北交所市場建設(shè)及基本情況10-36-49

北交所市場建設(shè)及基本情況匯報(bào)人：市場情況介紹上市相關(guān)要求目錄contents010302上市政策背景上市準(zhǔn)備建議042019.10全面深化新三板改革啟動(dòng)引入公開發(fā)行、設(shè)立精選層、實(shí)施連續(xù)競價(jià)等20212020.7精選層正式設(shè)立，首批32家企業(yè)晉層交易9月2日，上級宣布設(shè)立北交所，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地11月15日，北交所揭牌開市，我國資本市場改革發(fā)展再添里程碑事件2016.6首次實(shí)施市場分層，將掛牌公司分為基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層，破題差異化監(jiān)管服務(wù)2013.12由區(qū)域試點(diǎn)擴(kuò)大至全國，明確全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)為全國性證券交易場所2012.9擴(kuò)容至北京中關(guān)村、上海張江、武漢東湖、天津?yàn)I海四個(gè)高新園區(qū)2006.1中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)啟動(dòng)從新三板發(fā)展到北交所是一次質(zhì)的飛躍證券交易所全國性證券交易場所區(qū)域性股權(quán)市場北京證券交易所上海證券交易所深圳證券交易所全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層）35個(gè)區(qū)域股權(quán)中心北交所科創(chuàng)板主板主板創(chuàng)業(yè)板我國多層次資本市場格局已有259家上市公司，九成為民營企業(yè)超五成為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)等占比超八成，高新技術(shù)企業(yè)超九成2023年平均研發(fā)強(qiáng)度4.4%，35家公司研發(fā)強(qiáng)度超10%2023年，九成以上公司實(shí)現(xiàn)盈利，50家公司歸母凈利潤增長超過30%。2023年，北交所國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，平均歸母凈利潤5,153.68萬元。2024年上半年30家新申報(bào)企業(yè)的2023年扣非后凈利潤中位數(shù)5075萬元部分企業(yè)核心產(chǎn)品提升產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈自主可控力，發(fā)揮延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈重要作用創(chuàng)新特征鮮明經(jīng)營質(zhì)量整體穩(wěn)健延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈優(yōu)質(zhì)企業(yè)初步聚集合格投資者超過780萬戶，1100余只公募基金參與投資加大力度引入社?；?、保險(xiǎn)資金、年金等中長期資金多地設(shè)立面向北交所市場的創(chuàng)投、并購、投資等專項(xiàng)基金2023年參與新三板掛牌公司融資的私募機(jī)構(gòu)投資占市場融資總額40%截至2024年11月30日，總市值6,865億元，流通市值4,021億元2024年以來日均成交額114億元，日均換手率4.4%投資者入市積極市場活躍度提升市場交投逐步活躍實(shí)現(xiàn)了境內(nèi)交易所服務(wù)國債發(fā)行的新突破，國債和地方政府債券常態(tài)化發(fā)行，累計(jì)發(fā)行9.0萬億元公司（企業(yè)）債券市場2024年1月開市交易以來累計(jì)上市6只企業(yè)債券、3只公司債券，發(fā)行規(guī)模合計(jì)110億元初步形成包括國債、地方政府債、公司債、企業(yè)債，以及科創(chuàng)債、綠色債等10個(gè)專項(xiàng)品種在內(nèi)的基礎(chǔ)債券產(chǎn)品體系北證50指數(shù)2022年11月上線，與上證綜指、深證成指構(gòu)成3個(gè)交易所的三大指數(shù)北交所上市公司股票納入中證、國證跨市場指數(shù)債券市場穩(wěn)起步產(chǎn)品創(chuàng)新有突破產(chǎn)品體系不斷豐富建立北交所向滬深交易所的轉(zhuǎn)板機(jī)制

