第3章 財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析課件

財(cái)務(wù)分析東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院2024/11/261第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析第三章財(cái)務(wù)分析的程序與方法

秦志敏教授主講

2024/11/262第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析上次課內(nèi)容回放第一篇財(cái)務(wù)分析概論第二章財(cái)務(wù)分析信息基礎(chǔ)

第一節(jié)財(cái)務(wù)分析信息的種類第二節(jié)年度報(bào)告的內(nèi)涵與作用第三節(jié)會(huì)計(jì)報(bào)表第四節(jié)會(huì)計(jì)報(bào)表附注第五節(jié)審計(jì)報(bào)告第六節(jié)財(cái)務(wù)分析法規(guī)與政策依據(jù)2024/11/263第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析本次課講授內(nèi)容

第一篇財(cái)務(wù)分析概論第三章財(cái)務(wù)分析的程序與方法第一節(jié)財(cái)務(wù)分析的基本程序與步驟第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析第三節(jié)比率分析與因素分析第四節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)

2024/11/264第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析教學(xué)目的理解財(cái)務(wù)分析的基本程序與步驟明確戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析內(nèi)涵了解會(huì)計(jì)分析的基本方法掌握財(cái)務(wù)分析的基本方法領(lǐng)會(huì)財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)理解財(cái)務(wù)分析報(bào)告內(nèi)涵2024/11/265第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析的基本程序與步驟一、財(cái)務(wù)分析程序基本界定：是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所應(yīng)遵循的一般規(guī)程。

學(xué)習(xí)意義：是財(cái)務(wù)分析順利進(jìn)行基礎(chǔ)與關(guān)鍵，為開(kāi)展財(cái)務(wù)分析工作，掌握財(cái)務(wù)分析技術(shù)提供導(dǎo)引。2024/11/266第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)分析程序與步驟——四個(gè)階段十個(gè)步驟

（一）財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段（二）戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段（三）財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段（四）財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段2024/11/267第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析第一階段信息搜集整理階段

1.明確分析目的

2.制定分析計(jì)劃

3.搜集整理信息2024/11/268第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析

第二階段戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段4.戰(zhàn)略分析——目的：行業(yè)地位內(nèi)容：行業(yè)分析企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析5.會(huì)計(jì)分析——目的：揭示真實(shí)程度內(nèi)容：閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表比較會(huì)計(jì)報(bào)表解釋會(huì)計(jì)報(bào)表修正會(huì)計(jì)信息2024/11/269第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析第三階段財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段6.財(cái)務(wù)指標(biāo)分析7.基本因素分析2024/11/2610第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析第四階段綜合分析與評(píng)價(jià)階段8.財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)9.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估10.財(cái)務(wù)分析報(bào)告2024/11/2611第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析一、企業(yè)戰(zhàn)略分析（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用（二）行業(yè)分析（三）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析二、會(huì)計(jì)分析技術(shù)（一）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵與步驟（二）會(huì)計(jì)分析的方法2024/11/2612第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵

企業(yè)戰(zhàn)略分析:

合理的財(cái)務(wù)報(bào)表分析必須以戰(zhàn)略分析為邏輯出發(fā)點(diǎn)。通過(guò)對(duì)企業(yè)所在行業(yè)或擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，以權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ貏e是在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造或盈利潛力的過(guò)程。包括：行業(yè)分析企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析2024/11/2613第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析

