《貨幣與貨幣制度》課件

貨幣與貨幣制度探討貨幣的含義、貨幣的職能以及貨幣制度的演變。從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度深入分析貨幣在現(xiàn)代社會(huì)中的重要地位和影響。貨幣的定義和功能貨幣的定義貨幣是一種普遍被接受用于交換商品和服務(wù)的媒介,同時(shí)也是儲(chǔ)存價(jià)值和計(jì)算單位的工具。它具有流通性強(qiáng)、易儲(chǔ)存等特點(diǎn)。貨幣的功能exchangemedium-交換媒介unitofaccount-記賬單位storeofvalue-價(jià)值儲(chǔ)藏貨幣的形式發(fā)展歷程1原始貨幣時(shí)代最早的貨幣形式包括貝殼、牛羊等自然物品和實(shí)用工具。2金屬貨幣時(shí)代金屬貨幣的普及標(biāo)志著貨幣形式的進(jìn)一步發(fā)展。鑄造和使用金屬貨幣成為社會(huì)交易的主要方式。3紙幣時(shí)代隨著交易規(guī)模的擴(kuò)大,紙幣逐步取代了實(shí)物貨幣,成為主要的支付手段。4數(shù)字貨幣時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展,標(biāo)志著貨幣形式的又一次重大變革,數(shù)字貨幣正在成為未來(lái)主流。貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)是一個(gè)高度集中、高效率的金融市場(chǎng)。在這里,政府、企業(yè)和個(gè)人可以短期出借和借入資金。主要包括銀行間拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、短期國(guó)債市場(chǎng)等。這些市場(chǎng)提供了靈活、便捷的融資渠道,有助于維持經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。貨幣供給貨幣供給是指一國(guó)中央銀行及其他金融機(jī)構(gòu)在一定時(shí)期內(nèi)創(chuàng)造的貨幣總量。決定貨幣供給的因素包括貨幣基礎(chǔ)、貨幣乘數(shù)、貨幣政策等。通過(guò)操控貨幣供給,中央銀行能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和通脹控制的目標(biāo)。15TGDP中國(guó)2022年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值超15萬(wàn)億元60T廣義貨幣截至2022年末,中國(guó)M2余額接近60萬(wàn)億元2.5年增速2022年M2增速保持在2.5%左右40%占比廣義貨幣供給占GDP的比重接近40%貨幣需求交易性需求人們?yōu)榱诉M(jìn)行日常交易而需要持有的現(xiàn)金量預(yù)防性需求人們?yōu)榱祟A(yù)防未來(lái)的支付需求而持有的現(xiàn)金儲(chǔ)備投機(jī)性需求人們?yōu)榱藦睦首儎?dòng)中獲利而持有的現(xiàn)金貨幣需求的三大類(lèi)構(gòu)成了整體的貨幣需求,反映了人們對(duì)流動(dòng)性的偏好。這些需求受到利率、收入水平等多種因素的影響。對(duì)貨幣需求的準(zhǔn)確分析和預(yù)測(cè),關(guān)乎貨幣政策的制定和執(zhí)行。貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù)是指商業(yè)銀行通過(guò)信用創(chuàng)造,使原有的存款貨幣放大為更多的信用貨幣的倍數(shù)關(guān)系。它反映了銀行體系在貨幣供給過(guò)程中的放大作用。通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金率,央行可以間接控制貨幣乘數(shù),從而影響貨幣供給量。這是貨幣政策的重要工具之一。貨幣政策工具利率調(diào)整通過(guò)調(diào)整基準(zhǔn)利率,來(lái)影響市場(chǎng)利率水平,從而調(diào)節(jié)貨幣供給和需求。公開(kāi)市場(chǎng)操作中央銀行進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)國(guó)債等資產(chǎn),以調(diào)節(jié)銀行體系的流動(dòng)性和貨幣供給。法定準(zhǔn)備金率調(diào)整通過(guò)提高或降低銀行的法定準(zhǔn)備金率,影響銀行放貸能力,從而控制貨幣供給。貨幣政策目標(biāo)1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)通過(guò)適當(dāng)?shù)呢泿耪叽胧?促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展,實(shí)現(xiàn)GDP增長(zhǎng)目標(biāo)。