豐富中小企業(yè)上市發(fā)展路徑。建立新三板與區(qū)域性股權(quán)市場的制度型對接對符合條件的企業(yè)實(shí)施快速審核綠色通道和公示審核機(jī)制（申請材料公示20日未接到異議即可掛牌）。北交所對新三板帶動(dòng)作用增強(qiáng)2024年1-11月，共新增掛牌公司326家。新增公司最近一年平均營收為5.8億元，盈利公司平均凈利潤為6,126萬元，8成以上公司符合北交所凈利潤財(cái)務(wù)條件。建立與香港交易所兩地上市合作安排

與恒生、路透、彭博開展行情授權(quán)等合作。市場生態(tài)日趨完善市場情況介紹上市相關(guān)要求目錄contents010302上市政策背景上市準(zhǔn)備建議042024年4月12日，印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》《意見》提出了未來5年、到2035年以及本世紀(jì)中葉資本市場發(fā)展目標(biāo)堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)始終踐行金融為民的理念全面加強(qiáng)監(jiān)管、有效防范化解風(fēng)險(xiǎn)始終堅(jiān)持市場化法治化原則牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展的主題嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)嚴(yán)格上市公司持續(xù)監(jiān)管加大退市監(jiān)管力度加強(qiáng)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管，推動(dòng)行業(yè)回歸本源、做優(yōu)做強(qiáng)加強(qiáng)交易監(jiān)管，增強(qiáng)資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性大力推動(dòng)中長期資金入市，持續(xù)壯大長期投資力量進(jìn)一步全面深化改革開放，更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展推動(dòng)形成促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的合力總體要求主要舉措BC信息披露公司治理業(yè)務(wù)辦理政策原文二、嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)進(jìn)一步完善發(fā)行上市制度。提高主板、創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)，完善科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。提高發(fā)行上市輔導(dǎo)質(zhì)效，擴(kuò)大對在審企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)現(xiàn)場檢查覆蓋面。明確上市時(shí)要披露分紅政策。將上市前突擊“清倉式”分紅等情形納入發(fā)行上市負(fù)面清單。從嚴(yán)監(jiān)管分拆上市。嚴(yán)格再融資審核把關(guān)。強(qiáng)化發(fā)行上市全鏈條責(zé)任。進(jìn)一步壓實(shí)交易所審核主體責(zé)任，完善股票上市委員會(huì)組建方式和運(yùn)行機(jī)制，加強(qiáng)對委員履職的全過程監(jiān)督。建立審核回溯問責(zé)追責(zé)機(jī)制。進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人第一責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，建立中介機(jī)構(gòu)“黑名單”制度。堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，嚴(yán)查欺詐發(fā)行等違法違規(guī)問題。加大發(fā)行承銷監(jiān)管力度。強(qiáng)化新股發(fā)行詢價(jià)定價(jià)配售各環(huán)節(jié)監(jiān)管，整治高價(jià)超募、抱團(tuán)壓價(jià)等市場亂象。從嚴(yán)加強(qiáng)募投項(xiàng)目信息披露監(jiān)管。依法規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展，加強(qiáng)穿透式監(jiān)管和監(jiān)管協(xié)同，嚴(yán)厲打擊違規(guī)代持、以異常價(jià)格突擊入股、利益輸送等行為。