《外匯和匯率》課件

外匯和匯率什么是外匯市場(chǎng)？全球性市場(chǎng)外匯市場(chǎng)是一個(gè)全球性的金融市場(chǎng)，交易者可以在全球各地進(jìn)行外匯交易。24小時(shí)營(yíng)業(yè)外匯市場(chǎng)是一個(gè)24小時(shí)不間斷的市場(chǎng)，交易者可以隨時(shí)進(jìn)行交易。高度流動(dòng)性外匯市場(chǎng)是世界上流動(dòng)性最高的市場(chǎng)之一，交易者可以輕松地買入和賣出貨幣。外匯市場(chǎng)的參與者銀行商業(yè)銀行和中央銀行是外匯市場(chǎng)的主要參與者，它們進(jìn)行外匯交易以滿足客戶需求并管理貨幣政策。企業(yè)企業(yè)進(jìn)行外匯交易以進(jìn)行跨境貿(mào)易、投資和融資，管理其外匯風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人個(gè)人可以通過外匯交易投資或進(jìn)行旅游、留學(xué)等跨境活動(dòng)，參與外匯市場(chǎng)。政府政府參與外匯市場(chǎng)干預(yù)以穩(wěn)定匯率、管理國(guó)際收支和維護(hù)金融穩(wěn)定。外匯交易的方式現(xiàn)貨交易即時(shí)買賣外匯，交易雙方立即完成交割。期貨交易約定在未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)以特定匯率進(jìn)行交易。期權(quán)交易購(gòu)買或出售外匯的權(quán)利，但不負(fù)有義務(wù)。外匯交易的貨幣對(duì)貨幣對(duì)外匯交易以貨幣對(duì)的形式進(jìn)行。例如，歐元/美元（EUR/USD）表示用歐元購(gòu)買美元?；A(chǔ)貨幣貨幣對(duì)中的第一個(gè)貨幣是基礎(chǔ)貨幣，用于購(gòu)買第二個(gè)貨幣，稱為報(bào)價(jià)貨幣。報(bào)價(jià)貨幣報(bào)價(jià)貨幣是貨幣對(duì)中的第二個(gè)貨幣，以基礎(chǔ)貨幣的單位來表示。外匯交易的場(chǎng)外市場(chǎng)場(chǎng)外市場(chǎng)是全球最大的外匯交易市場(chǎng)，參與者包括銀行、對(duì)沖基金、企業(yè)等。交易主要通過電話、電子郵件等方式進(jìn)行，沒有固定的交易場(chǎng)所。場(chǎng)外市場(chǎng)交易靈活、方便，但缺乏透明度，風(fēng)險(xiǎn)也較高。外匯交易的場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)是指交易者通過交易所進(jìn)行的外匯交易。交易所為交易者提供了一個(gè)集中、透明、高效的交易平臺(tái)，并制定了一系列交易規(guī)則和制度，以確保交易的公平性和透明性。主要的場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)包括：紐約外匯交易所(NYMEX)倫敦外匯交易所(LME)芝加哥商品交易所(CME)外匯交易的基本術(shù)語(yǔ)買入價(jià)買家愿意支付的價(jià)格賣出價(jià)賣家愿意接受的價(jià)格價(jià)差買入價(jià)和賣出價(jià)之間的差額手?jǐn)?shù)外匯交易的單位什么是匯率？貨幣之間的價(jià)值比率匯率是指兩種貨幣之間兌換的比率，表示一種貨幣兌換為另一種貨幣所需的數(shù)量。影響商品和服務(wù)的價(jià)值匯率變化會(huì)影響進(jìn)口商品和服務(wù)的價(jià)格，以及出口商品和服務(wù)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。全球化交易的基石匯率是國(guó)際貿(mào)易和投資的基礎(chǔ)，通過匯率，不同的國(guó)家可以進(jìn)行貨幣交易，方便商品和服務(wù)的流通。匯率的類型固定匯率制政府設(shè)定本國(guó)貨幣與另一種貨幣之間的固定匯率，并通過干預(yù)來維持這種匯率。浮動(dòng)匯率制匯率由市場(chǎng)供求力量決定，政府不干預(yù)或很少干預(yù)匯率波動(dòng)。固定匯率制穩(wěn)定固定匯率制可以保持匯率穩(wěn)定，減少匯率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)?？深A(yù)測(cè)性企業(yè)和投資者可以更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來的匯率變化，有利于制定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資決策。政府控制政府可以控制匯率，以維護(hù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，例如防止通貨膨脹或資本外流。