【大學(xué)課件】財(cái)務(wù)管理總論

財(cái)務(wù)管理總論財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分。它是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵，通過對資金的籌集、運(yùn)用和管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的盈利目標(biāo)，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。by財(cái)務(wù)管理的定義和目標(biāo)定義財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，是指企業(yè)在經(jīng)營活動中，對資金的籌集、運(yùn)用、分配和管理的一系列活動。目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是通過合理的資金籌集、運(yùn)用和分配，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化。財(cái)務(wù)管理的職能1財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)管理人員負(fù)責(zé)制定財(cái)務(wù)計(jì)劃，例如預(yù)算和投資計(jì)劃，以確保企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。2財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)管理人員負(fù)責(zé)監(jiān)督財(cái)務(wù)活動，并確保企業(yè)資源的有效利用。3財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)管理人員負(fù)責(zé)對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，以發(fā)現(xiàn)問題，并提出改進(jìn)措施。4財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)管理人員負(fù)責(zé)進(jìn)行投資、融資和分配方面的決策，以優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)環(huán)境與財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)環(huán)境是指企業(yè)經(jīng)營活動所處的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境，包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、競爭環(huán)境、法律法規(guī)環(huán)境、企業(yè)自身狀況等。財(cái)務(wù)決策是指企業(yè)管理者在特定的財(cái)務(wù)環(huán)境下，對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動進(jìn)行選擇和判斷，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，提高企業(yè)價值。財(cái)務(wù)環(huán)境的變化會對財(cái)務(wù)決策產(chǎn)生重要影響，企業(yè)需要及時分析財(cái)務(wù)環(huán)境，制定合理的財(cái)務(wù)決策，以適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境。財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行定量分析，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，為財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)，對未來一定時期的財(cái)務(wù)活動進(jìn)行的預(yù)先安排。財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)計(jì)劃的聯(lián)系財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)計(jì)劃的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)計(jì)劃是財(cái)務(wù)分析的延伸。財(cái)務(wù)預(yù)算的概念與作用財(cái)務(wù)預(yù)算定義財(cái)務(wù)預(yù)算是指企業(yè)在未來一定時期內(nèi)，對企業(yè)經(jīng)營活動、財(cái)務(wù)活動、投資活動的財(cái)務(wù)收支進(jìn)行的計(jì)劃安排和預(yù)測。它以企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略為指導(dǎo)，具體反映企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)，為企業(yè)經(jīng)營管理提供方向和依據(jù)。財(cái)務(wù)預(yù)算作用財(cái)務(wù)預(yù)算可以幫助企業(yè)預(yù)測未來財(cái)務(wù)狀況，確定資金需求，提高資金使用效率，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險。還可以有效地協(xié)調(diào)企業(yè)各部門的行動，提高企業(yè)經(jīng)營效率，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。