貨幣銀行學第四版石月華習題答案

貨幣銀行學（第四版）參考答案

第一章貨幣與貨幣制度參考答案

一、填空題

1.簡單的（或偶然的）價值形式，擴大的價值形式，一般價值形式，貨幣形式

2.價值尺度，流通手段，貯藏手段，支付手段，世界貨幣，價值尺度，貯藏手段，世界

貨幣

3.貨幣表現(xiàn)

4.商品、貨幣

5.信用證券

6.銀行券

7.表征貨幣

8.易于保存便于攜帶

9.現(xiàn)金、可支付的存款

10.存款貨幣、電子貨幣

11.存款貨幣、準貨幣

12.流通手段，支付手段

13.貨幣材料的確定，貨幣單位和貨幣名稱，本位幣、輔幣鑄造發(fā)行及其償付能力，

發(fā)行保證制度

14.國家按市場上的金銀比價為金幣和銀幣確定固定的比價，金銀兩種貨幣按法定比價

流通

15.不兌現(xiàn)的信用貨幣

16.銀本位制，金銀復本位制，金本位制，紙幣本位制

17.平行本位制，雙本位制，跛行本位制

18.良幣

19.金幣本位制，金塊本位制，金匯兌本位制

20.足值貨幣

21.本位幣，主幣

22.稱量制

23.黃金保證

24.信用貨幣

25.支付手段

二、單項選擇

l.A2.A3.D4.A5.D6.A7.D8.D9.D10.Bll.C12.D13.C14.B15.A16.C17.A18.C19.A

20.B21.C22.B23.B24.D25.A

三、多項選擇

l.CDE2.ABCDE3.ABC4.ABCDE5.BC6.ABD7.ACE8.ABCDE9.AC10.ABCE

11.ABCDI2.AB13.AB14.AB15.BC16.BC17.AD18.ABC19.BE

四、找出下列詞匯的正確含義

l.h2.f3.g4.a5.d6.e7.c8.b9.olO.nll.i12.q13.kl4,t15.s16.r17.v!8.u

五、判斷并改錯：

1.x表征貨幣不需要有價值，存款貨幣本身是無價值的。

2.7

3.x從貨幣發(fā)展的歷史看，最早的貨幣形式是實物貨幣。

4.x貨幣作為流通手段必須是現(xiàn)實的貨幣，而不能是觀念上的貨幣。

5.x貨幣作為價值貯藏形式的最大優(yōu)勢在于它是購買力的“暫棲處”。在金屬貨幣制度下,

它可以自發(fā)調節(jié)商品流通；在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下，如果幣值穩(wěn)定，則可以作為

一種儲蓄的方式，但不是唯一的價值貯藏。

6.Y

7.x銀行券在金屬貨幣制度和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下都存在流通。

8.x金幣本位制條件下，流通中的貨幣除了金鑄幣，還有賤金屬鑄造的輔幣和銀行券。

9.x格雷欣法則是在金銀復本位制中的雙本位制條件下出現(xiàn)的現(xiàn)象。

10.x在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度條件下，信用貨幣不一定具有無限法償?shù)哪芰?，一般?/p>

況下國家僅僅規(guī)定國家發(fā)行的現(xiàn)鈔具有無限法償能力，對存款貨幣沒有明確規(guī)定。

11.x金屬貨幣制度下只有貴金屬才能作為貨幣發(fā)行的準備，外匯是不兌現(xiàn)的信用貨幣

制度下貨幣發(fā)行的準備之一。

12.x金幣本位制下有金鑄幣參與流通，金匯兌本位制和金塊本位制條件下金鑄幣不再

進入流通。

13.x國家鑄造的輔幣不具有無限法償?shù)哪芰Α?/p>

14.x金幣本位制下金幣可以自由鑄造，金匯兌本位制和金塊本位制下金幣不再參與流

通，不能自由造。

15J

16W

17.7

18.7

19J

20.x金匯兌本位制和金塊本位制本位幣不能自由鑄造和熔化

21.x

22.x不對第一次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)

23.x紙幣和鑄幣以及存款貨幣

24.x可兌換的信用貨幣是是代替金屬鑄幣的貨幣符號，不兌現(xiàn)的信用貨幣是代替金屬

貨幣的價值符號。

25.x貨幣作為流通手段可以是不足值的貨幣，可以是信用貨幣

六、簡述題

1.答案要點：貨幣制度又稱"幣制”或”貨幣本位制”，是指一個國家或地區(qū)以法律形式

確定的貨幣流通結構及其組織形式。

其構成要素有：

（1）貨幣材料的確定。

（2）貨幣名稱、貨幣單位和價格標準。

（3）本位幣、輔幣及其償付能力。

（4）發(fā)行保證制度。

2.答案要點：信用貨幣是以信用作為保證、通過一定信用程序發(fā)行、充當流通手段和

支付手段的貨幣形態(tài)，是貨幣發(fā)展中的現(xiàn)代形態(tài)。

基本特征有：

（1）由中央銀行發(fā)行的信用貨幣是由中央銀行代表國家發(fā)行的紙制本位貨幣，它是一

種價值符號，不具有十足的內在價值，黃金基礎也已經(jīng)消失。

（2）信用貨幣是債務貨幣。信用貨幣實際上是銀行債務憑證，信用貨幣流通也就是銀

行債務的轉移。

（3）具有強制性。它是法定貨幣，銀行發(fā)行的強制流通使用。

（4）國家可以通過銀行來控制和管理信用貨幣流通，把貨幣政策作為實現(xiàn)國家宏觀經(jīng)

濟目標的重要段。

3.答案要點：格雷欣法則，即“劣幣驅逐良幣''規(guī)律，是指在雙本位制下，當兩種鑄幣

在同一市場上流通時，實際價值高于法定價值的“良幣”會被逐出流通，即被熔化或輸出

國外，導致實際價值低于法定價值的“劣幣”充斥市場的現(xiàn)象。

4.答案要點：金幣本位制是一種相對穩(wěn)定的貨幣制度。首先，由于幣制相對穩(wěn)定，不

會發(fā)生通貨膨脹，能促進商品生產(chǎn)的發(fā)展和商品流通的擴大；其次，信用關系不受幣值

波動的影響，促進信用的發(fā)展；再次，各國貨幣含金量的比率相對穩(wěn)定，外匯市場也比

較穩(wěn)定促進了國際貿易的發(fā)展，保證了對外貸款和投資的安全性。金塊本位制和金匯

兌本位制是兩種不穩(wěn)定的貨幣制度。第一，這兩種貨幣制度沒有鑄幣流通，失去了自發(fā)

調節(jié)貨幣流通的可能性；第二，銀行券不能兌換自由黃金，一旦過多就會貶值；第三，

在金匯兌本位制下，本國貨幣制度依附于外國貨幣制度，一旦外國貨幣制度動搖，本國

貨幣制度也必然動搖。

5.答案要點：人民幣現(xiàn)鈔的發(fā)行主要是通過貨幣發(fā)行基金在發(fā)行庫和業(yè)務庫的轉移實

現(xiàn)的。發(fā)行基金是人民銀行為國家保管的待發(fā)行的貨幣，發(fā)行基金的來源，一是人民

銀行總行所屬印制企業(yè)按計劃印制解繳發(fā)行庫的新人民幣；二是開戶的各金融機構和人

民銀行業(yè)務庫繳存人民銀行發(fā)行庫的回籠款。保管發(fā)行基金的金庫稱為發(fā)行庫。發(fā)行基

金由設置發(fā)行庫的各級人民銀行保管，并由總行統(tǒng)一掌握。業(yè)務庫是商業(yè)銀行為了辦理

日?，F(xiàn)金收付業(yè)務而建立的金庫，它保留的現(xiàn)金是商叱銀行業(yè)務活動中現(xiàn)金收付的周轉

金，是營運資金的組成皆分，經(jīng)常處于有收有付的狀態(tài)。

當商業(yè)銀行基層行欠業(yè)務庫的現(xiàn)金不足以支付時，可到當?shù)刂袊嗣胥y行分支機構

在其存款賬戶余額內提取現(xiàn)金，人民幣就從發(fā)行庫轉移到業(yè)務庫，意味著這部分人民幣

進入流通領域；當業(yè)務庫的現(xiàn)金收入大于其庫存限額時，超出部分由業(yè)務庫送交發(fā)行庫，

意味著該部分人民幣退出流通。

中國人民銀行通過編制發(fā)行基金計劃、管理發(fā)行基金的運送等對人民幣發(fā)行進行管

埋。

8.ABC9.ABCD10.ACDll.ACI2.ABCEI3.BCE14.AB15.ABCE

16.ABC17.CDE18.ABD19.AB2O.AC21.ACD22.BCDE23.ABE

24.BC25.ACE26.BCD27.BC28.BCDE29.ACE3O.ACD3LAD

四.找出下列詞匯的正確含義

1.c2.e3b4.h5f6.g7.a8d9.110.m1l.i12.n13.j14.k15q16.rI7.o18.pl9.v2O.w21.t

22.s23.u

五.判斷并改錯

17

2.x高利貸以極高的利率為特征，是一種信用剝削，在奴隸社會和封建社會中它是占主

導地位的信用形式。

3.x隨著生產(chǎn)力水平的提高，貨幣借貸逐漸取代實物借貸成為主要借貸形式。但是在現(xiàn)

