期貨及衍生品基礎(chǔ)知識試題及答案解析(一)

期貨及衍生品基礎(chǔ)知識試題及答案解析(1)

(1/60)單項選擇題

第1題

在正向市場中，當(dāng)客戶在做賣出套期保值時，如果基差值變大，在不考慮交易手續(xù)費的情況

下，則客戶將會o

A.盈利

B.虧損

C.盈虧平衡

D.不一定

下一題

(2/60)單項選擇題

第2題

若市場處于反向市場，做多頭的投機者應(yīng)。

A.買入交割月份較遠的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較近的合約

D.賣出交割月份較遠的合約

上一題下一題

(3/60)單項選擇題

第3題

若某期貨合約的保證金為合約總值的8%,當(dāng)期貨價格下跌4%時，該合約的買方盈利狀況為

A.+50%

B.-50%

C.-25%

D.+25%

上一題下一題

(4/60)單項選擇題

第4題

權(quán)利金買報價為24,賣報價為20,而前一成交價為21,則成交價為；如果前一成交

價為19,則成交價為：如果前一成交價為25,則成交價為。

A.21,20,24

B.21,19,25

C.20,24,24

D.24,19,25

上一題下一題

(5/60)單項選擇題

第5題

某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手(10噸/手)，成交價格為2015元

/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸：為進?步利用該價位的有利變動，該投機者再

次買入4手5月份合約；當(dāng)價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約；當(dāng)市價上升到2040

元/噸時，又買入2手合約；當(dāng)市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開

始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是

兀。

A.-1305

B.1305

C.-2610

D.2610

上一題下一題

(6/60)單項選擇題

第6題

某法人機構(gòu)持有價值1000萬美元的股票投資組合，其8系數(shù)為L2,假設(shè)S&P500期貨指數(shù)

為870.4,為防范所持股票價格下跌的風(fēng)險，此法人應(yīng)該。

A.買進46個S&P500期貨

B.賣出46個S&P500期貨

C.買進55個S&P500期貨

D.賣出55個S&P500期貨

上一題下一題

(7/60)單項選擇題

第7題

假設(shè)r=5%,d=1.5%,6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及

G月30H的現(xiàn)貨價格分另[為1400、1420、14G5及1440點，則4月1日、5月：1日、6月1

日及6月30日的期貨理論價格分別為o

A.1412.25；1428.28：1469.27：1440

B.1412.25：1425.28；1460.27；1440

C.1422.25；1428.28：1460.27；1440.25

D.1422.25；142528；1469.27；1440.25

上一題下一題

(8/60)單項選擇題

第8題

假設(shè)r=5%,d=1.5%,6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及

6月30日的現(xiàn)貨價格分別為1400、1420、1465及1440點，借貸利率差△r=0.5%,期貨合

約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本分別為0.2個指數(shù)點，股票買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成

本分別為成交金額的0.6%,則4月1日、6月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間為o

A.[1391.3,1433.2]和口448.68,1489.86]

B.[1392.3,1432.2]和[1449.68,1488.86]

0(1393.3,1431.2]和口450.68,1487.86]

DJ1394.3,1430.2]和E1451.68,1486.86]

上一題下一題

(9~11/共60題)單項選擇題

第9題

4月份，某空調(diào)廠預(yù)計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時銅的現(xiàn)貨價格為每噸53000

元/噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所

進行銅套期保值期貨交易，當(dāng)天7月份銅期貨價格為53300元/噸。該廠在期貨市場應(yīng)。

A.賣出100張7月份銅期貨合約

B.買入100張7月份銅期貨合約

C.賣出50張7月份銅期貨合約

D.買入50張7月份銅期貨合約

第10題

(接上題)到了7月1日，銅價大幅度上漲?，F(xiàn)貨銅價為56000元/噸，7月份銅期貨價格為

56050元/噸。如果該廠在現(xiàn)貨市場購進500噸銅，同時將期貨合約平倉，則該空調(diào)廠在期

貨市場的盈虧.

A.盈利1375000元

B.虧損1375000元

C.盈利1525000元

D.盈利1525000元

第11題

(接上題)該廠銅的實際購進成本O

A.53000元/噸

B.55750元/噸

C.53200元/噸

D.53250元/噸

上一題下一題

(12/60)單項選擇題

第12題

某證券投資基金利用S&P500指數(shù)期貨交易規(guī)避股市投資的風(fēng)險。在9月21H其手中的股

票組合現(xiàn)值為2.65億美元。由于預(yù)計后市看跌，該基金賣出了395張12月S&PS00指數(shù)期

貨合約(，9月21日時S&P500指數(shù)為2400點，12月到期的S&PS00指數(shù)期貨合約為2420點。

12月10日，現(xiàn)指下跌220點，期指下跌240點，該基金的股票組合下跌了8%,該基金此

時的損益狀況(該基金股票組合與S&PS00指數(shù)的B系數(shù)為0.9)為o

A.盈虧相抵，不賠不賺

B.盈利0.025億美元

C.虧損0.05億美元

D.盈利0.05億美元

上一題下一題

(13/60)單項選擇題

第13題

銀行存款5年期的年利率為6%,按單利計算，則1000元面值的存款到期本利和為。

A.1000

B.1100

C.1200

D.1300

上一題下一題

(14/60)單項選擇題

第14題

銀行存款5年期的年利率為6%,按復(fù)利計算，則1000元面值的存款到期本利和為<.

