（2023年）河南省開(kāi)封市注冊(cè)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)成本管理預(yù)測(cè)試題(含答案)

（2023年）河南省開(kāi)封市注冊(cè)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)成

本管理預(yù)測(cè)試題（含答案）

學(xué)校:班級(jí):姓名:考號(hào):

一、單選題（10題）

1.某零件年需要量16200件，日供應(yīng)量60件，一次訂貨成本25元，單

位儲(chǔ)存成本1元/年。假設(shè)一年為360天。需求是均勻的，不設(shè)置保險(xiǎn)

庫(kù)存并且按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，下列各項(xiàng)計(jì)算結(jié)果中錯(cuò)誤的是（）0

A.經(jīng)濟(jì)訂貨量為1800件B.最高庫(kù)存量為450件C.平均庫(kù)存量為225

件D.與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本為600元

2?第1題下列說(shuō)法不正確的是（）0

A.在可持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，可以從外部融資

B.在內(nèi)含增長(zhǎng)的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率一定降低

C.實(shí)際增長(zhǎng)率可能會(huì)高于可持續(xù)增長(zhǎng)率

D.如果五個(gè)條件同時(shí)滿足，則本期的可持續(xù)增長(zhǎng)率等于上期的可持續(xù)增

長(zhǎng)率

3.下列關(guān)于二叉樹(shù)模型的表述中，錯(cuò)誤的是（）

A.期數(shù)越多，計(jì)算結(jié)果與布萊克一斯科爾斯定價(jià)模型的計(jì)算結(jié)果越接近

B.將到期時(shí)間劃分為不同的期數(shù)，所得出的結(jié)果是不相同的

C.二叉樹(shù)模型是一種近似的方法

D.二叉樹(shù)模型和布萊克―斯科爾斯定價(jià)模型二者之間不存在內(nèi)在的聯(lián)

系

4.在用銷售百分比法預(yù)測(cè)外部融資需求時(shí)，下列因素中與外部融資需求

額無(wú)關(guān)的是（）o

A.預(yù)計(jì)可動(dòng)用金融資產(chǎn)的數(shù)額B.銷售增長(zhǎng)額C.預(yù)計(jì)留存收益增加D.

基期銷售凈利率

5.甲公司是一家電器銷售企業(yè)，每年6月到10月是銷售旺季，管理層擬

用存貨周轉(zhuǎn)率評(píng)價(jià)全年存貨管理業(yè)績(jī)，適合使用的公式是（）。

A.存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/（Z各月末存貨/12）

B.存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/[（年初存貨+年末存貨）/2]

C.存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/[（年初存貨+年末存貨）/2]

D.存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/（Z各月末存貨/12）

6.對(duì)于抵押借款而言，銀行接受抵押品后，將根據(jù)抵押品的面值決定貸

款金額，一般為抵押品面值的（）o

A.80%?110%B.20%~90%C.40%~80%D.30%~90%

7.企業(yè)某部門本月銷售收入10000元，已銷商品的變動(dòng)成本6000元，部

門可控固定間接費(fèi)用500元，部門不可控固定間接費(fèi)用800元，分配給

該部門的公司管理費(fèi)用500元，最能反映該部門真實(shí)貢獻(xiàn)的金額是（）

A.2200

B.2700

C.35OO

D.4000

8.第7題某股份有限公司1998年3月發(fā)行3年期公司債券1000萬(wàn)元,

1年期公司債券500萬(wàn)元。2000年1月，該公司鑒于到期債券已償還,

具備再次發(fā)行公司債券的其他條件，計(jì)劃再次申請(qǐng)發(fā)行公司債券。經(jīng)審

計(jì)確認(rèn)該公司2000年1月底凈資產(chǎn)額為6000萬(wàn)元。該公司此次發(fā)行公

司債券額最多不得超過(guò)（）萬(wàn)元。

A.1OOOB.2400C.1400D.900

9.某投資方案，當(dāng)折現(xiàn)率為16%時(shí)，其凈現(xiàn)值為338元，折現(xiàn)率為18%

時(shí)，其凈現(xiàn)值為-22元。該方案的內(nèi)含報(bào)酬率為（）。

A.15.88%B.16.12%C.17.88%D.18.14%

10.下列因素中，不屬于形成直接人工效率差異原因的是（）。

A.新工人上崗太多B.作業(yè)計(jì)劃安排不當(dāng)C.出勤率變化D.工人勞動(dòng)情

緒不佳

二、多選題（10題）

11.下列關(guān)于金融市場(chǎng)和金融中介機(jī)構(gòu)的說(shuō)法中，不正確的有（）o

A.金融市場(chǎng)上資金的提供者和需求者主要是居民、企業(yè)和政府

B.金融中介機(jī)構(gòu)分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)兩類

C.會(huì)計(jì)師事務(wù)所屬于證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)

