投資學(xué)（湖南大學(xué)）知到智慧樹章節(jié)測(cè)試課后答案2024年秋湖南大學(xué)

投資學(xué)（湖南大學(xué)）知到智慧樹章節(jié)測(cè)試課后答案2024年秋湖南大學(xué)緒論單元測(cè)試

關(guān)于金融資產(chǎn)說法錯(cuò)誤的是

A:金融資產(chǎn)一定是無形資產(chǎn)B:金融資產(chǎn)不是社會(huì)財(cái)富的直接代表C:金融資產(chǎn)往往同時(shí)出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的兩端D:金融資產(chǎn)在使用過程中自然損耗

答案:金融資產(chǎn)在使用過程中自然損耗James在孤島撿到了一百萬美元現(xiàn)鈔并帶回家，如果其他條件不變并且不考慮法律風(fēng)險(xiǎn)，下列說法正確的是

A:James的財(cái)富沒有增加B:社會(huì)財(cái)富增加了一百萬美元C:社會(huì)財(cái)富減少了一百萬美元D:其他人的福利遭受了損失

答案:其他人的福利遭受了損失屬于權(quán)益類金融工具特征的是

A:不可上市交易B:發(fā)行人支付事先約定的利息收益C:具有事先約定的投資期限D(zhuǎn):所有權(quán)人具有剩余求償權(quán)

答案:所有權(quán)人具有剩余求償權(quán)關(guān)于金融市場(chǎng)特征說法不準(zhǔn)確的是

A:交易轉(zhuǎn)讓是有條件的B:以信用為基礎(chǔ)的資金使用權(quán)和所有權(quán)暫時(shí)分離或有條件讓渡C:全部都在規(guī)范的有形市場(chǎng)進(jìn)行交易D:主要完成貨幣資金的融通

答案:全部都在規(guī)范的有形市場(chǎng)進(jìn)行交易資本市場(chǎng)的交易工具不包括

A:國(guó)債回購(gòu)B:優(yōu)先股C:可轉(zhuǎn)債D:中長(zhǎng)期國(guó)債

答案:國(guó)債回購(gòu)關(guān)于證券承銷錯(cuò)誤的說法是

A:代銷承銷商承擔(dān)的銷售風(fēng)險(xiǎn)更高B:目前公開發(fā)行的A股都是通過券商承銷發(fā)行C:目前A股發(fā)行采用代銷加余額包銷的形式D:包銷承銷商利潤(rùn)主要來自證券買賣差價(jià)

答案:代銷承銷商承擔(dān)的銷售風(fēng)險(xiǎn)更高關(guān)于經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)和交易商市場(chǎng)說法錯(cuò)誤的是

A:交易商市場(chǎng)實(shí)行證券雙向報(bào)價(jià)B:柜臺(tái)市場(chǎng)一般通過拍賣方式完成交易C:交易商承擔(dān)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)D:證券拍賣市場(chǎng)通過經(jīng)紀(jì)人來撮合交易

答案:柜臺(tái)市場(chǎng)一般通過拍賣方式完成交易下列不屬于金融市場(chǎng)功能的是

A:發(fā)現(xiàn)價(jià)值B:直接創(chuàng)造國(guó)民財(cái)富C:提供流動(dòng)性D:反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況

答案:直接創(chuàng)造國(guó)民財(cái)富全球金融自由化的趨勢(shì)不包括

A:利率自由化B:匯率自由化C:資本賬戶自由流動(dòng)D:取消金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

答案:取消金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)貿(mào)易商為自己的庫(kù)存商品購(gòu)買火災(zāi)保險(xiǎn)的行為屬于

A:無法確定B:套期保值C:投機(jī)D:套利

答案:套期保值

第一章單元測(cè)試

中國(guó)人民銀行影響利率的操作不包括

A:調(diào)整再貼現(xiàn)率B:調(diào)整法定準(zhǔn)備金率C:進(jìn)行央票回購(gòu)D:確定國(guó)債收益率

答案:確定國(guó)債收益率存款名義利率為5%，通脹率為2%，那么實(shí)際利率大約為

A:2.94%B:7.00%C:2.50%D:5.00%

答案:2.94%Jimmy以10元價(jià)格買入ABC公司股票10手，6個(gè)月后股票價(jià)格為11元，等效年收益率為

A:20%B:21%C:22%D:10%

答案:21%Jimmy以12元價(jià)格買入ABC公司股票10手，6個(gè)月后股票價(jià)格為11元，連續(xù)復(fù)利的年化收益率為

A:-16.66%B:-8.70%C:-17.40%D:-8.33%

答案:-17.40%50萬元投資一年半后的回收價(jià)值為57.5萬元，等效年收益率是多少？

A:10%B:9.77%C:13.98%D:9.32%

答案:9.77%名義收益率為8%，利息稅為20%的債券的稅后收益率為

A:12%B:1.6%C:8%D:6.4%

答案:6.4%如果其他條件相同，AAA級(jí)債券相對(duì)于BBB級(jí)債券而言

A:違約風(fēng)險(xiǎn)更大B:發(fā)行價(jià)格更低C:收益率更低D:發(fā)行票面利率更高

答案:收益率更低如果賬戶年利率是相同的，那么以下說法正確的是

A:按半年計(jì)單利和按年計(jì)單利的收益是一樣的B:按季度計(jì)復(fù)利的收益小于按半年計(jì)復(fù)利的收益C:如果按半年計(jì)復(fù)利，等效年收益會(huì)小于賬戶年利率D:按半年計(jì)復(fù)利和按年計(jì)復(fù)利的收益是一樣的

答案:按半年計(jì)單利和按年計(jì)單利的收益是一樣的如果年利率為3%，按年復(fù)利計(jì)息，本金翻倍的時(shí)間大約為

A:10年B:24年C:20年D:33年

答案:24年國(guó)債收益率曲線從正斜率變?yōu)樨?fù)斜率，下列說法不正確的是

A:此時(shí)投資者普遍有通脹預(yù)期B:中長(zhǎng)期國(guó)債價(jià)格升高C:投資者預(yù)期未來短期利率下行D:短期國(guó)債收益率升高

