《S商業(yè)連鎖有限公司財務風險管理問題及優(yōu)化建議（定量論文）》7300字

S商業(yè)連鎖有限公司財務風險管理問題及完善對策研究目錄TOC\o"1-3"\h\u3796第一章財務風險管理的相關概念 前言現(xiàn)在，中國正處于經濟飛速增長的時代，人民的生活逐漸得到提升，這時零售行業(yè)慢慢得到關注。其中連鎖超市已經慢慢擺脫了往日百貨的經營模式，以極快的進步速度展開革新。我國的商務連鎖超市并沒有很長的發(fā)展時間，雖然目前勢頭正猛，可與我國龐大且不斷增長的需求量對比發(fā)現(xiàn)，還是存在大量的不足，無法花費大量精力調查屬于個人私人業(yè)務的運轉制度，僅僅采取參考真實狀況的方式發(fā)現(xiàn)不足再慢慢給予完善。進行公司的風險監(jiān)管時必須意識到財務風險監(jiān)管的關鍵性，發(fā)揮著核心的影響作用。在此背景下，文章選擇了S商業(yè)連鎖有限企業(yè)為研究對象，分析其進行財務風險監(jiān)管時存在的不足展開詳細調查，針對存在的不足提出有效的完善措施。這進一步使公司能夠形成全面的財務風險監(jiān)管制度，保障了公司的平穩(wěn)高效運行，讓企業(yè)可以更好的實現(xiàn)增加收入的規(guī)劃。第一章財務風險管理的相關概念1.1財務風險的概念財務風險通常是公司進行運轉工作時由于沒有設置正確的財務系統(tǒng)，無法完全把控工作，以及各種難以判斷與改變的條件影響下產生的。主要以債務償還水平低、投資商出現(xiàn)資金危機等形式展示。部分危機可能會提前發(fā)現(xiàn)，獲取資金與投放金錢時可提前被發(fā)現(xiàn)，可同樣存在少數危機難以提前被告知，只能進行工作時才會可以發(fā)現(xiàn)，最終形成嚴重的財務危機影響發(fā)展。故從公司的角度研究，若想正常經營必須發(fā)揮財務風險監(jiān)管的作用，不容忽視。1.2財務風險管理的概念財務風險管理是風險管理其中的一小部分，僅僅承擔監(jiān)管的責任，以舊時研究人員的風險監(jiān)管的心得與近現(xiàn)代科技的發(fā)展成果為基礎而逐漸形成的一個完整的創(chuàng)新性科目。其含義主要是：在資金流轉時運轉者發(fā)現(xiàn)中間出現(xiàn)的不同危機與問題，展開判斷、調查、研究估計等活動。選擇正確的時機開展積極正確的預防與操控手段，找出正確恰當穩(wěn)定的手段進行操控，穩(wěn)定資金流動的過程，獲得更多的收入，這實質上可以看作一個監(jiān)管的環(huán)節(jié)。第二章S公司概況與財務風險識別2.1S公司概況秦皇島S商業(yè)連鎖有限企業(yè)隸屬于秦皇島興龍投資控股有限企業(yè)，于秦皇島完成申請通過。至今該公司使用過五種差異化的經營結構，在申請地點興建了27家連鎖鋪面，總運轉占比約9萬多平方米，涉及3萬多個方面的內容。S公司堅持“低價天天，堅持永恒”的發(fā)展原則。自成立以來堅持這一發(fā)展原則提高公司提供業(yè)務的質量，以誠信待人，生產了大量的商品涵蓋了家用商品、學生文具、日常衣服、大小家電等3萬多個方面，與人民生活息息相關。共形成了五類差異化的經營方式依次為大型商場、全面化超市、常規(guī)化超市、便利性超市、24小時便利店，能夠涵蓋人民生活的方方面面，提供輕松的消費氛圍，且其價格較為低廉，受到廣大人民的鼓勵。S既主張要推動個體公司的運營，又提出應該重視社會公益，培養(yǎng)社會責任感，積極投身教育行業(yè)中推動學習環(huán)境的改進?？捎捎诠窘洜I面積的逐漸增加，個中擁有的財務風險同樣慢慢顯現(xiàn)出來。2.2S公司財務風險識別2.2.1S公司籌資風險分析借助瀏覽S企業(yè)具體的財務指標能夠發(fā)現(xiàn)，S企業(yè)在外欠債較多，結合該企業(yè)的流動資金、總資金數量等具體的財務報表分析能夠發(fā)現(xiàn)該企業(yè)處于2016到2020年近5年時間中的債務償還情況及資金流動情況，形成系統(tǒng)化的數據，同時細致的研究數據形成的標準內容。