行業(yè)分析之前—宏觀環(huán)境分析

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境：是指宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性波動(dòng)等規(guī)律性因素和政府實(shí)施的經(jīng)濟(jì)政策等政策性因素的總合。具體包括：經(jīng)濟(jì)周期貨幣政策財(cái)政政策匯率Eg：匯率-更多的外幣兌換本幣-本國(guó)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力下降–成本上升-出口型企業(yè)業(yè)績(jī)受損2024/11/2614第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析第一、行業(yè)分析不同行業(yè)的獲利能力有很大的差異。邁克爾·波特在1982年出版的《競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略》一書(shū)中，提出了分析行業(yè)平均盈利能力的“五大力量理論”。包括：（1）現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)（2）新進(jìn)入企業(yè)的威脅（3）替代產(chǎn)品的威脅（4）產(chǎn)品買方的議價(jià)能力（5）供應(yīng)商的議價(jià)能力。2024/11/2615第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析行業(yè)分析分析的目的：分析行業(yè)的盈利水平與盈利潛力，因?yàn)椴煌袠I(yè)的盈利能力和潛力是不同的。影響行業(yè)盈利能力因素有許多，歸納起來(lái)主要主要有二：（1）行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度（2）市場(chǎng)談判或議價(jià)能力2024/11/2616第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析（1）行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)；新加入企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)威脅；替代產(chǎn)品或服務(wù)的威脅。2024/11/2617第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)包括：行業(yè)增長(zhǎng)率競(jìng)爭(zhēng)者的集中和均衡產(chǎn)品的獨(dú)特性和轉(zhuǎn)換成本規(guī)模經(jīng)濟(jì)或?qū)W習(xí)成本、固定成本與變動(dòng)成本的比率剩余生產(chǎn)能力和退出障礙2024/11/2618第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析新進(jìn)入企業(yè)的威脅包括：規(guī)模經(jīng)濟(jì)先行優(yōu)勢(shì)分銷渠道和關(guān)系網(wǎng)的進(jìn)入法律障礙2024/11/2619第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析替代產(chǎn)品的威脅包括：相對(duì)價(jià)格和經(jīng)營(yíng)情況買方轉(zhuǎn)換的意愿產(chǎn)品買方的議價(jià)能力包括：價(jià)格敏感性交易地位供應(yīng)商的議價(jià)能力包括：價(jià)格敏感性交易地位2024/11/2620第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析（2）市場(chǎng)談判或議價(jià)能力行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力是行業(yè)盈利能力的先決因素，但行業(yè)實(shí)際盈利水平的高低，還取決于本行業(yè)企業(yè)與供應(yīng)商和消費(fèi)者（客戶）的議價(jià)能力。2024/11/2621第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析第二、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析低成本競(jìng)爭(zhēng)策略分析產(chǎn)品差異策略分析

思考：低成本競(jìng)爭(zhēng)策略和產(chǎn)品差異策略是互斥還是相容？核心競(jìng)爭(zhēng)力2024/11/2622第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析

企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析從外部特征分析，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要表現(xiàn)在五個(gè)方面：（1）價(jià)值性（2）差異性（3）延展性（4）不可交易性（5）階段性2024/11/2623第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析波特分析法波特在《競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)》一書(shū)中提出能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略包括：成本優(yōu)勢(shì)差異化優(yōu)勢(shì)2024/11/2624第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析分析時(shí)應(yīng)關(guān)注：（1）與企業(yè)所選競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略相關(guān)的成功要素和風(fēng)險(xiǎn)有那些？（2）企業(yè)目前是否擁有處理這些成功要素和風(fēng)險(xiǎn)的資源和能力？（3）企業(yè)是否作出承諾以縮小其現(xiàn)有能力與實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的必要條件之間的差距？2024/11/2625第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析（4）企業(yè)是否采取與其競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略相一致的方式組織其行動(dòng)？（5）企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)可持續(xù)嗎？是否存在著使企業(yè)優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略難以被模仿的障礙？（6）在可預(yù)計(jì)期限內(nèi)是否存在影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的潛在變化？2024/11/2626第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析其他競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析方法1.SWOT分析法機(jī)會(huì)（Opportunities）威脅（Threats）優(yōu)勢(shì)（Strengths）劣勢(shì)（Weaknesses）2024/11/2627第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)（S）內(nèi)部劣勢(shì)（W）外部機(jī)會(huì)（O）SO戰(zhàn)略（依靠?jī)?nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)，利用外部威脅）WO戰(zhàn)略（利用外部機(jī)會(huì)，克服內(nèi)部劣勢(shì)）外部威脅（T）ST戰(zhàn)略（依靠?jī)?nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)，回避外部威脅）WT戰(zhàn)略（減少內(nèi)部劣勢(shì)，回避外部威脅）