A.1000

B.1238

C.1338

D.1438

上一題下一題

(15/60)單項選擇題

第15題

已知最近二十天內(nèi)，5月強筋麥的最高價為2250元/噸，最低價為1980元/噸，今日收盤價

為2110元/噸，則20日RSV值為o

A.28

B.72

C.48

D.52

上一題下一題

(16/60)單項選擇題

第16題

某投資者通過蝶式套利，買入2手3月銅期貨，同時賣出5手5月銅期貨，并買入3手7

月銅，價格為68000、69500、69850元/噸，當(dāng)3、5、7月價格變?yōu)樵?噸該投資都平

倉后能盈利150元/噸。

A.67680；68980；69810

B.67800：69300：69700

C.68200；70000；70000

D.68250：70000：69890

上一題下一題

(17/60)單項選擇題

第17題

某投機者以2.55美元/蒲式耳買入1手玉米合約，并在2.25美元/蒲式耳的價格下達一份止

損單，此后價格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投機者可以在下一份新的止損單。

A.2.95美元/蒲式耳

B.2.7美元/蒲式耳

C.2.55美元/蒲式耳

D.2.8美元/蒲式耳

上一題下一題

(18/60)單項選擇題

第18題

某投機者以7800美元/噸買入1手銅合約，成交后漲到7950美元，為防下跌，他應(yīng)于

美元價位下達止損單。

A.7780

B.7800

C.7870

D.7950

上一題下一題

(19/60)單項選擇題

第19題

近年來，鋁從最低價11470元/噸一直上漲到最高價18650元/噸，剛開始【可跌，則根據(jù)黃金

分割線，離最高價最近的容易產(chǎn)生壓力線的價位是元/噸。

A.16790

B.15090

C.14320

D.11525

上一題下一題

(20/60)單項選擇題

第20題

CME3月期國債期貨面值1000000,成交價格為93.58,那么債券的成交價為。

A.983950

B.935800

C.98395

D.93580

上一題下一題

(21/60)單項選擇題

第21題

國內(nèi)期貨交易所均采用成交方式。

A.人工撮合

B.連續(xù)競價制

C.集合競價制

D.計算機撮合

上一題下一題

(22/60)單項選擇題

第22題

期貨交易所會員每天應(yīng)及時獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保

存，該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存O

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年

上一-題下一題

(23/60)單項選擇題

第23題

影響基差大小的因素不包括1>

A.正反向市場差價

B.時間差價

C.地區(qū)差價

D.品質(zhì)差價

上一題下一題

(24/60)單項選擇題

第24題

若某年11月，CBOT小麥?zhǔn)袌龅幕顬?3美分/蒲式耳，到/12月份基差變?yōu)?美分/蒲式

耳，這種基差變化為。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近

上一題下一題

(25/60)單項選擇題

第25題

期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的基本流程不包括。

A.尋找交易對手

B.交易所核準(zhǔn)

C.納稅

D.董事長簽字

上一題下一題

(26/60)單項選擇題

第26題

賣出套期保值又稱,

A.多頭套期保值

B.雙頭套期保值

C.空頭套期保值

D.單頭套期保值

上一題下一題

(27/60)單項選擇題

第27題

下列不屬于期貨投機的準(zhǔn)備工作的足。

A.了解期貨合約

B.制訂交易計劃

C.設(shè)定盈利目標(biāo)和虧損限度

D.確定投入的資金

上一題下一題

(28/60)單項選擇題

第28題

蝶式套利與普通的跨期套利相比。

A.風(fēng)險小，利潤大

B.風(fēng)險大，利潤小

C.風(fēng)險大，利潤大

D.風(fēng)險小，利潤小

上一題下一題

(29/60)單項選擇題

第29題

是指對交易系統(tǒng)的參數(shù)根據(jù)交易的情況和市場變化作進一步調(diào)試，使之達到最佳狀態(tài)

的過程。

A.程序化交易系統(tǒng)的優(yōu)化

B.程序化交易系統(tǒng)的檢驗

C.程序化交易系統(tǒng)的調(diào)適

D.程序化交易系統(tǒng)的維護

上一題下一題

(30/60)單項選擇題

第30題

當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠明的上

漲幅度，或者較近月份的合約價格下跌幅度小于較遠期的下跌幅度，無論是正向市場還是反

向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利，盈利的可

能性比較大，我們稱這種套利為。

A.買進套利

B.賣出套利

C.牛市套利

D.熊市套利

上一題下一題

(31/60)單項選擇題

第31題

2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點，到了12月

份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進行平倉，期指點為1570

點。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000

上一題下一題

(32/60)單項選擇題

第32題

第一家推出期權(quán)交易的交易所是0

A.CBOT

B.CME

C.CBOE

D.IME

上一題下一題

(33/60)單項選擇題

第33題

關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說法正確的是。

A.期權(quán)的到期月份不同

B.期權(quán)的買賣方向相同

C.期權(quán)的執(zhí)行價格不同

D.期權(quán)的類型不同

上一題下?題

(34/60)單項選擇題

第34題

我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)，但一股不包括。

A.交易部門

B.交割部門

C.財務(wù)部門

D.人事部門

上一題下一題

(35/60)單項選擇題

第35題

關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是o

A.期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大

B.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大

C.無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值越大

D.標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價值越大

上一題下一題

(36/60)單項選擇題

第36題

某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時點，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格,

則在此時該期權(quán)是一份0

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.零值期權(quán)

上一題下一題

(37/60)單項選擇題

第37題

在進行期權(quán)交易的時候，需要支付保證金的是。

A.期權(quán)多頭方

B.期權(quán)空頭方

C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方

D.都不用支付

上一題下一題

(38/60)單項選擇題

第38題

是指當(dāng)市場達到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時.，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令。