《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》形成“1+N”政策體系：“1”是意見本身，“N”是若干配套制度規(guī)則《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見（試行）》《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》《關(guān)于落實(shí)政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》發(fā)布四項(xiàng)政策文件（3月15日）《科創(chuàng)屬性評價(jià)指引（試行）》《中國證監(jiān)會(huì)隨機(jī)抽查事項(xiàng)清單》《上市公司股東減持股份管理辦法》《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》《關(guān)于加強(qiáng)上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》發(fā)布加強(qiáng)退市監(jiān)管的配套政策文件并對6項(xiàng)具體制度規(guī)則公開征求意見（4月12日）《監(jiān)管規(guī)則適用指引——北京證券交易所類第1號：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司申請?jiān)诒本┳C券交易所發(fā)行上市輔導(dǎo)監(jiān)管指引》《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第10號》發(fā)布上述修訂后6項(xiàng)制度規(guī)則并制定發(fā)布《指引》（4月30日后）證監(jiān)會(huì)推進(jìn)落實(shí)《意見》提出的各項(xiàng)政策舉措BC信息披露公司治理業(yè)務(wù)辦理政策要點(diǎn)第一項(xiàng)“嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報(bào)質(zhì)量”：重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)壓實(shí)擬上市企業(yè)及“關(guān)鍵少數(shù)”信息披露真實(shí)準(zhǔn)確完整的第一責(zé)任；督促擬上市企業(yè)樹立正確“上市觀”，嚴(yán)禁以“圈錢”為目的盲目謀求上市、過度融資。第二項(xiàng)“壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)‘看門人’責(zé)任”：強(qiáng)調(diào)建立常態(tài)化滾動(dòng)式現(xiàn)場監(jiān)管機(jī)制，用好以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)機(jī)制。第三項(xiàng)“突出交易所審核主體責(zé)任”：把防范財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行擺在發(fā)行審核更加突出的位置；嚴(yán)密關(guān)注擬上市企業(yè)是否存在上市前突擊“清倉式”分紅等情形；從嚴(yán)監(jiān)管高價(jià)超募。第四項(xiàng)“強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)在地監(jiān)管責(zé)任”：輔導(dǎo)監(jiān)管堅(jiān)持時(shí)間服從質(zhì)量，對現(xiàn)場檢查中的撤回企業(yè)“一查到底”，切實(shí)落實(shí)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”。第五項(xiàng)“堅(jiān)決履行證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)全鏈條統(tǒng)籌職責(zé)”：證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)抓好發(fā)行上市監(jiān)管制度標(biāo)準(zhǔn)的制定執(zhí)行，統(tǒng)籌調(diào)配監(jiān)管力量，組織全鏈條各環(huán)節(jié)從嚴(yán)監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)投資者利益。第六項(xiàng)“優(yōu)化多層次資本市場功能銜接”：堅(jiān)守各板塊功能定位。從嚴(yán)審核未盈利企業(yè)。第七項(xiàng)“規(guī)范引導(dǎo)資本健康發(fā)展”，合理確定募集資金投向和規(guī)模；制定上市后分紅政策等回報(bào)中小投資者措施，并充分披露；精準(zhǔn)落實(shí)各領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)政策；嚴(yán)厲打擊違規(guī)代持、以異常價(jià)格突擊入股、利益輸送等行為。第八項(xiàng)“健全全鏈條監(jiān)督問責(zé)體系”，完善全鏈條回溯問責(zé)機(jī)制規(guī)則?！蛾P(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》BC信息披露公司治理業(yè)務(wù)辦理政策要點(diǎn)一、集中力量支持重大科技攻關(guān)。加強(qiáng)與有關(guān)部門政策協(xié)同，精準(zhǔn)識別科技型企業(yè)，優(yōu)先支持突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、并購重組、債券發(fā)行，健全全鏈條“綠色通道”機(jī)制。四、優(yōu)化科技型企業(yè)上市融資環(huán)境。依法依規(guī)支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)上市。