光學功能復合材料公司風險管理手冊

光學功能復合材料公司

風險管理手冊

XXX有限公司

目錄

一、項目簡介.......................................................3

二、公司簡介.......................................................7

三、主觀風險源.....................................................8

四、客觀風險源....................................................10

五、風險清單是指一些由專業(yè)人員設計好的標準的表格和問卷，上面非常全

面地列出了一個企業(yè)可能面臨的風險。這些清單都很長，因為它們試圖將所

有可能的損失暴露①全部囊括在內(nèi)，清單中的項目包括修理或重置贊產(chǎn)的成

本，伴隨資產(chǎn)損毀的收入損失以及承擔法律賁任的可能性等。使用者對照清

單上的每一項都要回答：〃我們公司會面臨這樣的風險嗎？〃在回答這些問題

的過程中，風險管理者逐漸構建出本公司的風險框架。................12

六、在運用風險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為補充，才能

識別出風險清單中沒有包括的一個企業(yè)的特殊風險。風險識別的輔助方法有

很多，常用的有財務報表分析法、流程圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風險

形勢估計法等。在實踐中，這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互補

充的。............................................................14

七、風險管理的程序................................................24

八、風險管理的組織................................................29

九、危害性風險及其損失...........................................30

十、金融風險......................................................32

H^一、成本分擔....................................................33

十二、中國的多層次醫(yī)療保障體系框架...............................36

十三、中國的企業(yè)年金計劃.........................................37

十四、國外的退休計劃.............................................44

十五、SWOT分析..................................................48

法人治理..........................................................56

（一）股東權利及義務..............................................56

1、公司股東享有下列權利：.........................................56

（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；........56

一、項目簡介

（一）項目單位

項目單位：XXX有限公司

（二）項目建設地點

本期項目選址位于XXX（待定），占地面積約77.00畝。項目擬定

建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用

設施條件完備，非常適宜本期項目建設。

（S）建設規(guī)模

該項目總占地面積51333.00后（折合約77.00畝），預計場區(qū)規(guī)

劃總建筑面積101080.56皿。其中：主體工程57852.18肝，倉儲工程

23392.76m2,行政辦公及生活服務設施1045L13nf,公共工程

2

9384.49mo

（四）項目建設態(tài)度

之后才最終選定，且不會輕易更換供應商，產(chǎn)品利潤空間也可以得到

有效保證。

（六）建設投資估算

1、項目總投資構成分析

本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務估算，項目總投資33419.85萬元，其中：建設投資26109.95

萬元，占項目總投資的78.13%；建設期利息291.17萬元，占項目總投

資的0.87%；流動資金7018.73萬元，占項目總投資的21.00%。

2、建設投資構成

本期項目建設投資26109.95萬元，包括工程費用、工程建設其他

費用和預備費，其中：工程費用22829.59萬元，工程建設其他費用

2567.88萬元，預備費712.48萬元。

（七）項目主要技術經(jīng)濟指標

1、財務效益分析

根據(jù)謹慎財務測算，項目達產(chǎn)后每年營業(yè)收入72800.00萬元，綜

合總成本費用53664.24萬元,納稅總額8532.82萬元，凈利潤

14042.28萬元，財務內(nèi)部收益率35.46%,財務凈現(xiàn)值33725.29萬元,

全部投資回收期4.32年。

2、主要數(shù)據(jù)及技術指標表

主要經(jīng)濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

1占地面積51333.00約77.00畝

1.1總建筑面積肝101080.56容積率1.97

1.2基底面積nV29773.14建筑系數(shù)58.00%

1.3投資強度萬元/畝328.24

2總投資萬元33419.85

2.1建設投資萬元26109.95

2.1.1工程賽用萬元22829.59

2.1.2工程建設其他費用萬元2567.88

2.1.3預備費萬元712.48

2.2建設期利息萬元291.17

2.3流動資金萬元7018.73

3資金籌措萬元33419.85

3.1自籌資金萬元21535.21

3.2銀行貸款萬元11884.64

4營業(yè)收入萬元72800.00正常運營年份

■?

5總成本費用萬元53664.24

6利潤總額萬元18723.01

1**

7凈利潤萬元14042.28

?■

8所得稅萬元4680.76

■■

9增值稅萬元3439.34

10稅金及附加萬元412.72

11納稅總額萬元8532.82

12工業(yè)增加值萬元27746.76

13盈虧平街點萬元20082.89也值

14回收期年4.32含建設期12個月

15財務內(nèi)部攻益率35.46%所得稅后

16財務凈現(xiàn)值萬元33725.29所得稅后

二、公司簡介

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XXX有限公司

2、法定代表人：任xx

3、注冊資本：970萬元

4、統(tǒng)一社會信用代碼：XXXXXXXXXXXXX

5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局

6、成立日期：2011-1-13

7、營業(yè)期限：2011-1-13至無固定期限

8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司簡介

公司以負責任的方式為消費者提供符合法律規(guī)定與標準要求的產(chǎn)

品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產(chǎn)品安

全。積極與消費者溝通，向消費者公開產(chǎn)品安全風險評估結果，努力

維護消費者合法權益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進產(chǎn)品升級，

為行業(yè)提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)

品和服務。

企業(yè)履行社會責任，既是實現(xiàn)經(jīng)濟、環(huán)境、社會可持續(xù)發(fā)展的必

由之路，也是實現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應經(jīng)濟社

會發(fā)展趨勢的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；

既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實現(xiàn)科學發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國際化