答案:此時(shí)投資者普遍有通脹預(yù)期

第二章單元測(cè)試

存款機(jī)構(gòu)不包括

A:商業(yè)銀行B:儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)C:信用社D:保險(xiǎn)公司

答案:保險(xiǎn)公司儲(chǔ)蓄銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)不包括

A:發(fā)放消費(fèi)分期貸款B:購(gòu)買政府債券C:發(fā)放工商企業(yè)貸款D:購(gòu)買抵押擔(dān)保證券

答案:發(fā)放工商企業(yè)貸款以下哪項(xiàng)不是我國(guó)商業(yè)銀行的職能

A:政策中介B:股票經(jīng)紀(jì)C:支付中介D:信用中介

答案:股票經(jīng)紀(jì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)屬于

A:行業(yè)自律機(jī)構(gòu)B:非政府監(jiān)管C:公共監(jiān)管機(jī)構(gòu)D:市場(chǎng)內(nèi)部監(jiān)管

答案:公共監(jiān)管機(jī)構(gòu)下列哪項(xiàng)不是投資銀行的業(yè)務(wù)

A:資產(chǎn)管理B:兼并收購(gòu)C:債務(wù)重組D:存貸款業(yè)務(wù)

答案:存貸款業(yè)務(wù)哪項(xiàng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)來源的資金可以投資于長(zhǎng)期資本市場(chǎng)

A:人壽保險(xiǎn)B:火災(zāi)險(xiǎn)C:車損險(xiǎn)D:意外傷害險(xiǎn)

答案:人壽保險(xiǎn)全能型商業(yè)銀行的特點(diǎn)包括

A:企業(yè)無法償還和銀行長(zhǎng)期貸款可以轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期企業(yè)投資B:銀行主要依賴自償性貸款C:導(dǎo)致銀行勢(shì)力過度膨脹D:經(jīng)營(yíng)管理和資金流動(dòng)性方面易出問題

答案:企業(yè)無法償還和銀行長(zhǎng)期貸款可以轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期企業(yè)投資；導(dǎo)致銀行勢(shì)力過度膨脹；經(jīng)營(yíng)管理和資金流動(dòng)性方面易出問題信用合作社的特點(diǎn)是

A:世界信用合作社理事會(huì)是全球信用合作社的監(jiān)管機(jī)構(gòu)B:信用合作社采用股份合作形式C:可以是信用合作聯(lián)社D:可以是自然人信用合作社

答案:可以是信用合作聯(lián)社；可以是自然人信用合作社下列關(guān)于金融機(jī)構(gòu)說法正確的是

A:金融機(jī)構(gòu)的立身之本是信息不對(duì)稱，只要信息不對(duì)稱的程度越高，金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)空間就越大。B:新興的互聯(lián)網(wǎng)金融公司喜歡標(biāo)榜自己善于解決信息不對(duì)稱，但實(shí)際只解決了資金供需信息問題，最難的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別則由客戶自己承擔(dān)。C:信息中介需要承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)D:金融機(jī)構(gòu)本質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的場(chǎng)所。

答案:金融機(jī)構(gòu)的立身之本是信息不對(duì)稱，只要信息不對(duì)稱的程度越高，金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)空間就越大。；新興的互聯(lián)網(wǎng)金融公司喜歡標(biāo)榜自己善于解決信息不對(duì)稱，但實(shí)際只解決了資金供需信息問題，最難的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別則由客戶自己承擔(dān)。；金融機(jī)構(gòu)本質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的場(chǎng)所。下述關(guān)于金融監(jiān)管說法正確的是

A:從機(jī)構(gòu)設(shè)置上加強(qiáng)央行與銀行監(jiān)管的聯(lián)系，能夠減少摩擦和協(xié)調(diào)成本，金融運(yùn)行將更加順暢。B:其它選項(xiàng)都正確。C:在市場(chǎng)機(jī)制、傳導(dǎo)機(jī)制比較完善、法治比較健全的國(guó)家，央行對(duì)銀行的監(jiān)管未必要放在一起，才能完成貨幣政策的傳導(dǎo)和調(diào)控。D:監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置可以是分業(yè)的或綜合的，但監(jiān)管仍然是分業(yè)的、按功能區(qū)分的。

答案:其它選項(xiàng)都正確。

第三章單元測(cè)試

中央銀行正式形成的首要標(biāo)志是

A:取得貨幣壟斷發(fā)行權(quán)B:擁有代理國(guó)庫(kù)職責(zé)C:擁有制定實(shí)施貨幣政策的權(quán)力D:負(fù)責(zé)管理支付清算系統(tǒng)

答案:取得貨幣壟斷發(fā)行權(quán)中央銀行在充當(dāng)“最終貸款人”時(shí)履行（）的職能。

A:政府的銀行B:市場(chǎng)的銀行C:銀行的銀行D:發(fā)行的銀行

答案:銀行的銀行美國(guó)中央銀行的類型屬于

A:跨國(guó)中央銀行制度B:復(fù)合式中央銀行制度C:一元式中央銀行制度D:二元式中央銀行制度

答案:二元式中央銀行制度狹義的金融監(jiān)管主體是指

A:公共監(jiān)管機(jī)構(gòu)B:行業(yè)自律組織C:社會(huì)中介組織D:社會(huì)輿論監(jiān)督體系

答案:公共監(jiān)管機(jī)構(gòu)我國(guó)當(dāng)前的金融監(jiān)管模式體現(xiàn)為

A:分業(yè)監(jiān)管B:二元多頭式監(jiān)管C:跨國(guó)式監(jiān)管D:統(tǒng)一監(jiān)管

答案:分業(yè)監(jiān)管2017年11月，經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，我國(guó)成立（）統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融穩(wěn)定和改革發(fā)展中的重大問題。

A:中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)B:金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)C:國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)D:金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)

答案:國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)下列表述符合一元式中央銀行制度特征的有

A:權(quán)力集中統(tǒng)一B:一般采取總分行制C:集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身D:地方級(jí)機(jī)構(gòu)有較大的自主權(quán)

答案:權(quán)力集中統(tǒng)一；一般采取總分行制；集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身；地方級(jí)機(jī)構(gòu)有較大的自主權(quán)下列屬于中國(guó)人民銀行職能的有

