廢氣惡臭治理設(shè)備公司企業(yè)制度手冊(cè) (一)

廢氣惡臭治理設(shè)備公司

企業(yè)制度手冊(cè)

目錄

一、公司簡(jiǎn)介.......................................................2

二、項(xiàng)目基本情況...................................................3

三、公司法的起源與發(fā)展............................................6

四、中國(guó)《公司法》的歷史與現(xiàn)狀....................................8

五、國(guó)有經(jīng)濟(jì)管理體制改革的發(fā)展階段...............................10

六、國(guó)企改革是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié).........................14

七、社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論的提出...................................15

八、傳統(tǒng)理論對(duì)公有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相兼容的否定.......................21

九、控股公司的含義及類型.........................................26

十、控股公司的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng).................................29

十一、企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展及類型.......................................32

十二、企業(yè)集團(tuán)的概念與特征.......................................38

十三、我國(guó)企業(yè)集團(tuán)規(guī)范發(fā)展的對(duì)策研究.............................40

十四、我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展及其主要形式.............................45

十五、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析................................................48

十六、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策................................................50

十七、發(fā)展規(guī)劃分析................................................52

SWOT分析說(shuō)明....................................................61

（一）優(yōu)勢(shì)分析（S）............................................................................................................................61

1、自主研發(fā)優(yōu)勢(shì)...................................................61

公司在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域深入研究的同時(shí)，通過(guò)整合各平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建全產(chǎn)品系

歹并不斷進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，順應(yīng)行業(yè)一體化、集成創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)。通

過(guò)多年積累，公司產(chǎn)品性能處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水立。......................61

一、公司簡(jiǎn)介

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XXX集團(tuán)有限公司

2、法定代表人：黎xx

3、注冊(cè)資本：1260萬(wàn)元

4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：XXXXXXXXXXXXX

5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局

6、成立日期：2011-10-11

7、營(yíng)業(yè)期限：2011-10-11至無(wú)固定期限

8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司簡(jiǎn)介

公司自成立以來(lái)，堅(jiān)持“品牌化、規(guī)?；I(yè)化”的發(fā)展道路。

以人為本，強(qiáng)調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多

年來(lái)公司堅(jiān)持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、

快速發(fā)展。未來(lái)我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽(yù)第一”為

原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對(duì)客戶以誠(chéng)相待，互動(dòng)雙

贏。

公司按照“布局合理、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)?！钡脑怢

加強(qiáng)規(guī)劃引導(dǎo)，推動(dòng)智慧集群建設(shè)，帶動(dòng)形成一批產(chǎn)業(yè)集聚度高、創(chuàng)

新能力強(qiáng)、信息化基礎(chǔ)好、引導(dǎo)帶動(dòng)作用大的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群。加強(qiáng)產(chǎn)

業(yè)集群對(duì)外合作交流，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群在對(duì)外產(chǎn)能合作中的載體作用。

通過(guò)建立企業(yè)跨區(qū)域交流合作機(jī)制，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，營(yíng)造和諧發(fā)展環(huán)

境。

二、項(xiàng)目基本情況

（一）項(xiàng)目投資人

XXX集團(tuán)有限公司

（二）建設(shè)地點(diǎn)

本期項(xiàng)目選址位于XXX（以最終選址方案為準(zhǔn)）。

（三）項(xiàng)目選址

本期項(xiàng)目選址位于XXX（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約

36.00畝。

（四）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度

本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃24個(gè)月。

（五）投資估算

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資19066.59萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資14464.40

萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的75.86%；建設(shè)期利息373.35萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投

資的1.96%；流動(dòng)資金4228.84萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的22.18機(jī)

（六）資金籌措

項(xiàng)目總投資19066.59萬(wàn)元，根據(jù)資金籌措方案，xxx集團(tuán)有限公

司計(jì)劃自籌資金（資本金）11447.26萬(wàn)元。

根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額7619.33萬(wàn)

o

（七）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：39500.00萬(wàn)元。

2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：31022.37萬(wàn)元。

3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：6202.76萬(wàn)元。

4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：25.22%O

5、全部投資回收期（Pt）：5.58年（含建設(shè)期24個(gè)月），

6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：15189.17萬(wàn)元（產(chǎn)值）。

（A）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注

1占地面積m524000.00約36.00畝

1.1總建筑面積m247944.57容積率2.00

1.2基底面積mJ15600.00建筑系數(shù)65.00%

1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝392.11

2總投資萬(wàn)元19066.59

2.1建設(shè)投資萬(wàn)元14464.40

2.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元12431.26

2.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元1691.46

2.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元341.68

2.2建設(shè)期利息萬(wàn)元373.35

2.3流動(dòng)資金萬(wàn)元4228.84

3資金籌措萬(wàn)元19066.59

3.1自籌資金萬(wàn)元11447.26

3.2銀行貸款萬(wàn)元7619.33

-1營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元39500.00正常運(yùn)營(yíng)年份

?■

5總成本費(fèi)用萬(wàn)元31022.37

?■

6利潤(rùn)總額萬(wàn)元8270.35

7凈利澗萬(wàn)元6202.76

8所得稅萬(wàn)元2067.59

9增值稅萬(wàn)元1727.25

10稅金及附加萬(wàn)元207.28

11納稅總額萬(wàn)元4002.12

?■

12工業(yè)增加值萬(wàn)元13299.53

13盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元15189.17產(chǎn)值

14回收期年5.58含建設(shè)期24個(gè)月

15財(cái)務(wù)內(nèi)部攻益率25.22%所得稅后

16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元12763.46所得稅后

三、公司法的起源與發(fā)展

（一）公司法的調(diào)整對(duì)象與作用

公司法是規(guī)定公司的設(shè)立、組織、活動(dòng)與終止的法律規(guī)范。公司

法有狹義與廣義之分。狹義的公司法指以單行的法律法規(guī)形式存在的

有關(guān)法律；廣義的公司法還包括上述法律之外的其他有關(guān)法律。公司

作為一種社會(huì)集資設(shè)立的企業(yè)，它的活動(dòng)對(duì)社會(huì)公眾經(jīng)濟(jì)利益和社會(huì)

經(jīng)濟(jì)秩序的影響較大，因而公司法的強(qiáng)行規(guī)范較多。

公司法的調(diào)整對(duì)象，是公司在運(yùn)作過(guò)程中所發(fā)生的有關(guān)當(dāng)事人之

間的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及它們的具體權(quán)利與義務(wù)。包括：（1）國(guó)家對(duì)

公司的經(jīng)濟(jì)管理關(guān)系，簡(jiǎn)稱公司與政府的關(guān)系。如公司的設(shè)立審批登

記、股票發(fā)行與上市的審批程序、確定公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與財(cái)務(wù)報(bào)告格式、

公司的清算與終止程序等。（2）公司內(nèi)部關(guān)系。這是指公司發(fā)起人之

間、發(fā)起人同其他股東之間、公司管理人員同職工之間的關(guān)系，以及

公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)建制等一些重要原則問(wèn)題。（3）公司對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

這是指公司與除政府之外的其他經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)人之間的關(guān)系。公司對(duì)

外經(jīng)濟(jì)關(guān)系的范圍很廣，其中，與一般企業(yè)相同的對(duì)外關(guān)系，國(guó)家已

有相關(guān)的法規(guī)作出規(guī)范，如反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法等。這里所指的是公司特

殊的對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系，如公司同債權(quán)人之間的關(guān)系、股東同債權(quán)人之間

的關(guān)系、公司同認(rèn)股人之間的關(guān)系、母子公司之間的關(guān)系等。

公司法同其他任何法律一樣，起著對(duì)社會(huì)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范和調(diào)節(jié)的

作用。首先，公司法直接作用于人們的行為，通過(guò)命令、禁止、允許

和提倡等方式，使人們?cè)诠镜脑O(shè)立、組織與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中行為規(guī)范化。

其次，公司法通過(guò)對(duì)人們行為的規(guī)范，調(diào)整與公司相關(guān)的各種社會(huì)經(jīng)

濟(jì)關(guān)系，保障公司和其他有關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序,

促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）資本主義國(guó)家公司法的沿革

資本主義國(guó)家公司法的沿革，大致可分為三個(gè)階段：（1）特許階

段。19世紀(jì)以前，西方各國(guó)基本上沒(méi)有統(tǒng)一的一般性的公司法，公司

的設(shè)立都經(jīng)由皇室或議會(huì)特許，發(fā)給一些組織特許證，然后便可組建

公司。皇室的特許證上蓋有國(guó)璽，規(guī)定了公司的性質(zhì)和權(quán)利，以及股

東的責(zé)任范圍。國(guó)會(huì)也可以通過(guò)特許法案允許設(shè)立公司，這些公司大

多與公用事業(yè)有關(guān)。（2）一般性公司法階段。自19世紀(jì)開(kāi)始，西方

各國(guó)陸續(xù)制定一般性公司法。原來(lái)在國(guó)會(huì)頒布的各種特別公司法令中,

本已包含了許多普遍適用于所有公司的一般性規(guī)則，這為制定一般性

公司法創(chuàng)造了有利條件。英國(guó)于1844年制定《聯(lián)合股份公司法》，允

許不按特許方式組織，而通過(guò)注冊(cè)方式成立有法人資格的公司，但股

東要對(duì)債務(wù)負(fù)無(wú)限責(zé)任。1856年，確定了這類股份公司的有限責(zé)任原

則，這是具有歷史意義的里程碑。此后，英國(guó)的公司法又頻繁修改。

法國(guó)于1867年頒布了單行的公司法。德國(guó)于1892年頒發(fā)了世界上第

一個(gè)《有限責(zé)任公司法》（實(shí)際上是關(guān)于兩合公司的法規(guī)）。（3）公

司法內(nèi)容的更新與國(guó)際化。進(jìn)入20世紀(jì)，特別是第二次世界大戰(zhàn)之后,

公司制度迅速普及并向國(guó)際化發(fā)展。各國(guó)公司法適應(yīng)這種變化，在立

法內(nèi)容上不斷更新，并加強(qiáng)了國(guó)際化的趨勢(shì)。例如，公司法的內(nèi)容更

加與現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)，各國(guó)公司法的條款越來(lái)越朝著統(tǒng)一化、國(guó)