A.限價指令

B.止損指令

C.觸價指令

D.取消指令

上一題下一題

(39/60)單項選擇題

第39題

某投資者擁有敲定價格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價格

為839.25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于。

A.實值期權(quán)

B.深度實值期權(quán)

C.虛值期權(quán)

D.深度虛值期權(quán)

上一題下一題

(40/60)單項選擇題

第40題

在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是。

A.期權(quán)費

B.無窮大

C.零

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

上一題下一題

(41/60)單項選擇題

第41題

擁有外幣負債的人，為防止將來補償外幣時外匯上升，可采取外匯期貨。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C賣出套期保值

D.投機和套利

上一題下一題

(42/60)單項選擇題

第42題

是指交易雙方以協(xié)商確定的匯率交換兩種貨幣，并在交易之時起的兩個交易日內(nèi)進行

現(xiàn)匯交割的外匯交易。

A.外匯期貨交易

B.遠期外匯交易

C.外匯現(xiàn)貨交易

D.外匯掉期交易

上一題下一題

(43/60)單項選擇題

第43題

是指通過買賣外匯期貨合約，從外匯期貨價格的變動中獲利并同時承擔(dān)風(fēng)險的交易行

為。

A.外匯期貨投資交易

B.外匯期貨投機交易

C.外匯期貨套利交易

D.外匯期貨保值交易

上一題下一題

(44/60)單項選擇題

第44題

期貨合約大戶報告制度規(guī)定，每個交易者持有期貨合約及期權(quán)合約頭寸(包括所有月

份)的凈多或凈空超過10030張時，必須向交易所報告。

A.歐元

B.人民幣

C.英鎊

D.日元

上一題下一題

(45/60)單項選擇題

第45題

美國中長期國債通常是國債。

A.不付息

B.零利息

C.微利息

D.附息

上一題下一題

(46/60)單項選擇題

第46題

利用利率期貨進行空頭套期保值，主要是投資者預(yù)測未來o

A.利率期貨價格會上漲

B.利率期貨價格會下跌

C.市場利率波動變大

D.市場利率波動變小

上一題下一題

(47/60)單項選擇題

第47題

下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素的是。

A.貨幣政策

B.通貨膨賬率

C.經(jīng)濟周期

D.經(jīng)濟狀況

上一題下一題

(48/60)單項選擇題

第48題

德國國債期貨主要在交易。

A.紐約商業(yè)交易所

B.歐洲期貨交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.芝加哥商業(yè)交易所

上一題下?題

(49/60)單項選擇題

第49題

美國期貨市場短期利率期貨交易主要集中在<.

A.CME

B.CBOT

C.IMM

D.LIFFE

上一題下一題

(50/60)單項選擇題

第50題

道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)由在歐盟成員國法國、德國等12國資本市場上市的超級藍

籌股組成。

A.20只

B.30只

C.40只

D.50只

上一題下一題

(51/60)單項選擇題

第51題

某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看跌

期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，

再以市場價398美元/盎司買進1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利

______美元。

A.2.5

B.2

C.1.5

D.O.5

上一題下一題

(52/60)單項選擇題

第52題

某投資者于2008年5月份以3.2美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8

月黃金看跌期權(quán)，以4.3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金

看漲期權(quán)；以380.2美元/盎司的價格買進一張8月黃金期貨合約，合約到期時黃金期貨價

格為356美元/盎司，則該投資者的利潤為美元/盎司。

A.0.9

B.1.1

C.1.3

D.1.5

上一題下一題

(53/60)單項選擇題

第53題

某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月

份CBOT小麥看跌期權(quán)，敲定價格為290美分，權(quán)利金為12美分，則該期權(quán)的損益平衡點

為美分。

A.278

B.272

C.296

D.302

上一題下一題

(54/60)單項選擇題

第54題

是指符合條件的證券公司受期貨公司委托，可以將客戶介紹給期貨公司，并為客戶開

展期貨交易提供一定的服務(wù)，期貨公司因此向證券公司支付一定的傭金。

A.期貨傭金商

B.券商

C.場內(nèi)經(jīng)紀人、助理中介人

D.期貨交易顧問

上一題下一題

(55/60)單項選擇題

第55題

14900點的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點，同時又以300點的權(quán)利金賣出一張7月到

期、執(zhí)行價格為14900點的恒指看跌期權(quán)，當(dāng)恒指為點時，可以獲得最大盈利。

A.14800

B.14900

C.15000

D.15250

上一題下一題

(56/60)單項選擇題

第56題

政治因素、經(jīng)濟因素和社會因素等變化的風(fēng)險屬于。

A.可控風(fēng)險

B.不可控風(fēng)險

C.代理風(fēng)險

D.交易風(fēng)險

上一題下一題

(57/60)單項選擇題

第57題

風(fēng)險管理的目標(biāo)是維持自身投資的權(quán)益，保障自身財務(wù)的安全。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.客戶

D.期貨行業(yè)協(xié)會

上一題下一題

(58/60)單項選擇題

第58題

下列屬于期貨公司的風(fēng)險的是。

A.交易所的風(fēng)險管理制度不健全或執(zhí)行風(fēng)險管理制度不嚴

B.客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為產(chǎn)生的風(fēng)險

C.客戶投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險

D.對期貨市場監(jiān)管不力、法制不健全

上一題下一題

(59/60)單項選擇題

第59題

在我國，對期貨交易實施行業(yè)自律管理的機構(gòu)是0

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.期貨公司

上一題下一題

(60/60)單項選擇題

第60題

表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價期價偏離率

D.期貨價格變動率

上一題下一題

(1/40)多項選擇題

第61題

基金托管人的主要職責(zé)包括。

A.接受基金管理人委托，保管信托財產(chǎn)

B.計算信托財產(chǎn)本息

C.簽署基金管理機構(gòu)制作的決算報告

D.支付基金收益的分配和本金的償還

上一題下一題

(2/40)多項選擇題

第62題

下列屬于期貨經(jīng)紀公司職能的是。

A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風(fēng)險

B.為客戶提供期貨市場信息

C.充當(dāng)客戶的交易顧問

D.制定交易規(guī)則

上一題下一題

(3/40)多項選擇題

第63題

外匯期貨的投機交易，主要是通過等方式進行的。

A.空頭交易

B.多頭交易

C.買空賣空交易

D.套利交易

上一題下一題

(4/40)多項選擇題

第64題

下列哪幾種形態(tài)的反轉(zhuǎn)深度和高度是可測的?