SWOT矩陣2024/11/2628第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析2.價(jià)值鏈分析法產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈企業(yè)內(nèi)部的價(jià)值鏈2024/11/2629第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析PEST分析法主要是針對(duì)外部環(huán)境（特別是宏觀環(huán)境）的分析。政治因素（Political）經(jīng)濟(jì)因素（Economic）社會(huì)因素（Social）技術(shù)因素（Technological）2024/11/2630第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵會(huì)計(jì)分析：評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。會(huì)計(jì)分析的作用：之一：通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)披露的評(píng)價(jià)，揭示會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量；之二：通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)靈活性、會(huì)計(jì)估計(jì)的調(diào)整，修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，為財(cái)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)，并保證財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。

2024/11/2631第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析會(huì)計(jì)分析的步驟閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告比較會(huì)計(jì)報(bào)表解釋會(huì)計(jì)報(bào)表修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息2024/11/2632第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告

CPA的審計(jì)意見(jiàn)會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)政策及其變更會(huì)計(jì)信息及其內(nèi)控報(bào)告信息披露附注及其說(shuō)明2024/11/2633第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析比較會(huì)計(jì)報(bào)表（比較觀）解釋會(huì)計(jì)報(bào)表原因、影響結(jié)果、潛在危機(jī)等等修正會(huì)計(jì)報(bào)表差異調(diào)整、警示2024/11/2634第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析會(huì)計(jì)分析的方法水平分析法垂直分析法趨勢(shì)分析法2024/11/2635第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析（一）水平分析法(比較法)

1.水平分析法的定義將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息（特別指會(huì)計(jì)報(bào)表信息資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。

2024/11/2636第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析2.水平分析法的計(jì)算形式絕對(duì)值增減變動(dòng)，其計(jì)算公式是：增減變動(dòng)率，其計(jì)算公式是：變動(dòng)比率值，其計(jì)算公式是：2024/11/2637第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析水平分析法的注意問(wèn)題可比性：指標(biāo)內(nèi)容時(shí)間長(zhǎng)度計(jì)算方法計(jì)量單位2024/11/2638第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析（二）垂直分析法（構(gòu)成分析法）1.垂直分析法的定義2.垂直分析法的計(jì)算形式

2024/11/2639第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析垂直分析法是通過(guò)計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況基期變動(dòng)情況。某項(xiàng)目的比重＝該項(xiàng)目金額/各項(xiàng)目總金額×100%會(huì)計(jì)報(bào)表經(jīng)過(guò)垂直分析法處理后，通常成為同度量報(bào)表，或稱總體結(jié)構(gòu)報(bào)表、共同比報(bào)表等。2024/11/2640第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析寶鋼賬齡比例（2008-2012）賬齡比例分析表☆各種賬齡的應(yīng)收賬款所占比例基本未變，集團(tuán)信用政策和收款政策比較穩(wěn)定。2024/11/2641第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析（三）趨勢(shì)分析法

1.趨勢(shì)分析法的定義根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢(shì)的一種財(cái)務(wù)分析方法。2024/11/2642第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析2.趨勢(shì)分析法的一般步驟計(jì)算指數(shù)定基指數(shù)環(huán)比指數(shù)評(píng)價(jià)結(jié)果預(yù)測(cè)趨勢(shì)2024/11/2643第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析根據(jù)指數(shù)計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)與判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)及其合理性。預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)企業(yè)以前各期的變動(dòng)情況，研究其變動(dòng)趨勢(shì)或規(guī)律，從而可預(yù)測(cè)出企業(yè)未來(lái)發(fā)展變動(dòng)情況。2024/11/2644第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析［英］鮑勃·沃斯我們不可以單憑一年的數(shù)字評(píng)價(jià)公司業(yè)績(jī)。為了更清楚地了解公司業(yè)績(jī)的發(fā)展歷程和趨勢(shì)，以及發(fā)現(xiàn)我們認(rèn)為需要解釋和調(diào)查的比率變動(dòng)，應(yīng)該分析公司3年的數(shù)字。當(dāng)然，5年的數(shù)字更好。2024/11/2645第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析海爾各比率的圖示2024/11/2646第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析本節(jié)點(diǎn)復(fù)習(xí)思考題什么是戰(zhàn)略分析？財(cái)務(wù)分析與戰(zhàn)略分析的關(guān)系？如何理解低成本競(jìng)爭(zhēng)策略？如何理解產(chǎn)品差異競(jìng)爭(zhēng)策略？會(huì)計(jì)分析技術(shù)如何在案例中予以應(yīng)用？2024/11/2647第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析第三節(jié)比率分析與因素分析一、比率分析法（一）比率分析法的定義（二）比率分析指標(biāo)（三）標(biāo)準(zhǔn)比率（四）比率分析法的局限二、因素分析法（一）連環(huán)替代法（二）差額計(jì)算法2024/11/2648第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析一、比率分析法

