國際小額信貸的發(fā)展

國際小額信貸的發(fā)展

一小額信貸的概念

（一）小額信貸的含義

小額信貸是金融行業(yè)的一部分，也是一種發(fā)展工具。小額信貸的含義可以包括金融服務和社

會服務。它滿足了那些從未或很少得到正規(guī)金融服務的家庭和企業(yè)的金融和社會的需求。因

此，小額信貸機構的主要目標客戶是中低收入家庭和微小企業(yè)。

若干年前，人們多使用“小額貸款”（wicrociedit）而不是“小額信貸”

（microfinance）,反映出當時主要是強調(diào)貸款發(fā)放。然而，今天人們清楚地認識到中低收

入家庭需要廣泛的金融服務，包括：存款服務、信貸服務、支付服務和保險等。

良好的小額信貸操作具有以下特征：①小筆金融交易。一般來說，每筆貸款和存款額度低于

（現(xiàn)也有數(shù)倍于）本國的年度人均國內(nèi)生產(chǎn)總值。②流暢且簡單的表格和程序。③接近客戶

的操作方式。④不延誤的和可靠的交易。⑤一般無需嚴格的物質抵押擔保。

（二）服務對象

一般說來，以貧困線劃分，社會人群可分為貧困者和非貧困者；從關注貧困的角度，又可細

分為6類：赤貧者、極貧者、貧困者、脆弱的非貧困者、一般收入者和富裕者。根據(jù)世界銀

行扶貧協(xié)商小組（CGAP）的意見，小額信貸的服務對象一般覆蓋其中的3?4類：極貧者、

貧困者、脆弱的非貧困者或可加上一般收入者。

其中，赤貧者約占貧困線以下人口的10%;極貧者占40%；貧困者占50s此為理論意義上

的說法，實踐中則復雜得多。而且，有的小額信貸機構或產(chǎn)品已將服務對象擴展到小企業(yè)甚

至中型企業(yè)。

（三）小額信貸服務供給者

小額信貸代表著一種特殊類型的“業(yè)務”，但它不意味著特殊的機構模式或特別的法律形

式。金融服務的供給有正規(guī)部門，如各種類型的銀行；也有非常不正規(guī)的供給者，包括家庭

和朋友、存貸輪會和高利貸者等。吸儲小額信貸機構是構成正規(guī)金融部門的一個部分，受到

專門的銀行規(guī)制和監(jiān)督。相反，半正規(guī)的金融機構，如非政府組織和典當行代表一種特殊的

機構類型，這類機構不允許動員公眾儲蓄，不受金融部門的規(guī)制，而由其他政府部門批準執(zhí)

照和監(jiān)督。非正規(guī)小額信貸供給者在沒有政府規(guī)章制度的情況下運行。

（四）小額信貸的基本原則

世界銀行扶貧協(xié)商小組（CGAP）認為，小額信貸的基本原則包括以下方面：①窮人需要多樣

化的金融服務，不僅僅是貸款，還包括儲蓄、保險和資金結算等。②小額信貸是與貧困斗爭

的有力工具。③小額信貸意味著要建設為窮人服務的金融體系。④小額信貸能夠實現(xiàn)自負盈

虧，如果它的目標是服務于非常大規(guī)模的窮人，它也必須這樣做，也就是說，它的服務收費

應足以覆蓋其運營的一切成本。⑤小額信貸的目標在于建立持久的地方金融機構。⑥小額信

貸并不是萬能的，對于那些沒有收入或還貸手段的赤貧者，其他形式的扶持可能更有效。⑦

利率封頂?shù)南拗普?，由于使窮人難以得到貸款而傷害了他們，小額貸款的成本高于大額貸

款，利率封頂使小額信貸機構難以覆蓋其運營成本，因此不利于對窮人貸款的供給。⑧政府

的職責應是使金融服務有效，而不是自己去提供金融服務，政府自己幾乎不可能良好地運作

貸款業(yè)務，但它能營造良好的政策支持環(huán)境。⑨捐助者的資金與私營資本應是互補而不是競

爭的關系，捐助者的補貼應設計為一定時期的支持，尤其是在機構啟動時提供支持，以使它

順利吸引私人資金的投入。⑩小額信貸發(fā)展的主要瓶頸是缺少強有力的機構和經(jīng)營管理團

隊，捐助者的支持應集中在能力培訓和提升匕（1D小額信貸的成長有賴于小額信貸機構自己

關注、測定、提高和披露其運作業(yè)績，小額信貸機構的經(jīng)營和財務報表不僅能幫助各有關方

判斷該機構的成本和效益，而且也有助于其改進運作水平。小額信貸機構需要內(nèi)容準確和可

比較的財務運營報告，如還貸和自負盈虧狀況，也需要社會發(fā)展狀況指標，如服務客戶的數(shù)

