)】。因素分析法：如果預(yù)測(cè)期銷售增加，則用(1+預(yù)測(cè)期銷售增加率);反之用“減”。如果預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加快，則應(yīng)用(1-預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加速率);反之用“加”?！締?wèn)題】銷售額增加之后，如何預(yù)計(jì)敏感資產(chǎn)和敏感負(fù)債的增加?方法一：A/S1=m△A/△S=m△A=△S×m根據(jù)銷售百分比預(yù)測(cè)方法二：敏感資產(chǎn)增加=基期敏感資產(chǎn)×銷售增長(zhǎng)率根據(jù)銷售增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)敏感負(fù)債增加=基期敏感負(fù)債×銷售增長(zhǎng)率需要增加的資金=資產(chǎn)增加-敏感負(fù)債增加外部融資需求量=資產(chǎn)增加-敏感負(fù)債增加-留存收益增加2.采用逐項(xiàng)分析法預(yù)測(cè)(以高低法為例說(shuō)明)【原理】根據(jù)兩點(diǎn)可以確定一條直線原理，將高點(diǎn)和低點(diǎn)的數(shù)據(jù)代入直線方程y=a+bx就可以求出a和b。把高點(diǎn)和低點(diǎn)代入直線方程得：解方程得：【提示】在題目給定的資料中，高點(diǎn)(銷售收入最大)的資金占用量不一定最大;低點(diǎn)(銷售收入最小)的資金占用量不一定最小。最高收入期資金占用量-最低收入期資金占用量最高銷售收入-最低銷售收入【應(yīng)用】——先分項(xiàng)后匯總(1)分項(xiàng)目確定每一項(xiàng)目的a、b。某項(xiàng)目單位變動(dòng)資金(b)某項(xiàng)目不變資金總額(a)=最高收入期資金占用量-b×最高銷售收入或=最低收入期資金占用量-b×最低銷售收入(2)匯總各個(gè)項(xiàng)目的a、b，得到總資金的a、b。a和b用如下公式得到：a=(a1+a2+…+am)-(am+1+…+an)b=(b1+b2+…+bm)-(bm+1+…+bn)式中，a1，a2…am分別代表各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目不變資金，am+1…an分別代表各項(xiàng)敏感負(fù)債項(xiàng)目的不變資金。b1，b2…bm分別代表各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目單位變動(dòng)資金，bm+1…bn分別代表各項(xiàng)敏感負(fù)債項(xiàng)目的單位變動(dòng)資金。(3)建立資金習(xí)性方程，進(jìn)行預(yù)測(cè)?！疽晁伎肌?jī)煞N方法之間的關(guān)系【問(wèn)題】采用資金習(xí)性預(yù)測(cè)法，預(yù)測(cè)出Y之后，如果求外部融資需求?外部融資需求=預(yù)計(jì)資金需求量-上年資金需求量-留存收益增加【總結(jié)】融資租賃資本成本的計(jì)算(不考慮所得稅)(1)殘值歸出租人設(shè)備價(jià)值=年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值(2)殘值歸承租人設(shè)備價(jià)值=年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)【提示】當(dāng)租金在年末支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為普通年金現(xiàn)值系數(shù);當(dāng)租金在年初支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為即付年金現(xiàn)值系數(shù)【普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+i)】。普通股資本成本輔助理解圖及公式【補(bǔ)充知識(shí)】單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本=P-Vc邊際貢獻(xiàn)總額M=銷售收入-變動(dòng)成本總額=(P-Vc)×Q邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/銷售收入=單位變動(dòng)成本/單價(jià)邊際貢獻(xiàn)率+變動(dòng)成本率=1息稅前利潤(rùn)=收入-變動(dòng)成本-固定成本=邊際貢獻(xiàn)-固定成本EBIT=(P-Vc)×Q-F盈虧臨界點(diǎn)銷售量=F/(P-Vc)盈虧臨界