財(cái)務(wù)預(yù)算的分類和編制靜態(tài)預(yù)算靜態(tài)預(yù)算反映的是企業(yè)在某個固定生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和固定價格條件下的預(yù)算。它是一種預(yù)測性的預(yù)算，不隨實(shí)際情況變化而調(diào)整。彈性預(yù)算彈性預(yù)算是一種在預(yù)定的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模范圍內(nèi)，能夠根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的變化而調(diào)整預(yù)算的預(yù)算方法。它更加靈活，可以更好地適應(yīng)實(shí)際情況。滾動預(yù)算滾動預(yù)算是一種不斷滾動，周期性更新的預(yù)算方法。它可以使企業(yè)不斷地根據(jù)最新情況調(diào)整預(yù)算，更好地適應(yīng)市場變化。資本預(yù)算的概念與程序1定義資本預(yù)算，是指企業(yè)對一項(xiàng)或一組長期投資項(xiàng)目進(jìn)行的預(yù)算，是企業(yè)整體財(cái)務(wù)預(yù)算的重要組成部分。2程序資本預(yù)算的程序通常包括項(xiàng)目建議、項(xiàng)目評估、項(xiàng)目決策、項(xiàng)目實(shí)施、項(xiàng)目控制等幾個步驟。3評估項(xiàng)目評估主要包括項(xiàng)目效益分析、項(xiàng)目風(fēng)險評估、項(xiàng)目敏感性分析等，以確定項(xiàng)目是否可行。資本預(yù)算的評價方法凈現(xiàn)值法(NPV)將未來現(xiàn)金流入折現(xiàn)到現(xiàn)在的價值，減去初始投資成本，得到凈現(xiàn)值。如果凈現(xiàn)值大于零，則該項(xiàng)目可行。內(nèi)部收益率法(IRR)計(jì)算使項(xiàng)目凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率，如果內(nèi)部收益率大于預(yù)定的最低收益率，則該項(xiàng)目可行。投資回收期法(PP)計(jì)算投資回收期，即從項(xiàng)目開始到收回投資所需的年限。如果投資回收期小于預(yù)定的投資回收期標(biāo)準(zhǔn)，則該項(xiàng)目可行。獲利指數(shù)法(PI)計(jì)算項(xiàng)目投資的獲利指數(shù)，即未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與初始投資的比率。如果獲利指數(shù)大于1，則該項(xiàng)目可行。營運(yùn)資本管理現(xiàn)金流量管理現(xiàn)金流量管理是營運(yùn)資本管理的核心，通過優(yōu)化現(xiàn)金流入和流出，確保企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流，滿足日常經(jīng)營需求。存貨管理合理控制存貨水平，降低存貨成本，優(yōu)化庫存周轉(zhuǎn)率，提高資金使用效率，是營運(yùn)資本管理的重要內(nèi)容之一。應(yīng)收賬款管理有效控制應(yīng)收賬款的規(guī)模和質(zhì)量，加快資金回籠速度，降低壞賬損失，是提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率的關(guān)鍵。短期負(fù)債管理通過合理的短期借款策略，滿足企業(yè)短期資金需求，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)盈利能力。應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款的產(chǎn)生企業(yè)銷售商品或提供服務(wù)，允許客戶延期付款時，應(yīng)收賬款應(yīng)運(yùn)而生。應(yīng)收賬款作為流動資產(chǎn)，反映了企業(yè)對客戶的債權(quán)。應(yīng)收賬款管理的重要性及時收回應(yīng)收賬款，能有效降低資金占用率，提高資金周轉(zhuǎn)速度。加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，可以降低壞賬風(fēng)險，提高企業(yè)盈利能力。存貨管理庫存管理的目標(biāo)滿足生產(chǎn)和銷售需求，降低庫存成本，提高資金使用效率。庫存管理的類型包括原材料庫存、在制品庫存、產(chǎn)成品庫存等。庫存管理的方法ABC分類法、經(jīng)濟(jì)訂貨批量法、安全庫存法等?，F(xiàn)金及有價證券管理1現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的核心是保持足夠的流動性，并通過合理投資減少閑置資金的機(jī)會成本?，F(xiàn)金管理的目標(biāo)是平衡流動性和盈利性。2有價證券管理企業(yè)可以投資于不同類型的有價證券，包括國債、公司債券、股票等，以提高資金收益率，并降低投資風(fēng)險。3現(xiàn)金流量預(yù)測精確預(yù)測現(xiàn)金流入和流出，以便有效管理現(xiàn)金，并合理安排投資和融資活動。4風(fēng)險控制要防范投資風(fēng)險，選擇安全穩(wěn)健的投資方式，并制定合理的投資組合，分散風(fēng)險。負(fù)債管理負(fù)債結(jié)構(gòu)企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身經(jīng)營狀況和發(fā)展戰(zhàn)略，制定合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。負(fù)債成本企業(yè)需要控制負(fù)債成本，提高資金使用效率，避免過度依賴借款資金。償債能力企業(yè)應(yīng)該保持良好的償債能力，確保能夠按時償還到期債務(wù)，維護(hù)企業(yè)信譽(yù)。負(fù)債風(fēng)險企業(yè)應(yīng)控制負(fù)債風(fēng)險，避免過度負(fù)債導(dǎo)致財(cái)務(wù)困境，影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。