期貨交易策略

期貨交易策略第一篇期貨交易策略和戰(zhàn)術(shù)3第一章什么叫操作策略為?什么那么重要?3第二章好技巧體系只是成功的一半4第三章務(wù)求簡單5第四章贏家和輸家6第二篇價格趨勢的分析和研判7第五章操尷尬刁難象7第六章差不多分析和技巧分析分道揚鑣時8第七章把留意力集中在經(jīng)久趨勢上9第八章趨勢是你的同伙10第九章什么緣故投契客（幾乎）老是做多？11第三篇操作機會13第十章三個重要的投契特質(zhì)：規(guī)律、規(guī)律、規(guī)律13第十一章市場走勢老是幾經(jīng)消化接收了消息15第十二章每小我都有一套體系15第十三章順勢/逆勢：雙重操作方法16第十四章善用周而復(fù)始的季候性波動19第十五章留著利潤最好的倉位，清掉落最賠錢的倉位20第四篇操作實戰(zhàn)22第十六章J．L.利物莫這小我22第十七章市場無短長之分22第十八章?lián)p掉必定要加以操縱和設(shè)限24第十九章逮到超等行情的豪情25第二十章市場不坑人28寫在前面我終生以尋求投契獲利做為我的專業(yè)生活。但我照樣認(rèn)定本身既是學(xué)生又是實務(wù)派人士，如何說在實際里，一小我毫可不能從市場、價格走勢和交易策略中停止進修。經(jīng)歷這些年，我仍關(guān)懷從市場上獲利----獵取暴利。但在衡量龐大年夜的財務(wù)風(fēng)險、重要情感、孤寂、孤立、自我困惑，甚至莫名的恐懼，因此這滿是期貨操作者的經(jīng)常伴侶，你不該該只以獲利為知足。暴利必須成為你的目標(biāo)。這確實是本書所要陳述的。本書內(nèi)容涉及策略以及從市場攫取暴利的戰(zhàn)術(shù)。本書要談的是如安在市場立即動員大年夜行情之際登上列車，同時在才能所及之范疇內(nèi)穩(wěn)坐到行情停止。本書內(nèi)容也包含教你如安在賺錢的操作賺得更多，在賠錢的操作賠得更少。本書也告訴讀者在賺錢的倉位中以金字塔方法加碼操作尋求最大年夜利潤并操縱吃虧。我信任，可行的金錢治理策略和戰(zhàn)術(shù)，與一流的操作體系或技能對獲利操作一樣重要，這點能夠從數(shù)百位操作者在實際中從事數(shù)萬筆的操作中獲得證實。因此幻想上我小我欲望二者兼具，但我仍偏好優(yōu)勝的策略和戰(zhàn)術(shù)。我認(rèn)為一流的計策和戰(zhàn)術(shù)，加上平淡的操作，會比前提相反時操作得更好。本書一大年夜部分內(nèi)容會講解上述前提，因為我認(rèn)為一流的策略和戰(zhàn)術(shù)是一切成功操作的關(guān)鍵。-----StanleyKroll第一篇期貨交易策略和戰(zhàn)術(shù)什么叫操作策略？什么緣故那么重要？1.1在進入市場之前必須做好一套策略！兼顧賺錢和賠錢的倉位。1.2順著大年夜趨勢操作，建立較經(jīng)久的倉位，才能夠連續(xù)賡續(xù)的賺錢。1.3重要的交易策略：（1）A：只有在市場展現(xiàn)強烈的趨勢的特點，或者正在醞釀形成趨勢，才出場。B：找出每個市場中連續(xù)出場的重要趨勢，同時順著那個主控全局的趨勢作，要不然多不雅察，不操作。（2）．A：前一個趨勢明顯反轉(zhuǎn)之處。（1、2、3，2B軌則）B：橫向整頓盤明顯向某個偏向沖破之時。C：重要趨勢下跌：小反彈遇反壓時賣出；反彈到距離比來一次下跌底的50%（或開端反彈后算起第3或5天）時賣出。重要趨勢上漲：技巧性回檔碰到支撐時買入；回跌到距離比來一次上漲高點的50%（或開端回跌的第3或5天）時買入。（3）．做順勢而為的倉位。重要上漲的趨勢中，次級賣空的倉位要輕。（4）．當(dāng)所建倉位合于大年夜勢所趨，同時市場的走勢證實趨勢對你有利，再第二點所述的技巧性反彈處金字塔型加碼。（5）．保持倉位不動，直到在客不雅分析之后，發(fā)明趨勢差不多反轉(zhuǎn)或?qū)⒁崔D(zhuǎn)，這時就要平倉，同時行動要快?。?！A：趨勢追蹤體系發(fā)出的趨勢反轉(zhuǎn)訊號，一路設(shè)定停損點。B：50%反趨勢操作，苗頭紕謬，急速平倉。（6）．假如確信缺點，不是本來所想像的那樣，急速平倉！跑得要快！1.4應(yīng)用一流的策略和可行的技巧，固守規(guī)律，持之以恒，逝世守交易策略。交易者重要的特質(zhì)是規(guī)律！1.5重要趨勢中心有起伏，萬一那個過程中，做了一些晦氣的倉位，要嚴(yán)格停損，操縱風(fēng)險。不要過渡交易。第二章好技巧體系只是成功的一半2.1技巧操作體系與優(yōu)勝的操作策略和戰(zhàn)術(shù)，各占一半。取得優(yōu)勝的技巧交易體系之后，須要可行的市場操作策略和戰(zhàn)術(shù)，加上優(yōu)勝的資金治理。2.2技巧操作體系——推測趨勢。交易策略和戰(zhàn)術(shù)——讓賺錢的倉位賺得更多，賠錢的倉位賠得更少。2.3眼光短淺，進出機會沒有按照既定的原則進行，完全忽視前后一致或可行策略的須要性。2.4在大年夜多頭市場的技巧性反彈處放空，倉位要輕！復(fù)原漲勢時，要靈敏轉(zhuǎn)成多頭。2.5嚴(yán)格遵守優(yōu)勝的市場策略、戰(zhàn)術(shù)和治理的最全然的教條。2.6操作的環(huán)適應(yīng)：（1）．依照本身的情感喜惡去操作，沒有嚴(yán)守規(guī)律，憑一時沖動行事，不消邏輯性的思慮，用本身的主不雅看法舍棄客不雅立場。（2）．讓輸?shù)目謶挚朔A的欲望。（3）．操作體系的指導(dǎo)偏向跟你欲望建立的倉位雷同時，你因此會去建立倉位；而當(dāng)體系不合意你建立倉位時，你照樣去建立倉位。2.7不要建立過大年夜的倉位，也不要過度操作。2.8那個世界上今朝沒有一種單一的體系或操作方法，能夠永保成功，今后也可不能有。然則，能夠找到專門多不錯的體系，要應(yīng)用合適，再配以優(yōu)勝的操作策略、戰(zhàn)術(shù)，資金治理和心理情感操縱。2.9建立倉位時，要選哪個市場的問題的最后的決定：新戶評估進入哪個市場？倉位是比來依照訊號才建立的，同時反轉(zhuǎn)停損點距今朝的市價近，賠損金額的風(fēng)險小。2.10市場跌幅相昔時夜，超賣嚴(yán)峻時，即使是平和的反彈，幅度也可能相昔時夜。若何限制放空的風(fēng)險？（1）．選走勢最弱的一個市場來做。（2）．選反彈停損點最接近市價的市場來做。A：停損點高，對移動速度相當(dāng)遲緩的市場來說，風(fēng)險專門大年夜。B：空頭倉訊號早發(fā)出，即空頭利潤相昔時夜，新倉不介入。C：假如市場如主趨勢顯示的那樣連續(xù)下跌，那么反轉(zhuǎn)停損點就賡續(xù)跟著市場調(diào)低。