點(diǎn)銷售額=F/邊際貢獻(xiàn)率【提示】本題需要注意幾個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系：稅前利潤(rùn)-利息=利潤(rùn)總額(稅前利潤(rùn))利潤(rùn)總額×(1-所得稅稅率)=凈利潤(rùn)每股收益=凈利潤(rùn)/普通股股數(shù)【總結(jié)】(二)營(yíng)業(yè)期【補(bǔ)充幾個(gè)概念】稅后付現(xiàn)成本：稅后付現(xiàn)成本=付現(xiàn)成本×(1-稅率)稅后收入：稅后收入=收入金額×(1-稅率)非付現(xiàn)成本抵稅：非付現(xiàn)成本可以起到減少稅負(fù)的作用，其公式為：稅負(fù)減少額=非付現(xiàn)成本×稅率①年限相同時(shí)，采用凈現(xiàn)值法;如果更新不改變生產(chǎn)能力，“負(fù)的凈現(xiàn)值”在金額上等于“現(xiàn)金流出總現(xiàn)值”，決策時(shí)應(yīng)選擇現(xiàn)金流出總現(xiàn)值低者。②年限不同時(shí)，采用年金凈流量法。如果更新不改變生產(chǎn)能力，“負(fù)的年金凈流量”在金額上等于“年金成本”，決策時(shí)應(yīng)選擇年金成本低者?！咎崾尽?1)現(xiàn)金流量的相同部分不予考慮;(2)折舊需要按照稅法規(guī)定計(jì)提;(3)舊設(shè)備方案投資按照機(jī)會(huì)成本思路考慮;(4)項(xiàng)目終結(jié)時(shí)長(zhǎng)期資產(chǎn)相關(guān)流量包括兩部分：一是變現(xiàn)價(jià)值，即最終報(bào)廢殘值;二是變現(xiàn)價(jià)值與賬面價(jià)值的差額對(duì)所得稅的影響。1.流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的類型注意一個(gè)比率：流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。需要說(shuō)明的是，這里的流動(dòng)資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的存貨、應(yīng)收款項(xiàng)以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn)，而不包括股票、債券等有價(jià)證券等金融性流動(dòng)資產(chǎn)?！拘庞脳l件決策】增加的稅前損益>0，可行。1.計(jì)算增加的收益增加的收益=增加的銷售收入-增加的變動(dòng)成本=增加的邊際貢獻(xiàn)=增加的銷售量×單位邊際貢獻(xiàn)=增加的銷售額×(1-變動(dòng)成本率)【注意】以上公式假定信用政策改變后，銷售量的增加沒(méi)有突破固定成本的相關(guān)范圍。如果突破了相關(guān)范圍，則固定成本也將發(fā)生變化，此時(shí)，計(jì)算收益的增加時(shí)還需要減去固定成本增加額。2.計(jì)算實(shí)施新信用政策后成本費(fèi)用的增加：第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加(1)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加①應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本②應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加=新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息-原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息(2)存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加=存貨增加量×單位變動(dòng)成本×資本成本(3)應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少(增加成本的抵減項(xiàng))應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少=應(yīng)付賬款平均余額增加×資本成本比如原來(lái)在信用政策之下應(yīng)付賬款的余額10萬(wàn)，信用政策改變后應(yīng)付賬款的余額變成了15萬(wàn)，應(yīng)付賬款增加5萬(wàn)，假設(shè)資本成本是10%，帶來(lái)利息節(jié)約5000元。意味著應(yīng)收賬款信用政策改變以后應(yīng)付賬款帶來(lái)的利息增加-5000元。