進(jìn)一步推動(dòng)各類中長期資金加大權(quán)益類資產(chǎn)配置。支持科技型企業(yè)依法依規(guī)境外上市，落實(shí)好境外上市備案管理制度，更好支持科技型企業(yè)境外上市融資發(fā)展。五、統(tǒng)籌發(fā)揮各板塊功能定位。出臺主板板塊定位規(guī)則，突出具有行業(yè)代表性的“大盤藍(lán)籌”特色?？苿?chuàng)板堅(jiān)持“硬科技”定位，創(chuàng)業(yè)板服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，北交所和全國股轉(zhuǎn)公司共同打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。突出科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板定位，設(shè)定申報(bào)規(guī)模上限，更加精準(zhǔn)服務(wù)早期科技型企業(yè)。加強(qiáng)輔導(dǎo)驗(yàn)收、受理、審核、注冊各環(huán)節(jié)對板塊定位把關(guān)，優(yōu)化新上市企業(yè)結(jié)構(gòu)。六、扎實(shí)推進(jìn)北交所高質(zhì)量發(fā)展。提高北交所市場準(zhǔn)入包容度，大力吸引和培育一批創(chuàng)新型中小企業(yè)上市。中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于資本市場服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施北交所發(fā)布了《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第11號——可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（試行）》，針對性完善了公開發(fā)行并上市、重大資產(chǎn)重組、股份減持、分紅、退市等制度安排，就6項(xiàng)配套業(yè)務(wù)規(guī)則向市場公開征求意見。4月12日北交所正式發(fā)布了《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號》、《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第2號》、《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第3號》。8月30日北交所正式發(fā)布了征求意見的6件業(yè)務(wù)規(guī)則：《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則》《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》《北京證券交易所上市委員會(huì)和并購重組委員會(huì)管理細(xì)則》《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第8號——股份減持和持股管理》《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第10號——權(quán)益分派》4月30日后北交所制定修訂了相關(guān)配套業(yè)務(wù)規(guī)則北交所發(fā)行上市審核規(guī)則修訂內(nèi)容壓實(shí)責(zé)任，增加申報(bào)間隔期01020304加強(qiáng)信息披露監(jiān)管關(guān)注市場定位優(yōu)化審核程序要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合北交所定位要求，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核查并作出專業(yè)判斷對于不符合北交所定位和產(chǎn)業(yè)政策的，將予以終止審核從嚴(yán)監(jiān)管“一查就撤”“一督即撤”。對現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場督導(dǎo)下主動(dòng)撤回的企業(yè)，增加6個(gè)月的申報(bào)間隔期強(qiáng)化“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”。保薦機(jī)構(gòu)申報(bào)文件在12個(gè)月內(nèi)兩次被不予受理的，再次申報(bào)間隔期由3個(gè)月延長至6個(gè)月對申請文件及信息披露內(nèi)容存在明顯瑕疵、嚴(yán)重影響投資者理解或者審核工作的，將終止審核明確審核機(jī)構(gòu)可以退回不符合信息披露要求的回復(fù)文件優(yōu)化咨詢行業(yè)咨詢委等審核時(shí)限扣除情形，明確時(shí)限扣除同樣適用于受理、問詢、暫緩審議、復(fù)審等環(huán)節(jié)，明確自受理發(fā)行上市之日起，交易所審核和證監(jiān)會(huì)注冊時(shí)間總計(jì)不超過3個(gè)月發(fā)行人在提交上市委審議前因連續(xù)掛牌未滿12個(gè)月中止審核的，中止期限可超過3個(gè)月股東、股權(quán)與實(shí)際控制人上市標(biāo)準(zhǔn)的