浮動(dòng)匯率制市場(chǎng)力量在浮動(dòng)匯率制下，匯率由市場(chǎng)供求力量決定。波動(dòng)性匯率會(huì)根據(jù)市場(chǎng)條件波動(dòng)，可能導(dǎo)致更大的不確定性。國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力匯率波動(dòng)可以影響國(guó)家的出口競(jìng)爭(zhēng)力，從而影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。人民幣匯率制度改革11994年匯改從固定匯率制向以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、有管理的浮動(dòng)匯率制過渡。22005年匯改人民幣匯率形成機(jī)制改革，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的浮動(dòng)匯率制度。32010年后人民幣匯率形成機(jī)制改革不斷深化，市場(chǎng)在匯率形成中發(fā)揮決定性作用。影響匯率變動(dòng)的因素供求關(guān)系當(dāng)一種貨幣的需求量大于供應(yīng)量時(shí)，其匯率會(huì)升值。反之，當(dāng)一種貨幣的供應(yīng)量大于需求量時(shí)，其匯率會(huì)貶值。利率水平高利率通常會(huì)吸引外國(guó)投資者，從而增加對(duì)該貨幣的需求，導(dǎo)致匯率升值。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)會(huì)吸引外國(guó)投資，從而增加對(duì)該貨幣的需求，導(dǎo)致匯率升值。通貨膨脹高通貨膨脹率會(huì)降低貨幣的購(gòu)買力，導(dǎo)致匯率貶值。供給和需求供給當(dāng)一種貨幣的需求量增加時(shí)，其匯率會(huì)上升。比如，當(dāng)外國(guó)投資者認(rèn)為某個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)前景看好，他們就會(huì)購(gòu)買該國(guó)的貨幣，從而推高該貨幣的匯率。需求當(dāng)一種貨幣的供給量增加時(shí)，其匯率會(huì)下降。比如，當(dāng)一個(gè)國(guó)家的政府或央行出售其外匯儲(chǔ)備，就會(huì)增加該貨幣的供應(yīng)量，從而降低該貨幣的匯率。通脹和利率1通貨膨脹當(dāng)商品和服務(wù)的價(jià)格普遍上漲時(shí)，就會(huì)發(fā)生通貨膨脹。2利率利率是借款人支付給貸方借入資金的成本。3關(guān)系通常，當(dāng)通貨膨脹率上升時(shí)，央行會(huì)提高利率以抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，反之亦然。經(jīng)濟(jì)政策貨幣政策央行通過調(diào)整利率和貨幣供應(yīng)量來影響匯率。例如，提高利率可以吸引外國(guó)資本流入，從而提升本幣匯率。財(cái)政政策政府通過增加支出或減稅來刺激經(jīng)濟(jì)，這可能導(dǎo)致本幣貶值。相反，緊縮的財(cái)政政策可能會(huì)導(dǎo)致本幣升值。國(guó)際收支經(jīng)常賬戶商品和服務(wù)貿(mào)易、投資收益、對(duì)外援助等資本賬戶外國(guó)投資、借款、資產(chǎn)出售等金融賬戶外國(guó)投資、金融衍生品交易等投資者預(yù)期影響匯率投資者對(duì)未來經(jīng)濟(jì)狀況的預(yù)期會(huì)影響他們對(duì)貨幣的需求，從而影響匯率。例如，如果投資者預(yù)期某個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，他們可能會(huì)買入該國(guó)貨幣，導(dǎo)致匯率上升。風(fēng)險(xiǎn)厭惡當(dāng)投資者對(duì)未來經(jīng)濟(jì)狀況感到擔(dān)憂時(shí)，他們可能會(huì)選擇投資于更安全的資產(chǎn)，例如美元。這會(huì)導(dǎo)致美元升值，其他貨幣貶值。外匯市場(chǎng)干預(yù)政府干預(yù)通過買賣外匯，政府可以影響匯率的波動(dòng)。例如，當(dāng)人民幣貶值時(shí)，政府可以購(gòu)買人民幣，以減少供應(yīng)并支撐匯率。央行干預(yù)央行可以調(diào)整利率，以影響匯率的波動(dòng)。例如，當(dāng)利率上升時(shí)，外匯需求會(huì)增加，匯率會(huì)升值。其他措施政府還可以實(shí)施其他措施，例如限制資本流動(dòng)或征收外匯交易稅，來影響匯率的波動(dòng)。