（一）比率分析法的內(nèi)涵比率分析法的概念是將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)相關(guān)因素聯(lián)系起來(lái)，通過(guò)計(jì)算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的一種財(cái)務(wù)分析方法。比率分析法的形式（1）百分率，如資本收益率10%；（2）比，如流動(dòng)比率2∶1；（3）分?jǐn)?shù)，如負(fù)債為總資產(chǎn)的1/22024/11/2649第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析（二）具體比率指標(biāo)按分析主體或目的劃分按分析內(nèi)容劃分按財(cái)務(wù)報(bào)表劃分2024/11/2650第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析*評(píng)價(jià)內(nèi)容與權(quán)數(shù)財(cái)務(wù)績(jī)效(70％)管理績(jī)效(30%)基本指標(biāo)權(quán)數(shù)修正指標(biāo)權(quán)數(shù)評(píng)議指標(biāo)權(quán)數(shù)盈利能力狀況34凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報(bào)酬率2014銷售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)成本費(fèi)用利潤(rùn)率資本收益率10987戰(zhàn)略管理發(fā)展創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)決策風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)管理人力資源行業(yè)影響社會(huì)貢獻(xiàn)1815161314888資產(chǎn)質(zhì)量狀況22總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1012不良資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)現(xiàn)金回收率976債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況22資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)1210速動(dòng)比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率帶息負(fù)債比率或有負(fù)債比率6655經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況22銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率資本保值增值率1210銷售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率技術(shù)投入比率10752024/11/2651第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析(三）標(biāo)準(zhǔn)比率

算術(shù)平均法綜合報(bào)表法中位數(shù)法

2024/11/2652第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析(四)比率分析法的局限性比率的變動(dòng)可能僅僅被解釋為兩個(gè)相關(guān)因素之間的變動(dòng)很難綜合反映比率與會(huì)計(jì)報(bào)表的聯(lián)系比率給人們不保險(xiǎn)的最終印象比率不能給人們會(huì)計(jì)報(bào)表關(guān)系的綜合觀點(diǎn)2024/11/2653第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析二、因素分析法(一)定義

因素分析法是根據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系,按照一定的程序和方法，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)方法。該法是財(cái)務(wù)分析中的重要方法。2024/11/2654第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析(二)分類

連環(huán)替代法

差額計(jì)算法

2024/11/2655第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析1.連環(huán)替代法的定義、程序和方法應(yīng)用定義：連環(huán)替代法是因素分析法的最基本的形式，它是從數(shù)值上測(cè)定各個(gè)相互聯(lián)系因素對(duì)有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的差異影響程度的一種分析方法。2024/11/2656第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析計(jì)算程序：分解指標(biāo)體系，確定分析對(duì)象連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果比較替代結(jié)果，確定影響程度加總影響數(shù)值，驗(yàn)算分析結(jié)果2024/11/2657第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)上年本年產(chǎn)品產(chǎn)量（件）材料單耗（千克/件）材料單價(jià)（元/千克）100085110076材料費(fèi)用（元）4000046200

一項(xiàng)簡(jiǎn)單實(shí)例：2024/11/2658第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析

分析對(duì)象——

材料費(fèi)用變動(dòng)數(shù)=本年數(shù)-上年數(shù)=6200（元）分析公式：材料費(fèi)用

=產(chǎn)量

×

單耗

×

單價(jià)