代經(jīng)濟中，仍然存在實物借貸這一借貸形式，特別是在嚴重通貨膨脹的時候，人們更愿

意采用實物借貸的方式。

4..X銀行信用是現(xiàn)代信用活動中最主要信用形式。

5.x企業(yè)的股權信用規(guī)模影響著企業(yè)控制權的分布，由此影響利潤的分配。

6.x對企業(yè)來說，債權信用融資的利息支出基本上是固定的。

7.x消費信用主要是指個人作為債務人的信用活動。

8.x經(jīng)濟泡沫不僅表現(xiàn)在虛擬資產(chǎn)上，也會表現(xiàn)在實物資產(chǎn)上，如古董.珠寶.房地產(chǎn)

等。

9.4

10.x商業(yè)信用是工商企業(yè)之間提供的信用，它以商品買賣活動為基礎。

11.x商業(yè)票據(jù)是提供商業(yè)信用的債權人，為保證自己對債務的索取權而掌握的一種書

面?zhèn)鶛鄳{證，它可以通過背書流通轉讓。

12.x商業(yè)票據(jù)抵押貸款是銀行信用，不存在商業(yè)信用轉化問題

13.x銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用，它獨立于商品買賣活動。

14.x銀行信用發(fā)展起來以后，進一步促進了商業(yè)信用的發(fā)展，二者是相互促進的。

15.7

16.x出口信貸是出口國政府為支持和擴大本國產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國際競爭能力，

通過提供利息補貼和信貸擔保的方式，鼓勵本國銀行向本國出口商或外國進口商提供的

中長期信貸。

17.x出口方銀行向外國進口商或進口方銀行提供的貸款叫買方信貸。

18W

19.x當一國處于經(jīng)濟周期中的危機階段時，利率會不斷上漲，處于較高水平。

20.x凱恩斯的流動偏好論認為利率取決于貨幣供求均衡點。

21.XIS-LM理論則認為利率是由儲蓄、投資、貨幣供給、貨幣需求等多種供求因素

共同決定的。

22.x這種說法不全面。利率不僅取決于金融市場上貨幣資本供求，按照馬克思的利率決

定論，利率還取決于平均利潤率水平。

23.x信用在貨幣行使支付手段職能時發(fā)生。

24.x由貨幣當局確定的利率是官方利率。

六.簡述題

1.答案要點：

二者所指的“信用”含義不同。“信用缺失”中的“信用”指的是道德范疇，即誠信，

是經(jīng)濟主體通過誠實履行自己承諾而取得他人的信任,“消費信用”中的“信用”指的

是經(jīng)濟范疇，即一種借貸行為，表示的是債權人和債務人之間發(fā)生的債權債務關系。這

兩個范疇的信用密切相關。誠信是交易、支付和借貸活動進行的基礎。如果沒有當事人

之間的最基本的信任，就不會發(fā)生借貸活動。誠信是借貸活動的基礎。

2.答案要點：

信用是怎樣產(chǎn)生和發(fā)展起來的？信用是指一種借貸行為，表示的是債權人（即貸者）

和債務人（即借者）之間發(fā)生的債權債務關系。償還性和支付利息是它的基本特征。

信用是在私有制基礎上產(chǎn)生的。社會分工的發(fā)展和商品交換的擴大，加速了私有制的

產(chǎn)生，出現(xiàn)了貧富差別和分化。一部分家庭因貧窮被迫向富裕家庭告借，信用隨之而產(chǎn)

生。最原始的信用是高利貸，它在奴隸社會和封建社會中占主導地位。隨著商品經(jīng)濟的

發(fā)展，高利貸逐漸喪失其統(tǒng)治地位，現(xiàn)代信用制度逐漸建立。在信用貨幣制度下，信用

和貨幣不可分割地聯(lián)系在一起，整個貨幣制度是建立在信用制度基礎之上的。貨幣和信

用相互滲透并由此形成新范疇一金融。

3.答案要點：信用活動杈據(jù)主體不同，可以分為商業(yè)信用、我行信用、國家信用、消費

信用和國際信用。（此外，從不同的角度，現(xiàn)代信用活動可以劃分為不同的種類：根據(jù)

信用活動涉及的地理區(qū)域可以分為國內信用和國際信用；根據(jù)融資活動中當事人的法律

關系和法律地位可以劃分為債權融資和股權融資；按融資活動中參與主體的性質可以分

為企業(yè)信用、個人信用、銀行信用和政府信用；按法律規(guī)范性可以分為正規(guī)金融和非

正規(guī)金融（即民間信用等等）。

4.答案要點：

信用活動有哪些特征信用是一種借貸活動，是債權債務關系的表現(xiàn)，現(xiàn)代信用活動的

基礎就在于現(xiàn)代經(jīng)濟中廣泛存在著盈余或赤字單位，它們的盈余或赤字需要通過信用方

式來調劑。

現(xiàn)代信用活動有以下特征：首先，信用關系成為現(xiàn)代經(jīng)濟中最普遍.最基本的經(jīng)濟關系，

對社會各個經(jīng)濟主體來說，盈余和赤字交替出現(xiàn)，債雙和債務并存。其次，在現(xiàn)代經(jīng)濟

活動中，風險與收益是相互匹配的。要想獲得比較高的收益，就要承受比較大的風險，

相反，風險小，收益就低。第三，現(xiàn)代信用活動中，信用工具呈現(xiàn)多樣化的趨勢，以適

應不同融資需要，更大限度發(fā)揮信用的資金調劑作用。第四，現(xiàn)代信用活動越來越依賴

于信用中介機構及其服務，以降低融資風險，提高融資效率。

5.答案要點：

商業(yè)信用指工商企業(yè)之間在買賣商品時，以商品形式提供的信用。其典型形式是賒銷。

在發(fā)達的商品經(jīng)濟中，任何商品生產(chǎn)者都不可孤立生存，它們之間存在著種種經(jīng)濟聯(lián)系

一一原材料工業(yè)與加工工業(yè)的聯(lián)系，批發(fā)商與零售商的聯(lián)系，國內工商業(yè)與進出口貿易

商的聯(lián)系，等等。穩(wěn)定順暢的聯(lián)系是商品生產(chǎn)正常進行的必然要求。若在經(jīng)濟聯(lián)系過程

中，購買方缺乏必要的資本，賣方如有能力提供商業(yè)信用，則能彌補缺乏資本給聯(lián)系帶

來的阻礙。這種商業(yè)信用廣泛存在于商品推銷和國際貿易領域中，在商品經(jīng)濟中發(fā)揮著

潤滑生產(chǎn)和流通的作用。

6.答案要點：

銀行信用是銀行或其他金融機構以貨幣形態(tài)提供的信用，屬于間接信用。它克服了商業(yè)

信用的局限性，廣泛存在于各個經(jīng)濟領域。（1）銀行通過存款活動，把社會上閑散的

貨幣資金集中起來，匯集成大額貨幣資金，能夠滿足小額資金、大額信用資金的需要，

克服了商業(yè)信用在信用規(guī)模上的局限性。是一種能夠適應社會化大生產(chǎn)需要的現(xiàn)代信用

形式；（2）銀行信用是用貨幣資金的形式而非商品形式提供的信用，克服了商業(yè)信用

在方向上的局限性，使社會資金得到靈活使用；（3）銀行吸收的資金有長期閑置，也

有短期閑置的，在調劑資金期限上具有靈活性，可以滿足存貸款人各種不同的需求。克

服了商業(yè)信用在期限上的局限性。

7..答案要點：

首先，商業(yè)信用可以克服在商品生產(chǎn)和流通過程中賣方商品積壓、買方又缺乏資金的矛

盾；其次，廠家向商家提供商業(yè)信用有利于商家減少資本持有量，提高商品流通速度，

促進經(jīng)濟發(fā)展。因此，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，商業(yè)信用得以充分發(fā)展，成為現(xiàn)代商業(yè)信用