第三章務(wù)求簡單3.1務(wù)求簡單KISSKeepItSimpleStupid，簡單到不消大年夜腦的地步。3.2預(yù)備放空時，做多頭氣概較弱的，沒有那么多人擠在里面的市場。3.3價格走勢顯示重要趨勢是橫盤整頓，能夠做幾回反向操作，即在市場跌回區(qū)間的底部時買進，漲到區(qū)間高位時賣出。會往哪個偏向沖破呢？不克不及確信。有一點能夠把握，一旦收盤價落在區(qū)間以外，可能會有專門大年夜的波動。假如市場照樣在本來的區(qū)間內(nèi)高低起伏，那么待在場外，當(dāng)市場往任何一個偏向沖破，立時躍身個中。3.4下一個阻力區(qū)是前面的高價區(qū)。超出再加倉買進，上漲途中建立2次金字塔形的倉位。見1.33.5純真地嚴(yán)守規(guī)律，踏扎實實，立場客不雅。寧可因為缺點的來由而做對工作。也不有了“精確的來由”卻做錯工作。3.6經(jīng)久研究汗青性的季候性價格偏向。3.7Wilder體系。嚴(yán)禁、客不雅的趨勢追蹤體系，遵守交易規(guī)矩。3.8“市場只有一邊，不是多頭的一邊，也不是空頭的一邊，而是對的一邊”--利物莫。3.9經(jīng)久操作體系的目標(biāo)是：在可接收的風(fēng)險內(nèi)，若何求取本錢增值，以及資金若何撤離。應(yīng)用操作策略去殺青這些目標(biāo)。3.10強調(diào)固守簡單、全然的、優(yōu)良的資金治理信條十分重要。3.11最重要的特點：嚴(yán)守小我規(guī)律；依附本身；踏扎實實；量力而行。3.12在建立倉位的大年夜小和交易的頻率上，都要比一樣水準(zhǔn)要低。3.13操作過度會增長手續(xù)費和產(chǎn)生吃虧。會使操作者所處精力和情感狀況完全跟應(yīng)當(dāng)有的情形背道而馳。因為碰著走勢對本身有利時，從頭到尾操作者都應(yīng)當(dāng)保持安閑優(yōu)裕的立場，坐賺錢的倉位，不要隨便馬虎去動它。3.14單以時刻的長短決定一個倉位要抱多久是紕謬的。只要市場對你有利，不管多久，倉位都要連續(xù)抱下去。讓（1）．管信用的經(jīng)紀(jì)人；（2）．所用的操作體系；（3）．客不雅的圖形分析。來告訴你市場什么時刻開端對你晦氣。3.15A：成長出所需得技能和策略；BC：有一套體系或技巧方法，能在損掉一發(fā)弗成整頓之前，趕忙平掉落倉位。3.16一開端不要為了賺大年夜錢，而一筆投下宏大年夜的資金。第四章贏家和輸家4.1操作商品求取最高利潤的方法：在投資商品和操縱機會時，應(yīng)用技巧方法，同時必須有優(yōu)勝的資金治理，并把留意力放在趨勢的追蹤上，不是放在趨勢的推測上。4.2安靜的房間，操作電腦，德律風(fēng)，技巧研究書本。4.3賺錢的倉位賺得越多越好，賠錢的倉位賠得越少越好，同時也要幸免慘遭洗盤。4.4分析所想操作的市場，安排好要用的策略和戰(zhàn)術(shù)。依照技巧去做客不雅的分析和市場確信，并逝世守分析和研判的成果。只有在合乎實際和客不雅的技巧證實（走勢圖、包管金不足）時，才修改操作的策略。4.5進出市場都必須有信念和勇氣。沒有，則平掉落晦氣的倉位。4.6掉敗的緣故：（1）．不消心；（2）．進出機會欠妥；（3）．忽視優(yōu)勝策略的全然教條；（4）．缺乏信念；（5）．沒有逝世守優(yōu)勝策略的技巧體系或操作方法。4.7贏的欲望與輸?shù)目謶诌^分沉醉在輸?shù)目謶种?，?dǎo)致操作者投契過度，不是所建的倉位過大年夜，確實是進出過分頻繁。操作者務(wù)必操縱倉位做得過大年夜或進出過多的沖動。這件事不只是專門重要，也能夠說長短有弗成的行動。4.8須要的特質(zhì)是耐性和規(guī)律。明白得和能夠或許應(yīng)用精確進出機會。4.9用客不雅和嚴(yán)守規(guī)律的立場，一絲不茍地遵守體系所指導(dǎo)的去做4.10整體操作要成功：（1）．優(yōu)勝的策略和管用的戰(zhàn)術(shù)；（2）．優(yōu)勝的交易技巧和畫圖技能。第二篇價格趨勢的分析和研判第五章操尷尬刁難象5.1為進入期貨投契預(yù)做預(yù)備的一個最有效方法，確實是細(xì)心研究有關(guān)期貨交易技能和方法的書本。5.2操作策略：表示最好的倉位要做金字塔型的加碼操作。表示最差的倉位要平掉落。5.3最能獲利的方法：經(jīng)久跟蹤重要趨勢的倉位操作。（1）．交易者不要推測頭部和底部。（2）．靠這種推測去平倉，平掉落順勢而為的倉位；停損，平掉落逆勢而行的倉位。（3）．應(yīng)用圖表形狀。（4）．50%的反轉(zhuǎn)展轉(zhuǎn)軌則。但這只能當(dāng)做一樣的指南，告訴我們支撐或反壓的可能處地點哪里，或找出順勢而為的倉位能夠在哪里做金字塔型的加碼擦操作。（5）．交易者不要花精力去推測頭部或底部，而把心思用在找出重要的價格趨勢是什么。（6）．一旦趨勢確信，趕忙建倉。建倉點：A．主趨勢的小反轉(zhuǎn)之處；B．在支撐點明顯沖破之處（放空時）；C．反壓點明顯沖破之處。但要處身于連續(xù)的重要趨勢中。5.4加倉點：（1）．回檔之處；（2）．反轉(zhuǎn)處。平倉點：反彈掉敗。5.5每隔一段時刻就去翻經(jīng)久連續(xù)走勢圖（十年周線）。經(jīng)久周線圖供給的視野比日線圖要寬廣，對技巧交易者來說，要找出和分析市場重要趨勢以及支撐、壓力區(qū)，具有專門大年夜價值。5.6找出每個市場的明顯全然趨勢，以及操作區(qū)間之上或之下的反轉(zhuǎn)點。5.7經(jīng)久月線圖合營周線圖應(yīng)用時，能夠供給技巧交易者最清晰和最有利的視野，使順勢的倉位操作更能輕車熟路。第六章差不多分析和技巧分析分道揚鑣時6.1當(dāng)全然面和技巧面的結(jié)合，和市場的推測走勢互相抵觸時，不管技巧性的結(jié)論，或者逝世抱著逆勢倉位且不設(shè)定保命停損點的話，那無異置本身于險境之中！6.2一如往常跟隨價格趨勢和以客不雅的技巧分析。精明慎重，行事有規(guī)律。6.3專門是在市場猛烈波動的時代，更會須要把留意核心放在市場趨勢和客不雅分析之上，不管是短期照樣經(jīng)久的分析。同時，忽視全部專家所說的話，以及因為那些話相伴而來的動亂和警訊。因此，要做到這一點并不輕易。6.4大年夜忌：在走勢穩(wěn)固的強大年夜空頭市場里逆勢操作，同時是在一個小小的技巧性反彈處買進。假如要有什么動作的話，那應(yīng)當(dāng)賣出，而不是買進。6.5在穩(wěn)固的價格趨勢中，想要逆勢抓頭部或底部是專門危險的。