A.三重頂(底)形

B.頭肩頂(底)形

C.雙重頂(底)形

D.圓弧形態(tài)

上一題下一題

(5/40)多項選擇題

第65題

造成期貨價格非理性波動的因素有。

A.合約設(shè)計上有缺陷

B.會員結(jié)構(gòu)不合理

C.交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)

D.投機者人數(shù)眾多

上一題下一題

(6/40)多項選擇題

第66題

期貨合約的市場研究應(yīng)當(dāng)從等幾個方面著手。

A.該品種的現(xiàn)貨價格波動特征、倉儲分布等現(xiàn)貨市場研究

B.該品種合約交易管理、結(jié)算交割和風(fēng)險管理等期貨市場研究

C.該品種合約將來的期貨市場發(fā)展規(guī)模等市場前景的分析

D.該品種國內(nèi)市場的期貨交易狀況

上一題下一題

(7/40)多項選擇題

第67題

下面關(guān)于交易量的說法錯誤的有。

A.在三重頂中價格上沖到每個后繼的峰時，交易量放大

B.價格突破信號成立，見伴隨著較大交易量

C.下降趨勢中價格下跌，交易量較小

D.三角形整理形態(tài)中交易量較大

上一題下一題

(8/40)多項選擇題

第68題

2000年12月，我國成立了中國期貨業(yè)協(xié)會。根據(jù)章程，其職能主要有等。

A.組織期貨從業(yè)人員資格考試，負責(zé)期貨從業(yè)人員資格注冊及自律管理工作

B.制定期貨從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法，并監(jiān)督實施

C.廣泛開展期貨市場宣傳和投資者教育，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境

D.開展期貨業(yè)的國際交流與合作

上一題下一題

(9/40)多項選擇題

第69題

期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用有。

A.促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題

B.調(diào)節(jié)市場供求

C.減緩價格波動

D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善

上一題下一題

(10/40)多項選擇題

第70題

以下為虛值期權(quán)的有o

A.執(zhí)行價格為300,市場價格為250的買入看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為250,市場價格為300的買入看漲期權(quán)

C.執(zhí)行價格為250,市場價格為300的買入看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價格為300,市場價格為250的買入看漲期權(quán)

上一題下一題

(11/40)多項選擇題

第71題

下列屬于窄基指數(shù)的有o

A.含5個或更多個股票；單個成份股權(quán)重不超過30%；權(quán)重最大的5個股票累計權(quán)重不超

過指數(shù)的60%；平均F1交易額處于最后1/4的成份股累計的平均日交易額超過5000萬美元，

如果指數(shù)至少有15個股票則超過3000萬美元

B.含9個及9個以下股票；單個成份股權(quán)重不超過30%：每個成份股均為大盤股

C.含10個或更多個股票；單個成份股權(quán)重不超過30%；權(quán)重最大的5個股票累計權(quán)重不超

過指數(shù)的60%；平均日交易額處于最后1/4的成份股累計的平均日交易額超過5000萬美元，

如果指數(shù)至少有15個股票則超過3000萬美元

D.含5個股票；單個成份股權(quán)重超過30%；每個成份股均為大盤股

上一題下一題

(12/40)多項選擇題

第72題

是全球最主要的原油期貨交易所。

A.倫敦國際石油交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.上海期貨交易所

上一題下一題

(13/40)多項選擇題

第73題

下列關(guān)于商品期貨的說法，正確的有。

A.活牲畜可以作為期貨合約標(biāo)的物

B.商品期貨是最早的期貨交易種類

C.金屬期貨不屬于商品斯貨

D.商品期貨是以實物商品為標(biāo)的物的期貨合約

上一題下一題

(14/40)多項選擇題

第74題

芝加哥商業(yè)交易所率先推出了交易所交易的天氣指數(shù)期貨和期權(quán)，包括。

A.制熱日指數(shù)期貨

B.制冷H指數(shù)期貨

C.月度指數(shù)

D.冬季指數(shù)合約

上一題下一題

(15/40)多項選擇題

第75題

最具有代表性的經(jīng)濟發(fā)展指標(biāo)期貨品種包括期貨°

A.股票指數(shù)

B.消費者指數(shù)

C.商品期貨指數(shù)

