2024年證券投資基金從業(yè)考試筆記

第一章證券投資基金概述

第一節(jié)證券投資基金的柢念與特點(diǎn)

?、證券投資基金的概念.證券投資基金是指通過發(fā)何基金份的，將眾多投資者的資金戰(zhàn)中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管.基金?管

理人管理,以投資組合的措,施進(jìn)行證券投資向一種利益共享、班（共擔(dān)時(shí)集合投資方式.

有關(guān)證券投庚基金概念的考點(diǎn)如下，這些考內(nèi)也許成為單項(xiàng)選料觀：

I、證券投資葩金通過發(fā)行基復(fù)份頌啊方式尊集資金.

2.個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者翊過購置一定勃鬢時(shí)荔金份額參與基金投資，

3、基金所募集的資金在法律上具有技立性.

4、荔金資產(chǎn)由基金托管人保管.

5'延金資產(chǎn)由基金管理人進(jìn)行俎合投資。

6、基金投資行是基金的所有人.

7、荔金盈余所有歸第金投坡者所有。

8、證券投費(fèi)基金是?種何核投費(fèi)工具.

9、證券投資基金以股票、債券等金融if券為投資對(duì)象.

10、菸金投資者通過購置星金份額的方式間接進(jìn)行證券投費(fèi)，

11.證券投資基金在美國被稱為??共同基金飛在英國及中國香港被稱為“九基金”:在日本和中國臺(tái)灣稱為“證券投資信托基金）在

歐洲某些國家稱為“集合投資基金”或”索合投資計(jì)劃”.

二、證券投費(fèi)基金的特點(diǎn)《重要考點(diǎn)，常常以多邊通出現(xiàn)）

（一）集合理財(cái),專業(yè)管理

（二）組合極費(fèi).分散風(fēng)險(xiǎn)

（三）利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

（四）嚴(yán)格管理.信息透明

（五）獨(dú)立托管,保障安全

三、證券投資基金與其他金融工具的比較

（-＞基金與股票'值券的差異（共3%.常以多選颼出現(xiàn)）

1、反應(yīng)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同樣，

股票反應(yīng)的足一種所有權(quán)關(guān)系：

債券反應(yīng)的情權(quán)債務(wù)關(guān)系，

基金反應(yīng)的是種信托關(guān)系.

2、所籌資金的投向不同樣.

股票、債券是直接投資工具，所籌集的費(fèi)金東要投向?qū)崢I(yè)彼域.

基金是間接投資工具.所穿集的資金壟要投向有價(jià)證券等金融工具.

3、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同樣

股票：高風(fēng)陂、高收益.

債券:低風(fēng)險(xiǎn)、f氏收益，

基金:介于股票和債券之間.風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中，收益相對(duì)穩(wěn)健.

（二）基金與銀行存款的差異（有3條差異或以多選出現(xiàn).》

考點(diǎn)血要有兩個(gè)：

M金通過限行代稅.但不是銀行發(fā)行的.（以判斷懣目出現(xiàn)）.

1、性防不同樣

2、收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同樣

3、信息披用行傻不同樣.

第二節(jié)證券投資基金的運(yùn)作與參與主體

一、證券投資基金的運(yùn)作

基金的運(yùn)作包拈基金時(shí)市場(chǎng)營銷、基金的套集、基金啊雙資管理、基金資產(chǎn)的托管、基金份加時(shí)登記、基金的估位與會(huì)計(jì)核算、基金叼

信息披礴及其他力美環(huán)節(jié)，

從基金管理人的角度行可分為:基金的市場(chǎng)營浦'基金的投資管理和基金的后臺(tái)管理.

彩侖的投資管理體現(xiàn)了鴕金管理人的以分價(jià)侑.

基金的后臺(tái)管理對(duì)保障曜金的安全送作起好.電要的作用.

二、基金的參與主體

葩金的參與主體按所承擔(dān)的職貢。作用的不忖樣可分為：堪金當(dāng)事人、茶金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)價(jià)和自律機(jī)構(gòu)三大類.（,常以多選磔H出現(xiàn)）

一、證券投資基金當(dāng)事人（常以多選題出現(xiàn)）

<-）基金份額持有人

1、基金份歆持書?人即基金投資人.是茶金的出資人、基金資產(chǎn)的所有不和基金投資收益的受益人.

2'徒金份額持有人享有的J權(quán)利（詁同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也站難點(diǎn)）

<-）基金管理人

I、地金代，.人的0妥職女（睛同學(xué)們什細(xì)閱法.此處常應(yīng)為存點(diǎn),也是推總）

2、葩金管理人在理金運(yùn)作中只YfG徒作用.

3、在我國.斯金管冏人只能由依法設(shè)置的基金管FT企業(yè)擔(dān)任,

<=）基金托管人

1、施金托管人的職貢（請(qǐng)同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是斑點(diǎn)）

2,在我國.基金托管人只能由依法設(shè)置并狹的基金托管資格的商業(yè)銀。擔(dān)任.

二、證券投資攜殳市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)

I.基金第也機(jī)構(gòu)

目前,商業(yè)銀行、證券企業(yè)、證券投依征詢機(jī)構(gòu)、與業(yè)荔金銷售機(jī)構(gòu)以及中國證隘會(huì)蚊定的其他機(jī)構(gòu).均可以向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)劉

金代銷業(yè)務(wù)資格.從事代班業(yè)務(wù).

2、量記注冊(cè)機(jī)構(gòu)

目前，在我國承擔(dān)里金份額注冊(cè)登記工作的戒要是基金省?理企業(yè)自身和中國證券登記結(jié)打企業(yè).

3、律怵和會(huì)i"巾事務(wù)所

，1、基金投資征詢企業(yè)

5,基金投資資詢機(jī)構(gòu)和基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu).

三、基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律管理

{-）基金監(jiān)笆機(jī)構(gòu)（中㈤證監(jiān)會(huì)）

（二）基金白律組織（證券交易所和基金同業(yè)協(xié)會(huì)）

四、證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖（諳同學(xué)們自行學(xué)習(xí)）

第三節(jié)證券投資基金的法律形式

板括納金法律形式不同樣.貼金"I分為城約型用金與企業(yè)型出金。日的.我網(wǎng)的叢金均為契約型叢金,企業(yè)率基金則以關(guān)固啊投吩企業(yè)內(nèi)代

友.

一、契約型基金

契約型基金根據(jù)收金管理人、柩僉托管人之同所簽訂時(shí)迎金協(xié)議設(shè)置金投送齊叫權(quán)利重要體11前加議的條款上.

二、企業(yè)型基金

企業(yè)型基金在法律匕是具仲獨(dú)立法人地位啊收份投資企也.基金投資者是企業(yè)的股東.

三、契妁性基金與企業(yè)型基金的區(qū)別（請(qǐng)同學(xué)們注意，這是考試重點(diǎn)，常常出說，需要花時(shí)間仔細(xì)學(xué)習(xí)與掌握》，

《一》法作形式不同樣一

契約型蔻命不具有法人資格,而企業(yè)型些金具有法人資格.

（二）投資者的地位不同樣

契約殷基金的投資者沒有管理域金資產(chǎn)的權(quán)利;企業(yè)型基金啊投費(fèi)者可以通過股東大全中有管理基金的權(quán)利.由此可見，企業(yè)型基

金的投資者的權(quán)利要大某些.

（三）基金并運(yùn)根據(jù)不同樣.

契約型基金根據(jù)框僉協(xié)議營運(yùn)基金;企業(yè)里基金根據(jù)基金企業(yè)章程營運(yùn)基金，

企業(yè)型基金啊長處是法律關(guān)系明確滔斷.監(jiān)W約束機(jī)制較為完善.

第四節(jié)證券投資基金的運(yùn)作方式

根據(jù)范金運(yùn)作方式不同樣,可以將基金分為H加式法金Lj開放式亟金。

封閉式基金的微念:指眩金份液在基金協(xié)議期援內(nèi)同定不變,基金份額在交易所交易.基金持有人不得贖回的一種基金運(yùn)作方式.

開放式基金的極念：指人”金份加?同;L用攵份額可以在協(xié)議規(guī)定向時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購或者靴回的一種攜侖運(yùn)作方式，

封閉式基金與開放式基金啊區(qū)別（考試審點(diǎn).需要仔細(xì)閱讀、掌握）

1、期限不同樣.封閉式劫金的一種固定的的續(xù)期.我國《此券投賁媯金法》規(guī)定用團(tuán)式基金期限應(yīng)仕5年以上，期病后可申哨過期.n

前我國的封閉式堪金存續(xù)期限?般為23年,開放式耗金?般無期限.

2、份額限制不同樣.封閉式基金份額固定:開放式第金份額不固定。

3、交易場(chǎng)所不同樣.封閉式基金在證券交易所上巾交易:開放式基金可以在代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人等場(chǎng)所申購、贖回,一般為場(chǎng)外交易方

式.

4、價(jià)格形成方式不同樣.封閉式基金價(jià)格重要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系影響:開放式基金價(jià)格以基金份柒（沖俏為基礎(chǔ).不受巾場(chǎng)供求關(guān)系影響.