際化方向發(fā)展。

四、中國(guó)《公司法》的歷史與現(xiàn)狀

（一）舊中國(guó)的公司立法

中國(guó)最早的公司法是清末光緒年（1903年）頒布的《公司律》。

它共有131條，對(duì)合資公司（相當(dāng)于無(wú)限公司）、合資有限公司（相

當(dāng)于兩合公司）、股份公司（相當(dāng)于股份有限公司）和股份有限公司

（相當(dāng)于股份兩合公司）分別做了規(guī)定。辛亥革命后，1914年，北洋

政府制定《公司條例》，也是規(guī)定了無(wú)限公司、兩合公司、股份有限

公司、股份兩合公司等四種公司。1929年，中華民國(guó)政府制定了《公

司法》，這是中國(guó)現(xiàn)代一部比較完整的公司法，是臺(tái)灣地區(qū)現(xiàn)行公司

法的基礎(chǔ)。1940年又制定了第一個(gè)有關(guān)有限責(zé)任公司的立法。

（二）中華人民共和國(guó)的公司立法

新中國(guó)成立后，于1950年頒布了《私營(yíng)企業(yè)暫行條例》，規(guī)定了

前面所提到的五種公司形式。1954年又頒布了《公私合營(yíng)工業(yè)企業(yè)暫

行條例》。但在1957年社會(huì)主義改造之后，傳統(tǒng)的私營(yíng)公司和公私合

營(yíng)公司較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)在中國(guó)內(nèi)地消失了。從1961年開(kāi)始，按行業(yè)組

建了一些專業(yè)性生產(chǎn)公司和銷售公司。1964年，在工業(yè)、交通系統(tǒng)試

辦托拉斯聯(lián)合公司，但這些公司基本上是公有的“行政性公司”。80

年代初，隨著改革開(kāi)放，這種公司更是大量涌現(xiàn)。到80年代中期，中

央不得不三令五申地進(jìn)行清理整頓公司的工作。

與此同時(shí)，我國(guó)開(kāi)始了部分國(guó)有企業(yè)股份制改革試點(diǎn)工作。自

1992年5月15日起，國(guó)家體改委、財(cái)政部等單位陸續(xù)須發(fā)了《股份制

企業(yè)試點(diǎn)辦法》、《股份有限公司規(guī)范意見(jiàn)》、《有限責(zé)任公司規(guī)范

意見(jiàn)》等15個(gè)文件，股份制改革隨即在我國(guó)掀起熱潮。1993至12.月

29日，八屆全國(guó)人大常委會(huì)第五次會(huì)議正式通過(guò)了《中華人民共和國(guó)

公司法》，自1994年7月1日起施行。這是我國(guó)股份制改革進(jìn)程中的

一個(gè)劃時(shí)代的里程碑。在總結(jié)我國(guó)公司制建設(shè)和改革的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基

砧上，2005年10月，新的《公司法》由第十屆全國(guó)人大常委會(huì)第18

次會(huì)議修訂通過(guò)，并自2006年1月1日起施行。

（三）我國(guó)《公司法》的立法體系

我國(guó)新的《公司法》分13章219條，全面規(guī)定了有限責(zé)任公司和

股份有限公司這兩種公司的設(shè)立、組織與活動(dòng)的有關(guān)問(wèn)題。我國(guó)《公

司法》采取了“總一分一總”的結(jié)構(gòu)方式。第一章為總則，規(guī)定立法

宗旨、公司定義、公司法律地位、管理體制、活動(dòng)原則等基本問(wèn)題，

以及關(guān)于公司的設(shè)立、名稱、投資等各種公司通用的法律制度；第二

章、第三章、第四章和第五章，分別對(duì)有限責(zé)任公司和股份有限責(zé)任

公司的設(shè)立、組織機(jī)構(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓做出規(guī)定；第

六章至第十章共五章，分別對(duì)兩種公司形式通用的公司高管人員的資

格和義務(wù)、公司債券、財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)、合并與分立、公司解散和清算等

問(wèn)題做出規(guī)定；第十一章規(guī)定的是外國(guó)公司的分支機(jī)構(gòu)，第十二章講

的是公司運(yùn)作中涉及的法律責(zé)任，第十三章是附則。這種結(jié)構(gòu)既突出

了有限責(zé)任公司和股份有限公司的特出規(guī)定，又避免了條文上的重復(fù)。

五、國(guó)有經(jīng)濟(jì)管理體制改革的發(fā)展階段

我國(guó)國(guó)有企業(yè)的改革采取了循序漸進(jìn)的方略，大致經(jīng)歷了“放權(quán)

讓利”、推行承包制、試行股份制和以“三改一加強(qiáng)”為中心的總體

改革這樣四個(gè)發(fā)展階段。

1.第一階段（1979—1984年），是以“放權(quán)讓利”為基本內(nèi)容的

改革，由試行利潤(rùn)留成到推行經(jīng)濟(jì)責(zé)任制。國(guó)有企業(yè)改革是從1978年

10月開(kāi)始的，首先在四川重慶鋼鐵公司等6家企業(yè)開(kāi)始，制定了14條

擴(kuò)權(quán)措施。1979年7月，國(guó)務(wù)院頒布了《關(guān)于擴(kuò)大國(guó)營(yíng)工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)

管理自主權(quán)的若干規(guī)定》、《關(guān)于國(guó)營(yíng)企業(yè)實(shí)行利潤(rùn)留成的規(guī)定》等5

個(gè)文件。到1980年，擴(kuò)權(quán)試點(diǎn)單位已有6000多家，占全國(guó)國(guó)有企業(yè)

總數(shù)的16%,產(chǎn)值的40%,利潤(rùn)的70%。1984年5月，國(guó)務(wù)院又做出了

《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)營(yíng)工業(yè)企業(yè)自主權(quán)的暫行規(guī)定》。以“放權(quán)讓利”

為特征的改革，對(duì)傳統(tǒng)體制并沒(méi)有多少觸動(dòng)，它帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效果，只

是舊體制內(nèi)潛能的釋放。

2.第二階段（1985—1991年），依照“兩權(quán)分離”的原則，逐步

推行了以承包制為主的各種新的管理體制。1984年10月，黨的十二屆

三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于經(jīng)濟(jì)體制改革的決定》，標(biāo)志著我國(guó)

的經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)入了一個(gè)新階段?！稕Q定》提出，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)雙相分

離，是轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的改革方向。國(guó)有大中型企業(yè)可以采取各種

形式的承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制，同時(shí)也可以試行股份制。承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制是

在保持國(guó)家所有制的前提下，實(shí)行兩權(quán)分離、改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、轉(zhuǎn)

變企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的一種企業(yè)管理制度。它的基本原則是：包死基數(shù)，

確保上繳，超收多留，歉收自補(bǔ)。它的具體形式有五種：（1）兩保一

掛，即保上繳國(guó)家稅利，完不成包干指標(biāo)，要用企業(yè)自有資金補(bǔ)足；

保技術(shù)改造項(xiàng)目的完成；工資總額與實(shí)現(xiàn)稅利掛鉤。（2）上繳利潤(rùn)遞

增包干，即上繳利潤(rùn)按一定比例逐年遞增。（3）上繳利潤(rùn)基數(shù)包干，

超收分成。（4）微利、虧損企業(yè)的利潤(rùn)包干或虧損包干。（5）行業(yè)

投人產(chǎn)出包干，即把大企業(yè)與國(guó)家財(cái)政的分配關(guān)系用承包辦法確定下

來(lái)，促使行業(yè)多收多得，用于行業(yè)發(fā)展，國(guó)家不再投資。

承包制自1987年5月在全國(guó)推廣以后，曾對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起了

推動(dòng)作用。承包制還以契約的形式界定了政府與企業(yè)的職責(zé)，沖擊了

政企不分的舊體制，擴(kuò)大了企業(yè)自主權(quán)。但是，承包制還只能是一種

過(guò)渡的改革形式，它自身也存在著許多難以克服的矛盾和局限性：（1）

承包制不能根本解決政企職能不分的問(wèn)題。在承包制中，政府與企業(yè)

之間首先是上下級(jí)的隸屬關(guān)系，其次才是契約關(guān)系。（2）承包制缺乏

規(guī)范性、客觀性。承包指標(biāo)要由主管部門與企業(yè)“一對(duì)一”的談判來(lái)