D.金屬

上一題下一題

(16/40)多項選擇題

第76題

下列屬于短期利率期貨的有0

A.一年以內(nèi)的各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨

B.一年以內(nèi)的國庫券期貨

C.一年以內(nèi)的歐洲美元定期存款期貨

D.3個月期歐洲銀行間歐元利率期貨

上一題下一題

(17/40)多項選擇題

第77題

目前世界交易量比較大的股指期貨合約有。

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約

B.日經(jīng)225指數(shù)期貨合約

C.紐約NYSE指數(shù)期貨合約

D.法國CAC40指數(shù)期貨合約

上一題下一題

(18/40)多項選擇題

第78題

全球最主要的利率期貨交易所包括。

A.芝加哥期貨交易所

B.歐洲期貨交易所

C.泛歐交易所

D.紐約商業(yè)交易所

上一題下一題

(19/40)多項選擇題

第79題

國際農(nóng)產(chǎn)品期貨包括的種類有0

A.經(jīng)濟作物類期貨

B.林產(chǎn)品期貨

C.啤酒大麥期貨

D.糧食期貨

上一題下一題

(20/40)多項選擇題

第80題

下列行、業(yè)的廠商中，廠商很可能購買天氣期貨以規(guī)避天氣變化所引發(fā)的風(fēng)險。

A.能源業(yè)

B.金融業(yè)

C.軟件業(yè)

D.旅游業(yè)

上一題下?題

(21/40)多項選擇題

第81題

技術(shù)分析法的市場假設(shè)是。

A.市場行為反映和包容一切

B.價格呈趨勢變動

C.歷史會重演

D.市場是理性的

上一題下一題

(22/40)多項選擇題

第82題

下列關(guān)于供給的價格彈性的說法中，正確的是o

A.供給的價格彈性是供給量變動率與價格變動率之比

B.當(dāng)價格稍有升降，供給量就大幅度增加或減少，稱之為供給富有彈性

C.若價格大幅度升降，供給量卻少有變化，稱之為供給缺乏彈性

D.不同的產(chǎn)品具有不同的價格彈性

上一題下一題

(23/40)多項選擇題

第83題

下列關(guān)于艾略特波浪理論的主要觀點中，正確的是。

A.艾略特波浪理論是以底期為基礎(chǔ)的

B.每個周期都是由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成的

C.無論何種規(guī)模的趨勢，8浪的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)是不會變化的

D.8個小浪在持續(xù)時間上是相互聯(lián)系的

上一題下一題

(24/40)多項選擇題

第84題

島形反轉(zhuǎn)形態(tài)一般出現(xiàn)在的階段。

A.牛市盡頭、熊市開始

B.牛市

C.熊市

D.熊市盡頭、牛市開始

上一題下一題

(25/40)多項選擇題

第85題

下列關(guān)于相對強弱指標(biāo)(RSI)的說法中，正確的是。

A.相對強弱指標(biāo)是以某一特定時期內(nèi)價格的變動情況推測價格的變動方向，并根據(jù)價格漲

跌幅度顯示市場的強弱

B.RSI以交易日的天數(shù)作為參數(shù)，一般有6日、9日、14日等

C.RSI的取值介于0和100之間

D.短期RSI＞長期RSI,則屬多頭市場

上一題下一題

(26/40)多項選擇題

第86題

世界.上貨幣種類繁多，不可能??一為本國貨幣制定與各國貨幣兌換的匯率，因此就要選擇某

一關(guān)鍵貨幣作為制定匯率的主要對象。關(guān)鍵貨幣必須是。

A.國際上普遍接受的貨幣

B.國際貿(mào)易交往中廣泛使用的計價結(jié)算貨幣

C.在各國國際儲備中占較大比重的儲備貨幣

D.各國政府干預(yù)市場普遍使用的干預(yù)貨幣

上一題下一題

(27/40)多項選擇題

第87題

在浮動匯率制下，各國的匯率是可以浮動的，但是在現(xiàn)實中，各國往往根據(jù)自身等因

素確立本國的匯率制度。

A.經(jīng)濟發(fā)展水平

B.金融市場規(guī)模

C.開放程度

D.社會制度

上一題下一題

(28/40)多項選擇題

第88題

在匯率風(fēng)險中，會計風(fēng)險又稱為。

A.折算風(fēng)險

B.轉(zhuǎn)換風(fēng)險

C.資產(chǎn)風(fēng)險

D.法律風(fēng)險

上一題下一題

(29/40)多項選擇題

第89題

即期外匯市場采用兩種交易方式，會員可以通過交易中心的交易系統(tǒng)進行。

A.競價交易

B.詢價交易

C.白山交易

D.場內(nèi)交易

上一題下一題

(30/40)多項選擇題

第90題

適合做外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括。

A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣升值

B.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值

C.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來外匯無法兌換

D.出口商和從事國際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率

下跌造成損失

上一題下一題

(31/40)多項選擇題

第91題

下列各國中，屬于主要的石油生產(chǎn)國的有。

A.伊朗

B.伊拉克

C.科威特

D.沙特阿拉伯

上一題下一題

(32/40)多項選擇題

第92題

利率期貨合約按其標(biāo)的產(chǎn)品的期限與特點不同，可以分為。

A.短期利率期貨合約

B.中長期利率期貨合約

C.利率指數(shù)期貨合約

D.股票指數(shù)期貨合約

上一題下一題

(33/40)多項選擇題

第93題

芝加哥期貨交易所(CBOT)是全球最大的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所，以下哪些品種在該交易所上市交

易?______

A.玉米

B.大豆

C.天然橡膠

D.豆粕

上一題下一題

(34/40)多項選擇題

第94題

目前世界上短期利率期貨品種中，交易最活躍的為。

A.CME集團的3個月期歐洲美元期貨

B.Euronext的3個月期歐洲銀行間歐元利率期貨

C.CBOT的3個月國庫券期貨

D.Euronext的5個月期歐洲銀行間歐元利率期貨

上一題下一題

(35/40)多項選擇題

第95題

世界上有色金屬期貨交易主要集中在。

A.倫敦金屬交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.東京工業(yè)品交易所

D.芝加哥商業(yè)交易所

上一題下?題

(36/40)多項選擇題

第96題

股票期貨是以作為標(biāo)的物的期貨合約。

A.單只股票

B.180只股票的組合

C.窄基股票指數(shù)