股利政策與理論11.股利分配的種類現(xiàn)金股利是最常見的形式，而股票股利和財(cái)產(chǎn)股利則較少見。22.股利分配的決策因素公司盈利水平、財(cái)務(wù)狀況、投資機(jī)會、公司成長預(yù)期以及投資者偏好等都會影響股利分配決策。33.股利政策的主要理論殘余股利理論、鳥在手中理論、信息傳遞理論以及代理理論等，為企業(yè)制定股利政策提供理論基礎(chǔ)。44.股利政策的影響股利政策對公司價值、投資者行為和資本市場運(yùn)作都會產(chǎn)生一定的影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險管理風(fēng)險識別財(cái)務(wù)風(fēng)險識別是評估財(cái)務(wù)風(fēng)險的第一步，包括識別可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險因素。風(fēng)險評估風(fēng)險評估是指根據(jù)風(fēng)險識別結(jié)果，對各種風(fēng)險的可能性和后果進(jìn)行量化評估。風(fēng)險控制風(fēng)險控制是指采取措施降低風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險帶來的損失。風(fēng)險監(jiān)測風(fēng)險監(jiān)測是指對風(fēng)險控制措施的有效性進(jìn)行監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險，并采取相應(yīng)的措施。公司資本結(jié)構(gòu)理論資本結(jié)構(gòu)理論資本結(jié)構(gòu)理論探討企業(yè)如何優(yōu)化其資本結(jié)構(gòu)，最大限度地提高企業(yè)價值并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。主要理論傳統(tǒng)理論認(rèn)為，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況選擇最佳的債務(wù)與權(quán)益比例?，F(xiàn)代理論現(xiàn)代理論更加強(qiáng)調(diào)市場因素和信息不對稱對資本結(jié)構(gòu)的影響。關(guān)鍵因素企業(yè)需要考慮稅收、破產(chǎn)成本、代理成本、信息不對稱等因素，以制定合理的資本結(jié)構(gòu)。公司價值評估方法股票市場法通過股票市場交易數(shù)據(jù)估算公司價值，例如市值或市盈率?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法預(yù)測未來現(xiàn)金流，根據(jù)風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率計(jì)算現(xiàn)值，即公司價值。資產(chǎn)基礎(chǔ)法基于公司資產(chǎn)賬面價值或市場價值評估公司價值，例如凈資產(chǎn)價值法。市場交易法參考類似公司或資產(chǎn)的市場交易價格評估公司價值，例如并購交易數(shù)據(jù)。企業(yè)兼并與重組1協(xié)同效應(yīng)整合資源，提高效率2市場份額擴(kuò)大規(guī)模，提升競爭力3技術(shù)創(chuàng)新吸收新技術(shù)，提升產(chǎn)品質(zhì)量4管理優(yōu)化改善管理模式，提高企業(yè)效益企業(yè)兼并與重組是企業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略選擇。通過兼并或重組，企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)資源整合，擴(kuò)大市場份額，提升競爭力，并促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和管理優(yōu)化。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析理解企業(yè)經(jīng)營狀況財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的“晴雨表”，通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表，我們可以了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、經(jīng)營效率和償債能力。評估投資價值財(cái)務(wù)報(bào)表分析為投資者提供重要的參考依據(jù)，通過分析，可以評估企業(yè)的盈利能力和成長潛力，幫助投資者做出明智的投資決策。輔助管理決策財(cái)務(wù)報(bào)表分析為企業(yè)管理者提供有效的決策依據(jù)，幫助管理者發(fā)現(xiàn)問題，改進(jìn)管理，提高企業(yè)經(jīng)營效率。財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在特定日期的財(cái)務(wù)狀況，顯示企業(yè)擁有的資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益之間的關(guān)系。利潤表反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營成果，顯示企業(yè)在該期間的收入、費(fèi)用和利潤之間的關(guān)系?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出情況，顯示企業(yè)在該期間的現(xiàn)金活動情況。所有者權(quán)益變動表反映企業(yè)在一定期間內(nèi)所有者權(quán)益的變化情況，顯示企業(yè)在該期間的資本增減、盈余分配和利潤分配情況。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法1比較分析法對比不同時期的報(bào)表數(shù)據(jù)，分析企業(yè)經(jīng)營狀況變化趨勢。