2024/11/2659第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析

上年數(shù)：1000×8×5=40000

替代Ⅰ：1100×8×5=44000

由于產(chǎn)量增加100件，使材料費(fèi)用增加4000元替代Ⅱ：1100×7×5=38500

由于單耗減少1千克，使材料費(fèi)用減少5500元

替代Ⅲ：1100×7×6=46200

由于單價(jià)增加1元，使材料費(fèi)用增加7700元三因素對(duì)材料費(fèi)用的綜合影響：6200元2024/11/2660第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析

如何確定正確的替代順序，這一問(wèn)題在理論上和實(shí)踐中都沒(méi)有定論。但一般認(rèn)為：先主要指標(biāo)，后次要指標(biāo)；先數(shù)量指標(biāo)，后質(zhì)量指標(biāo)；先基準(zhǔn)指標(biāo)，后附帶指標(biāo)。2024/11/2661第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析※

若隨意改變替代順序，其結(jié)果則與正確結(jié)論有差異舉例測(cè)試如下：材料費(fèi)用=單耗×單價(jià)×產(chǎn)量①②③上年數(shù)：8×5×1000=40000

替代Ⅰ：7×5×1000=35000

由于單耗變動(dòng)，使材料費(fèi)用減少5000元（-5500）替代Ⅱ：7×6×1000=42000

由于單價(jià)變動(dòng)，使材料費(fèi)用增加7000元（+7700）替代Ⅲ：7×6×1100=46200

由于產(chǎn)量變動(dòng)，使材料費(fèi)用增加4200元（+4000）三因素對(duì)材料費(fèi)用的綜合影響：6200元

2024/11/2662第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析連環(huán)替代法應(yīng)用時(shí)的注意問(wèn)題因素分解的相關(guān)性分析前提的假定性

因素替代的順序性

順序替代的連環(huán)性

2024/11/2663第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析2.差額計(jì)算法定義：差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的簡(jiǎn)化形式，也屬于因素分析法。它是直接利用各影響因素的實(shí)際數(shù)與基準(zhǔn)數(shù)的差額，在其他因素不變的假定條件下，計(jì)算各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度。

2024/11/2664第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析計(jì)算程序分解指標(biāo)體系，確定分析對(duì)象連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果差額代入式中，確定影響程度加總影響數(shù)值，驗(yàn)算分析結(jié)果

2024/11/2665第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析注意問(wèn)題

連環(huán)替代法的注意問(wèn)題，差額計(jì)算法時(shí)仍應(yīng)注意在分析因式不是連乘的情況下，最好采用連環(huán)替代法。

2024/11/2666第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析第四節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)一、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)（一）財(cái)務(wù)綜合分析方法（二）財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)方法二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析與企業(yè)價(jià)值評(píng)估三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告（一）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義與作用（二）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容（三）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫(xiě)要求2024/11/2667第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)（一）財(cái)務(wù)綜合分析方法財(cái)務(wù)綜合分析方法概括地可分為兩類1.財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析，如資產(chǎn)與權(quán)益綜合分析（詳見(jiàn)第四章）、利潤(rùn)與現(xiàn)金流量綜合分析（詳見(jiàn)第六章）等；

2.財(cái)務(wù)指標(biāo)體系綜合分析，如杜邦財(cái)務(wù)分析體系、杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)體系改進(jìn)分析（詳見(jiàn)第十二章）等。

2024/11/2668第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析2024/11/2669第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析（二）財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)方法財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)方法有綜合指數(shù)評(píng)價(jià)法、綜合評(píng)分法等。第十二章將結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)和企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)詳細(xì)介紹這兩種方法的應(yīng)用。2024/11/2670第3章財(cái)務(wù)分析的程序與方法-東財(cái)財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)內(nèi)容與權(quán)數(shù)財(cái)務(wù)績(jī)效(70％)管理績(jī)效(30%)基本指標(biāo)權(quán)數(shù)修正指標(biāo)權(quán)數(shù)評(píng)議指標(biāo)權(quán)數(shù)盈利能力狀況34凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報(bào)酬率2014銷售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)成本費(fèi)用利潤(rùn)率資本收益率10987戰(zhàn)略管理發(fā)展創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)決策風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)管理人力資源行業(yè)影響社