金融工程作業(yè)答案

題號:1題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

互換的緣由是雙方在各自的市場（）o

選項(xiàng)：

a、有相對融資優(yōu)勢

b、有肯定融資優(yōu)勢

c、為了套利

d、為了轉(zhuǎn)移資產(chǎn)

題號:2題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

保證金交易（

選項(xiàng)：

a、每口結(jié)算

b、隔日結(jié)算

c、約定結(jié)算

d、無詳細(xì)要求

題號:3題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

利用市場定價的低效率，獲得利潤的是（）。

選項(xiàng)：

a、套利者

b、投機(jī)者

c、避險(xiǎn)交易者

d、風(fēng)險(xiǎn)厭惡者

題號:4題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

市場的交易基本指令有（）。

選項(xiàng)：

a、市價指令和止損指令

b、限價指令和止損指令

c、市價指令和限價指令

d、市價指令和觸及指令

題號:5題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

下列哪項(xiàng)不屬于將來確定現(xiàn)金流和將來浮動現(xiàn)金流之間的現(xiàn)金流交換（

選項(xiàng)：

a、利率互換

b、股票

c、遠(yuǎn)期

d、期貨

題號:6即型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

依附于某些基礎(chǔ)金融工具，抽象的指數(shù)化的金融產(chǎn)品是（）0

選項(xiàng)：

a、金融衍生品

b、大宗商品

c、股票

d、債券

題號:7題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

期貨期權(quán)的市場功能有（）。

選項(xiàng)：

a、發(fā)覺價格

b、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

c、資源配置

d、形成基準(zhǔn)價格

題號:8題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

設(shè)立交易全部哪兩種機(jī)制（）o

選項(xiàng)：

a、公司制

b、會員制

c、合伙人

d、個體戶

題號:9題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

市場的交易機(jī)制將市場分為（）。

選項(xiàng)：

a、干脆搜尋市場

b、經(jīng)紀(jì)商市場

c、交易商市場

d、拍賣市場

題號:10題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

期貨合約與遠(yuǎn)期合約的區(qū)分（）o

選項(xiàng)：

a、有無固定交易場所

b、是否標(biāo)準(zhǔn)化

c、有無可能實(shí)物交割

d、有無風(fēng)險(xiǎn)

題號:11題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

衍生金融工具包括（）。

選項(xiàng)：

a、股票

b、期權(quán)

c、期貨

d、債券

題號:12題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

金融工程的三個核心思想（）。

選項(xiàng)：

a、現(xiàn)金流交換

b、現(xiàn)金流分解與組合

c、無套利均衡

d、現(xiàn)金流貼現(xiàn)

題號：13題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

中國金融市場上的權(quán)證和美國市場的期權(quán)是一樣的。

選項(xiàng)：

1、錯

2、對

題號:14題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

期貨均在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行，期權(quán)不肯定。

選項(xiàng)：

1、錯

題號:15題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

期貨的交割有三種形式:對沖平倉、期轉(zhuǎn)現(xiàn)和實(shí)物交割。

選項(xiàng)：

1、錯

2、對

題號:16題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

遠(yuǎn)期利率協(xié)議"6'9、8.03%?8.09%”的市場術(shù)語含義為：從交易日起6個月末為起息日，而交易日

后的9個月末為到期日，協(xié)議利率的期限為6個月期。

選項(xiàng)：

I、錯

2、對

題號:17題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

實(shí)際套利活動很大部分為風(fēng)險(xiǎn)套利，而非無套利均衡講的零風(fēng)險(xiǎn)。

選項(xiàng)：

1、錯

2、對

無套利定價原則首先要求套利活動在無風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)下進(jìn)行。當(dāng)然，在實(shí)際的交易

活動中，純粹零風(fēng)險(xiǎn)的套利活動比較罕見。因此實(shí)際的交易者在套利時往往不要求零風(fēng)險(xiǎn),

所以實(shí)際的套利活動有相當(dāng)大一部分是風(fēng)險(xiǎn)套利。

題號:18題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

套期保值者在調(diào)皮保值時不肯定要實(shí)際擁有該商品。

選項(xiàng)：

1、錯

2、對

題號:19題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

小麥期貨價格為1620元/噸，執(zhí)行價格為1600元/噸的看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán),

選項(xiàng)：

1、錯

2、對

題號:20題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

面對風(fēng)險(xiǎn)，金融工程的基本思路是消退風(fēng)險(xiǎn)。

選項(xiàng)：

1、錯

2、對

題號:1題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容:

股指期貨合約包含以下哪一點(diǎn)