5、鼓勵(lì)約束機(jī)制和投資方略不同樣，與封比式城金相比，開放式攜金向葩金管理人提供了更好為鼓勵(lì)約束機(jī);M，

開放式有賦回東力.封田式無贖回壓力.

第五節(jié)證券投資基金的來源與發(fā)展

一、證券投錢基金的來源（做為常識(shí)性掌招）

證券投資基金作為社會(huì)化的理財(cái)工只?來源r英同的投資信托企業(yè).

1S68if.英國成立的??海外及殖民地政府伯尼6足證券投造6金叫短形.

1873年,蘇格蘭人羅伯特.次萊明創(chuàng)立蘇格蘭美國投資信托，這時(shí)投資信托才成為?種專門的商業(yè)服務(wù)模式-

二、證券投資基金的發(fā)展

1924年3月2I日,“馬陸諸塞投資信托跳僉”主關(guān)⑶波上頓成立，這是世界上亦只企業(yè)里開放式韭金.

1940年.美國頒布￡投資企業(yè)法》和《投資或問法3成為其他國家制定有關(guān)基金法律的典范，

2023年末，全理共同基金的資產(chǎn)規(guī)模抵達(dá)B.97萬億美元，

三、全球基金業(yè)發(fā)展的也勢(shì)與特點(diǎn)（常識(shí)性笊攆》

（-）美國占據(jù)主導(dǎo)炮位，其他國家發(fā)展迅猛

（二）開放式基金成為證券投資或金叼主油產(chǎn)品（是由于開放式壇金愈加市場(chǎng)化的運(yùn)行機(jī)制和制度安持.靈活除敗I可機(jī)制》

（-）地金巾場(chǎng)兌爭(zhēng)加劇，仃業(yè)集中閆為突出

（四）葩金的資金來源發(fā)生了柬大變化（機(jī)構(gòu)投資者越來越多：尤其是退休養(yǎng)老金）

第六節(jié)我國基金業(yè)的發(fā)展概況

分為三個(gè)階段:

第?階段＜20世紀(jì)80年代末至1997年11月14日《證券投資。金管理哲行措籟》做布之畝的初期探索階段（包括灌博基金》

第二階段“暫行措施》領(lǐng)布后未至2（X）4處5月IHf訐券投資基金法3實(shí)行前的試點(diǎn)發(fā)照附段（包括基金開元和基金金泰））

第三階段（《證券投資攜侖法》假布至現(xiàn)今的迅速發(fā)展階段（華安創(chuàng)新））

一、初期探索階段

1987年,中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（中創(chuàng)企業(yè)）與匯豐集團(tuán).法打集團(tuán)在中國碎港聯(lián)合漢置了中國置業(yè)基金.這標(biāo)志著中資金融機(jī)構(gòu)

開始正式涉足投資葩金業(yè)務(wù).

中國境內(nèi)第一家較為規(guī)范的投資基金一…涵懼基金（企業(yè)型封閉式基金）?1992111打經(jīng)中4人民銀行總行同意iE式設(shè)工1993年在上

海證券交場(chǎng)所上市.

1998年前叼基金稱為老基金,之后的稱為新造金.

二、試點(diǎn)發(fā)展階段

（-＞基金在規(guī)范化運(yùn)作方面得到很大的提花

提離了布入條件，基金管理企業(yè)的發(fā)起人必須是證券企業(yè)或信托投資企業(yè).

《二）在封閉式基金成功試點(diǎn)的基礎(chǔ)上成功地推出了開放式基金,使我國的基金運(yùn)作水平實(shí)現(xiàn)H史性羚越

1998年3月27口成立葩金開元和璉金金泰，兩只對(duì)閉式基金

2000年10月8日.中國證監(jiān)會(huì)公布「《開放式訐券投貨基金試點(diǎn)播能二

2023年9月，我國第一只開放式茶會(huì)……華安創(chuàng)新誕生.

（三）對(duì)老基金進(jìn)行「全面規(guī)范清理,絕大多數(shù)老基金通過資產(chǎn)置換、合并等方式被改導(dǎo)致為新的證券投資基金

（四）監(jiān)管部門HI臺(tái)了一系列鼓勵(lì)基金業(yè)發(fā)展啊政策指循，時(shí)攜金業(yè)的發(fā)展起到了1ft費(fèi)的增進(jìn)作用

包括向加金進(jìn)行新股用包、容許保險(xiǎn)企業(yè)購走施金.

（五）開放式基金的發(fā)展為基金產(chǎn)拓的創(chuàng)新開辟了新啊天地

2004年6月1H開始實(shí)行的《證券投資基金法。為我國荔金業(yè)的發(fā)展莫定了田鬟的法州序即，

三、迅速發(fā)展階段.出現(xiàn)了如下變化

（一）地金業(yè)監(jiān)管的法律體系日益完善

（二）基金品種H益豐富.開放式攜金取代時(shí)加式基金成為巾場(chǎng)發(fā)展的主流

2023年10月，第?只上市開放式基金?一一?一南方基金配置莖金LOF

2023年終,第一只交易型開放式指數(shù)*金---一一年夏上厘50ETF

2023年9月，第一只QDII基金一…一?制方全球精選范金QDI1基金

2023年4月,第一只社會(huì)責(zé)任基金一一-興業(yè)社會(huì)責(zé)任基金

2023年年末,我國旗金資產(chǎn)凈值為l.a萬億元,其中開放式基金為1.87萬億元，占比96.4%.

（三）基金企業(yè)業(yè)務(wù)開始走向多元化,出現(xiàn)了一批燒根較大典基金管理企業(yè)

截止2023年年末，我國有翦金管理企業(yè)61家,有4家基金管理資產(chǎn)超過1000億元

<P1>叢金行業(yè)對(duì)外開放程度不作提高

2023年年末.61家中杓33家為合貴域金企業(yè)，QDII翦金的數(shù)量已抵達(dá)10只。

（五）基金業(yè)市場(chǎng)營鋪和展務(wù)創(chuàng)新n益活醫(yī)

《六）基金投資者隊(duì)伍迅速壯大,個(gè)人投貨者取代機(jī)構(gòu)投資者成為基金的重要耕行者

個(gè)人投資者持行的基命比例抵達(dá)了87%,

QDII（即QualifiedDomesticInstiw<ionaIInvesiors,承認(rèn)當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)投資者機(jī)耨）合濟(jì)境區(qū)機(jī)構(gòu)投機(jī)者，是容許在資木帳項(xiàng)未完全開放

的狀況下，內(nèi)地投資若向海外資本市場(chǎng)進(jìn)行投資.QDII意味著將容許內(nèi)地埼民外匯投資境外貸本市場(chǎng).

第七節(jié)基金業(yè)在金融體系中的地位與作用（常識(shí)性掌握，也許會(huì)以多選網(wǎng)II出現(xiàn)）

證券投校期金是一種案中資公、夕業(yè)理以、凱合投資、分敢風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式

?、為中小投資者拓寬了投資集道

二、優(yōu)化金融構(gòu)造.增進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長

三、有助F證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展

四、完善金融體系和社會(huì)保障體系

第二章基金的類型

證券投資基金的一大特色就是致砥眾多、用種車宮,可以很好的滿足廣大投資若的投資需要.

掌握笠種不同樣類僅5侖的概:&.認(rèn)識(shí)玳要優(yōu)金類咱的地院收益恃性與分析措族.足對(duì)從業(yè)人員的些小規(guī)定.

第一節(jié)證券投資基金分類概述

一、證券投資基金分類的意義.

1、對(duì)投資者來說,科學(xué)合理的分類有助于我資者加深對(duì)多種基金的J認(rèn)識(shí)與風(fēng)限收攏特性的把握,有助于投資者做出對(duì)的的投資選擇與

比較.

2、對(duì)基金管現(xiàn)企業(yè)來說.基金業(yè)績的比坡應(yīng)當(dāng)在同?類別中進(jìn)行才公平合理。

3、對(duì)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)來說，基金的分類則是進(jìn)行基金評(píng)價(jià)的基陰.

4.對(duì)監(jiān)管部門來說.行助于實(shí)行有效的分類監(jiān)管。

二、基金分類的困潼

2004年7月I日《證券投資基金運(yùn)作管理措施3中.初次將我國叼基金的類別分為股票基金.破券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)范金等基

本類型。

三、基金分類（術(shù)要考點(diǎn),常常以多選12出現(xiàn)）

<-）根據(jù)運(yùn)作方式不同樣.可以分為封閉式基金、開放式基金.

（二）根據(jù)法律形式的不同樣,可以分為契約型韭金、企業(yè)里基金，

（三用］據(jù)投資對(duì)象不同樣,可分為股票基金-0%以上）、債券基金（80%以上）、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金（不符合股票與做券比例）等.

（四）根據(jù)投廢II的不同樣,可分為成長型翦金（好感潛力向股票.風(fēng)險(xiǎn)高）、收入性掛金（大以叱體券等）和平衡性基金“

（五）HUK收費(fèi)理念的不同樣.可鼠分為積彼雙基金弓被動(dòng)型基金（指媯型基金1

（六）根據(jù)募集方式不同樣.可分為公翳基金和私募基金（風(fēng)險(xiǎn)高）.