最終形成以下的表格內容：表2-12017-2020年S公司籌資能力相關的數據與指標單位：萬元科目年份2017年2018年2019年2020年2020年流動資產254911.70237575.11232295.02175184.15167444.64資產總額562612.56642350.79609129.26556379.31507553.60現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物6780771.19539382.710334212.29378815.68881708.7流動負債272312.47314419.15325845.17327263.50160157.47負債總額3803131545904571446000184676468226742187股東權益總額182299411833050716312908887324824013172流動比率0.940.760.710.541.05現(xiàn)金比率24.9030.3431.7228.6655.46資產負債率67.6071.4673.2284.0552.69股東權益所占比例32.4028.5426.7815.9547.31數據來源：由S公司財務年報提供借助搜索S企業(yè)的部分信息能夠發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)進入2019年后其資產負債率超出了往常的標準，出現(xiàn)這種情況是因為該企業(yè)2019年上半年與2020年上半年均對銀行申請獲取資金并承諾較快歸還。通過上面的表格2-1能夠明顯發(fā)現(xiàn)，S的資產負債率同投資者的股權收入之間有反比例函數的趨向，綜上所述，S企業(yè)無法穩(wěn)定較順暢的歸還所欠的債務。此外，企業(yè)的流動比率于2016年開始到2019年都出現(xiàn)了降低傾向，但其降低差異性同樣較為明顯，直到2020年才有所改善，此情況的出現(xiàn)展示出S運轉時出現(xiàn)了大量的不足之處，深入研究發(fā)現(xiàn)，S企業(yè)出現(xiàn)了嚴重的財務危機。盡管企業(yè)能夠采取短時間貸款的方式挽救企業(yè)的資產不足危機，可若無法實質的發(fā)現(xiàn)不足進行改善，將無法減小危機。同時大數量的貸款將由于時間的推進而不斷增加數量，故S企業(yè)目前尤其需要關注的是調整該企業(yè)舊時的資金籌集體系，以此實質的減少企業(yè)的資金籌集壓力。2.2.2S公司營運風險分析借助瀏覽S企業(yè)舊時財務數據的方式能夠得出該企業(yè)需要獲得的資金數額與存貨等報表項目的數目研究難度大的結論，所以我們摘選該企業(yè)2017年到2020年的具體的財務信息內容，細致研究了存貨的周轉率、需獲得的資金流動率等運轉信息。形成最后的研究數據，呈現(xiàn)出下表內容：表2-22017-2020年部分經營數據科目年份2017年2018年2019年2020年2020年存貨52424.3551251.0140731.5235911.4027090.50存貨周轉率6.396.197.057.418.48應收賬款31899.6141133.3234486.556824.2312715.81應收賬款周轉率13.699.199.329.6510.55數據來源：由S公司財務年報提供通過上述表格發(fā)現(xiàn)，自15年開始至19年，S企業(yè)的存貨周轉頻率逐步提高但速度較為和緩。雖然S企業(yè)的存貨在2017年到2020年之間呈持續(xù)減少態(tài)勢，可總體數額依舊比其他企業(yè)要大，可商品無法完成賣出也導致了S企企業(yè)資金運轉不暢。于2017年S企業(yè)在市場經濟的干擾下增長了收賬款的周轉頻率，以18年為限此后呈波動式變化趨勢，雖有減少可很快就慢慢回升，直至2020年應收款周轉率變化到10.55次，最后導致該企業(yè)未保留充足的流轉資產開展經營活動。通過企業(yè)部分信息能夠發(fā)現(xiàn)，2020年應收款數目有所提升，可事實中，因為該企業(yè)在2019年中展開了商品層次改變工作，所以在2020年獲得1995.26萬元收入，進步明顯。2.2.3S公司盈利風險分析面對企業(yè)19-20年間出現(xiàn)的危機，能夠認為S企業(yè)的綜合收入水平較為嚴重。