A:監(jiān)管股票市場(chǎng)B:制定貨幣政策C:維護(hù)金融穩(wěn)定D:監(jiān)管期貨市場(chǎng)

答案:制定貨幣政策；維護(hù)金融穩(wěn)定金融監(jiān)管的必要性體現(xiàn)為

A:投資者保護(hù)B:信息不對(duì)稱C:金融領(lǐng)域的高風(fēng)險(xiǎn)與強(qiáng)負(fù)外部性D:壟斷與過度競(jìng)爭(zhēng)

答案:投資者保護(hù)；信息不對(duì)稱；金融領(lǐng)域的高風(fēng)險(xiǎn)與強(qiáng)負(fù)外部性；壟斷與過度競(jìng)爭(zhēng)金融監(jiān)管的目標(biāo)包括

A:安全性目標(biāo)B:盈利性目標(biāo)C:公平性目標(biāo)D:效率性目標(biāo)

答案:安全性目標(biāo)；公平性目標(biāo)；效率性目標(biāo)

第四章單元測(cè)試

以下哪類市場(chǎng)參與者無法直接參與交易貨幣市場(chǎng)上大部分的交易品種

A:券商和大型企業(yè)B:中央銀行C:商業(yè)銀行D:個(gè)人小額投資者

答案:個(gè)人小額投資者下列不屬于貨幣市場(chǎng)交易工具的是

A:期限為三個(gè)月的銀行承兌匯票B:標(biāo)的為三年期國(guó)債的國(guó)債逆回購(gòu)C:同業(yè)拆借D:優(yōu)先股

答案:優(yōu)先股不屬于美國(guó)財(cái)政部定期發(fā)行的國(guó)庫(kù)券品種是

A:4周B:55周C:26周D:13周

答案:55周剩余73天的國(guó)庫(kù)券的銀行貼現(xiàn)率為4.3%，每十萬元面值的價(jià)格為

A:99150.06B:99128.06C:99140.02D:99130.99

答案:99128.06剩余100天的國(guó)庫(kù)券的賣出貼現(xiàn)率為5%，投資者買入此券持有至到期的年化真實(shí)收益率為

A:5.14%B:5.11%C:5%D:5.07%

答案:5.14%某投資者以10萬元資金做國(guó)債隔夜逆回購(gòu)，合同價(jià)格為3.80%，如果一年按照360天計(jì)算，投資者的收益為（

）元

A:10.56B:380C:3800D:14.08

答案:10.56一般而言，當(dāng)經(jīng)濟(jì)狀況開始惡化時(shí)，關(guān)于企業(yè)短期融資券的說法正確的是

A:發(fā)行評(píng)級(jí)下降B:發(fā)行成本會(huì)提高C:和同期限國(guó)債之間的利差會(huì)擴(kuò)大D:發(fā)行利率會(huì)降低

答案:發(fā)行評(píng)級(jí)下降；發(fā)行成本會(huì)提高；和同期限國(guó)債之間的利差會(huì)擴(kuò)大下列哪些項(xiàng)屬于大額可轉(zhuǎn)讓存單特點(diǎn)

A:面值大，由投資人決定具體金額B:期限可能超過一年C:不可提前支取，但是可以流通D:有的支付固定利率，有的支付浮動(dòng)利率

答案:期限可能超過一年；不可提前支取，但是可以流通；有的支付固定利率，有的支付浮動(dòng)利率關(guān)于買斷式國(guó)債回購(gòu)說法正確的是

A:一般而言，買斷式回購(gòu)的利率小于同期限的質(zhì)押式回購(gòu)B:買斷式回購(gòu)的交易風(fēng)險(xiǎn)小于質(zhì)押式回購(gòu)C:買斷式回購(gòu)合同期限內(nèi)，融券方擁有標(biāo)的國(guó)債的處置權(quán)D:我國(guó)僅在銀行間債市進(jìn)行買斷式國(guó)債回購(gòu)交易

答案:買斷式回購(gòu)合同期限內(nèi)，融券方擁有標(biāo)的國(guó)債的處置權(quán)；我國(guó)僅在銀行間債市進(jìn)行買斷式國(guó)債回購(gòu)交易中國(guó)人民銀行連續(xù)暫停央行票據(jù)的逆回購(gòu)意味著

A:增加市場(chǎng)短期資金供給B:短期資金利率可能走低C:減少市場(chǎng)短期資金供給D:短期資金利率可能走高

答案:減少市場(chǎng)短期資金供給；短期資金利率可能走高

第五章單元測(cè)試

被稱為“金邊債券”的債券是

A:政府機(jī)構(gòu)債券B:金融債券C:政府債券D:信用等級(jí)很高的公司債券

答案:政府債券以下關(guān)于債券的說法錯(cuò)誤的是

A:所有債券都有固定期限B:期限一年以內(nèi)的零息債券稱為貼現(xiàn)債券C:公司信用債是沒有抵押擔(dān)保的D:債券投資者也要承擔(dān)債券價(jià)格漲落的風(fēng)險(xiǎn)

答案:所有債券都有固定期限市政債券是指

A:國(guó)庫(kù)券B:地方政府債券C:政府機(jī)構(gòu)債券D:城投債券

答案:地方政府債券關(guān)于債券招標(biāo)式發(fā)行方式的理解正確的是

A:荷蘭式招標(biāo)以所有中標(biāo)者各自報(bào)出的中標(biāo)價(jià)格作為中標(biāo)者認(rèn)購(gòu)債券的價(jià)格B:美國(guó)式招標(biāo)也稱為單一價(jià)格招標(biāo)C:混合式招標(biāo)以全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)價(jià)格作為債券發(fā)行價(jià)格D:美國(guó)式招標(biāo)以所有投標(biāo)者報(bào)出的最低中標(biāo)價(jià)格作為債券最終發(fā)行價(jià)格

答案:混合式招標(biāo)以全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)價(jià)格作為債券發(fā)行價(jià)格現(xiàn)階段我國(guó)最重要的債券交易市場(chǎng)是

A:上海證券交易所B:銀行間市場(chǎng)C:深圳證券交易所D:商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)