制度的基礎。由于商業(yè)信用是廠商之間以商品形式提交的信用，因此，具有一定的局限

性：一是商業(yè)信用的規(guī)模受到廠商資本數(shù)量的限制，二是商業(yè)信用受到商品流轉方向的

限制。而銀行信用是由銀行、貨幣資本所有者和其他專門的信用機構以貸款的形式提供

給借款人的信用。銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，大大擴充了信用的范圍、數(shù)量

和期限，更能滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要，因此，成為現(xiàn)代信用的主要形式。盡管銀行信用是

現(xiàn)代信用的主要形式，但是，商業(yè)信用依然是現(xiàn)代信用的基礎，因為商業(yè)信用能夠直接

服務于產(chǎn)業(yè)資本的周轉，是廠商首先使用的信用形式，并且銀行信用的大量業(yè)務仍以商

業(yè)信用為基礎（如票據(jù)貼現(xiàn)）。

七、論述

1.?答案要點：

現(xiàn)實生活中，某些人為因素或非經(jīng)濟因素限制利率作用的發(fā)揮，主要有：（1）利率管

制，即國家制定各種利率，規(guī)定各金融機構必須遵守知執(zhí)行。它有可能因制定的利率水

平不當或調整不及時，限制利率作用的發(fā)揮；（2）授信限量，包括授信配給制和授信

條件。它可能導致信貸資金的供求矛盾進一步激化，利率體系的結構和層次扭曲，阻礙

利率機制正常發(fā)揮作用；（3）經(jīng)濟開放程度，取決于資金流動度與市場分割。經(jīng)濟開

放程度低會使整個利率體系失去有機朕系和彈性，利率作用的發(fā)揮就有很大局限性；

（4）利率彈性。某一經(jīng)濟變量的彈性高，對利率變動的反應就靈敏，因此利率變動對

經(jīng)濟變量的影響就大，作用就能充分發(fā)揮出來。

2.答案要點：

要使利率充分發(fā)揮作用，須具備以下條件：（1）市場化的利率決定機制，即通過市場

和價值規(guī)律機制，由市場供求關系決定的利率，以真實靈敏的反映社會資金供求狀況；

（2）靈活的利率聯(lián)動磯制，即在利率體系中，一種利率發(fā)生變動，其他利率也會隨之

上升或下降，進而引起整個利率體系的變動；（3）適當?shù)睦仕?，即利率真實反?/p>

社會資金的供求狀況，并使資金借貸雙方都有利可圖；（4）合理的利率結構，包括期

限結構、行業(yè)結構以及地區(qū)結構等，以體現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的時期、區(qū)域、產(chǎn)業(yè)及風險差別。

第三章商業(yè)銀行參考答案

一、填空題

1.英格攔銀行2.通商銀行3.從舊式高利貸策行轉變過來以股份制公司式組建而成

4.信用中介5.信用中介支付中介6.負債業(yè)務資產(chǎn)業(yè)務中間業(yè)務與表外業(yè)務7.

銀行資本，銀行存款負債、其他負債8.庫存現(xiàn)金，存放中央銀行的存款準備金，

庫存現(xiàn)金9.現(xiàn)金資產(chǎn)，貸款，證券投資10.結算業(yè)務，租賃業(yè)務，信托業(yè)務，代

理業(yè)務，信用證業(yè)務11.承兌業(yè)務，商業(yè)信用證業(yè)務，金融保證業(yè)務，證券的發(fā)行

承銷12.流動性，安全性，盈利性13.資產(chǎn)管理，負債管理，資產(chǎn)負債綜合管理

14.資產(chǎn)證券化過手證券15.貨幣經(jīng)營業(yè)16.總分行制，單一銀行制，持股公司制，連

鎖銀行制17職能分工型，全能型，職能分工型18.回購協(xié)議19.票據(jù)發(fā)行便利20.五

級，正常類，關注類，次級類，可疑類，損失類

二、單項選擇題

l.C2.A3.C4.D5.D6.C7.B8.C9.C10.B1I.A

三、多項選擇題

l.AC2.BD3,ACDE4.CDE5.ACDE6.ABE7.CDE8.AD9.AD

四、找出每個詞匯的正確含義

l.d2,h3,j4.f5.a6.i7.c8.m9.1lO.ell.g12.n13.b14.oI5.k

五、判斷并改錯

1.<

2.x貨幣經(jīng)營業(yè)是專門經(jīng)營貨幣兌換.保管及收付的組織，是銀行早期的萌芽。

3.4

4.x商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力要受到法定存款準備金率等因素的影響。

5.x債務資本不屬于商業(yè)銀行的核心資本。

6.yl

7.x票據(jù)貼現(xiàn)是商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務。

8.4

9.

10.x銀行作為經(jīng)營貨幣信用的特殊企業(yè)，它與客戶之間是一種以借貸為核心的信用關

系，這種關系在經(jīng)營活動中不是表現(xiàn)為等價交換，而是表現(xiàn)為以信用為基礎.以還本付

息為條件的借貸關系。

H.V

12.7

13.x票據(jù)發(fā)行便利是指限行同意票據(jù)發(fā)行人在一定期限內發(fā)行某種票據(jù)，并承擔包銷

義務，在這種方式下，借款人以發(fā)行票據(jù)方式籌措資金，而無須直接向銀行借款。

14.x商業(yè)銀行經(jīng)營的三個原則既是相互統(tǒng)一的，乂有一定的才盾。一般應在保持安全

性.流動性的前提下，實現(xiàn)盈利的最大化。

六、簡述題

1.答案要點：商業(yè)銀行是以追求最大利潤為目標，以多種金融負債籌集資金，以多種金

融資產(chǎn)為其經(jīng)營對象，能將部分負債作為貨幣流通，同時可進行信用創(chuàng)造，并向客戶提

供多功能、綜合性服務的金融企業(yè)。首先，商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征。其次，商

業(yè)銀行又不是一般的企業(yè)，而是經(jīng)營貨幣資金、提供金融服務的企業(yè)，是一種特殊的

企業(yè)。再次，商業(yè)銀行也不同于其他金融機構：（1）不同于中央銀行。商業(yè)策行為工

商企業(yè).公眾及政府提供金融服務。而中央銀行只向政府和金融機構提供服務，創(chuàng)造基

礎貨幣，并承擔制定貨幣政策，調控經(jīng)濟運行，監(jiān)管金融機構的職責。（2）不同于其他

金融機構。商業(yè)銀行能提供全面的金融服務并吸收活期存款；其他金融機構不能吸收活

期存款，只能提供某一不方面或某幾個方面的金融服務。

2.答案要點：商業(yè)銀行的資金來源分為銀行資本和銀行存款負債和借款負債三大類。由

于各國金融體制的差異合金融市場發(fā)達程度不同，商業(yè)餛行的負債結構也不盡相同。

一般有存款和其他負債組成。美國商業(yè)銀行的負債業(yè)務包括：支票存款、非交易存款、

其他負債。支票存款可以直接起到交易媒介的作用，曾經(jīng)是商業(yè)銀行最重要的資金來

源。非交易存款不能直接充當交易媒介，其流動性較低。

3.答案要點：商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務主要分為：現(xiàn)金資產(chǎn)；貸款；證券投資；其他資產(chǎn)業(yè)

務等。現(xiàn)金資產(chǎn)是商業(yè)銀行維持正常經(jīng)營所必需的，為了避免發(fā)生流動性危機，輟行總

資產(chǎn)中必須保持一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)，現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率不是越少越好。

4.答案要點：儲蓄存款和儲蓄是兩個不相同的概念。儲蓄的原始意義指的是貯藏，而儲

蓄存款則是銀行負債的一個重要組成部分。在現(xiàn)代貨幣信用制度下，儲蓄的概念有廣

義和狹義之分。廣義的儲蓄是指政府.企業(yè)和居民個人的所有貨幣收入扣除各項生產(chǎn)

性和消費性支出后的剩余部分。狹義的儲蓄指儲蓄存款。儲蓄存款概念在國內外存在

明顯差異。我國儲蓄存款專指居民個人在銀行的存款。

5.答案要點：中間業(yè)務是銀行接受客戶委托，為客戶提供各種服務，收取傭金、手續(xù)

