2023拍賣師考試之拍賣經濟學教程考試知識點

拍賣經濟學教程

第一章拍賣經濟學導論

一、核心概念

1、拍賣經濟學拍賣經濟學歸入部門經濟學范疇，指運用經濟學的一般學問和原理

來探討拍賣這一特殊經濟現象，重點探討我國市場經濟中的拍賣制度的特色和經濟

發(fā)展規(guī)律。

2、部門經濟學隨著社會分工的不斷發(fā)展和社會生產力的不斷提高，形成以特定部

門的經濟問題和經濟規(guī)律為特定探討對象的部門經濟學。

3、專業(yè)經濟學同時形成了以社會再生產過程中的各要素、各環(huán)節(jié)及其不同的側面

的經濟問題和經濟規(guī)律為探討對象的專業(yè)經濟學。

4、經濟人亞當?斯密首先把“經濟人”假設作為其理論前提，約翰?斯圖亞特?穆

勒最先明確定義了“經濟人”，認為“經濟人就是會計算、有創(chuàng)建性和能追求自身利

益最大化的人經濟人假沒又稱理性人假設，是指經濟決策主體（消費者、生產者

等）的經濟行為都是理性的或合乎理性的，他們在經濟活動中總是力圖以最小的經

濟代價去追逐和獲得自身的最大利益。

5、帕累托標準帕累托最優(yōu)，也成為帕累托效率，是指資源配置的一種志向狀態(tài)：

假定固有的一群人和可支配的資源到達了某種狀態(tài)時，要想增加某個人的利益，必

定要削減其他人的利益；或者說，在當前狀態(tài)下不損害他人的利益，就不行能增加

某個人的利益。這樣的資源配置狀態(tài)被稱為帕累托最優(yōu)。假如從一種支配狀態(tài)到另

一種支配狀態(tài)的變更中，在沒有使任何人境況變壞的前提下，至少使得一個人變好，

這就是帕累托改進。帕累托最優(yōu)的狀態(tài)就是不行能有帕累托改進的余地。帕累托最

優(yōu)時會同時滿意三個條件：一是交換最優(yōu)、二是生產最優(yōu)；三是生產和交換最優(yōu)。

6、卡爾多一?？怂箻藴始偃缫环N變革使受益者所得足以補償受損者的所失，這種

變革就叫卡爾多一?？怂垢倪M。假如一種狀態(tài)下，已經沒有卡爾多一?？怂垢倪M的

余地，那么這種狀態(tài)就達到了卡爾多一?？怂剐??？柖嘁幌？怂箻藴适聦嵣鲜?/p>

總財寶最大化標準。

7、實證分析及規(guī)范分析二者是經濟學中的兩種基本分析方法。實證分析是指企圖

超脫或者排斥一切價值推斷，之探討經濟本身的內在規(guī)律，并依據這些規(guī)律，分析

和預料經濟行為的效果。他要回答“是什么”的問題，而不對事物的價值作出評價。

規(guī)范分析是指依據確定的價值推斷為基礎，提出某些分析處理經濟問題的標準，樹

立經濟理論的前提，作為制定經濟政策的依據，并探討如何才能符合這些標準。他

要回答的是“應當是什么”的問題。

二、課后思索

1、簡述經濟學的一般探討對象。

經濟學是一門探討人類的行為選擇及如何將有限或者稀缺資源進行合理配置的社

會學科。他探討人類社會在各個發(fā)展階段上的各種經濟活動和各種相應的經濟關系

及其運行、發(fā)展的規(guī)律。

2、簡述拍賣經濟學的學科定位。

一、拍賣經濟學屬于部門經濟學和專業(yè)經濟學；二、拍賣經濟學具有綜合性，是

一門交叉學科；三、拍賣經濟學是一門應用經濟學。我國拍賣經濟學就是以我國的

社會主義市場經濟條件為背景，重點探討我國拍賣這一經濟活動的特征和發(fā)展規(guī)律,

從中總結出適合于我國經濟發(fā)展的拍賣經濟學理論，并詳細運用來解決我國拍賣經

濟領域中所面臨的現實問題。

3、為什么說拍賣經濟學是一門應用經濟學。

拍賣經濟學的主要目的在于運用經濟學的一般學問和原理說明拍賣活動這一社會

現象，或解決拍賣實踐中遇到的實際問題，最終推動拍賣業(yè)的發(fā)展。

4、簡述拍賣經濟學的基本假設

經濟人假設是經濟學假設前提中，最基本的假設。經濟人假設又稱理性人假設，

是指經濟決策主體（消費者、生產者等）的經濟行為都是理性的或合乎理性的，他

們在經濟活動中總是力圖以最小的經濟代價去追逐和獲得自身的最大利益。對消費

者來說，總是以自身的效用最大化為目標；對要素全部者來說，總是以自身酬勞最

大化為目標；對生產者來說，總是以利潤最大化為目標?！敖洕恕蹦軌蛲ㄟ^成本收

益原則趨利避害優(yōu)化選擇其所面臨的一切機會、目標及實現目標的手段。成本收益

原則是“經濟人”進行“理性”選擇的核心工具。在現代經濟學中，“經濟人”假設

往往被理解為“消費者均衡”及“生產者均衡”，即“消費者最求效用的最大化”和

“廠商追求利潤最大化

5、簡述拍賣經濟學的價值目標。

拍賣經濟學的價值目標是指拍賣經濟學的功能問題，而拍賣經濟學的功能就在于

幫助利益主體實現其利益最大化。小到各拍賣企業(yè)（拍賣人）利益最大化、大到拍

賣行業(yè)利益最大化，乃至社會福利最大化，都是拍賣經濟學要細致探討的問題。如

何實現利益的最大化（個體利益、企業(yè)利益、行業(yè)利益、行業(yè)利益和社會福利的最

大化）是拍賣經濟學的主要功能，實現各利益主體利益的均衡是拍賣經濟學更重要

的功能，因為各利益主體利益的最大化是在利益均衡前提下的最大化，而不是確定

的最大化，不是損人利己式的最大化。

6、試論述拍賣經濟學的詳細探討方法。

拍賣經濟學的詳細探討方法歸納起來主要有如下幾個方面：

實證分析及規(guī)范分析結合的方法。實證分析是指企圖超脫或者排斥一切價值推斷，

之探討經濟本身的內在規(guī)律，并依據這些規(guī)律，分析和預料經濟行為的效果。他要

回答“是什么”的問題，而不對事物的價值作出評價。規(guī)范分析是指依據確定的價

值推斷為基礎，提出某些分析處理經濟問題的標準，樹立經濟理論的前提，作為制

定經濟政策的依據，并探討如何才能符合這些標準。他要回答的是“應當是什么”