答案:銀行間市場(chǎng)債券交易中最普遍的交易方式是

A:遠(yuǎn)期交易B:回購(gòu)交易C:期貨交易D:現(xiàn)券交易

答案:現(xiàn)券交易發(fā)行國(guó)債券的目的包括

A:彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字B:為了豐富債券品種C:用于建設(shè)項(xiàng)目D:實(shí)施某種特殊政策E:彌補(bǔ)戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用

答案:彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字；用于建設(shè)項(xiàng)目；實(shí)施某種特殊政策；彌補(bǔ)戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用債券發(fā)行價(jià)格的確定方式包括

A:簿記建檔式B:招標(biāo)方式C:定價(jià)式D:市盈率法E:市凈率法

答案:簿記建檔式；招標(biāo)方式；定價(jià)式央票被稱為特殊金融債券的理由是

A:央票分為短期債券和中長(zhǎng)期債券B:央票的發(fā)行能夠調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣C:央票的發(fā)行目的是為了彌補(bǔ)中國(guó)人民銀行資金不足D:央票的發(fā)行方是中國(guó)人民銀行E:央票發(fā)行不受《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》的約束

答案:央票的發(fā)行能夠調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣；央票的發(fā)行方是中國(guó)人民銀行；央票發(fā)行不受《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》的約束債券的代理發(fā)行方式包括

A:余額包銷B:混合式招標(biāo)C:美國(guó)式招標(biāo)D:代銷E:全額包銷

答案:余額包銷；代銷；全額包銷

第六章單元測(cè)試

如果某債券票息率為5%，投資者按照面值溢價(jià)3%買入，此時(shí)的到期收益率必然（）票息率

A:無法確定B:大于C:小于D:等于

答案:小于某零息債券的到期收益率為6%，剩余2.5年，當(dāng)前每千元面值的市場(chǎng)價(jià)格為900元。投資者按照市價(jià)買入此債券，投資的凈現(xiàn)值為（）元

A:-900B:0C:-864.44D:-35.56

答案:-35.56某債券的票息率為8%，到期收益率為10%。如果到期收益率保持不變，那么一年以后，債券的價(jià)格會(huì)（）

A:無法確定B:不變C:升高D:降低

答案:升高某債券票息率為6.5%，每年付息一次，到期收益率為5.5%，剩余期限為15年。該債券當(dāng)前內(nèi)在價(jià)值對(duì)面值的比率為（）。

A:0.9151B:1.1004C:2.1004D:0.9060

答案:1.1004某國(guó)政府在1901年發(fā)行了一期永續(xù)債券，票息率為3.5%，發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率為3%。1933年時(shí)，該永續(xù)債券在投資人手中的面值余額為1億元，此時(shí)的市場(chǎng)利率為3.5%。如果該政府計(jì)劃當(dāng)年收回全部的該種債券，按照內(nèi)在價(jià)值計(jì)算，應(yīng)該使用資金（）億元。

A:1.0049B:1.0000C:1.1667D:0.8571

答案:1.0000某債券票息率為9%，到期收益率為8%，剩余期限為5年，每年付息一次。投資人以等于內(nèi)在價(jià)值的價(jià)格買入債券，持有期間能夠以9%的年復(fù)利率將每期獲得的票息再投資至債券到期。投資人最終實(shí)現(xiàn)的等效年收益率為（）。

A:8.15%B:7.23%C:條件不足，無法判斷D:9.55%

答案:8.15%如果所有債券的貼現(xiàn)率都保持一致，當(dāng)收益率曲線發(fā)生稍許平移，如果其他條件一定，一般而言，價(jià)值變化幅度最大的債券是（）債券。

A:平價(jià)B:零息C:溢價(jià)D:折價(jià)

答案:零息某債券票息率為3%，當(dāng)前到期收益率為5%，關(guān)于此債券的Macaulay久期說法正確的是（）。

A:久期隨剩余期限增加而增加B:面值越高，久期越大C:久期隨剩余期限先增加后減少D:久期存在最大值

答案:久期隨剩余期限先增加后減少；久期存在最大值如果債券的價(jià)格始終等于內(nèi)在價(jià)值，當(dāng)發(fā)行人的信用等級(jí)降低時(shí)，可能出現(xiàn)的情形包括（）。

A:票面價(jià)值升高B:到期收益率升高C:發(fā)行時(shí)票面利率降低D:市場(chǎng)價(jià)格降低

答案:到期收益率升高；市場(chǎng)價(jià)格降低投資者能夠真正獲得到期收益率的前提條件包括（）

A:持有期間的債券價(jià)格不發(fā)生任何變化B:票息收益不進(jìn)行再投資C:發(fā)行人沒有違約D:持有債券至到期

答案:發(fā)行人沒有違約；持有債券至到期

第七章單元測(cè)試

普通股股東權(quán)利的內(nèi)容不包括

A:普通股股東可以隨時(shí)要求公司回購(gòu)股份B:普通股股東行使表決權(quán)有可能同股不同權(quán)C:普通股股東是公司的所有者D:公司增發(fā)股權(quán)時(shí)，原有普通股股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)

答案:普通股股東可以隨時(shí)要求公司回購(gòu)股份資本市場(chǎng)融資規(guī)模最大的市場(chǎng)是

A:股票IPOB:上市公司定向增發(fā)C:上市公司配股D:債券發(fā)行市場(chǎng)

答案:債券發(fā)行市場(chǎng)上海證券交易每天開市的集合競(jìng)價(jià)時(shí)段是

A:9:30-11:30B:9:15-9:20C:9:15-9:30D:9:25-9:30

答案:9:15-9:30投資者以10元價(jià)格買入股票XYZ，投資者希望在股票價(jià)格下跌等于或者超過10%時(shí)能夠自動(dòng)止損，那么TA應(yīng)該

A:在9元價(jià)格上發(fā)出止損賣出委托B:在9元價(jià)格上發(fā)出限價(jià)賣出委托C:在9元價(jià)格上發(fā)出市價(jià)賣出委托D:在9元價(jià)格上發(fā)出止損買入委托

