《公司治理視角下上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量研究：以格力電器為例》12000字（論文）

公司治理視角下上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量研究—以格力電器為例目錄TOC\o"1-2"\h\u13281公司治理視角下上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量研究—以格力電器為例 1185651、緒論 2285571.1研究背景 270521.2研究目的和意義 211492、公司治理與財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的基本概念 3210752.1公司治理的基本概念 383262.2財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的基本概念 4229693、公司治理視角下上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量研究的案例分析 586783.1案例介紹——格力電器公司 542233.2格力電器公司的公司治理現(xiàn)狀 618441產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 9198053.3格力電器公司的財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的現(xiàn)狀 9224593.4格力電器股份有限公司的公司治理對(duì)財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的影響 12202254.公司治理視角下提高財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的建議 14137574.1優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu) 14114674.2增強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的獨(dú)立性 14212614.3完善監(jiān)管部門的監(jiān)督制度并加大處罰力度 15221335.結(jié)論 15【摘要】2017年8月，針對(duì)上市公司2016年年報(bào)，上海證券交易所和深圳證券交易所進(jìn)行了抽查審閱，發(fā)現(xiàn)他們?cè)跁?huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)信息披露規(guī)范性方面的執(zhí)行都存在些許問題，而國家相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)此加強(qiáng)管控，反映了社會(huì)各界對(duì)財(cái)務(wù)信息披露方面的重視。我國上市公司向外界傳播信息的重要渠道就是財(cái)務(wù)信息披露，而這也是利益相關(guān)者了解公司的主要途徑。財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量直接影響著財(cái)務(wù)信息使用者及公司利益相關(guān)者的投資、管理、運(yùn)營(yíng)的決策。自古以來影響財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的的因素多種多樣，原因之一就是公司治理問題,當(dāng)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)未達(dá)到預(yù)定目標(biāo)的時(shí)候，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表中的數(shù)據(jù)就不能讓人滿意。這時(shí)，有些公司會(huì)真實(shí)的進(jìn)行披露，但是也有一些公司在公司治理方面存在問題，在管理層的操控下，他們指示生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)等多部門聯(lián)合進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐，認(rèn)為可以使用虛假的財(cái)務(wù)信息披露來粉飾報(bào)表，這種情況下的財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量就缺失了可靠性。本文通過對(duì)格力電器股份有限公司的當(dāng)前形勢(shì)進(jìn)行分析，對(duì)在公司治理視角下如何提高其財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量進(jìn)行了探討?！娟P(guān)鍵詞】公司治理，財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量，格力電器。1、緒論1.1研究背景為了提高公司財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度并確保絕大多數(shù)投資者資金和資產(chǎn)的安全和收入,上市公司會(huì)按照我國相關(guān)法律的規(guī)定，向證券交易所和有關(guān)管理部門提交相關(guān)重要信息和材料,例如其自身的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)報(bào)告等，并向社會(huì)公眾公開企業(yè)財(cái)務(wù)信息。一方面，披露真實(shí)有效的財(cái)務(wù)信息可以緩解資金供求之間的信息不對(duì)稱，還能優(yōu)化整個(gè)市場(chǎng)的資源配置率。另一方面，可以為外部投資者監(jiān)督和評(píng)估公司的經(jīng)營(yíng)狀況，減少道德風(fēng)險(xiǎn)并避免機(jī)會(huì)主義行為。因此，它對(duì)促進(jìn)資本市場(chǎng)的正常健康運(yùn)作而言非常重要。披露虛假，不正當(dāng)和不及時(shí)的財(cái)務(wù)信息，將會(huì)損害投資者的權(quán)益，并導(dǎo)致公司破產(chǎn)甚至退市。這將導(dǎo)致上市公司和資本市場(chǎng)的不健康發(fā)展，甚至可能影響中國的金融和經(jīng)濟(jì)安全。為此，如何有針對(duì)性的解決上述問題顯得尤為重要。1.2研究目的和意義隨著資本市場(chǎng)規(guī)范化程度的提高，我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量也愈發(fā)成熟，但仍然存在一些影響資本市場(chǎng)秩序的問題。