適用與變更上市標(biāo)準(zhǔn)的選擇與變更上市標(biāo)準(zhǔn)的理解與適用

經(jīng)營穩(wěn)定性與獨(dú)立性股東信息披露與核查；突擊入股；分紅與轉(zhuǎn)增股本；實(shí)際控制人認(rèn)定與股份鎖定持續(xù)經(jīng)營能力持續(xù)經(jīng)營能力業(yè)績大幅下滑未盈利企業(yè)財(cái)務(wù)真實(shí)性核查股權(quán)集中；關(guān)鍵少數(shù)承諾；對賭協(xié)議財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范；重大違法行為；環(huán)保、社保、土地經(jīng)營穩(wěn)定性與獨(dú)立性同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易資產(chǎn)來自于上市公司所屬行業(yè)與創(chuàng)新性特征公司治理、內(nèi)控規(guī)范

與經(jīng)營合規(guī)性客戶集中；外銷，經(jīng)銷進(jìn)銷穿透核查；資金流水核查；信息系統(tǒng)核查行業(yè)相關(guān)要求；創(chuàng)新特征及創(chuàng)新性評價(jià)信息披露及其他財(cái)務(wù)信披；審計(jì)截止日后信披信披豁免；募集資金用途審核與監(jiān)管銜接；重大事項(xiàng)報(bào)告0203060104050807修訂后的上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引共3件，分別規(guī)范法律類、財(cái)務(wù)類和程序類合計(jì)56個(gè)事項(xiàng)北交所發(fā)行上市審核指引修訂市場情況介紹上市相關(guān)要求目錄contents010302上市政策背景上市準(zhǔn)備建議04滬深主板：“大盤藍(lán)籌”主板突出“大盤藍(lán)籌“特色重點(diǎn)支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)科創(chuàng)板：“硬科技”面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場、面向國家重大需求優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出，主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營，具有穩(wěn)定的商業(yè)模式，市場認(rèn)可度高，社會(huì)形象良好，具有較強(qiáng)成長性的企業(yè)創(chuàng)業(yè)板：“三創(chuàng)四新”主要服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合三創(chuàng)四新量化標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)負(fù)面清單北交所：“創(chuàng)新型中小企業(yè)”主要服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，重點(diǎn)支持先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展資本市場各板塊定位科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板預(yù)計(jì)市值≥2億元，最近兩年凈利潤均≥1500萬元且ROE平均≥8%，或者最近一年凈利潤≥2500萬元且ROE≥8%；預(yù)計(jì)市值≥4億元，最近兩年?duì)I業(yè)收入平均≥1億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入增長率≥30%，最近一年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額≥0；預(yù)計(jì)市值≥8億元，最近一年?duì)I業(yè)收入≥2億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)占最近兩年?duì)I業(yè)收入合計(jì)比例≥8%；預(yù)計(jì)市值≥15億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)≥5000萬元。預(yù)計(jì)市值≥10億元，最近兩年凈利潤均≥0且累計(jì)凈利潤≥5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值≥10億元，最近一年凈利潤≥0正且營業(yè)收入≥1億元；預(yù)計(jì)市值≥15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入≥2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例≥15%；預(yù)計(jì)市值≥20億元，最近一年?duì)I業(yè)收入≥3億元，且最近三年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)≥1億元；預(yù)計(jì)市值≥30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入≥3億元；預(yù)計(jì)市值≥40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項(xiàng)核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開展二期臨床試驗(yàn)，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢。最近兩年凈利潤均＞

0，且累計(jì)凈利潤≥1億元，最近一年凈利潤≥6000萬元；預(yù)計(jì)市值≥

15億元，最近一年凈利潤＞0且營業(yè)收入≥

4億元；預(yù)計(jì)市值≥

50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入≥人民幣3億元。北交所最近3年凈利潤均＞

0，且最近3年凈利潤累計(jì)≥2億元，最近一年凈利潤≥1億元，最近3年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)≥2億元或營業(yè)收入累計(jì)≥15億元；預(yù)計(jì)市值≥50億元，且最近一年凈利潤＞

0，最近一年?duì)I業(yè)收入≥6億元，最近3年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)≥2.5億元；預(yù)計(jì)市值≥100億元，且最近一年凈利潤＞