發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積

極履行社會責任，依法經(jīng)營、誠實守信，節(jié)約資源、保護環(huán)境，以人

為本、構建和諧企業(yè)，回饋社會、實現(xiàn)價值共享，致力于實現(xiàn)經(jīng)濟、

環(huán)境和社會三大責任的有機統(tǒng)一。公司把建立健全社會責任管理機制

作為社會責任管理推進工作的基礎，從制度建設、組織架構和能力建

設等方面著手，建立了一套較為完善的社會責任管理機制。

三、主觀風險源

風險是客觀存在的，但人類對風險的認識卻并不完全都是客觀的,

換句話說，由于我們所掌握的信息有限，或者風險管理者對風險的理

解、估算的能力有限，實踐中對風險的認識往往摻雜了主觀的判斷，

而當主觀判斷和客觀實際有差別時，就可能給面臨風險的組織帶來不

確定性。這種不確定不是由它本來面臨的客觀風險造成的，而是由進

行風險管理的人員造成的，我們將這種風險的來源稱為認知環(huán)境。

來自客觀風險源和主觀風險源的不確定可以分別被稱為隨機不確

定和模糊不確定。

隨機不確定是自然界本身所具有的、一種統(tǒng)計意義上的不確定，

是由大量的經(jīng)歷或試驗所揭示出的一種性質(zhì)。它是指那些有明確的定

義，但不一定出現(xiàn)的事件中所包含的不確定。例如投幣試驗就是一個

典型的隨機不確定的例子，我們無法確定未來一次投幣的結果是正面

還是反面，但有一點是肯定的，即其正、反面出現(xiàn)的概率皆為0.5。由

此可知，隨機不確定不是由于人們對事件不了解，而是由于事件結果

所固有的狹義的不唯一所造成的，即雖然結果是正還是反不能唯一確

定，但結果的概率分布唯一確定。又如“一個縣在某一年的水災受災

面積占當年播種面積的比例大于10短’這個事件是有明確定義的，但在

未來的任何一年里，詵都無法預料它是否一定發(fā)生，而只能給出一個

概率值，表示其在未來任何一年里發(fā)生的概率是多少。因此，我們用

概率論來處理隨機不確定。

模糊不確定是一種廣義的結果不唯一，這里，不僅結果的取值不

唯一，而且各種可能取值的概率也不能確定，即不能確定結果概率分

布函數(shù)中的參數(shù)或函數(shù)形式本身。這種不確定是由于我們對系統(tǒng)的動

態(tài)發(fā)展機制缺乏深刻的認識而造成的。由于我們對風險的認識決定了

我們的行為，當我們對風險的認識和實際有差別時，事先的決策就可

能是錯誤的，這就會帶來新的損失。

四、客觀風險源

1.自然環(huán)境

自然環(huán)境是最基本的風險源，地震、干旱和過度降水都可能導致

損失，當然，它也可能是機遇的來源，例如，晴朗的天氣就可能使旅

游業(yè)收入增長。

2.人為環(huán)境

自然環(huán)境復雜多變，但隨著對大自然的不斷探索，人們已經(jīng)掌握

了很多規(guī)律，一些自然現(xiàn)象可以準確預測，還有一些自然現(xiàn)象可以在

概率的意義上預測，百人為環(huán)境由于有人的因素在起作用，其規(guī)律摸

索起來就較為困難，在分析風險的來源時，可以將人為環(huán)境進一步細

分如下：

(1)社會環(huán)境

社會環(huán)境是指人們的道德信仰、價值觀、行為方式、社會結構和

制度。當人們的道德信仰和價值觀受到?jīng)_擊時，就可能發(fā)生一些意想

不到的事件，這些事件可能會影響到企業(yè)的生產(chǎn)和銷售。此外，不同

國家和地區(qū)的社會環(huán)境可能有很大差別。當一個公司要拓展國際業(yè)務

時，就會面臨社會環(huán)境帶來的風險。例如，美國人和日本人在價值觀

和行為方式上有很大的差別，許多美國的商業(yè)經(jīng)理在開始要進入日本

市場時都覺得日本社會獨特的價值觀和道德標準給他們的業(yè)務帶來了

很大的不確定性。

(2)政治環(huán)境

政治環(huán)境主要通過政府的政策對一個企業(yè)產(chǎn)生影響，如貨幣政策、

財政政策等。在一個國家，政治環(huán)境可能是非常重要的風險源，尤其

是國家領導人更換時，原來的很多政策就可能發(fā)生改變，從而對某些

特定的企業(yè)產(chǎn)生重大影響。如減少對地方政府的資助、制定嚴格的有

害廢料處理條例等。政策的變化有時也會使企業(yè)受益，如我國的西部

開發(fā)政策和東北發(fā)展戰(zhàn)略，都會給這些地區(qū)的一些企業(yè)帶來新的機遇。

在國際領域，政治環(huán)境非常復雜，一些政府是民主政府，也有一

些政府可能會對商業(yè)活動抱有敵意，外資可能被當?shù)卣涔珱]收，

稅收政策也可能突然發(fā)生變化?？鐕驹谧R別風險時，都要考慮東

道國的政治環(huán)境，風險經(jīng)理要了解東道國政府是如何上臺的、灰力是

如何交接的以及政治管理中的參與者和政治組織機構是怎樣一種狀況。

(3)經(jīng)濟環(huán)境

企業(yè)的很多風險，尤其是市場價格風險，都和經(jīng)濟環(huán)境密不可分。

雖然從一定程度上來說，經(jīng)濟環(huán)境可以直接從政治環(huán)境中延伸出來,

但經(jīng)濟全球化、金融一體化也導致了經(jīng)濟環(huán)境中出現(xiàn)了一些前所未有

的新變化。政府對經(jīng)濟環(huán)境有影響，但政府并不能完全控制經(jīng)濟環(huán)境。

(4)法律環(huán)境

在企業(yè)經(jīng)營中，相當一部分不確定性來自司法系統(tǒng)。對于我國這

樣處于轉(zhuǎn)型期的國家，法律也在隨著市場情況的變化而進行調(diào)整，這

些標準的變化很難事先預測。

從整個國際環(huán)境的角度來看，各種不同法律體系的存在對企業(yè)提

出了重大挑戰(zhàn)，如果是跨國公司，那么就會面臨非常復雜的法律風險,

對于產(chǎn)品責任法、汽車責任法、合同法和環(huán)境保護法這些與企業(yè)經(jīng)營

管理密切相關的法律，各國之間的條款可能有很大差別。

(5)操作環(huán)境

操作環(huán)境是指企業(yè)的運作和程序。對雇員進行提拔、雇傭和解雇

的制度可能產(chǎn)生法律責任，生產(chǎn)過程可能使雇員面臨人身風險，企業(yè)

的活動可能危害環(huán)境，根據(jù)相應的環(huán)境保護法受到懲罰。操作環(huán)境也

可能帶來收益，因為操作環(huán)境是一個企業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務的直接

來源。

五、風險清單是指一些由專業(yè)人員設計好的標準的表格和問卷，上

面非常全面地列出了一個企業(yè)可能面臨的風險。這些清單都很

長，因為它們試圖將所有可能的損失暴露①全部囊括在內(nèi)，清

單中的項目包括修理或重置資產(chǎn)的成本，伴隨資產(chǎn)損毀的收入

損失以及承擔法律責任的可能性等。使用者對照清單上的每一

項都要回答：“我們公司會面臨這樣的風險嗎？”在回答這些問

題的過程中，風險管理者逐漸構建出本公司的風險框架。

這些標準表格的優(yōu)點是經(jīng)濟方便，適合新公司、初次想構建風險

管理制度的公司或缺乏專業(yè)風險管理人員的公司使用，這些表格可以

幫助他們系統(tǒng)地識別出最基本的風險，并降低忽略重要風險源的可能

性。

但是，標準表格也有兩個嚴重的局限。首先，由于這些清單都是

標準化的，適合于所有企業(yè)，因此針對性就較差，一個特殊企業(yè)面臨

的特殊風險就可能沒有包含進去。其次，這些清單都是在傳統(tǒng)風險管

理階段設計出來的，傳統(tǒng)的風險管理只考慮純粹風險，不涉及投機風

險，所以風險清單中也都沒有關于投機風險的項目。風險經(jīng)理在使用

這些表格時，要認識到這些局限性，使用一些輔助手段來配合風險清

單的應用，彌補風險清單的不足。

比較常見的風險清單有風險分析調(diào)查表、保單檢視表和資產(chǎn)一暴

露分析表。

1、風險分析調(diào)查表

風險分析調(diào)查表是由保險公司的專業(yè)人員及有關學會就企業(yè)可能

遭受的風險進行詳盡的調(diào)查與分析后做成的報告書，它包含了所有的

純粹風險。應用較多的調(diào)查表是由美國管理學會、風險與保險管理學

會和國際風險管理研究所分別編制的，又稱為“事實的發(fā)現(xiàn)者”。

2、保單檢視表

保單檢視表是將保險公司現(xiàn)行出售的保險單所列出的風險與風險

分析調(diào)查表的項目綜合而成的問卷式表格。這種表格突出了對公司所

面臨的可保風險的調(diào)查，但在不可保風險的識別方面就有一定的缺陷,

此外，使用這種表格時要求使用者具有保險專業(yè)知識，對保單性質(zhì)和

條款有較深的了解。

3、資產(chǎn)一暴露分析表

美國管理學會在設計了風險分析調(diào)查表之后，又編制了資產(chǎn)一暴

露分析表供企業(yè)界使用。該表的內(nèi)容分為兩大類，一類是資產(chǎn)，包括

實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，另一類是損失暴露，包括直接損失暴露、間接

損失暴露和第三者責任損失暴露。這種表格從另一個角度列舉了企業(yè)

所有的資產(chǎn)可能面臨的風險損失，它不僅僅局限于可保風險，也包含

不可保的純粹風險，如果將它和風險分析調(diào)查表配合使用，會取得更

好的效果。

六、在運用風險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為補

充，才能識別出風險清單中沒有包括的一個企業(yè)的特殊風險。

風險識別的輔助方法有很多，常用的有財務報表分析法、流程

圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風險形勢估計法等。在實踐中,

這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互補充的。

（一）財務報表分析法

財務報表是企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)濟活動及其經(jīng)濟效果的綜合反映，

它記載了企業(yè)的大量經(jīng)濟活動情況，包括企業(yè)的建筑物、機器設備、

產(chǎn)品種類、產(chǎn)品成本以及其他資產(chǎn)項目。財務報表還可以反映出企業(yè)

內(nèi)各部門之間的相互關系，企業(yè)對供貨方、消費者的依賴程度，企業(yè)