費、管理費等費用的一種業(yè)務。表外業(yè)務是指所有不在銀行資產(chǎn)負債表內直接反映的

業(yè)務。嚴格來說，表外業(yè)務與中間業(yè)務是有區(qū)別的。（1）從會計處理角度而言，所

有的表外業(yè)務都屬于中間業(yè)務從銀行開展業(yè)務的角色而言，銀行辦理傳統(tǒng)的中間業(yè)務時,

一般充當中介人的角色；而銀行在辦理表外業(yè)務時，根行既可以是經(jīng)紀人，又可以作為

自營商。（2）從與表內業(yè)務的關系和銀行承擔的風險角度而言，傳統(tǒng)的中間業(yè)務一

般不發(fā)生由表外業(yè)務向表內業(yè)務的轉化，承擔風險相對較小，而或有負債性質的表外業(yè)

務，存在表外業(yè)務向表內業(yè)務轉化的可能，承擔風險就大。國外商業(yè)銀行通常將中間

業(yè)務統(tǒng)稱為表外業(yè)務。廣義的表外業(yè)務是指所有的中間業(yè)務，狹義的表外業(yè)務是指構成

限行或有負債的風險較高的表外業(yè)務。中國商業(yè)銀行一般將廣義的表外業(yè)務稱為中間業(yè)

務。

6.答案要點：商業(yè)銀行經(jīng)營的三原則：流動性、安全性和盈利性。

（1）商業(yè)銀行的流動性原則是指銀行具有隨時以適當?shù)膬r格取得可用資金，隨時滿

足存款人提取存款和滿足客戶合理的貸款需求的能力，

（2）安全性原則是指銀行具有控制風險、彌補損失、保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營的能力。

（3）盈利性原則是指商業(yè)銀行在穩(wěn)健經(jīng)營的前提二,盡可能提高銀行盈利能力，力

求獲得最大利潤，以實現(xiàn)銀行的價值最大化目標。

7.答案要點：

（1）商業(yè)銀行是一種企業(yè)，具有一般企業(yè)的基本特征：有自有資本，依法設立，自主

經(jīng)營，以獲取最大的利潤為經(jīng)營目標，在競爭中求發(fā)展，求生存。

（2）商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)相比較，其經(jīng)營對象.活動領域.社會責任及對整個

經(jīng)濟的影響程度均不相同。商業(yè)銀行的經(jīng)營對象是特殊的商品——貨幣和貨幣資本；商

業(yè)銀行行的活動領域是貨幣信用領域；商業(yè)銀行負有重大社會責任，且對整個經(jīng)濟的發(fā)

展影響重大。

（3）商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)。與其他金融機構相比，商業(yè)銀行是惟一能夠

經(jīng)營活期存款的金融機構，具有信用創(chuàng)造的能力。與中央銀行相比，商業(yè)銀行是企業(yè)，

而中央銀行是國家機關。

作用：支付中介、信用中介、信用創(chuàng)造、金融服務

第四章中央銀行參考答案

一、填空

1.英格蘭銀行2.存款準備金3.戶部銀行4.清償能力5.存款準備金6.貨幣供應量

7.風險資本（加權平均風險資產(chǎn)）8.準中央銀行制度，復合中央銀行制度9.壟斷貨

幣發(fā)行權10.由中國人民銀行11.大額實時全額支付系統(tǒng)，小額定時批量支付系統(tǒng)

12.復合式中央銀行體制13.資產(chǎn)14.再貼現(xiàn)，再貸款

二、單項選擇：

LA2.C3.A4.B5.B6.A7.C8.C9.A10.Bll.D12.C

三、多項選擇：

l.ABCD3.ACD4.ABCD5.ABCE6.ABC7.ADE8.ACDE

9.ACD1（）.ABC11.ABCDE12.ABCD

四、解釋下列詞匯的正確含義：

1.b2.a3.d4.e5.c6.17.f8.i9.hlO.nll.k12.mI3.g14,j

五、判斷并改錯：

1.x,復合制改為單一制

2.7

3W

4.x,所謂政府的銀行是指中央銀行與政府關系較為密切，代表政府制定和執(zhí)行貨幣金融

政策，為政府服務及管理全國金融活動。

5.x,5%改為8%

6.x美國的聯(lián)邦儲備體系屬于單一中央銀行制度，但不是其典型形式，而是多元制中

央銀行體制。

7.x中央銀行的貨幣發(fā)行在資產(chǎn)負債表中列在負債一方。

8.x中央銀行充當最后的貸款人是其銀行的銀行職能的表現(xiàn)。

9.4

10.x在我國中央銀行主要靠再貸款業(yè)務向商業(yè)銀行觸通資金。

11.

12.x監(jiān)管商業(yè)銀行的經(jīng)營曾經(jīng)是中國人民銀行的重要職責之一，現(xiàn)在對商業(yè)銀行的監(jiān)管

主要由銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會負責。

13.7

六、簡答題：

1.答案要點：中央銀行的產(chǎn)生有哪些必然性？

（1）銀行券的發(fā)行問題，由于商業(yè)銀行資金實力、經(jīng)營范圍的限制，其發(fā)行的銀行券

的流通往往受到很大限制，這就需要一個資金實力雄厚且具有權威性的銀行來統(tǒng)一發(fā)行

銀行券并保證兌現(xiàn)；（2）票據(jù)交換問題，隨著商業(yè)銀行間互相支付量的增加，有各自銀

行自行軋差清算已非常不方便，客觀上需要有一個統(tǒng)一的票據(jù)交換和債權債務清算機構,

為各個商業(yè)銀行間的票據(jù)交換和資金清算提供服務；（3）最后貸款人問題，單個銀行由

于資金有限，容易由于支付能力不足而產(chǎn)生擠兌，為比有必要集中銀行的準備金，對某

一銀行的支付困難實施救助；（4）金融監(jiān)管問題，隨著銀行業(yè)與金融市場的發(fā)展，金融

活動需要政府進行必要的管理，而這種管理的專業(yè)性與技術性很強，必須有專業(yè)性的機

構來實施。

2.答案要點：中央銀行與商業(yè)銀行有哪些業(yè)務關系？

中央銀行與商業(yè)銀行的業(yè)務關系可以從中央銀行的職能入手來考慮，主要有以下幾方面

內容：（1）中央銀行集中保管商業(yè)銀行的準備金。各商業(yè)銀行均在中央銀行開立準備金

存款賬戶用來存放法定準備金和超額準備金；（2）中央銀行充當商業(yè)銀行的最后貸款者。

當商業(yè)銀行資金周轉不靈，同時同業(yè)頭寸過緊時，可以向中央銀行申請再貼現(xiàn)或再貸款，

以獲取所需資金。此時中央梁行成為商業(yè)銀行的最后貸款人，保證了存款人和銀行營運

的安全；（3）中央銀行為商業(yè)我行的支付結算提供清算服務。由于各家商業(yè)銀行均在中

央銀行開立有存款賬戶，因此各銀行間的票據(jù)交換和資金清算業(yè)務就可以通過這些賬戶

轉帳和劃撥；（4）多數(shù)的中央銀行還負有監(jiān)督和管理商業(yè)銀行的職責。為保證金融體系

的穩(wěn)定和健康發(fā)展，許多國家的中央銀行都負有監(jiān)督和管理商業(yè)銀行的職賁，對商業(yè)銀

行的市場準入.退出.以及日常業(yè)務進行監(jiān)管。

3.答案要點：與商業(yè)銀行相比，中央銀行負債業(yè)務有哪些特點？

中央銀行的負債業(yè)務即其資產(chǎn)來源，主要包括流通中的貨幣.各項存款和其它負債。雖然

資本金項目也是其資金來源，但不屬于嚴格意義上的負債。商業(yè)銀行的負債業(yè)務也是其

吸收資金形成資金來源的業(yè)務，主要包括存款負債.其它負債和自有資本。與商業(yè)銀行相

比，中央銀行的負債業(yè)務具有以下特點：（1）其負債業(yè)務中的流通中貨幣是其所獨有的

項目，這是由其獨享貨幣發(fā)行權所形成的壟斷的負債業(yè)務。商業(yè)銀行均無此項負債，并

且與此相反，現(xiàn)金在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表中屬于資產(chǎn)項目；（2）其業(yè)務對象不同，雖

然中央銀行的負債業(yè)務也有存款，但其存款對象主要有兩類：一類是政府和公共機構，

另一類是商業(yè)銀行等金融機構。不同于商業(yè)銀行以普通居民和企業(yè)為存款業(yè)務對象；（3）

其存款業(yè)務具有一定的強制性。不同于商業(yè)銀行的存款自愿原則，法律要求商業(yè)銀行必

須在中央銀行存有一定量的存款準備金，具有強制性。

4.答案要點：為什么說中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務規(guī)模會影響其貨幣供應量？