的問題。

靜態(tài)分析及動態(tài)分析相結合的方法。靜析是指對經濟現象的均衡狀態(tài)以及有關的

經濟變量達到均衡狀態(tài)時所須要具備的條件的分析，靜態(tài)分析完全抽象掉了時間因

素和詳細的變更過程，是一種靜止、孤立的考察某些經濟現象的方法。動態(tài)分析是

對經濟變動的實際過程進行分析，其中包括分析有關變量在確定時間過程中的變動，

這些經濟變量在變動過程中的相互影響和彼此制約的關系，以及他們在每一個時點

上變動的速率等。

定性分析及定量分析相結合的方法。定性分析是對事物的性質的分析，定量分析

是對事物數量的分析。

微觀分析及宏觀分析相結合的方法。拍賣經濟學探討的問題主要是微觀經濟學范

疇的問題，但是國民收入水平以及增長速度影響拍品的需求，所以拍賣經濟學探討

也要進行宏觀經濟分析。

7、簡述拍賣經濟學的常見分析工具

一、邊際分析，利用邊際概念對經濟行為和經濟變量進行數量分析的方法。此方

法對經濟變量間相互關系的定量分析頗為嚴密，因而被廣泛應用于經濟理論探討。

二、均衡分析，對經濟均衡的形成及變動條件的分析叫做均衡分析法。均衡分析

法可用來對拍賣中各種成交價的形成機制進行分析。

三、成本收益分析，指以貨幣單位為基礎對投入及產出進行估算和衡量的方法。

成本收益分析方法的前提是最求利益最大化。自利性、經濟性、計算性是成本收益

分析的特征。成本收益分析法可以對拍賣中各主體的行為進行分析。

四、博弈分析，它在經濟學上的運用，就是探討在局限條件下的市場主體之間博

弈的不同行為選擇及策略問題的運作方式的相互作用。博弈論供應了一套探討利益

沖突及合作的方法。

8、試論述拍賣經濟學的探討對象。

拍賣經濟學的探討對象是拍賣這一古老而又充溢活力的社會現象，即運用經濟學

方法探討這一現象的經濟本質、特征、功能、演化和發(fā)展規(guī)律。詳細包括以下幾個

方面：

-、現實主義的探討主題。我國拍賣領域目前存在的經濟問題是拍賣經濟學的重要

探討對象。如何正確相識拍賣及我國經濟發(fā)展的要求，并合理地規(guī)劃我國拍賣業(yè)今

后的發(fā)展等一系列重大的現實問題都是經濟學要重點探討的問題。

二、歷史主義的探討主題。到目前為止，即便在西方，也沒有現成的、體系化的

拍賣經濟學理論可以供我們借鑒，因此，我們的拍賣經濟學還要對歷史上西方經濟

學理論中及拍賣有關的探討成果進行梳理，并結合我國經濟發(fā)展的實際狀況，有選

擇地進行整理，使之系統(tǒng)化。

三、行為角度的探討主題。拍賣行為是拍賣經濟學的主要探討對象。包括不同的

拍賣主體的個體或集體行為。其中尤其以拍賣人的拍賣行為最為重要。

四、制度層面的探討主題。拍賣活動可以詳細化為各種制度支配，這些制度支配

體現為各種各樣拍賣規(guī)則的制定和落實。

其次章拍賣的基礎理論

一、核心概念

1、理論經濟學

經濟學的分類是及社會分工和專業(yè)化的進程相聯(lián)系的，一般是先有理論經濟學

而后有應用經濟學。理論經濟學論述經濟學的基本概念、基本原理以及經濟運行和

發(fā)展的一般規(guī)律，為應用經濟學供應理論基礎。

2、宏觀經濟學

宏觀經濟學是以國民經濟總過程的活動為探討對象，著重考察和說明國民收入、

就業(yè)水平、價格水同等經濟總量是如何確定的、如何波動的，故又被稱作總量分析

或總量經濟學。

3、微觀經濟學

微觀經濟學是探討社會中單個經濟個體的經濟行為，這些個體包括消費者、工

人、投資者、土全部者和企業(yè)；事實上，微觀經濟學的探討對象包括了任何參及經

濟運行的個人和法人。微觀經濟學就是說明這些行為人是如何以及為何做出特定的

經濟決策。

4、政治經濟學

教材中指探討國家范圍和社會范圍的經濟問題。

5、信息經濟學