6.6做到：（1）．操作期貨時務(wù)必遵守規(guī)律，知所操縱，守規(guī)律且務(wù)實。（2）．采取客不雅的方法。6.7大年夜忌：不守規(guī)律！恐懼、貪欲、沒有耐性。放松當(dāng)心，忽視掉落市場的技巧面。6.8沖破高低差價頗大年夜的橫向整頓盤，留意不雅察經(jīng)久圖表中的重要趨勢偏向。6.9聽到源源賡續(xù)的消息，不信也難。只是，假如客不雅和踏扎實實地研讀各類技巧身分，能夠清晰地看出市場的趨勢。6.10成功的投契客既固守規(guī)律，又用專門務(wù)實的方法分析趨勢，并采取可行的順勢操作策略。關(guān)于雜音，全然聽而不見，而只是同心用心一意研究技巧分析。6.11被自圓其說的消息分析，搞得太含混或者心浮氣躁時，找個偏僻的處所，具體和務(wù)實地檢查那些短期和經(jīng)久圖形以及其他技巧指標(biāo)，理出一個頭緒。第七章把留意力集中在經(jīng)久趨勢上7.1把心力用心在比較經(jīng)久的趨勢上，就能夠幸免為天天市場上發(fā)出的雜音而分心，同時能夠?qū)r格和趨勢走向保持均衡的不雅察。（重要趨勢，可能的支撐和阻力）順著沒有阻力的偏向7.2大年夜勢形成的下跌走勢中，幾乎每一個小小的技巧性反彈。專門是前后長達一個禮拜或以上的反彈立時就會有個算作是新顯現(xiàn)的上揚走勢。事實上，這只只是是全部下跌趨勢中一次小小的反彈罷了。事實上這是賣出而非買進的大年夜好機會！7.3把眼光放長，應(yīng)用周線或月線。削減依附專門短期的技巧性研究，能夠贊助投契客避開買高、賣低的情形。短期綻露的強勢，專門有可能是連續(xù)不輟空頭重要趨勢中的技巧性反彈走勢罷了。7.4經(jīng)久空頭走勢中，另一次個中反彈，接近上一段下跌的50%時，放空的大年夜號良機。7.5順勢做長線的投資人：（1）行事前后一貫，互相呼應(yīng)；（2）周線和月線圖；（3）季候性研究；（4）側(cè)重于經(jīng)久的優(yōu)勝技巧體系和交易策略。7.6投契性操作時，務(wù)必保持耐性，嚴(yán)守規(guī)律，及把眼光放遠(yuǎn)。7.7忍耐的工夫。一向比及幾乎百分之一百的成功機會才投入，把本身的假設(shè)檢查一邊又一邊，不管往常的，照樣現(xiàn)在的圖形。7.8專業(yè)空頭殺出，未平倉和約大年夜大年夜削減，則偏多。7.9墨非定律：（1）．不管何時都要為所有的頭寸建立愛護性的停損單。（2）．為每一個賬戶積聚的合同數(shù)額定一個上限，同時不管在任何情形下都不要跨過那個數(shù)。第八章趨勢是你的同伙8.1天天忙著搶進搶出，持有的倉位為期十分短暫，賺的時刻是小賺，賠的時刻是大年夜賠。8.2發(fā)明趨勢剛由跌反漲，兩年來漫長穩(wěn)固的空頭走勢有可能反轉(zhuǎn)。8.3跳上現(xiàn)有的趨勢，順勢而為。在客不雅的技巧分析證實新的趨勢確信顯現(xiàn)之后才躍身而入，同時就一向待著，待多久？惟一符合實際的謎底是：只要趨勢連續(xù)對本身有利，或者要你建倉的雷同技巧體系沒有發(fā)出平倉的訊號之前交易者都必須抱緊倉位，不管是幾個禮拜，幾個月或幾年。8.4交易者必須具備強烈的耐煩和規(guī)律。只要市場走勢仍對本身有利，或在技巧體系沒有出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的訊號之前，交易者必須專門有耐煩和嚴(yán)守規(guī)律，抱緊倉位。8.5阻礙長線操作成功的最重要緣故是認(rèn)為單調(diào)乏味和掉去規(guī)律。交易者學(xué)會如何專門有耐煩地坐擁贏錢。順勢的倉位后，才有贏大年夜錢的機會。8.6專門遺憾的，一樣投契客只在持有逆勢而為得賠錢倉位時，才最有可能展現(xiàn)耐煩和坐而不動的工夫，因此他們也要為此付出專門高的價值。事實上，他們應(yīng)當(dāng)壯士斷腕，當(dāng)機而行。立時平掉落賠錢的倉位，克制損掉金額。8.7商品價格平日會往阻力最小的一個偏向移動。所指的意思是說：商品價格往往會朝著安排性力量所引導(dǎo)的偏向進步。比方說，假如買盤多于賣盤，價格就會上漲；賣盤多于買盤，價格就會下跌。任何時段內(nèi)，這句話都精確，不管那是專門短的時刻，照樣中期到經(jīng)久。此外，一旦某個重要趨勢形成，它往往會加快動力，依照本身的力量上沖或減緩。8.8在大年夜多頭趨勢中，不管交易者是從技巧分析看出市場真正的力道，照樣從空頭倉位的追繳包管金通知書中得知，總之他們都要趕忙回補空頭倉，從新建立多頭倉。這些行動都邑壓過市場中的賣單。價格會遵守阻力最小的門路前行。8.9在大年夜空頭市場中，價格節(jié)節(jié)下滑，跌勢會越來越猛，因為多方陣營即使心不甘情不肯，忍耐不住照樣得高舉白旗屈膝投降，砍掉落賠錢的倉位，甚至還得放空。而面對打空頭市場，大年夜部分多頭抱吃一發(fā)千鈞的多頭倉的時刻拖的越久，市場的最后終于不支下跌時，跌勢會明顯得越猛，跌幅會越深。8.10那個最后的成果是弗成幸免的，專業(yè)和放空的交易者都明白和等待這一點。每當(dāng)市場出現(xiàn)疲態(tài)時，或者他們察覺賣出停損的價位更低時，他們就會無情地動員進擊。8.11如何去衡量任一時點買盤和賣盤底下的動力，找出一個線索，管窺阻力最小的偏向在何方？威爾斯·威爾德《技巧交易體系的新概念》動向交易體系DMI相對強弱指數(shù)RSI8.12有體會、成功的交易者老是能夠或許看出，市場何時處在趨勢的情形中，適于建立順勢而為的倉位。何時是橫向整頓，最好縮手不雅望，或者逆勢操作短線進出。8.13在逆勢操作的時刻，倉位不宜過大年夜！8.14所建立的倉位正好處在趨勢所走的偏向中，同時坐擁利潤，那么不管倉位多大年夜，都不嫌大年夜。因此，持有宏大年夜順勢倉位的操作，照樣得跟不時產(chǎn)生的技巧性反彈搏斗。8.15假如所抱的是賠錢、搖搖欲墜中的逆勢倉位，那么不管倉位多小，都嫌大年夜。第九章什么緣故投契客（幾乎）老是做多？9.1一樣交易者說某市場“不錯”時，事實上他的意思是說市場上漲，而他也正好做多了。當(dāng)他說市場“專門糟”時，事實上他的意思是說市場下跌，而他正好不幸做多。9.2市場確切有一半閣下的時刻是鄙人跌，同時“滑得比飛得快”，有體會和成功的交易者明白，下跌走勢的市場要比上漲的市場賺錢更穩(wěn)同時快。9.3要抓住明顯的下跌走勢，一個重大年夜的障礙，確實是他對任何市場生成就有一種看多的心理。即使趨勢是專門明顯的下跌，那些投契客照樣頑固的寄望價格終會反彈，認(rèn)為本身能夠或許抓住反轉(zhuǎn)點。這種投契方法是專門昂貴的價值。