中央銀行對商業(yè)銀行和歡府的貸款業(yè)務可以對貨幣供應量實施調節(jié)，央行擴大貸款，直

接增加了商業(yè)銀行的超額準備金，從而擴大存款機構的放款和投資能力，導致貨幣供

應量擴大；再貼現(xiàn)通過影響金融機構的借貸成本和存款準備金頭寸的增減，調節(jié)貨幣

供應量；央行的證券和外匯買賣實際上是向社會注入基礎貨幣，增加商業(yè)銀行的準備

金，增加其貨幣供應的能力。

5.答案要點：中央銀行的獨立性是指在中央銀行在法律授權的范圍內制定和執(zhí)行貨幣

政策的自主程度。這種獨立性只能是相對獨立性，不可能是絕對獨立性，這是由于中央

銀行作為政府的銀行這一性質決定的。中央銀行保持相對獨立性，理由如下：（1）中

央銀行制定的貨幣政策應具有連貫性，不應受到政治的干擾，才能收到效果。（2）中火

銀行的首要任務是穩(wěn)定幣值，如果受政府完全控制，有可能成為政府推選通貨膨脹的工

具。（3）中央銀行的業(yè)務具有高度的技術性，其操作方式不應受到任何干擾。（4）中央

銀行與政府所處的地位不同，所在在考慮一些經(jīng)濟政策的側重點也不盡相同。（5）中

央銀行不僅對政府服務，還要對商業(yè)銀行和其他金融機構服務，因此，中央銀行不能完

全受政府控制。

6.答案要點：中央銀行是金融管理機關，作為金融管理機關，它是發(fā)行銀行、銀行的銀

行、政府的銀行，具有宏觀調控、金融管理、金融服務職能。商業(yè)銀行是金融企業(yè)，以

盈利為目的，資產(chǎn)業(yè)務負債業(yè)務和提供金融服務的對象與中央銀行顯著不同。

7.答案要點區(qū)域性貨幣制度是指由某個區(qū)域內的有關國家（地區(qū)）通過協(xié)調形成一

個貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家中央銀行來發(fā)行與管理區(qū)域內的統(tǒng)一貨幣的制度。

區(qū)域性貨幣制度一般與區(qū)域性多國經(jīng)濟的相對一致性和貨幣聯(lián)盟體制相對應。2（）世紀

60年代后，一些地域相鄰的欠發(fā)達國家首先建立了貨幣聯(lián)盟，并在聯(lián)盟內成立了由參

加國共同組建的中央銀行，70年代末歐洲開始了貨幣一體化進程。目前區(qū)域性貨幣制

度主要包括西非貨幣聯(lián)盟制度、中非貨幣聯(lián)盟制度、東加勒比海貨幣制度、歐洲貨

幣聯(lián)盟制度。西非貨幣聯(lián)盟制度，最初建立于1962年5月12日，由非洲西部的塞

內加爾、尼日爾、貝寧、科特迪瓦、布基納法索、馬里、毛里塔尼亞等7個成員國

組成。1962年11月1日，西非貨幣聯(lián)盟成立了“西非國家中央銀行”，作為成員

國共同的中央銀行，總行設在塞內加爾首都達喀爾，在各成員國設有代理機構，總行負

責制定貨幣政策，管理外匯儲備，發(fā)行共同的貨幣“非洲金融共同體法郎”，供各成

員國使用。

中非貨幣聯(lián)盟制度由喀麥隆、乍得、剛果、加蓬和中非共和國5個成員國組成，

1973年4月1日，中非貨幣聯(lián)盟成立了共同的中央銀行“中非國家銀行“，總行

設在喀麥隆首都雅溫得，發(fā)行共同的貨幣“中非金融合作法郎”。

東加勒比貨幣區(qū)也屬于區(qū)域性貨幣聯(lián)盟制度，該貨幣區(qū)由安提瓜、多米尼加、格林

納達、蒙特塞拉特、圣盧西亞、圣文森特等國組成。1965年，東加勒比貨幣區(qū)各國

成立了共同的貨幣管理局，該貨幣管理局統(tǒng)一發(fā)行區(qū)內各國共同使用的貨幣一“東加

勒比元“，1983年10月1日，東加勒比貨幣區(qū)成立了東加勒比中央銀行，取代了

原來的貨幣管理局。

歐洲貨幣制度是在經(jīng)濟發(fā)達國家建立的區(qū)域性貨幣制度，通過發(fā)行歐洲統(tǒng)一貨幣歐元

（Euro）,設立歐洲中央銀行，在歐洲實現(xiàn)貨幣統(tǒng)一。目前歐盟15國中，除希臘、

瑞典、丹麥和英國外，其余11國（法國、德國、盧森堡、比利時、荷蘭、意

大利、西班牙、葡萄牙、芬蘭、奧地利、愛爾蘭）已成為首批歐元國。歐洲中

央銀行設在德國的金融中心法蘭克福，2002年1月1日起，歐元的鈔票和硬幣開

始流通，歐元的鈔票由歐洲中央銀行統(tǒng)一設計，由各國中央銀行負責印刷發(fā)行；歐元硬

幣的設計和發(fā)行由各國分頭完成。2002年7月1日，各國原有的貨幣停止流通，與

此同時，歐元正式成為各成員國統(tǒng)一的法定貨幣。

8.答案要點：國家出資；公私混合所有；股份制形式、無資本金形式。

補充：我國中央銀行與美國中央銀行的資產(chǎn)項目有哪些不同？

答案要點；我國中央銀行最主要的資產(chǎn)項目是國外資產(chǎn)中的外匯，美國中央銀行最主要

的資產(chǎn)項目是財政部債券，這種差異反映了什么問題？中美兩國中央銀行資產(chǎn)負債表

中資產(chǎn)項目構成比例上的差別反映了兩國央行貨幣投放渠道及主要貨幣政策操作工具

的不同。

（1）中國的基礎貨幣投放渠道中，中國人民銀行通過買入外匯而投放的貨幣占有非常

大的比例。這與中國的外匯體制實行結售匯制度緊密用連，國際收支中順差產(chǎn)生的外匯

全部要由中國人民銀行發(fā)行貨幣來買入。而美國的中央銀行就沒有這一任務；（2）美國

中央銀行的資產(chǎn)負債表中，最主要的資產(chǎn)項目是財政部證券，這是美聯(lián)儲大量進行公開

市場業(yè)務操作的結果。這種資產(chǎn)結構反映了美國金融市場高度發(fā)達和美聯(lián)儲以公開市場

業(yè)務為主要貨幣政策工具的特征。中國的金融市場近兀年發(fā)展較快，可供央行進行公開

市場操作的證券主要選擇央行票據(jù)，央行發(fā)售票據(jù)構成中央銀行的一項負債，資產(chǎn)項目

證券類資產(chǎn)相對較少。

第五章其他金融機構參考答案

一、填空題：

1.吸收存款，發(fā)放貸款，匯兌結算2.商人銀行3.發(fā)行不動產(chǎn)抵押債券4.資金融通

5.貨幣資金6.中國人民銀行7.證券承銷8.基金證券9.售后回租10.商業(yè)銀行，

儲蓄銀行，信用社11.保險公司，養(yǎng)老基金12.金融公司，共同基金，貨幣市場共同基金

13.投資組合，分散風險，專家理財，規(guī)模經(jīng)濟14.公司型基金，契約型基金15.封

閉式基金，開放式基金

二、單項選擇題

1.A2.D3.C4.D5.C6.A7.A8.B9.C10.D1I.C12.A13.A

三、多項選擇題

l.ACD2.ABD3.BCD4.CDE5.CD6.ABCDE7.BCDE

四、找出每個詞匯的正確含義

1.d2.c3.a4.e5.f6.b7.j8.k9.h10.1

1l.o12.m13.q14.i15.n16.p17.g

五、判斷并改錯：

2.x共同基金是間接的金融投資機構或工具。

3W

4.x開放型基金發(fā)行的股份忌額不固定。

5T

6.x住房儲蓄銀行是專業(yè)銀行，不屬于政策性銀行。

7.x信用社屬于存款類金融機構。

8.x共同基金屬于投資型金融機構。

9.x政策性銀行可歸類到專業(yè)銀行，但專業(yè)銀行不一定是政策性銀行。如投資銀行等以

盈利為目的的專業(yè)銀行，并不是政策性狼行。

10.x在分業(yè)經(jīng)營的金融機構體系中，與其他金融機構相比，只有商業(yè)銀行能吸收使用

支票的活期存款。

117

12.x證券承銷是證券公司最本源、最基礎的業(yè)務活動。

六、簡述題：

1.答案要點：存款型金融機構是從個人和機構接受存款并發(fā)放貸款的金融中介機構。主

要包括商業(yè)銀行、儲蓄銀行、信用社。契約型金融機構是以合約方式定期、定量地從持

約人手中收取資金然后按合約規(guī)定向持約人提供保險服務或養(yǎng)老金的金融中介機構。它

包括各種保險公司和養(yǎng)老基金。兩者主要區(qū)別在于前者可以創(chuàng)造存款，主要負債為存款,

主要資產(chǎn)為各種貸款以及債券；而后者主要負債為收取的保費和雇員及雇主的繳款，主

要資產(chǎn)為債券、股票及抵押貸款。

2.答案要點：投資者把資金投入基金，購買基金股份，再通過其以適度分散的組合方式

投資于各種金融資產(chǎn)，所以購買共同基金是一種間接投資。其機制特點是投資組合、專

家理財、規(guī)模經(jīng)濟。

3.答案要點：政策性銀行是由政府投資設立的、根據(jù)政府的決策和意向專門從事政策性

金融業(yè)務的銀行。與商業(yè)銀行以營利為目的相比，他們的活動不以營利為目的，并根據(jù)