外匯風(fēng)險(xiǎn)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)匯率變動(dòng)可能導(dǎo)致交易、投資或跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的損失。交易風(fēng)險(xiǎn)在交易過程中，匯率變動(dòng)可能導(dǎo)致盈利減少或虧損增加。投資風(fēng)險(xiǎn)投資于海外市場(chǎng)，匯率變動(dòng)可能影響投資回報(bào)率?？鐕?guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)需要管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，以確保財(cái)務(wù)穩(wěn)定。匯率波動(dòng)的影響1貿(mào)易匯率波動(dòng)會(huì)影響進(jìn)出口價(jià)格，從而影響企業(yè)的盈利和競(jìng)爭(zhēng)力。2投資匯率波動(dòng)會(huì)影響投資回報(bào)率，并影響投資者的投資決策。3跨國(guó)經(jīng)營(yíng)匯率波動(dòng)會(huì)影響跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和利潤(rùn)率，并影響其全球戰(zhàn)略。貿(mào)易進(jìn)出口匯率波動(dòng)影響商品價(jià)格，進(jìn)而影響進(jìn)出口貿(mào)易的成本和利潤(rùn)。競(jìng)爭(zhēng)力匯率變動(dòng)會(huì)影響企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，可能導(dǎo)致出口商品價(jià)格優(yōu)勢(shì)或劣勢(shì)。投資投資組合多元化匯率波動(dòng)可能會(huì)影響投資組合的價(jià)值。多元化投資組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)。投資策略調(diào)整根據(jù)匯率變動(dòng)調(diào)整投資策略，例如在預(yù)期匯率貶值時(shí)，可以減少對(duì)該貨幣的投資。跨國(guó)經(jīng)營(yíng)匯率波動(dòng)會(huì)影響跨國(guó)公司的利潤(rùn)率和投資回報(bào)?？鐕?guó)公司需要管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，以確保其在不同國(guó)家之間的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)順利進(jìn)行?？鐕?guó)公司需要制定有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略，以應(yīng)對(duì)匯率的波動(dòng)和變化。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理1識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)確定可能影響匯率變動(dòng)的因素，例如經(jīng)濟(jì)政策、利率和市場(chǎng)情緒。2評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響程度，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的大小采取相應(yīng)的措施。3控制風(fēng)險(xiǎn)通過各種工具和策略來降低風(fēng)險(xiǎn)，例如遠(yuǎn)期合約、期權(quán)交易和互換交易。4監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)監(jiān)控匯率變動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，并根據(jù)需要調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理策略。遠(yuǎn)期合約在未來特定日期以特定價(jià)格買賣特定數(shù)量的某種外匯的協(xié)議。在未來特定日期交割。特定價(jià)格，在協(xié)議簽訂時(shí)確定。期權(quán)交易看漲期權(quán)賦予持有人在特定日期或之前以特定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利?？吹跈?quán)賦予持有人在特定日期或之前以特定價(jià)格出售標(biāo)的資