量和客戶的貧困狀況。以上這些看法，實際上也是普惠金融體系所要遵循的原則。

（五）對小額信貸理解的不同觀點

小頷信貸或微型金融（microfinance）是指為低收入群體提供他們所需的貸款、存款、匯款

結算、保險等金融服務。它可以幫助弱勢群體創(chuàng)業(yè)、就業(yè)、增加收入、降低他們在面對困難

時的脆弱性，改善中低收入水平，尤其是弱勢群體和貧困婦女的經(jīng)濟社會地位。

在討論中國的小額信貸時，遇到的一個問題就是如何界定小額信貸，尤其是關于小額貸款

（microcredit）是否應有單筆額度的限制。如果對此沒有界定，可能形成持不同觀點者各

說各話，而根本談不清楚所要討論的問題。在這方面人們的爭論較多，一般說來，有兩大不

同觀點。一種觀點認為，小額信貸應有單筆絕對額的限制，如單筆多少金額以下才算小額信

貸，或者按照世界銀行相關資料的觀點，即單筆額度相當于本國（地區(qū)）人均GDP或其一定

的百分比（如250%以下）。另一種觀點認為，應以相對額大小作為判斷標準，如相對于傳

統(tǒng)金融機構貸款額，額度小就可稱為小額信貸。

在此我們對小額信貸（指貸款）的界定，是在考慮上述因素的基礎上，應用相對寬松的單筆

貸款絕對額（或相當于人均GDP的倍數(shù)）作為判定標準。例如，目前在中國，假定小額貸款

的含義是指貸款額以單筆不超過10萬元為標準（當然，依據(jù)經(jīng)濟發(fā)展水平不同，地區(qū)還可

有不同的標準，如北京、上海等城市可以30萬元為界），與當前我國人均GDP約3500美元

（約25000元人民幣）相比，則達至IJ400%?500%。按上述第一種觀點看,這不屬于小額信

貸。但按第二種觀點看，則可算小額信貸，因為相對于傳統(tǒng)的銀行貸款業(yè)務，小企業(yè)的貸款

額度已經(jīng)很低了。

但是，如果籠統(tǒng)地只說貸款的相對額度低就算小額貸款，那么低到多少算小額貸款呢？具體

怎么衡量呢？舉例說，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會界定的小企業(yè)貸款標準是：單筆貸款不超