確定，實(shí)行“一戶一率”，無(wú)客觀標(biāo)準(zhǔn)可言。（3）承包制把舊的管理

體制以契約的形式固定下來(lái)，與市場(chǎng)化改革、以經(jīng)濟(jì)手段進(jìn)行宏觀調(diào)

控存在著難以調(diào)和的矛盾。（4）承包制強(qiáng)化了企業(yè)的短期行為。（5）

承包制實(shí)際上只能包盈，不能包虧，當(dāng)企業(yè)虧損時(shí)，企業(yè)實(shí)際上沒(méi)有

能力“自補(bǔ)”。此外，承包制重新實(shí)行了“稅利不分”，這是對(duì)“利

改稅”改革的倒退。

3.第三階段（1992—1995年），以“埋順產(chǎn)權(quán)關(guān)系”為核心，加

快股份制試點(diǎn)改革。國(guó)有企業(yè)股份制改革在1984年12月由北京天橋

百貨公司率先試點(diǎn)，然后在廣州、上海、沈陽(yáng)等地進(jìn)行試點(diǎn)，到1992

年初，全國(guó)股份制試點(diǎn)企業(yè)已有3220家，其中89家公司向社會(huì)公開(kāi)

發(fā)行了股票。1992年6月，國(guó)務(wù)院五個(gè)部門發(fā)布了《股份制企業(yè)試點(diǎn)

辦法》，就股份制企業(yè)試點(diǎn)原則、股份制企業(yè)組織形式、股權(quán)設(shè)置、

試點(diǎn)范圍等做出了規(guī)定。此后，有關(guān)部門還制定了《股份有限公司試

點(diǎn)辦法》、《有限責(zé)任公司試點(diǎn)辦法》，以及股份制企業(yè)會(huì)計(jì)制度、

股份制試點(diǎn)中的國(guó)有資產(chǎn)管理等一些《暫行規(guī)定》。特別是1994年1

片1日《中華人民共和國(guó)公司法》的公布，標(biāo)志著我國(guó)股份制改革進(jìn)

入了一個(gè)新的階段。

4.第四階段（1996年至今），實(shí)施以“三改一加強(qiáng)”為中心的國(guó)

有經(jīng)濟(jì)總體改革方案，把國(guó)有企業(yè)的改革同改組、改造和加強(qiáng)管理結(jié)

合起來(lái)。在1995年召開(kāi)的黨的十四屆五中全會(huì)上，提出了“三改一加

強(qiáng)”的國(guó)有企業(yè)改革總體方案，黨的十五大和十五屆四中全會(huì)使之進(jìn)

一步完善。其主要內(nèi)容是：（1）力爭(zhēng)到20世紀(jì)末大多數(shù)國(guó)有大中型

骨干企業(yè)初步建立現(xiàn)代企業(yè)制度，到2010年建立比較完善的現(xiàn)代企業(yè)

制度。（2）從戰(zhàn)略上調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局，要同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)和

所有制的調(diào)整結(jié)合起來(lái)，堅(jiān)持有進(jìn)有退，有所為有所不為。（3）著眼

于搞好整個(gè)國(guó)有經(jīng)濟(jì)，通過(guò)存量資產(chǎn)的流動(dòng)和重組，對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)實(shí)施

戰(zhàn)略性改組。（4）加強(qiáng)企業(yè)管理，建立科學(xué)的組織和管理制度，提高

企業(yè)整體素質(zhì)和活力。（5）加快國(guó)有企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

（6）實(shí)行鼓勵(lì)兼并、規(guī)范破產(chǎn)、下崗分流、減員增效和再就業(yè)工程。

加快建立健全社會(huì)保障制度。（7）改善國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和減輕

企業(yè)社會(huì)負(fù)擔(dān)。（8）建立權(quán)責(zé)明確的國(guó)有資產(chǎn)管理、監(jiān)督和營(yíng)運(yùn)體系,

建設(shè)高素質(zhì)的經(jīng)營(yíng)管理者隊(duì)伍。

黨的十六屆三中全會(huì)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管體制做出了如下規(guī)定：

“建立健全國(guó)有資產(chǎn)管理和監(jiān)督體制。堅(jiān)持政府公共管理職能和國(guó)有

資產(chǎn)出資人職能分開(kāi)。國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)對(duì)授權(quán)監(jiān)管的國(guó)有資本依法

履行出資人職責(zé)，維護(hù)所有者權(quán)益，維護(hù)企業(yè)作為市場(chǎng)主體依法享有

的各項(xiàng)權(quán)利，督促企業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本保值增值，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。

建立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度和企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核體系。積極，探索國(guó)

有資產(chǎn)監(jiān)管和經(jīng)營(yíng)的有效形式，完善授權(quán)經(jīng)營(yíng)制度?！保瑖?guó)有經(jīng)濟(jì)新

的整體改革方案的提出，包括新型宏觀管理和監(jiān)督體制的建設(shè)、中觀

國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局的戰(zhàn)略調(diào)整以及微觀層次的“三改一加強(qiáng)”，表明我國(guó)

國(guó)有經(jīng)濟(jì)管理體制的改革，已從重點(diǎn)突破轉(zhuǎn)入綜合配套改革的新階段。

六、國(guó)企改革是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)

國(guó)有企業(yè)改革的成功與否，直接關(guān)系到中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、市場(chǎng)經(jīng)

濟(jì)體制的建立、人民生活的改善和社會(huì)生活的穩(wěn)定。中央文件多次指

出，國(guó)有企業(yè)改革是中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)。這是因?yàn)椋?/p>

1.國(guó)有企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱。國(guó)有企業(yè)改革能否成功，直接關(guān)

系到中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大局。

2.國(guó)有企業(yè)作為社會(huì)主義公有制經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是社會(huì)主

義制度的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)；而社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是將市場(chǎng)機(jī)制同社會(huì)主義

基本經(jīng)濟(jì)制度結(jié)合起來(lái)。因而，國(guó)有經(jīng)濟(jì)通過(guò)改革與市場(chǎng)機(jī)制有機(jī)融

合，就成為中國(guó)市場(chǎng)化改革的重心與難點(diǎn)。

現(xiàn)行的國(guó)有經(jīng)濟(jì)管理體制存在許多弊端，已經(jīng)不適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)

展的需要。所以，要求把國(guó)有企業(yè)的改革放到重要的中心地位，通過(guò)

建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)的運(yùn)營(yíng)效率。

七、社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論的提出

當(dāng)東歐國(guó)家先后展開(kāi)經(jīng)濟(jì)改革之時(shí)，中國(guó)卻進(jìn)行了十年的“文化

大革命”。中國(guó)對(duì)于社會(huì)主義市場(chǎng)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)，是從1979年經(jīng)濟(jì)改革

后才開(kāi)始的。中國(guó)的改革不僅起步晚，而且起點(diǎn)低，改革是在沒(méi)有系

統(tǒng)理論的基礎(chǔ)上展開(kāi)的。然而，在短短的十幾年里，中國(guó)的市場(chǎng)理論

和市場(chǎng)化改革一起，跨越了其他國(guó)家二三十年所經(jīng)過(guò)的歷程，完成了

從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變。同時(shí)，中國(guó)正在探索國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)

代企業(yè)制度的改革，初步找到了國(guó)有經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)兼容的具體形式。中

國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論的發(fā)展，大致可以分為以下幾個(gè)階段。

（一）“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)為主，市場(chǎng)調(diào)節(jié)為輔”階段

中國(guó)改革之初，首先把希望的目光投向了東歐，決心仿照他們的

市場(chǎng)化改革。但由于傳統(tǒng)體制的影響根深蒂固，所以人們十分謹(jǐn)慎地

對(duì)待市場(chǎng)問(wèn)題。1979.年3月，陳云同志提出“以計(jì)劃經(jīng)濟(jì)為主，市場(chǎng)

調(diào)節(jié)為輔”的模式。這一思想在當(dāng)時(shí)產(chǎn)生了很大的影響，幾乎被引入

這一時(shí)期的所有重要文獻(xiàn)。1982年9月，黨的十二大報(bào)告中更加明確

地指出：“我國(guó)在公有制基礎(chǔ)上實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)。有計(jì)劃的生產(chǎn)和流通,

是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主體。同時(shí)，允許對(duì)于部分產(chǎn)品的生產(chǎn)和流通不作

計(jì)劃，由市場(chǎng)來(lái)調(diào)節(jié)，也就是說(shuō)，根據(jù)不同時(shí)期的具體情況，由國(guó)家

統(tǒng)一計(jì)劃出一定的范圍，由價(jià)值規(guī)律自發(fā)地起調(diào)節(jié)作用。這一部分是

有計(jì)劃生產(chǎn)和流通的補(bǔ)充，是從屬的、次要的，但又是必需的、有益

的?！辈⑻岢?，要“正確劃分指令性計(jì)劃、指導(dǎo)性計(jì)劃和市場(chǎng)調(diào)節(jié)各

自的范圍和界限”O(jiān)

（二）”有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)”階段

1984年10月，黨的十二屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于經(jīng)濟(jì)體

制改革的決定》，第一次明確提出社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)的理論，

標(biāo)志著我國(guó)對(duì)于社會(huì)主義市場(chǎng)問(wèn)題認(rèn)識(shí)的一個(gè)重大突破?！稕Q定》指

出：“改革計(jì)劃體制，首先要突破把計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和商品經(jīng)濟(jì)對(duì)立起來(lái)的