信息經濟學是一門探討信息的經濟現象及其運動變更特征的科學。

6、博弈論

gametheory是探討決策主體的行為干脆相互作用時候的決策以及這種決策的

均衡問題。也就是說，一個決策主體的選擇受到另一個決策主體的影響，同時這個

決策主體的選擇也會影響另外一個決策主體的選捏。也就是博弈論探討的決策問題,

是決策主體之間相互影響的決策及均衡。

7、拍賣

法律定義為：以公開競價的方式，將特定的物品或者財產權利轉讓給最高應價

者的買賣方式。經濟學界普遍看法：拍賣是一個集體（拍賣群體）確定價格及其支

配的過程。

8、增價拍賣及減價拍賣

依據叫價程序可將拍賣分為此兩類。增拍一英格蘭式拍賣，是一種價格上行的拍

賣方式，即拍賣師宣布拍賣物品底價或無底價后，競買人可以自由地不斷地提高自

己的出價。假如沒有競買人想在進一步提高自己的出價，那么出價最高的競買人支

付他所出的價格并獲得物品。

減拍一荷蘭式拍賣，是一種價格下行的拍賣方式，由拍賣師先叫一拍賣品的最高

價，然后逐步降價，始終降到第一競買人應價，即告拍賣成交，并在當前的應價上

買下物品。

9^有底價拍賣和無底價拍賣

按有無底價可將拍賣分為此兩類。有底拍：拍賣前設有最低售價即保留價的拍賣。

尢底拍：拍賣前不設最低成交價即保留價的拍賣。

10、單項拍賣和雙向拍賣

依據拍賣市場結構，拍賣可劃分為此兩類。單項：只要現實買方報價高于或等于

賣方報價就馬上發(fā)生交易，直到再也沒有買方報價高于或等于賣方報價。密封拍賣

和公開拍賣都是單項拍賣。雙向：市場只在固定的交易間隔時間才推斷是否有交易

發(fā)生，假如此時現實買方報價不低于現實賣方報價，則有交易發(fā)生，進入下一個間

隔；每個交易周期具有固定的交易間隔個數。

11、私人價值拍賣和共同價值拍賣

依據被拍賣物品對競買人的價值狀況，可將拍賣分為此兩類。在私人價值拍賣

中，每個競買人都精確地知道拍品對他的價值，即他對物品的估價。雖然他可能也

會估計物品對其他競買人的價值，但即使競買人知道了其他競買人對拍品價值的估

價，他也不能從中得到任何該拍品對于他自己的價值的信息。只要其他競買人的出

價行為不能幫助競買人形成他自己對拍品的估價，那么不管競買人如何對拍品估價,

拍賣結果都是大體相同的。因此，私人價值拍賣也被稱為私人估價拍賣。

在共同價值拍賣中，物品對于每個競買人的價值都是相同的，但這個價值是不確

定的，不同的競買人依據自己的私人信息分別形成各自對物品的估價。全部的競買

人都試圖估計被拍賣物品的真實價值，所以，假如某個競買人靜靜地得知了其他競

買人的估價，那么他就會據此調整自己對被拍賣物品的估價。

2、課后思索

第二章簡述微觀經濟學及宏觀經濟學探討對象方面的主要區(qū)分。

微觀經濟學是以社會中單個經濟個體的經濟行為為探討對象，這些個體包括消費

者、工人、投資者、土全部者和企業(yè)；事實上，微觀經濟學的探討對象包括了任何

參及經濟運行的個人和法人。微觀經濟學就是說明這些行為人是如何以及為何做出

特定的經濟決策。微觀經濟學的中心理論是價格理論。而宏觀經濟學是以國民經濟

總過程的活動為探討對象，著重考察和說明國民收入、就業(yè)水平、價格水同等經濟

總量是如何確定的、如何波動的，故又被稱作總量分析或總量經濟學。宏觀經濟學

一個中心問題是：國民收入水平是如何確定的？宏觀經濟學認為，國民收入水平反

映著整個社會生產和就業(yè)的水平。宏觀經濟學探討的價格問題，是一般價格水平，

而不是個別產品的價格問題。

2、簡述拍賣理論產生及發(fā)展的歷程。

作為世界上最古老的價格發(fā)展機制之一，拍賣進入經濟學文獻的時間卻相當晚，

對拍賣最早的兩篇開創(chuàng)性論文分別發(fā)表于1956年和1961年。在此之前，探討拍賣

問題的經濟理論文獻幾乎是空白，而此后近20年里拍賣理論的進展也相當緩慢。突