選項(xiàng)：

a、最大變動價位

b、標(biāo)的資產(chǎn)的比率

c、每口價格波動限制

d、合約的國家

題號:2題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

一份遠(yuǎn)期多頭合約是由：一份標(biāo)的資產(chǎn)多頭和O組合。

選項(xiàng)：

a、一?無風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債

b、N份無風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債

c、單位短期國債

d、單位企業(yè)債

題號:3題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

2020年，對沖基金經(jīng)理胡先生面對A股不支付紅利股票MM股份遠(yuǎn)期價格為10元，屆時市場上6

月到1年的利率為10%,求該股票1年期的遠(yuǎn)期價格（）。

選項(xiàng)：

a、10

b、10.5

c、10.75

d、II

題號:4題型:單選題（請?jiān)谝韵聝簜€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

認(rèn)為長期利率與短期利率產(chǎn)生于不同的期限的利率市場之間關(guān)系不大的理論是（）0

選項(xiàng)：

a、預(yù)期假說

b、期限偏好假說

c、流淌性偏好假說

d、市場分割理論

題號:5題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

久期是債券價格對O的一階倒數(shù)。

選項(xiàng)：

a、利率

b、到期收益率

c、收益率

d、溢價率

題號:6題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

假設(shè)現(xiàn)在有2013年1月1日到期的公司債收益率為5.6%,票面利率為6%,同日到期的國債收益率為

4%,票面利率為4.5%,請問該公司債的信用價差為（）。

選項(xiàng)：

a、1.1%

b、1.5%

c、1.6%

d、2%

題號:7題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

風(fēng)險(xiǎn)溢價是哪兩個數(shù)值之差（）。

選項(xiàng)：

a、金融資產(chǎn)將來現(xiàn)金流的期望值

b、確定性等值

c、金融資產(chǎn)將來現(xiàn)金流折現(xiàn)值

d、不確定等值

題號:8題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個〉

本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

收益率曲線是描述利率期限結(jié)構(gòu)的重要手段，同時也對經(jīng)濟(jì)長期走勢做預(yù)料，下面表述正確的是

選項(xiàng)：

a、上升趨勢預(yù)示著經(jīng)濟(jì)看好

b、下降趨勢預(yù)示著經(jīng)濟(jì)長期看差

c、波浪趨勢預(yù)示著經(jīng)濟(jì)看好

d、水平趨勢預(yù)示經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)

題號:9題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

價差策略：相同到期，但是不同協(xié)議價格，有如下O。

選項(xiàng)：

a、牛市價差套利

b、熊市價差套利

c、蝶式價差套利

d、周期價差套利

題號:10題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

依據(jù)價格反映的信息集不同，市場有效性假說分為（）。

選項(xiàng)：

a、弱式有效

b、半強(qiáng)式有效

c、強(qiáng)式有效

d、有條件有效

題號:11題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

下面關(guān)于定價表述正確的有0。

選項(xiàng)：

a、股票多采納DDM即股利貼現(xiàn)模型定價

b、衍生品定價采納用基礎(chǔ)資產(chǎn)熨制出來

c、股票不采納相對定價方式

d、衍生品肯定定價無效

題號:12題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

債券定價常見的思路有（）。

選項(xiàng)：

a、將來各期利息流逐期貼現(xiàn)

b、將來各期利息流按當(dāng)前相應(yīng)期限的利率貼現(xiàn)

c、到期收益率法

d、比較法定價

題號:13題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

市場套利的基本假定包括沒有交易費(fèi)用稅收，套利者可以依據(jù)無風(fēng)險(xiǎn)利率自由借貸，不包括套利

者依據(jù)市場中間價格買賣資產(chǎn)。

選項(xiàng)：

1、錯

2、對

題號:14題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

基金經(jīng)理張先生對不確定現(xiàn)金流偏好高于確定性等值，那么說明張先生是風(fēng)險(xiǎn)偏好型的，會更多

配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

選項(xiàng)：

1、錯

2、對

題號:15題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

遠(yuǎn)期合約是北標(biāo)準(zhǔn)化的交易合約，?股在場外市場交易。

選項(xiàng)：

1、錯

2、對

題號:16題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

凸度是價格對收益率的二階導(dǎo)數(shù),或者用久期對收益率求一階導(dǎo)數(shù)。

選項(xiàng)：

1、錯

2、對

題號:17題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

GE用6個月S&P500指數(shù)期貨為其價值1500萬元的股票組合進(jìn)行套期保值，組合貝塔值為2,現(xiàn)在

的期貨價格為2,5OO,GE須要賣出100份期貨合約。

選項(xiàng)：

1、錯

2、對

題號:18題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

均值回復(fù)模型可以較好地描述長期利率運(yùn)動規(guī)律。

選項(xiàng)：

1、錯

2、對

題號：19題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

S&P500指數(shù)合約時美式合約。

選項(xiàng)：

1、錯

2、對

題號:20題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

標(biāo)準(zhǔn)維納過程兩個特征，布朗運(yùn)動漂移率為0,方差為1。

選項(xiàng)：

I、錯

2、對

題號:1題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案》本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