因此，為了解決財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量這一亟待解決的問題，仍然有必要去探索提高上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的方法。如今，許多因素都會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息披露問題，而公司治理就是其中之一。當(dāng)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)時(shí)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表中的數(shù)據(jù)將不能令人滿意。目前，有些公司會(huì)進(jìn)行真實(shí)的披露，但有些公司由于公司治理問題，而在管理層的控制下，授權(quán)生產(chǎn)，銷售和財(cái)務(wù)等部門共同進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐。他們認(rèn)為，虛假披露財(cái)務(wù)信息可用于裝飾報(bào)告。但這種情況下的財(cái)務(wù)信息披露就失去了它的可靠性。建立規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化外部治理機(jī)制，一方面，可以提高公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，提高公司財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量，從而保護(hù)股東和其他利益相關(guān)者的權(quán)益；另一方面，它可以促進(jìn)政府的監(jiān)督，使資本市場(chǎng)越來越成熟，并指導(dǎo)投資者正確地確定投資目標(biāo)。同時(shí)，適當(dāng)調(diào)整企業(yè)決策和監(jiān)督機(jī)制，以提高上市公司的聲譽(yù)，有利于提高股票市場(chǎng)的運(yùn)作效率。2、公司治理與財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的基本概念2.1公司治理的基本概念目前，對(duì)“公司治理”一詞尚無嚴(yán)格統(tǒng)一的定義，但大多數(shù)學(xué)者都認(rèn)為，公司治理的理解有廣義和狹義之分。一般而言，公司治理的狹義理解主要是指公司所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的控制和平衡機(jī)制，即采用一種制度來合理協(xié)調(diào)所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)利和責(zé)任。但是，廣義上的公司治理不僅限于所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的制衡，涉及的對(duì)象還包括廣泛的利益相關(guān)者。從廣義上講，公司治理由主體和客體，機(jī)制和結(jié)構(gòu)等許多因素組成。它采用正式和非正式、內(nèi)部和外部相結(jié)合的制度或機(jī)制來協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間的權(quán)利、責(zé)任和利益關(guān)系，并確保公司做出科學(xué)正確的決定，從而最終維護(hù)公司和所有利益相關(guān)者的利益。其中,利益相關(guān)者主要包括股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理人員、員工、政府等，這些以股東為核心的利益相關(guān)者是公司治理的主體，而公司治理的對(duì)象和范圍則是公司治理的客體。根據(jù)手段來源的不同，公司治理結(jié)構(gòu)分為內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理結(jié)構(gòu)兩大部分。內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是基于正式的制度安排，由股東(大)會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層所組成的相互制衡的管理和控制體系，旨在實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)：進(jìn)行預(yù)監(jiān)控，直接控制公司的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)狀況。這些包括股東(大)會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層的，也被稱為公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的“三會(huì)一層”。董事會(huì)是公司治理結(jié)構(gòu)的核心，董事會(huì)關(guān)系到公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與利益相關(guān)者的利益。公司內(nèi)部治理就是公司內(nèi)部存在的一套體系，它使公司運(yùn)營(yíng)中的所有級(jí)別和權(quán)益所有者能夠盡職盡責(zé)地實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)。此外，公司內(nèi)部治理的主要目標(biāo)就是盡最大努力為股東和利益相關(guān)者創(chuàng)造價(jià)值。外部治理是基于非正式安排，它是公司外部的管理與控制體系，包括市場(chǎng)環(huán)境、法律法規(guī)、投資者、政府和中介機(jī)構(gòu)五大部分。其中，市場(chǎng)環(huán)境包括資本市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、經(jīng)理人市場(chǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)等;法律法規(guī)則主要是公司法、經(jīng)濟(jì)法、合同法、稅法等的規(guī)定;政府包括中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、工商行政管理總局、財(cái)政局和稅務(wù)局部門，主要是監(jiān)管企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況;中介機(jī)構(gòu)就主要包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所等。