具體分工的不同服務于標定的領域。

4.答案要點：政策性銀行是指由政府投資建立，按照國家宏觀政策要求在限定的業(yè)務領

域從事信貸融資業(yè)務的政策性金融機構，其業(yè)務經(jīng)營目標是支持政府發(fā)展經(jīng)濟，促進社

會全面進步，配合宏觀經(jīng)濟調控。由于政策性銀行由政府投資設立、并根據(jù)政府的決策

和意向從事政策性金融業(yè)務，因此在經(jīng)營活動中表現(xiàn)出如下特點：（1）不以盈利為經(jīng)

營目標。由于政策性銀行建立的初衷是實現(xiàn)政府的政集目標，所以政策性銀行業(yè)務出發(fā)

點是實現(xiàn)社會整體效益，而不是微觀效益。（2）資金運用有特定的業(yè)務領域和對象。這

些領域或對國民經(jīng)濟發(fā)展有較大現(xiàn)實意義，或是國民經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)，或對社會穩(wěn)定、經(jīng)

濟均衡協(xié)調發(fā)展有重要作用。因此，政策性銀行一般不同商業(yè)銀行競爭，只是補充后者

信貸的不足。（3）不以吸收存款作為資金來源，資金來源主要是國家預算撥款、發(fā)行債

券集資或中央銀行再貸款。（4）資金運用以發(fā)放長期貸款為主，貸款利率比同期商業(yè)銀

行貸款利率低。（5）不設立分支機構。政策性銀行的具體業(yè)務操作通常由商業(yè)銀行代理，

目的是降低營運成本。

5.答案要點：信用合作機構是由個人集資聯(lián)合組成的以互助為宗旨的合作金融組織，簡

稱“信用社”。這些合作機構以互助、自助為目的，在社員中開展存款、放款業(yè)務。

信用合作社在經(jīng)營和管理上的特點主要表現(xiàn)在：⑴作為群眾性互助合作組織，其業(yè)

務經(jīng)營是在民主選舉基礎上由社員指定人員管埋，并對社員負責。其最高權力機構是社

員代表大會，負責具體事務的管理和業(yè)務經(jīng)營的執(zhí)行機構是理事會。⑵主要資金來源是

合作社成員交納的股金、公積金和吸收的存款；貸款主要用于解決其成員的資金需要。

⑶由于業(yè)務對象是合作社成員，故業(yè)務手續(xù)簡便靈活、利率較低。

第六章金融市場參考答案

一、填空題

1.貨幣資金使用權，金融工具2.流動性3.收益額，本金4.商業(yè)信用5.國庫券,

公債券6.看漲期權，看跌期權7.貼現(xiàn)8.金融債券9.股息、紅利收益，買賣價差

收益10.倫敦同業(yè)拆放利率11.公開市場業(yè)務12.一級自營商13.隔夜回購，期限回

購14.一級，流通15.直接16.初次，增資，配股17.非系統(tǒng)

二、單項選擇題

LA2.B3.C4.B5.A6.B7.C8.D9.B10.All.C12.A13.D14.D15.C

16.D17.D18.D19.A20.B

三、多項選擇題

1.AE2.ABCD3.ABCDE4.AC5.BE6.ABCDE7.ADE8.ADE9.BCDE10.ADE1I.CDE

12.ABCD13.ABC14.AC15.ABCE16.ABCE17.ABDE18.BDE19.ABCE

四、找出下列詞匯的正確含義

l.c2.a3.b4.h5.i6.g7,f8.d9.elO.kll.j12.p13.o14.115.q16.n

17.m18.t19.r20.s21.u

五、判斷并改錯

1.x金融市場是統(tǒng)一市場體系的一個重要組成部分，屬于要素市場。

2.x期權買方在不利的市場價格時，則放棄行使權利，將損失鎖定在期權費的水口上。

3.x系統(tǒng)風險通過金融交易可以轉移出去。

4.x利率越低，存款收執(zhí)越低，發(fā)行價格較高。

5.x債務人不履行約定義務所帶來的風險稱為信用風險。

6.4

7.x回購協(xié)議屬于貨幣市場的金融工具。

8.x看漲期權又稱買入期權，因為投資者預期價格將會上漲，從而可以協(xié)議價買入并

以市價賣出而獲利。

9.x中央銀行不是資金的需求者

10.x日拆一般無抵押品，單憑銀行的信譽。

117

12.V

13.4

14.4

15.x同業(yè)拆借市場最重要的交易對象是商業(yè)銀行的存款準備金。

16.x資本市場通過直接融資方式可以籌集巨額的長期資金。

17.x公司制的交易所就不是。

18.4

19.x證券發(fā)行市場通常尢固定場所，是一個無形的市場。

20.x有價證券從發(fā)行者手中轉移到投資者手中，這類交易屬于一級市場交易

21W

六、簡述題答案要點

1.金融交易的組織方式是指組織金融工具交易時采用的方式。受市場本身的發(fā)育程度、

交易技術的發(fā)達程度、以及交易雙方交易意愿的影響，金融交易的主要有以下三種組織

方式：（1）有固定場所的有組織、有制度、集中進行交易的方式，如交易所方式；（2）

在各金融機構柜臺上買賣雙方進行面議的、分散交易的方式，如柜臺交易方式；（3）

電訊交易方式，即沒有固定場所，交易雙方也不直接接觸，主要借助電訊手段來完成交

易的方式。這幾種組織方式各有特點，分別可以滿足不同的交易需求。一個完善的金融

市場上這幾種組織方式應該是并存的，彼此之間保持一個合理的結構。

2.答案要點

金融市場在市場體系中具有特殊的地位，有其獨特的運作規(guī)律和特點，使得金融市場具

有多方面功能，其中最基本的功能是滿足社會再生產(chǎn)過程中的投融資需求，促進資本的

集中與轉換。具體來看，主要有以下五個方面的功能：（1）有效動員和籌集資金。資

金供給者投資時，要求兼顧安全性、流動性和盈利性；資金需求者在籌集資金時，也要

求在降低成本的同時，在數(shù)量和時間上也得到滿足。金融市場上有多種融資形式可供雙

方進行選擇，是投資和籌資的理想場所；（2）合理配置和引導資金。金融市場通過利

率的差異和上下波動，通過市場上優(yōu)勝劣汰的競爭以及對有價證券價格的影響，能夠引

導資金流向，優(yōu)化配置資源。（3）靈活調度和轉化資金。金融市場上多種形式的金融

交易，可以不受行業(yè)、部門、地區(qū)或國家的限制，靈活地調度資金，充分運用不同性質、

不同期限、不同額度的資金。同時還能轉化資金的性質和期限。（4）實現(xiàn)風險分散，

降低交易成本。金融工具通過市場向社會投資者的發(fā)行，以及二級市場上的交易，將風

險分散轉移給廣大投資者。金融市場的集中交易、中介機構和信息披露等運作機制有利

于降低交易成本。（5）實施宏觀調控?，F(xiàn)代金融市場不僅是中央銀行實施宏觀金融間

接調控的理想場所，而且財政政策的實施也離不開金融市場，金融市場的培育和成長還

可以為政府產(chǎn)業(yè)政策的實施創(chuàng)造條件。

3.答案要點：

金融工具一般具備以下幾個基本特征：（1）期限性,期限性是指一般金融工具有規(guī)定

的償還期限。償還期限是指債務人從舉借債務到全部歸還本金與利息所經(jīng)歷的時間。金

融工具的償還期還有零期限和無限期兩種極端情況。（2）流動性。流動性是指金融工

具在必要時迅速轉變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。金融工具的流動性與償還期成反比。

金融工具的盈利率高低以及發(fā)行人的資信程度也是決定流動性大小的重要因素。（3）

風險性。風險性是指購買金融工具的本金和預定收益遭受損失可能性的大小。風險可能

來自信用風險和市場風險兩個方面。（4）收益性。收益性指的是金融工具能夠帶來價

值增值的特性。對收益率大小的比較要將銀行存款利率、通貨膨脹率以及其他金融工具

的收益率等因素綜合起來進行分析，還必須對風險進行考察。

4.答案要點：

按股票所代表的股東權利劃分，股票可分為普通股股票和優(yōu)先股股票。普通股股票是最

普通也最重要的股票種類，優(yōu)先股股票則是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余財

產(chǎn)分配優(yōu)先權的股票。二者的區(qū)別主要是：（1）風險不同。普通股股票的股息隨公司

盈利多少而增減，還可以在公司盈利較多時分享紅利，因此收益較高，風險也較大。優(yōu)