2物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)保持消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)的穩(wěn)定,控制通貨膨脹率在合理水平。3就業(yè)目標(biāo)通過(guò)調(diào)整政策,維護(hù)充分就業(yè),促進(jìn)社會(huì)就業(yè)水平的提高。4匯率目標(biāo)保持匯率的相對(duì)穩(wěn)定,促進(jìn)國(guó)際收支平衡,維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。貨幣政策制定目標(biāo)確立政府和央行必須先明確貨幣政策的目標(biāo),如穩(wěn)定物價(jià)、促進(jìn)就業(yè)、維持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等。數(shù)據(jù)分析制定政策前需要對(duì)貨幣供給、通貨膨脹、利率等關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行深入分析。政策工具選擇可使用公開(kāi)市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)備金率調(diào)整、再貸款等多種政策工具實(shí)施調(diào)控。實(shí)施與評(píng)估定期評(píng)估政策實(shí)施效果,并根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)適時(shí)調(diào)整政策內(nèi)容和力度。中央銀行中央銀行是一個(gè)國(guó)家貨幣政策的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。它負(fù)責(zé)制定和實(shí)施貨幣政策,調(diào)節(jié)貨幣供給,維護(hù)金融穩(wěn)定,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中央銀行對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有重大影響,是政府重要的經(jīng)濟(jì)政策工具。中央銀行的主要職責(zé)包括:制定和實(shí)施貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、發(fā)行貨幣、管理外匯儲(chǔ)備、監(jiān)督商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)等。商業(yè)銀行商業(yè)銀行是現(xiàn)代金融體系的骨干,是貨幣政策的主要執(zhí)行者和傳導(dǎo)機(jī)制。它們既有吸收存款、發(fā)放貸款的傳統(tǒng)職能,也從事投資銀行、資產(chǎn)管理等多元化業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定中發(fā)揮著不可替代的作用。中國(guó)商業(yè)銀行主要包括大型國(guó)有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行等,各具特色。它們充當(dāng)貨幣政策的重要傳導(dǎo)渠道,調(diào)控社會(huì)資金流動(dòng)和配置,影響社會(huì)整體融資環(huán)境。銀行信用創(chuàng)造1存款銀行接收客戶(hù)存款2貸款銀行向客戶(hù)發(fā)放貸款3貨幣創(chuàng)造貸款轉(zhuǎn)化為新的存款銀行信用創(chuàng)造是銀行業(yè)的重要功能。銀行通過(guò)借貸創(chuàng)造新的貨幣供給,即將原有的存款轉(zhuǎn)化為新的貸款,從而增加社會(huì)的貨幣總量。這一過(guò)程擴(kuò)大了銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表,增加了銀行系統(tǒng)內(nèi)的貨幣流通。存款貨幣存款特性存款貨幣是以存款形式存在的貨幣。它具有貨幣的流通性和支付手段的功能。存款貨幣創(chuàng)造商業(yè)銀行通過(guò)信用創(chuàng)造可以增加存款貨幣的總量，從而影響整個(gè)貨幣供給。存款貨幣流轉(zhuǎn)存款貨幣主要通過(guò)銀行賬戶(hù)轉(zhuǎn)賬結(jié)算來(lái)流通，具有良好的流動(dòng)性。信用貨幣無(wú)形價(jià)值載體信用貨幣是一種無(wú)實(shí)體載體的貨幣形式,其價(jià)值完全依賴(lài)于發(fā)行者的信用背書(shū)。靈活應(yīng)對(duì)需求信用貨幣可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要隨時(shí)調(diào)整發(fā)行規(guī)模,更好地滿(mǎn)足社會(huì)融資需求。促進(jìn)金融創(chuàng)新信用貨幣的出現(xiàn)推動(dòng)了銀行信貸、電子支付等金融創(chuàng)新,極大地提高了貨幣使用效率。貨幣供應(yīng)量狹義貨幣供應(yīng)量(M1)包括流通中的現(xiàn)金(硬幣和紙幣)以及活期存款。