傳統(tǒng)觀念，明確認(rèn)識(shí)社會(huì)主義計(jì)劃經(jīng)濟(jì)必須自覺(jué)依據(jù)和利用價(jià)值規(guī)律,

是在公有制基礎(chǔ)上的有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)。商品經(jīng)濟(jì)的充分發(fā)展，是社

會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不可逾越的階段，是實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的必要條件?！?/p>

我國(guó)計(jì)劃體制的基本點(diǎn)可概括為：“第一，就總體說(shuō)，我國(guó)實(shí)行的是

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，即有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)，而不是那種完全由市場(chǎng)調(diào)節(jié)的市場(chǎng)

經(jīng)濟(jì)；第二，完全由市場(chǎng)調(diào)節(jié)的生產(chǎn)和交換，主要是部分農(nóng)副產(chǎn)品、

日用小商品和服務(wù)修理行業(yè)的勞務(wù)活動(dòng)，它們?cè)趪?guó)民經(jīng)濟(jì)中起輔助的

但不可缺少的作用；第三，實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)不等于指令性計(jì)劃為主，指

令性計(jì)劃和指導(dǎo)性計(jì)劃都是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的具體形式；第四，指導(dǎo)性計(jì)劃

主要依靠運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿的作用來(lái)實(shí)現(xiàn)，指令性計(jì)劃則是必須執(zhí)行的，

但也必須運(yùn)用價(jià)值規(guī)律?！?/p>

同時(shí)，《決定》還明確指出：“增強(qiáng)企業(yè)活力是經(jīng)濟(jì)體制改革的

中心環(huán)節(jié)”。要依照所有權(quán)同經(jīng)營(yíng)權(quán)適當(dāng)分離的原則，擴(kuò)大國(guó)有企業(yè)

的自主權(quán)?！耙蛊髽I(yè)真正成為相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，成為自主經(jīng)營(yíng)、

自負(fù)盈虧的社會(huì)主義商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者，具有自我改造和自我發(fā)展

的能力，成為具有一定權(quán)利和義務(wù)的法人。”這些規(guī)定，確定了我國(guó)

國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革的基本思路，即國(guó)有企業(yè)的改革，絕不搞私有化或各種

形式的“企業(yè)所有制”，而是采取所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)“兩權(quán)分離”的模

式，承認(rèn)國(guó)有企業(yè)的法人地位，以適應(yīng)發(fā)展有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)的要求。

當(dāng)然，這一思路當(dāng)時(shí)還很不成熟，還需要以后的改革實(shí)踐來(lái)不斷充實(shí)。

但可以肯定的是，這一決斷是符合中國(guó)國(guó)情的，是惟一正確的選擇。

（三）"國(guó)家調(diào)節(jié)市場(chǎng)，市場(chǎng)引導(dǎo)企業(yè)”階段

1987年10月，黨的十三大報(bào)告在有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)理論的基礎(chǔ)上，

對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)機(jī)制問(wèn)題進(jìn)行了新的概括和說(shuō)明。報(bào)告指出：“社會(huì)

主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)的體制，應(yīng)該是計(jì)劃與市場(chǎng)內(nèi)在統(tǒng)一的體制?！?/p>

在這個(gè)問(wèn)題上應(yīng)該明確幾個(gè)基本觀念：（1）社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)和資本

主義商品經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)區(qū)別，在于所有制不同。（2）必須把計(jì)劃工作建

立在商品交換和價(jià)值規(guī)律的基礎(chǔ)上。國(guó)家對(duì)企業(yè)的管理應(yīng)逐步轉(zhuǎn)向以

間接管理為主。（3）計(jì)劃和市場(chǎng)的作用范圍都是覆蓋全社會(huì)的。

新的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，總體上來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)是“國(guó)家調(diào)節(jié)市場(chǎng)，市場(chǎng)

引導(dǎo)企業(yè)”。報(bào)告還指出：“社會(huì)主義的市場(chǎng)體系，不僅包括消費(fèi)品

和生產(chǎn)資料等商品市場(chǎng)，而且應(yīng)當(dāng)包括資金、勞務(wù)、技術(shù)、信念和房

地產(chǎn)等生產(chǎn)要素市場(chǎng)；單一的商品市場(chǎng)不可能很好發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作

用。社會(huì)主義的市場(chǎng)體系還必須是競(jìng)爭(zhēng)的和開(kāi)放的，必須積極而穩(wěn)妥

地推進(jìn)價(jià)格改革，理順商品價(jià)格和各種生產(chǎn)要素價(jià)格。要逐步建立少

數(shù)重要商品和勞務(wù)價(jià)格由國(guó)家管理，其他大量商品和勞務(wù)價(jià)格由市場(chǎng)

調(diào)節(jié)的制度?！?/p>

在國(guó)有企業(yè)改革方面，報(bào)告強(qiáng)調(diào)：“按照所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離

的原則，搞活全民所有制企業(yè)。”報(bào)告指出，全民所有制企業(yè)不可能

由全體人民經(jīng)營(yíng)，一般也不適宜由國(guó)家直接經(jīng)營(yíng)。實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)

權(quán)分離，使企業(yè)真正做到自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，是建立有計(jì)劃商品經(jīng)

濟(jì)體制的內(nèi)在要求。十三大對(duì)于“兩權(quán)分離”，原則的貢獻(xiàn)是，提出

“實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的具體形式，可以依產(chǎn)業(yè)性質(zhì)、企業(yè)規(guī)模、

技術(shù)特點(diǎn)而有所不同C”應(yīng)當(dāng)不斷改進(jìn)和完善現(xiàn)行的承包制和租賃制;

繼續(xù)試行股份制，一些小型國(guó)有企業(yè)可以有償轉(zhuǎn)讓給集體和個(gè)人。如

果結(jié)合十二大以來(lái)的改革實(shí)踐，就不難看出，以兩權(quán)分離為原則的國(guó)

有企業(yè)改革取得了重要成果，傳統(tǒng)體制已基本被打破，企業(yè)參與市場(chǎng)

競(jìng)爭(zhēng)的能力不斷提高。特別是當(dāng)時(shí)普遍實(shí)行的承包制，以契約的形式

明確政府與企業(yè)的責(zé)任與權(quán)利，使企業(yè)的法人地位得到加強(qiáng)，企業(yè)的

市場(chǎng)意識(shí)和法制觀念大大提高。

（四）全面建立“社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制”階段

1992年春天，鄧小平在南方談話中對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題做了

精辟的論述。他指出：計(jì)劃多一點(diǎn)還是市場(chǎng)多一點(diǎn)，不是社會(huì)主義與

資本主義的本質(zhì)區(qū)別，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)不等于社會(huì)主義，資本主義也有計(jì)劃;

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不等于資本主義，社會(huì)主義也有市場(chǎng)。計(jì)劃和市場(chǎng)都是經(jīng)濟(jì)

手段。這個(gè)精辟論斷，從根本上解除了把計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)看做屬

于社會(huì)基本制度范疇的思想束縛，使我們?cè)谏鐣?huì)主義與市場(chǎng)的兼容問(wèn)

題上的認(rèn)識(shí)有了重大的突破。同年10月召開(kāi)的黨的十四大正式提出？

“我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制”；“我們

要建立的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，就是要使市場(chǎng)在社會(huì)主義國(guó)家宏觀

調(diào)控下對(duì)資源配置起基礎(chǔ)性作用，使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)遵循價(jià)值規(guī)律的要求，

適應(yīng)供求關(guān)系的變化；通過(guò)價(jià)格杠桿和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的功能，把資源配置

到效益較好的環(huán)節(jié)中去，并給企業(yè)以壓力和動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰；運(yùn)

用市場(chǎng)對(duì)各種經(jīng)濟(jì)信號(hào)反應(yīng)比較靈敏的優(yōu)點(diǎn)，促進(jìn)生產(chǎn)和需求的及時(shí)

協(xié)調(diào)。同時(shí)也要看到市場(chǎng)有其自身的弱點(diǎn)和消極方面，必須加強(qiáng)和改

善國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控?！秉h的十四大的召開(kāi)，標(biāo)志著中國(guó)的經(jīng)濟(jì)

體制改革進(jìn)入了全面建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的新階段。

1993年11月，黨的十四屆三中全會(huì)做出了《中共中央關(guān)于建立社

會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》，全面系統(tǒng)地闡述了社會(huì)主義

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的基本框架和大力推進(jìn)市場(chǎng)化改革的具體部署。特別是

《決定》對(duì)“轉(zhuǎn)換國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度”的論述，

更是引人注目?！稕Q定》指出：“以公有制為主的現(xiàn)代企業(yè)制度是社

會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的基礎(chǔ)?！薄敖F(xiàn)代企業(yè)制度，是發(fā)展社會(huì)化

大生產(chǎn)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然要求，是我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的方向?！逼浠?/p>

本特征，一是產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，企業(yè)中的國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)屬于國(guó)家，企

業(yè)擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，成為法人實(shí)體；二是企業(yè)以其全部法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，

依法自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，對(duì)出資者承擔(dān)保值增值的責(zé)任；三是出資

者按投人企業(yè)的資本額享有所有者的權(quán)益和承擔(dān)有限責(zé)任；四是企業(yè)