公司外部治理是事后監(jiān)督，它可以約束經(jīng)營(yíng)者的行為，同時(shí)也可以激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者與企業(yè)的進(jìn)步與發(fā)展，外部治理迫使經(jīng)營(yíng)者自律和自我控制是通過評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的行為來進(jìn)行的。內(nèi)部和外部治理結(jié)構(gòu)是相互聯(lián)系的，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是整個(gè)公司治理的核心內(nèi)容，而外部治理則主要約束和監(jiān)督公司的行為。作為內(nèi)部治理的補(bǔ)充，外部治理也是內(nèi)部治理的先決條件，同時(shí)，公司內(nèi)部治理又是外部治理的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量是受公司內(nèi)、外部治理的影響。2.2財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的基本概念2.2.1財(cái)務(wù)信息披露采用一系列的會(huì)計(jì)核算方法對(duì)會(huì)計(jì)主體每筆交易的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分類，最后歸納得到的經(jīng)濟(jì)信息為財(cái)務(wù)信息。其是指公司對(duì)外發(fā)布的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和發(fā)展前景的信息。其內(nèi)容通常包括:審計(jì)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表及附注、財(cái)務(wù)分析報(bào)告、定期公司公告以及與會(huì)計(jì)信息密切相關(guān)的其他信息。財(cái)務(wù)信息披露可以分為廣義和狹義兩種，兩者主要在披露主體上進(jìn)行劃分，披露主體包括上市公司和非上市公司等。本文研究的是上市公司財(cái)務(wù)信息的披露，也就是狹義的財(cái)務(wù)信息披露。根據(jù)法律要求，企業(yè)必須從維護(hù)資本市場(chǎng)運(yùn)行秩序和投資者利益的角度出發(fā),并在證監(jiān)會(huì)規(guī)定的披露平臺(tái)上依據(jù)規(guī)定的格式以定期財(cái)務(wù)報(bào)告的方式把公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果等財(cái)務(wù)信息展示給信息使用者。2.2.2財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的內(nèi)涵和特征(1)財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的內(nèi)涵質(zhì)量是實(shí)體滿足規(guī)定或隱含需求的能力的特性的總和。財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量是指滿足信息使用者需求的財(cái)務(wù)信息的特征的總和。在過去很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，人們一直在研究財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，著重于會(huì)計(jì)信息的確認(rèn)計(jì)量質(zhì)量方面，但是目前越來越多的實(shí)證研究使得財(cái)務(wù)信息披露相對(duì)獨(dú)立，分析財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量及其影響。財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量日益受到人們關(guān)注的主要原因有兩個(gè):一個(gè)是提高財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量將直接緩解信息不對(duì)稱的問題，并降低企業(yè)的代理成本;另一個(gè)原因則是提高財(cái)務(wù)信息確認(rèn)計(jì)量質(zhì)量并不一定能導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的提高，因?yàn)樨?cái)務(wù)信息的披露是確認(rèn)計(jì)量之外的一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的環(huán)節(jié)。(2)財(cái)務(wù)信息披露應(yīng)具備的特征完善健全的財(cái)務(wù)信息披露制度是監(jiān)督公司市場(chǎng)的基本保證，也是股東行使表決權(quán)的關(guān)鍵，上市公司的全部股東均有權(quán)及時(shí)全面地了解公司信息。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《證券法》等有關(guān)規(guī)定以及證券監(jiān)管部門的相關(guān)要求，一致認(rèn)為上市公司的財(cái)務(wù)信息披露必須達(dá)到真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性以及及時(shí)性四個(gè)方面的質(zhì)量要求。3、公司治理視角下上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量研究的案例分析3.1案例介紹——格力電器公司格力電器股份有限公司成立于1991年。格力電器是一家多元化、科技型的全球工業(yè)集團(tuán)，旗下?lián)碛懈窳ΑOSOT、晶弘三大品牌，產(chǎn)業(yè)覆蓋空調(diào)、生活電器、高端裝備、通信設(shè)備等四大領(lǐng)域。目前格力電器在全球擁有珠海、重慶、合肥、鄭州、武漢、石家莊、巴西、巴基斯坦、越南九大生產(chǎn)基地，員工人數(shù)超過6萬名,擁有2個(gè)國家級(jí)技術(shù)研究中心和1個(gè)國家級(jí)工業(yè)設(shè)計(jì)中心,獲得專利近2.3萬項(xiàng)。格力電器產(chǎn)品遠(yuǎn)銷于160多個(gè)國家及地區(qū)，為全球超過4億用戶提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)，致力創(chuàng)造美好生活。從一個(gè)年產(chǎn)值不到2000萬的小廠到多元化、國際化的工業(yè)集團(tuán)，二十多年間，格力電器完成了一個(gè)國際化家電企業(yè)的成長(zhǎng)蛻變。2019年，格力電器上榜《財(cái)富》世界500強(qiáng)，位列榜單414位。