南京高科（600064）公司2023年財務分析研究報告

南京高科(600064)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產周轉天數(shù)變化原因 (十二)、總資產周轉天數(shù) 25(十三)、總資產周轉天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產周轉天數(shù) (十五)、固定資產周轉天數(shù)變化原因 27 28 29 31 4 (三)、凈資產收益率變化原因分析 1南京高科(600064)公司2023年營業(yè)收入為472,651.16萬元，與2022年的萬元，與2022年的247,989.55萬元相比大幅下降，下降了40.22%。公司2023年營業(yè)成本為414,386.64萬元，與2022年的364,904.68萬元相比大幅增長,增長了13.56%。2023年銷售費用為2,629.41萬元與20萬元相比大幅下降，下降了13.83%。2023年管理費用為12,405.71萬元，與2022萬元，與2022年的17,702.40萬元相比大幅增長，增長了24.49%。公司2023年總資產為3,728,318.17萬元，與2022年的3,740,368.79萬元相比變化不大。2023年流動資產為1,768,786.30萬元，與2022年的1,907,907.09萬元相比有較大幅度下降，下降了7.29%。公司2023年負債總額為1,872,931.51萬元，與2022年的1,974,756.06萬元相比有較大幅度下降，下降了5.16%。2023年所有者權益為1,855,386.66萬元，與2022年的1,765,612.73萬元相比有較大幅度增長，增長了5.08%。公司2023年流動比率為1.1558,與2022年的1.0765相比有所增長，增長了0.0793。2023年速動比率為0.41,與2022年的0.2878相比有較大幅度增長，2公司2023年營業(yè)利潤率為28.93%,與2022年的59.13%相比大幅下降，下降了30.2個百分比。2023年資產報酬率為4.26%,與2022年的8.03%相比有較大幅度下降，下降了3.77個百分比。2023年凈資產收益率為8.19%,與2022年公司2023年資產周轉天數(shù)為2883.8084天，2022年為2867.794天，2023年比2022年增長16.0144天。2023年流動資產周轉天數(shù)為1419.6443天，2022天，2022年為1286.97天，2023年比2022年縮短136.88天。公司2023年經營現(xiàn)金凈流量為負217,748.03萬元，投資現(xiàn)金凈流量為公司資產凈利率為3.97%,與上期相比，有下降趨勢。公司權益乘數(shù)為3一、南京高科(600064)公司實現(xiàn)利潤分析(一)公司利潤總額分析南京高科(600064)2023年實現(xiàn)利潤為136,996.23萬元，與2022年的265,163.47萬元相比大幅下降，下降了48.34%。公司實現(xiàn)利潤主要來源是對外投(二)主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，南京高科(600064)2023年主營業(yè)務收入凈額為472,651.16萬元，與2022年的448,220.72萬元相比有較大幅度增長，增長了5.45%。2023年主營業(yè)務成本為414,386.64萬元，與2022年的364,904.68萬元相比大幅增長，增長了13.56%。公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本同時增長，但成本的增長幅度大于收入的增長幅度，說明公司主營業(yè)務盈利能力下降。數(shù)據(jù)的洞察。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入實現(xiàn)利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報表數(shù)據(jù)來看，南京高科(600064)2023年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質量是可靠的。(四)利潤總結分析在市場份額擴大的情況下，營業(yè)利潤卻出現(xiàn)了較大幅度的下降，公司未能在擴大銷售規(guī)模的同時提高企業(yè)的利潤水平，應注意收入增加而利潤減少所隱藏的5二、南京高科(600064)公司成本費用分析2023年南京高科(600064)成本費用總額為451,460.12萬元，其中：主營業(yè)務成本為414,386.64萬元，占成本總額的91.79%;銷售費用為2,629.41萬元，占成本總額的0.58%;管理費用為12,405.71萬元，占成本總額的2.75%;財務費用為22,038.36萬元，占成本總額的4.88%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加6南京高科(600064)2023年銷售費用為2,629.41萬元，與2022年的3,051.37萬元相比，大幅下降，下降了13.83%。2023年銷售費用大幅度下降，但銷售收入卻獲得了一定幅度的增長，說明公司采取的銷售戰(zhàn)略較為成功，銷售業(yè)務的管理水平顯著提高。南京高科(6000642023年管理費用為12,405.71萬元與2022年的26,185.62萬元相比，大幅下降，下降了52.62%。2023年管理費用占銷售收入的比例為2.62%,與2022年的5.84%相比，下降了3.22個百分點。同時盈利能力水平也出現(xiàn)了較大幅度下降，控制管理費用并沒有帶來公司經濟效益的提高，應當關注控制管理費用支出水平的必要性和合理性。南京高科(6000642023年財務費用為22,038.36萬元與2022年的17,702.40萬元相比大幅增長，增長了24.49%。7三、南京高科(600064)公司資產結構分析南京高科(600064)2023年資產總額為3,728,318.17萬元，其中：流動資產為1,768,786.30萬元，主要分布在存貨、其他流動資產、貨幣資金等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產合計的64.12%、13.48%和7.30%。