按市場(chǎng)需求組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，政府不干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；五是建

立科學(xué)的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體制和組織管理制度?！稕Q定》還指出：“國(guó)有企

業(yè)實(shí)行公司制，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的有益探索。規(guī)范的公司，能夠

有效地實(shí)現(xiàn)出資者所有權(quán)與企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離，有利于政企分開(kāi)、

轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，企業(yè)擺脫對(duì)行政機(jī)關(guān)的依賴，國(guó)家解除對(duì)企業(yè)承擔(dān)的

無(wú)限責(zé)任；也有利于籌集資金、分散風(fēng)險(xiǎn)?！边@些論述表明，在中國(guó)

確定建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，也確定了與之相適應(yīng)的國(guó)有企業(yè)改革的方

向，從而把兩者緊密地結(jié)合起來(lái)。

這樣，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革經(jīng)過(guò)十幾年的風(fēng)風(fēng)雨雨之后，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)

中引入市場(chǎng)機(jī)制的改革最終變成了對(duì)傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的否定，譜出

了建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的新篇章。

八、傳統(tǒng)理論對(duì)公有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相兼容的否定

（一）西方經(jīng)濟(jì)理論對(duì)公有制的排斥

建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的目標(biāo)模式；國(guó)有經(jīng)濟(jì)

與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)如何兼容，是決定國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革方向的前提。然而，傳統(tǒng)

的經(jīng)濟(jì)理論對(duì)公有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的兼容問(wèn)題，明確予以否定。其理論

依據(jù)主要有兩個(gè)方面：一是一些西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家從公共產(chǎn)權(quán)不能實(shí)現(xiàn)配

置效率的角度，否定了國(guó)有經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的兼容，認(rèn)為私人產(chǎn)權(quán)制

度是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)；二是馬克思主義經(jīng)典作家從否定社會(huì)主義存在

商品經(jīng)濟(jì)的角度，排除了在社會(huì)主義制度中引入市場(chǎng)機(jī)制的可能性。

我們先來(lái)看看西方學(xué)者的觀點(diǎn)。從亞當(dāng)?斯密開(kāi)始，就堅(jiān)守這樣

一個(gè)信條，認(rèn)為私人是財(cái)產(chǎn)的最好監(jiān)護(hù)人，私人產(chǎn)權(quán)比其他產(chǎn)灰安排

更有效。此后，不僅私有制是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的觀點(diǎn)為所有西方學(xué)者普

遍接受，而且私有財(cái)產(chǎn)神圣不可侵犯的教義被錄入所有西方國(guó)家的憲

法。現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)在論述“社團(tuán)產(chǎn)權(quán)”（與我們所說(shuō)的公有產(chǎn)權(quán)有

同樣的內(nèi)容）時(shí)指出：“由于社團(tuán)產(chǎn)權(quán)在社團(tuán)內(nèi)部不具有排他性，因

此，這種產(chǎn)權(quán)常常給資源的利用帶來(lái)'外部影響'?？諝馐枪械模?/p>

結(jié)果個(gè)人并不對(duì)排放有害的氣體負(fù)責(zé)，造戌'污染'。另外，也會(huì)造

成過(guò)多的人使用資源的‘擁擠‘現(xiàn)象?！?為了說(shuō)明私人產(chǎn)權(quán)比公共產(chǎn)

權(quán)更有效，他們常常列舉“公地的悲劇”的命題。假定有塊公共所有

的草地，任何人都可以自由地在公地上放牧。由于對(duì)每個(gè)社會(huì)成員來(lái)

說(shuō)，在該地上放牧的成本為零，根據(jù)需求曲線所表示的價(jià)格與需求量

成反比的關(guān)系，對(duì)牧場(chǎng)的需求將盡可能地?cái)U(kuò)大，草場(chǎng)上擁擠的牲畜將

導(dǎo)致過(guò)度放牧和土地資源的破壞。“這個(gè)結(jié)論像一個(gè)希臘悲劇一樣，

按照一個(gè)無(wú)情的邏輯得到一個(gè)悲慘的結(jié)局?！?/p>

“公地的悲劇”在現(xiàn)實(shí)中的實(shí)例是很多的，如原始森林的過(guò)度采

伐，海洋里鯨魚(yú)被濫捕等。而相反，如果在公地上可以設(shè)置私人產(chǎn)權(quán),

則可以提高資源的配置效率。對(duì)美國(guó)沿大西洋和墨西哥海岸的吐蠣養(yǎng)

殖場(chǎng)的研究，被西方學(xué)者認(rèn)為是證明私人產(chǎn)權(quán)比公有產(chǎn)權(quán)效率高的一

個(gè)有趣例證。美國(guó)的一些州規(guī)定，在水下的牡蠣屬于公產(chǎn)，任何人不

得排斥他人捕撈；另一些州則規(guī)定，私人可以向州租用水下區(qū)域，獲

得排他性的養(yǎng)殖權(quán)和部分轉(zhuǎn)讓權(quán)。這樣，就可以在基本相同的條件下

比較公有產(chǎn)權(quán)與私人產(chǎn)權(quán)的效率。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，確定了私人產(chǎn)權(quán)的州，

牡蠣養(yǎng)殖者的平均收入比原先要高出50%o

也有些西方學(xué)者認(rèn)為，對(duì)公有產(chǎn)權(quán)的譴責(zé)也不能以偏概全，因?yàn)?/p>

導(dǎo)致“公地的悲劇”的原因是自由使用，所以，只要國(guó)家和政府對(duì)公

地的市場(chǎng)約束加以限制，就能防止悲劇的發(fā)生。例如，國(guó)家公園是公

共所有的，但需要付費(fèi)才能進(jìn)入，并對(duì)游客做了種種制約，“公地的

悲劇”也就沒(méi)有在國(guó)家公園內(nèi)發(fā)生。多數(shù)西方學(xué)者認(rèn)為，國(guó)有經(jīng)濟(jì)只

應(yīng)進(jìn)入那些私人企業(yè)無(wú)法進(jìn)入或不愿進(jìn)入的行業(yè)，如公用事業(yè)、社會(huì)

福利事業(yè)、國(guó)防工業(yè)、航天工業(yè)等，以彌補(bǔ)“市場(chǎng)缺陷”。

總之，多數(shù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家是從效率的角度否定公有產(chǎn)權(quán)，否定國(guó)

有經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的兼容。但是，這些觀點(diǎn)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)情況存

在較大的差距，因?yàn)樵谝恍┪鞣絿?guó)家和發(fā)展中國(guó)家，畢竟存在著或多

或少的國(guó)有經(jīng)濟(jì)。

（二）社會(huì)主義理論中的反市場(chǎng)傳統(tǒng)

在社會(huì)主義制度下，是否還存在商品經(jīng)濟(jì)呢？馬克思和恩格斯做

出了否定的回答。按照他們的分析，商品經(jīng)濟(jì)是私有制和社會(huì)分工的

產(chǎn)物，商品交換的實(shí)質(zhì)是私人生產(chǎn)者之間的勞動(dòng)交換關(guān)系。因此，當(dāng)

社會(huì)主義實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)資料的社會(huì)占有，私有制被公有制代替以后，商

品市場(chǎng)就自然消亡了。馬克思在《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》中指出：“在一個(gè)

集體的、以生產(chǎn)資料公有為基礎(chǔ)的社會(huì)中，生產(chǎn)者不交換自己的產(chǎn)品;

用在產(chǎn)品上的勞動(dòng)，在這里也不表現(xiàn)為這些產(chǎn)品的價(jià)值，不表現(xiàn)為這

些產(chǎn)品所具有的某種物的屬性，因?yàn)檫@時(shí)，同資本主義社會(huì)相反，個(gè)

人的勞動(dòng)不再經(jīng)過(guò)迂回曲折的道路，而是直接作為總勞動(dòng)的組成部分

存在著?！?/p>

馬克思和恩格斯除了論證社會(huì)主義消滅商品經(jīng)濟(jì)的必然性之外，

還對(duì)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的歷史意義做了高度的評(píng)價(jià)。他們把計(jì)劃對(duì)市場(chǎng)的

替代，同消除人的異化、實(shí)現(xiàn)徹底的自由和解放，以及人類從動(dòng)物界

向真正人類歷史的飛躍聯(lián)系起來(lái)。恩格斯在《反杜林論》中指出：

“一旦社會(huì)占有了生產(chǎn)資料，商品生產(chǎn)就將被消除，而產(chǎn)品對(duì)生產(chǎn)者

的統(tǒng)治也將隨之消除。社會(huì)生產(chǎn)內(nèi)部的無(wú)政府狀態(tài)將為有計(jì)劃的自覺(jué)

的組織所代替。個(gè)體生存斗爭(zhēng)停止了。于是，人在一定意義上才最終

地脫離了動(dòng)物界，從動(dòng)物的生存條件進(jìn)入真正人的生存條件。”“一

直統(tǒng)治著歷史的客觀的異己的力量，現(xiàn)在處于人們自己的控制之下了。

只是從這時(shí)起，人們不完全自覺(jué)地自己創(chuàng)造自己的歷史；.......這

是人類從必然王國(guó)進(jìn)入自由王國(guó)的飛躍?！?/p>

由此可見(jiàn)，馬克思和恩格斯關(guān)于商品經(jīng)濟(jì)消亡的理論，是有充分

的理論依據(jù)的。他們比其他任何學(xué)派的學(xué)者都更深刻、更敏銳，也更

早地認(rèn)識(shí)到了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的缺陷，認(rèn)識(shí)到了在全社會(huì)進(jìn)行計(jì)劃調(diào)節(jié)的必