這代表了最高度的流動(dòng)性。廣義貨幣供應(yīng)量(M2)除了M1的內(nèi)容外,還包括定期存款、儲(chǔ)蓄存款等。比M1更廣泛地反映了可以用于交易的資產(chǎn)。超廣義貨幣供應(yīng)量(M3)在M2的基礎(chǔ)上,還包括了協(xié)議回購(gòu)、債券基金等投資性金融工具。反映了更廣泛的流動(dòng)性。貨幣供應(yīng)量的變化反映了貨幣政策的效果,也是經(jīng)濟(jì)分析和決策的重要指標(biāo)。中央銀行通過(guò)調(diào)控貨幣供應(yīng)量來(lái)實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。貨幣流通速度貨幣流通速度是指貨幣在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的周轉(zhuǎn)次數(shù),即在一定時(shí)間內(nèi)貨幣平均完成的購(gòu)買(mǎi)和銷(xiāo)售循環(huán)次數(shù)。它反映了一國(guó)貨幣的使用效率。貨幣流通速度與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹、貨幣供給量等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)呈現(xiàn)復(fù)雜的互動(dòng)關(guān)系。了解貨幣流通速度的變動(dòng)趨勢(shì),有助于貨幣政策的制定和調(diào)整。通貨膨脹通貨膨脹概念通貨膨脹是指商品和服務(wù)的整體價(jià)格水平持續(xù)上升的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。它會(huì)降低貨幣的購(gòu)買(mǎi)力,影響居民生活。通貨膨脹成因通貨膨脹可由需求拉動(dòng)、成本推動(dòng)或貨幣供給過(guò)多等因素引起。分析并及時(shí)應(yīng)對(duì)是關(guān)鍵。通貨膨脹后果高通脹不僅會(huì)降低居民實(shí)際收入,還可能導(dǎo)致投資減少、債務(wù)累積、經(jīng)濟(jì)衰退等問(wèn)題。通貨緊縮價(jià)格下降通貨緊縮是指整體價(jià)格水平持續(xù)下降,商品和服務(wù)價(jià)格普遍呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。消費(fèi)需求減弱通貨緊縮會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)商品和服務(wù)的需求減弱,進(jìn)而影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。投資意愿下降通貨緊縮會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)前景持謹(jǐn)慎態(tài)度,從而減少投資。失業(yè)率上升通貨緊縮使企業(yè)減少生產(chǎn)和裁員,導(dǎo)致失業(yè)率上升。通貨膨脹的成因1需求拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)繁榮刺激消費(fèi)需求增加2成本推動(dòng)勞動(dòng)力、原材料等生產(chǎn)成本上升3貨幣供給過(guò)剩央行實(shí)施寬松貨幣政策4預(yù)期心理公眾預(yù)期未來(lái)價(jià)格會(huì)上漲通貨膨脹的根源可追溯到需求拉動(dòng)、成本推動(dòng)、貨幣供給過(guò)剩和公眾預(yù)期心理等諸多因素。其中,經(jīng)濟(jì)繁榮帶動(dòng)消費(fèi)需求增加、生產(chǎn)要素價(jià)格上漲、貨幣政策寬松以及公眾預(yù)期價(jià)格上漲都會(huì)導(dǎo)致通脹壓力。這些因素相互作用,共同影響最終的通貨膨脹水平。通貨膨脹的后果工資滯后通貨膨脹會(huì)降低工資的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力,使工人生活水平下降。即使工資名義上上漲,但由于物價(jià)上漲,真實(shí)工資可能會(huì)下降。銀行擠兌通脹會(huì)降低貨幣的購(gòu)買(mǎi)力,使百姓失去對(duì)貨幣和銀行的信心,容易引發(fā)銀行擠兌,造成金融系統(tǒng)動(dòng)蕩。社會(huì)矛盾加劇通脹會(huì)惡化收入分配,加劇社會(huì)矛盾,增加貧富懸殊,引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩和政治不穩(wěn)定。美元霸權(quán)美元是全球最主要的儲(chǔ)備貨幣,占全球外匯儲(chǔ)備的60%以上。這賦予了美國(guó)獨(dú)特的特權(quán),允許它發(fā)行國(guó)際通用貨幣,并使用它來(lái)支付國(guó)際交易。然而,美元的主導(dǎo)地位也造成了一些問(wèn)題,如國(guó)際貨幣體系的不穩(wěn)定性和美國(guó)的龐大經(jīng)常賬戶(hù)赤字。