在上榜的129家中國企業(yè)中，格力電器的凈資產(chǎn)收益率（ROE)第一；根據(jù)《暖通空調(diào)資訊》發(fā)布的數(shù)據(jù)，格力中央空調(diào)以14.7%的市場(chǎng)占有率穩(wěn)坐行業(yè)龍頭地位，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)市場(chǎng)“八連冠”；根據(jù)奧維云網(wǎng)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，2019年度格力電器占據(jù)中國家用空調(diào)線下市場(chǎng)份額TOP1，零售額占比36.83%；線下市場(chǎng)零售額TOP20家用空調(diào)機(jī)型中，格力電器產(chǎn)品有12個(gè)，占比達(dá)60%；根據(jù)全球知名經(jīng)濟(jì)類媒體日本經(jīng)濟(jì)新聞社2019年發(fā)布的數(shù)據(jù)，格力電器以20.6%的全球市場(chǎng)占有率位列家用空調(diào)領(lǐng)域榜首。經(jīng)過近30年的發(fā)展,格力電器公司目前已成為珠海市規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的國有企業(yè)。截至2019年年末,格力電器公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入2005.08億元,與上年相比增長(zhǎng)0.24%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)246.97億元，同比下降5.75%，總資產(chǎn)達(dá)到2829.72億元，相較于上年增長(zhǎng)12.63%。即使在新冠疫情蔓延的2020年，格力電器公司的發(fā)展也沒有停滯不前。2020年上半年，疫情對(duì)國內(nèi)空調(diào)行業(yè)線下零售市場(chǎng)帶來較大的沖擊。為適應(yīng)市場(chǎng)變化，公司在全國范圍內(nèi)推廣新零售模式，穩(wěn)步推進(jìn)銷售渠道和內(nèi)部管理變革，實(shí)施積極的促銷政策。隨著線上線下的有效融合，公司產(chǎn)品的渠道效率提升、渠道成本降低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提升，2020年下半年業(yè)績(jī)逐步回暖。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1704.97億元，較上年同期下降14.97%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)260.42億元，較上年同期下降12.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)221.75億元，較上年同期下降10.21%。而在2021年，企業(yè)盈利能力大幅改善，業(yè)績(jī)表現(xiàn)值得期待。2021年一季度預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入320~365億元，同比增長(zhǎng)53.1%~74.6%，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)32.1~38億元，同比將增長(zhǎng)106%~144%。3.2格力電器公司的公司治理現(xiàn)狀3.2.1公司內(nèi)部治理現(xiàn)狀股權(quán)結(jié)構(gòu)就公司治理體系而言，股權(quán)結(jié)構(gòu)是一個(gè)極其重要的組成部分。通常情況下，股權(quán)結(jié)構(gòu)的具體運(yùn)作方式就體現(xiàn)在公司治理結(jié)構(gòu)中。所有權(quán)結(jié)構(gòu)不同，公司的治理結(jié)構(gòu)也會(huì)不同，并最終影響到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。股東身份的構(gòu)成包括:國有股、法人股、社會(huì)公共股票(個(gè)人股)與機(jī)構(gòu)股等。不同的所有權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)內(nèi)部利益相關(guān)者制衡機(jī)制之間的差異具有決定性的影響。而不同的群體對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的興趣程度也不一樣。一旦不同的群體或個(gè)人發(fā)生矛盾和利益沖突，為了不被損害自己的利益，就不可避免地會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量產(chǎn)生影響。格力電器成立于1991年，并與1996年上市，其長(zhǎng)期以來一直完全被國資控股。至2005年2月，格力集團(tuán)是珠海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)下屬的國有獨(dú)資企業(yè)，直接持有格力電器50.28％的股份，這顯然是一股獨(dú)大。此后，格力集團(tuán)的持股量急劇下降。2006年3月，該份額為41.36%，降至50%以下。2007年3月，其擁有39.74%的股份,不到40%;2007年5月，這一比例為29.74%，低于30%這個(gè)相對(duì)控股的比例。2009年12月持股20%，實(shí)際上，格力集團(tuán)可謂不控股了。2010年4月的持股比例為19.45%，這是首次不足20%。自2012年2月以來，格力集團(tuán)一直持股18.22%。其中，格力電器在2006年的股改方案中提到股改后引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。在單一股份的主導(dǎo)地位成為歷史后，格力集團(tuán)與上市公司之間的關(guān)系趨于正常。截至2019年年報(bào)，最大股東珠海格力集團(tuán)有限公司僅擁有18.22%的股份。第二大股東香港中央結(jié)算有限公司持有其14.88%的股份，第三大股東民營(yíng)企業(yè)河北京海擔(dān)保投資有限公司(該公司的股東是電器的10家區(qū)域性銷售公司)持股8.91%，第四，第五和第六大股東，持股分別是2.99%、1.40%、1.09%，緊隨之后的是格力電器的實(shí)際經(jīng)營(yíng)者董明珠，占0.74%。在國資仍是最大股東的同時(shí)，格力電器已經(jīng)打破了一股獨(dú)大的局面，并形成了所有權(quán)結(jié)構(gòu)中相對(duì)分散制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)。