9.4要想有所成就的投契客，不該該有這種主不雅和一相寧愿的設(shè)法主意，而應(yīng)當(dāng)應(yīng)用客不雅和可行的方法去操作。9.5應(yīng)用交易體系時，應(yīng)當(dāng)照它本來的目標(biāo)區(qū)用，前后一致，同時要嚴(yán)守規(guī)律。9.6合理的停損是弗成少的保證，以免能夠接收的小損掉演變成一發(fā)弗成整頓的財務(wù)大年夜災(zāi)難。9.7交易者必須面對的關(guān)鍵問題，以及今后在類似的情形中必須連續(xù)面對的關(guān)鍵問題是下面這些：（1）．大年夜空頭市場時代內(nèi)不合的時刻中，市場是不是由下而上形成明顯的反彈？（2）．交易者要如何介入這種反彈，同時保持合理的停損愛護，以免（事實上就曾經(jīng)產(chǎn)生過）反彈訊號是缺點的，市場最后照樣連續(xù)下跌？（3）．借使交易者差不多轉(zhuǎn)而做多，同時因停損點而平倉，那么他要如何回到空方的陣營，連續(xù)在空頭市場中交易下去？9.8經(jīng)久的大年夜趨勢，專門是下跌趨勢，可不能專門快反彈。它們常都保持一段令人難以忍耐的時刻，相伴難以計數(shù)的假訊號，照成專門多交易者慘遭沖刷出場。9.9必定要幸免除抓頭部和底部，因為那頂多是種主不雅的沒有依照的進出方法，這種做法專門少成功。9.10必須發(fā)揮耐性和嚴(yán)守規(guī)律，等待你的技巧體系告訴你反彈差不多產(chǎn)生，在那個時刻才跳上新顯現(xiàn)的趨勢。假如你的體系帶著你走向另一個偏向，也應(yīng)當(dāng)用合理的停損愛護你所做的新倉位。萬一反彈是虛假和無法保持長遠(yuǎn)的，反彈停損也能把你帶回連續(xù)進行中的趨勢。9.11大年夜空頭市場來說，只要市場連續(xù)在一個寬廣、連續(xù)的區(qū)間內(nèi)下滑，也確實是者那個區(qū)間內(nèi)的一個高點比一個高點低，一底比一底低，那我們就要十分當(dāng)心慎重，幸免除試探底部。9.12在市場可能筑底（或者由空翻多）的每一點，我們會找出相對的個別反壓點。收盤價都必須站上這些點，才能在我們的分析中合乎趨勢的反彈論調(diào)。9.13趨勢明顯向下：（1）．沒有一次反彈的高點能夠或許超出前次反彈的高點；（2）．50%的回檔；（3）．等著在回檔掉敗和反彈復(fù)原時出場買進。9.14預(yù)估趨勢會反轉(zhuǎn)，建立了新倉位之后，有須要用合理的停損來愛護新的倉位。那么什么才叫合理？這要看交易者小我能夠忍耐多大年夜程度的苦楚而定。9.15情愿冒多大年夜的風(fēng)險，跟你預(yù)期獲勝的幾率多大年夜有關(guān)系。9.16操作欠妥而跑得開的人，只要留一口氣，改天還能再出場。9.17相伴耐性然你的順勢操作倉位能充分成長，完全合營全部走勢的動向。9.18專門有耐性地抱著逆勢操作的賠錢倉位，非大年夜賠弗成。第三篇操作機會第十章三個重要的投契特質(zhì)：規(guī)律、規(guī)律、規(guī)律10.1拉回到前一個漲升段的50%閣下。10.2三套戰(zhàn)術(shù)：（1）．在開盤明顯的沖破缺口建立倉位或加碼操作。有風(fēng)險存在，只是對積極朝長進步的交易者來說，卻有潛在的價值。在開盤跳空會形成重要趨勢時才應(yīng)用。（2）．在寬廣的橫向真整頓有了明顯的沖破，確立主趨勢反轉(zhuǎn)，或離開橫向整頓區(qū)，連續(xù)先前連續(xù)的趨勢時，才會在開盤跳空時操作。（3）．開盤跳空假如明顯與行進中的主趨勢相反，在買進或賣出時必定要十分當(dāng)心。10.3所有的操作開端轉(zhuǎn)壞，必定要快跑出場！10.4明白何時不要操作，專門有耐煩地等待在一邊，直到精確的時刻才一躍而進，是交易者所面對最困難的挑戰(zhàn)之一。（1）．把利物莫的金言寫在周圍：“錢是坐著賺來的，而不是靠操作賺來的?！保?）．引開我的留意力，不再去想一些不須要的操作。（3）．確實沒方法忍耐時，只好臨時分開，到別處走一走。10.5完全錯過某個波動，要等待下一次的回檔再出場。留意不雅察走勢，在一次小趨勢反轉(zhuǎn)中從新出場。10.6簡單的真諦：成功的交易者永久嚴(yán)守規(guī)律，在場外保持客不雅的立場，直到他能往主趨勢進行的偏向出場為止。即使在那個時刻，你照樣要當(dāng)心翼翼，不要躋身到毫無章法的市場里，因為有些不按牌理出牌。沒體會的投契客可能莫名其妙下了一張大年夜單子。即使你是往趨勢行進的偏向操作，在弗成幸免的價格回檔時代，你更要嚴(yán)守規(guī)律和發(fā)揮耐性。10.7期貨交易老是會給大年夜部分投契客造成專門悲涼的命運。重要的緣故是缺乏規(guī)律，而弗成幸免地造成信念不足。10.8錯過了一波多頭市場，比及大年夜?jié)q沖破后，一向比及拉回前一個漲升的50%閣下。沒比及，就不要再出場。10.9對市場做個客不雅的分析，同時必定要嚴(yán)守規(guī)律，遵守順勢而為的操作策略。10.10不操作如許的品種：趨勢看起來老是弗成靠，輕易受到扭曲，波動太猛烈。10.11有利潤的倉位要抱牢，產(chǎn)生損掉的倉位要平掉落。10.12投契客老是在上揚趨勢的市場中見反彈就賣，鄙人跌趨勢中見跌就買，而掉落臂這種做法差不多一而再，再而三給他們造成損掉。10.13在缺點頭部和底部一頭栽進市場。逢高就賣，見底就買，來由專門簡單，因為他們沒有耐性，做分析的時刻缺乏理性。同時市場漲或跌得太多，太快。還有些操作者一頭逆勢栽進快速移動的趨勢中，緣故是他太早平掉落順勢而為的倉位，現(xiàn)在場外見到市場仍舊連續(xù)本來的走勢，心有不甘，想從反向操作中賺回一些錢，給本身找臺階下。10.14在初步的倉位有不錯的利潤之前，絕對不加碼操作。假如市況轉(zhuǎn)壞，絕對可不能在市場內(nèi)待太久。假如證實這是個缺點，那我會把倉平掉落。10.15大年夜忌：在動能勢實足的趨勢市場中找逆勢操作的頭部或底部。10.16必定要按照必定的規(guī)矩去操作，盡快承認(rèn)本身的缺點。10.17倉位操作者也要遵守規(guī)律。在他建立倉位之初，就必須明白在什么處所要帶著損掉出場。10.18確實是必定要有這種器械（規(guī)律?。Ｎ依鲜菚淹p寫在單子上，用這種方法，我明白什么時刻本身出場了卻。比及出了場，我會用另一種不雅點看那個市場，做另一個決定，決定要不要再歸去或就此留在別處。10.19必須遵守規(guī)律，明白在某一個特定的價格水準(zhǔn)，技巧操作可能會如何做，以及他所做的每一個市場。支撐在哪里，反壓在哪里，不克不及為一時的豪情給沖昏了頭。