表2-32016-2020年相關財務數據單位：萬元科目年份2017年2018年2019年2020年2020年凈利潤-22545.901059.52-30177.40-74396.301995.26營業(yè)收入363057.97341780.65351308.50300469.71281022.54數據來源：由S公司財務年報提供表2-42017-2020年盈利能力指標計算表單位：萬元科目年份2017年2018年2019年2020年2020年營業(yè)成本349552.21322709.29323765.91284424.63266634.19資產總額562612.56642350.79609129.26556379.31507553.60成本費用總額304263.16155811.76413956.10296281.5666208.67資產報酬率13.79%18.97%14.36%1.83%18.90%銷售毛利率3.96%5.58%7.84%5.34%5.12%銷售凈利率-6.13%0.38%-8.89%-24.96%0.91%成本費用利潤率-7.40%0.68%-7.28%-25.10%3.1%數據來源：由S公司財務年報提供因為市場經濟的改變造成2017年的所有市場發(fā)展態(tài)勢均不明朗，同時銀行貸款需要歸還更多的利息也導致所有企業(yè)都必須承擔超出預期的財務成本，此外，因為企業(yè)核心業(yè)務是零售業(yè)，且企業(yè)資源基本都向該行業(yè)傾斜，過度的依賴造成企業(yè)發(fā)展困難，商品無法賣出必須通過減少定價的方式改變，可在經濟市場的雙重壓力下無法制定出恰當的完善方案，這造成企業(yè)面臨更加危險的局面。同年該企業(yè)真實損耗22545.90萬元，遠超企業(yè)預算，這一現(xiàn)象在2018年仍然存在，2020年甚至高達74396.30萬元，資金報酬率極低，收入水平低，超出往期任何時候，這一現(xiàn)象一直維持到2020年，目前出現(xiàn)了改進。S企業(yè)的銷售毛利率于2017到2020年期間未出現(xiàn)明顯改變，可同連鎖超市市場均衡值比較差異還是較為明顯。資產報酬率指標同樣存在這個問題，具體見下圖3-2：圖2-12020年凈資產收益率和銷售毛利率同行業(yè)對比圖通過上面的表格能夠發(fā)現(xiàn)，盡管S企業(yè)進入2020年后運轉情況得到了提升，可同市場中其他企業(yè)對比依舊有很大的差距。所以該企業(yè)必須重視收入風險的防范喝監(jiān)管，開拓多方面的運轉模式，努力減少收入危機出現(xiàn)的可能性。2.2.4S公司投資風險分析市場中存在大量無法操控的條件，所以S企業(yè)需要充分考慮個體經營水平，思考各項生產運轉業(yè)務所需資金的多少，以此減少市場中的無法操控條件造成的成本提升危機，并進一步上升到財務危機方面。綜上所述，S企業(yè)還需進一步提升自己的投資水平。見下表2-5：表2-52017-2020年對外投資總額數據單位：萬元2017年2018年2019年2020年2020年可供出售金融資產8469.084962.56企業(yè)投資收益628.09-712.33-8.921759.84數據來源：由S公司財務年報提供通過表格3-5能夠展示出2017年后三年內S企業(yè)未生產任何的金融商品，直到2020年才慢慢的能夠供給銷售金融資金，且產生巨額資金。同時S企業(yè)于2017年投資總收入有638.09萬元，雖數額巨大可能夠發(fā)現(xiàn)16與17年的收入呈現(xiàn)負數，到了2020年，該企業(yè)現(xiàn)在同當地銀行展開聯(lián)合，獲得了大量的投資資金，總計獲取收益1659.84萬元，收入豐厚，這也進一步加大了企業(yè)的資金投入水平。第三章S財務風險管理存在的問題及原因分析3.1S公司財務風險管理中存在的問題3.1.1公司資金中自有資金和借入資金比例不恰當S企業(yè)未對企業(yè)流轉資金與債務歸還時間做出詳細的安排。以2019年與2020年的信息為例能夠發(fā)現(xiàn)，S企業(yè)處于這兩年中發(fā)生頻繁的借款行為，總計借款數目高至7億萬元。同時，該企業(yè)所借貸款需要償還的利息率同樣較高，從而導致S企業(yè)極度依靠資金與負債維持發(fā)展。