答案:在9元價(jià)格上發(fā)出止損賣出委托關(guān)于做市商市場(chǎng)說法錯(cuò)誤的是

A:做市商市場(chǎng)是報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的B:做市商市場(chǎng)實(shí)行拍賣競(jìng)價(jià)制度C:競(jìng)爭(zhēng)越激烈的做市商市場(chǎng)，做市的買賣價(jià)差越小D:做市商為市場(chǎng)直接提供流動(dòng)性

答案:做市商市場(chǎng)實(shí)行拍賣競(jìng)價(jià)制度投資者自有資金10萬元，申請(qǐng)融資5萬元全部買入股票ABC，融資交易的維持擔(dān)保比例為130%。如果不考慮融資成本和其他費(fèi)用，股票ABC價(jià)格據(jù)融資買入時(shí)累計(jì)下跌多少時(shí)，投資者將收到支付命令？

A:56.67%B:60%C:30%D:75%

答案:56.67%優(yōu)先股和普通股的區(qū)別和聯(lián)系在于

A:優(yōu)先股在公司資本結(jié)構(gòu)中屬于權(quán)益資本B:公司破產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先股股東先于普通股股東獲得清償C:優(yōu)先股的收益支付優(yōu)先于債券和普通股D:優(yōu)先股可能具有固定的股息率

答案:優(yōu)先股在公司資本結(jié)構(gòu)中屬于權(quán)益資本；公司破產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先股股東先于普通股股東獲得清償；優(yōu)先股可能具有固定的股息率上市公司定向增發(fā)的目的包括

A:引入戰(zhàn)略投資者B:進(jìn)行項(xiàng)目融資C:利用資產(chǎn)收購(gòu)實(shí)現(xiàn)整體上市D:對(duì)管理層進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)

答案:引入戰(zhàn)略投資者；進(jìn)行項(xiàng)目融資；利用資產(chǎn)收購(gòu)實(shí)現(xiàn)整體上市；對(duì)管理層進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)限價(jià)委托的具體含義是

A:限制賣出的最低價(jià)B:限制了成交的時(shí)間C:限制買入的最高價(jià)D:限制了成交的數(shù)量

答案:限制賣出的最低價(jià)；限制買入的最高價(jià)我國(guó)的多層次資本市場(chǎng)包括

A:證券交易所主板市場(chǎng)B:證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)C:新三板市場(chǎng)D:區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)

答案:證券交易所主板市場(chǎng)；證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)；新三板市場(chǎng)；區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)

第八章單元測(cè)試

如果股票價(jià)格被低估了，那么

A:持有股票的預(yù)期收益率低于市場(chǎng)資本化率B:購(gòu)買低估股票沒有任何風(fēng)險(xiǎn)C:持有股票的預(yù)期收益率高于必要收益率D:市場(chǎng)價(jià)格高于股票的內(nèi)在價(jià)值

答案:持有股票的預(yù)期收益率高于必要收益率以現(xiàn)價(jià)30元買進(jìn)的股票，如果預(yù)期一年后分派1元/股的現(xiàn)金紅利以及35元的出售價(jià)格，那么預(yù)期收益率為

A:不知道貼現(xiàn)率，因此無法確定B:3.33%C:20%D:16.67%

答案:20%如果其他條件是相同的，行業(yè)A的股票的市場(chǎng)資本化率是8%，行業(yè)B的股票市場(chǎng)資本化率是15%，說明

A:行業(yè)B的風(fēng)險(xiǎn)較高B:行業(yè)A更可能是成長(zhǎng)行業(yè)C:行業(yè)A的風(fēng)險(xiǎn)較高D:行業(yè)B內(nèi)的公司市盈率一定很高

答案:行業(yè)B的風(fēng)險(xiǎn)較高股票Z現(xiàn)價(jià)為10元，股票市場(chǎng)資本化率為10%，預(yù)期年末分派0.1元每股的現(xiàn)金紅利。假設(shè)市場(chǎng)價(jià)格始終等于內(nèi)在價(jià)值，那么股票Z今年預(yù)期的價(jià)格收益率為

A:1%B:5%C:10%D:9%

答案:9%某公司ROE為20%，股利分派率為40%，市場(chǎng)資本化率為15%，預(yù)期今年年末凈收益為每股3元，合理市盈率為

A:5.71B:13.33C:42.86D:100

答案:13.33如果常增長(zhǎng)模型成立，紅利增長(zhǎng)率為10%，再投資率為50%，那么凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)率為

A:10%B:20%C:條件不足，無法確定。D:5%

答案:10%同行業(yè)兩家公司市盈率存在差異的可能原因有

A:投資風(fēng)險(xiǎn)不同B:股票價(jià)格不同C:未來成長(zhǎng)機(jī)會(huì)不同D:總市值不同

答案:投資風(fēng)險(xiǎn)不同；未來成長(zhǎng)機(jī)會(huì)不同不適合使用紅利常增長(zhǎng)模型的情形包括

A:公司預(yù)期的紅利增長(zhǎng)率g超過ROEB:公司預(yù)期的紅利分配率1-b超過市場(chǎng)資本化率kC:公司預(yù)期紅利增長(zhǎng)率g為負(fù)數(shù)D:公司預(yù)期的紅利增長(zhǎng)率g超過市場(chǎng)資本化率k

答案:公司預(yù)期紅利增長(zhǎng)率g為負(fù)數(shù)；公司預(yù)期的紅利增長(zhǎng)率g超過市場(chǎng)資本化率k實(shí)際中，造成市盈率估值出現(xiàn)偏差的原因包括

A:通貨膨脹B:公司會(huì)計(jì)政策C:選擇的可比公司的代表性D:對(duì)公司未來成長(zhǎng)性的主觀預(yù)期偏差

答案:通貨膨脹；公司會(huì)計(jì)政策；選擇的可比公司的代表性；對(duì)公司未來成長(zhǎng)性的主觀預(yù)期偏差以下屬于相對(duì)估值指標(biāo)的是

A:再投資率B:市盈率C:凈資產(chǎn)收益率D:市凈率

答案:市盈率；市凈率

第九章單元測(cè)試

關(guān)于遠(yuǎn)期合約到期損益的說法正確的是

A:交易雙方在到期時(shí)都不會(huì)有違約信用風(fēng)險(xiǎn)B:合約的賣方到期時(shí)不會(huì)有虧損C:合約的買方到期時(shí)不會(huì)有虧損D:不考慮交易成本時(shí)，交易雙方的到期損益之和一定等于零