然性。他們對(duì)于資本主義市場(chǎng)文明的批判至今發(fā)人深省。但遺憾的是,

他們由于受歷史的局限，沒(méi)有能夠得出一個(gè)更加科學(xué)、更加現(xiàn)實(shí)的構(gòu)

想來(lái)。他們對(duì)剛剛產(chǎn)生的資本主義生產(chǎn)方式，面對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的許

多嚴(yán)重弊病，如嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)、工人階級(jí)的貧困化、生產(chǎn)的無(wú)政府

狀態(tài)等，過(guò)早地得出了商品經(jīng)濟(jì)就要消亡的結(jié)論，同時(shí)也過(guò)高地估計(jì)

了人的自覺(jué)性和計(jì)劃調(diào)節(jié)的能力。

此后，社會(huì)主義與商品經(jīng)濟(jì)絕對(duì)不能相容，就成為一條馬克思主

義的定律被沿襲下來(lái)，消滅商品經(jīng)濟(jì)成為無(wú)產(chǎn)階級(jí)革命的一項(xiàng)重要任

務(wù)，而社會(huì)主義的生產(chǎn)便被描述為一家集中管理的、自給自足的社會(huì)

大工廠。列寧在《國(guó)家與革命》中對(duì)工廠式的社會(huì)生產(chǎn)做了非常有名

的說(shuō)明：“全體公民都成了一個(gè)全民的、國(guó)家的‘辛迪加'的職員和

工人。全部問(wèn)題在于要他們?cè)谡_遵守勞動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)的條件F同等地勞動(dòng),

同等地領(lǐng)取報(bào)酬。對(duì)這些事情的計(jì)算和監(jiān)督已被資本主義簡(jiǎn)化到了極

點(diǎn)，而成為非常簡(jiǎn)單、任何一個(gè)識(shí)字的人都能勝任的手續(xù)一一進(jìn)行監(jiān)

察和登記，算算加減乘除和發(fā)發(fā)有關(guān)的字據(jù)?！?/p>

實(shí)際上，社會(huì)主義制度的建立是由斯大林完成的，傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)

體制也是這一時(shí)期確立的。其基本特征是：（1）決策權(quán)高度集中于中

央政府；（2）金字塔式的階層組織機(jī)構(gòu)和射線式的垂直管理體制；

（3）自上而下的行政命令式的指令性計(jì)劃；（4）以實(shí)物管理為主的

計(jì)劃編制和經(jīng)濟(jì)核算；（5）在國(guó)有經(jīng)濟(jì)內(nèi)部，貨幣的作用處于被動(dòng)狀

態(tài)。值得指出的是，盡管商品貨幣關(guān)系在斯大林模式中的作用，很小,

但它畢竟被保留下來(lái)了。

九、控股公司的含義及類型

（一）控股公司的含義

控股公司是指持有另一個(gè)或幾個(gè)公司一定數(shù)量的股份，從而對(duì)其

他公司進(jìn)行控制的公司。'控股公司通常也稱為母公司，被控股公司稱

為子公司，這說(shuō)明，二者是控制與被控制的關(guān)系。但嚴(yán)格地說(shuō)，控股

公司與母公司的含義也有所差別，一般將積極參與被控股公司業(yè)務(wù)活

動(dòng)的混合型控股公司叫做母公司；而一些對(duì)被控股公司的具體業(yè)務(wù)干

預(yù)不多的單純型控股公司，習(xí)慣上不能叫做母公司。但這種差別只是

習(xí)慣用語(yǔ)上的差別，并無(wú)嚴(yán)格的法律規(guī)定，所以，將所有的控股公司

都叫做母公司也未嘗不可。

從理論上說(shuō)，控股公司要達(dá)到對(duì)其他公司的完全控制，必須持有

被控股公司的絕對(duì)多數(shù)份額的股份，例如在51%以上；嚴(yán)格地說(shuō)，應(yīng)在

2/3或3/4以上，這樣才能保證控股公司（母公司）在被控股公司（子

公司）的股東大會(huì)表決時(shí)處于絕對(duì)支配地位，保證符合母公司意愿的

提案（包括一般決議而特別決議）都能順利通過(guò)。但由于股權(quán)分散化、

社會(huì)化的發(fā)展，實(shí)際上控股公司對(duì)子公司的持股份額不必這樣高，一

般持股比例達(dá)到30%?40%,甚至更低，就可以達(dá)到控股的目的。

目前，世界各國(guó)對(duì)控股公司的規(guī)定不盡相同。例如，美國(guó)1985年

的《公共，事業(yè)控股法》規(guī)定，任何公司已發(fā)行的有表決權(quán)的股票中,

如果有10%或更多的數(shù)量為另一公司所掌握時(shí)，該公司即為另一公司的

子公司，另一公司即為該公司的母公司。這是因?yàn)椋绹?guó)的公司以股

權(quán)的高度分散化為特征，因而控股權(quán)的份額就很低。

法國(guó)1985年的《股份有限公司法》規(guī)定，如果一公司掌握另一公

司一半以上的股本，則后者是前者的子公司；前者是后者的母公司。

英國(guó)1948年《公司法》第154條對(duì)控股公司和子公司的關(guān)系所作

出的規(guī)定主要是：（1）A公司是B公司的在冊(cè)股東，并實(shí)際控制B公

司的董事會(huì)；（2）A公司擁有B公司一半以上的股本；（3）B公司是

A公司的孫女公司，（即子公司的子公司）。凡符合其中任何一種情況

的，則A公司是B公司的控股公司。

意大利的公司法對(duì)控股公司的描述與英國(guó)相仿，凡是某一公司可

以對(duì)另一公司的股東會(huì)進(jìn)行控制，或?qū)ζ錁I(yè)務(wù)活動(dòng)有決定性影響，或

持有多數(shù)的股份，則可成為控股公司。

可見(jiàn)，對(duì)控股公司的規(guī)定是比較復(fù)雜的，除了持有一定份額股份

的規(guī)定比較明確外，至于什么叫做“控制董事會(huì)”、“控制股東會(huì)”,

或“對(duì)業(yè)務(wù)有決定影響“，就比較難以界定了。

（二）控股公司的類型

控股公司的類型，一般可分為純粹的控股公司和混合的控股公司。

純粹的控股公司是單純?yōu)榱丝刂破渌镜慕?jīng)營(yíng)和管理，本身不再?gòu)?/p>

事其他業(yè)務(wù)活動(dòng)的公司；混合的控股公司則除了控制其他公司的運(yùn)作

外，本身還要經(jīng)營(yíng)其他業(yè)務(wù)。在現(xiàn)實(shí)生活中，絕大多數(shù)控股公司屬于

混合的控股公司，純粹的控股公司很少。

控股公司在20世紀(jì)初開(kāi)始出現(xiàn)于美國(guó)，隨后在其他資本主義國(guó)家

也得到廣泛的發(fā)展?？毓晒究梢酝ㄟ^(guò)組建新的子公司實(shí)現(xiàn)控股，也

可以通過(guò)購(gòu)買其他公司的股份實(shí)現(xiàn)控股?？毓晒具€可以實(shí)現(xiàn)多級(jí)的

控股，如一個(gè)“母公司”控制若干個(gè)“子公司”，而每個(gè)“子公司”

又控制多個(gè)的“孫公司”，“孫公司”：又控制“孫孫公司”，等等。

由此可見(jiàn)，控股公司實(shí)際上也就是前面所說(shuō)的企業(yè)集團(tuán)中的集團(tuán)公司，

被控股的子公司、孫公司都屬于集團(tuán)的緊密層。

建立控股公司的作用是：（1）用控股公司的辦法控制其他公司，

比用合并、兼并或收購(gòu)其他公司的辦法更簡(jiǎn)便、更節(jié)省資金。（2）控

股公司可以利用自己的聲譽(yù)提高子公司的資本效率，增加本公司市場(chǎng)

占有率，同時(shí)母公司又不必對(duì)子公司的債務(wù)承擔(dān)更多的責(zé)任。（3）某

些國(guó)家不允許國(guó)外企業(yè)建立獨(dú)資公司，采取控，股公司的形式就可以

避開(kāi)這種限制，甚至可以享受到一些優(yōu)惠政策。

但也應(yīng)看到控股公司制度存在的一些缺陷。例如，由于控股關(guān)系

比較復(fù)雜，會(huì)影響資本的經(jīng)營(yíng)效率；維持各個(gè)獨(dú)立“子公司”所繳納

的稅款，要比聯(lián)合成一個(gè)公司繳的多；可能遇到法律上的種種限制，

如各國(guó)的公司法都有對(duì)母子公司關(guān)聯(lián)交易的限制條款。

十、控股公司的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)

隨著控股公司的出現(xiàn)，也就發(fā)生了生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)的新的分

工。生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)是指?jìng)鹘y(tǒng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其直接的產(chǎn)品就是企業(yè)向社

會(huì)提供的商品和勞務(wù)。其基本特征是：（1）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)是物化資