破性的進展發(fā)生于20世紀70年頭末；一般認為，諾貝爾經濟學獎的獲得者威廉?維

克里在1961年發(fā)表的“反投機、拍賣及競爭性密封投標”一文開創(chuàng)了從博弈論的角

度探討拍賣行為的先河。之后,Griesmer,WiIson,OrtegaReichert等人起先了早期

比較有影響的探討工作。而以史密斯(Smith)為代表的一筆試臉經濟學家對拍賣問

題進行了一系列重要的試驗探討，進一步推動了拍賣理論的發(fā)展。近10年來，拍賣

理論已經作為一個特地體系進入中高級微觀經濟學的核心領域，拍賣理論還有許多

問題亟待進一步探討。

3、威廉?維克里對拍賣理論的主要貢獻。

威廉?維克里于1961年發(fā)表的“反投機、拍賣及競爭性密封投標”一文堪稱拍賣

理論的開山之作。維克里在這篇文章中，依據交易規(guī)則把國際上通用的拍賣方式劃

分為四個類型：英格蘭式拍賣、荷蘭式拍賣、第一價格拍賣和其次價格拍賣。維克

里重點探討了其次價格拍賣。維克里還詳細分析對比了這四種拍賣方式，并在此基

礎上提出了著名的“收益等價定理”。

4、簡述拍賣理論對經濟學的影響。

拍賣有著簡潔并且定義完善的經濟環(huán)境，因此為博弈論、尤其是不完全信息條件

下的博弈論，供應了極為寶貴的試驗平臺。此外，拍賣理論構成了許多理論探討的

基砒，其發(fā)展也廣泛涉及到了博弈論、信息經濟學以及機制設計等諸多新興領域，

它的發(fā)展能夠推動對價格形成機制、明碼標價以及那些買賣雙方都主動參及價格制

定的談判的探討。

5、簡述拍賣理論的應用價值。

拍賣可以視為是一種在不完全信息條件下進行資源配置的機制，而不完全信息是

現實生活的常態(tài)，所以可以模型化成拍賣的現實問題有許多，因此拍賣理論探討的

深化可以將經濟分析應用到原來經濟學無法涉足的領域或增加對原有問題的相識。

6、簡述傳統(tǒng)經濟學理論的主要前提假設。

傳統(tǒng)經濟學是以價格制度為探討對象的，其理論建立在五大前提假定基礎上。第

一個前提假定是理性人假定，即人都是理性的；其次個前提假定是完備信息假定，

即人們對市場有完備信息；第三個前提假定是同質假定，即市場上的行為主體，市

場行為對象是完全一樣的，沒有任何差別；第四個前提假定是全部資源完全自由流

淌；第五個前提假定是成本收益的對等性假定，即在市場中，任何行為的收益及其

付出的成本都是對等的。

7、簡述博弈論的主要內容和分類。

gametheory是探討決策主體的行為干脆相互作用時候的決策以及這種決策的均

衡問題。也就是說，一個決策主體的選擇受到另一個決策主體的影響，同時這個決

策主體的選擇也會影響另外一個決策主體的選擇。也就是博弈論探討的決策問題，

是決策主體之間相互影響的決策及均衡。博弈論一般分為合作博弈和非合作博弈。

合作博弈是指博弈當事人的行為相互作用時，能夠達到一個具有約束力的協(xié)議。非

合作博弈是指博弈當事人的行為相互作用時，不能達到一個具有約束力的協(xié)議，或

者雖能達成確定的協(xié)議但對當事人沒有強制約束力。

8、簡述不對稱信息理論的發(fā)展。

威廉?維克里，它集中探討了拍賣規(guī)則及公共要加的激勵之間的相互關系，分析

了有關拍賣的私人信息、策略報價等問題。

詹姆斯?莫里斯，他在不對稱信息經濟學領域所作出的貢獻是全方位的，他不僅

發(fā)展和完善了維克里等人的理論，而且開展了一系列創(chuàng)建性的探討工作，更重要的

是，他在理論應用和模型化方面作出了基礎性的貢獻。

喬治?阿克爾洛夫，他對市場的不對稱信息探討具有里程碑意義。它引入信息經

濟學探討中的一個著名模型是“檸檬市場二

邁克爾?史賓斯，他第一個提出信號傳遞模型，對于信息經濟學探討作出了開創(chuàng)