答案:不考慮交易成本時(shí)，交易雙方的到期損益之和一定等于零如果銀行借入一個(gè)3×6的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，合同利率是5%，參照利率是5.5%，合同本金為100萬元人民幣，那么銀行在結(jié)算日的結(jié)算金是

A:1250B:-1250C:-1233.05D:1233.05

答案:1233.05當(dāng)前美元對(duì)人民幣即期匯率為6.9073，當(dāng)前的三個(gè)月美元遠(yuǎn)期匯率升水50點(diǎn)，那么當(dāng)前的三個(gè)月美元對(duì)人民幣的遠(yuǎn)期匯率為

A:6.9123B:7.0000C:6.9023D:6.9003

答案:6.9123關(guān)于利率互換的說法正確的是

A:利率互換不改變交易方的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)B:普通利率互換雙方需要交換名義本金C:獲得固定利率的一方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小D:互換雙方的未來?yè)p益是不確定的

答案:互換雙方的未來?yè)p益是不確定的以下互換合約不屬于貨幣互換的是

A:人民幣浮動(dòng)利率對(duì)韓元浮動(dòng)利率互換B:美元固定利率對(duì)日元固定利率互換C:英鎊固定利率對(duì)英鎊浮動(dòng)利率互換D:歐元固定利率對(duì)美元浮動(dòng)利率互換

答案:英鎊固定利率對(duì)英鎊浮動(dòng)利率互換關(guān)于信用違約互換的特點(diǎn)說法錯(cuò)誤的是

A:合約目的是對(duì)特定資產(chǎn)或者發(fā)行方的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行套期保值B:如果發(fā)生信用違約事件的時(shí)候，合約買方承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)。C:信用違約互換相當(dāng)于一份保險(xiǎn)合約D:合約買方向合約賣方支付互換保費(fèi)

答案:如果發(fā)生信用違約事件的時(shí)候，合約買方承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期合約的要素包括

A:標(biāo)的資產(chǎn)B:合約交易雙方C:標(biāo)的資產(chǎn)交割數(shù)量D:合約到期日E:遠(yuǎn)期價(jià)格

答案:標(biāo)的資產(chǎn)；合約交易雙方；標(biāo)的資產(chǎn)交割數(shù)量；合約到期日；遠(yuǎn)期價(jià)格根據(jù)比較優(yōu)勢(shì)理論，在固定利率借款市場(chǎng)上具有比較優(yōu)勢(shì)，但是需求浮動(dòng)利率借款的公司在利率互換交易中應(yīng)當(dāng)

A:支付浮動(dòng)利率B:獲得浮動(dòng)利率C:支付固定利率D:獲得固定利率

答案:支付浮動(dòng)利率；獲得固定利率利率互換的形式包括

A:基礎(chǔ)互換B:交叉貨幣互換C:外匯期權(quán)互換D:息票互換

答案:基礎(chǔ)互換；交叉貨幣互換；息票互換信用違約互換根據(jù)參考實(shí)體不同可以分為

A:單名信用違約互換B:信用違約互換指數(shù)C:籃子信用違約互換D:多名信用違約互換

答案:單名信用違約互換；信用違約互換指數(shù)；籃子信用違約互換

第十章單元測(cè)試

期貨市場(chǎng)可對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是

A:期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變小B:期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變小C:期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變大D:期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變大

答案:期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變小以股票指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約不可以

A:進(jìn)行投機(jī)，通過期貨市場(chǎng)的價(jià)格漲跌獲取收益B:進(jìn)行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C:進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D:進(jìn)行套利，通過期貨市場(chǎng)和股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的不合理差價(jià)獲得套利收益

答案:進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)期貨市場(chǎng)吸引投資者的原因之一是期貨市場(chǎng)具有杠桿作用，請(qǐng)問期貨的杠桿作用來自于哪一種制度

A:到期結(jié)算制度B:保證金制度C:每日盯市結(jié)算制度D:雙向交易制度

答案:保證金制度期權(quán)合約價(jià)格是指

A:買進(jìn)期權(quán)合約時(shí)所支付的權(quán)利金B(yǎng):期權(quán)成交時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格C:買方行權(quán)時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格D:期權(quán)成交時(shí)約定的標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

答案:買進(jìn)期權(quán)合約時(shí)所支付的權(quán)利金看漲期權(quán)買入開倉(cāng)時(shí)，到期日盈虧平衡點(diǎn)的股價(jià)是

A:行權(quán)價(jià)格減去支付的權(quán)利金B(yǎng):行權(quán)價(jià)格加上支付的權(quán)利金C:權(quán)利金D:行權(quán)價(jià)格

答案:行權(quán)價(jià)格加上支付的權(quán)利金某股票看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)為55元，目前該股票的價(jià)格是53元，權(quán)利金為1元（每股）。如果到期日該股票的價(jià)格是45元，則買入看漲期權(quán)的到期利潤(rùn)為（）元

A:-1B:0C:10D:9

答案:-1按照標(biāo)的的類型，下列屬于金融期貨的應(yīng)當(dāng)是

A:黃金期貨B:外匯期貨C:股票指數(shù)期貨D:利率期貨

答案:外匯期貨；股票指數(shù)期貨；利率期貨關(guān)于期權(quán)以下陳述正確的是

A:期權(quán)買方的最大虧損是有限的B:期權(quán)買方需要支付權(quán)利金C:期權(quán)賣方可以選擇行權(quán)D:期權(quán)賣方的最大收益是權(quán)利金

答案:期權(quán)買方的最大虧損是有限的；期權(quán)買方需要支付權(quán)利金；期權(quán)賣方的最大收益是權(quán)利金標(biāo)的股票價(jià)格上漲對(duì)以下那些金融合約是有利的

A:可轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的可轉(zhuǎn)債B:標(biāo)的股票認(rèn)購(gòu)權(quán)證C:標(biāo)的股票看跌期權(quán)D:標(biāo)的股票看漲期權(quán)

答案:可轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的可轉(zhuǎn)債；標(biāo)的股票認(rèn)購(gòu)權(quán)證；標(biāo)的股票看漲期權(quán)關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券說法正確的是