0，最近一年?duì)I業(yè)收入≥10億元。主板資本市場各板塊上市財(cái)務(wù)條件符合相關(guān)條件的擬上市/掛牌公司科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板北交所上市委審議時(shí)掛牌滿12個(gè)月A股主板上市滿12個(gè)月后可自主選擇是否轉(zhuǎn)板停牌申報(bào)IPO新三板輔導(dǎo)驗(yàn)收優(yōu)化輔導(dǎo)驗(yàn)收可以可以可以享受“新三板-北交所“一體化監(jiān)管優(yōu)勢和規(guī)范培育功能停牌申報(bào)。兩創(chuàng)板有400多家企業(yè)來自新三板掛牌公司在北交所上市滿一年后，可轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板上市01申報(bào)北交所02申報(bào)其它板塊03在北交所上市后轉(zhuǎn)板板塊：充分考慮公司規(guī)模及預(yù)期、科技創(chuàng)新屬性、行業(yè)地位及競爭情況、業(yè)務(wù)模式、股東要求等因素路徑：3條路徑，可優(yōu)先考慮掛牌新三板，具備“京滬深”上市先決條件，擇機(jī)啟動(dòng)上市北交所上市路徑1針對提交輔導(dǎo)驗(yàn)收材料時(shí)在新三板連續(xù)掛牌滿十二個(gè)月（含摘牌前已連續(xù)掛滿十二個(gè)月的重新掛牌公司）且報(bào)告期內(nèi)公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、持股百分之五以上的股東和實(shí)際控制人（或其法定代表人）未受紀(jì)律處分、未被中國證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施或者行政處罰的公司，輔導(dǎo)期可少于三個(gè)月。優(yōu)化輔導(dǎo)期安排2針對掛牌公司在過去二十四個(gè)月內(nèi)接受過現(xiàn)場檢查的，輔導(dǎo)監(jiān)管過程中原則上可不進(jìn)駐現(xiàn)場，前期現(xiàn)場檢查過程中獲取的材料可以在輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告中引用。優(yōu)化輔導(dǎo)監(jiān)管方式3證監(jiān)局可以根據(jù)掛牌公司實(shí)際需求，定期或不定期組織相關(guān)人員集中參加證券市場知識測試，并明確可豁免參加測試的情形。

優(yōu)化證券市場知識測試流程充分發(fā)揮新三板持續(xù)監(jiān)管優(yōu)勢和規(guī)范培育功能，優(yōu)化新三板掛牌公司申報(bào)北交所上市的輔導(dǎo)備案要求北交所上市輔導(dǎo)驗(yàn)收優(yōu)化安排董事會(huì)股東會(huì)掛牌公司內(nèi)部審議證監(jiān)會(huì)注冊上市委審議北交所審核審核機(jī)構(gòu)審核結(jié)算登記配售申購確定發(fā)行價(jià)提交發(fā)行方案發(fā)行人和承銷商進(jìn)行股票發(fā)行在北交所上市上市中國證監(jiān)會(huì)注冊證券公司保薦盡職調(diào)查申報(bào)材料編制質(zhì)控內(nèi)核輔導(dǎo)驗(yàn)收保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)證監(jiān)局驗(yàn)收北交所發(fā)行上市業(yè)務(wù)流程具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)具有持續(xù)經(jīng)營能力，財(cái)務(wù)狀況良好最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載、被出具無保留意見審計(jì)報(bào)告依法規(guī)范經(jīng)營北交所發(fā)行上市條件最近一年期末凈資產(chǎn)≥5000萬元發(fā)行的股份≥100萬股，發(fā)行對象≥100人發(fā)行后，股本總額≥3000萬元，股東人數(shù)≥200人公眾股東持股占發(fā)行后股本總額≥25%（股本4億元以下）

公眾股東持股占發(fā)行后股本總額≥10%（股本超過4億元）【公眾股東】是除以下股東之外的股東：持股10%以上的股東及其一致行動(dòng)人；董監(jiān)高及其關(guān)系密切的家庭成員，董監(jiān)高可直接或間接控制的法人或其他組織。主體資格要求公眾性要求在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌滿12個(gè)月的創(chuàng)新層公司發(fā)行人上市委員會(huì)審議時(shí)已連續(xù)掛牌滿12個(gè)月發(fā)行人摘牌前已連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的，二次掛牌后在本所上市委員會(huì)審議時(shí)無需再次掛牌滿12個(gè)月北交所深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)，主要服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，重點(diǎn)支持先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域的企業(yè)，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。不支持行業(yè)：金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)，過剩產(chǎn)能、淘汰類行業(yè)，學(xué)前與學(xué)科教育等創(chuàng)新屬性論證披露創(chuàng)新投入（研發(fā)投入、研發(fā)人員）、創(chuàng)新產(chǎn)出（知識產(chǎn)權(quán)）、創(chuàng)新認(rèn)可（創(chuàng)新資質(zhì)、標(biāo)準(zhǔn)制定等）、新業(yè)態(tài)新模式、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級方面的具體表現(xiàn)論證在技術(shù)、產(chǎn)品、模式、轉(zhuǎn)型升級等方面的創(chuàng)新特征及產(chǎn)生的競爭優(yōu)勢特定領(lǐng)域企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注：產(chǎn)業(yè)政策、市場空間、市場地位、經(jīng)營業(yè)績或成長性符合北交所定位北交所發(fā)行上市條件北交所發(fā)行上市條件負(fù)面情形最近36個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人存在重大違法行為最近12個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人或其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高受到行政處罰或公開譴責(zé)發(fā)行人或其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高正在被立案偵查或調(diào)查對發(fā)行人經(jīng)營穩(wěn)定性、直接面向市場獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營的能力具有重大不利影響，或者存在發(fā)行人利益受到損害等其他情形未按期披露定期報(bào)告最近36個(gè)月內(nèi)，未按規(guī)定在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)編制并披露年度報(bào)告，或者未在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)編制并披露中期報(bào)告失信尚未消除發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人被列入失信被執(zhí)行人名單且情形尚未消除