財務計劃與財務狀況，企業(yè)過去處理風險的財務開支以及過去曾發(fā)生

的風險損失規(guī)模等。

財務報表法是由克里德爾于1962年提出的。這種方法的優(yōu)點是，

首先，因為任何企力的經(jīng)營活動最終涉及的不是現(xiàn)金就是財產(chǎn)，所以

對這些項目進行研究會非?？煽亢涂陀^；其次，財務報表很容易得到,

不像現(xiàn)場調(diào)查法或流程圖法那樣需要花費大量的時間實地采集資料和

繪制特別的圖表；再次，應用財務報表法進行風險識別的結果也是用

財務術語的形式表達的，企業(yè)中其他管理人員和銀行家等外部人員易

于接受；最后，雖然財務報表法在初期只是用來識別純粹風險，但實

際上因為財務報表中也包含投機風險的信息，所以這種方法也可以用

來識別企業(yè)的金融風險。

企業(yè)重要的財務報表有資產(chǎn)負債表、損益表、財務狀況變動表等。

通過資產(chǎn)負債表，我們可以得到損失暴露的信息，損益表中體現(xiàn)了公

司業(yè)務盈虧風險的來源，財務狀況變動表則反映了現(xiàn)金流量的風險。

應用財務報表識別風險，關鍵是從損失暴露入手，先找出損失暴

露，再設想可能對這些損失暴露有影響的風險源。以企業(yè)的建筑物為

例，企業(yè)所擁有的建筑物通常在資產(chǎn)負債表中予以注明，出租的建筑

物以附注的形式注明，未來建筑物的購置在預算和戰(zhàn)略計劃中注明。

明確了這些現(xiàn)有的和未來將有的建筑物之后，就能考慮與它們相聯(lián)系

的潛在損失，包括一旦發(fā)生損毀后的修理費用、內(nèi)置的存貨和設備的

價值、建筑物無法使用時的收入損失以及雇員或客戶在建筑物內(nèi)受到

傷害后導致的損失。如果是出租的建筑物，還要考慮它被損壞時對租

賃合同的處置以及替代設施的成本。

按照這樣一種思維方式，利用財務報表就能夠識別出企業(yè)面臨的

財產(chǎn)風險、責任風險和人力資本風險。

（二）流程圖法

流程圖法是指根據(jù)生產(chǎn)過程或管理流程來識別風險的方法。應用

這種方法時，首先要將企業(yè)的生產(chǎn)運營過程按照各階段的順序繪制成

圖。流程圖的類型有很多，按流程的內(nèi)容劃分，可分為內(nèi)部流程圖和

外部流程圖；按流程的表現(xiàn)形式劃分，可分為實物流程圖和價值流程

圖。

1.內(nèi)部流程圖與外部流程圖

只包含生產(chǎn)制造過程的流程圖稱為內(nèi)部流程圖，包含供貨與銷售

環(huán)節(jié)的流程圖稱為外部流程圖。

2.實物流程圖與價值流程圖

實物流程圖反映的是某種產(chǎn)品從原材料供應到成品完成的生產(chǎn)全

過程，除了像上述流程圖那樣將各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)按照順序用帶箭頭的連

線連接起來以外，每個環(huán)節(jié)（如車間A、倉庫B）中還標出產(chǎn)品名稱，

連線上則標出流動產(chǎn)品的數(shù)量。從實物流程圖中可以明顯看出各個生

產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的依賴關系。例如，車間A的產(chǎn)品供給車間C和D,車間C

生產(chǎn)出的材料又供給車間E等。由于連線上標出了產(chǎn)品流動的數(shù)量，

如果某個生產(chǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其他環(huán)節(jié)所受的影響就很容易推斷出來。

價值流程圖和實物流程圖非常相似，所不同的是，在實物流程圖

中，各環(huán)節(jié)中以及環(huán)節(jié)之間的連線上標出的是物品的名稱和數(shù)量，而

價值流程圖標出的是物品的價值。

3.流程圖的分析

流程圖繪制完畢后，就要對其進行靜態(tài)與動態(tài)分析。

所謂靜態(tài)分析，就是對圖中的每一個環(huán)節(jié)逐一調(diào)查，找出潛在的

風險，并分析風險可能造成的損失后果。例如對圖5.1進行分析時，

就要思考這些問題：“1號倉庫和2號倉庫面臨火災風險嗎？面臨水災

風險嗎？”“著色車間的顏料和溶劑目前怎樣放置？采取了適當?shù)拇?/p>

施以防這些原料失火嗎？地板是否干凈，有沒有可能導致工人摔

倒？”“是否有某種危險對半成品庫構成威脅？”“成品倉庫有沒有

防火設施？成品有沒有可能被水浸泡？”

類似于這樣的問題都是針對單獨某個生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)的，而動態(tài)分

析則著眼于各個環(huán)節(jié)之間的關系，以找出那些關鍵環(huán)節(jié)。例如，時尚

制衣公司的主料和輔料在加工清潔后都要匯集到半成品庫，然后再開

始縫制，那么半成品庫就是整個生產(chǎn)流程中一個非常關鍵的環(huán)節(jié)，一

旦發(fā)生重大事故，公司將可能面臨不能按合同如期交貨而形成的產(chǎn)品

責任風險。再如，公司有七成的原料來自供應商甲，一旦該供應商不

能按期供貨，就可能導致公司的連帶營業(yè)中斷。又如，時尚制衣公司

的產(chǎn)品90%外銷美國，那么，影響美國拒絕或減少購買中國成衣的因素,

也是連帶營業(yè)中斷風險的來源。

由此可以看出，流程圖法的思路是，依據(jù)供貨、生產(chǎn)和銷售的程

序，將公司的運作分成一個一個的環(huán)節(jié)，再逐一分析這些環(huán)節(jié)和環(huán)節(jié)

之間的關系。這樣更有助于識別關鍵環(huán)節(jié)，并可進行初步的風險評估。

流程圖法的優(yōu)點在于清晰、形象，基本上能夠揭示出所有生產(chǎn)運

營環(huán)節(jié)中的風險，而且對于營業(yè)中斷和連帶營業(yè)中斷風險的識別極為

有效。但流程圖只強調(diào)事故的結果，并不關注損失的原因，因此，要

想分析風險因素，就要和其他方法配合使用。

（三）事故樹分析法

事故樹分析是美國貝爾電話實驗室于1962年首先提出的。它最早

被應用于空間項目，之后，這種方法得到迅速發(fā)展，并不斷改進。

事故樹是一種樹狀圖，由節(jié)點和連線組成，節(jié)點表示某一具體環(huán)