本，其中生產(chǎn)產(chǎn)品的工藝技術(shù)裝備具有重要意義；（2）現(xiàn)有的物化資

本在運(yùn)營(yíng)中一般是非交換對(duì)象；（3）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的核心問(wèn)題是根據(jù)市場(chǎng)

需求及其變化趨勢(shì)決定生產(chǎn)什么、生產(chǎn)多少以及如何生產(chǎn)；（4）投資

活動(dòng)主要圍繞強(qiáng)化物化資本和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)行，如從量和質(zhì)的提高出發(fā)

近行固定資產(chǎn)的更新、改造、'新建等；（5）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的收益主要來(lái)

自向市場(chǎng)提供產(chǎn)品和勞務(wù)所取得的利潤(rùn)，并以此實(shí)現(xiàn)原有資本的保值、

增值；（6）資本循環(huán)，一般要依次經(jīng)過(guò)購(gòu)買、生產(chǎn)、銷售三個(gè)階段，

順序地采取貨幣資本、生產(chǎn)資本和商品資本三種職能狀態(tài)。

資本運(yùn)營(yíng)作為嶄新的經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，90年代才在中國(guó)被提出。對(duì)于

資本運(yùn)營(yíng)概念的界定，目前在經(jīng)濟(jì)理論界觀點(diǎn)不一。有人認(rèn)為，資本

運(yùn)營(yíng)是按照資本一般，規(guī)律來(lái)經(jīng)營(yíng)并優(yōu)化配置企業(yè)全部資本和生產(chǎn)要

素的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；有人認(rèn)為，資本運(yùn)營(yíng)是高層次的、以資本的虛擬形式

為對(duì)象的資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，即資本的運(yùn)作。我們同意后一種看法。因?yàn)?

在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革實(shí)踐中，資本運(yùn)營(yíng)是作為與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相對(duì)應(yīng)的概念

提出并加以利用的。因此，我們通常所說(shuō)的資本運(yùn)營(yíng)，是一個(gè)狹義的

概念；主要指可以獨(dú)立于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而存在的，以價(jià)值化、證券化了的

資本或可以按價(jià)值化、證券化操作的物化資本為基礎(chǔ)，通過(guò)優(yōu)叱配置

達(dá)到資本價(jià)值增值的經(jīng)濟(jì)行為及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

所謂資本運(yùn)營(yíng)，是指把企業(yè)所擁有的各種類型的存量資本變?yōu)榭?/p>

增值的資本，通過(guò)流動(dòng)、裂變、組合、優(yōu)化配置等各種方式進(jìn)行有效

運(yùn)營(yíng)，以最大限度地實(shí)現(xiàn)增值。這實(shí)際上是控股公司發(fā)展到一定規(guī)模

和階段時(shí)必定要采取的戰(zhàn)略選擇?，F(xiàn)代大型的控股公司必須充分利用

資本市場(chǎng)，改變資本結(jié)構(gòu)，吸納外部資源，剝離不良資產(chǎn)，進(jìn)行組織

和制度創(chuàng)新，從而延長(zhǎng)企業(yè)的生命周期，達(dá)到低成本、高效益的目的。

可以說(shuō)，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)意義上的資本運(yùn)營(yíng)是以利潤(rùn)最大化和資本增值

為目的，以價(jià)值管理為特征，通過(guò)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的

動(dòng)態(tài)調(diào)整，對(duì)企業(yè)的全部資產(chǎn)（包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)

等）進(jìn)行綜合、有效經(jīng)營(yíng)的一種經(jīng)營(yíng)方式。

資本運(yùn)營(yíng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有所不同。它能跳過(guò)產(chǎn)品這一中介，以資本

直接運(yùn)作的方式實(shí)現(xiàn)資本增值，或是以資本的直接運(yùn)作為先導(dǎo)，通過(guò)

物化資本的優(yōu)化組合提高其運(yùn)行效率。資本運(yùn)營(yíng)有以下特點(diǎn)：

1、資本運(yùn)營(yíng)的主要對(duì)象不是產(chǎn)品本身，而是價(jià)值化、證券化了的

物化資本，或者說(shuō)是可以按價(jià)值化、證券化操作的物化資本。資本運(yùn)

營(yíng)雖然極為關(guān)心資產(chǎn)的具體形態(tài)及配置，但更為關(guān)心資本的收益和市

場(chǎng)價(jià)值，以及相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。

2、資本運(yùn)營(yíng)的核心問(wèn)題是如何通過(guò)優(yōu)化配置提高資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率,

以確保資本不斷增值。因此，其運(yùn)營(yíng)方式主要采取兩種形式：一是轉(zhuǎn)

讓權(quán)的運(yùn)作，二是收益權(quán)和控制權(quán)的運(yùn)作。

3、資本運(yùn)營(yíng)的收益主要來(lái)自于生產(chǎn)要素優(yōu)化組合后生產(chǎn)效率提高

所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益增量，或生產(chǎn)效率提高后資本值的增加。從根本上

講，資本運(yùn)營(yíng)收益是產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)的一部分，一般表現(xiàn)為較高的投資收益

與較低的投資收益之間的差額。

4、資本運(yùn)營(yíng)一般要求企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)資本化，并以獲得較高的資本

收益率為目的進(jìn)行運(yùn)作，因此，資本運(yùn)營(yíng)中的資本循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中

的資本循環(huán)不同。例如：它可以表現(xiàn)為貨幣資本和虛擬資本兩種形態(tài),

有時(shí)也可以表現(xiàn)為生產(chǎn)資本、貨幣資本、虛擬資本三種形態(tài)。

盡管資本運(yùn)營(yíng)有其明確的內(nèi)涵邊界和不同于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的若干特點(diǎn),

但是，資本運(yùn)營(yíng)仍然屬于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的范疇，因此，資本運(yùn)營(yíng)與生產(chǎn)運(yùn)

營(yíng)有著不可分割的聯(lián)系。否則，資本運(yùn)營(yíng)將成為空中樓閣，有可能促

成一種“泡沫經(jīng)濟(jì)”。

十一、企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展及類型

19世紀(jì)末至20世紀(jì)初，西方各國(guó)出現(xiàn)了各種壟斷組織，如卡特爾、

辛迪加、托拉斯和康采恩，康采恩就是企業(yè)集團(tuán)的雛形。康采恩由不

同經(jīng)濟(jì)部門的許多企業(yè)聯(lián)合組成，包括工業(yè)、貿(mào)易、運(yùn)輸、金融等行

業(yè)，目的是通過(guò)壟斷市場(chǎng)以獲取壟斷利潤(rùn)。參加康采恩的一些中小企

業(yè)在形式上保持著獨(dú)立的法律地位，但實(shí)際上集團(tuán)中占核心地位的大

公司通過(guò)參與制對(duì)它們進(jìn)行著控制。當(dāng)康采恩發(fā)展日益成熟，內(nèi)部的

資本紐帶日益鞏固，并出現(xiàn)了類似于共同投資基金、綜合商社這樣的

內(nèi)部金融組織之后，就演化為現(xiàn)代的企業(yè)集團(tuán)。

第二次世界大戰(zhàn)后，新技術(shù)革命的發(fā)展和國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，

促使企業(yè)集團(tuán)迅速發(fā)展。到1953年，康采恩在聯(lián)邦德國(guó)煤炭、鋼鐵和

金融部門的股份資本總額中所占比重分別為75%、77%和65%。日本也

是康采恩發(fā)展比較迅速的國(guó)家，第二次世界大戰(zhàn)前已有20多個(gè)康采恩,

第二次世界大戰(zhàn)后通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，確立了重化工業(yè)的中心地位，

并以金融資本為核心，重新組建了六大企業(yè)集團(tuán)。如芙蓉集團(tuán)有30家

成員企業(yè)，每個(gè)企業(yè)屬下又有許多子公司、關(guān)聯(lián)公司，經(jīng)營(yíng)范圍涉及

銀行、紡織、食品、鋼鐵、建筑、鐵路等。

由于各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景不同，它們的企業(yè)集團(tuán)的組

織形式也有一些差別。下面分國(guó)別和地區(qū)做一簡(jiǎn)要的介紹和比較。

（一）日本的企業(yè)集團(tuán)

日本的企業(yè)集團(tuán)基本有兩種類型，一類是傳統(tǒng)的六大企業(yè)集團(tuán)；

如前所述，以環(huán)形持股的資金紐帶為其最主要的特征，稱為環(huán)形持股

式企業(yè)集團(tuán)；另一類是新型的獨(dú)立的企業(yè)集團(tuán)，以松下、豐田、日產(chǎn)、

新日鐵、索尼、東芝等為代表，稱為放射持股式企業(yè)集團(tuán)。這類企業(yè)

集團(tuán)有如下一些特點(diǎn)：（1）它們以一個(gè)大型企業(yè)為核心，這個(gè)核心企

業(yè)既是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性公司，又是對(duì)下屬企業(yè)控股的控股公司；（2）在集

團(tuán)內(nèi)部基本成員之間以相互持股為紐帶，但都是射線式持股，而非環(huán)

形持股，核心企業(yè)對(duì)子公司實(shí)行垂直控制，所以又可以叫做錐形企業(yè)

集團(tuán)；（3）企業(yè)集團(tuán)由核心企業(yè)的董事會(huì)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，不設(shè)類似于經(jīng)理