合法合規(guī)性要求北交所發(fā)行承銷機(jī)制發(fā)行人與主承銷商結(jié)合企業(yè)所屬行業(yè)、市場情況、同行業(yè)公司估值水平等因素直接確定發(fā)行價(jià)格。網(wǎng)下詢價(jià)發(fā)行人與主承銷商接受詢價(jià)對象網(wǎng)下報(bào)價(jià)，根據(jù)詢價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行人與主承銷商根據(jù)競價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格。直接定價(jià)北交所新股可以選擇的定價(jià)方式包括直接定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)下詢價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行。優(yōu)化發(fā)行底價(jià)確定方式：調(diào)整信息披露要求，發(fā)行人以后續(xù)的詢價(jià)或定價(jià)結(jié)果作為發(fā)行底價(jià)，進(jìn)一步提升新股發(fā)行定價(jià)的市場化水平，促進(jìn)一二級市場平衡發(fā)展。市場情況介紹上市相關(guān)要求目錄contents010302上市政策背景上市準(zhǔn)備建議04新聞信息服務(wù)新聞業(yè)；報(bào)紙出版；廣播、電視、廣播電視集成播控；互聯(lián)網(wǎng)搜索服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)其他信息服務(wù)內(nèi)容創(chuàng)作生產(chǎn)圖書、期刊、音像制品、電子出版物、數(shù)字出版；影視節(jié)目制作、錄音制作；文藝創(chuàng)作與表演、群眾文體活動(dòng)；動(dòng)漫、游戲數(shù)字內(nèi)容服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)游戲服務(wù)、多媒體、游戲動(dòng)漫和數(shù)字出版軟件開發(fā)、增值電信文化服務(wù)、其他文化數(shù)字內(nèi)容服務(wù)；圖書館、檔案館、文物及非物質(zhì)文化遺產(chǎn)保護(hù)、博物館、烈士陵園、紀(jì)念館；雕塑、金屬、漆器、花畫、天然植物纖維編織、抽紗刺繡、地毯、掛毯、珠寶首飾及有關(guān)物品、其他工藝美術(shù)及禮儀用品制造；陳設(shè)藝術(shù)陶瓷、園藝陶瓷制造創(chuàng)意設(shè)計(jì)服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)廣告、其他廣告、建筑設(shè)計(jì)、工業(yè)設(shè)計(jì)、專業(yè)設(shè)計(jì)文化傳播渠道