節(jié)，連線表示這些環(huán)節(jié)之間的關系，這些都和流程圖相似，但不同的

是，流程圖關注的是風險的結果，而事故樹關注的是事故的原因。它

是一種邏輯分析過程，遵循邏輯演繹的分析原則，從某一事故的結果

開始，分析各種可能引起事故的原因。

事故樹法既可以進行定量分析，也可以進行定性分析，既可以求

出事故發(fā)生的概率，也可以識別系統(tǒng)的風險因素。同時，事故樹簡單、

形象，邏輯性強，應用廣泛。

（四）現(xiàn)場檢查與交流法

有的時候，用上面這些方法仍然難以識別出全部的風險，所以風

險經(jīng)理到現(xiàn)場實地檢查各個部門的運作是十分重要的，這是風險經(jīng)理

必須做的事情。通過直接觀察企業(yè)的各種設施及進行的各項操作，風

險經(jīng)理能夠深入了解企業(yè)的活動和行為方式。

在進行現(xiàn)場檢查前要做好充足的準備，對所要調(diào)查的部門及其風

險暴露做一個大致的了解，準備好現(xiàn)場調(diào)查表，對所調(diào)查的每一個項

目進行填寫。如果對某一個項目不是第一次調(diào)查，則要找出上次填過

的表格進行對照。再次檢查時就要重點檢查減壓閥是否修好了。

現(xiàn)場檢查的優(yōu)點非常明顯，風險經(jīng)理可以借此獲得第一手資料。

同時，在實踐中，雖然這是風險經(jīng)理最直接發(fā)現(xiàn)風險的方法，但風險

經(jīng)理畢竟不可能時刻在生產(chǎn)經(jīng)營的第一線，最了解企業(yè)運作的是一線

人員，他們不一定都有非常敏銳的風險意識，但風險經(jīng)理卻可以從他

們的介紹中覺察到風險。這樣，在現(xiàn)場檢查之余，和其他部門的交流

就顯得極為重要，而與各部門管理人員建立和維持良好的關系也有助

于管理的促進。這種交流既可以是口頭的經(jīng)常性報告，也可以是書面

的定期報告。一套完善的交流制度是現(xiàn)場調(diào)查的有效補充，風險經(jīng)理

通過這種交流不僅可以認識到現(xiàn)場調(diào)查時沒有發(fā)覺的風險隱患，還能

隨時掌握在兩次現(xiàn)場調(diào)查之間出現(xiàn)的新風險。

現(xiàn)場檢查方法最大缺點就是需要花費大量的時間，成本較高。

（五）風險形勢估計法

以上各種方法主要針對已經(jīng)存在的生產(chǎn)流程或操作環(huán)節(jié)，而對于

擬建設的項目，可以應用風險形勢估計法。

L資料的收集

資料和數(shù)據(jù)的完備性直接決定著風險識別的成功與否，尤其對于

擬籌建的項目，因為項目運作以后的各種情況在當前來說都是預想的,

因此，那些將要成為事實的信息就更為重要，風險管理者要從這些信

息中發(fā)現(xiàn)風險的跡象。這些資料包括項目本身的情況、項目的環(huán)境以

及二者之間的關系，具體包括：

(1)項目產(chǎn)品或服務的說明書

項目完成之后，要向市場或社會提供產(chǎn)品或服務。項目產(chǎn)品或服

務的性質(zhì)涉及多種不確定性，這些不確定性在很大程度上決定了項目

將會面臨什么風險。例如，對于一個加工皮革的項目，用什么樣的原

料、工藝和設備，技術人員和工人的層次，產(chǎn)品的銷路是否可以預知,

銷路如何等，這些信息在項目產(chǎn)品或服務的說明中都有記載。一般而

言，在所有其他風險因素相同的情況下，需要成熟技術的產(chǎn)品面臨的

風險將會比需要創(chuàng)新和發(fā)明的產(chǎn)品少。

(2)項目的前提、假設和制約因素

項目的建議書、可行性研究報告、設計或其他文件一般都是建立

在一些假設、前提和預測的基礎上，但這些前提和假設在項目實施期

間也有可能并不成立，因此，項目的前提和假設之中就隱藏著風險。

任何一個項目都處于一定的環(huán)境之中，受到一些內(nèi)部和外部因素

的制約。這些制約因素中，有的是項目活動主體無法控制的，例如法

律、法規(guī)和其他規(guī)章等。例如，對于某個收費公路項目，政府規(guī)劃部

門規(guī)定了公路線路，要求施工時不得破壞沿線自然環(huán)境，收費標準必

須報批，投資者的資本金必須超過項目預算的40%,雨季不能施工等。

這些無法控制的制約因素中也隱藏著風險。

為了找出項目的所有前提、假設和制約因素，應當對項目的一些

管理計劃進行審查。例如，范圍管理計劃中的范圍說明書能夠揭示出

項目的成本和進度目標是否定得太高，審查其中的工作分解結構，可

以發(fā)現(xiàn)不易注意到的機會或危險。又如，對人力資源與溝通管理計劃

進行審查，可以發(fā)現(xiàn)哪些人員對項目的順利進展有重大影響。再如，

項目采購與合同管理計劃中有關于采取何種計價形式的合同的說明，

采用不同形式的合同，項目管理者將要承擔的風險也不同。一般情況

除成本加酬金合同有利于承包商，不利于項目業(yè)主，但如果預測表

明項目所在地的經(jīng)濟不景氣將繼續(xù)下去，則由于人工、材料等價格的

下降，成本加酬金合同就會給業(yè)主項目管理者帶來機會。

（3）與本項目類似的先例

曾經(jīng)實施過的可與本項目類比的項目及其經(jīng)驗教訓對于識別本項

目的風險非常有用。風險管理者可以通過翻閱過去項目的檔案，分析

其財務資料，如費用估算、會計賬目等，向曾經(jīng)參與該項目的有關各

方面進行咨詢來類推評估項目的風險。

2.風險形勢估計

風險形勢估計通過明確項目的目標、戰(zhàn)略、戰(zhàn)術以及實現(xiàn)項目目

標的手段和資源來確定項目及其環(huán)境的不確定性。

首先，項目的目標如果含糊不清，則無法評價項目目標是否已經(jīng)

達到，也無法激勵人們制定實現(xiàn)項目目標的戰(zhàn)略。項目目標要量化，

目的是便于測量項目的進展、及時發(fā)現(xiàn)問題、當不同的目標出現(xiàn)沖突

時便于權衡利弊、判定項目目標是否能夠?qū)崿F(xiàn)以及在必要時改變項目

的方向或及時果斷地中斷項目。

其次，戰(zhàn)略和保證項目目標實現(xiàn)的方針、步驟或方法，決定了項

目的行動方向。例如，市政府要建設一個自來水項目以便擴大自來水

的供應能力，這里，如何籌集建設資金以及具體由誰實施就是一個戰(zhàn)

略問題。一種方法是按常規(guī)從政府預算撥款，具體由市政工程局實施,

另一種方法則向社會公開招標，由社會上有實力、信譽好的投資者按

市政府的要求建設這個項目。

最后，戰(zhàn)略靠戰(zhàn)術來實現(xiàn)，戰(zhàn)術決定了在給定的條件下項目的目

標最終如何實現(xiàn)。具體的戰(zhàn)術要根據(jù)可用的手段和資源情況確定，可

用資源的質(zhì)和量決定了選用何種戰(zhàn)術。對于項目而言，預算資金和時

間是主要的手段和資源，弄清項目有多少可以動用的資源，對于實施

戰(zhàn)術，進而實現(xiàn)戰(zhàn)略意圖和項目目標是非常重要的。

七、風險管理的程序

無論是個人、企業(yè)還是政府機構，風險管理的程序都是大致相同

的，這一過程可以分為如下五個步驟。

1.制訂風險管理計劃

制訂合理的風險管理計劃是風險管理的第一步。它主要包括：（1）

明確風險管理的目標

風險管理的成功與否很大程度上取決于是否預先有一個明確的目

標。因此，組織在一開始就要權衡風險與收益，表明對風險的態(tài)度。

（2）確定風險管理人員的責任以及與其他部門的合作關系

在實踐中，風險管理計劃常通過風險管理策略書來表達。

從上面這兩張表可以看出，企業(yè)和政府在某些風險管理策略方面

有共同之處，但目標就有非常顯著的差異了。通用壓榨機公司是一家

公眾持股的公司，其經(jīng)營目標是股東財富最大化，而明尼蘇達州州政

府的目標就比較難概括，包括提供社會安全和基礎設施、管理商業(yè)活

動、保護個人合法權利、執(zhí)行法律等。

2.風險識別

風險識別就是識別出公司所面臨風險的類別、形成原因及其影響。

這一過程的重點，包括：

（1）將公司人員和資產(chǎn)的構成與分布進行全面總結和歸類

風險識別的方法有很多，但首先都要了解公司的人員和資產(chǎn)的情

況，這有助于全面地掌握風險。

（2）對人和物所面臨的風險進行識別與判斷

這一步是風險識別的核心，實踐中可以按照業(yè)務流程的順序進行

分析，也可以按照風險承受對象逐一排查，我們將在第五章介紹一些

不同的風險識別方法。

（3）分析損失原因

（4）對后果與損失形態(tài)進行歸類與分析

得出“可能面臨風險”這樣的結論并不意味著風險識別工作就完

成了，接下來還要分析風險的影響，是人員損失、財務損失、營業(yè)費

用損失還是責任損失。當然，在實踐中，這一步經(jīng)常是和上面一步結

合在一起的。

風險識別是風險管理的基礎。有未來就有風險，而且未來的風險

不僅有過去曾經(jīng)面臨的這些類型，還可能會面臨新的風險，因此，風

險識別是一項制度性、系統(tǒng)性的持續(xù)工作，它是風險管理成功的關鍵。

3.風險分析與評價

風險評估是指在風險識別的基礎上，估算損失發(fā)生的概率和損失

幅度，并依據(jù)個人的風險態(tài)度和風險承受能力，對風險的相對重要性

以及緩急程度進行分析。

風險評估既有定性分析的內(nèi)容，也有定量的分析，它需要一定的

專業(yè)技術知識，如風險估算中概率統(tǒng)計的應用。風險估算是一項極其

復雜和困難的工作，尤其是對于那些發(fā)生概率低且損失巨大的風險，

如核風險，由于缺乏足夠的歷史數(shù)據(jù)，很難應用傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法進行