第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失的增加收賬費(fèi)用一般會(huì)直接給出，只需計(jì)算增加額即可;壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，然后計(jì)算增加額。第三：計(jì)算現(xiàn)金折扣的增加(若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變)現(xiàn)金折扣成本=賒銷額×折扣率×享受折扣的客戶比率現(xiàn)金折扣成本增加=新的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×新的現(xiàn)金折扣率-舊的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×舊的現(xiàn)金折扣率3.計(jì)算改變信用政策增加的稅前損益增加的稅前損益=增加的收益-增加的成本費(fèi)用【決策原則】如果改變信用期增加的稅前損益大于0，則可以改變?！咎崾尽啃庞谜邲Q策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。A類：逾期金額比重大,占客戶數(shù)量的比例低——催款的重點(diǎn)C類：逾期金額比重小,占客戶數(shù)量比例高B類：介于AC之間.含義：企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保險(xiǎn)儲(chǔ)備確定的方法最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本之和達(dá)到最低。保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本=保險(xiǎn)儲(chǔ)備×單位儲(chǔ)存成本缺貨成本=一次訂貨期望缺貨量×年訂貨次數(shù)×單位缺貨損失相關(guān)總成本=保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本+缺貨損失比較不同保險(xiǎn)儲(chǔ)備方案下的相關(guān)總成本，選擇最低者為最優(yōu)保險(xiǎn)儲(chǔ)備。標(biāo)準(zhǔn)成本制定的基本思路和原理(1)制定制造費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)成本，一般是分別固定制造費(fèi)用和變動(dòng)制造費(fèi)用來(lái)進(jìn)行的。(2)確定有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的前提是現(xiàn)有的正常生產(chǎn)條件，不是理想情況，因此，其包括的內(nèi)容中既有必不可少的消耗，也包括一些難以避免的損失在內(nèi)。偶然的、意外的內(nèi)容不包括在內(nèi)?！竟潭ㄖ圃熨M(fèi)用的差異分析】首先要明確兩個(gè)指標(biāo)：其中：固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)=預(yù)算產(chǎn)量×工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)×標(biāo)準(zhǔn)分配率1.連環(huán)替代法設(shè)R=A×B×C在測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的影響程度時(shí)可按順序進(jìn)行：基期基期指標(biāo)值R0=A0×B0×C0(1)第一次替代A1×B0×C0(2)第二次替代A1×B1×C0(3)第三次替代本期指標(biāo)值R1=A1×B1×C1(4)(2)-(1)→A變動(dòng)對(duì)R的影響(3)-(2)→B變動(dòng)對(duì)R的影響(4)-(3)→C變動(dòng)對(duì)R的影響把各因素變動(dòng)綜合起來(lái)，總影響：△R=R1-R02.差額分析法R=A×B×CA因素變動(dòng)的影響=(A1-A0)×B0×C0B因素變動(dòng)的影響=A1×(B1-B0)×C0C因素變動(dòng)的影響=A1×B1×(C1-C0)【提示】差額分析法公式的記憶：計(jì)算某一個(gè)因素的影響時(shí)，必須把公式中的該因素替換為本期與基期之差。在括號(hào)前的因素為本期值(新)，在括號(hào)后的因素為基期值(舊)?！拘〗Y(jié)】【提示】一般情況下：流動(dòng)比率>速動(dòng)比率>現(xiàn)金比率?！究偨Y(jié)】股數(shù)變動(dòng)有兩種情況：一是資本變動(dòng)的股數(shù)變動(dòng);二是資本不變動(dòng)的股數(shù)變動(dòng)。