其次，格力電器股份有限公司的前十大股東中有一半以上的的股東是機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者是指專門從事使用自己的資金或從分散的公眾手中籌集的資金進(jìn)行有價(jià)證券投資活動(dòng)的法人機(jī)構(gòu)。這類投資者通常具有投資資金量龐大的特點(diǎn)，并且具有收集和分析信息的強(qiáng)大能力。正是因?yàn)檫@些投資活動(dòng)對(duì)市場(chǎng)的影響較大，因此機(jī)構(gòu)投資者更加關(guān)注資產(chǎn)的安全性，可以充分的分散投資風(fēng)險(xiǎn)。治理結(jié)構(gòu)目前，格力電器股份有限公司的董事會(huì)成員為9人，分別是董事長(zhǎng)董明珠，董事望靖東、黃輝、張偉、張軍督、郭書戰(zhàn)，獨(dú)立董事劉姝威、邢子文、王曉華。公司董事會(huì)下設(shè)三個(gè)議事機(jī)構(gòu)，分別是審計(jì)委員會(huì)、提名委員會(huì)和薪酬與考核委員會(huì)。審計(jì)委員會(huì)主要負(fù)責(zé)公司內(nèi)部和外部審計(jì)的溝通、監(jiān)督和核查工作;提名委員會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)公司董事和經(jīng)理人員的選拔，并按照選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行選擇并提出建議;薪酬與考核委員會(huì)則是主要負(fù)責(zé)公司董事人員及經(jīng)理層的考核標(biāo)準(zhǔn)的制定并進(jìn)行考核，負(fù)責(zé)制定和審查公司董事人員與經(jīng)理層的薪酬政策和方案，并對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。每個(gè)委員會(huì)都有明確的職責(zé)分工，且總體表現(xiàn)還不錯(cuò)。監(jiān)事會(huì)由3人組成，監(jiān)事會(huì)主席李緒鵬、監(jiān)事段秀峰、職工監(jiān)事王法雯，他們具有負(fù)責(zé)監(jiān)督董事和高級(jí)管理人員對(duì)公司職務(wù)的執(zhí)行情況，并對(duì)公司財(cái)務(wù)進(jìn)行檢查，審查董事會(huì)編寫的公司定期報(bào)告并提供書面審核意見，提議召開臨時(shí)股東大會(huì)并向股東大會(huì)提出提案等職權(quán)。監(jiān)事會(huì)的規(guī)模還是較小，這可能會(huì)影響公司的監(jiān)督效率。高級(jí)管理人員則包括總裁董明珠、執(zhí)行總裁黃輝、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人/副總裁/董事會(huì)秘書望靖東、副總裁莊培以及副總裁譚建明。經(jīng)理層負(fù)責(zé)組織實(shí)施股東(大)會(huì)與董事會(huì)決議事項(xiàng)，并且主持企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作。3.2.2公司外部治理現(xiàn)狀產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)一方面，產(chǎn)品市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)降低公司的利潤(rùn)率和盈利空間，從而導(dǎo)致影響了公司的內(nèi)部融資來源;另一方面，在擴(kuò)大新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的過程中，為了降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，格力電器股份有限公司在競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)中具有更為迫切的融資需求。政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,有效監(jiān)督上市公司財(cái)務(wù)信息披露的重要組成部分就是政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)社會(huì)事務(wù)的治理。隨著股份公司發(fā)展規(guī)模的不斷增長(zhǎng)擴(kuò)大，委托代理關(guān)系中的委托人的數(shù)量也將隨之增加。在這種狀態(tài)下，不僅投資者和債權(quán)人都屬于公司利益相關(guān)者管理范疇，社會(huì)公眾也是屬于公司的利益相關(guān)者。3.3格力電器公司的財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的現(xiàn)狀信息披露是公司治理中的重要組成部分，更側(cè)重于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。通過對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的研究能夠在一定程度上影響財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的預(yù)期決策與行為，這與他們的投資收益有關(guān)。因此，公司的股東與潛在的利益相關(guān)者全部十分關(guān)心財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性以及可靠性。從與信息披露質(zhì)量有關(guān)的要求的角度來看，除了提供真實(shí)，可靠和完整的財(cái)務(wù)信息的要求外，其內(nèi)容已從過去的側(cè)重于會(huì)計(jì)信息發(fā)展到更加側(cè)重于信息披露的公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。上述要求的變化除了激勵(lì)上市公司要提高其信息的披露質(zhì)量之外，同時(shí)還要促使信息使用者對(duì)其容易理解，必須讓信息使用者可以從正規(guī)的渠道來獲取信息，只有這樣才可以充分發(fā)揮公司的財(cái)務(wù)信息披露的作用。3.3.1我國關(guān)于國有上市公司財(cái)務(wù)信息披露的規(guī)范就國有上市公司而言，其大多數(shù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程、部門之間的協(xié)調(diào)運(yùn)作以及對(duì)外的投資和籌資活動(dòng)主要由管理層全權(quán)主導(dǎo)，并且企業(yè)信息的對(duì)外披露也是一樣的由他們主導(dǎo)。