過500萬元，企業(yè)資產(chǎn)不超過1000萬元，或年銷售額不超過3000萬元。按照這個標準，微

小企業(yè)（或部分微小企業(yè)）、個體戶、私營戶、農(nóng)戶都得不到這樣的貸款，更不用說貧困

戶。這些群體的單筆貸款額度一般不超過10萬元（發(fā)達地區(qū)不超過30萬元）。由此可見，

如果目前在中國假定以額度不超過10萬元或30萬元為小額貸款的衡量標準，則小企業(yè)貸款

不能算作小額貸款。但是，在中國，很多人是把小企業(yè)貸款也看成小額貸款的，這在實踐上

或學術意義上，可能都過于寬泛了。盡管小企業(yè)貸款不能被視為小額信貸，卻可以成為普惠

金融體系的組成部分，因為普惠金融是指服務于傳統(tǒng)金融不愿意或不能夠服務的目標群體和

地區(qū)的金融服務，而在傳統(tǒng)金融體系中，小企業(yè)貸款難是個普遍的、長期不得解決的老大難

問題。普惠金融體系是小額信貸理念、理論和實踐的發(fā)展、提煉和擴展，也應是整個金融體

系中一個不可或缺的有機組成部分。因此，在這部分我們實際上初步討論了小額貸款、小額

信貸、普惠金融、整個金融體系四者的區(qū)別和聯(lián)系，下文還將進一步闡述。

二小額信貸發(fā)展的進程

（一）小額信貸的簡要歷史

在久遠的過去，發(fā)展中國家中就有非正規(guī)的儲蓄和貸款小組存在。在中世紀，意大利于

1462年成立了第一家官辦的典當行，以應對社會上的高利貸。1515年，羅馬教皇就授權典

當行的利率要覆蓋運營成本。

在18世紀70年代，“愛爾蘭貸款基金系統(tǒng)”成立，向沒有抵押的貧困農(nóng)戶提供小額貸款。

運營高峰時，每年給20%的愛爾蘭家庭提供貸款。

在19世紀50年代，德國建立了信貸合作社。從1865年起，合作社運動在歐洲和北美快速

發(fā)展，最終發(fā)展到發(fā)展中國家。

在20世紀初期，這些類型在拉丁美洲得到當?shù)鼗陌l(fā)展。

在20世紀50?70年代，國有政策性金融機構和農(nóng)民合作社努力擴大農(nóng)業(yè)信貸，這些機構獲

得低息貸款，再以補貼利率貸給借貸戶。這些政策使銀行由于低利率無法覆蓋成本，損失了

絕大多數(shù)的資本金。

在20世紀70年代初，當代小額貸款（信貸）誕生了，一些試驗項目向貧困婦女提供小額貸

款開展微型生產(chǎn)經(jīng)營活動。這些先驅者包括孟加拉鄉(xiāng)村銀行（GrameenBank）、拉丁美洲的

行動國際（ACCIONInternational）和印度的自我就業(yè)婦女協(xié)會銀行。

在20世紀80年代，全世界的小額信貸項目不斷改進創(chuàng)新。例如，印度尼西亞的名為“人民

銀行"（BRI）的國有商業(yè)銀行改造傳統(tǒng)的模式，不斷使自己的農(nóng)村信貸部成為能覆蓋成本

（通過合理利率）、達到高還貸率的小額信貸和農(nóng)村金融機構，使它能可持續(xù)發(fā)展并服務于

大規(guī)模的客戶群體。

在20世紀90年代初，“小額貸款”開始被“小額信貸”所取代。也就是說，不只是貸款，

還提供儲蓄、保險和匯款結算等服務。

現(xiàn)在，傳統(tǒng)小額信貸和較大規(guī)模的金融體系的邊界開始模糊，在一些國家，一些商業(yè)機構也

正在進行小額信貸經(jīng)營。人們越來越強調(diào)應建立起為窮人服務的完整的或普惠金融體系。

（二）小額信貸行業(yè)的發(fā)展演變過程

世界上非正規(guī)的社區(qū)金融服務已經(jīng)有很長的歷史了，但是，利率通常非常高。中低收入群體

和微小型企業(yè)總體上缺乏正規(guī)金融服務供給，特別是商業(yè)銀行服務。20世紀50?60年代，

政府和國際援助機構開始著手通過市場干預的途徑克服這些市場不完善。這些項目基于如下

假設：①窮人太貧困不能儲蓄。②窮人太貧困不能償付商業(yè)利率。③窮人有效使用貸款需要

全面的指導和監(jiān)督。④資金的非正規(guī)來源不足且需要替代，商業(yè)銀行不愿意也不能夠為窮人

提供貸款。因此，需要建立政府所有的、專門的金融機構，為專門的受益群體提供補貼貸

款。基于這樣的觀點，許多國有發(fā)展銀行應運而生。

從20世紀80年代開始，補貼的、目標瞄準的直接信貸模式逐步成為受批評的目標，因為多

數(shù)項目積累了大量貸款損失。越來越多的證據(jù)顯示：需要基于市場的解決方案。與此同時:

幾個創(chuàng)新項目著手開發(fā)新型的小額信貸供給途徑。在亞洲，穆罕默德?尤諾斯博士于1976

年開始嘗試為缺少土地的孟加拉窮人提供小組貸款項目，到1983年，這個項目轉變?yōu)槊霞?/p>

拉鄉(xiāng)村銀行（GB）,目前是世界上最大的小額信貸機構之一，現(xiàn)有800多萬貸款客戶。印度

尼西亞人民銀行（BRI）是較大的國有商業(yè)銀行之一，從1980年前開展的補貼式信貸項目到

1984年轉制為高度分權的商業(yè)化農(nóng)村小額信貸金融系統(tǒng)，2008年為約3000萬小儲戶和700

萬小額貸款者提供便捷的小額信貸產(chǎn)品。在拉丁美洲，行動國際通過專門的小額信貸機構支

持連帶小組借款。

這些創(chuàng)新的共同特征包括：①將小額信貸視為金融部門的一個部分。②需要成為具有持續(xù)性

的機構。此外，小額信貸行業(yè)開始從過去的將提供小規(guī)模的信貸作為包括技術培訓、掃盲和

健康等寬泛的服務的一部分轉向集中于信貸服務本身。

小額信貸這種“制度方式”的新框架的依據(jù)假設可歸納如下：①貧困家庭有一定的儲蓄能

力。②窮人能夠付得起提供以需求定位的金融服務的全部成本。③窮人了解他們的經(jīng)營活動

和投資機會。④持續(xù)性的目標（彌補成本和最終有利潤）的關鍵作用，不僅僅是制度行為，

而且可使小額信貸機構更有針對性和有效率。

在小額信貸新框架下，兩個共同標準用于衡量小額信貸機構的成功：①覆蓋面，即規(guī)模和覆

蓋的深度。②可持續(xù)性從小額信貸機構是否能夠通過利息和收費彌補全部成本。

（三）從小額信貸到普惠金融體系的發(fā)展

近年來，從世界范圍來看，小額信貸迅猛發(fā)展，“小額貸款”（microcredit）一詞逐漸被

“小額信貸”或“微型金融”（microfinance）所取代，將貸款、儲蓄、保險和匯款、結算

等金融服務都包括進來。越來越多的商業(yè)性小額信貸機構開妗出現(xiàn)，一些原來是非政府組織

形式的扶貧小額信貸機構開始轉型，傳統(tǒng)的銀行開始開展小額信貸業(yè)務，一些專門的小額信

貸釵行開始出現(xiàn)……傳統(tǒng)的小額信貸與正規(guī)金融體系的邊界開始模糊，越來越多的人認識

到，小額信貸不應該被邊緣化，或僅將其視為整個金融體系中的一個狹窄領域，小額信貸應

是整個金融體系中不可分割的、重要的有機組成部分。小額信貸業(yè)迎來了空前的投資熱潮，

2004?2006年的三年間，國際上成立了40家專門的小額信貸投資基金。個人投資者和機構

投資者（包括國際性的零售銀行、投資銀行、養(yǎng)老基金和私人股權基金）都在尋找將資金注

入小額信貸業(yè)的途徑。世界上這種趨勢已越來越清晰，并在加速運動中。

在這種背景下，2005年聯(lián)合國提出「“普惠金融體系”（InclusiveFinancialSystem）

的概念，2006年世界銀行扶貧仗'商小組（CGAP）出版了《服務于所有的人一一建設普惠性

金融體系》一書，兩者都主張將小額信貸納入正規(guī)金融體系，并以此為核心，將過去被排斥

于金融服務和整體經(jīng)濟增長軌道之外的低收入人口納入金融服務范圍內(nèi)。最終，這種包容性

的金融體系能夠對發(fā)展中國家中的絕大多數(shù)人（包括過去難以到達的更貧困和更偏遠地區(qū)的

客戶）開放金融市場。下文將對小額信貸和普惠金融進行進一步分析和闡述。

（四）金融危機時期的國內(nèi)外小額信貸

2008?2009年的金融危機中，小額信貸機構也受到了一定程度的影響，如不良貸款激增、

流動性減緩和再融資渠道短缺等。但是，與世界許多大銀行紛紛陷入債務危機，以及一些百

年老店以破產(chǎn)告終的情況形成鮮明對照的是，就整體而言，國際小額信貸行業(yè)受到的沖擊較

小。30多年的發(fā)展歷程已經(jīng)證明，國際小額信貸由于面向中低收入人群和微小企業(yè)，對穩(wěn)

定和促進就業(yè)、拉動內(nèi)需、抵御經(jīng)濟波動具有重要的積極作用，因而一些政府和國際組織在

此時大力支持小額信貸的發(fā)展。

2009年4月，在第五屆美洲國家首腦會議上，美國總統(tǒng)奧巴馬宣布美國和國際投資者將共

同籌劃成立一項初期資本為1億美元的西半球小額信貸基金。奧巴馬在白宮發(fā)表的一份聲明

中表示，位于西半球的廣大小企業(yè)提供了大多數(shù)就業(yè)機會，但受全球金融危機影響，它們在

獲得資金方面面臨很大困難。為了緩解這?問題，美國海外資本投資公司將與美洲開發(fā)銀行

旗二的美洲投資公司和多邊投資基金結成伙伴，共同籌劃成立西半球小額信貸基金，以幫助

西半球的廣大小企業(yè)克服金融危機。該項基金最終的籌資目標為2.5億美元。

2009年6月，歐盟簽署了一項“就業(yè)共同承諾”，決定出資190億歐元擴充“社會發(fā)展基

金“，從歐盟現(xiàn)有的財政預算中撥款用于小額貸款，加大對失業(yè)者和缺乏資金的人創(chuàng)辦企業(yè)