會(huì)那樣的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)；（4）集團(tuán)內(nèi)設(shè)有統(tǒng)一的銷售機(jī)構(gòu)和科研機(jī)構(gòu)，甚

至還有金融機(jī)構(gòu)，基本上是在一業(yè)為主的條件下實(shí)行多種經(jīng)營(yíng)；（5）

核心企業(yè)對(duì)松散層的協(xié)作企業(yè)也非常重視，把它們按地區(qū)和工種分別

組織起來(lái)，成立受集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)的協(xié)會(huì)，對(duì)它們進(jìn)行指導(dǎo)和扶持。

（二）美國(guó)財(cái)團(tuán)型企業(yè)集團(tuán)

美國(guó)的企業(yè)集團(tuán)基本上是在富足的家族財(cái)團(tuán)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的,

但隨著時(shí)間的推移，已出現(xiàn)了一些新的特點(diǎn)：（1）集團(tuán)的資本主要來(lái)

自家族財(cái)團(tuán)和一些金融機(jī)構(gòu)，它們通過(guò)控股公司，對(duì)財(cái)團(tuán)所屬企業(yè)進(jìn)

行垂直控制。美國(guó)的財(cái)團(tuán)在建立之初，幾乎全是家族控制，但隨著歷

史的發(fā)展與財(cái)團(tuán)家族的繁衍擴(kuò)大，財(cái)富日益分散，家族對(duì)財(cái)團(tuán)的控制

逐步削弱，而一些商業(yè)銀行、投資基金等金融機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)團(tuán)的控制則有

不斷加強(qiáng)的趨勢(shì)。（2）財(cái)團(tuán)所屬企業(yè)以一業(yè)為主，并逐步向多元化經(jīng)

營(yíng)發(fā)展。（3）美國(guó)的財(cái)團(tuán)不像日本企業(yè)集團(tuán)那樣界限分明，大財(cái)團(tuán)之

間資本相互滲透的情況日益發(fā)展。據(jù)70年代的統(tǒng)計(jì)，美國(guó)100家最大

的企業(yè)中，有1/3以上是由兩個(gè)以上的財(cái)團(tuán)控制的。（4）財(cái)團(tuán)所屬企

業(yè)也存在相互持股的情況，但都是射線式持股，而且持股不限于財(cái)團(tuán)

成員企業(yè)。（5）美國(guó)的銀行設(shè)有資產(chǎn)信托部，代管富豪和各種基金會(huì)

的資產(chǎn)。根據(jù)信托法的規(guī)定，銀行可以決定受托資產(chǎn)的投資方向，這

使得商業(yè)銀行能夠控制工商企業(yè)的股權(quán)；而商業(yè)銀行又是屬于財(cái)團(tuán)的,

這就使財(cái)團(tuán)的組織進(jìn)一步呈現(xiàn)界限不清的狀態(tài)。（6）由于上述原因，

財(cái)團(tuán)除核心企業(yè)外，其緊密層、半緊密層也處于錯(cuò)綜復(fù)雜的狀況，不

像日本企業(yè)集團(tuán)那樣有界限清晰的組織結(jié)構(gòu)。

（三）德國(guó)康采恩的特點(diǎn)

德國(guó)的康采恩與美國(guó)的財(cái)團(tuán)有相似之處，即都是以一個(gè)大企業(yè)為

核心，通過(guò)控股、持股而控制一批子公司、關(guān)聯(lián)公司。但德國(guó)的康采

恩也有自己的一些特點(diǎn)：（1）按照德國(guó)的康采恩法，控股公司要對(duì)子

公司控股3/4以上，并可以對(duì)子公司直接下達(dá)指令，同時(shí)對(duì)其指令要

承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)責(zé)任。（2）康采恩內(nèi)部實(shí)行垂直控制，核心企業(yè)通過(guò)

監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)向集團(tuán)成員派遣監(jiān)事、董事，控制整個(gè)集團(tuán)。德國(guó)的

監(jiān)事會(huì)與其他國(guó)家不同，它由股東會(huì)選舉和企業(yè)職工推選產(chǎn)生，負(fù)責(zé)

任命董事和進(jìn)行重大決策，是比其他國(guó)家董事會(huì)權(quán)力更大的特殊機(jī)構(gòu)。

（3）一大部分的康采恩主要在一個(gè)特定的行業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)，而很少跨行業(yè)

經(jīng)營(yíng)。如法本康采恩主要經(jīng)營(yíng)化學(xué)工業(yè)，蒂森康采恩主要經(jīng)營(yíng)鋼鐵，

西門子康采恩主要經(jīng)營(yíng)電子電器等。（4）德國(guó)特大城市銀行對(duì)工商業(yè)

康采恩有很大影響，它們實(shí)際上是金融康采恩。德國(guó)的股票是無(wú)記名

的，股東把股票寄存在銀行里，銀行就擁有了寄存股票的投票雙，這

是銀行對(duì)工商企業(yè)加強(qiáng)控制的一個(gè)重要因素。

（四）意大利國(guó)家參與制企業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn)

所謂國(guó)家參與制企業(yè)集團(tuán)，是指國(guó)家以其直接控制的控股公司對(duì)

其他企業(yè)進(jìn)行直接或間接控股，從而形成了以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主體的企業(yè)

集團(tuán)，主要有伊里集團(tuán)、埃尼集團(tuán)和埃菲姆集團(tuán)三家。意大利國(guó)家參

與制企業(yè)集團(tuán)的主要特征是：（1）以單純性控股公司為核心。每一個(gè)

國(guó)家參與制企業(yè)集團(tuán)都有一個(gè)國(guó)家直接控制的控股公司，如伊里集團(tuán)

的伊里公司、埃尼集團(tuán)的埃尼公司，都處于集團(tuán)金字，塔的頂端。它

們都是國(guó)家獨(dú)資的純粹型控股公司，主要進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)的管理和產(chǎn)權(quán)

經(jīng)營(yíng)，不從事直接的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（2）有多個(gè)層次。國(guó)家參與制企

業(yè)集團(tuán)除了一級(jí)控股公司外，還有眾多的次級(jí)控股公司和直接生產(chǎn)經(jīng)

營(yíng)企業(yè)。凡納入企業(yè)集團(tuán)的企業(yè)，其股份至少有51%以上歸本集團(tuán)有關(guān)

公司直接占有。（3）垂直控制。這與歐美其他國(guó)家相似，但不同之處

在于控股的是國(guó)家，而不是私人。（4）三權(quán)分立。集團(tuán)內(nèi)部實(shí)行決策

權(quán)、監(jiān)督權(quán)、執(zhí)行權(quán)分立。控股公司實(shí)際上是集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，設(shè)董

事會(huì)、執(zhí)行委員會(huì)（董事會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)）、審計(jì)委員會(huì)和總經(jīng)理。（5）

投資決策權(quán)集中。集團(tuán)的重大投資的決策權(quán)集中在政府，如購(gòu)買或創(chuàng)

辦新企業(yè)、出售已有的企業(yè)，都要通過(guò)政府批準(zhǔn)。一般的投資決策權(quán)

在控股公司。（6）股份制與非股份制相結(jié)合。一級(jí)控股公司不是股份

制企業(yè)，而是國(guó)家獨(dú)資公司，集團(tuán)中其他企業(yè)則全部是股份公司，這

樣有利于吸收大量私人資本。（7）多樣化與專業(yè)化相結(jié)合。每一個(gè)國(guó)

家參與制企業(yè)集團(tuán)都是多元化經(jīng)營(yíng)的集團(tuán)，涉及多個(gè)領(lǐng)域，而每個(gè)集

團(tuán)中的次級(jí)控股公司則都有一定的專項(xiàng)分工。可以說(shuō)，意大利的國(guó)家

參與制的構(gòu)想和實(shí)踐，對(duì)于我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革具有重大的參考價(jià)值。

（五）香港企業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn)

在香港，工業(yè)、貿(mào)易、金融、運(yùn)輸、通信、房地產(chǎn)、航空等重要

的經(jīng)濟(jì)部門，幾乎全被企業(yè)集團(tuán)所壟斷和控制。從我們掌握的文獻(xiàn)看,

香港的企業(yè)集團(tuán)有以下一些特點(diǎn)：（1）從資金來(lái)源看，企業(yè)集團(tuán)可分

為中資、港資和外資三大類。外資集團(tuán)主要來(lái)自英國(guó)，它們形成較早,

實(shí)力雄厚，如香港上海匯豐銀行。港資和中資集團(tuán)形成較晚，分別在

70年代和80年代，實(shí)力也較弱。（2）在香港多稱集團(tuán)公司，而很少

稱企業(yè)集團(tuán)，但其組織結(jié)構(gòu)與我們所說(shuō)的企業(yè)集團(tuán)相似。從產(chǎn)雙關(guān)系

看，具有股份制和縱向持股的特點(diǎn)，與歐美國(guó)家類似。（3）從經(jīng)營(yíng)范

圍看，具有多元化經(jīng)營(yíng)和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)。（4）從融資的情況看，

具有產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結(jié)合的特點(diǎn)，集團(tuán)公司的一個(gè)顯著特征是

負(fù)債經(jīng)營(yíng)，資產(chǎn)負(fù)債率較，高。（5）從集團(tuán)公司與子公司的