管理層的權(quán)力和責(zé)任高度集中，可以在最快時(shí)間內(nèi)獲得最為真實(shí)的信息，這就在管理層與中小型外部股東之間造成了嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題，而管理層他們就有極大可能性會(huì)利用其信息優(yōu)勢(shì)，以謀取私利或是改善自身的業(yè)績(jī)，操縱公司的信息披露并粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。許多負(fù)面的財(cái)務(wù)欺詐案例也證實(shí)了，上述違反法律法規(guī)的行為很容易導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失。因此,為了避免上述問題的發(fā)生，政府必須制定一套全面、規(guī)范的法律體系，要求上市公司必須及時(shí)、誠信地向公眾披露財(cái)務(wù)信息。此外，不僅僅只有國有上市公司要對(duì)向公眾提供的財(cái)務(wù)信息負(fù)責(zé)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與資本提供者也應(yīng)該要負(fù)責(zé)其在公共資產(chǎn)的管理，否則，這將對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的正常運(yùn)行產(chǎn)生極大的影響，并且將會(huì)對(duì)社會(huì)上的中小股東的合法權(quán)益造成嚴(yán)重?fù)p害。1993年，證監(jiān)會(huì)首次發(fā)布了關(guān)于上市公司信息披露的明確指示，隨后又接連出臺(tái)了多項(xiàng)政策法規(guī)包括《關(guān)于提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的通知》、《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法》、《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的通知》和《上市公司信息披露管理辦法》等。這一行為的目的就是希望能夠通過建立健全、完善的信息披露法制建設(shè)體系，可以為有效監(jiān)督國有上市公司的財(cái)務(wù)信息披露行為提供制度上的保障，并為根據(jù)行為標(biāo)準(zhǔn)來提高上市公司的財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量奠定了法律基礎(chǔ)。然而，此后又繼續(xù)爆發(fā)的欣泰電氣、新華制藥、九好集團(tuán)等財(cái)務(wù)舞弊事件卻表明:問題的根源可能不是缺乏完善全面的會(huì)計(jì)制度和政策，而是由于混亂的公司治理。該制度或者準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)信息的披露僅僅提供了制度上的保障，但是執(zhí)行過程才是這個(gè)最關(guān)鍵的必要條件。作為國有企業(yè)改革全面實(shí)施的一部分，在上世紀(jì)90年代，針對(duì)國有公司的證券監(jiān)管才逐漸被普及。與西方發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，同時(shí)又結(jié)合我國特殊的政治背景以及我國的基本國情，而且還要適應(yīng)我國現(xiàn)行的會(huì)計(jì)核算以及監(jiān)督的相關(guān)政策、法律法規(guī)以及準(zhǔn)則等要求，陸續(xù)建立和完善起了《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》等法律。同時(shí)，負(fù)責(zé)證券監(jiān)管的部門即中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)，上海證券交易所和深圳證券交易所也提出了相關(guān)行業(yè)管理的監(jiān)管準(zhǔn)則以及行為規(guī)范等，我國國有上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度的雛形就是由這些舉措一起構(gòu)成。2009年2月，《國務(wù)院國資委國有資產(chǎn)監(jiān)督管理信息公開實(shí)施辦法》公之于眾，其強(qiáng)調(diào)了我國國有上市企業(yè)的所有相關(guān)信息都必須根據(jù)法律規(guī)定適合運(yùn)用在證券資本市場(chǎng)上，并公開于社會(huì)公眾。按照規(guī)定，國有上市公司必須進(jìn)行披露的財(cái)務(wù)信息包括:上市公司的所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理情況、財(cái)務(wù)情況、企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果、是否有重大投資籌資行為、企業(yè)社會(huì)責(zé)任以及其他有關(guān)重大事項(xiàng)等。3.3.2格力電器股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)格力電器公司財(cái)務(wù)報(bào)表以持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)為基礎(chǔ)，根據(jù)實(shí)際發(fā)生的交易和事項(xiàng)，按照財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一-基本準(zhǔn)則》(財(cái)政部令第33號(hào)發(fā)布、財(cái)政部令第76號(hào)修訂)、于2006年2月15日及其后頒布和修訂的各項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋及其他相關(guān)規(guī)定(以下合稱“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”)，以及中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定(2014年修訂)》的披露規(guī)定編制。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，本公司會(huì)計(jì)核算以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)。除某些金融工具外，本財(cái)務(wù)報(bào)表均以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)。資產(chǎn)如果發(fā)生減值，則按照相關(guān)規(guī)定計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。