10.20不管你選擇操作什么，或者你選摘要用什么方法操作，這些體會老到的營業(yè)經(jīng)紀(jì)人建議你必定要有一套籌劃。在這套籌劃里面，必須有一個緊急逃生點，使你的損掉能在操縱之下。同時，專門重要的一點，是你必須嚴(yán)守規(guī)律，遵守你的籌劃。第十一章市場走勢老是幾經(jīng)消化接收了消息11.1把留意力集中在每一個市場底下，真實的技巧身分，同時嚴(yán)守規(guī)律，遵守一套對本身和本身專門風(fēng)格最有效處的策略。11.2趨勢、支撐和阻力、價格目標(biāo)、停損點、是否采取金字塔型操作？要買、要賣，照樣縮手不雅望？11.3市場價格走勢老是會預(yù)先接收消化各類消息。11.4市場操作要成功，必須把留意力放在兩個范疇：（1）．一套技巧方法，使差不多證實過，是個有用的中、經(jīng)久操作體系。能在電腦上運作，或者有可能成為如許一套體系，你對它有信念。（2）．無缺的操作策略，同時能嚴(yán)守規(guī)律，適本地應(yīng)用這套策略。第十二章每小我都有一套體系12.1操作體系要殺青的目標(biāo)：（1）．改良進出機會；（2）．待在賺錢的倉位中盡可能長的時刻；（3）．盡早退出賠錢的倉位。12.2一個優(yōu)勝的追蹤趨勢的經(jīng)久體系最吸惹人的處所是:倉位平日建立在趨勢就要動員的肇端點，而不是往趨勢進行的偏向建立。12.3一個優(yōu)勝的體系，會讓你在市場連續(xù)對你有利的情形下，保持原有的倉位不動。一旦晦氣，又會用停損的方法讓你退出，假如趨勢反轉(zhuǎn)，他也會叫你反向操作。12.4調(diào)劑好市場停損點，在市場仍對你有利的情形下，保持倉位不動。然則！能在適可而止的時刻，透過停損點把你拉回出市場，可能的話還要反向操作。12.5停損點可能設(shè)得太接近，只要小小的技巧回檔就會被洗出?；蛘呔嚯x太遠(yuǎn)，在趨勢反轉(zhuǎn)的時刻，回吐大年夜部分的賬面利潤。12.6成功的交易體系在設(shè)計的時刻，最困難的處所可能確實是要想方法解決停損點要如何調(diào)到適可而止的處所。12.7價格在寬廣的區(qū)間內(nèi)橫向整趕忙，這種情形比猛烈的既定趨勢更常見。依照體系交易的人總會在反彈時買進，回檔時賣出。這種洗盤的損掉，是順勢操作弗成幸免的一部分，交易者必須有耐性，等待大年夜波動到來。12.8系同一向讓你進出賡續(xù)，同時產(chǎn)生損掉時，你確信須要有專門大年夜的耐性且肯遵守規(guī)律，才能按照體系所說的去做。然則我們的體會顯示，一旦你果斷采取某套可行的順勢操作方法，遵行不悖的成果，會比你幾回再三困惑它的才能、賡續(xù)想方法改進它要好得多。12．9移動平均線：（1）．收盤價穿越移動平均線時，就能夠出場操作；（2）．雙交叉法。12．10最佳平均天數(shù)贏/虧比大年夜豆——55——1：5銅——59——1：3大年夜豆：20—45；23—41。銅：17—32；4—20。12.11這些全然的策略因此能使你及早投身于趨勢之中，但是你也一樣確信會遭到專門多言之過早的波動，同時因往返進出而產(chǎn)生吃虧出場的損掉。但是，假如波動連續(xù)相當(dāng)長的時刻，你就會嘗到甜頭。12.12一個交易者應(yīng)當(dāng)用什么立場面對操作體系，才能因為應(yīng)用它而獲得最大年夜的好處？（1）．他必須對本身的體系有信念，而不要老是依小我的情感、成見或一相寧愿的設(shè)法主意，想要超出、過后揣測或改進它。（2）．必須有耐性在場外等待操作訊號，一旦建了倉位，要一樣有耐煩抱著不動，直到反轉(zhuǎn)訊號顯現(xiàn)。（3）．必須固守規(guī)律，按照體系所指的訊號操作策略去操作。12.13即使那是個成功的體系，你照樣得確信它跟你的操作方法和目標(biāo)吻合才行。第十三章順勢/逆勢：雙重操作方法13.1投資要成功，最幻想的公式是：適本地融合優(yōu)勝的技巧體系；完美的操作策略；固守交易規(guī)矩。13.2最賺錢和最能經(jīng)常賺錢的方法：長線倉位策略——在大年夜波動顯現(xiàn)一早就出場、有利的機會加碼操作，同時只要趨勢連續(xù)，應(yīng)連續(xù)守住原倉位不動。然則，大年夜部分操作者處理那個策略時，輕易跌進全然的陷阱里。——專門遺憾，我們老是想在每一個市場情形中，預(yù)判明白的(上漲或下跌)價格趨勢。成果我們老是在本身認(rèn)為的多頭時刻逢高買進，同時在應(yīng)當(dāng)是走空頭的時刻賣到最低點。13.3經(jīng)常買到高價、賣到低價的緣故：市場大年夜部分時刻都相當(dāng)均衡；換句話說，是處在一個寬廣、漫無目標(biāo)的橫向區(qū)間內(nèi)，沒有明顯的上揚或下跌趨勢。13.4順勢/逆勢，雙重投契操作的方法：價格處于寬廣的橫向盤整期，你能夠玩一種全然上叫做反趨勢操作的游戲——價格回折到交易區(qū)間的下檔時買進，彈升到上檔時賣出。然則，一旦市場跳出那個橫向?qū)拵r——不管是往哪個偏向——就要舍棄反趨勢操作所建的倉位，順著沖破所出現(xiàn)的強勢偏向建立倉位。13.5必定持之以恒遵守所有的操作訊號，因為一月初下跌段的大年夜利潤跨過市場橫向盤整時代的連續(xù)串小損掉。13.6市場鎖定在寬廣的區(qū)間內(nèi)。這段時代，能夠反趨勢操作。在上檔鄰近放空，下檔鄰近回補和做多。反趨勢倉位只會用收盤停損點來愛護，停損點設(shè)在區(qū)間外不遠(yuǎn)處。收盤價不管往哪個偏向沖破，都要清掉落反趨勢倉位，建立新的順勢倉位。13.7要履行那個策略，先得確信每個市場的價格趨勢是橫向，照樣有明顯的走勢(上漲或下跌)。13.8如何確信趨勢是橫向，照樣有明顯的走勢？（1）．日線圖，周線圖和月線圖細(xì)心商量和研判。（2）．確認(rèn)趨勢一個比較客不雅的方法：動向交易體系：DMI。用0到100的量數(shù)衡量新市場形成趨勢的程度，數(shù)值愈大年夜表示趨勢愈強，數(shù)值愈小則愈趨近于沒有趨勢的橫向盤整。（3）．移動平均線，波動性，震動量，時刻周期。13.9關(guān)于每一個橫向盤整市場，它找出了支撐點和阻力點。收盤價假如低于所指出的支撐點，趨勢就會翻轉(zhuǎn)向下，收盤高于所指出的阻力點，趨勢就會翻轉(zhuǎn)上揚。13.10上揚走勢市場何時翻轉(zhuǎn)成橫盤(收盤價低于所指出的支撐點)，下跌走勢市場何時翻轉(zhuǎn)成橫盤(收盤價高于所指出的阻力點)。13.11關(guān)于每個橫向整頓盤，要找出以下的工作：（1）．盤整區(qū)的上檔和下檔（2）．以收盤價來看，價格水準(zhǔn)(市場操作點)在哪里從橫盤改為上漲(向上沖破)或者從橫盤改為向下(向下沖破)。