（七）根據(jù)基金的費(fèi)金來源和用途的不同樣，可分為在岸基金和曲岸基金，

（八）特殊類型基金

1、系列基金也叫傘型里金

2.基金中的基金

3、保本基金

4.交易型開放式指數(shù)基金（ETF）（又稱交易所交易基金,為被動(dòng)指數(shù)型）.。上市開放式基金（L0F）

199。年，捅拿大多倫多推出一第一只ETF

hlb只健仕交易所父笏

ETF我早機(jī)制.可有效防止大幅折價(jià),LOF的特托機(jī)制和可以在交易所迸行申購贖回制度，可有效防止大幅折價(jià)

LOF與ETFR'J區(qū)別：（同學(xué)們需要認(rèn)真學(xué)習(xí)掌握）

<1）申購、贖回的標(biāo)的不同樣：LOF是弗金份額與現(xiàn)金的交物.ETF是荔金份額與“一籃子”股票的交易。

（2）申購、政回的場(chǎng)所不同樣：ETF通過交乒所進(jìn)行；LOF在代帶網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行.

⑶對(duì)申購,贖回時(shí)來制不同樣:ETF規(guī)定RJ數(shù)額較大，在50萬份以上:L0F在申購、艘回上沒育尤其規(guī)定。

<4）屜僉投資方略不同樣；ETF-■般采用完全被動(dòng)式管理措施，以擬合某指數(shù)為目的：而LOF既可以采用枳極方式，也可以采用

被動(dòng)方式.

（5）在二級(jí)巾場(chǎng)『J凈值報(bào)價(jià)I..ETF仔15眇提供一種基金停也報(bào)價(jià):而LOF一般一天只提傀一種或幾次基金凈值報(bào)價(jià).

<6）我利機(jī)刎不同樣:ETF可實(shí)時(shí)套利;而LOF在套利上沒有ETF以使，甯要承擔(dān)較大的套利風(fēng)險(xiǎn)。

第二節(jié)股票基金

一、股票基金在投資蛆合中的作用

k適合長期投資，

2、風(fēng)險(xiǎn)較商、預(yù)期收益也較高.

3、提供了應(yīng)句通費(fèi)膨脹或有效的手段.

二、股票基金與股票的不同樣

1股票價(jià)格隨時(shí)變動(dòng);股票生眾價(jià)格包個(gè)交后H只有1個(gè)價(jià)楙.

2股票價(jià)格受成交fiU向影響：股票基金價(jià)格不受申購、敢的數(shù)吊的影響.

3股票價(jià)格高下的合現(xiàn)性可以作出判斷:而不物對(duì)股啜眩貪冷值時(shí)合理性進(jìn)行判斷.

4單一股票風(fēng)險(xiǎn)較大;而股票暴金由F采用投資組合，風(fēng)險(xiǎn)相時(shí)較低，

三、股票基金的類型

《一》按投資市場(chǎng)分類，可以分為國內(nèi)、國外、全球股票基金三大類。

（-）按股票規(guī)模分類.可以分為小盤、中盤號(hào)大盤股票基金.

（三）按股票性質(zhì)分類，可以分為價(jià)值里股票基僉（槍定、長期的投銀）與成長型股票菸金.

（四）按基金投資風(fēng)格分類.可以分為9種類型（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）

,五）按仃業(yè)分類.可以分為基⑻仃業(yè)哈金,吩源突脫票站金、濟(jì)地產(chǎn)站金、金融聯(lián)務(wù)痣金、科技取將金。

四、股票基金的投費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)

分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、作系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及管即運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn),

（1）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱為門場(chǎng)風(fēng)?或不可分儂風(fēng)險(xiǎn).如政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、闕置力W1隆、匯率風(fēng)險(xiǎn)等

（2）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱可分散鳳除也I企業(yè)的信用風(fēng)依、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)除。

（3）管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)是指基金經(jīng)理的枳極性操作行為而導(dǎo)致的風(fēng)臉-

以整個(gè)市場(chǎng)為投資對(duì)象的期金不會(huì)存在行業(yè)IQ險(xiǎn).

五.股票基金的分析措施

一般采用一系列指標(biāo)來分析股票基金。

（一）反應(yīng)基金勢(shì)營業(yè)納的指標(biāo)（基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長率）

凈債增長率指標(biāo)是最很要分析指標(biāo),外施全面反應(yīng)基金的經(jīng)百業(yè)績，

凈位增長率4（期末份額凈KL期初份額凈值?期間分紅）/期初份額凈位）*100%

凈磕增長率越高,闡明基金的投資效果越好

<-）反應(yīng)基金14險(xiǎn)大小的指標(biāo)（原則差、尺塔他。、持股維中度、行業(yè)投資集中應(yīng)、持股故址》

基金沖值增長率可以用燼則卷來計(jì)員.弁一段按月計(jì)算.

冏樸來說，原則差是一俎數(shù)值自平均值分放開來的程度的一種測(cè)量觀金。一種較大的原則差.代衣人就分的數(shù)假和其平均侑之間差異，攵大;

一種我小啊原則垃?代表這些數(shù)位牧品近平利ttl.界則能盛用于投資上，可作為量位回報(bào)穩(wěn)定性的指標(biāo).味則弟鼓似越大，代表13推

運(yùn)禹過去平均數(shù)值,回報(bào)收不檢定故風(fēng)險(xiǎn)越高。相反，原則差數(shù)值越細(xì),代表回報(bào)較為榜定,風(fēng)心亦較小。

原則差計(jì)算：?種葩金的月平均凈依增長率為3%,原則若為4%

該翦金月凈（8增長率處在+7%~-1%之間時(shí)也許性是67%（即2/3）.即一種原則能之間

該基金月凈的增長率處在+11%--5%之間的也許性是95%即二個(gè)原則差之間

貝塔依總（基金凈值增長率/股票指數(shù)增長率）?100%

P=l時(shí).照明肥金增長率與指數(shù)增長率成正比,都是上瞇或卜跣，

21時(shí).闡明基金增長率比指數(shù)增長率跖.該基金是一只活麻或激進(jìn)型星金.

P<1時(shí).闡明基金增匕率比指數(shù)增長率氐,該基金是一只穩(wěn)定或防御型啊基金.

持股集中度=（前十大重倉股票市做/基金投"股票總市值）*100%

持股集中度越高.闡明基金在耐十大利倉股票的投資越多，風(fēng)毆越高.

（三）反應(yīng)股票基金出臺(tái)特點(diǎn)的指標(biāo)（所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率》

假如平均市盈率.平均市凈率高于市場(chǎng)指數(shù)內(nèi)市盈零和市凈率.則屬干成長私基金、反之.則屆于依價(jià)型基金.

（四）反應(yīng)基金操作成本的指標(biāo)（費(fèi)用率）

費(fèi)用率=<基金運(yùn)作費(fèi)用,基金平均凈資產(chǎn)產(chǎn)100%

猜用率越低,闡明基金的運(yùn)作成本越低.運(yùn)作效率越高.

葩金的運(yùn)作我用笊要包括：基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、疑于葩金資產(chǎn)計(jì)提的營稻服務(wù)費(fèi)等，不包括申購和贖P1費(fèi)及利息費(fèi)用、交易傭金等.

（五）反應(yīng)基金操作方略的指標(biāo)（基金股票周特率》

范金股票周轉(zhuǎn)率N基金股票交易域的二分之一，基金平均凈費(fèi)產(chǎn)）*100%

冏轉(zhuǎn)率低體現(xiàn)傾向長期掙方.周轉(zhuǎn)率高體現(xiàn)嫌系的買賣，這樣傭金和印花稅都會(huì)加里.

第三節(jié)債券基金

一、債券基金在投資組合中的作用

債券基金是收益'風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具.

二、債券荔金與債券的不同樣

<-）債券基金啊收益不如債券時(shí)利息闿定.

（-）偵界菇金沒自儲(chǔ)定的到期日。

（三）債券基金的收脛率比買入并持行到期內(nèi)電個(gè)債券的收位率更雄以預(yù)測(cè).

（129）投資風(fēng)險(xiǎn)不同樣.

三、債券基金的類型(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

使券菸金投費(fèi)風(fēng)格正要根據(jù)暴僉所持債券的久期與債券的信用等級(jí)來劃分

四、債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)CR要考點(diǎn).常以多選涯目UI現(xiàn))

(1)利率風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)利率上升時(shí).俵殍的價(jià)格會(huì)卜降.反之，將上深一

微券基金的平均到期H越長,債券啊利率風(fēng)險(xiǎn)越高.

《2府用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指粉券發(fā)行人到期沒有能力準(zhǔn)時(shí)支付利到期傍還本金叫風(fēng)險(xiǎn).