性的貢獻。

約瑟夫?斯蒂格利茨，他的理論創(chuàng)新在于提出了現代經濟學最優(yōu)理論的非均衡量。

他的模型不僅為洞察市場經濟運行拓寬了理論視角，而且為在轉型經濟中的體制涉

及和政策選擇供應了有啟發(fā)性的思路。

9、簡述拍賣及招標的區(qū)分和聯(lián)系。

在拍賣和招標中，資金的流淌方向是不同的。兩者相比較，在商品拍賣中，人們

對“已經存在的”拍賣品的信息是比較完全的，而在工程或服務招標中，人們對“將

來完成的”工程和“將來供應的”服務的信息就不那么完全，這是招標牽涉到將來

的不確定性。這正是拍賣和招標的本質區(qū)分。所以，商品拍賣總是遵循“價高者得”,

而在工程和服務招標中，除了比較價特殊，還要考慮投標者的承諾和信譽等其他因

素，而不能只強調“價低者得二

拍賣和招標也存在著許多共同之處。拍賣和招標中的交易標的通常潛在的價值都

較大。通常每間交易標的物都是獨特的，各自有一個單獨的價格。拍賣和招標這種

交易機制正好適合于在這樣的條件下來組織交易。

10、試論述拍賣產生和發(fā)展的緣由及經濟條件。

商品價格的不確定性是拍賣產生的主要緣由。拍賣產生和發(fā)展的根本緣由在于傳

統(tǒng)的確立價格的方式對一些物品來說已無能為力，不能給物品一個明確的價格、成

本，拍賣是商品交換的一種特殊形式，是價格具有模糊性和不確定性的商品進行轉

讓的最佳方式，是一種可以被社會接受的用以確定價格的方式。

賣方對利益最大化的追求是拍賣產生的源動力。拍賣是為了滿意賣方對利益最大

化的追求而產生的特殊交易方式，拍賣可產生一個有效率的、穩(wěn)定的價格和支配結

果。

買方收入水平和參及度的提高是拍賣發(fā)展的一個重要緣由。首先，拍賣交易的成

長依托于較高收入水平的支撐，其次，拍賣市場的發(fā)育有賴于參及度的提高。

拍賣人的良好服務是保證拍賣市場運行和發(fā)展的關鍵。拍賣人是一種典型的市場

中介組織，是商品流通過程的中間商，其主要職能之一是為市場交易雙方供應雙向

服務。拍賣這種交易方式的優(yōu)越性是通過拍賣人的服務水平來體現出來的。只有讓

托付人滿意，拍賣業(yè)務才能不斷擴大；只有讓競買人滿意，拍賣市場才能旺盛。

11、試論述拍奏的經濟功能。

發(fā)覺價格功能。拍賣市場的價格是通過公開競爭形成的，由競買人通過激烈的競

爭，是商品價格水平不斷更新，最終由出價最高者確定，這是區(qū)分于其他商品交易

方式形成過程的重要標記。

資源配置功能。拍賣市場作為特殊的商品交易方式，具有對社會資源進行合理配

置的作用。特殊是對稀缺貨源、罰沒物資、閑置資產等通過拍賣這種方式得到最好

的開發(fā)和利用，從而使資源配置得到優(yōu)化，是有限的資源得到更合理更充分的運用。

促進資源流通功能。拍賣市場是商品流通的一種重要渠道，是商品進入消費領域

的有效途徑。

提高交易效率的功能。市場經濟能否有效運作，對于市場的參及者而言，關鍵是

信息是否完全、真實、公開，市場的參及者能否以較低的成本獲得信息。在拍賣市

場上，由于事先的信息公開過程是眾多的競買人在同一時間聚集在同一地點，這樣

就避開了物主逐個找尋潛在競買人所花費的時間及精力。在拍賣會上，拍品能夠干

脆面對客戶，削減了中間流通環(huán)節(jié)和不必要的開支，從而大大降低了流通費用，提

高了交易效率。

第三章拍賣的基本原理

一、核心概念

1、英格蘭式拍賣又稱“增價拍賣二他是一種價格上行的報價方式，拍賣中競買

人不斷地提高自己的出價，那么出價最高的競買人支付他所出的價格，并得到物品。

每個競買人的出價策略取決于以下三個方面因素：第一，物品對競買人自己的價值；

其次，該競買人有關其他競買人對物品估價的先瞼估計；第三，全部競買人的出價

行為。

2、荷蘭式拍賣又稱“減價拍賣”，它是一種價格下行的拍賣方式，是由拍賣師先