D.寬基股票指數(shù)

上一題下一題

(37/40)多項選擇題

第97題

有色金屬較為適宜作為期貨交易品種，其原因有<

A.有色金屬價格易波動

B.有色金屬種類多

C.有色金屬的交易量大

D.有色金屬的質(zhì)量、等級和規(guī)格容易劃分

上一題下?題

(38/40)多項選擇題

第98題

作為結(jié)算準(zhǔn)備金的核心內(nèi)容，當(dāng)日盈虧包括。

A.平倉盈虧

B.持倉盈虧

C.出金

D.入金

上一題下一題

(39/40)多項選擇題

第99題

有關(guān)結(jié)算公式，下列描述正確的有0

A.當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

B.持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當(dāng)日開倉持倉盈虧

C.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價-開倉當(dāng)R結(jié)算價)X持倉量

D.平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當(dāng)日倉盈虧

上一題下一題

(40/40)多項選擇題

第100題

股指期貨跨月套利也可以根據(jù)價差/價比分析法進行分析和操作。下列關(guān)于其價差和價比的

說法中正確的是。

A.當(dāng)價差或價比重新回到小概率分布區(qū)間時，平掉套利頭寸獲利了結(jié)

B.當(dāng)價差或價比重新回到大概率分布區(qū)間時，平掉套利頭寸獲利了結(jié)

C.當(dāng)實際價差出現(xiàn)在大概率分布區(qū)間之內(nèi)時可以考慮建立套利頭寸

D.當(dāng)實際價差出現(xiàn)在大概率分布區(qū)間之外時可以考慮建立套利頭寸

上一題下一題

(1/20)判斷是非題

第101題

芝加哥交易所在剛成立時就是一個市場。

A.對

B.錯

上一題下一題

(2/20)判斷是非題

第102題

遠期交易的履約方式主要是對沖平倉，也可采用實物交收方式。

A.對

B.錯

上一題下一題

(3/20)判斷是非題

第103題

2006年5月18日，中國期貨保證金監(jiān)控中心成立。該監(jiān)控中心是經(jīng)國務(wù)院同意、中國證

監(jiān)會決定設(shè)立的期貨保證金安全存管機構(gòu)。

A對

B.錯

上一題下?題

(4/20)判斷是非題

第104題

套期保值之所以有助于規(guī)避價格風(fēng)險，是因為現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的差額會在期貨合

約到期之前一直保持不變，

A.對

B.錯

上一題下一題

(5/20)判斷是非題

第105題

所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。

A.對

B.錯

上一題下一題

(6/20)判斷是非題

第106題

期貨市場的形成和高效安全運行大大增加了金融市場與商品市場的關(guān)聯(lián)度，提高了市場體

系的運行效率。

A對

B.錯

上一題下一題

(7/20)判斷是非題

第107題

從國際期貨市場的會員制交易所運作情況看，可以從市場上按市價購買期貨交易所的會員

資格從而成為交易所的會員。

A.對

B.錯

上一題下一題

(8/20)判斷是非題

第108題

鄭州商品交易所、大連商品交易所實行的是會員制，上海期貨交易所實行的是公司制。

A.對

B.錯

上一題下一題

(9/20)判斷是非題

第109題

美國期貨市場由商品期貨交易委員會(CFTC)監(jiān)管，并由全國期貨協(xié)會(NFA)進行自律性密管。

A.對

B.錯

上一題下一題

(10/20)判斷是非題

第110題

確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、

期貨交易所會員結(jié)構(gòu)以及該商品現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素。

A.對

B.錯

上一題下一題

(11/20)判斷是非題

第111題

當(dāng)現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正，這種市場狀態(tài)稱為正向市場。

A.對

B.錯

上一題下一題

(12/20)判斷是非題

第112題

某企業(yè)如果希望通過套期保值來問避原材料價格上漲風(fēng)險，可以采目又買入套期保值方式。

A.對

B.錯

上一題下一題

(13/20)判斷是非題

第113題

從交易風(fēng)險來看，投機者在交易中通常是為博取價差收益而承擔(dān)相應(yīng)的價格風(fēng)險。

A對

B.錯

上一題下一題

(14/20)判斷是非題

第114題

程序化交易是指所有利用計算機軟件程序制定交易策略并實行自動下單的交易行為。

A.對

B.錯

上一題下一題

(15/20)判斷是非題

第115題

抱帽子者是對日內(nèi)交易者的俗稱。

A.對

B.錯

上一題下一題

(16/20)判斷是非題

第116題

集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第?筆成交價為開盤價。

A.對

B.錯

上一題下一題

(17/20)判斷是非題

第1”題

價格的移動主要有保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的突破這兩類。

A對

B.錯

上一題下?題

(18/20)判斷是非題

第118題

外匯期貨交易是24小時不間斷進行的。

A對

B.錯

上一題下一題

(19/20)判斷是非題

第119題

當(dāng)存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易，

這種操作稱為“反向套利”。

A.對

B.錯

上一題下一題

(20/20)判斷是非題

第120題

.期貨公司是聯(lián)系交易所與客戶的橋梁，在進行期貨交易時，不承擔(dān)風(fēng)險。

A.對

B.錯

上一題下一題

(1/20)綜合題

第121題

某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨

合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧

狀況是元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

上一題下一題

(2/20)綜合題

第122題

7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950

元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投機者獲利

最大的是。

A.9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050元/噸

B.9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價格保持不變

C.9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價格漲至1990元/噸

D.9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價格漲至2150元/噸

上一題下一題

(3/20)綜合題

第123題

2月10日，某投資者以150點的權(quán)利金買入一張3月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生