非流動資產為1,959,531.87萬元，主要分布在其他資產和長期投資，分別占公司非流動資產的99.12%和流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產00其他資產8數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)總資產流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產0000其他資產公司用于生產加工環(huán)節(jié)的資金數(shù)額較大，約占公司流動資產的64.12%,說明市場經營形勢的變化會對公司資產的質量和價值產生較大的影響,要緊密關注公司產品的銷售前景和增值能力。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產存貨9應收賬款其他應收款短期投資0000應收票據(jù)00貨幣資金其他流動資產存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據(jù)貨幣資金其他流動資產2023年資產總額為3,728,318.17萬元，與2022年的3,740,368.79萬元相比具體來說,以下項目的變動使資產總額增加：長期投資增加121,355.49萬元；其他資產增加128,187.33萬元；應收賬款增加13,782.99萬元；貨幣資金增加28,609.16萬元；其他流動資產增加101,437.04萬元；共計增加393,372.01萬元。以下項目的變動使資產總額減少：固定資產減少1,117.16萬元；存貨減少256,702.21萬元；其他應收款減少5,369.96萬元；應收票據(jù)減少513.85萬元；共計減少263,703.18萬元。增加項與減少項相抵,使資產總額增長129,668.83萬元。從資產各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比情況基本合理。存貨占比過高。固定資產投入使用時間較短。2023年公司資產結構基本屬于合理范圍。(六)資產結構的變動情況2023年與2022年相比，2023年存貨占收入的比例下降，其他應收款占收入的比例下降?？偠灾?，流動資產的增長沒有跟上主營業(yè)務收入的增長，資產的盈利能力水平沒有提高。因此與2022年相比，本期的資產結構有所惡化。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)流動資產長期投資固定資產存貨應收賬款貨幣資金四、南京高科(600064)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況南京高科(600064)2023年負債總額為1,872,931.51萬元，資本金為0萬元，所有者權益為1,855,386.66萬元，資產負債率為50.24%。在負債總額中，流動負債為1,530,360.95萬元，占負債和權益總額的41.05%;付息負債合計占資金來源總額的22.34%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數(shù)股東權益在流動負債的構成中，其他流動負債占37.70%、短期借款占32.04%、應付賬款占23.18%,其中其他流動負債占最大的比例。短期借款應付賬款應付票據(jù)其他應付款應交稅金預收賬款00其他流動負債(三)負債的增減變化南京高科(600064)2023年負債總額為1,872,931.51萬元，與2022年的數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負債總額短期借款應付賬款其他應付款長期負債其他負債具體來說，使負債總額增加的項目包括：短期借款增加51,912.33萬元；應付票據(jù)增加4,228.90萬元；其他應付款增加23,920.80萬元；長期負債增加140,105.24萬元；合計增加220,167.27萬元。使負債總額減少的項目包括：應付賬款減少166,689.64萬元；應交稅金減少62,534.87萬元；其他流動負債減少92,767.31萬元；合計減少321,991.82萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共減少101,824.55萬元。南京高科(600064)2023年所有者權益為1,855,386.66萬元，與2022年的1,765,612.73萬元相比有較大幅度增長，增長了5.08%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)所有者權益資本金0000資本公積00盈余公積未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：盈余公積增加18,502.60萬元；未分配利潤增加64,580.84萬元；合計增加83,083.44萬元。使所有者權益減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長五、南京高科(600064)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，南京高科(600064)2023年的日常現(xiàn)金支付比較緊張，(二)流動比率從總體上來看，南京高科(600064)的流動比率波動較大，這不利于公司的2023年流動比率為1.1558,與2022年的1.0765相比有所增長，增長了0.0793。2023年流動比率比2022年有所增長的主要原因是：2023年流動資產為2023年流動負債為1,530,360.95萬元，與2022年的1,772,290.74萬元相比有較大幅度下降，下降了13.65%。流動資產下降速度慢于流動負債的下降速度，致(三)速動比率從總體上來看，南京高科(600064)的速動比率波動較大，這不利于公司的穩(wěn)定發(fā)展，公司應找出原因，采取應對措施。其中2023年速動比率為0.41,與2022年的0.2878相比有較大幅度增長，增長了0.1222。2023年速動比率比2022年有較大幅度增長的主要原因是：2023年速動資產為627,509.78萬元，與2022年的510,126.61萬元相比有較大幅度增長，增長了23.01%。2023年流動負債為1,530,360.95萬元，與2022年的1,772,290.74萬元相比有較大幅度下降，下降了13.65%。速動資產增長了而流動負債下降了，致使速動比率較大提高。雖然當期速動比率有較大的增長，但是仍然低于行業(yè)低線，公司償債能力較差。(四)短期償債能力變化情況公司短期償債能力有所提高，償債壓力下降，但這種提高主要是由長期性資金來源的增長或應收賬款的增長帶來的，因此只是賬面運作上的提高，是不可靠(五)短期付息能力從短期的角度來看，南京高科(600064)經營活動的資金主要來源是短期借款，要全部償還短期債務本息會有一定困難。