評估，必須探索新的途徑。

得到風險估算的結果以后，公司還要根據(jù)自身的風險承受能力對

風險給出一個主觀的認識。對同樣一個風險，不同的承擔者對它的感

知可能是不同的。

4.風險管理措施的選擇

根據(jù)風險評估的結果，本著增加股東企業(yè)價值的目的，公司要設

計并選擇恰當?shù)娘L險管理措施。

(1)控制型風險管理措施

控制型措施通過避免、消除和減少意外事故發(fā)生的機會以及控制

損失幅度來減少期望損失成本。主要的控制型風險管理措施包括風險

規(guī)避、損失控制和控制型風險轉(zhuǎn)移。

(2)融資型風險管理措施

融資型措施的著眼點在于獲得損失一旦發(fā)生后用于彌補損失的資

金，其核心在于將消除和減少風險的成本分攤在一定時期內(nèi)，以避免

因隨機的巨大損失發(fā)生而引起財務上的波動。其中，風險自留是將風

險的影響在公司內(nèi)部的財務上分攤，而保險、套期保值和其他合約化

風險轉(zhuǎn)移手段更多的是將風險轉(zhuǎn)移給他方。

(3)內(nèi)部風險抑制

控制型措施和融資型措施都是從降低期望損失的角度來改變風險

的，而內(nèi)部風險抑制的作用在于降低未來結果的變動，即降低方差，

這使得風險管理者對未來的判斷更有把握。

在實踐中，通常將各種風險管理措施進行一定的優(yōu)化組合，使得

在成本最小的情況下達到最佳的風險管理效果。我們將在后面的章節(jié)

中詳細討論這些措施的選擇標準。

5.措施的實施與效果評價

在執(zhí)行風險管理決策的過程中，風險管理人員一般對風險管理措

施有執(zhí)行權限，而對管理方面只有參謀權限。例如，當需要投保時，

風險管理人員可以選擇保險人，設定適當?shù)谋ｋU責任限額和免賠額，

并就投保事項與保險人商談。又如，如果決定對所面臨的火災風險選

擇損失控制的措施，則風險管理人員就要確定是安裝自動噴淋裝置，

還是安裝煙霧報警器，但對于這些裝置，風險管理人員就不能直接命

令工人在什么時候安裝和怎樣安裝，這是其他部門經(jīng)理的執(zhí)行雙限。

措施實施后并不等于風險管理就告一段落，還必須對其實施的效

果進行評價。評價的目的主要有兩個：一是考察是否達到預先設定的

標準，二是適應新的變化。

首先，預先設定的標準包括行動標準和結果標準。行動標準是指

圍繞風險管理所開展的一些活動的標準，如每個月召開一次匯報會，

每年檢查一次消防系統(tǒng)等；結果標準是指所要達到的風險程度，如員

工受傷的機會由5%降到2%。對預定標準進行考察的原因包括：有時先

前所做的風險管理決策是錯誤的，一些措施在執(zhí)行中可能存在很大的

困難等。

其次，當前最佳的風險管理決策，并不見得以后也是最佳，原因

主要有：首先，風險是不斷變化的，人們對風險的認識水平具有一定

的階段性；其次，風險管理技術處于不斷完善的過程中；最后，服務

于企業(yè)經(jīng)營目標的風險管理目標可能會隨著整體目標階段性的變化和

調(diào)整而發(fā)生變化。

因此，要對風險識別、風險評估以及風險管理措施的適用性和收

益性進行定期檢查，及時了解過去一段時間的工作績效，發(fā)現(xiàn)執(zhí)行中

的困難及新的風險，進而調(diào)整既定的決策以適應新環(huán)境，是相當重要

而且必要的。也就是說，整個風險管理工作并不是直線型的，而是上

述步驟周而復始的循環(huán)。

八、風險管理的組織

不同的公司中，由什么部門負責風險管理以及風險管理人員的責

任，可能是不同的，這取決于高層管理者對風險管理的認識及需求。

風險管理部通常設有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組。戰(zhàn)略組的職責是制定公司

的風險管理政策、風險管理制度、風險度量模型和標準等，及時修訂

有關辦法或調(diào)整風險管理策略，并且指導業(yè)務人員的日常風險管理工

作。

監(jiān)控組的職能是貫徹風險管理戰(zhàn)略，具體包括三個方面：第一，

根據(jù)戰(zhàn)略組制定的風險度量模型進行風險的衡量、評估，持續(xù)檢測風

險的動態(tài)變化，并及時、全面地向戰(zhàn)略組匯報風險狀況；第二，監(jiān)督

業(yè)務部門的操作流程，促使各部門嚴格遵循風險管理程序；第三，審

核和評價各業(yè)務部門實施的風險管理措施，評估各業(yè)務部門的風險管

理業(yè)績。

雖然風險管理主要是由風險管理部來完成的，但由于產(chǎn)生損失的

原因多種多樣，因此理論上來說，風險管理的整個過程不可能由風險

管理部獨立完成，而是和公司的其他主要部門一起完成的，包括人力

資源部、生產(chǎn)操作部門、市場營銷部門以及財務部門等。風險經(jīng)理也

很可能介入一個公司很多方面的活動，例如為雇員建立養(yǎng)老基金和醫(yī)

療保險，調(diào)查影響收購兼并和公司收益的風險因素，購買保險以轉(zhuǎn)移

一些類型的風險。

九、危害性風險及其損失

1、危害性風險

危害性風險指的是對安全和健康有危害的風險，它們都是純粹風

險。對于企業(yè)而言，傳統(tǒng)上的“風險管理”指的就是對這類風險進行

管理。

影響企業(yè)的主要危害性風險包括：

(1)財產(chǎn)損毀風險

由于物理損壞、被盜或政府征收(被外國政府沒收財產(chǎn))而引起

的公司資產(chǎn)價值減少的風險。

(2)法律責任風險

由于給客戶、供應商、股東以及其他團體帶來人身傷害或者財產(chǎn)