指數(shù)看漲期權(quán)，同時，他乂以100點的權(quán)利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價格為10200點

的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是點。

A.50

B.100

C.150

D.200

上一題下一題

（4/20）綜合題

第124題

3月10日，某交易所5月份小麥期貨合約的價格為7.65美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價

格為7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此時入市,采用熊市套利策略（不考慮傭金成本），那

么下列能使其盈利0」美元/蒲式耳的是。

A.5月份小麥合約的價格漲至7.70美元/蒲式耳,7月份小麥合約的價格跌至7.45美元/蒲

式耳

B.5月份小麥合約的價格跌至7.60美元/蒲式耳,7月份小麥合約的價格跌至7.35美元/蒲

式耳

C.5月份小麥合約的價格漲至7.70美元/蒲式耳,7月份小麥合約的價格漲至7.55美元/蒲

式耳

D.5月份小麥合約的價格跌至7.60美元/蒲式耳,7月份小麥合約的價格漲至7.55美元/蒲

式耳

上一題下一題

（5/20）綜合題

第125題

9月10日市場利率8%,某公司將于9月10日收到1千萬歐元，遂以9230價格購入10張

9月份到期的3個月歐元利率期貨合約，每張合約為1百萬歐元，每點為2500歐元。到了9

月10日，市場利率下跌至6.85%（其后保持不變），公司以93.35的價格對沖購買的期貨，并

將收到的1千萬歐元投資于3個月期的定期存款，到12月10日收回本利和。該公司期間收

益為歐元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500

上一題下一題

（126~127/共20題）綜合題

某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（每手10噸），成交價為3535

元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。

第126題

該客戶的當(dāng)日盈虧為元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

第127題

該客戶當(dāng)日交易保證金為元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375

上一題下一題

（128~130/共20題）綜合題

王某存入保證金10萬元，在5月1日買入小麥期貨合約40手（每手10噸），成交價為2000

元/噸，同一天他賣出平倉20手小麥合約，成交價為2050元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為2040元/噸，

交易保證金比例為5%。

第128題

王某的當(dāng)日盈虧（不含手續(xù)費、稅金等費用）為元，結(jié)算準(zhǔn)備金余額為元。

A.17560：82500

B.17900；90500

C.18000：97600

D.18250；98200

第129題

5月2日王某再買入8手小麥合約，成交價為2040元/呵，當(dāng)日結(jié)算價為2060元/噸，則其

賬戶的當(dāng)日盈虧為元，當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為元。

A.4800：92100

B.5600；94760

C.5650：97600

D.GOOO；97900

第130題

5月3日，王某又將28手小麥合約平倉，成交價為2090元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為2050元/噸，

則其當(dāng)日盈虧為元，當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為元。

A.5800：98900

B.6900：103500

C.7600：130000

D.8400；132000

上一題下一題

Q31~133/共20題）綜合題

某新客戶存入保證金1200000元，在5月1FI開倉買入大豆期貨合約60手（每手10噸），

成交價為4000元/噸，同一天該客戶賣出平倉40手大豆合約，成交價為4030元/噸，當(dāng)日

結(jié)算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%。

第131題

該客戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費、稅金等費用）為元。

A.173600

B.179600

C.200000

D.161600

第132題

5月2日，該客戶再買入10手大豆合約，成交價為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4060元/'噸，

則其賬戶情況的開倉持倉盈虧、歷史持倉盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)

費、稅金等費用）為元。

A.2400；4000；7000；163560

B.2400：3200；6400：163560

C.3000：4000；7000：166100

D.3000：4000；6400；166100

第133題

5月3日，該客戶將30手大豆合約全部平倉，成交價為4070元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4050元

/噸，則其賬戶情況的當(dāng)E結(jié)算準(zhǔn)備金余額為元。

A.230000

B.3000

C.5000

D.123200

上一題下一題

(14/20)綜合題

第134題

以下期貨交易所中，采取會員分級結(jié)算制度的有0

A.中國金融期貨交易所

B.上海期貨交易所

C.大連商品交易所

D.鄭州商品交易所

上一題下一題

(15/20)綜合題

笫135題

CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格

為478.2美分/蒲式耳(478+2X1/4=478.5)時(玉米期貨的最小變動價位為1/4美分/蒲式耳)，

則看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為o

A.內(nèi)涵價值=1

B.內(nèi)涵價值=2

C.內(nèi)涵價值=0

D.內(nèi)涵價值=-1

上一題下一題

(16/20)綜合題

第136題

假定利率比股票分紅高2%。5月1日上午10點，滬深指數(shù)為3600點，滬深300股指期貨9

月合約價格為3700點，6月合約價格為3650點，投資者認為價差可能縮小，于是買入6月

合約，賣出9月合約。5月1日下午2點，9月合約漲至3750點，6月合約漲至3710點，

在不考慮交易成本的情況下，。

A.5月1日上午10點，兩合約的理論價差為18點

B.5月1日上午10點，兩合約的理論價差為17.5點

C.投資者平倉后每張合約虧損3000元

D.投資者平倉后每張合約贏利3000元

上一題下一題

(17/20)綜合題

第137題

下列關(guān)于期貨套利與投機的說法中，錯誤的是o

A.期貨投機交易只是利用單一期貨合約絕對價格的波動賺取利潤，而套利是從相關(guān)市場或

相關(guān)合約之間的相對價格差異變動套取利潤

B.期貨投機交易在一段時間內(nèi)只做買或賣；而套利則是在同一時間買入和賣出相關(guān)期貨合

約，或者是于同一時間在相關(guān)市場進行反向交易，同時扮演多頭和空頭的雙重角色

C.期貨套利交易者賺取的是價差變動的收益

D.期貨套利交易成本要高于期貨投機交易成本

上一題下一題

(18/20)綜合題

第138題

假設(shè)一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，該組合的市場價值為100萬元，假設(shè)市