借款數據詳見表3-1：表3-1借款信息表借款信息借款金額（億）借款期限（月）年利率2019.2.25316.18%2019.4.202247.22%2020.5.11266.05%數據來源：由S公司財務年報提供3.1.2公司資產周轉率低，運營運行能力較弱表3-2公司營運能力指標2017年2018年2019年2020年2020年總資產周轉率0.640.530.580.540.56存貨周轉率6.396.197.057.418.48應收賬款周轉率13.699.199.329.6510.55數據來源：由S公司財務年報提供通過上述表格中的企業(yè)經營水平有關數據能夠發(fā)現(xiàn)，S企業(yè)的總資產自2017年起呈現(xiàn)出下降的態(tài)勢，將2018年同2017年對比發(fā)現(xiàn)該年總資金周轉率同比降低0.11，同時，此后連續(xù)三年呈現(xiàn)波動式變化趨勢，未發(fā)現(xiàn)突出的增長情況，雖然2017年至2020年的存貨周期率有所上升，可沒有發(fā)現(xiàn)較為突出的增長情況，難以穩(wěn)定企業(yè)的資金流轉，S企業(yè)于2017年在市場經濟變化的干擾下進一步增長了該企業(yè)的存貨成本，這導致該企業(yè)需要獲得的收入的周轉率呈明顯減少，從而干擾到企業(yè)正常的經營。3.1.3公司對零售業(yè)務的依附性過強表3-3S財務數據單位：萬元報告期2017年2018年2019年2020年2020年流動資產254911.70237575.11232295.02175184.15167444.64資產總額562612.56642350.79609129.26556379.31507553.60經營凈現(xiàn)金流量-45809.3010811.60-11963.90-263.248465.29營業(yè)收入363057.97341780.65351308.50300469.71281022.54數據來源：由S公司財務年報提供通過表3-3能夠發(fā)現(xiàn)，S企業(yè)的流動資金以2017年為限呈現(xiàn)出下降的態(tài)勢，但各年下降程度不一致。S企業(yè)主要經營商業(yè)連鎖超市，極度依賴零售市場，所以零售市場的變化將直接影響到企業(yè)的收入水平，增加企業(yè)獲得收入的難度。3.1.4公司投資決策不合理S企業(yè)在2016到2018兩年時間中幾乎處于封閉狀態(tài)，未進行任何的外部金融投資活動，直到近些年才慢慢開始開放部分投資渠道。一些企業(yè)投資活動不足的問題核心原因是S企業(yè)沒有較好的收入水平與運轉水平，企業(yè)未保存足夠的資產與時間投身于不同的業(yè)務中，且未制定完整的投資方案指導投資。因為S企業(yè)選擇的是較為平緩的投資方法，未形成綜合完整的投資方案，所以S企業(yè)將會出現(xiàn)的投資危機同樣影響不大，可這也導致S企業(yè)沒有把握好關鍵的投資時間，需耗費更多的機會成本。3.2存在問題的原因分析3.2.1公司債務負擔過重借助研究S企業(yè)資金籌集的風險信息可以發(fā)現(xiàn)該公司中里的流動資金與借入資金數目差異過大，導致這一情況存在的核心理由是S企業(yè)進行資金收集時未設置完整的體制機制，同時沒有專業(yè)的監(jiān)管者展開詳細的監(jiān)督工作，所以S企業(yè)的企業(yè)領導人員無法充分認識到企業(yè)的資金籌集情況與落實方向，無法綜合正確的實施操控工作統(tǒng)籌資金收集所需的成本。企業(yè)領導人員制定資金收集方案過程中，沒有正確的判斷與分析資金收集過程中需投入的資金與資金數目，大量的借款利息將造成企業(yè)的負債壓力增大，從而導致各種財務風險層出不窮。3.2.2公司財務風險管理機制不健全現(xiàn)在，S企業(yè)存在資金流轉率不足、運轉工作水平低等不足之處，出現(xiàn)這些不足主要是因為企業(yè)并沒有制定一個完整的財務風險監(jiān)管體系，無法構建綜合性的內部監(jiān)管體系。S企業(yè)與行業(yè)中其他公司對比收入較少，造成這種情況出現(xiàn)的理由有很多，其中沒有系統(tǒng)的內部操控體系占核心。一個正確全面的財務監(jiān)管體系可以幫助公司開展財務業(yè)務時積極努力的減少財務危機出現(xiàn)的機會。