人民幣國(guó)際化人民幣作為儲(chǔ)備貨幣近年來(lái),人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中的比重快速上升,顯示出其國(guó)際地位的不斷提升。這為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮更大作用提供了有利條件。人民幣跨境支付體系中國(guó)不斷完善人民幣跨境支付體系,通過(guò)CIPS等平臺(tái),提高人民幣在國(guó)際貿(mào)易和投資中的使用效率。人民幣匯率改革中國(guó)實(shí)施人民幣匯率形成機(jī)制改革,增強(qiáng)人民幣匯率彈性,促進(jìn)人民幣在國(guó)際市場(chǎng)上扮演更重要角色。數(shù)字貨幣數(shù)字化轉(zhuǎn)型數(shù)字貨幣是當(dāng)今數(shù)字化時(shí)代下的重要金融創(chuàng)新,代表了貨幣形式的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。中央銀行主導(dǎo)大多數(shù)國(guó)家的數(shù)字貨幣是由中央銀行發(fā)行和管理的,這加強(qiáng)了對(duì)貨幣的控制力。交易效率提升數(shù)字貨幣采用區(qū)塊鏈等新技術(shù),實(shí)現(xiàn)了更快捷、更安全的電子支付,提升了交易效率。國(guó)際影響力數(shù)字貨幣的發(fā)展對(duì)國(guó)家的金融體系和國(guó)際貨幣地位都產(chǎn)生重要影響。數(shù)字貨幣的未來(lái)發(fā)展1廣泛應(yīng)用數(shù)字貨幣將在日常支付、跨境匯款等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用2隱私保護(hù)加強(qiáng)數(shù)字貨幣的隱私保護(hù)功能,提高用戶(hù)信任度3監(jiān)管創(chuàng)新政府將不斷完善數(shù)字貨幣的監(jiān)管框架,確保安全穩(wěn)定4技術(shù)突破區(qū)塊鏈等技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新將推動(dòng)數(shù)字貨幣發(fā)展隨著技術(shù)進(jìn)步和監(jiān)管創(chuàng)新,數(shù)字貨幣將在未來(lái)更廣泛地應(yīng)用于支付、匯款等場(chǎng)景,同時(shí)加強(qiáng)隱私保護(hù)也將成為重點(diǎn)。政府將不斷完善數(shù)字貨幣的監(jiān)管制度,確保其健康、穩(wěn)定的發(fā)展。全球金融危機(jī)崩塌原因2008年全球金融危機(jī)源于美國(guó)次貸危機(jī),衍生出信用違約交換、證券化等金融創(chuàng)新工具失控,導(dǎo)致金融體系崩潰。廣泛影響危機(jī)迅速蔓延至全球,造成股市暴跌、銀行倒閉、企業(yè)破產(chǎn)以及就業(yè)率大幅下降,給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了沉重打擊。貨幣影響為應(yīng)對(duì)危機(jī),各國(guó)先后實(shí)施超寬松貨幣政策,導(dǎo)致流動(dòng)性泛濫,引發(fā)了一系列后果如資產(chǎn)泡沫和通脹壓力。教訓(xùn)總結(jié)此次危機(jī)暴露了監(jiān)管缺失、金融創(chuàng)新失控、泡沫化等問(wèn)題,促進(jìn)了全球金融體系的改革與重塑。疫情對(duì)貨幣政策的影響經(jīng)濟(jì)衰退疫情導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)大幅減少,造成嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退,需要更寬松的貨幣政策來(lái)應(yīng)對(duì)。通貨膨脹疫情期間供應(yīng)鏈中斷,導(dǎo)致物價(jià)上漲,中央銀行需要采取措施遏制通貨膨脹。政策調(diào)整疫情之下,中央銀行需要及時(shí)調(diào)整貨幣政策工具,以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的快速變化。貨幣政策的挑戰(zhàn)經(jīng)濟(jì)變化快速當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，使得貨幣政策制定者面臨著預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。政策工具有限在低利率環(huán)境下,央行的利率調(diào)整空間受限,需要探索新的政策工具?？缇迟Y本流動(dòng)跨境資本流動(dòng)加劇,給國(guó)內(nèi)貨幣政策帶來(lái)了更多不確定性。通脹壓力在通脹高漲時(shí)期,央行需要權(quán)衡經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與物價(jià)穩(wěn)定。貨幣政策的前景1更廣泛的貨幣政策