“美元/口元”期貨合約規(guī)模為：125,000美元，最小變動單位：0.01日元/美元，最小變動價格等于

（）。

選項(xiàng)：

a、1250美元

b、1250日元

c、12500日元

d、1350美元

題號:2題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容:

現(xiàn)有短期國債期貨報(bào)價93-00,存在4只可供交割的債券，其中最便宜的交割券為（）。

選項(xiàng)：

a、報(bào)價分別為98,轉(zhuǎn)換因子1.03

b、報(bào)價120,轉(zhuǎn)換因子1.21

c、報(bào)價130,轉(zhuǎn)換因子1.33

d、報(bào)價140,轉(zhuǎn)換因子1.44

題號:3題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

金融市場進(jìn)行定價運(yùn)用的年化天數(shù)?般為（）。

選項(xiàng)：

a、365

b、366

c、360

d、366或者365

題號:4題型:單選題（請?jiān)谝韵聝簜€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

中國香港于O在香港期貨交易所正式推出了香港銀行同業(yè)3個月拆放利率期貨合約。

選項(xiàng)：

a、1980年2月17日

b、1990年2月17日

c、1980年2月7日

d、1990年2月7日

題號:5題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

國際匯率波動猛烈的經(jīng)濟(jì)背景下，跨國公司、進(jìn)出口商、商業(yè)銀行迫切須要金融工具來規(guī)躲債權(quán)

債務(wù)巨大的（）。

選項(xiàng)：

a、匯率波動風(fēng)險(xiǎn)

b、利率波動風(fēng)險(xiǎn)

c、管理風(fēng)險(xiǎn)

d、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

題號:6題型:單選題（請?jiān)谝韵聨讉€選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

久期避險(xiǎn)策略忽視了（）對債券價值改變的影響，建立在全部債券收益率曲線平移，利率改變幅

度相等基礎(chǔ)之上。

選項(xiàng)：

a、久期

b、凸度

c、流淌性

d、規(guī)模

題號:7題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

下面關(guān)于IMM指數(shù)報(bào)價描述正確的有（）。

選項(xiàng)：

a、假如短期國債貼現(xiàn)率為6%,則報(bào)價為94$

b、接A選項(xiàng)，計(jì)算一個還有90天到期的IMM指數(shù)期貨合約報(bào)價的現(xiàn)金價格為98.5$

c、接A選項(xiàng)，計(jì)算一個還有90天到期的IMM指數(shù)期貨合約報(bào)價的現(xiàn)金價格為98$

d、這種定價方式是為了更符合交易者習(xí)慣的低買高賣的特點(diǎn)

題號：8題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

外匯遠(yuǎn)期協(xié)議的種類有（

選項(xiàng)：

a、固定交割日遠(yuǎn)期

b、選擇交割日遠(yuǎn)期

c、干脆遠(yuǎn)期外匯合約

d、遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議

題號:9題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

CBOT市政債券報(bào)價為90-8,報(bào)價“90-8”包含信息有（）。

選項(xiàng)：

a、對應(yīng)小數(shù)報(bào)價為90.25

b、結(jié)算期限78天

c、一份合約價值為90250美元

（1、結(jié)算日為16號

題號:10題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

屬于利率期貨避險(xiǎn)的交易策略有如R（）。

選項(xiàng)：

a、多頭套保

b、空頭套保

c、交叉套保

d、非交叉套保

題號題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下兒個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

利率期限結(jié)構(gòu)理論包含以下三種（）。

選項(xiàng)：

a、預(yù)期理論

b、市場分割理論

c、流淌性偏好假說

d、最優(yōu)利率說

題號:12題型:多選題（請?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

短期利率期貨又稱貨幣市場類利率期貨，即凡是以期限不超過1年的貨幣市場金融工具作為交易標(biāo)

的的利率期貨均為短期利率期貨，比如

選項(xiàng)：

a、短期國庫券（TB）期貨合約

b、歐洲美元期貨合