3.3.3格力電器股份有限公司的財(cái)務(wù)信息披露存在的問題（1）財(cái)務(wù)信息披露不規(guī)范格力電器公司在財(cái)務(wù)信息披露中缺乏規(guī)范性,中期報(bào)告略有簡(jiǎn)化。盡管我們從半年報(bào)的資料上可以看出格力電器的無形資產(chǎn)有所增加，但他并沒有披露這是外購的還是自行研發(fā)產(chǎn)生的。因此，我們無法判斷格力電器研究開發(fā)活動(dòng)的效率。這些不規(guī)范的財(cái)務(wù)信息，有極大可能會(huì)導(dǎo)致投資者在投資決策中失誤，這會(huì)損害了投資者的利益,并且影響到證券市場(chǎng)的發(fā)展。（2）財(cái)務(wù)信息披露不及時(shí)信息的價(jià)值就在于其時(shí)效性。同時(shí)，上市公司不及時(shí)的披露財(cái)務(wù)信息也將會(huì)產(chǎn)生內(nèi)幕交易等操縱市場(chǎng)類的欺詐性交易。因此,具有時(shí)效性的財(cái)務(wù)信息是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵?！渡鲜泄拘畔⑴豆芾磙k法》明確規(guī)定了，財(cái)務(wù)信息的年度報(bào)告披露將在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的四個(gè)月內(nèi)進(jìn)行，并且中期報(bào)告的披露即半年報(bào)應(yīng)該在每年8月31日之前。季度報(bào)告包括一季報(bào)與三季報(bào)，每個(gè)會(huì)計(jì)年度的第三個(gè)月和第九個(gè)月結(jié)束后，季度報(bào)告的編報(bào)和披露必須在一個(gè)月之內(nèi)完成。由于年度報(bào)告和第一季度報(bào)告的最晚完成時(shí)間均是在次年的4月30日之前，因此還規(guī)定了第一季度報(bào)告的披露時(shí)間不得早于上一年度報(bào)告的披露時(shí)間。就財(cái)務(wù)信息披露而言，及時(shí)性是提高信息披露質(zhì)量的最基本標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于上市公司來說，它起著極其重要的作用。但是從格力電器股份有限公司的過去五年的財(cái)務(wù)信息披露時(shí)間來看，所有公告雖然都是在規(guī)定期限內(nèi)進(jìn)行披露的，但披露的時(shí)間基本上都是在截止日期的前兩三天，有時(shí)甚至是截止日期的當(dāng)天，各定期公告時(shí)滯較長(zhǎng)，雖然符合定期公告的披露時(shí)間，但公告及時(shí)性仍有待加強(qiáng)。（3）財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量缺乏監(jiān)督一年的四次報(bào)告當(dāng)中，格力電器股份有限公司只有年報(bào)是在審計(jì)師進(jìn)行專業(yè)審計(jì)后進(jìn)行披露的，其他三次報(bào)告均為未經(jīng)審計(jì)的數(shù)據(jù)。為了確保未經(jīng)審計(jì)的報(bào)告信息披露的質(zhì)量，在不斷提高從業(yè)務(wù)到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性的同時(shí)，既有必要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)，同時(shí)還需要建立可量化信息披露質(zhì)量的考核指標(biāo)，以此來提高財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量。3.4格力電器股份有限公司的公司治理對(duì)財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的影響3.4.1公司內(nèi)部治理對(duì)財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的影響公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)將會(huì)對(duì)公司內(nèi)部治理的控制方式、效率以及運(yùn)作方式等造成影響。不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)將會(huì)造成公司內(nèi)部治理的混亂和管理層的不規(guī)范行為,同時(shí)還將削弱公司的控制體系。格力電器股份有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)是相對(duì)分散的。當(dāng)股權(quán)過于集中時(shí)，大股東有可能會(huì)為了自己的利益而侵犯利益相關(guān)者的利益，同時(shí)，因?yàn)槠渌」蓶|的權(quán)利較少，因此他們對(duì)大股東的行為沒有發(fā)言權(quán)，這個(gè)時(shí)候大股東對(duì)公司具有高度的控制權(quán)，他們就可能會(huì)從自身的利益出發(fā)，要求經(jīng)理人員披露虛假的信息。當(dāng)股權(quán)高度分散的時(shí)候,管理層將會(huì)控制著公司的會(huì)計(jì)系統(tǒng),正因如此管理層就是財(cái)務(wù)行為的主體。在股東-經(jīng)理的委托代理關(guān)系中，如果股東高度分散并且缺乏對(duì)管理層行為的監(jiān)管，他們僅具有“用腳投票”的權(quán)利，因此他們對(duì)財(cái)務(wù)信息披露工作的監(jiān)督只能依靠注冊(cè)會(huì)計(jì)師、監(jiān)管機(jī)構(gòu)與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定等來實(shí)現(xiàn)，從而達(dá)到監(jiān)督公司管理層、保護(hù)自身投資利益的目的。正因?yàn)榻?jīng)濟(jì)目標(biāo)環(huán)境從一開始就具有顯著的復(fù)雜性特征，而且對(duì)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的選擇上又擁有較大的操作空間，所以管理層在會(huì)計(jì)政策方面也擁有許多選擇。而且由于管理層的貢獻(xiàn)是不可觀察的，因此其大部分薪酬與會(huì)計(jì)盈余直接相關(guān)。因此，在制定相關(guān)會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露制度的過程中，管理層均會(huì)仔細(xì)考慮諸多因素，因?yàn)樗鼈兣c自身利益密切聯(lián)系。