叫一拍賣品的最高價，然后逐步降價，直降到第一競買人應價，即告拍賣成交，并

在當前的應價上買下物品。

3、第一價格密封拍賣亦被稱為差別價格拍賣方式。這是一種封閉式競價拍賣。參

及其中的競買人遞交密封的出價，但不知道其他競買人的出價。拍賣人按各個標價

的大小排序，最終在規(guī)定的時間、地點宣布標價，出價最高的競買人將贏得交易，

并支付他所報出的價格。

4、其次價格密封拍賣此拍賣是由維克里（Vickrey）在1961年提出的，因而又叫

做“維克里拍賣:這種拍賣也是一種封閉式競價拍賣，由競買人向拍賣人遞交密封

的出價，但不知道其他競買人的出價。拍賣人按各個標價的大小排序，最終在規(guī)定

的時間、地點宣布標價，出價最高的競買人將贏得交易，并按全部出價中僅次于最

高出價的次高價格付錢給賣者。

5、贏者的詛咒拍賣理論中，將以超過自己估價的報價獲勝的這種現象稱為“贏者

的詛咒”。

6、雙邊拍賣賣方及買方雙方都是多數的，多個賣方及買方同時出價，這種拍賣稱

為“雙邊叫價拍賣二雙邊拍賣的理論在金融領域運用較為普遍，比如股票和期貨。

7、全支付拍賣全支付拍賣中，不僅勝出者要支付，而且全部參及拍賣的競買人都

要支付，支付的數量等于其競買價格。此拍賣方式在西方被廣泛的用來探討政治游

說、政府競選、錦標賽、工作晉升乃至尋租等問題。

8、多物品拍賣拍賣實踐中對多個物品進行拍賣，包括：一是同種多物品拍賣，是

指全部拍賣的物品都是同樣的。拍賣時可以接受同價拍賣或接受卑視價格拍賣，一

次性將全部物品拍出；也可以接受序列拍賣，每次只拍出一件或幾件物品，直到拍

賣完為止。二是異種物品拍賣，是指拍賣的物品不都是相同的物品拍賣。拍賣時，

可以接受組合拍賣，也可以接受序列拍賣，還可以接受許多不常見的拍賣類型。

9、收益等價定理簡潔地表述為：在符合獨立私有估價、競買人對稱并且風險中性

等假設條件下，無論接受英格蘭式拍賣、荷蘭式拍賣、第一價格密封拍賣和其次價

格密封拍賣四種類型中的哪一種拍賣方式，期望拍賣價格是相同的，而且獲勝者的

期望收益也是相同的。

10、志向拍賣模型符合下列假定條件的拍賣方式為志向拍賣模型。這些假定在現

實中未必完全滿意，但它們是拍賣績效分析的志向基準，我們上面講的收益等價定

理事實上就是對志向拍賣模型條件下各種拍賣績效分析的結論。第一，全部競買人

都是風險中性的；其次，拍賣品具有獨立的私人價值（不變更估價）；第三，全部競

買人都是對稱的，其估價聽從同一概率分析；第四，競買人之間是非合作博弈，不

存在串通和合謀等問題；第五，拍賣為單物品拍賣；第六，最終支付額僅取決于保

價額；第七，賣主就是拍賣人，不存在交易費用。

11、關聯(lián)價值拍賣具有獨立的私人價值的假定只是一種極端情形，另一種極端狀

況是拍賣品有一個實際價值，該價值對全部競買人而言都是相同的，但在拍賣時無

人精確地知道這一共同價值，只能依據各自駕馭的不同私人信息對其進行估計。此

時，競買人了解到其他人的估價信息后很可能會變更原先的估價，這一模型被稱為

“共同價值模型”。

12、非對稱性在志向拍或模式中，除了假定風險中性和獨立私人價值外，全部競

買人的私人價值或信號總是取自同一分布也是一個重要的假定條件，我們一般將這

個條件稱為競買人對稱。非對稱信息指某些參及人擁有而另一些參及人不擁有的信

息。

二、課后思索

1、簡述英格蘭式拍賣的基本原理。

英格蘭式拍賣中，競價按約定的增幅進行。無論買方報價拍賣還是賣方報價拍賣，

通常約定有一個競價的遞增幅度，拍賣師或競買人在報價時，依據約定的加價幅度

加價，逐次由低至高表示邀約或承諾，直到只剩下一個買方為止。這表現為“低開

高走”，競價時上不封頂。在這種方式拍賣中，每個競買人都知道當前的最高報價，

每個競買人都可以多次報價，最終獲勝的競買人稱為唯一的買受人，他支付的成交

價就是他的最高報價。

第三章簡述荷蘭式拍賣的基本原理。