(3"是前數(shù)目風(fēng)險(xiǎn)

(4)劃貨膨張風(fēng)險(xiǎn)

五、債券基金的分析措詼.(許多指標(biāo)馬股原她金類似，其中久期和信用等級(jí)指標(biāo)是依券票金向特殊分析指標(biāo).需要重點(diǎn)掌握Q

久期:指?只債券的加權(quán)到期時(shí)間.它綜合學(xué)志了到期時(shí)間、債券現(xiàn)金流以及市場(chǎng)利率對(duì)偷券價(jià)儕的影響，可以用來反應(yīng)利率叫微小變動(dòng)對(duì)

使券價(jià)格的影響，因此是一種很好的佛券利率風(fēng)險(xiǎn)所減指標(biāo)。

假券基金的久期：等于基金組合中各個(gè)偵券啊投資比例)何桃的偵券久期叼加權(quán)T?均.

債券翦金的久期推長.凈值的波動(dòng)幅度就處人.所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高.

第四節(jié)貨幣市場(chǎng)基金

一、貨幣市場(chǎng)基金在投資組合中的作用.

與共他類型的制金相比,貨幣巾場(chǎng)站金具的風(fēng)冷取低、流功性好的將總.

二、貨幣市場(chǎng)工具

一股指到期日局限性1年的短期金融工具.

三、貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象（用點(diǎn)挈探內(nèi)容）

可股資對(duì)象:

（1）現(xiàn)金

（2）1年以內(nèi)的銀行定期存款、大額存源

（3）刷余期限在307天以內(nèi)的便券

<4）期限在1年以內(nèi)向憒券回購

<5）期限在I年以內(nèi)的中央銀行票據(jù)

<6）婀氽期限在397天以內(nèi)啊資產(chǎn)支持證券

貨幣市場(chǎng)范金的米制投資對(duì)軟：

（1）股票

（2）可轉(zhuǎn)換債券

（3》刷余期限超過397天的僚券

<4）信用等級(jí)在AAA級(jí)如下的企業(yè)體券，

（，）兇內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)估的A-1級(jí)變相林rA-1級(jí)叼粉期仿川級(jí)冽及該限則如下叼短網(wǎng)儂貨券

<6）流通受限的證券

四、貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)

會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購置力風(fēng)除、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。貨幣市場(chǎng)基金啊鳳除低,并不意味貨幣市場(chǎng)基金沒行投資風(fēng)除.

五、貨幣市場(chǎng)基金的分析措施（請(qǐng)同學(xué)們自已學(xué)習(xí)掌握）

收益分析:日每萬份基金小收林的計(jì)口.7日年化收赫奉的計(jì)辣，

I、日毋萬份暴金凈收益=巧［1基金凈收益/節(jié)n茶金價(jià)皴總班“10000（即每份的凈收益乘以loooo）

風(fēng)險(xiǎn)分析：組合平均利余期限.融資比例.存功利率債券投資狀況.

第五節(jié)混合ai金

一、混合基金在投資組合中的作用

淞合荔金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票期金、預(yù)期收益高T值券法金;適合保守的投資者，

二、混合莖金的類型，偏股型基金.偏債型基金.股俵平衡耳9基金.衛(wèi)法配置審基金）

三、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)

混合基金的風(fēng)險(xiǎn)重要取決于股票和倏券配置內(nèi)比例大小.

第六節(jié)保本基金

一，保本站金的特點(diǎn)

最大特點(diǎn)是其招暮闡明書中明隔規(guī)定了有關(guān)內(nèi)擔(dān)保條款.在滿足?定期限后,為投資者提供本金或收益的保翅.

二、保本基金的保本方略

國際上比較流行的投資祖臺(tái)保陂方略史要有對(duì)沖保冷方略與固定比例投資殂合保險(xiǎn)方略＜CPPI）

CPPl投資環(huán)節(jié)：

1、根據(jù)投資阻臺(tái)期末最低H的價(jià)值（基金氏本金）和合理的折現(xiàn)率設(shè)定H前應(yīng)持行的保本費(fèi)產(chǎn)的價(jià)值，即投資級(jí)臺(tái)的價(jià)值底戰(zhàn)。

2、計(jì)算投資組合現(xiàn)時(shí)在位超過價(jià)的底線的母歆.該值?般稱為安全堂.是風(fēng)險(xiǎn)投資（如股票投資）可承受的蚊高損失限沏.

3、按安全地的定倍斂玳1定風(fēng)冷資產(chǎn)投資的比例,并將其他錢產(chǎn)投資廣保本資產(chǎn)（如做券投資I,從而在保證明現(xiàn)保木H的的同步.實(shí)現(xiàn)投

資組合啊增值.

風(fēng)隱吩產(chǎn)孜儀就確定公式：風(fēng)險(xiǎn)吩產(chǎn)投吩額=放人倍數(shù)*（投吩如仆現(xiàn)時(shí)序值-價(jià)值底畿）

=放大倍數(shù)、安全墊

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資比例=風(fēng)除資產(chǎn)投資初珞金凈值*100%

腌念:投資組合現(xiàn)時(shí);爭(zhēng)值-價(jià)位底線=安全推.

三、保本基金的類型I本金保證、收益保證、紅利保證）

四、保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

1、保木基金有一種保本期，投資者只有持有到期后才獲得本金保證或收益保證。

2.保木的性歷在一定程度上限制了基金收益的上升空間-

3、必縝考慮投資時(shí)機(jī)會(huì)成本與通貨膨張損失,即假如到期后不能獲得比根行存款利率和通貨膨脹率高的收益率.保本將變得無意義.

五、保本基金的分析措施I,般知識(shí)整提即可）

分析指標(biāo)重要包括:保本期、保本比例、贖回的、安全墊、拒保人等

笫七節(jié)交易制開放式招致基金（ETF）

一、ETF的特點(diǎn)（三大特點(diǎn)）

I、被動(dòng)操外的指數(shù)型基金

2、獨(dú)特的丈物申購贖回機(jī)制（ETF最大叫特色）

3、實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二堀市場(chǎng)并存的交易制度.

二、ETF的套利交易

當(dāng)同一商乩在不同樣市場(chǎng)上價(jià)格不?致時(shí)就會(huì)存在套利交易.由FETFBt可以在?級(jí)市場(chǎng)交易,又可以在二級(jí)巾場(chǎng)交易,因此可以進(jìn)行跨

市場(chǎng)套利，

折價(jià)套利.尚.級(jí)市場(chǎng)ETF交易價(jià)格低i以份粉凈值.即發(fā)生折價(jià)交易時(shí).大啊投資若可以在二級(jí)市場(chǎng)低價(jià)買進(jìn)ETF（低價(jià)買入）.然后在

一級(jí)巾場(chǎng)贖回（扁價(jià)實(shí)出）份板,再十二級(jí)巾場(chǎng)上實(shí)撐股票向?qū)崿F(xiàn)食利父場(chǎng)。

溢價(jià)復(fù)利.I級(jí)市場(chǎng)ETF交易價(jià)格海于共份初的工即發(fā)生:游價(jià)交易時(shí)，大的投資者可以在二皴市場(chǎng)買進(jìn)胡子般票，于像市場(chǎng)按份

施凈值轉(zhuǎn)換為ETF（相稱于低價(jià)買入ETF）吩撇,再于二級(jí)市場(chǎng)上高價(jià)賣掉E11；而實(shí)現(xiàn)套利交易,

折價(jià)套利會(huì)導(dǎo)至ETF總份歆戰(zhàn)少.溢價(jià)套利會(huì)導(dǎo)致ETF總份制擴(kuò)大.

三、ETF的類型

I.根據(jù)ETF跟蹤指數(shù)的不同樣,可以分為般票型ETF.做券型ETF.

2、根據(jù)指數(shù)H制措族不同樣,可以分為完全復(fù)制ETF和抽樣找ETF,

我M首R(shí)ETF——上證SOETF柔用的就是完全攵制法-

四、ETF的風(fēng)齡（同學(xué)們自己學(xué)習(xí)》

五、ETF的分析措施（請(qǐng)同學(xué)們白己也習(xí)學(xué)抵）

分析常要指標(biāo)有：折（溢）價(jià)率、周料率、的用率、跟蹤偏離僮、罐蹤設(shè)差等.

折（海）價(jià)率等于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格/基金份額凈偵J

折（溢）價(jià)率不不大于?定幅度時(shí)會(huì)引起套利交防。同步,折（溢）價(jià)率也是種反應(yīng)ET1；交易效率與市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)弱時(shí)指標(biāo).

作為被動(dòng)型啊指數(shù)地金，ETF的投資日啊不是超越指數(shù)的體現(xiàn)，而是但愿獲得與指數(shù)幅本一?他的收益，

第八節(jié)QDII基金

一、QDII基金

合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDU）,"I以在境內(nèi)弟型資金進(jìn)行境外證券投資管理，

二、QDH基金在投資組合中的作用

可以進(jìn)行國際市場(chǎng)投資，為投資者誠少組合投資風(fēng)冷提供了新的途徑。

三、QDII基金的投資對(duì)象

不可以美不必產(chǎn)、實(shí)物間品、用用做吩購網(wǎng)ut分'從事UL券承柏業(yè)芬等。

四、QDII基金的投資風(fēng)險(xiǎn)（共四條，自己甘）

第三章基金的募集、交易與登記

第一節(jié)封閉式基金的募集與交易

一、封閉式荔金的募集程序

?收分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)何、立案、公告五個(gè)環(huán)節(jié).