損失，從而必須承擔相應的法律責任的風險。

（3）員工傷害風險

員工受到了工傷范圍內(nèi)所指的人身傷害，按照員工賠償法必須進

行賠償，以及承擔其他法律責任的風險。

（4）員工福利風險

一般公司都會制仁員工福利計劃，當員工死亡、生病或傷殘時同

意給予一定的費用支付，而這些費用的支付是不確定的，我們忘之為

員工福利風險。

2、危害性風險的損失

危害性風險的損失可以分為直接損失和間接損失。

任何一次危害性風險所致風險事故造成的損失形態(tài)均離不開這些

類型。如一個制造類企業(yè)遭受火災，被燒毀的廠房和機器設備為直接

損失，如果有員工受到傷害，或者燒毀了寄托人存放在此的財物，所

發(fā)生的費用也都是直接損失。

如果機器設備被燒毀，則會使得這些設備未受損失時可以產(chǎn)生的

正常利潤減少甚至完全喪失；企業(yè)的生產(chǎn)中斷很可能永久失去一些客

戶，或者企業(yè)按合同必須在一定時期內(nèi)交付產(chǎn)品，那么企業(yè)就可能需

要以很高的成本租賃替代設備來繼續(xù)維持生產(chǎn)；當直接損失很大時，

企業(yè)的實力下降，這可能會使得其獲取貸款或發(fā)行新股的成本增加，

當融資成本很高時，企業(yè)還可能會放棄一些盈利很好的投資項目；如

果損失巨大，企業(yè)還有可能要進入破產(chǎn)程序，進行費用昂貴的破產(chǎn)清

算，以上這些都屬于純粹風險的間接損失。

十、金融風險

大部分金融風險源自市場中商品價格、利率或匯率波動，如果是

涉及股票和金融衍生品業(yè)務的金融機構，還會受到這些交易的影響。

由這些因素造成的風險也常稱為價格風險，它是企業(yè)普遍面臨的一種

風險。例如，一個石油生產(chǎn)商面臨石油價格降低的風險，同時又面臨

勞動力價格上升的風險；他在籌融資的過程中，將面臨利率波動的風

險，利率上漲會影響授信的條件；如果其產(chǎn)品出口到國外，則匯率波

切也會對他產(chǎn)生影響。由此可見，這三種價格風險對企業(yè)的影響是廣

泛的，企業(yè)在進行經(jīng)營管理和策略管理的過程中，不可避免地都會涉

及對現(xiàn)有以及未來的產(chǎn)品和服務在銷售和生產(chǎn)過程中的價格風險進行

分析與管理。

信用風險是企業(yè)所面臨的另一類風險，它是指企業(yè)客戶和當事人

不能履行承諾的支付時所面臨的一種風險。信用風險具有純粹風險的

性質(zhì)，因為信用風險事故一旦發(fā)生，帶給企業(yè)的只能是損失，不存在

收益的可能性。絕大多數(shù)企業(yè)在應收賬目上都面臨一定程度的信用風

險，尤其是對于商業(yè)銀行這樣的金融機構，由于它們有相當數(shù)量的貸

款業(yè)務，這些貸款面臨的主要風險就是借款人拖欠不還的信用風險。

流動性風險源于流動性的不確定變化。這里的流動性有兩層含義,

一種指的是某項金融產(chǎn)品以合理的價格在市場上流通、交易以及變現(xiàn)

等的能力，另一種含義是指一個人或一個機構的金融產(chǎn)品運轉(zhuǎn)流暢、

銜接完善的程度。也就是說，前者的流動性是針對某項產(chǎn)品而言的，

后者的流動性是針對某個機構而言的，如第一章所提及的“百富勤”

的案例中，“百富勤”就因自身流動性不足而陷于不利境地。

經(jīng)營風險是指在經(jīng)營管理過程中，因某些金融因素的不確定性，

導致經(jīng)營管理出現(xiàn)失誤而使經(jīng)濟主體遭受損失的不確定性。

因外國政府的行為而導致經(jīng)濟主體發(fā)生損失的不確定性即國家風

險。例如，一家銀行對某外國政府或由外國政府擔保的經(jīng)濟實體發(fā)放

跨國界貸款，如果該外國政府發(fā)生政權更迭，新的政府拒付前政府所

欠的外債，則這家銀行就將收不回貸款。又如，一家銀行對某外國公

司發(fā)放跨國界貸款，但由于該外國政府實行嚴格的外匯管制，導致外

匯無法匯出，也將使這家銀行遭受損失。

十一、成本分擔

1.控制昂貴醫(yī)療服務的數(shù)量？

傳統(tǒng)醫(yī)療保險下的事后道德風險使得消費者愿意接受對身體康復

有益的任何護理，醫(yī)生也為了增加收入以及減少誤診訴訟的可能而有

動機提供額外的護理，甚至是不必要的護理。這使我們立即想到的一

個措施就是制定一個標準，以確定什么服務是必需的，什么服務是額

外的。

那么，怎么判斷醫(yī)療服務是不是額外的呢？是否能有一個戌本收

益的標準，如果護理的成本超過其期望收益，我們就稱這種護理是額

外的？這里的期望收益等于一個有代表性的人對其健康狀況的預期改

善所給予的價值評價，但實際上，人們的康復狀況有相當大的不確定

性，因此最佳護理數(shù)量非常難確定。

由于醫(yī)療護理的最佳數(shù)量很難驗證，在傳統(tǒng)服務付費方式下，單

純從限制昂貴醫(yī)療服務的使用上控制道德風險是不夠的。20世紀70年

代中期以來，美國開始對傳統(tǒng)醫(yī)療保險制度進行調(diào)整和改革，包括與

員工分擔成本，以及管理式醫(yī)療保險。

2.成本分擔的方式

由蘭德公司的研究可以自然地得出結論：控制醫(yī)療保險支出的簡

單有效途徑就是要求患者負擔部分醫(yī)療費用。因此在美國，一些雇主

對傳統(tǒng)服務付費方式進行了修改，不再由雇主和保險公司承擔全部的

服務付費。

一種修改是采用免賠額以及其他與病人共同負擔成本的方式。在

這種修改下，由于病人也要負擔一部分服務費用，他就會有動機從醫(yī)

生那了解治療所能獲得的期望收益，當期望收益和昂貴的成本用比并

不占優(yōu)時，病人就可能拒絕醫(yī)生向他提供這種治療或服務。相應地，

由于病人選擇醫(yī)生的標準也基于醫(yī)生在提供有成本效益的護理方面所

建立的聲譽，醫(yī)生也會自發(fā)地關注所提供服務的成本效益，不再傾向

于推薦一些與成本比較期望收益很少的治療。

另一種修改是向員工提供多種選擇，如果員工選擇不分擔戌本的

保險計劃，就要繳納更多的費用，如果選擇分擔成本的保險計劃，費

用相對來說就會便宜。

3.效果

雖然蘭德公司的研究證明了讓患者負擔部分醫(yī)療費用可以降低總

的保健成本，但有人提出了疑問：需要負擔部分費用的患者是否會因

此而享受不到必需的醫(yī)療服務？如果這種情況發(fā)生，那么，在醫(yī)療保

險中，盡管道德風險或許是值得關注的，因為此時患者享受免費醫(yī)療

的支出可能要高一些，但如果患者的病情有所好轉(zhuǎn)，這種高額的支出

也就值得了。

對這種質(zhì)疑，蘭德公司也做了相應研究。他們在對兩種情況進行

對比時，并沒有僅僅計算醫(yī)療費用，還考慮了參與者的健康問題。研

究參照了4大類11種健康衡量標準。這4大類是：總體健康狀況、衛(wèi)

生習慣、生理健康以及死亡風險。在幾乎所有的標準中，如身體機能、

精神健康及死亡的風險等，享受免費醫(yī)療與個人負擔部分費用的患者

沒有任何差別。

十二、中國的多層次醫(yī)療保障體系框架

中國目前正在建立城鎮(zhèn)職工的多層次醫(yī)療保障體系，以適應國家

的經(jīng)濟發(fā)展狀況以及正在發(fā)展的商業(yè)醫(yī)療保險市場。按保障內(nèi)容來分,

這個體系包括五個層次。

第一，基本醫(yī)療保險?；踞t(yī)療保險的政策全國統(tǒng)一。

第二，地方補充醫(yī)療保險?；菊呷谢蛉貐^(qū)統(tǒng)一，各地可

以根據(jù)自己的經(jīng)濟發(fā)展狀況和醫(yī)療消費水平確定籌資比例和待遇水平。

第三，公務員醫(yī)療補助和企業(yè)補充醫(yī)療保險。公務員醫(yī)療補助是

指由當?shù)刎斦芸?，對公務員在基本醫(yī)療保險保障之外的風險給予一

定的補助。企業(yè)補充醫(yī)療保險則是企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)濟效益為職工購

買的團體商業(yè)醫(yī)療保險。

第四，商業(yè)性醫(yī)療保險。這是有條件的個人在基本保險和企業(yè)保

險之外購買的個人，商業(yè)保險。

第五，社會醫(yī)療救助。針對無法享受企業(yè)補充醫(yī)療保險和無力參

加商業(yè)醫(yī)療保險的特困人群。

員工福利涉及的除了基本醫(yī)療保險以外，主要是地方補充醫(yī)療保

險和企業(yè)補充醫(yī)療保險。地方補充醫(yī)療保險有由社保經(jīng)辦機構直接經(jīng)