又稱“減價拍賣”，它是一種價格下行的拍賣方式，是由拍賣師先叫一拍賣品的最

高價，然后逐步降價，直降到第一競買人應價，即告拍賣成交，并在當前的應價上

買下物品。競買人的策略是確定在何時應價。在荷蘭式拍賣中，降價按約定的減幅

進行，但是通常都有一個價格遞減幅度，競買人可在任何價格表示承諾。

第四章簡述第一價格密封拍賣的基本原理

亦被稱為差別價格拍賣方式。這是一種封閉式競價拍賣。參及其中的競買人遞交

密封的出價，但不知道其他競買人的出價。拍賣人按各個標價的大小排序，最終在

規(guī)定的時間、地點宣布標價，出價最高的競買人將贏得交易，并支付他所報出的價

格。在這種拍賣中，競買人的出價策略受拍賣物品對競買人自己的價值，以及他對

其他競買人的估價的先驗信念的影響。嬴得拍賣品的競買人的收益等于物品對他的

價值減去他的出價。須要留意的是，自此種拍賣中，競買人的出價確定應當低于拍

賣品對他的價值。假如它以較高的價格中標，這對他就不劃算假如他以拍賣品對他

的價值來出價并因此中標，他其實是毫無收獲，因為他的付出和所得完全相等。第

一價格密封拍賣被用于政府部門資源的支配，如再融資信貸和外匯的支配，經營牌

照和車輛牌照拍賣等。

第五*簡述其次價格密封拍賣的基本原理

此拍賣是由維克里（Vickrey）在1961年提出的，因而又叫做“維克里拍賣這

種拍賣也是一種封閉式競價拍賣，由競買人向拍賣人遞交密封的出價，但不知道其

他競買人的出價。拍賣人按各個標價的大小排序，最終在規(guī)定的時間、地點宣布標

價，出價最高的競買人將贏得交易，并按全部出價中僅次于最高出價的次高價格付

錢給賣者。競買人的出價策略取決于拍賣物品對競買人自己的價值，以及他對其他

競買人的估價的先念信念。贏得拍賣的競買人的收益等于物品對他的價值減去全部

出價中的次高價格。

競買人的最優(yōu)出價策略是依據自己對物品的估價來出價。假如他的出價低于估

價，那么他很可能輸掉這次拍賣，不能得到物品；假如他的出價高于估價，他贏得

拍賣品后將遭受損失。因此，不管其他競買人如何行事，依據自己對物品的估價來

出價都是自己的最佳策略。

第六章簡述收益等價定理的含義。

拍賣理論界關于收益等價定理由多種形式的表述，我們簡潔地表述為：在符合

獨立私有估價、競買人對稱并且風險中性等假設條件下，無論接受英格蘭式拍賣、

荷蘭式拍賣、第一價格密封拍賣和其次價格密封拍賣四種類型中的哪一種拍賣方式，

期望拍賣價格是相同的，而且獲勝者的期望收益也是相同的。

第七章如何正確理解收益等分定理。

第一，收益等價定理只是指在一些合理的約束條件保證下，實行四種拍賣形式最

終的收益應當是相等的。即收益等價是以滿意一些約束條件為前提的。但是在現實

拍賣中，這幾個約束條件很難被同時滿意，因此收益等價定理只是對志向狀態(tài)的一

種描述。

其次，收益等價定理并不意味著在四種拍賣規(guī)則下的每一次拍賣，都必定會給拍

賣人帶來相同的收入，而是指每一次拍賣的預期收益都是相等的。

第八堂試證明收益等價定理。

第一，荷蘭式拍賣和第一價格密封拍賣是策略等價的。競買人在兩種拍賣形式下

決策時要考慮的因素是一樣的，他們的策略選擇是一樣的，他們的均衡策略一樣，

結局也一樣。兩種拍賣中，只有在競買人的出價是最高出價時，才會影響拍賣結果。

因此荷蘭式拍賣和第一價格密封拍賣時策略等價的。

其次，其次價格密封拍賣及英格蘭式拍賣是等價的。在兩種拍賣中，均有唯一的

占優(yōu)策略均衡，在均衡狀態(tài)下，對物品出價最高者中標但支付次高價位的標價，從

這個角度說，它們是等價的。

第三，四種拍賣方式都是帕累托最優(yōu)的。英格蘭式拍賣及其次價格拍賣密封拍賣

的均衡時帕累托最優(yōu)的，即嬴得交易的最高出價，來自對拍賣品評價最高的競買人,

并且這個均衡是占優(yōu)策略均衡。荷蘭式拍賣和第一價格拍賣的均衡也是帕累托最優(yōu)