二、封閉式基金募集申請(qǐng)文Ml一般性學(xué)握）

包括:地金募集申請(qǐng)匯報(bào)、延金協(xié)議草案、堪金托管?協(xié)議草案、招募闡明拈草宴等.

三、募鬃申請(qǐng)的核準(zhǔn)

國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集中訪之H起6個(gè)J］內(nèi)作出核乩或者不予核準(zhǔn)向決定，

四、封閉式基金份額的發(fā)宙

法金管理人應(yīng)當(dāng)在收刎核準(zhǔn)文獻(xiàn)之日起6個(gè)J］內(nèi)進(jìn)行封閉式V；侖價(jià)徽的發(fā)代“H版我國封閉大W金的分第期限?殷為3個(gè)月.

我國封閉式基金的發(fā)包價(jià)格量為I元基金份額面值加0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定.發(fā)色方式辿要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)錯(cuò)兩種方式.

五、封閉式基金的協(xié)議生效

期限結(jié)束后，然金發(fā)生規(guī)戰(zhàn)抵達(dá)核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上,并fl暴金份額持有人人數(shù)抵達(dá)1000人以上,可以申請(qǐng)依資，辦理立案手續(xù)，刊登地

金協(xié)議生效公告.

六、封閉式基金的交易

（一）匕巾交易條件（血點(diǎn)掌攆.常以多選應(yīng)目出現(xiàn)）

1、質(zhì)侖發(fā)件規(guī)模抵達(dá)核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上.

2、基金協(xié)議期限為5年以上.

3、地金募集金額不低于2億兀人區(qū)市，

4、基金份欲持有人不少于1000人.

5、基金價(jià)版上市交易規(guī)則規(guī)定啊其他條件,

（二）交易賬戶啊開立

（三）交易現(xiàn)則

與股票相似.價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先.

（四）交易哉用，

目前,我㈤必金交易傭金為成交全SUI'JO.24%.局限性5元的按5元收取一

目前.我國封閉式茶金不收取卬花稅.

（五）基金指數(shù)

上證基金指數(shù)和深圳蔚金括救。

知識(shí)點(diǎn)：I、樣本選用能圍為上市交易啊封閉武基金

2、采用派許指數(shù)計(jì)算公式,以基金份額總為為權(quán)數(shù)，

3、范數(shù)為1000.

（六）折（?）價(jià)率

折（溢）價(jià)率=（市場(chǎng)價(jià)格-基金份額凈值》/基金份額凈值*100%

第二節(jié)開放式基金的募集與認(rèn)購

一、開放式基金的募集

《一）開放式基金募集的程序

也分為中謂、核準(zhǔn)、發(fā)售.工案、公告五個(gè)環(huán)節(jié).

（二）中博舞集文帆

（三）募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)

國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申諦之H旭6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定,

（四）開放式基金的募集期

開放式基金叼募集期限自葩金份前發(fā)轡之日起計(jì)算,不得超過3個(gè)月.

《五）開放式基金份額的發(fā)件

由基金管理人包貴，可以委托商業(yè)銀行、證券企業(yè)等孑j資格的機(jī)構(gòu)代剪發(fā)生，

（六）開放式基金的基金協(xié)議生效

1、第命份額總跳不少于2億份.炒金里黑金領(lǐng)不少于2億元人民幣。

2、某金份額持有人的人數(shù)不少于200人.

二、開放式基金的認(rèn)購

<■）開放式基念的認(rèn)購梁道：

目前.我國可以辦理開放式基金的認(rèn)購業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)重要是:商業(yè)銀行、證券企業(yè)、證券投資征詢?cè)龢?gòu)，專業(yè)基金銷件機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)承認(rèn)的

機(jī)構(gòu).

<-）認(rèn)購環(huán)節(jié)

1、葩金賬戶的開立

Z、資金賬戶的開立

3、認(rèn)購確認(rèn)

（三）認(rèn)購方式與認(rèn)購費(fèi)率

1、認(rèn)購方式（金額認(rèn)購）

2、前端收費(fèi)模式與后脂收費(fèi)模式

前端受我模式是指在認(rèn)購基金份額時(shí)就支付申購的用時(shí)付費(fèi)校式?

后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購葩金份額時(shí)不收龍，在贖回掂金時(shí)才支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)模式,后端收曲匝要是為了技物投資者長期持有她金.

3.認(rèn)購費(fèi)率

凈認(rèn)購微用=認(rèn)恂金題-認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金觸川+認(rèn)購費(fèi)率）

認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金前，認(rèn)購費(fèi)率

認(rèn)明份觸=（1認(rèn)購金較+認(rèn)購費(fèi)率）/基金份酸面值

（四）不同樣基金類型的認(rèn)購行率

開放式基金附認(rèn)囤費(fèi)率不得超過認(rèn)購全御啊5%.

目前，我國股票基金的認(rèn)購也率一般為1%—1.S%,債券荔金一般花1%如下.貨幣基金一般為0.

（五）最低認(rèn)購金撇與追加認(rèn)購金額

目前，我國開放式城金的G低認(rèn)購金額一股為1000元。

第三節(jié)開放式基金的申購、贖回

一、申啊、贖回的概念

申購:投資者以現(xiàn)金購置地金份額；（在募里期限內(nèi)成為認(rèn)購）

政問:投資者規(guī)定基金管理人敗I可基金份觸的行為.實(shí)偵上是投資若賣出基金份瓶換網(wǎng)現(xiàn)金.

二、申購、贖回場(chǎng)所

在代箱網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行.

三、申購、歌回時(shí)間

工作日為證券交易所交易日.

四、申購、髏回原則

（一）股票、債羿基金的申購、贖網(wǎng)原則

1、“未知價(jià)”交易腴則

2、“金額申購、份額贖網(wǎng)驚則

<-）貨幣市場(chǎng)基金的申購.艘目原則

I、“確定價(jià),?原則

2、”金額申購、份皴賊回恤則

五、收費(fèi)模式與申購份額、除回金額確實(shí)定

(-)收費(fèi)模式與申購費(fèi)率

凈申購余料=中明金SR-申吶我川=申購全新《14■申購次率)

申購皆加=申購金額”申購的率

K前端收費(fèi)模式下申明岫實(shí)定

申購份額=(申購金額一申購費(fèi)用)/中購日的版金份額凈值

申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率

2.后端收費(fèi)模式下申購份施價(jià)實(shí)定

申購份額=申購金販申購口的票金份額凈但

申的費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率

(-)贖回金額確實(shí)定

贖回金融=贖回忠；K-贖回貨川

贖回總額=贖網(wǎng)數(shù)用"贖回日星金份額凈僅

贖回.費(fèi)用=瞅回總鏟贖回費(fèi)率

實(shí)行后5ft收費(fèi)的荔金，其艘回金額=贖回總物-后端收費(fèi)金額一贖回費(fèi)用

(=)貨幣市場(chǎng)基金叫手續(xù)費(fèi)(-農(nóng)性掌握)

六、申購、贖回款項(xiàng)的支付

申購采用個(gè)班之敬的方式。

贖回款J頁自受理有效贖回申請(qǐng)之日起不總過7個(gè)1不H辦理.發(fā)生巨權(quán)收回狀況,按基金協(xié)議外理.

七、申購、贖回的注冊(cè)登記

申購、牘回一般在T+I日為投資者辦理增長權(quán)航或扣除權(quán)益的登記手續(xù).

八、巨額旗回的認(rèn)定及處理方式

<-）巨額陵網(wǎng)的認(rèn)定

凈版I可||>謂超過壇金總份額的10%忖.為巨箱喊叵1.

（二）巨額贖回的處理方式

K所有接受

2、部分延期

第四節(jié)開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍砧

一、開放式基金份額的轉(zhuǎn)換

指投資者不需要申購、贖網(wǎng)就可以將其持有內(nèi)一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種范金份額的行為。

二、非交易過戶

指不通過i口購、贖目的方式，將基金權(quán)益從一樸投資者賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)移到另一投出者賬戶的行為,

三、基金份故的轉(zhuǎn)托首

劉金持有人可以辦理其后合份額在不同樣樗仰機(jī)構(gòu)的粒托管手續(xù)。

四、基金份頓的凍結(jié)

第五節(jié)交易型開放式指數(shù)基金（ETF）的葬集與交易

一、ETF份額的發(fā)售

）認(rèn)購方式

按認(rèn)購柒道的不同樣，分為場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購和場(chǎng)外認(rèn)購.

按支付對(duì)價(jià)叼種類不同樣.ETF份額j的認(rèn)購乂可分為現(xiàn)金認(rèn)購和證券認(rèn)購.

（二）認(rèn)照致用（傭金）及認(rèn)購份額的ik算

認(rèn)購時(shí)按I元/份計(jì)價(jià).

認(rèn)明希用=認(rèn)的份欲?認(rèn)購費(fèi)率

認(rèn)購金額=認(rèn)購份額*（I+認(rèn)購費(fèi)率）

（例磔清同學(xué)們白己學(xué)習(xí).P61）

二、ETF份額折算與變更登記

（-）ETF份假的折算時(shí)間

劉金協(xié)議生效后,EFF應(yīng)任不超過3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)建倉，

隹倉后，葩金管理人選定刑U期做為范金份頷折斤U,以標(biāo)的指數(shù)啊1%?作為份糊凈他、對(duì)本來E勺/金份額進(jìn)行折型.