的支持力度；增加信用危機環(huán)境下微型企業(yè)的就業(yè)機會。

受國際金融危機的影響，中國的經(jīng)濟發(fā)展必須轉向擴大內(nèi)需，其中重要的方向是開發(fā)農(nóng)村消

費市場。而擴大農(nóng)村消費市場的前提是讓農(nóng)民富裕起來，讓農(nóng)村發(fā)展起來，以小額信貸為重

要內(nèi)容的農(nóng)村金融不可或缺。目前，中國政府鼓勵大銀行在中西部地區(qū)設立新型農(nóng)村金融機

構，支持小額貸款公司的發(fā)展，加大城市小額擔保貸款對個人創(chuàng)業(yè)和微小企業(yè)發(fā)展的扶持力

度，這使小額信貸面臨前所未有的發(fā)展機遇。

金融危機更加凸現(xiàn)了小額信貸的作用，以及建設普惠金融體系的迫切性。由于各國政治和經(jīng)

濟體制不同，金融體系不相同，建設普惠金融體系的做法和經(jīng)驗也不相同，在一個國家適用

的金融機構、金融服務、金融政策和實踐做法在另一個國家可能完全行不通。建立普惠金融

體系的策略必須具有自己的創(chuàng)新性和靈活性，適應本國國情，具有本國的特色和自主性。

（五）國際小額信貸和普惠金融體系的多樣性

在全球范圍內(nèi)，亞太地區(qū)是小額信貸最發(fā)達的地區(qū)之一，但是中國小額信貸的發(fā)展相對落

后。該區(qū)域內(nèi)小額信貸比較發(fā)達的國家包括如菲律賓、印度尼西亞、柬埔寨、玻利維亞、墨

西哥、秘魯、巴西、印度等。該區(qū)域各國小額信貸的發(fā)展水平和實踐模式也有比較大的差

異。例如，亞洲小額信貸一般具有較強烈的社會發(fā)展使命的定位和導向，也更強調(diào)在人口較

集中的農(nóng)村地區(qū)開展金融服務。除了一些機構提供多樣化的金融服務以外，更多的機構集中

于?貸款服務。拉丁美洲擁有最長的開展商業(yè)化可持續(xù)性小額信貸的傳統(tǒng)，絕大多數(shù)小額信貸

客戶得到的金融服務來自己獲許可的金融機構。在拉美一些國家，尤其在城市，小額信貸機

構之間的競爭越來越激烈。一些領先的機構則越來越注意提供多樣化的金融服務，包括儲蓄

以及國際、國內(nèi)的資金匯兌、結算。有的國家頒布了與小額信貸相關的法規(guī)，如印度尼西

亞、菲律賓、越南、柬埔寨、玻利維亞；而有些國家的小額信貸則處在無法律支持的灰色地

帶。

三小額信貸的類型

（一）小額信貸機構的類型的不同分類

小額信貸的基本要素包括：服務的目標群體，即客戶要素；為滿足特定客戶的信貸運作方式

和僉融產(chǎn)品要素；農(nóng)戶組織和機構組織要素；實現(xiàn)財務自立途徑和管理機制要素。這些要素

的不同組合構成了多樣化的小額信貸模式，如表1-1所示。

階層

貧困

核心

分類

按收入

階層

收入

中低

如女

限定

主

女為

以婦

分類

按性別

群體

目標

異

別差

調(diào)性

不強

地區(qū)

農(nóng)村

地區(qū)

城市

分類

按區(qū)域

市

和城

農(nóng)村

條件

貸款

限

和期

額度

貸款

頻率

償還

貸款

類型

產(chǎn)品

小金融

額

特征

信儲蓄

貸

平

和水

類型

利率

運作

信貸

模

模式

小組

式團結

式

行模

村轅

形式

組織

客戶

模式

個人

模式

混合

組織

政府

家非

和國

國際