2比率分析法將財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行比較，得出反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的比率。3趨勢分析法分析企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動趨勢，預(yù)測未來發(fā)展方向。4因素分析法將影響某一財(cái)務(wù)指標(biāo)變化的因素分解，分析各個因素的影響程度。比率分析比率分析是利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中各個項(xiàng)目之間的相互關(guān)系，計(jì)算出各種比率，并進(jìn)行比較分析的一種方法。比率分析可以幫助企業(yè)了解自身的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)問題和風(fēng)險，并進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。比率分析主要包括以下幾個方面：10流動比率反映企業(yè)短期償債能力5速動比率反映企業(yè)速動資產(chǎn)償還短期債務(wù)的能力100資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)負(fù)債水平10凈利潤率反映企業(yè)盈利能力杜邦分析杜邦分析是一種將公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分解分析的方法?？梢詭椭R別關(guān)鍵盈利因素并提高公司盈利能力。指標(biāo)公式解釋凈資產(chǎn)收益率(ROE)凈利潤/所有者權(quán)益衡量公司股東每元投入所獲得的收益。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(ATO)銷售收入/總資產(chǎn)衡量公司資產(chǎn)的利用效率。凈利潤率(NPM)凈利潤/銷售收入衡量公司每元銷售收入獲得的利潤。規(guī)模分析規(guī)模分析是財(cái)務(wù)分析的一種重要方法，主要用于分析企業(yè)規(guī)模的大小和變化趨勢，并根據(jù)規(guī)模變化趨勢判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿ΑＲ?guī)模分析主要通過對比不同企業(yè)規(guī)模的經(jīng)營指標(biāo)來進(jìn)行，例如銷售收入、資產(chǎn)總額、利潤總額等，并根據(jù)這些指標(biāo)的變化趨勢來判斷企業(yè)的規(guī)模變化。規(guī)模分析可以幫助企業(yè)了解自身的規(guī)模優(yōu)勢和劣勢，從而制定相應(yīng)的經(jīng)營策略?，F(xiàn)金流量分析經(jīng)營現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流籌資現(xiàn)金流現(xiàn)金流量分析有助于企業(yè)了解資金來源和去向，以及經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量情況。分析結(jié)果可以幫助企業(yè)制定財(cái)務(wù)策略，例如優(yōu)化資金配置、調(diào)整投資方向和管理負(fù)債。資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在特定時間點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況。它可以幫助分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)，并評估企業(yè)的償債能力、盈利能力和發(fā)展?jié)摿Α７治鲋笜?biāo)指標(biāo)公式意義流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)債反映企業(yè)短期償債能力速動比率(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債反映企業(yè)立即變現(xiàn)能力資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額反映企業(yè)負(fù)債水平權(quán)益比率股東權(quán)益/資產(chǎn)總額反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)利潤表分析利潤表反映了公司在特定期間內(nèi)的經(jīng)營成果，是企業(yè)財(cái)務(wù)分析中不可或缺的一部分。通過分析利潤表，可以了解企業(yè)盈利能力，找出影響利潤的關(guān)鍵因素，并制定相應(yīng)的改進(jìn)措施。100%毛利率反映企業(yè)銷售商品或提供勞務(wù)的盈利能力20%凈利潤率反映企業(yè)最終的盈利水平10%銷售利潤率反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力1%成本費(fèi)用率反映企業(yè)成本費(fèi)用控制水平企業(yè)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展趨勢信息化與數(shù)字化財(cái)務(wù)管理逐漸向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)提升效率，提高決策的科學(xué)性。綠色財(cái)務(wù)管理企業(yè)更加關(guān)注環(huán)境保護(hù)和社會責(zé)任，將可持續(xù)發(fā)展理念融入財(cái)務(wù)管理，推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。風(fēng)險管理的精細(xì)化財(cái)務(wù)管理更加重視風(fēng)險識別、評估和控制，建立健全風(fēng)險管理體系，防范和化解