管理者作為能夠直接控制企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的人，他們可以完全控制企業(yè)的會(huì)計(jì)行為。他們能夠憑借關(guān)聯(lián)交易或更改信用政策等以此來調(diào)整銷售，也能通過調(diào)整公司的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)等手段以此來更改財(cái)務(wù)信息。因此，過度集中和過度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)均將影響信息披露的質(zhì)量。進(jìn)一步的分析可以看出，作為最大股東的珠海格力集團(tuán)有限公司的唯一股東是珠海市國資委，這意味著國資委是格力電器股份有限公司的最大股東，同時(shí)它還享有任命董事長(zhǎng)的權(quán)力。盡管國資委等是上市公司的股東，但是它作為行政機(jī)構(gòu)將受到許多法律法規(guī)的約束,無法成為上市公司真正的受益主體,更缺乏監(jiān)管上市公司經(jīng)營(yíng)管理層的強(qiáng)有力動(dòng)力,反而它作為公司的主管部門,由于與公司之間存在行政隸屬關(guān)系,因此在一定程度上削弱了作為行政主管部門的監(jiān)管職能。這將導(dǎo)致對(duì)上市公司內(nèi)部控制的重度弱化,并且控制環(huán)境和實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)將增漲，為了掩蓋風(fēng)險(xiǎn)和缺陷,上市公司相應(yīng)的信息披露將是虛假且不完整的。其次，格力電器股份有限公司的前十大股東中有一半以上的股東是機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者在資本市場(chǎng)體系中具有非常關(guān)鍵的影響作用，它們?cè)谫Y金、信息以及技術(shù)等方面都擁有優(yōu)勢(shì)條件，同時(shí)在信息分析、信息傳播方面也發(fā)揮著重要的作用。因此，同那些非機(jī)構(gòu)投資的上市公司相比,格力電器股份有限公司更加關(guān)注信息披露報(bào)告的及時(shí)性，比如說它們更傾向于在發(fā)布年度報(bào)告之前對(duì)業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)告等，這也正是機(jī)構(gòu)投資者對(duì)管理層監(jiān)督作用的體現(xiàn)。因此，從理論上來講，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)提高財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量方面起著積極作用。3.4.2公司外部治理對(duì)財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的影響在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為了通過較低的成本而獲得外部融資，公司將竭盡所能地提高信息的透明度，減輕信息不對(duì)稱的程度，希望企業(yè)能以此達(dá)到塑造良好的社會(huì)和市場(chǎng)形象的目的。其次隨著股份公司發(fā)展規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及利益相關(guān)者數(shù)量的持續(xù)增多，防止財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量下降的有效原因就是政府監(jiān)督權(quán)的實(shí)施。此外，財(cái)務(wù)信息本身具有顯著的公共產(chǎn)品屬性，而公共產(chǎn)品又具有明顯的外部性。如果僅基于市場(chǎng)監(jiān)管，由于不同的群體在需求方面中存在較為顯著的差異，在財(cái)務(wù)信息的需求可能不一致。因此，政府治理機(jī)制的參與就十分重要。同時(shí)，由于提供和使用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息雙方之間的不對(duì)稱性，將可能會(huì)發(fā)生逆向選擇。就實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r而言，這個(gè)逆向選擇就是管理人員將他們知道的財(cái)務(wù)信息應(yīng)用在內(nèi)部交易過程中，與此同時(shí)將許多負(fù)面消息進(jìn)行隱瞞。只有政府采取有效措施，才可以確保充分且及時(shí)地披露信息，以減少信息不對(duì)稱的問題，從而防止形成逆向選擇問題。4.公司治理視角下提高財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的建議4.1優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)當(dāng)股權(quán)過于集中甚至造成一股獨(dú)大的局面之時(shí)，如果缺乏必要的制衡措施，這將導(dǎo)致財(cái)務(wù)欺詐的發(fā)生;相反，如果股權(quán)過于分散,每個(gè)股東之間均無法形成相互制衡、互相制約的局面時(shí)，這種情況下同樣也為財(cái)務(wù)欺詐提供了發(fā)展的空間與機(jī)會(huì)。因此，需要把股權(quán)控制在合理的范圍之內(nèi)，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，在各股東相互制約的基礎(chǔ)上，權(quán)衡股東的利益關(guān)系，從根本上提高財(cái)務(wù)信息的披露質(zhì)量，從而可以竭盡所能地保護(hù)公司和股東的利益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。4.2增強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的獨(dú)立性在進(jìn)行審計(jì)時(shí)，獨(dú)立性是會(huì)計(jì)師事務(wù)所極其重要的一個(gè)特性。但是，在查閱最近幾年的財(cái)務(wù)欺詐案例時(shí)，可以從中看出一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)為了自己的利益幫助企業(yè)掩蓋其真實(shí)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，全然不顧他們的職業(yè)道德。因此，財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量是與會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)時(shí)的獨(dú)立性是聯(lián)系密