A:本質(zhì)上是普通債券附加了一個(gè)股票期權(quán)B:發(fā)行人可以在到期前贖回可轉(zhuǎn)換債券C:是一種復(fù)合債券D:投資人有權(quán)可以將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票

答案:本質(zhì)上是普通債券附加了一個(gè)股票期權(quán)；是一種復(fù)合債券；投資人有權(quán)可以將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票

第十一章單元測(cè)試

資產(chǎn)證券化以（）為基礎(chǔ)發(fā)行證券

A:特定的資產(chǎn)池B:企業(yè)以前的年度利潤(rùn)C(jī):證券信用風(fēng)險(xiǎn)D:企業(yè)

答案:特定的資產(chǎn)池在資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中通常有增信設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，下列哪項(xiàng)屬于外部增信方式

A:第三方擔(dān)保B:差額支付C:優(yōu)先次級(jí)檔設(shè)計(jì)D:清倉(cāng)回購(gòu)

答案:第三方擔(dān)保資產(chǎn)證券化的基本原理是

A:信用增級(jí)B:風(fēng)險(xiǎn)隔離C:資產(chǎn)重組D:全部都是

答案:全部都是下列表示抵押支持證券的是

A:CDOB:MBSC:CMOD:ABS

答案:MBS資產(chǎn)證券化的過程中，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離的環(huán)節(jié)是

A:重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn)B:資產(chǎn)證券化的信用評(píng)級(jí)C:證券化資產(chǎn)由原始權(quán)益人向SPV的“真實(shí)出售”D:對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行信用增級(jí)

答案:證券化資產(chǎn)由原始權(quán)益人向SPV的“真實(shí)出售”資產(chǎn)證券化可以分為

A:房地產(chǎn)信托基金B(yǎng):信用違約互換C:住房抵押貸款證券D:資產(chǎn)支持證券

答案:住房抵押貸款證券；資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)證券化的有關(guān)當(dāng)事人包括

A:原始權(quán)益人B:信用增級(jí)機(jī)構(gòu)C:資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)D:特定目的機(jī)構(gòu)

答案:原始權(quán)益人；信用增級(jí)機(jī)構(gòu)；資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)；特定目的機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化對(duì)發(fā)起人的意義包括

A:資產(chǎn)支持債券的融資成本低于傳統(tǒng)融資上市的融資成本B:可以高效使用募集資金，通過快速迭代改善資產(chǎn)質(zhì)量，改善評(píng)級(jí)，降低成本，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況C:使長(zhǎng)期資產(chǎn)提前變現(xiàn)，有利于資產(chǎn)負(fù)債管理D:證券化改良發(fā)起人的報(bào)表，節(jié)約了經(jīng)濟(jì)資本

答案:資產(chǎn)支持債券的融資成本低于傳統(tǒng)融資上市的融資成本；可以高效使用募集資金，通過快速迭代改善資產(chǎn)質(zhì)量，改善評(píng)級(jí)，降低成本，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況；使長(zhǎng)期資產(chǎn)提前變現(xiàn)，有利于資產(chǎn)負(fù)債管理；證券化改良發(fā)起人的報(bào)表，節(jié)約了經(jīng)濟(jì)資本關(guān)于特殊目的機(jī)構(gòu)（SPV）的表述，以下說法正確的有

A:SPV在證券化的過程中好比一道破產(chǎn)的防火墻，將投資者和其他當(dāng)事人的風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)起人的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)有效隔離，從而以資產(chǎn)為信用的融資成為可能B:SPV可以通過不同的架構(gòu)設(shè)計(jì)，對(duì)資產(chǎn)池的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)進(jìn)行變換，從而設(shè)計(jì)出不同期限和風(fēng)險(xiǎn)的證券，滿足不同需求的投資者C:SPV負(fù)責(zé)按期收取證券化資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流D:SPV是資產(chǎn)證券化過程中的核心，各個(gè)參與者都圍繞它展開工作

答案:SPV在證券化的過程中好比一道破產(chǎn)的防火墻，將投資者和其他當(dāng)事人的風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)起人的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)有效隔離，從而以資產(chǎn)為信用的融資成為可能；SPV可以通過不同的架構(gòu)設(shè)計(jì)，對(duì)資產(chǎn)池的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)進(jìn)行變換，從而設(shè)計(jì)出不同期限和風(fēng)險(xiǎn)的證券，滿足不同需求的投資者；SPV是資產(chǎn)證券化過程中的核心，各個(gè)參與者都圍繞它展開工作下列關(guān)于資產(chǎn)證券化的表述中，以下說法正確的有

A:資產(chǎn)證券化最早出現(xiàn)在美國(guó)，美國(guó)的國(guó)民抵押貸款協(xié)會(huì)（GNMA）在上世紀(jì)70年代發(fā)行了第一單住房抵押貸款證券（MBS）B:鑒于提前償付率有一定的隨機(jī)性所導(dǎo)致的本金償還速度的波動(dòng)性，擔(dān)保抵押證券結(jié)構(gòu)通過現(xiàn)金流“順序”支付的方式降低了這種波動(dòng)性C:過手證券代表了其持有者對(duì)有類似期限、利率和質(zhì)量特點(diǎn)的住房抵押貸款組合的直接所有權(quán)D:資產(chǎn)證券化的可預(yù)見的現(xiàn)金流主要是指非實(shí)物資產(chǎn)，不包括實(shí)物資產(chǎn)

答案:資產(chǎn)證券化最早出現(xiàn)在美國(guó)，美國(guó)的國(guó)民抵押貸款協(xié)會(huì)（GNMA）在上世紀(jì)70年代發(fā)行了第一單住房抵押貸款證券（MBS）；鑒于提前償付率有一定的隨機(jī)性所導(dǎo)致的本金償還速度的波動(dòng)性，擔(dān)保抵押證券結(jié)構(gòu)通過現(xiàn)金流“順序”支付的方式降低了這種波動(dòng)性；過手證券代表了其持有者對(duì)有類似期限、利率和質(zhì)量特點(diǎn)的住房抵押貸款組合的直接所有權(quán)