圖書、報(bào)刊、音像制品、電子和數(shù)字出版物批發(fā)、零售、出租；有線廣播電視、無線廣播電視廣播電視衛(wèi)星傳輸；電影和廣播電視節(jié)目發(fā)行、電影放映；藝術(shù)表演場館；互聯(lián)網(wǎng)文化娛樂平臺；藝術(shù)品、收藏品拍賣、藝術(shù)品代理；首飾、工藝品及收藏品批發(fā)、珠寶首飾零售、工藝美術(shù)品及收藏品零售；文化投資運(yùn)營文化投資與資產(chǎn)管理；文化企業(yè)總部管理、文化產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理文化娛樂休閑服務(wù)歌舞廳、電子游藝廳、網(wǎng)吧、其他室內(nèi)、游樂園及其他娛樂業(yè)；城市公園、名勝風(fēng)景區(qū)、森林公園、其他游覽景區(qū)、自然遺跡保護(hù)、動(dòng)物園、水族館、植物園管理服務(wù)；休閑觀光活動(dòng)、觀光游覽航空服務(wù)文化輔助生產(chǎn)和中介服務(wù)文化用機(jī)制紙及紙板制造、手工紙制造、油墨及類似產(chǎn)品制造、工藝美術(shù)顏料制造、文化用信息化學(xué)品制造；書、報(bào)刊印刷、本冊印制、包裝裝潢及其他印刷、裝訂及印刷相關(guān)服務(wù)、記錄媒介復(fù)制、攝影擴(kuò)印服務(wù)；版權(quán)和文化軟件服務(wù)；會(huì)議、展覽及相關(guān)服務(wù)；文化活動(dòng)服務(wù)、文化娛樂經(jīng)紀(jì)人、其他文化藝術(shù)經(jīng)紀(jì)代理、婚慶典禮服務(wù)、文化貿(mào)易代理服務(wù)、票務(wù)代理服務(wù)；休閑娛樂用品設(shè)備出租、文化用品設(shè)備出租；社會(huì)人文科學(xué)研究、學(xué)術(shù)理論社會(huì)（文化）團(tuán)體、文化藝術(shù)培訓(xùn)、文化藝術(shù)輔導(dǎo)文化裝備生產(chǎn)印刷專用設(shè)備、復(fù)印和膠印設(shè)備制造；廣播電視節(jié)目制作及發(fā)射設(shè)備、接收設(shè)備、專用配件、專業(yè)音響設(shè)備、應(yīng)用電視設(shè)備及其他廣播電視設(shè)備制造、批發(fā)、電影機(jī)械制造；影視錄放設(shè)備、娛樂用智能無人飛行器、幻燈及投影設(shè)備、照相機(jī)及器材制造、照相器材零售；舞臺及場地用燈制造、舞臺照明設(shè)備批發(fā)；露天游樂場所游樂設(shè)備制造、游藝用品及室內(nèi)游藝器材制造、其他娛樂用品制造；中樂器、西樂器、電子樂器、其他樂器及零件制造、批發(fā)、零售；文化消費(fèi)終端生產(chǎn)文具制造、批發(fā)、零售；筆的制造、墨水、墨汁制造；玩具制造；焰火、鞭炮產(chǎn)品制造；電視機(jī)制造、音響設(shè)備制造、可穿戴智能文化設(shè)備制造、其他智能文化消費(fèi)設(shè)備制造；家用視聽設(shè)備批發(fā)、零售、其他文化用品批發(fā)、零售文化核心領(lǐng)域文化相關(guān)領(lǐng)域文化領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)分布文化產(chǎn)業(yè)范圍文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)：提供文化產(chǎn)品、文化傳播服務(wù)以及與文化休閑娛樂活動(dòng)有直接關(guān)聯(lián)的用品、設(shè)備的生產(chǎn)和銷售活動(dòng)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類：R門類“文化、體育與娛樂業(yè)”包括：新聞和出版業(yè)，廣播、電視、電影和影視錄音制作業(yè)，文化藝術(shù)業(yè)，體育，娛樂業(yè)文化企業(yè)上市“文化、體育與娛樂業(yè)”上市公司60余家，占上市公司總數(shù)1%左右從文化企業(yè)上市及投融資整體情況來看，廣告服務(wù)、數(shù)字內(nèi)容、創(chuàng)意設(shè)計(jì)、廣播電視等內(nèi)容類行業(yè)表現(xiàn)較為活躍上市板塊：滬深主板為主，創(chuàng)業(yè)板次之；近兩年上市數(shù)量大幅減少文化產(chǎn)業(yè)與科技融合隨著5G、VR/