的，但這個均衡不是占優(yōu)策略均衡。而且，最終的成交的價格是最高的出價，而不

是次高的出價。既然這些拍賣方式都是帕累托最優(yōu)的，至少從理論上講，我們將無

法通過找尋和建立其他的拍賣方式來從交易中獲得更多的收益。

第九章簡述志向拍賣模型的假定條件。

符合下列假定條件的拍賣方式為志向拍賣模型。這些假定在現實中未必完全滿意，

但它們是拍賣績效分析的志向基準，我們上面講的收益等價定理事實上就是對志向

拍賣模型條件下各種拍賣績效分析的結論。第一，全部競買人都是風險中性的；其

次，拍賣品具有獨立的私人價值（不變更估價）；第三，全部競買人都是對稱的，其

估價聽從同一概率分析；第四，競買人之間是非合作博弈，不存在串通和合謀等問

題；第五，拍賣為單物品拍賣；第六，最終支付額僅取決于保價額；第七，賣主就

是拍賣人，不存在交易費用。

第十常試論述風險厭惡程度對拍賣的影響。

假如存在厭惡風險的競買人，原本在四種拍賣胖式之間的期望收益等價的狀況將

被打破，因為一個競買人的風險厭惡程度越高，出價就越高。簡言之，假如競買人

對待風險的看法不同，將可能導致荷蘭式拍賣和密封第一價格拍賣出現低效率的結

果，無法再均衡中產生帕累托最優(yōu)的結果。而英格蘭式拍賣和其次價格密封拍賣的

出價不會受到影響。

第十一率試論述共同或關聯(lián)價值對拍賣的影響。

拍賣具有獨立的私人價值的假定只是一種極端情形，另一種極端狀況是拍賣

品有一個實際價值，該價值對全部競買人而言都是相同的，但在拍賣時無人精確地

知道這一共同價值，只能依據各自駕馭的不同私人信息對其進行估計。此時，競買

人了解到其他人的估價信息后很可能會變更原先的估價，這一模型被稱為“共同價

值模型”。在共同價值拍賣中存在“贏者的詛咒”效應，此時嬴家往往會因支付過高

而虧損。每個競買人都必需一是到，只有當自己擁有最高信息時才能贏得標的物。

因此，理性競買人為避開淪為它的犧牲品必需將及勝利相伴的壞消息考慮進行并向

下調整報價額。

第十二率試論述非對稱性對拍賣的影響。

在志向拍賣模式中，除了假定風險中性和獨立私人價值外，全部競買人的私人

價值或信號總是取自同一分布也是一個重要的假定條件，我們一般將這個條件稱為

競買人對稱。非對稱信息指某些參及人擁有而另一些參及人不擁有的信息。但是，

假如放棄競買人的估價聽從相同概率分布的假設，那么其次價格密封拍賣照舊將標

的物授予股價最高者，而第一價格密封拍賣卻未必如此。其緣由是在第一價格密封

拍賣中，來自較弱估價分布的競買人的報價要比來自更強估價分布的人更具進取性，

賣主往往會卑視性地將標的物賣給前者。因此，在非對稱性情形中，第一價格密封

拍賣無法保證資源配置的帕累托效率性，但它的確可能帶來更多的預期盈利。

第十三率試論述合謀行為對杓賣的影響。

答：在探討拍賣時，我們通常將“競買人之間是非合作博弈，不存在串通和合

謀”作為志向拍賣模型的一個假定條件。假設競買人之間的博弈是完全競爭的。但

是在拍賣實務中，競買人之間完全有可能勾結起來達成隱性或明確的合謀協(xié)議。拍

賣合謀題的存在會影響拍賣方式的選擇。

一般而言，無論是私人價值拍賣還是共同價值拍賣，第一價格密封拍賣和荷蘭式拍

賣都比其次價格密封拍賣和英格蘭拍賣更有利于防止競買人之間的串通和合謀。

下面我們再就對合謀體的出價策略進行簡要分析。我們不妨假設全部競買人可以順

當的達成合謀協(xié)議、共享勝果并且不會被拍賣人覺察到，再假定合謀體可以提前舉

辦一場內部拍賣并制定勝者為正式拍賣中的贏家，那么在其次價格密封拍賣中的合

謀協(xié)議應當是：讓指定贏家遞交極高的天價，全部其他競買人都遞交零價，這時任

何其他競買人都無破壞協(xié)議的動機。在英格蘭式拍賣中，合謀體只需達成不相互抬

價的協(xié)議即可，而且制定贏家可以實時的提高報價打擊破壞協(xié)議的行為。這種合謀

的結果明顯是帕累托效率的。在第一價格密封拍賣中，全部競買人必需一樣同意有

指定嬴家遞交隨意低的價格，其他競買人一律遞交零價，但這時全部競買人都有破

壞協(xié)議的猛烈激勵。

前面的分析都是建立在全部競買人都參及合謀這一假設基礎上的。這種合謀體我們

稱為“強”合謀體。但是拍賣現實中，往往只有一部分競買人參及了合謀，而不是

全部競買人參及。僅包含部分競買人而且無法在成員間進行補充支付的“弱”合謀

體的出價策略。結果證明“弱”合謀體最佳選擇是讓全部的成員遞交相等的報價，

然后依靠于拍賣人隨機選抵勝者。但是在某些重復拍賣狀況下，合謀體可能更情愿

選擇輪番報價機制。

在許多狀況下，競爭性行為及合謀行為的結果可能是無法區(qū)分的。因此，要想有效

鑒別合謀并非易事。但是，拍賣人可以通過變更拍賣規(guī)則來阻擋競買人之間的合謀,

比如可以設置一個及串謀集團同向變動的保留價格。在密封拍賣中，為了破壞遞交

相同價格的合謀，拍賣人可以公開嬴家的身份而不公開報價額，或者拒絕依據隨機

方式確定勝者。

3、拍品供求及價值

3、核心概念

1、拍品指通過拍賣方式進行配置的產品或服務。拍品在我國拍賣服務中又稱拍賣

標的。首先，拍品是進行配置的產品或服務，具有商品的一半屬性，