（二）￡丁尸份額折筌的原則

劉金折鴕后，劉金總份額以及基金份額持有人除有啊菸金份敘發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化，基金份額折算對(duì)基金持有人的收益無實(shí)而影

響.

（=）ETF姑金份額折兌的措施.

折算比例=（計(jì)算與日啊基金貨產(chǎn)件（￡1/星金.3份；，i標(biāo)的用鈦叫收盆（ft/1（wo>

以四合五入啊措施保留小數(shù)點(diǎn)后8位。

三、ETF份額的交易

請(qǐng)同學(xué)們自己看書,需要注意I點(diǎn),就是第金申報(bào)價(jià)格以小變動(dòng)單位為0.001元,其他的交易比則與股票類覦?

四、ETF份額的申購與贖回

<-）申購與贖回場(chǎng)所

在代辦券商處，

（二）申購和貶回的時(shí)間

（一）申購、贖回的開始時(shí)間

在折算日之后可以開始辦理申購.

基金協(xié)以生效后不超過3個(gè)月的網(wǎng)間開始辦理贖回.

《二）開放日及開放時(shí)間

<=）申購和贖網(wǎng)的數(shù)額陽制

目前，我ISETF國小申購、贖回的小位為5）或1DO萬份。

<ra）申購和贖回的原則

1、場(chǎng)內(nèi)采用份額中購、份額贖回的方式。

2、申購和贖網(wǎng)的對(duì)價(jià)包括：城臺(tái)證券、現(xiàn)金昔代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià).

3、申請(qǐng)槌交后不得撤銷.

（五）申購和贖回的程序

1、申購、贖回申請(qǐng)的提出

在開放日提出申請(qǐng).

2、中購、旗回中詁確實(shí)認(rèn)為告知.

在小請(qǐng)受理當(dāng)日荔金礴認(rèn)。

3、申購、般目的清算交收與登記

任TH進(jìn)行申購、贖回,在T+1日進(jìn)行清算，在T+2tl辦理交收〃

（六）申購、贖網(wǎng)的對(duì)價(jià)、費(fèi)用及價(jià)格

申購對(duì)價(jià)地指投資看?購巴基金份額應(yīng)交忖『川【合證券、現(xiàn)金苜代.現(xiàn)金羌施以及其他對(duì)價(jià).

贖回對(duì)價(jià)是指就金管理人應(yīng)交付給投費(fèi)者啊狙合證券、現(xiàn)金芮代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)

費(fèi)用:可以按0.5%的原則收取.

T日的基金份領(lǐng)凈值在當(dāng)日收巾后計(jì)算.T+1日公告.

（七）申購、數(shù)回消單

1、申購、艘回清單的內(nèi)容

2、組合證券有關(guān)內(nèi)容

3.現(xiàn)僉林代有關(guān)內(nèi)容

現(xiàn)金替代分為二種類型：

<1）嚴(yán)禁現(xiàn)金替代：不容許使用現(xiàn)金.

<2）可以現(xiàn)金替代：容許所有或部分替代.

<3>必須現(xiàn)金替代.

4、預(yù)估現(xiàn)金部分行關(guān)內(nèi)容（請(qǐng)同學(xué)們白己學(xué)習(xí)）

5、現(xiàn)金差額有關(guān)內(nèi)容（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）

（A）哲仲申購、藏回的情形（考點(diǎn)，常以多選區(qū)目出現(xiàn)）

1、不可以抗力

z、交易所臨時(shí)仲市.

3、代現(xiàn)券商、注記結(jié)算機(jī)構(gòu)因異常狀況上法辦理中購'般口。

4.其他狀況

第六節(jié)上市開放式電金1L0F）的募集與交易

一、LOF募集概述

目前我國只行深圳i券交易所開辦上市開放式基金業(yè)務(wù).

LOF的募集分為場(chǎng)外募集與場(chǎng)內(nèi)募集兩個(gè)部分，

場(chǎng)外舔集的基金份額注冊(cè)登記在中國結(jié)算企比開立啊開放式基金濘冊(cè)值記系統(tǒng)（“TA系統(tǒng)，'》.

場(chǎng)內(nèi)彝集的基金份觸注冊(cè)登記在中國結(jié)算企業(yè)開立的證券登記結(jié)算系統(tǒng),

二、LOF的場(chǎng)外募集

LOF場(chǎng)外募集與一般開放式基金的募集相似.

三、LOF的場(chǎng)內(nèi)募集

LOF場(chǎng)內(nèi)存儂沿用新股網(wǎng)P.定價(jià)模式.但九配號(hào)以小抄U；k投資者認(rèn)跑LOF基金.葡耍勢(shì)有深刖?短股疾賬戶或證券投竣基金叱戶.

四、封閉期與開放期

施金協(xié)議生效后即進(jìn)入封閉期,封閉期段不是過3個(gè)月.封閉期不受理贖回.

五、LOF的上市交易

LOF在交易所時(shí)交易規(guī)則與封閉式基金堪本相似.

六、LOF份額的申購、艘回原則

采用“金額申購、份歆贖網(wǎng)”啊原則:申購以金鋤申請(qǐng)，贖網(wǎng)以份額申諳，

七、LOF份額轉(zhuǎn)托管

LOF份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)芬包括兩種類不?:系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。

樂加內(nèi)依托管分：場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外到場(chǎng)外⑸探作.

腳系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管分:場(chǎng)內(nèi)我場(chǎng)外、場(chǎng)外到場(chǎng)內(nèi)的愧作.

不得躋系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管的秋況：（常以算選X2出現(xiàn)）

I處在募集期或封閉期的LOF份額，

2分紅派息前R-2口至R口出口為權(quán)益登記口述JLOF份欲.

3處在質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)ITJLOF份額.

第七節(jié)開放式基金的登記

一、開放式基金登記的概念

指建立基金賬戶,在賬戶內(nèi)登記.表明投資者所持彳的基金份額。

二、我國開放式基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)（一般理解）

三、基金登記流程（一般理解）

四、申購、政回資金清算流程（一般理解）

第四章基金管理人

第一節(jié)基金管理人概述

一、基金管理人在基金運(yùn)作中的應(yīng)用

根據(jù)規(guī)定，擔(dān)任將金管理人的只能是依法設(shè)陽向校令管理企業(yè)，

劉金代理人啊汴細(xì)犯貞,共12條（要重點(diǎn)空提）

1，依法募集基金.辦理或者委在經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)件.中的、m園和登記事宜。

2、辦理基金立案手續(xù)

3.對(duì)所管理的不同樣基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬、進(jìn)行證券投資

4、按照生金協(xié)設(shè)的妁定確定葩金收益分流方案，及時(shí)向姑金份額持有人分派收益

5、進(jìn)長基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)匯報(bào)

6、福制中期和年度荔金匯報(bào)

7、計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，詢定基金份額申購,贖回價(jià)格

8、辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有犬的伯息帙露事項(xiàng)

9、弘集菸金份欲持有人大會(huì)

10.保留基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)向記求、賬圻、報(bào)我和其他有關(guān)資科

11.以某金管理人名義,代表基金份歆持力.人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)行扎他法律行為.

12、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他職貴，

在整個(gè)基金叼運(yùn)作中，基金管理人實(shí)際上處在中心地位，起看關(guān)枕的作用.

二、基金管理企業(yè)的重要活動(dòng)（五大業(yè)務(wù)）

<-）基金募集與附件業(yè)務(wù)

（二）投資管理業(yè)務(wù)

（三）基金運(yùn)行業(yè)務(wù)

（四）受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

（五”殳資征詢幽務(wù)業(yè)務(wù).

目前.全國社會(huì)保障基金和企業(yè)年金作為特定性質(zhì)啊資產(chǎn)已可以委托符合規(guī)定的基金管理介業(yè)通行資產(chǎn)管瑾，

三、基金管理企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入

我國對(duì)基金管理企業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入管理.

葩金管理企業(yè)應(yīng)具有的條件（尤其近點(diǎn)）,請(qǐng)同學(xué)們逐條學(xué)習(xí),尤其是有數(shù)后設(shè)定時(shí)，應(yīng)記憶）

我愣規(guī)定，基金竹理個(gè)?川而資本應(yīng)不低于?億元人民m.具碌.嬰股東1出資敢商且不低于D%）成芻具右下列條件：，勺足力

1、從事證券投苜、證券投資征詢、信托助產(chǎn)管現(xiàn)或者其他金融資產(chǎn)管理

2.注冊(cè)資本不低于3億元人民幣

3、具仃很好的經(jīng)計(jì)業(yè)績.資產(chǎn)質(zhì)量良好

4、持續(xù)羥首3個(gè)以上完整I內(nèi)會(huì)計(jì)年度，企叱治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善

5.近來3年沒布.因法法違規(guī)行為受到行政魅罰或行刑小懲罰

6、沒彳i熱用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為

7.沒有因通法通規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)臺(tái).或者正處在整改期間

8、具力良好的社會(huì)信神.近來3年在稅務(wù)、I：商等行政機(jī)美以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)案行等機(jī)構(gòu)無不良記錄.