3.2.3公司財務人員風險意識淡薄因為S企業(yè)沒有重視財務工作者的風險思想的培訓，所以沒有進一步的改進企業(yè)的運轉結構，高度依賴零售產業(yè)的發(fā)展，可所選擇的商業(yè)形式無法有效的感知到周圍環(huán)境的改變，無法較快提出解決措施，最后造成企業(yè)財務混亂的情況出現(xiàn)。企業(yè)使用不全面的內部監(jiān)管體系將無法科學的進行風險的評估與操控，企業(yè)領導人員往往目光短淺，對企業(yè)接下來的運轉目標好無規(guī)劃，有些可能做出危害企業(yè)綜合資金的事情，造成企業(yè)陷入復雜的財務風險中。3.2.4公司財務風險管理決策機制不完善公司現(xiàn)在業(yè)務運轉與監(jiān)管的環(huán)節(jié)主要依靠各個層級的領導人員進行反復的改進措施、并進一步落實措施同時落實措施時開展匯總與判斷?，F(xiàn)在，S企業(yè)存在投資選擇錯誤的實質影響因素是企業(yè)內部沒有綜合的監(jiān)管制度與投資監(jiān)管危機操控體系。所以企業(yè)無法充分的把握時機投入資金，此外企業(yè)的有關投資單位無法正確的判斷與估計投資的結果，這也造成企業(yè)存在很嚴重的財務風險。第四章S公司財務風險管理的改進措施4.1科學制定企業(yè)籌資策略設計資金獲取措施時可以選擇借貸的方式，根據時間長短可分成兩類，從而幫助企業(yè)出現(xiàn)危機時可以最大程度上減少危機帶來的損耗。進行資金的獲取時，需細致的研究判斷企業(yè)的資金結構與企業(yè)的資金歸還水平，提高企業(yè)流轉金錢轉換為現(xiàn)金的實力，制定恰當的資金獲取規(guī)劃內容，恰當設計不同時間借貸的數量，避免公司在規(guī)定的時間內無力償還債務的風險，促進公司的良性發(fā)展。長期以來，公司主要向銀行借款解決資金的困難，這種單一的籌資方式為公司的后續(xù)借款帶來了難度。S公司應該嚴格按照法律規(guī)定，改變單一的借款模式，適當的采用債券籌資和財務公司借款等渠道，科學制定適合公司的融資策略，分散財務風險，促進公司發(fā)展。4.2建立財務風險預警機制公司應建立合理完善的風險防范體系，以此來保證公司財務風險的最小化；另外，公司還要構建合理規(guī)范的報表分析系統(tǒng)，通過分析相關財務指標數據，來完善企業(yè)財務風險防范系統(tǒng)；再通過對存貨、資金和應收賬款等方面進行全面管控，來建立公司內部控制機制，用來發(fā)現(xiàn)企業(yè)在生產運營中存在的潛在財務風險并提前想好應對方案，由此來降低公司的財務風險，促進公司發(fā)展。4.3樹立正確的財務風險意識若想要有效避免公司出現(xiàn)財務危機，必須讓公司上下形成良好的財務風險預防氛圍，使企業(yè)中的全部工作者都能夠高度重視財務風險，認識到出現(xiàn)財務風險將嚴重阻礙公司的正常運轉，增強工作者的風險思想，讓企業(yè)上下綜合起來投身于公司的風險監(jiān)管里。在調查S企業(yè)時發(fā)現(xiàn)該企業(yè)并未樹立較好的財務風險預防思想，故企業(yè)必須進行財務風險的宣傳工作，讓工作者可以直觀的認識到企業(yè)的運轉情況與可能出現(xiàn)的內在危機。同時S企業(yè)必須從領導層面樹立財務風險監(jiān)管思想，在本質上減少財務危機出現(xiàn)的可能性。4.4制定合理的風險政策企業(yè)只了解正確的資金投入方法并不能很好的促進企業(yè)運營，同時必須知道應怎樣高效率的流轉與投入資金，實現(xiàn)投入最少資金獲得更多收入的目標。制定合理的資金投入方法不僅能夠增強企業(yè)資金收入的能力，同時能夠緩解企業(yè)的財務資金不足的危機，從而獲得更多的收入，提高企業(yè)的市場競爭水平。S企業(yè)需要正確科學的采取投資組合思想促使企業(yè)能夠形成正確的投資方式，借助投資組合思想的部分內容發(fā)現(xiàn)，差異化的資金投入進行到固定階段時若企業(yè)無法獲得較好的收入，將導致投資組合出現(xiàn)問題的可能性降低。所以若想降低投資的危機，企業(yè)必須在進行投資方法的選擇時就考慮到各項工作間的聯(lián)系，選擇最恰當的投資組合方式。企業(yè)研究工作的資金投入環(huán)節(jié)中需重點顯示出主要的