2025年投資管理行業(yè)展望報告-德勤

DeloitteDeloitteDeloitte.Deloitte.德勤?隨著低成本基金日益受投資者青睞，低費率或成常態(tài)，主動型交易所交易?最為有效的收入增長策略包括：加入另類投資產(chǎn)品（如私人信貸資產(chǎn)、常青基金或混合型基金）來擴充產(chǎn)品線，通過技術投資將人工智能（AI）技術融?似乎已超預期。許多機構有意大規(guī)模采用AI解決方案，但也因缺乏先驗模型的經(jīng)驗而難以有效落地。?投資管理公司在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、技術升級、網(wǎng)絡安全等方面或面臨顯著風險。一些產(chǎn)品趨勢和監(jiān)管變化帶來的風險也不容小覷，如直接指數(shù)化（Direct-Indexing）、共同基金轉(zhuǎn)向ETF、傳統(tǒng)和另類資產(chǎn)趨同、可持續(xù)發(fā)展主題投資產(chǎn)品等。4行動保守而遲緩的機構形成鮮明對比。在2025年展過去一年，投資管理行業(yè)喜憂參半：另類投資流入放緩，共同基金持續(xù)流出，而ETF勢頭強勁。機構努力行動以應對投資者偏好改變、利潤下降、利率持續(xù)高漲、監(jiān)管趨嚴等行業(yè)環(huán)境變化。節(jié)稅效率更高，通常成本也更低V理公司正在申請將ETF加入其現(xiàn)有指數(shù)型共同基金，6總體而言，私募資本近十年為投資者創(chuàng)下不菲收益，額從前兩年的歷史高點回落。21鑒于可投資資金總量經(jīng)歷連續(xù)兩年增長后，2023年投資管理和財富管理并購交易量回落。全球來看，投資管理和財富管理公司2024年，并購交易增速放緩更加明顯，上半年交易量財富管理行業(yè)交易量維持高位主要受兩大因素驅(qū)動：在被并購公司內(nèi)部集中推進繼任計劃；大力促進產(chǎn)品建和充實高收益產(chǎn)品開發(fā)能力驅(qū)使，另類資產(chǎn)管理公司傾向?qū)嵤┎①?。貝萊德（BlackRock）收購全球基），德州太平洋集團（TPG）收購安祖高頓（Angelo引發(fā)系統(tǒng)性風險存在擔憂，私募股權公司和保險公司7隨著競爭加劇和經(jīng)濟形勢改變，投資管理公司或設法在收入增長策略上創(chuàng)新、求異。下一節(jié)將探討2025年78全球范圍內(nèi)，私募信貸資產(chǎn)年增長率保持在兩位數(shù)，不會涉足私募信貸的銀行合作。諸如美國富國銀行長的另一個驅(qū)動因素。2023年，全球常青基金類資青結構的日益多樣化。33近期，阿波羅全球管理公司款設立免注冊的開放式基金。34在歐盟，多家公司已工具，但因可按月認購或贖回，其流動性較高。36在美國眾多財富分銷平臺銷售是這些注冊基金的另一大吸引力。38除注冊收購要約基金外，投資管理公司日合格投資者提供另類投資選擇。39通過財富平臺擴大就向投資者推廣普及這些基金的運作方式以及資產(chǎn)多元化的潛在優(yōu)勢而言，理財顧問往往發(fā)揮著不可或缺的作有意將業(yè)務擴展到私募信貸產(chǎn)品領域的機構而言，如能著力面向各類零售分銷平臺推投資管理行業(yè)已在普遍使用AI技術提升流程效率。2025年，如何利用AI技術推動銷售和分銷將備受關注。東方匯理（Amundi）、在線財富管理公司外部數(shù)據(jù)基礎，以及健全的數(shù)據(jù)治理與控制機制。組僅可以提高利潤，還能帶來阿爾法收益。如果機構在交易前后的工作職責。具有快速訪問更多數(shù)據(jù)源和果把NLP技術比作證券分析師，那么自然語言生成資管理受訪者認為，生成式AI將助力提升以下人本技能的價值：批判性思維和解決問題（64%）、創(chuàng)），），投資研究環(huán)節(jié)可為更佳投資決策發(fā)揮重要助力。例行開展公司層面的風險管理計劃，確定新風險和涌現(xiàn)出的未知因素，持續(xù)更新風險評估也很必要孤立的數(shù)據(jù)存儲方式是充分利用AI優(yōu)勢的主要障礙，的技術現(xiàn)狀評估將對機構大有裨益。作為正面示例，正如我們2024年的預測，投資管理公司需要繼續(xù)對員工進行技能提升與再培訓，并在攬才上不拘一格。造一個良好的環(huán)境，使員工認識到擴展AI應用的價 加強網(wǎng)絡安全的同時，也在被網(wǎng)絡犯罪分子惡意利Bank采用AI驅(qū)動的網(wǎng)絡安全解決方案推進數(shù)字化轉(zhuǎn)投資管理公司正著力做好人工智能模型驗證、模型維護、數(shù)據(jù)控制、數(shù)據(jù)質(zhì)量和保留等工作，積極應對網(wǎng)絡安全威脅。79對內(nèi)，機構專注于職務專項技公司實現(xiàn)去中介化，即繞過投資管理公司開展交易。近年來，一系列并購發(fā)揮了對抗去中介化風險的作轉(zhuǎn)換涉及一些運營風險，包括管理零星股份、滿足經(jīng)利益相關方通力合作。90為成功實施數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，既要確保所獲數(shù)據(jù)的優(yōu)質(zhì)適用，還要對數(shù)據(jù)進行綜合梳為進軍私募資產(chǎn)領域，傳統(tǒng)投資管理公司與老牌私募股權公司展開正面交鋒。92富達國際（Fidelity收入增長、流程精簡和風險管控預計將成為管理層2025年的工作重點，對投資管理公司而言，機遇與風險并存，回報豐厚而挑戰(zhàn)艱巨。有效整合生成式AI等新興技術的機構有望通過技術賦能增效獲得較大回報。成功的機構在加速發(fā)展的同時將推高行業(yè)整體預期，未能跟上預期變化的機構或面臨從市場淡出的風險。opportunity，由德勤金融服務行業(yè)研究中心撰寫，德勤中國金融服務業(yè)研究中心引入德勤中國是一家立足本土、連接全球的綜合性專業(yè)服務的合伙人共同擁有，始終服務于中國改革開放和經(jīng)濟建設我們誠信為本，堅守質(zhì)量，勇于創(chuàng)新，以卓越的專察和智慧的技術解決方案，助力各行各業(yè)的客戶與合作戶轉(zhuǎn)型升級賦能，為人才激活迎接未來的能力，為更繁榮的經(jīng)位的法律實體，相互之間不因第三方而承擔任何責任或約束對限公司及其每一家成員所和它們的關聯(lián)機構僅對自身行為承擔相互的行為不承擔任何法律責任。德勤有限公司并不向客戶提德勤亞太有限公司（一家擔保責任有限公司，是境外設其中一種形式，成員以其所擔保的金額為限對公司承擔公司的成員所。德勤亞太有限公司的每一家成員及其關奧克蘭、曼谷、北京、班加羅爾、河內(nèi)、香港、雅