資本變動(dòng)時(shí)，股數(shù)變動(dòng)要計(jì)算加權(quán)平均數(shù);資本不變動(dòng)時(shí)，不計(jì)算加權(quán)平均數(shù)?！咎崾尽肯♂屆抗墒找?，就是在考慮稀釋性潛在普通股對(duì)每股收益稀釋作用之后，所計(jì)算出的每股收益?！敬嬖诘膯?wèn)題】1.未能證明為什么要選擇這七個(gè)指標(biāo)，而不是更多些或更少些，或者選擇別的財(cái)務(wù)比率;2.未能證明每個(gè)指標(biāo)所占比重的合理性;3.當(dāng)某一個(gè)指標(biāo)嚴(yán)重異常時(shí)，會(huì)對(duì)綜合指數(shù)產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。這個(gè)缺陷是由相對(duì)比率與比重相“乘”而引起的。財(cái)務(wù)比率提高一倍，其綜合指數(shù)增加100%;而財(cái)務(wù)比率縮小一倍，其綜合指數(shù)只減少50%。財(cái)務(wù)成本管理學(xué)習(xí)筆記營(yíng)運(yùn)資本管理的目標(biāo)有以下三個(gè):(1)有效地運(yùn)用流動(dòng)資產(chǎn)，力求其邊際收益大于邊際成本;(2)選擇最合理的籌資方式，最大限度的降低營(yíng)運(yùn)資本的資本成本;(3)加速流動(dòng)資本周轉(zhuǎn)，以盡可能少的流動(dòng)資本支持同樣的營(yíng)業(yè)收入并保持公司支付債務(wù)的能力。關(guān)于企業(yè)目標(biāo)的表達(dá)，三種觀點(diǎn)：(一)利潤(rùn)最大化。點(diǎn)評(píng)：如果投入資本相同、利潤(rùn)取得的時(shí)間相同、相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)也相同，利潤(rùn)最大化是一個(gè)可以接受的觀念。(二)每股收益最大化。點(diǎn)評(píng)：如果風(fēng)險(xiǎn)相同、每股收益時(shí)間相同，每股收益最大化是一個(gè)可以接受的觀念。(三)股東財(cái)富最大化。(股東財(cái)富最大化、股價(jià)最大化和企業(yè)價(jià)值最大化，其含義均指增加股東財(cái)富)。經(jīng)營(yíng)者也是最大合理效用的追求者，其具體行為目標(biāo)與委托人不一致。其目標(biāo)是:(1)增加報(bào)酬，包括物質(zhì)和非物質(zhì)的報(bào)酬，如工資、獎(jiǎng)金.提高榮譽(yù)和社會(huì)地位等;(2)增加閑暇時(shí)間，包括較少的工作時(shí)間、工作時(shí)間里較多的空閑和有效工作時(shí)間中較小的勞動(dòng)強(qiáng)度等;(3)避免風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)者努力工作可能得不到應(yīng)有的報(bào)酬，他們的行為和結(jié)果之間有不確定性，經(jīng)營(yíng)者總是力圖避免這種風(fēng)險(xiǎn)，希望付出一份勞動(dòng)便得到一份報(bào)酬。財(cái)務(wù)管理的原則一、有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則(一)自利行為原則自利行為原則是指人們?cè)谶M(jìn)行決策時(shí)按照自己的財(cái)務(wù)利益行事，在其他條件相同的情況下人們會(huì)選擇對(duì)自己經(jīng)濟(jì)利益最大的行動(dòng)。(二)雙方交易原則雙方交易原則是指每一項(xiàng)交易都至少存在兩方，在一方根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)利益決策時(shí)，另一方也會(huì)按照自己的經(jīng)濟(jì)利益決策行動(dòng)，并且對(duì)方和你一樣聰明、勤奮和富有創(chuàng)造力。因此，你在決策時(shí)要正確預(yù)見(jiàn)對(duì)方的反應(yīng)。雙方交易原則的建立依據(jù)是商業(yè)交易至少有兩方，交易是“零和博弈”，以及各方都是自利的。(三)信號(hào)傳遞原則信號(hào)傳遞原則，是指行動(dòng)可以傳遞信息，并且比公司的聲明更有說(shuō)服力。(四)引導(dǎo)原則引導(dǎo)原則是指當(dāng)所有辦法都失敗時(shí)，尋找一個(gè)可以信賴的榜樣作為自己的引導(dǎo)。引導(dǎo)原則的一個(gè)重要應(yīng)用是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)概念;另一個(gè)重要應(yīng)