13.12停損點指出了應(yīng)當(dāng)清掉落反勢倉，建立順勢倉的處所，是在橫向盤整區(qū)間之外。退出反勢空頭倉的買進停損點，是在交易區(qū)間的上檔之上。退出反勢多頭倉的賣出停損，是鄙人檔下方。13.13設(shè)立停損點的時刻，應(yīng)當(dāng)先推敲本身情愿在所建倉位上承擔(dān)若干的總損掉，再看你出場點在哪里，停損點就設(shè)在萬一產(chǎn)生損掉，損掉金額等于本身情愿承擔(dān)的總損掉的處所。13.14Kroll不只是把停損點當(dāng)做清倉點罷了，還會在那個地點反向操作。假如市場收盤價達到我的買進或賣出停損點，會改建順勢倉。13.15停損點，建倉點。交易區(qū)間邊際各一半。13.16因此操作是反勢而為，然則市場一旦達到你的停損點，你必定要停止本來的做法，改為順勢操作。同樣的，只有在收盤價達到停損點的時刻才如許做。13.17若何退出順勢的倉位時？照樣應(yīng)用停損點，不管是賺是賠，一到停損點就退場。順勢倉初步的停損點是設(shè)在你所能接收的吃虧處，13.18假如市場對你有利，你照樣要面對退出賺錢倉位的問題。體會顯示你絕對找不到可行和永久靠得住的方法，賣到最高點和買到最低點。13.19設(shè)定“有效力”的停損點，等市場主動把你帶出場。跟著市場對你有利的走勢，賡續(xù)亦步亦趨往前挪進你的停損點。直到最后碰著停損出場為止。13.20順勢倉停損出場(那個地點所說的是盤中觸及停損點，而不是收盤才停損出場)時，不必定表示趨勢差不多反轉(zhuǎn)，那可能只是表示你已到苦楚的極限，最好能夠或許壯士斷腕，認(rèn)賠殺出，儲存部分的利潤。最好用純確實清倉停損，不要去跟人家學(xué)用什么反轉(zhuǎn)停損。借使大年夜趨勢并沒有改變，你必定有機會在有利的機會再出場。13.21縮小所建倉位的范疇、操作次數(shù)不要那么頻繁。務(wù)必不要在寬廣的橫盤中高買低賣。13.22雙重順勢/反勢操作策略假如應(yīng)用得對，同時能夠或許保持客不雅和嚴(yán)守規(guī)律的立場，應(yīng)當(dāng)能夠大年夜幅晉升你的整體操作成就。第十四章善用周而復(fù)始的季候性波動14.1對順勢操作的交易者來說，一月和二月經(jīng)常是最勞碌的月份，不只市場的波動專門猛烈，連價格走勢也看起來毫無事理的亂竄。14.2二月份連工事穩(wěn)固的多頭市場也回軟稍事喘氣，連續(xù)進行空頭趨勢的下跌速度則會加快。14.3在一、二月份建立新的空頭倉時，要多當(dāng)心些，專門是農(nóng)產(chǎn)品市場中。假如獲得買進訊號，照樣會操作，只只是信念可不能有獲得賣出訊號那么強，因此說多頭倉的范疇宜小些。14.4三月初開端，你要緊密留意你的日線圖，在一月到二月的收盤高價處畫一條程度直線。這條線是個專門管用的買進停損點。不管你要建立新的多頭倉，照樣回補改做多。那個價位專門可能是專門難以克服的阻力點，專門多市場都難以越雷池一步。14.5市場應(yīng)當(dāng)有足夠的強勢，也確實是收盤價超出1、2月的收盤高價，你才會在那個停損點以上買進。同時，周收盤價顯露的強勢更重要。并不是所有的市場都有才能穿越那個價位，是以切近靠近那個價位時，都應(yīng)當(dāng)做空，要不然確實是縮手在場外不雅望。14．6但是即使有這么個簡單的操作策略，所有的倉位仍舊都應(yīng)當(dāng)用合理的停損點來愛護。依照小我能夠或許忍耐若干金額的損掉來設(shè)定，也能夠按需繳包管金的必定比率來設(shè)定。14．7每一個市場都有它專門的季候性特點，專門是跟它本身的供需有關(guān)。周而復(fù)始阻礙期貨價格的季候性價格波動偏向。14．8江恩（W．D．Gann）強調(diào)期貨交易中季候身分得重要性。季候性是價格分析過程中一個專門有力的對象。1841年—1941年之間小麥的季候性趨勢。每個月所創(chuàng)的極低價格次數(shù)：一月2次；二月7次；三月12次；四月14次；蒲月5次；六月9次；七月6次；八月16次；九月18次；十月13次；十一月10次；十二月12次。江恩的分析指出八月，也確實是收成今后，創(chuàng)低點的次數(shù)最多。建議在三、四月份價格反彈時買進，因為大年夜部分的頭部都在蒲月份顯現(xiàn)。接著，假如蒲月份或六月份初確實見到市場出現(xiàn)強勢，那應(yīng)當(dāng)放空，等著季候性趨勢把價格帶到八月低點。14.9伯恩斯坦（JakeBernstein）七月黃豆季候性周期：二月中旬到七月期貨到期的這一段時刻內(nèi)，看起來有相當(dāng)強勁的季候上揚趨勢。七月合約往往會以近似高點到期。前一年事尾顯現(xiàn)的低點，會在一月間受到測試，向沖破一月高點時，往往會激發(fā)季候性的波動。14.10伯恩斯坦指出，專門遺憾的，真正明白得從季候性研究中攫取最大年夜好處的交易者少之又少。投契客談到某個季候性波動現(xiàn)象時，經(jīng)常只是為了替本身建立的倉位辯護。假如本身的倉位不合季候性的研究成果，他又會到處找來由來說明什么緣故會有這種相異的現(xiàn)象，最后則是把季候性身分拋到一邊去。14.11從策略性的不雅點來說，季候性考量是技巧交易者對象箱里面一個專門重要的對象。它不是個孤立的技巧，也不克不及用來替代優(yōu)勝體系或其他技巧方法。然則它能夠用來確認(rèn)或否定其他技巧操作的理論在沒有檢查相干的季候性研究的成果之前，我（Kroll）絕對不貿(mào)然操作長線的倉位。這就像我可不能不先翻翻垂綸材料，就興沖沖跑去釣青魚。二月份并不合適釣親青魚！第十五章留著利潤最好的倉位，清掉落最賠錢的倉位15.1許多多頭走勢堅穩(wěn)的上揚趨勢，間歇性顯現(xiàn)猛烈的回軟走勢。價格短暫下下滑，破壞了上揚趨勢，投契性多頭倉因碰到停損而出場，而到一個個停損點把資金先潔凈，市場又復(fù)原上揚走勢。15.2許多空頭市場也穿插同樣猛烈的反彈。反彈把投契性買進停損洗潔凈，把那些意志筆堅但在空頭倉有利潤的人洗掉落，接著盤面又復(fù)原跌勢。15.3不建議存入一筆新款，知足保持包管金的要求。這種催繳通知書是個明顯的訊號，注解你的戶頭表示不行，沒有事理再拿錢去保衛(wèi)如許一個不行的倉位。比較恰當(dāng)?shù)膽?zhàn)術(shù)是清掉落一些倉位，免除追繳包管金的要求，并減低所冒的風(fēng)險。15.4一邊減低倉位，一邊保持獲利潛力，凡是賬面吃虧最大年夜的倉位，都應(yīng)當(dāng)停止，專門是它們與趨勢相反時，更應(yīng)當(dāng)這么做。