四、基金管理企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)（-般掌握）

第二節(jié)基金管理企業(yè)治理構(gòu)造

一、基金管理企業(yè)治理構(gòu)造的基本規(guī)定

1,企業(yè)的治理構(gòu)造可以使股全會(huì).SK事會(huì).監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間的職擊明確.既互相協(xié)助.又互相制衡;各自按有關(guān)法規(guī).企業(yè)章程和基

金楊議時(shí)規(guī)定分別行使職權(quán).

2、實(shí)行獨(dú)立策事制度,并保證獨(dú)立菜小充足發(fā)揮作用.

3、獨(dú)立完善的內(nèi)制監(jiān)督和控制機(jī)制。

二、我國對(duì)基金管理企業(yè)治理構(gòu)造的重要規(guī)定

我國基金管理企業(yè)全是有限責(zé)任企業(yè)

<-）總體規(guī)定

建立組織機(jī)構(gòu)健全、職近劃分清晰、制的監(jiān)存有效、統(tǒng)勵(lì)約史合理的治理構(gòu)造.保持企業(yè)現(xiàn)范運(yùn)作.維護(hù)基金份額持有人的利益.

（二）攜金管理企業(yè)治理方面的劉本原則

I、基金份畿府仃人利益優(yōu)先叱則.

2、企業(yè)獨(dú)立運(yùn)作原則

3、強(qiáng)化制衡機(jī)制原則

4、維護(hù)企業(yè)卬J統(tǒng)一性和完整性原則

5、股東誠（5與合作原則

6、公平者格原則

7、業(yè)務(wù)與信息隔離院則

8、經(jīng)營運(yùn)作公開、透明原則

9、長期有效鼓勵(lì)約束除則

10、人莫敏業(yè)曉娟

（三）獨(dú)立.該平制度

案金管理企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立市事制度.獨(dú)立茶事人數(shù)不得少于3人，旦不得少于茉不公人數(shù)的M3。

需要2/3以上獨(dú)立董事通過的事項(xiàng)（共4條、

（四）督察長制度（為2023年教材新增部分,請(qǐng)同學(xué)們注誨閱讀）

1、按照有關(guān)規(guī)定應(yīng)當(dāng)建立健全督察長制度.

2,督察長是高級(jí)管理人員

3、仰察長由總羥理提名，荒事會(huì)任命，井鏗仝體獨(dú)立藏班同意.

4.督察長業(yè)務(wù)職賁應(yīng)當(dāng)詔盅基金企業(yè)運(yùn)作生所行業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，

5、企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證W察長工作的獨(dú)立性.

第三節(jié)基金管理企業(yè)組織架構(gòu)

有效的組織構(gòu)架是實(shí)既有效哲理的葩礎(chǔ),

一、專業(yè)委員會(huì)

<-）投資決策委員會(huì)

投資決策委員會(huì)是基金管理企業(yè)管理基金投資的最?決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議密機(jī)構(gòu).投資決策委員會(huì)對(duì)基金經(jīng)理授杈.

的任免。

（二）風(fēng)除控制委員會(huì)

也是七常設(shè)議事機(jī)構(gòu).一般由副危經(jīng)理，監(jiān)察精核部經(jīng)理及其他有關(guān)人員構(gòu)成.

二、投資管理部門

（一）投資部

（二）研究能

（三茂易部

三、風(fēng)險(xiǎn)管理部門

（一）監(jiān)察稽核部

<-）風(fēng)險(xiǎn)普理部

四、市場(chǎng)營銷部門

<一）市場(chǎng)部

（二）機(jī)構(gòu)理財(cái)部

五、基金運(yùn)行部門（包括基金清算和施金會(huì)計(jì)兩部門）

六、后臺(tái)支持部門

<-）行政管理部

（二）信息技術(shù)部

（=）財(cái)務(wù)部

第四個(gè)基金投貨iS作營理

基金投費(fèi)管理是基金管理企業(yè)的關(guān)槌業(yè)務(wù),投費(fèi)部門詳細(xì)倒費(fèi)基金向投費(fèi)管理業(yè)務(wù).

一、投資決策

（一）投資決黃機(jī)構(gòu)（投費(fèi)決策委員會(huì)）

（二）投資決策制定

I、企業(yè)研究部門提出研究匯報(bào)

2、投資決策委員會(huì)決定葩金的總體投資計(jì)劃.

3.基金投資部門制定投資組合啊詳細(xì)方臬

4、風(fēng)陵控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制提議

《三》投費(fèi)決策實(shí)行

二、投資研究

案金姓理術(shù)要在個(gè)股投咬價(jià)值匯報(bào)的基礎(chǔ)上決定實(shí)際的投貨行為。

以常使用的四種估值措軸.分別為市盈率（PE）.市凈率（PB）.現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF）.磔濟(jì)價(jià)歸時(shí)利息.稅收.折舊.撞箱前利洞

三、投資交易

四、投資風(fēng)險(xiǎn)控制

，五、基金投資管理人員的監(jiān)督管理（為2023即教材新煙部分）

1、加州基金投資管理人員的論理具有重要遵義.

2、中國證監(jiān)會(huì)《基金管理企業(yè)投資管理人員管理指導(dǎo)意見3中的重要內(nèi)容.

投資管理人員應(yīng)當(dāng)呈持基金份額持有人利益優(yōu)先的原則,用個(gè)投資管理人員短年接受合規(guī)培訓(xùn)的時(shí)間不得少f20小時(shí)。

六、基金從業(yè)人員投資證券投資基金的監(jiān)督管理

葩金從業(yè)人員不得投資時(shí)用用羯持有的開放式茶金茶金份歆的期限不得少J6個(gè)月，

第五節(jié)基金產(chǎn)品營的營理

一、產(chǎn)品管理

（?？敖甬a(chǎn)品時(shí)設(shè)計(jì)思緒與流程

基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)包括三方面或要的信息輸入:客戶需求信息、投資運(yùn)作信息和產(chǎn)品市場(chǎng)信息.

（二）基金產(chǎn)亂設(shè)計(jì)的法律規(guī)定

（三）基金產(chǎn)乩線的布置

葩金產(chǎn)品戰(zhàn)是指,家葩金管理企業(yè)所擁有的不同樣星金產(chǎn)品及其組合。常見類型有；水平式、垂直式、綜合式

二、定價(jià)管理

基金產(chǎn)品定價(jià)用要包括認(rèn)購圻率.申購費(fèi)率.賊回圻率.管理費(fèi)率和托管圻率等.定價(jià)的影響原因:

1、基金產(chǎn)品的類型

2、市場(chǎng)環(huán)境

3、客戶特性

=?.堪道管理

證券投資基金的汁梢U*道仃直的和代銷兩類.

第六節(jié)企業(yè)內(nèi)部控制

一、內(nèi)部控制的概念

1、內(nèi)部控制機(jī)制的概念

2.內(nèi)部控制制依的概念

二、內(nèi)部控制的目的和原則

（-）內(nèi)部控制的總體目的

（二）系金笆理企業(yè)內(nèi)部控制的原則

K但至性味則

2.有效性原則

3、獨(dú)立性原則

4、互相制約原則

5、成本效拄晚則

（三）制定內(nèi)部控制制度的原則

1、合法、合規(guī)性晚則

2.全面性原則

3.審理性原則

4、適時(shí)性原則

三、內(nèi)部控制的基本規(guī)定（一?般理解）

四、內(nèi)部控制的重要內(nèi)容

（一）投資普理業(yè)務(wù)控制

（二）俏思披露控制

（三）信息技術(shù)系統(tǒng)控制

（四）會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制

（五）1［察稽核制度

第四章模擬成基

一、單項(xiàng)選擇題

1.基金管理企業(yè)的獨(dú)立前事不少干（）.

A.2人；B、5人;C、3人:D、4人

2、基金管理企業(yè)所理構(gòu)逸中不包括<>

A、策事金；B,監(jiān)事會(huì):C、股東會(huì):D、消費(fèi)者

3、川議置的基金管理企業(yè)叼最低實(shí)收資本為（）

A、2億元:B、3億元；C、4億兀:D、I億元

二、多選題

I、基金管理企業(yè)時(shí)的發(fā)起人可以是（）

A、商業(yè)銀行;B、保險(xiǎn)企業(yè)；C、證券企業(yè)；D、信托投資企業(yè)

2.基金管理企業(yè)內(nèi)部控制啊原則（）

A.健全性原則：B、有效性原則：C.徨立性僚則:D、成本效益除則

三、判斷題

I.基金管理企業(yè)叼發(fā)起人叼實(shí)收資本不少于4億元.（F）

6法會(huì)管理企業(yè)的獨(dú)立市事人數(shù)占莉事會(huì)啊比例不得低/1/4.<F）

第五章基金托管人

第一節(jié)基金托管人概述

一、基金托管人及基金托管業(yè)務(wù)

I、基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，在證勢(shì)投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)將、信息按兆、資金濟(jì)◎與會(huì)計(jì)核算等對(duì)應(yīng)職費(fèi)的當(dāng)

事人.