流動比率速動比率利息保障倍數(shù)資產負債率流動資產周轉率從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障倍數(shù)為7.2163倍。從實現(xiàn)利潤和利息支付的關系來看，南京高科(600064)有較強的盈利能力，利息支付有保從資本結構和資金成本的角度出發(fā)，南京高科(600064)2023年的付息負債為490,337.71萬元，實際借款利率水平為4.49%,公司的財務風險系數(shù)為六、南京高科(600064)公司盈利能力分析南京高科(600064)2023年的營業(yè)利潤率為28.93%,資產報酬率為4.26%,凈資產收益率為8.19%,成本費用利潤率為30.35%。公司實際投入到自身經營業(yè)務的資產為1,789,256.52萬元，經營資產的收益率是7.64%,對外投資的收益率是11.37%。主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產報酬率凈資產收益率經營性資產利潤率對外投資收益率(二)內部資產的盈利能力南京高科(600064)2023年經營性資產利潤率為7.64%,與2022年的13.9%(三)內外部盈利能力比較2023年凈資產收益率為8.19%,與2022年的14.75%相比有較大幅度下降，下降了6.56個百分比。2023年凈資產收益率比2022年下降的主要原因是：2023年凈利潤為148,254.86萬元，與2022年的247,989.55萬元相比大幅下降，下降了40.22%。2023年平均所有者權益為1,810,499.69萬元，與2022年的1,681,638.36萬元相比有較大幅度增長，增長了7.66%。凈利潤下降而平均所有者權益增長，致使凈2023年資產報酬率為4.26%,與2022年的8.03%相比有較大幅度下降，下2023年資產報酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息稅前利潤為159,034.59萬元，與2022年的282,865.87萬元相比大幅下降，下降了43.78%。2023年平均總資產為3,734,343.48萬元，與2022年的3,521,656.64萬元相比大幅增長，增長了6.04%。息稅前利潤下降而平均總資產增長，致使資產報酬率下2023年成本費用利潤率為30.35%,與2022年的64.38%相比大幅下降，下降了34.03個百分比。2023年期間費用經濟效益為369.53%與2022年的564.91%2023年成本費用利潤率比2022年下降的主要原因是：2023年實現(xiàn)利潤為136,996.23萬元，與2022年的265,163.47萬元相比大幅下降，下降了48.34%。2023年成本費用總額為451,460.12萬元，與2022年的411,844.07萬元相比大幅增長，增長了9.62%。實現(xiàn)利潤下降而成本費用總額增七、南京高科(600064)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數(shù)南京高科(6000642023年存貨周轉天數(shù)為1112.1013天2022年為1258.3689天，2023年比2022年縮短146.2676天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均存貨為務成本為414,386.64萬元，與2022年的364,904.68萬元相比有較大幅度增長，增長了13.56%。平均存貨的增長速度慢于主營業(yè)務成本的增長速度，致使存貨南京高科(600064)2023年應收賬款周轉天數(shù)為37.9934天，2022年為28.6041天，2023年比2022年增長9.3893天。2023年應收賬款周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均應收賬款為49,198.94萬元，與2022年的35,125.90萬元相2023年營業(yè)收入為472,651.16萬元，與2022年的448,220.72萬元相比有較大幅度增長，增長了5.45%。公司應收賬款周轉速度減慢，而盈利能力水平在提高。南京高科(600064)2023年應付賬款周轉天數(shù)為385.9387天，2022年為411.9384天，2023年比2022年縮短25.9997天。(六)應付賬款周轉變化原因2023年應付賬款周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應付賬款為438,158.47萬元，與2022年的411,830.82萬元相比有較大幅度增長，增長了6.39%。2023年主營業(yè)務成本為414,386.64萬元，與2022年的364,904.68萬元相比有較大幅度增長，增長了13.56%。(七)現(xiàn)金周期南京高科(600064)2023年現(xiàn)金周轉天數(shù)為88.6408天，2022年為77.2475天，2023年比2022年增長11.3933天。南京高科(600064)2023年營業(yè)周期為1150.09天，2022年為1286.97天，2023年比2022年縮短136.88天。存貨周轉天數(shù)應付賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)營業(yè)周期南京高科(600064)2023年流動資產周轉天數(shù)為1419.6443天，2022年為1453.3814天，2023年比2022年縮短33.7371天。(十一)流動資產周轉天數(shù)變化原因2023年流動資產周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均流動資長了3%。2023年營業(yè)收入為472,651.16萬元，與2022年的448,220.72萬元相比有較大幅度增長，增長了5.45%。平均流動資產的增長速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使流動資產周轉天數(shù)縮短。南京高科(6000642023年資產周轉天數(shù)為2883.8084天，2022年為2867.794天，2023年比2022年增長16.0144天。公司資產規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入卻沒有相應的增長，致使公司總資產的周轉速度下降。資產周轉天數(shù)固定資產周轉天數(shù)流動資產周轉天數(shù)現(xiàn)金周轉天數(shù)(十三)總資產周轉天數(shù)變化原因2023年總資產周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均總資產為3,734,343.48萬元，與2022年的3,521,656.64萬元相比有較大幅度增長，增長了6.04%。