吃虧最大年夜的倉位既已清除，你的損掉風(fēng)險天然會降低。操作最成功的倉位必定要抱緊，因為這種倉位明顯是處在有趨勢市場精確的一邊，賺錢的順勢倉位，跟賠錢的逆勢倉位比起來，前者獲利的幾率天然比較高。15.5嚴(yán)守規(guī)律，把賠錢的倉位給平掉落，同時抱緊有獲利潛力的順勢倉位。同時，因此獲利回吐比起認(rèn)賠殺出，更能知足小我的面子。但是我們要明白，我們在這市場，不是為了面子而來的，我們之因此回在那個地點，為的是在合理的風(fēng)險中賺錢。依照那個原則，我們要關(guān)懷的整體的獲利操作，而不是想方設(shè)法去證實本身是對的，市場是錯的。15.6差不多證實管用的策略：在任何一個市場中，或兩個相干的市場中，應(yīng)當(dāng)買的是走勢最強的期貨，應(yīng)當(dāng)賣的得最弱的期貨。因為假如市場上漲，做多的倉位表示必定會優(yōu)于做空的倉位。假如市場下跌，做空的倉位必定會比做多的倉位有更好的表示。15.7Kroll不太贊成用這么少的包管金，而偏向于繳交兩個操作中比較高的金額。15.8倒置市場：近期期貨個價格漲勢比遠(yuǎn)期期貨的價格漲勢要兇悍，最后近期貨價格竟比遠(yuǎn)期貨為高。交易者應(yīng)當(dāng)十分當(dāng)心慎重地不雅察這些跨月差價的變更，因為價格倒置，或者各期期貨月份的正常溢價明顯縮小時，專門可能確實是一個專門重要的訊號，確認(rèn)了多頭市場正在醞釀之中。事實上，碰著這種收盤價格倒置現(xiàn)象時，假如手上有多頭倉，平日要加碼25%或50%。15.9緊密留意價格倒置現(xiàn)象有沒有成形。一有價格倒置的跡象（以收盤價為準(zhǔn)），跨期交易者就會買進有溢價的期貨，賣出有折價的期貨。身手必須十分壯健才行，因為價格倒置的現(xiàn)象隨時都邑復(fù)原正常。但是價格倒置時代，卻能夠在合理的風(fēng)險中獲得不錯的利潤。15.10務(wù)必留下獲利的倉位，清掉落賠錢的倉位；買強賣弱，做多溢價期貨，放空折價期貨。15.11最重要的是明白有這種溢價現(xiàn)象存在，精確地找出哪個市場強，哪個市場弱，同時務(wù)必持之以恒，嚴(yán)守規(guī)律，忠誠應(yīng)用這套策略。第四篇操作實戰(zhàn)第十六章J．L．利物莫這小我16.1生意時嚴(yán)守規(guī)律；算計之精準(zhǔn)；獨來獨往不受他人閣下的獨行俠風(fēng)格。16.2交易策略、戰(zhàn)術(shù)、市場哲學(xué)。利物莫留給投資人最重要的教訓(xùn)，是包含投資目標(biāo)在內(nèi)的整套策略。16.3市場只有一邊，不是多頭的一邊或空頭的一邊，而是精確的一邊。16.4要儲存哪個倉位，清掉落哪個倉位的決定：各個各樣的投契打錯中，專門少像有損掉還要去鋪平那么嚴(yán)峻。我們務(wù)必記得：凡是有損掉的，都要賣掉落，有利潤的，都要留著。16.5賺錢靠的不是設(shè)法主意，而是做法。一向做得紋風(fēng)不動?？磳κ袌鼍_的一邊，全然不算什么大年夜本領(lǐng)。我們老是能看到多頭市場里面，又專門多人老早就做多；空頭市場里，也有專門多人老早就放空。我們明白專門多人在適可而止的時刻做對了適可而止的工作，他們已開端買進和賣出的價位，恰是能賺錢最多的處所。但是他們的體會總跟我一樣，也確實是他們?nèi)粵]賺到什么錢。能夠或許做對工作，同時能守住的人不多見。他認(rèn)為這是最難熬苦楚的一件事，但是市場交易者只有真正明白得這件事，才能賺大年夜錢。16.6對我來說，賺錢是各類困難中最略微的一個。認(rèn)賠吃虧之后，賠錢再也可不能困擾我。做錯事不認(rèn)賠，才會損害口袋和心靈。第十七章市場無短長之分17.1坦誠本身對市場趨勢看走了眼，操作機會欠妥，或者市場戰(zhàn)術(shù)紕謬。只要大膽地拿出務(wù)實立場，我們才有方法找出本身缺點在什么處所、如何錯的，下一次要如何做才能幸免再犯。17.2期貨市場放諸四海皆準(zhǔn)的一個真諦是：除了一些有時產(chǎn)生的短暫的專門時代外，市場和價格趨勢本身并沒有好與壞。對與錯之分。有短長之分，或者疏解確些，有對錯之分的是投契客本身。17.3在這些更換不拘，看起來漫無目標(biāo)隨便高低起伏。嚴(yán)守規(guī)律和保持客不雅的立場比往常還重要，我們都曾經(jīng)有被市場上搓下洗，帶著吃虧出場的體會，然則你切切不要被市場惹得火冒三丈或賠得心神不爽。17.4對和錯的角度來說，交易者必須面對得心理問題之一，是下意識里兩種全然人道情感的交互顯現(xiàn)，也確實是“欲望”和“恐懼”此起彼落。17.5交易者A，順著主趨勢的偏向做多黃豆，同時坐擁利潤。第一次回檔時，他“可怕”連續(xù)持有本來的倉位，萬一市場反轉(zhuǎn)，他就會掉去本來的利潤。交易者B，逆主趨勢放空黃豆，產(chǎn)生不大年夜但賡續(xù)增長吃虧。他會抱著賠錢的倉位，“欲望”主趨勢會反轉(zhuǎn)，并“欲望”主趨勢會反轉(zhuǎn)，并就此開端下跌。在此同時，市場連續(xù)上揚，吃虧連續(xù)增長。17.6那個地點我們顯現(xiàn)的“欲望”和“恐懼”兩種全然情形，但是倒是180度迷掉偏向。交易者A，擁有賺錢的順勢倉，應(yīng)當(dāng)抱緊不放才對，“欲望”有利的市場走勢能連續(xù)給他錦上添花。交易者B，相反的抱著不賺錢的逆勢倉位，事實上應(yīng)當(dāng)平掉落才對，因為必須“可怕”晦氣的市場走勢會連續(xù)下去，吃虧會連續(xù)增長。17.7交易中有一件關(guān)鍵要素，確實是交易者對好市場和壞市場的反應(yīng)方法?？巳R恩（JoeKlein）：“任何人都可因此豪杰，只要他手筆做多，而市場也急劇上揚，甚至有些生活以漲停收市。但是真正的專業(yè)人士的金字招牌，在于他落后時是如何玩的，市場對他晦氣，看起來他再也站不穩(wěn)時，他的一舉一動，值得我們留意?！?7.8專業(yè)人士做一個操作，真正的考查，在于他們應(yīng)對壞機會的方法。這也有用于其他任何專業(yè)范疇。17.9專門多趾高氣昂，弗成一世的投契客，他們上對了動能實足的單向市場（平日是上漲市場），積聚了宏大年夜的賬面財寶，一旦市場轉(zhuǎn)而下跌，不只本來的財寶轉(zhuǎn)眼成空，還倒貼了老本。真正專業(yè)交易者的正字標(biāo)記，在于他們?nèi)棠偷牧α俊麄兡軌蚧蛟S度過弗成幸免的橫逆，終而出人頭地。17.10即使逝世力保持客不雅立場和嚴(yán)守規(guī)律，任何一筆操作照樣有賺壞的可能。