先股票根據(jù)事先確定的股息率優(yōu)先取得股息，股息與公司的盈利狀況無關，公司解散時

股東可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)。因此優(yōu)先股風險低，收入穩(wěn)定。（2）權利不同。普

通股享有廣泛的經(jīng)營管理決策權，而優(yōu)先股權利范圍小，無選舉權和被選舉權。

5.答案要點：

期貨合約、期權合約、互換合約都屬于衍生金融工具，但三者又有差別。（1）期貨

合約是指交易雙方約定在未來某一日期按約定的價格買賣約定數(shù)量相關資產(chǎn)的合約。

（2）期權合約是是一種約定選擇權的合約，即對標的物的“買的權力”或“賣的

權力”進行買賣而簽訂的合約。期權的買方有權在約定的時間或時期內，按照約定的

價格買進或賣出一定數(shù)量的相關資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權利。（3）互換

合約是指交易雙方在約定的有效期內相互交換一系列現(xiàn)金流的合約。當事人按照商定的

條件，在約定的時間交換不同金融工具的一系列支付款項或收入款項。金融互換的標的

物有：不同種類的貨幣、債券以及不同種類的利率、匯率、價格指數(shù)等。一般情況下，

交易雙方根據(jù)市場行情約定支付率，以確定的本金額為依據(jù)相互為對方進行支付?；Q

合約最主要和最常見的形式是利率互換和貨幣互換。

6.答案要點：

同業(yè)拆借市場的交易對象主要有商業(yè)銀行的存款準備金、銀行間存款以及其他活期存款。

（1）商業(yè)銀行的存款準備金是同業(yè)拆借市場最早、最重要、市場份額最大的交易對

象。同業(yè)拆借市場最初就是指銀行等金融機構之間相互調劑在中央銀行存款賬戶上的準

備金余額。由于商業(yè)銀行資金的流出與流入每時每刻都在進行，影響流出與流入差額的

不確定因素千差萬別，這使得商業(yè)銀行不可能時刻保持在中央銀行準備金存款賬戶上的

余額恰好等于法定準備金余額。存款準備金余額不足須支付罰息，而超額準備又導致利

息收入損失；為解決這一困難，頭寸多余行和頭寸不足行就要進行準備金交易。

（2）隨著市場的發(fā)展和市場容量的擴大，證券交易商和政府也加入到同業(yè)拆借市場

當中來，交易對象也不再局限于商業(yè)銀行的存款準備金，它還包括商業(yè)銀行相互之間的

存款以及證券交易商和政府所擁有的活期存款。拆借目的除了商業(yè)銀行滿足中央銀行提

出的準備金要求之外，還包括市場參與人軋平票據(jù)交次差額，解決臨時性、季節(jié)性資金

需求等目的。

7.答案要點：

政府、中央銀行、商業(yè)銀行都是國庫券市場上的參與者，但三者的活動各不相同：

（1）政府是國庫券的發(fā)行人，政府發(fā)行國庫券主要有兩個目的：一方面，滿足政府短

期資金周轉的需要。另一方面，為中央銀行的公開市場業(yè)務提供操作工具。（2）中

央銀行和商業(yè)銀行都是國庫券市場上的投資者，但二者的活動又有所差異。中央銀行參

與國庫券買賣的主要目的不是為獲得利息收入或買賣價差，而是要通過國庫券的買賣來

影響商業(yè)銀行的頭寸，達到調控市場貨幣供應量的目的。此外，由于中央銀行在公開市

場上操作的對象是政府執(zhí)行財政政策意圖而發(fā)行的國庫券，因而中央銀行參與國庫券的

投資可以較好地實現(xiàn)財政政策和貨幣政策的協(xié)調與配合。（3）商業(yè)銀行投資于國庫

券首先是為了獲取投資收益。此外，商業(yè)銀行投資于國庫券的另一個目的是將國庫券作

為銀行第二準備金。

8.答案要點：

回購協(xié)議市場的交易具有其他貨幣市場所沒有的特點：

(1)流動性強。回購協(xié)議主要以短期為主，最長的回購期限一般不超過一年。我國回購市

場上，最長的不超過4個月，其中期限為3天、7天、14天的交易最為活躍。

(2)安全性高。這是由市場自身的性質決定的。回購協(xié)議的交易場所是經(jīng)國家批準的規(guī)范

性場內交易場所，只有合法的機構才可以在場內進行交易，交易的雙方以出讓或取得證

券抵押權為擔保進行資金拆借，交易所作為證券抵押狀的監(jiān)管人承擔相應的責任?；刭?/p>

交易的對象是經(jīng)貨幣當局批準的最高資信等級的有價證券，可以說，回購交易幾乎是無

風險交易。

(3)收益穩(wěn)定且超過銀行存款收益。我國近年來經(jīng)過多次降息，企事業(yè)單位目前銀行存款

利率僅為0.72%o而回購利率是市場公開競價的結昊，在一定程度上代表了一定時期

的市場利率水平，市場參與者如果將沉淀資金用于證券回購交易，一般可獲得平均高于

限行同期存款利率的收益。

(4)對于商業(yè)銀行來說，利用回購協(xié)議融入的資金不屬于存款負債，不用交納存款準備金。

由于大型商業(yè)銀行是回購市場的主要資金需求者，回購交易具有非常明顯的優(yōu)勢，這些

銀行往往利用回購市場作為籌集資金的重要場所。

9.答案要點：

在票據(jù)貼現(xiàn)市場上，商業(yè)銀行可以通過貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和轉貼現(xiàn)等業(yè)務來融資：

(1)貼現(xiàn)是商業(yè)票據(jù)持有人在票據(jù)到期前，為獲取現(xiàn)款向金融機構貼付一定的利息所作的

票據(jù)轉讓。票據(jù)貼現(xiàn)市場所轉讓的商業(yè)票據(jù)主要是經(jīng)過承兌、背書的本票和匯票。貼現(xiàn)

的一般條件主要有：第一，票據(jù)的信用要好；第二，必須提供在途貨物或一筆信用證交

易的證明，以保證票據(jù)的自行償還性。

⑵票據(jù)到期前，金融機構若需用現(xiàn)款，可辦理再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)收

進的未到期票據(jù)向中央銀行所作的票據(jù)轉讓行為，也珍重貼現(xiàn)。它是中央銀行對商業(yè)銀

行及其他金融機構融通資金的一種形式，是中央銀行的融資業(yè)務。這項業(yè)務又可以作為

中央銀行調節(jié)市場銀根松緊及貨幣供應量的重要手段，

⑶轉貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行令貼現(xiàn)收進的未到期票據(jù)向其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機構進行貼現(xiàn)

的融資行為。票據(jù)可以被多次轉貼現(xiàn)，不過有的國家對承兌銀行在二級市場出售承兌票

據(jù)的數(shù)量有限制。在商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)市場上的各種貼現(xiàn)業(yè)務，實質上是債權的轉移和資金