2023年營業(yè)收入凈額為472,651.16萬元，與2022年的448,220.72萬元相比有較大幅度增長，增長了5.45%。(十四)固定資產周轉天數(shù)南京高科(600064)2023年固定資產周轉天數(shù)為13.6942天，2022年為15.6909天，2023年比2022年縮短1.9967天。2023年固定資產周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均固定資產凈額為17,733.09萬元，與2022年的19,268.44萬元相比有較大幅度下降，下降了7.97%。2023年營業(yè)收入為472,651.16萬元，與2022年的448,220.72萬元相比有較大幅度增長，增長了5.45%。八、南京高科(600064)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額南京高科(600064)2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為148,254.86萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下,企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產經營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經營活動的資金緊張。從企業(yè)流動資產周轉速度來看，現(xiàn)在流動資產周轉率為0.2571,如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數(shù)231.14天，由此可以節(jié)約299,315.25萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、南京高科(600064)公司經營協(xié)調分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，南京高科(600064)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來238,425.35萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調的。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)營運資本所有者權益少數(shù)股東權益長期負債固定資產長期投資其它長期資產南京高科(600064)2023年營運資本為238,425.35萬元，與2022年的135,616.35萬元相比，增長了102,809萬元。營運資本增長，但企業(yè)資金緊張狀從南京高科(600064)經營業(yè)務的資金協(xié)調的角度出發(fā)，公司經營業(yè)務正常2023年營運資金需求為400,527.40萬元，與2022年的249,308.52萬元相比大幅增長，增長了60.66%。營運資金占用上升，銷售收入也在增長，有待提高(五)現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經營業(yè)務的開展，需要流動資金400,527.40萬元企業(yè)通過長期性投融資活動準備了238,425.35萬元的營運資金，續(xù)緊張。十、南京高科(600064)公司經營風險分析(一)經營風險南京高科(600064)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為320,877.76萬元，虧損。營業(yè)安全水平為32.11%,表示公司主營業(yè)務收入下降只要不超過從資本結構和資金成本的角度出發(fā)，南京高科(600064)2023年的付息負債為490,337.71萬元，實際借款利率水平為4.49%,公司的財務風險系數(shù)為數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點營業(yè)安全水平財務風險系數(shù)十一、南京高科(600064)公司現(xiàn)金流量分析南京高科(600064)2023年現(xiàn)金流入總額為1,761,488.78萬元，與2022年的1,365,679.69萬元相比有較大幅度增長，增長了28.98%。公司公司當期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金，金額為228,390.61萬元，約占公司當期現(xiàn)金流入總額的12.97%。但是，由于公司當期經營業(yè)務的現(xiàn)金支出大于現(xiàn)金流入，因此經營業(yè)務現(xiàn)金收支不平衡，經營活動出現(xiàn)了負217,748.03萬元的資金缺口。公司當期現(xiàn)金流入的最大項目是對外投資業(yè)務所取得收益，占公司當期現(xiàn)金流入總額的12.97%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還收回投資取得投資收益長期資產處置010吸收投資00吸收借款0000其他流入南京高科(600064)2023年現(xiàn)金流出總額為1,735,236.44萬元，與2022年的1,354,221.85萬元相比有較大幅度增長，增長了28.14%。現(xiàn)金流出最大的項目是償還債務所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的64.85%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產購置0000對外投資償還債務利潤分配其他流出資金凈額為181,290.80萬元。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬現(xiàn)金凈流量經營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動負債比率經營償債能力現(xiàn)金流動資產比率經營還債期債務償還率折舊影響系數(shù)公司當期經營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較低，需要依靠投資活動或融資活動來彌補經營活動的現(xiàn)金虧損。經營現(xiàn)金不足。在銷售收入中，有-46.07%的是現(xiàn)金利潤。說明公司經營活動缺乏創(chuàng)造現(xiàn)金