托管人的四IS職詵

一是資產(chǎn)保管

二是資金清算；

三是公計(jì)攵核

四是投傀監(jiān)督，監(jiān)督荔金管理人的行為與否符合莉金協(xié)議的規(guī)定，

2.基金托管是指基金托管人根據(jù)法體法規(guī)的規(guī)定、履行安全保甘基金資產(chǎn)等有關(guān)職頁的行為.

3、基金托管人收取一定的抵管費(fèi)，

二、基金托管人在基金運(yùn)作中的作用

關(guān)犍在于有助于保障基金資產(chǎn)的安全,保護(hù)基金持有人的利益.

三、基金托管人的市場(chǎng)準(zhǔn)入（共8條，需要由點(diǎn)掌握）第110頁

四、基金托管人的職責(zé)（共II條.豳要重式掌握〉第"1頁

五、基金托管業(yè)務(wù)流程

包括四個(gè)階段：筠訂延金林議、叢金募集、韭金運(yùn)作和熊金終止。

第二節(jié)機(jī)構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng)

一、希金托特人的機(jī)構(gòu)設(shè)置

基金托管人的員I:配置

擬從事基金潔心、核。、投資監(jiān)督、佰息披露、內(nèi)部稽核監(jiān)控等業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員不少于5人

三、基金托管業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)

目前井托管銀行的地金托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)四個(gè)取要特性。

1、重要托管業(yè)務(wù)活動(dòng)通過技術(shù)系統(tǒng)完畢

2、系統(tǒng)限置充整、獨(dú)立運(yùn)作

3、系統(tǒng)管理嚴(yán)格

4、系燒安全運(yùn)作

第三節(jié)基金財(cái)產(chǎn)保管

一、基金財(cái)產(chǎn)保管的基本技定

I保證基金費(fèi)產(chǎn)的安全（獨(dú)立、完整、安全地保管基金的所有財(cái)產(chǎn)）

2依法處分基金財(cái)產(chǎn)

3嚴(yán)守西金商業(yè)秘密

4對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償費(fèi)任

二、基金資產(chǎn)賬戶的種類及開設(shè)

葩金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同樣，寄存在不同樣資泮賬戶中,

<1）基金銀行存款賬戶

(2)結(jié)算的付金賬戶

(3)證券賬戶

三、基金財(cái)產(chǎn)保管的內(nèi)容

1保管族金印章

2基金資產(chǎn)限戶管理

3市要文獻(xiàn)保管

4在對(duì)基金資產(chǎn)

第四節(jié)基金資金清算

范金的資金消算根據(jù)交易場(chǎng)所的不同樣分為交易所資金消舞、仝國銀行間市場(chǎng)交易費(fèi)欠清口H場(chǎng)外資金消鴕.

第五節(jié)基金會(huì)計(jì)復(fù)核

一'茶金賬務(wù)的復(fù)核

二、基金頭寸的復(fù)核

三、葩僉資產(chǎn)凈值的現(xiàn)核

四'基金財(cái)務(wù)狽表啊復(fù)核

五、基金的用與收益分派更核

六、業(yè)績體現(xiàn)數(shù)據(jù)的復(fù)核

第六節(jié)基金投資運(yùn)作監(jiān)督

一、理金托笆人野基金管理人監(jiān)督的根據(jù)

《證券投資基金法其《證券投資基金運(yùn)作管理措施》、《托管協(xié)議時(shí)內(nèi)容與格式機(jī)基金協(xié)議.其金協(xié)議等

二、葩金托管人時(shí)然會(huì)管理人監(jiān)修時(shí)!R要內(nèi)容

(-)對(duì)基金投資范附啊監(jiān)杼

（二）對(duì)班金投融資比例啊監(jiān)督

（三）對(duì)基金投費(fèi)嚴(yán)禁行為進(jìn)行監(jiān)督

（四）對(duì)參。銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)交易的監(jiān)修

（五）對(duì)基金哲理人選持存款銀行進(jìn)行監(jiān)督

-1.監(jiān)督或黑處理方式

1提陰（投資比例轄近超標(biāo)）

2H面警示（投資比例、資金頭寸局限性）

3匕面匯報(bào)（資金透支、涉嫌違規(guī)）

4定期也報(bào)（編制持倉登記表、基金運(yùn)作監(jiān)件周報(bào)）

第七節(jié)基金托管人內(nèi)部控制

一、內(nèi)部控制的目的和原則

（-）內(nèi)部控制的目的

《二）內(nèi)部控制的晚則（考點(diǎn)）

1.合法住扉則

2、完整性原則

3、及時(shí)性原則

4、審慎性原則

5、有效性晚則

6、獨(dú)立性原則

二、內(nèi)部控制的基本要素

K環(huán)境控制

2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

3、控制活動(dòng)

4,信息溝通

5、內(nèi)部監(jiān)控

=-內(nèi)部控制的內(nèi)容

1資產(chǎn)保管卬J內(nèi)部控制

2資金清算的內(nèi)部控制

3投資瞌15的內(nèi)部控制

4會(huì)計(jì)核算和估位的內(nèi)部控制

5技術(shù)系統(tǒng)的內(nèi)部控制

四、內(nèi)部控制制度的管理和監(jiān)螫

1建立完善啊稽核監(jiān)守體系

2明確監(jiān)察稽核部門及內(nèi)部各崗位的詳細(xì)職由

3產(chǎn)格內(nèi)部管理M度

第六章基金的市場(chǎng)營銷

第一節(jié)基金營銅概述

一、基金市場(chǎng)曹精的含義與特性

（一）基金市場(chǎng)營銷的含義

證券投費(fèi)荔金的市場(chǎng)甘梢是施金銷售機(jī)構(gòu)從什場(chǎng)和客戶需要出發(fā)所進(jìn)行的期金產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷隹、售后服務(wù)等一系列活動(dòng)的總你.

（-）基金市場(chǎng)昔銷的特點(diǎn)（考點(diǎn)）

1.規(guī)范性

2、服務(wù)性

3、專業(yè)性

4、特續(xù)性

5.合用性

二、基金市場(chǎng)營銷的內(nèi)容

（一）目的市場(chǎng)與客戶確實(shí)定

（二）營銷環(huán)境的分析

1、的皙機(jī)的自身的狀況

2.影響投資各決策的原因

3、版首機(jī)構(gòu)對(duì)基金營銷的監(jiān)管

（三）營銷組合的設(shè)計(jì)

1、產(chǎn)品（Product）

2、費(fèi)率

3、柔道（Place）

4、促銷（Promoiion）

（四）營銷過程啊管理

I、市場(chǎng)營銷分析

2、市場(chǎng)營的計(jì)劃

3、市場(chǎng)營箱實(shí)行

4.市場(chǎng)營銷控制

第二節(jié)基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)

一、基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思緒與流程

基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)包括三方面重要的信息輸入:客戶需求信息.投資運(yùn)作倍息和產(chǎn)品市場(chǎng)信息.

二、基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的法律規(guī)定《證券投資基金運(yùn)作管理措施》

=-基金產(chǎn)品線的布置

翦金產(chǎn)品或是指一家荔金管理企業(yè)所擁有啊不同樣基金產(chǎn)品及其組合.常見啊有：水平式、垂直式、琮合式.

四、定價(jià)管理

茶金產(chǎn)品定價(jià)就是與荔金產(chǎn)品自身有關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)率確實(shí)定.域要包括:認(rèn)購的率、申購費(fèi)率、贖回費(fèi)率、管理仍和托管的等.

范金產(chǎn)品定價(jià)小孌考慮原因；1.基金產(chǎn)品的類型.2.市場(chǎng)環(huán)境。3.客戶特性，4.梁道特性.

第三節(jié)基金梢售渠道與促俏手段與客戶服務(wù)

一、國外基金梢售集道的狀況

國際上，開放式基金的循售分為：直相和代借.

1、銀行

2、保險(xiǎn)企業(yè)

3、獨(dú)立的理財(cái)顧問

4、直銷

5、基金超市〈通過因特網(wǎng)）

二、我國基金銷售集道的狀況（無保險(xiǎn)企業(yè)）

1.商業(yè)銀行

2、證券企業(yè)

3.證券征詢機(jī)構(gòu)和當(dāng)業(yè)基金用仲企業(yè)

4.基金企業(yè)仃銷中心

三、基金的促銷手段（促銷組合四要素）

1、人員推債

2、廣告促銷

3.首業(yè)推廣

4、公共關(guān)系

四、基金客戶服務(wù)

一、服芬中心

二、如哥服務(wù)

三、自動(dòng)、電子信箱與短信

四、“一對(duì)一”專人股務(wù)

五、互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用

六、媒體和直傳手冊(cè)的應(yīng)用

-匕、講座、推介會(huì)和座諛會(huì)

第四節(jié)基金愷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件與職責(zé)

一、基金梢售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件

商業(yè)銀行《證券投資基金銷性帝現(xiàn)措施》中第9條:共9條