第十二章單元測(cè)試

以下不屬于投資基金特點(diǎn)的是

A:消除風(fēng)險(xiǎn)B:集合理財(cái)C:收益共享D:專家管理

答案:消除風(fēng)險(xiǎn)按照募集對(duì)象，投資基金可以分為

A:公募基金和私募基金B(yǎng):公司型基金和契約型基金C:開放式基金和封閉式基金D:主動(dòng)管理基金和被動(dòng)管理基金

答案:公募基金和私募基金以下哪一項(xiàng)不屬于我國(guó)對(duì)私募基金投資方向的分類

A:私募證券基金B(yǎng):私募股權(quán)基金C:創(chuàng)業(yè)投資基金D:對(duì)沖基金

答案:對(duì)沖基金公司型基金和契約型基金的區(qū)別在于

A:公司型基金的投資人必須是合格投資者B:公司型基金是獨(dú)立法人實(shí)體C:契約型基金投資人屬于有限合伙人D:我國(guó)市場(chǎng)的公司型基金是主流

答案:公司型基金是獨(dú)立法人實(shí)體屬于成長(zhǎng)型基金特點(diǎn)的是

A:選股時(shí)偏好分紅比例高的股票B:較少考慮基金財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)金收益能力C:本金損失風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低D:債券在基金資產(chǎn)中的占比偏高

答案:較少考慮基金財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)金收益能力投資者以30000元認(rèn)購(gòu)某開放式基金，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為3%，前端收費(fèi)。投資者可獲得的認(rèn)購(gòu)份額為

A:30000B:29000C:29100D:29126.21

答案:29126.21投資基金的作用包括

A:有利于證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展B:促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化C:有利于防止資本國(guó)際流動(dòng)D:為中小投資者拓寬投資渠道

答案:有利于證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展；促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化；為中小投資者拓寬投資渠道投資基金在組織形式上的特點(diǎn)包括

A:目前我國(guó)不允許設(shè)立有限合伙型的私募基金B(yǎng):目前我國(guó)不允許設(shè)立契約型的私募基金C:目前我國(guó)的公募基金都采用契約型的組織形式D:有公司型、契約型、有限合伙型三種形式

答案:目前我國(guó)的公募基金都采用契約型的組織形式；有公司型、契約型、有限合伙型三種形式從基金單位贖回和買賣方式角度看，以下表述正確的包括

A:開放式基金成立后雖然可以繼續(xù)申購(gòu)贖回，但是總是維持總份額數(shù)不變。B:封閉式基金交易價(jià)格可能偏離基金單位凈值C:開放式基金面臨贖回風(fēng)險(xiǎn)D:封閉式基金具有固定期限的封閉期

答案:封閉式基金交易價(jià)格可能偏離基金單位凈值；開放式基金面臨贖回風(fēng)險(xiǎn)；封閉式基金具有固定期限的封閉期屬于我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金投資范圍的是

A:剩余期限369天的十年期國(guó)債B:銀行股C:國(guó)債逆回購(gòu)D:信用等級(jí)為A，剩余期限6個(gè)月的資產(chǎn)支持證券

答案:剩余期限369天的十年期國(guó)債；國(guó)債逆回購(gòu)

第十三章單元測(cè)試

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者的說法正確的是

A:不管風(fēng)險(xiǎn)高低，只偏好預(yù)期收益率更高的項(xiàng)目B:風(fēng)險(xiǎn)一定時(shí)，偏好預(yù)期收益率更低的項(xiàng)目C:預(yù)期收益率一定時(shí)，偏好風(fēng)險(xiǎn)更低的項(xiàng)目D:預(yù)期收益率一定時(shí)，偏好風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目

答案:預(yù)期收益率一定時(shí)，偏好風(fēng)險(xiǎn)更低的項(xiàng)目股票XYZ有1/5可能實(shí)現(xiàn)30%收益率，有2/5可能實(shí)現(xiàn)10%收益率，有2/5可能實(shí)現(xiàn)-10%收益率，XYZ收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為

A:0.0224B:0.0335C:0.06D:0.1497

答案:0.1497證券A有50%可能性獲得50%收益率，50%可能性獲得-30%收益率；證券B可以確定地獲得15%的收益率。投資者會(huì)偏好哪支證券？

A:證券BB:條件不足無法判斷C:一樣偏好D:證券A

答案:條件不足無法判斷如果證券A和證券B的預(yù)期收益率分別是15%和30%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差分別是20%和40%，收益率的相關(guān)系數(shù)是-1，那么

A:任何投資者都會(huì)絕對(duì)偏好證券BB:兩證券的收益率完全正相關(guān)C:任何投資者都會(huì)絕對(duì)偏好證券AD:兩證券可以構(gòu)造一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)為零的投資組合

答案:兩證券可以構(gòu)造一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)為零的投資組合關(guān)于三支風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的可行集的說法正確的是

A:可行集有一個(gè)右包絡(luò)線B:可行集是一條雙曲線C:可行集是一個(gè)開口向右的平面D:可行集就是有效邊界

答案:可行集是一個(gè)開口向右的平面在資產(chǎn)分配線上，如果無風(fēng)險(xiǎn)利率是5%，切點(diǎn)組合的期望收益率和收益率標(biāo)準(zhǔn)差分別是20%和25%，如果投資者將40%的資產(chǎn)用于投資無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，剩余資金投資切點(diǎn)組合，那么投資者的資產(chǎn)配置方案的標(biāo)準(zhǔn)差是

A:0.15B:0.05C:0.1D:0.2

答案:0.15在均方準(zhǔn)則的風(fēng)險(xiǎn)-收益坐標(biāo)系內(nèi)有兩點(diǎn)A、B，分別代表兩個(gè)投資項(xiàng)目。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者，以下說法正確的是

A:如果A在B的東北方向，那么A和B的效用水平高低無法確定B:如果A在B的正下方，那么B帶給投資者的效用水平更高C:如果A在B的西北方向，那么A帶給投資者的效用水平更高D:如果A在B的正上方，那么A和B的效用水平是一樣的

答案:如果A在B的東北方向，那么A和B的效用水平高低無法確定；如果A在B的正下方，那么B帶給投資者的效用水平更高；如