辦的形式，也有由商業(yè)保險公司承辦的形式。目前市場上商業(yè)保險公

司出售的團體醫(yī)療保險大致可以歸類為6種，可供廣大企業(yè)按需選擇,

亦可進行組合投保。

（1）住院醫(yī)療保險：因疾病或意外傷害事故住院，由保險公司負

責住院醫(yī)療費用。

（2）住院補貼保險：因疾病或意外傷害事故住院，由保險公司負

責按住院天數(shù)給付補貼金和按手術等級支付手術津貼。

（3）重大疾病保險：因患保險合同規(guī)定的重大疾病，由保險公司

負責給付保險金。

（4）團體防癌保險：員工因癌癥住院，保險公司按日支付住院保

險金，按治療次數(shù)給付手術保險金和放療保險金。

（5）補充醫(yī)療保險：員工住院醫(yī)治期間，在社保有關規(guī)定范圍內(nèi)

發(fā)生費用，需要企業(yè)和員工個人承擔的部分，由保險公司按規(guī)定給予

賠償。

（6）意外傷害附加醫(yī)療保險：因意外傷害事故而就醫(yī)治療（含門

診和住院）時，由保，險公司支付醫(yī)療費用。

十三、中國的企業(yè)年金計劃

1.建立企業(yè)年金的意義

首先，建立企業(yè)年金是職工退休后享受較高水平生活保障的重要

保證。目前，我國社會基本養(yǎng)老保險制度面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)，過重的

歷史欠賬、現(xiàn)行退休金高替代率以及由此導致的個人賬戶空賬運行等,

造成目前企業(yè)和職工繳費壓力增大。但職工退休后實際退休費又不高,

僅依靠基本養(yǎng)老保險金難以提供較充足的退休保障，而由于我國基本

養(yǎng)老保險計劃的財政負擔已經(jīng)過重，指望國家提供全部的較高水平的

養(yǎng)老金不現(xiàn)實，也不符合養(yǎng)老保障體系發(fā)展的國際趨勢。根據(jù)我國養(yǎng)

老保險制度的改革目標，國家提倡企業(yè)在自愿的基礎上建立企業(yè)年金,

使職工在得到基本養(yǎng)老保險金保障的同時，又有補充，養(yǎng)老保險的輔

助，基本養(yǎng)老保險的替代率將逐步降低，企業(yè)年金在養(yǎng)老體系中所占

的比重會逐步升高，替代率比例也會提高，因此，企業(yè)年金在我國未

來的養(yǎng)老保險體系中的重要作用是不言而喻的。

其次，建立企業(yè)年金是企業(yè)實施人才發(fā)展戰(zhàn)略，增強凝聚力的重

要手段。有資料顯示，北美、歐洲等發(fā)達國家已經(jīng)廣泛建立了商業(yè)化

的企業(yè)年金制度。20世紀90年代以來，這些國家又將企業(yè)人力資源發(fā)

展戰(zhàn)略、員工個人職業(yè)生涯設計、激勵性分配及老年生活保障結合起

來，使企業(yè)與員工更緊密地結合在一起，最大限度地調(diào)動了員工的積

極性和創(chuàng)造性。國外的成功經(jīng)驗說明，企業(yè)年金的一大優(yōu)勢就是將企

業(yè)利益同個人利益長期有機結合在一起，對激勵人才、吸引人才和留

住人才，強化本企業(yè)人力資源優(yōu)勢，確保企業(yè)高效健康發(fā)展確實能起

到重要作用。我國企業(yè)職工的社會保障體系還不夠健全，在不斷深化

社會養(yǎng)老保障體系的今天，借鑒國外經(jīng)驗，加快完善企業(yè)年金體系，

對提高企業(yè)凝聚力和競爭力顯得尤為重要。

最后，發(fā)展企業(yè)年金是完善養(yǎng)老保障體系，促進保險市場和資本

市場發(fā)展的重要途徑。建立基本養(yǎng)老保險制度與發(fā)展企業(yè)年金、商業(yè)

保險并不矛盾，而是可以相互補充、相互促進的。企業(yè)年金需要商業(yè)

化的運作方式，企業(yè)年金的經(jīng)營應該交給多元化市場主體，實行商業(yè)

化運作，并在市場上形成競爭機制。商業(yè)運作形成的市場競爭將推動

企業(yè)年金的專業(yè)化經(jīng)營，由此帶來更好的服務和更高的效率。因此，

發(fā)展基本養(yǎng)老保險與發(fā)展補充養(yǎng)老保險可以同時進行，這將有助于我

國經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌過程中逐步建立起比較完善的養(yǎng)老保障體系。

2.中國企業(yè)年金的發(fā)展歷程

中國的社會保障體系由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金0和個人儲蓄養(yǎng)

老三個支柱組成。這基本構成了一個人退休后收入保障的“三大塊”，

即政府提供的基本養(yǎng)老金、企業(yè)提供的補充性養(yǎng)老金和個人儲蓄性養(yǎng)

老保險。其中，前者由國家強制執(zhí)行，后兩者則是自愿購買。

但在以往相當長的一段時間內(nèi)，基本養(yǎng)老保險的替代率水平偏高,

達到85%—90虬由于中國養(yǎng)老保險體系建立較晚，吸納資金有限，許

多以前沒有繳納保險基金的退休職工都要依靠養(yǎng)老保險基金來支付退

休金，使得養(yǎng)老保險基金背負了上萬億元的隱形負債，債務和資金

“缺口”嚴重。因此，迫切需要調(diào)整三個支柱的結構，需要其他資金

來源彌補職工退休收入的不足，補充建立私人養(yǎng)老保障機制。

1991年，在《國務院關于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》中,

第一次提出“國家提倡、鼓勵企業(yè)實行補充養(yǎng)老保險”。1994年，

《勞動法》規(guī)定：國家鼓勵用人單位根據(jù)本單位實際情況為勞動者建

立補充養(yǎng)老保險，將其用法律的形式確定下來。2000年，國務院頒布

《關于完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點方案》，將企業(yè)補充養(yǎng)老保險正式

更名為“企業(yè)年金”，并提出：有條件的企業(yè)可為職工建立企業(yè)年金,

并實行市場化運營和管理。

雖然在制度上已經(jīng)建立，但作為“第二支柱”的企業(yè)年金，運行

多年但進展緩慢，無論從占GDP的比重、員工參與率還是替代率，都

與全球尤其是發(fā)達國家存在很大差距。在中國整個養(yǎng)老保障體系中，

企業(yè)年金和個人商業(yè)養(yǎng)老保險的作用非常薄弱。數(shù)據(jù)顯示，到2010年

年底，中國的養(yǎng)老金總資產(chǎn)2萬多億人民幣中，政府養(yǎng)老金占比89.5%,

企業(yè)年金10.5%,個人退休賬戶幾乎沒有。數(shù)據(jù)顯示，截至2010年年

末，全國只有3.71萬戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，參加職工人數(shù)為1335

萬人，粗略計算，建立年金計劃的企業(yè)數(shù)僅占當時企業(yè)總數(shù)的0.31%,

參加企業(yè)年金計劃的職工人數(shù)僅占參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險人數(shù)的

5.19%,占就業(yè)總人數(shù)L51%。從規(guī)模來看，2011年企業(yè)年金資產(chǎn)占我

國GDP的比重僅為0.76%,而全球企業(yè)年金占全球GDP的比重約38%O

2013年國務院批準發(fā)布了《關于深化收入分配制度改革的若干意

見》，提出：“完善基本養(yǎng)老保險制度。發(fā)展企業(yè)年金和職業(yè)年金，

發(fā)揮商業(yè)保險補充性作用?！笔藢萌腥珪ㄟ^的《中共中夬關于

全面深化改革若干重大問題的決定》也明確提出：“加快發(fā)展企業(yè)年

金、職業(yè)年金、商業(yè)保險，構建多層次社會保障體系。”

3.中國企業(yè)年金的制度

2004年5月，勞動和社會保障部頒布了20號令《企業(yè)年金試行辦

法》，同時，勞動和社會保障部等四部委聯(lián)合簽署了23號令《企業(yè)年

金基金管理試行辦法》，這標志著企業(yè)年金在我國已進入實質(zhì)性的發(fā)