場年利率為6%,月.預(yù)計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利，則該股票組合3個月的合理價

格應(yīng)該是0

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元

上一題下一題

(19/20)綜合題

第139題

下列關(guān)于期貨投機者和套期保值者的描述中，正確的是。

A.根據(jù)進入期貨市場的目的不同，期貨投資者可分為套期保值者和投機者

B.套期保值者通過期貨合約買賣活動以減小自身面臨的，由于市場變化帶來的現(xiàn)貨市場價

格波動風(fēng)險

C.預(yù)測某期貨合約價格將要上漲時，投機者應(yīng)賣出期貨合約

D.投機者是指運用一定資金通過期貨交易以期獲取投資收益的投資者

上一題下一題

(20/20)綜合題

第140題

某套利者在黃金期貨市場上以961美元Z盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該

市場上以950美元/盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時間之后，7月份價

格變?yōu)?64關(guān)元/盎司，問時11月份價格變?yōu)?57關(guān)元/盎司，該套利者同時將兩合約對沖

平倉，套利的結(jié)果為贏利o

A.-4美元/盎司

B.4美元/盎司

C.7美元/盎司

D.-7美元/盎司

上一題交卷

交卷

答題卡

答案及解析

(1/60)單項選擇題

第1題

在正向市場中，當(dāng)客戶在做賣出套期保值時，如果基差值變大，在不考慮交易手續(xù)費的情況

下，則客戶將會。

A.盈利

B.虧損

C.盈虧平衡

D.不一定

參考答案：A您的答案：未作答

答案解析：［解析］如題，基差值變大意味著基差是走強的。比如：從-20到20,從10到

14o

下一題

(2/60)單項選擇題

第2題

若市場處于反向市場，做多頭的投機者應(yīng)。

A.買入交割月份較遠的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較近的合約

D.賣出交割月份較遠的合約

參考答案：A您的答案：未作答

答案解析：［解析］如題，在該種情況下，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往

要大于較遠期合約價格的下降幅度。此時套利者賣出較近月份的合約同時買入遠期月份合約

進行套利盈利的可能性比較大。而題意中的投機者為多頭投機者，因此他所最可能做出的舉

動就是買入遠期月份合約，因此選A。

上一題下一題

(3/60)單項選擇題

第3題

若某期貨合約的保證金為合約總值的8%,當(dāng)期貨價格下跌4%時，該合約的買方盈利狀況為

A.+50%

B.-50%

C.-25%

D.+25%

參考答案：B您的答案：未作答

答案解析：［解析］如題，合約的買方是看漲的，現(xiàn)價格下跌，故其出現(xiàn)虧損。合約杠桿

倍數(shù)=1/8%=12.5,下跌4%被放大到4%X12.5=50%。

上一題下一題

(4/60)單項選擇題

第4題

權(quán)利金買報價為24,賣報價為20,而前一成交價為21,則成交價為；如果前一成交

價為19,則成交價為；如果前一成交價為25,則成交價為。

A.21,20,24

B.21,19,25

C.20,24,24

D.24,19,25

參考答案：A您的答案：未作答

答案解析：［解析］如題，期貨交易所計算機自動撮合系統(tǒng)將買賣申報指令以價格優(yōu)先、

時間優(yōu)先的原則進行排序，當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買

入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp),三者居中的一個價格，即：當(dāng)bp>=sp>=cp時，

最新成交價=sp：當(dāng)bp>=cp>=sp時，最新成交價=cp：當(dāng)cp>=bp>=sp時,最新成交價=bp,

因此，上題的成交價分別是(24>21>20,成交價為21)；(24>20>19,成交價為20)：(25

>24>20,成交價為24)。

上一題下一題

(5/60)單項選擇題

第5題

某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手(10噸/手)，成交價格為2015元

/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸；為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再

次買入4手5月份合約；當(dāng)價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約；當(dāng)市價上升到2040

元/噸時，又買入2手合約；當(dāng)市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開

始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是

yc0

A.-1305

B.1305

C.-2610

D.2610

參考答案：B您的答案：未作答

答案解析：［解析］如題，投機者在賣出前合約數(shù)為15手，平均買入價=(2015X50+2025

X40+2030X30+2040X20+2050X10)/150=2026.3元/噸，在2035元/噸價格賣出全部期貨合

約時，該投機者獲利=(2035-2026.3)X15X10=1305元。

上一題下一題

(6/60)單項選擇題

第6題

某法人機構(gòu)持有價值1000萬美元的股票投資組合，其B系數(shù)為1.2,假設(shè)S&P500期貨指數(shù)

為870.4,為防范所持股票價格下跌的風(fēng)險，此法人應(yīng)該。

A.買進46個S&P500期貨

B.賣出46個S&P500期貨

C.買進55個S&P500期貨

D.賣出55個S&P500期貨

參考答案：D您的答案：未作答

答案解析：［解析］如題，該法人機構(gòu)為了防范所持股票價格下跌的風(fēng)險，只有賣出期貨

合約才能得到保護，賣出的期貨合約數(shù)=1000/(870.4X250)X1.2X10000=55張，其中S&P500

期貨指數(shù)每點代表250美元。股票組合的B系數(shù)，其套期保值公式，買賣期貨合