的融通。

10.答案要點：

中央銀行是我國最重要的金融管理當局，在現(xiàn)代金融體系當中處于核心地位。中央銀行

貨幣政策的三大傳統(tǒng)工具都是通過貨幣市場實施的，它全面參與貨幣市場的各個子市場

的活動，而中央銀行的怛質與職能又決定了其活動的特殊性：

(1)在同業(yè)拆借市場上，中央銀行雖然不直接參加資金拆借活動，但它在同業(yè)拆借市場卻

起著舉足輕重的作用。集中管理商業(yè)銀行的存款準備金，制定利率，而同業(yè)拆借市場利

率常被當作基準利率。

(2)在票據(jù)市場上，進行再貼現(xiàn)政策的操作，也可以利用票據(jù)融資。發(fā)行央行票據(jù)以提

高公開市場業(yè)務操作的靈活性和效率。央行票據(jù)可以在銀行間市場上交易，也可以作為

回購交易的工具。

(3)國庫券市場上，代理發(fā)行政府債券，購買國庫券以解決政府對資金的臨時需要。參與

國庫券的買賣來影響商業(yè)銀行的頭寸，達到調控市場貨幣供應量的目的，并且可以較好

的實現(xiàn)財政政策和貨幣政策的協(xié)調和配合。

(4)在回購協(xié)議市場上，中央銀行是參與回購協(xié)議市場操作的主要機構，既可以是資金的

供應者，又可以是資金的需求者，利用國債回購進行公開市場操作，以調節(jié)貨幣供應量，

實現(xiàn)貨幣政策目標。

11.答案要點：資本市場與貨幣市場有哪些不同？

⑴特點不同。資本市場是指以期限在1年以上的金融工具為媒介進行中長期性資金交

易活動的市場。其特點是：交易的金融工具期限長；交易的目的主要是為解決長期投資

性資金的供求需要；資金借貸量大；市場交易工具有一定的風險性和投機性。貨幣市場

是指以期限在1年以內的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。從交易對象的角

度看，貨幣市場主要由同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)、國庫券以及回購協(xié)議等子市場組成。其特

點是：交易期限短，流動性強，風險相對較低。

(2)功能不同。資本市場是籌集資金的重要渠道，是資源合理配置的有效場所，它有利于

企業(yè)重組，能夠促進產(chǎn)業(yè)結構向高級化方向發(fā)展。貨幣市場調劑資金余缺，滿足短期融

資需要。它不僅為各種信用形式的發(fā)展創(chuàng)造了條件，而且為政策調控提供條件和場所。

(3)子市場不同。廣義的資本市場包括兩大部分：一是祟行中長期存貸款市場，另一個是

有價證券市場，包括債券市場和股票市場；狹義的資本市場專指發(fā)行和流通股票、債券、

基金等證券的市場，統(tǒng)稱證券市場。貨幣市場則主要由同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)、國庫券以

及回購協(xié)議等子市場組成。

12.答案要點

大額可轉讓存單與普通的定期存單不同：

第一，它有規(guī)定的面額，面額一般很大。而普通的定期存款數(shù)額由存款人決定。第二，

它可以在二級市場上轉讓，具有較高流動性。而普通定期存款只能在到期后提款，提前

支取要支付一定的罰息。第三，大額可轉讓定期存單的利率通常高于同期限的定期存款

利率，并且有的大額可轉讓存單按照浮動利率計息。第四，通常只有規(guī)模較大的貨幣中

心銀行才能發(fā)行大額可轉讓定期存款單。

13.答案要點：

銀行間同業(yè)拆借市場：是銀行與銀行之間或銀行與其他金融機構之間進行的臨時性短期

資金拆出拆入的市場。銀行間同業(yè)拆借市場的特點有：(1)只允許經(jīng)批準的金融機構進入。

(2)融資期限較短o(3)交易金額較大，且不需要擔保或抵押。(4)交易手續(xù)簡便，一

般通過電話洽談，由全國性資金清算網(wǎng)絡完成交割；利率由雙方協(xié)商決定，隨行就市。

第七章涉外金融參考答案

一、填空題

1.國際收支2.經(jīng)常項目，資本與金融項目，儲備資產(chǎn)3.經(jīng)常項目，貨物和服務，收入,

經(jīng)常轉移4.直接投資，證券投資5.自主性，調節(jié)性6.國際儲備，外匯儲備在IMF

的儲備頭寸，特別提款權7.國際結算，國際信貸，國際儲備貨幣8.復式簿記9.順差，

逆差1().外國貨幣外幣支付憑證外幣有價證券11.經(jīng)常項目交易，第八條款成員國

12.升值，貶值13.鑄幣平價14.黃金輸出點，黃金輸入點15.自由浮動管理浮動16.單

獨浮動聯(lián)合浮動17.利率國際收支價格水平中央銀行直接干預18.長期資本流動

短期資本流動19.國際直接投資，國際間接投資(證券投資)，國際信貸20.貿易資金

的流動，套利性資金的流動，保值性資金的流動，投機性資金的流動21.傳統(tǒng)國際金融

市場，新型國際金融市場，離岸金融市場(歐洲貨幣市場)22.自有儲備，借入儲備，

自有儲備，借入儲備23.美元與黃金，其他國家貨幣與美元24.牙買加體系25.區(qū)域性貨

幣制度

二、單項選擇題

1.A2.B3.B4.C5.A6.D7.B8.B9.B1().Bll.D12.B13.A14.B15.B16.D17.A18.B19.D

20.C21.C

三、多項選擇題

l.ACDE2.BD3,ABDE4.AD5.ACDE6.ABCDE7.ACD8.BC9,BC10.CDll.ACE12.AB

13.ABCD14.BCDI5.ACDE16.BCDEI7.ABDE18.BCE19.ACD

四、找出下列詞匯的正確含義

I.f2.c3.d4.h5.a6.g7.b8.e9.mlOpll.i12.iI3.k14,o15.j16.n17.r18.t19.s20q21.w22,y

23.x24.u25.v

五、判斷并改錯

1.4

2.x資產(chǎn)減少、負債增加的項目應記入貸方。

3.x投資收益指居民和豐居民之間的投資與借貸所引起的收益的收支。

4.x一國的國際收支不等于該國的外匯收支，統(tǒng)計的時間點是不同的。國際收支按權責

發(fā)生制記錄。

5.V

6.x國際儲備規(guī)模要適度，需要對規(guī)模進行管理。

7.x目前，世界上絕大多數(shù)國家采用直接標價方法。

8.x間接標價法是指以一定單位的本國貨幣作為標準來表示本國貨幣的匯率。

9.x銀行買入客戶外幣現(xiàn)鈔的價格低于銀行買入外幣時付給客戶的本幣數(shù)。

10.x升水表示遠期外匯比即期外匯貴，貼水表示遠期外匯比即期外匯便宜，不管是直接

標價法，還是間接標價法

11.x在直接標價法下，外匯買入價均低于賣出價。

12.x電匯匯率是外匯市場的基本匯率。

13.x在直接標價法下，信匯匯率比電匯匯率低。

14.x實行固定匯率的國家所需的國際儲備可以較多，實行浮動匯率的國家應當擁有較小

的國際儲備。

15.x國際金融機構貸款多屬于優(yōu)惠融資，指定貸款用途。

六、簡述題

1.答案要點：國際收支平衡表按交易性質分為經(jīng)常項目、資本項目和平衡或結算項

目三大項。（1）經(jīng)常項目又分為貿易收支、勞務收支和轉移收支。（2）資本項目分

為長期資本和短期資本兩大類（3）平衡或結算項目包括誤差與遺漏和官方儲備。

2.答案要點：外匯具有動態(tài)和靜態(tài)兩方面的含義。外匯的動態(tài)含義是指把一國貨幣兌

換成另一國貨幣的國際匯兌行為和過程，即藉以清償國際債權和債務關系的一種專門性

經(jīng)營活動。外匯的靜態(tài)含義是指以外幣表示的可用于對外支付的金融資產(chǎn)。外匯具有

三個基本特征：外匯是一種金融資產(chǎn)；外匯必須以外幣表示；用作外匯的貨幣必須具

有較充分的可兌性。

3.答案要點：影響匯率變動的主要因素有：⑴利率。一般情況下，一國利率水平較高，

則該國金融資產(chǎn)的收益率也較高，這就會吸引大量國外資金的流入，從而導致外匯市場

上外匯供應急劇增加，本幣匯率上升。反之，一國若降低利率，就會使短期資本流往國

外，造成對外國貨幣的需求增加，導致本幣匯率下降。⑵國際收支。一國國際收支發(fā)生

順差，意味著外匯收入大于支出，在外匯市場上表現(xiàn)為外匯的供過于求，導致外匯匯率

下跌。國際收支若為逆差，則會出現(xiàn)外匯供不應求，造成外匯匯率上升。⑶價格水平。

一國價格水平的上升，會削弱該國商品在國際市場上的競爭能力，造成出口減少，進口

增加，使國際收支出現(xiàn)逆差，造成外匯市場上外匯供不應求的現(xiàn)象，導致本幣匯率下降。

⑷中央糧行的直接干預。各國中央銀行為了避免匯率波動對國內經(jīng)濟造成不利影響，往

往會對外匯進行干預，即由中央銀行在外匯市場上買賣外匯，從而使匯率波動趨于緩和

或穩(wěn)定在某個水平上，也可使匯率上浮或下浮到某個合適的水平上。

4.答案要點：19