展階段。

(1)企業(yè)年金的建立

符合F列條件的企業(yè)，可以建立企業(yè)年金：

第一，依法參加基本養(yǎng)老保險并履行繳費義務；第二，具有相應

的經(jīng)濟負擔能力;

第三，已建立集體協(xié)商機制。

但與基本養(yǎng)老的強制參加原則不同，企業(yè)年金的建立完全由企業(yè)

自愿決定。

(2)繳費

企業(yè)年金所需費用由企業(yè)和職工個人共同繳納。對于繳費水平、

執(zhí)行辦法等由企業(yè)自主決定，但規(guī)定了上限額度，即企業(yè)繳費每年不

超過本企業(yè)上年度職工工資總額的1/12。企業(yè)和職工個人繳費合計一

般不超過本企業(yè)上年度職工工資總額的1/6。鼓勵職工少繳、企業(yè)多繳。

(3)基金的積累與管理

企業(yè)年金采取確定繳費型完全累積方式，采用個人賬戶方式進行

管理。職工在職期間為企業(yè)做出的貢獻越大，所獲得的養(yǎng)老收入水平

就越高，使職工個人業(yè)績得到了體現(xiàn)。

職工變動工作單位時，企業(yè)年金個人賬戶資金可以隨同轉(zhuǎn)移。職

工升學、參軍、失業(yè)期間或新就業(yè)單位沒有實行企業(yè)年金制度的，其

企業(yè)年金個人賬戶可由原管理機構繼續(xù)管理。

建立企業(yè)年金的企業(yè)，應當確定企業(yè)年金受托人(以下簡稱受托

人)，受托管理企業(yè)年金。受托人可以是企業(yè)成立的企業(yè)年金埋事會,

也可以是符合國家規(guī)定的法人受托機構。

受托人可以委托具有資格的企業(yè)年金賬戶管理機構作為賬戶管理

人，負責管理企業(yè)年金賬戶；可以委托具有資格的投資運營機構作為

投資管理人，負責企業(yè)年金基金的投資運營。

受托人應當選擇具有資格的商業(yè)銀行或?qū)I(yè)托管機構作為托管人,

負責托管企業(yè)年金基金。

(4)支付水平與分配辦法

職工在達到國家規(guī)定的退休年齡時，可以從本人企業(yè)年金個人賬

戶中一次或定期領取企業(yè)年金。職工未達到國家規(guī)定的退休年齡的，

不得從個人賬戶中提前提取資金。

職工或退休人員死亡后，其企業(yè)年金個人賬戶余額由其指定的受

益人或法定繼承人一次性領取。

(5)遞延納稅政策

遞延納稅是指在年金的繳費環(huán)節(jié)和年金基金投資收益環(huán)節(jié)暫不征

收個人所得稅，將納稅義務遞延到個人實際領取年金的環(huán)節(jié)，也稱EET

模式9。EET模式是西方發(fā)達國家對企業(yè)年金普遍采用的一種稅收優(yōu)惠

模式。OECD國家中，法國、德國、美國、日本等多數(shù)國家均選擇了

EET模式。

2013年12月，財政部、人力資源和社會保障部、國家稅務總局聯(lián)

合下發(fā)《關于企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅有關問題的通知》稱,

自2014年1月1日起，我國將實施企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅遞

延納稅優(yōu)惠政策。這一政策對企業(yè)年金將產(chǎn)生激勵和推動作用。

十四、國外的退休計劃

1,美國的雇主養(yǎng)老金

從第二次世界大戰(zhàn)到20世紀70年代，是美國雇主養(yǎng)老金從數(shù)量

到資產(chǎn)金額方面都飛速發(fā)展的時期，其間，政府的聯(lián)邦稅收制度是很

大的一個推動力。1974年，《員工退休金保障法》頒布，使得雇主養(yǎng)

老金的行政管理和投資運營體制日趨完善。目前，雇主養(yǎng)老金已成為

養(yǎng)老金體系中占比最大的一個部分。據(jù)統(tǒng)計，養(yǎng)老金總資產(chǎn)20多萬億

美元中，政府養(yǎng)老金占比12.5%,企業(yè)年金占比64.0%,個人退休賬戶

占比23.5%o

美國的雇主養(yǎng)老金包括確定繳費計劃和確定給付計劃兩種類型，

目前，前者的數(shù)量，遠遠超過后者，資產(chǎn)也與后者的價值相近。到

2000年為止，美國全部雇主養(yǎng)老金的資產(chǎn)已經(jīng)達到83000億美元，其

中確定給付計劃的資產(chǎn)為49750億美元，確定繳費計劃的資產(chǎn)為32550

億美元。

確定繳費計劃包括401計劃、利潤分享計劃和員工股權計劃等。

401（K）計劃是美國著名的養(yǎng)老金計劃，起源于20世紀70年代,

是指美國1978年《國內(nèi)稅收法》新增的第401條K項條款的規(guī)定，這

一規(guī)定的目的是為雇主和員工的養(yǎng)老金存款提供稅收方面的優(yōu)惠。

（1）繳費與支取

計劃規(guī)定，企業(yè)為員工設立專門的401賬戶，員工每月從其工資

中拿出不超過25%的資金存入養(yǎng)老金賬戶；企業(yè)屬于配合繳費（即可繳

可不繳），但是一般說來，大部分企業(yè)也會按照一定的比例（不能超

過員工存入的數(shù)額）往這一賬戶存入相應的資金。目前美國80%以上的

雇主都提供配套資金，配套資金的比例各不相同，約在25%—100%之間。

計入員工個人退休賬戶的資金，員工在退休前一般不得領取，但

是這筆錢可以用作投資。企業(yè)向員工提供3—4種不同的證券組合投資

計劃，員工可任選一種進行投資，收益歸401賬戶，其風險也由員工

自己承擔。

正常情況下領取401賬戶基金的條件是達到法定退休年齡、死亡、

高度殘疾。在美國法定退休年齡為59.5歲，達到這個年齡，無論是否

繼續(xù)工作，均可支取賬戶基金（但要繳一定的個人所得稅）。未達到

退休年齡也可以支取賬戶基金，但有一定懲罰措施，所提取款項視為

一般收入所得，按209$的稅率預繳所得稅，同時加收10%的懲罰稅。如

果參加者死亡，賬戶的資金屬于其指定或法定的繼承人。參加者高度

殘疾喪失勞動能力的，視為達到退休年齡，可以正常支取賬戶基金。

員工能夠領取多少養(yǎng)老金具有不確定性的特點，取決于繳費額的

高低(賬戶資金的數(shù)量)、資金管理的狀況以及資本市場發(fā)展的情況。

(2)稅收優(yōu)惠

美國稅法規(guī)定，401(K)賬戶年存款額不超過L05萬美元時可延

期納稅，員工和企業(yè)存入401(K)賬戶的資金從稅前收入中扣除(即

國家允許企業(yè)的這部分補充繳費直接進入戌本，企業(yè)給員工的存款可

以按工資的15%獲得稅收扣除)，不必繳納所得稅；賬戶基金投資收益

也不繳稅。只有等員工達到法定退休年齡，開始從賬戶中取款時才繳

稅。

2.加拿大的雇主退休金

在加拿大，雇主資助的退休計劃是職工養(yǎng)老保險體系中最重要的

支柱。雇主通過合同委托私人公司管理計劃基金，但投資渠道和分享

形式等由雇主或員工自己選擇。加拿大的雇主退休金主要有注冊的養(yǎng)

老金計劃、儲蓄計劃和利潤分享計劃等。

(1)注冊的養(yǎng)老金計劃

顧名思義，如果雇主選擇建立RPP計劃，就必須到省養(yǎng)老金法規(guī)

部門進行注冊。注冊時需提供相應的法律文書，明確設立計劃的法律

動機以及一些具體的事宜，如繳費率、投資渠道、待遇享受條件等。

建立RPP計劃的雇主必須保證執(zhí)行由稅務局和各省養(yǎng)老金法規(guī)部門設

定的最低標準，還要遵守聯(lián)邦稅務局和省稅務部門的稅法以及各類養(yǎng)

老金法規(guī)。

RPP在注冊后如果