操作不順時認(rèn)為泄氣，是人之常情，敷衍這種時刻的最好方法，是遠(yuǎn)離市場，待在場外，直到本身腦筋清醒，立場變得光亮樂不雅為止。17.11華特茲（DicksonWatts）：假如因為本身的期堆棧位而晚上睡不行覺，那么就把它們平到能夠或許睡個好覺為止。第十八章?lián)p掉必定要加以操縱和設(shè)限18.1丹尼斯（RichardDennis）：所獲得的利潤中，絕大年夜部分來自5%的操作。他視優(yōu)勝的資金治理和操作策略，就跟他所畫的圖形一樣重要。18.2巴魯奇（Baruch）：把所有的雞蛋都放在同一個籃子里面，只是必定要當(dāng)心看好。18.3丹尼斯成功的關(guān)鍵之一，有才能操縱吃虧。把它們限制在能夠接收的水準(zhǔn)之內(nèi)。把你所有的賬面吃虧限制在你晚上能睡得著的水準(zhǔn)。18.4必須保持某種客不雅和務(wù)實的立場，明白何時要忍痛砍掉落晦氣的倉位。決定何時停止賠錢的倉位時，單依照交易者小我對那個倉位可否連續(xù)長久的看法來確信，是最不消大年夜腦的方法。交易者認(rèn)為某個倉位有獲利潛力，或者那個倉位沒有欲望，應(yīng)當(dāng)舍棄，甚至清掉落后反向操作，這二者之間并沒有什么差別。18.5包管金的必定比率，決定任何倉位的許可風(fēng)險。一旦倉位有不錯的利潤，那你就要開端依某個預(yù)定的技巧方法往前移動停損點，那個方法又專門強烈的理論依照支撐。18.6把本身的停損點設(shè)在遠(yuǎn)離絕大年夜多半投契客的所謂合理的圖形點之外。這些大年夜家一窩蜂所設(shè)的停損點，經(jīng)常成為箭靶。18.7摩斯（RobetMoss）的操作策略：（1）．讓利潤自行滋長，別擔(dān)憂身懷利潤，該擔(dān)憂的是若何把損掉降到最低。（2）．任何操作，我都不肯讓損掉跨過投入資金的4%。（3）．操作中，5%到8%賺錢，10%不賺不賠，其他都賠錢。（4）．5天里面，平日賺2天，打平2天，吃虧一天。（5）．交易者必須操縱損掉和全部進出次數(shù)。18.8精確：十分重視規(guī)律，順著當(dāng)時的主趨勢而走，并嚴(yán)格遵守把損掉降到能夠遭受的]范疇。缺點：逆著主趨勢而操作，同時沒有賣力限制晦氣倉位產(chǎn)生的損掉。相反的，他們專門快就平掉落賺錢的倉位，任令損掉愈滾愈大年夜。18.9從事投契性操作，交易者應(yīng)有背城借一的運算，情愿就義逆勢操作的賠錢倉位，保全順勢經(jīng)營的賺錢倉位。緊抱和保衛(wèi)賠錢倉位并沒有什么事理，以同樣多的錢，能夠拿去保衛(wèi)和增長賺錢的順勢倉。18.10有順勢倉，你就處于優(yōu)勢。應(yīng)采取進擊性的策略求取大年夜贏。這種情形下，你就抱緊不放，跟著主趨勢走，不必急著獲利了卻，賺取蠅頭小利。18.11假如抱的是逆勢倉，你便處于守勢，如能全身而退，不產(chǎn)生損掉，那確實是萬幸了。要等著趨勢反轉(zhuǎn)，對你有利，讓你大年夜賺，那不免難免癡心妄圖，太沒事理。假如你能打開，不賠不賺，那就趕忙整頓倉位出場。18.12順勢倉位賺錢的幾率比起一相寧愿，晦氣的情形，獲利機會要趕過需多。18.13想盡了方法，只往主趨勢所走的偏向建立倉位。但是市場波動猛烈，哪能次次如愿？再說，你建倉的時刻，可能是順著大年夜勢所趨，比及建好，才發(fā)明趨勢差不多反轉(zhuǎn)，這種情形能夠說習(xí)認(rèn)為常。碰著這種情形，最好的做法是盡快平倉退場，把吃虧降到最低。18.14但是還有一種情形，那確實是等你平倉出場，市場有立時轉(zhuǎn)回本來的走勢，顯示你平倉之舉為不明智的做法。這種情形天然叫人吐血，但是我們不妨把它看做是如許游戲的風(fēng)險之一，你能夠?qū)W者適應(yīng)它。18.15即使退出得太早，你照樣有機會帶著清晰的腦筋，再乘機出場，找個更有利的機會。那個機會對你順勢倉的利潤有利，也是你應(yīng)當(dāng)把全副心神和資金灌注的處所。18.16佩奇（SatchelPaige）：“別往后看，前頭可能有認(rèn)人要暗害你?！?8.17看好本身的損掉，利潤會本身照管本身。第十九章逮到超等行情的豪情19.1不管從哪個期貨色種上賺到大年夜錢，事實上都沒有什么關(guān)系。重假如我們確切能賺到。因此如斯，所有的金融期貨加起來，都不克不及讓人產(chǎn)生那么大年夜的豪情。只有黃豆的大年夜?jié)q大年夜跌，才有令人臨時停止呼吸的感到。19.2專門遺憾的，專門少有一夜致富的財主，能夠或許在市場轉(zhuǎn)而下跌，而跌勢比本來的漲勢更猛烈的時刻激流勇退。19.3專門少期貨交易者須要別人提示下面兩點：（1）．假如你命運運限夠好或者交易技巧精湛，逮到了某個大年夜趨勢是市場的頭部或底部，同時能夠或許在走勢大年夜部分時刻抱守本來的倉位，同時能夠或許克制其他倉位的損掉，你必定會賺到大年夜錢。（2）．假如你像（1）所說的那樣，賺了專門多的錢。你必定會找個時刻好好快樂花一頓。19.4在期貨市場里，你必須有優(yōu)勝的籌劃和具體的策略性的籌劃，推敲所有的緊急情形，并以扎實和有規(guī)律的方法履行。19.5具體的策略性交易籌劃實例1987歲首年代，白銀市場合預(yù)備的策略性籌劃。當(dāng)時的目標(biāo)是：要么就大年夜賺一票，要么就小陪一點。那個籌劃涵蓋了下面會具體說明的各個層面，同時每個大年夜行情光降時，你都該針對你的每一個大年夜倉位，做這么一個籌劃。當(dāng)時趨勢仍舊下跌，經(jīng)久支撐可能在5.00到5.50之間。上檔反壓在8.00鄰近。相反的中期趨勢是橫向整頓，估量比來期貨周收盤價跌到5.00鄰近會有買盤出場支撐6.00，6.50，7.00鄰近有壓力。1983歲首年代主趨勢在14.00做多以來，價格跌得專門深（14.00-5.00），摔倒相當(dāng)經(jīng)久底部中（下跌4年）。同時在盤整一延再延之后，市場應(yīng)當(dāng)終會向上擺脫那個區(qū)域。主趨勢下跌，中期趨勢是橫向整頓?；剀浀?.00-5.50時，應(yīng)當(dāng)會有期買盤支撐。收盤價跨過6.50應(yīng)當(dāng)會使中期趨勢轉(zhuǎn)而向上，收盤價跨過7.10，應(yīng)當(dāng)會使主趨勢轉(zhuǎn)而向上。那個地點的關(guān)鍵字眼是“終會”兩個字。要預(yù)估市場在“何處”會動員，十分不輕易；推測“何時”會動，更是幾乎弗成能。但是照樣有那么多的交易者，包含體會豐富的專業(yè)人士，卻為了何時、何處的問題大年夜傷腦筋。我要在白銀市場里如何玩？一開端，我就有個前題，那確實是要精確地推測今后任何時刻白銀或其他任何交易價格在哪里，