D.封閉式基金的基金份額總額固定不變，基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回

基金

12.下列關(guān)于聯(lián)產(chǎn)品的說(shuō)法中，正確的有()

A.聯(lián)產(chǎn)品，是指使用同種原料，經(jīng)過(guò)同一生產(chǎn)過(guò)程同時(shí)生產(chǎn)出來(lái)的兩種

或兩種以上的主要產(chǎn)品

B.聯(lián)產(chǎn)品分離前發(fā)生的生產(chǎn)費(fèi)用即聯(lián)合成本，可按一個(gè)成本核算對(duì)象設(shè)

置一個(gè)成本明細(xì)賬進(jìn)行歸集

C.分離后按各種產(chǎn)品分別設(shè)置明細(xì)賬，歸集其分離后所發(fā)生的加工成本

D.可變現(xiàn)凈值法通常適用于所生產(chǎn)的產(chǎn)品的價(jià)格很不穩(wěn)定或無(wú)法直接

確定的情況

13.

第27題下列有關(guān)分期付息債券價(jià)值表述正確的有()。

A.平價(jià)債券利息支付頻率的變化對(duì)債券價(jià)值沒(méi)有影響

B.折價(jià)債券利息支付頻率提高會(huì)使債券價(jià)值上升

C.隨到期時(shí)間縮短，折現(xiàn)率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值的影響越來(lái)越小

D.在債券估價(jià)模型中，折現(xiàn)率越大，債券價(jià)值越低

14.在使用平衡計(jì)分卡進(jìn)行企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)，需要處理幾個(gè)平衡，下列各

項(xiàng)中，正確的有()。

A.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的平衡

B.外部評(píng)價(jià)指標(biāo)與內(nèi)部評(píng)價(jià)指標(biāo)的平衡

C.定期評(píng)價(jià)指標(biāo)與非定期評(píng)價(jià)指標(biāo)的平衡

D.成果評(píng)價(jià)指標(biāo)與驅(qū)動(dòng)因素評(píng)價(jià)指標(biāo)的平衡

6下列關(guān)于企業(yè)籌資管理的表述中，正確的有()。

A.在其他條件相同的情況下，企業(yè)發(fā)行包含美式期權(quán)的可轉(zhuǎn)債的資本成

本要高于包含歐式期權(quán)的可轉(zhuǎn)債的資本成本

B.由于經(jīng)營(yíng)租賃的承租人不能將租賃資產(chǎn)列入資產(chǎn)負(fù)債表，因此資本結(jié)

構(gòu)決策不需要考慮經(jīng)營(yíng)性租賃的影響

C.由于普通債券的特?點(diǎn)是依約按時(shí)還本付息，因此評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)債券

的信用等級(jí)，并不會(huì)影響該債券的資本成本

D.由于債券的信用評(píng)級(jí)是對(duì)企業(yè)發(fā)行債券的評(píng)級(jí)，因此信用等級(jí)高的企

業(yè)也可能發(fā)行低信用等級(jí)的債券

16.已知風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)離差分別為15%和20%,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)酬率為8%,某投資者將自有資金100萬(wàn)元中的20萬(wàn)元投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)，其余的資金全部投資于風(fēng)險(xiǎn)組合，貝IJ()。

A.總期望報(bào)酬率為13.6%

B.總標(biāo)準(zhǔn)差為16%

C.該組合位于M點(diǎn)的左側(cè)

D.資本市場(chǎng)線斜率為0.35

17.通常情況下，下列與外部融資額大小成反向變動(dòng)的因素有()

A.經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比B.可動(dòng)用的金融資產(chǎn)C.股利支付率D.預(yù)計(jì)營(yíng)

業(yè)凈利率

18.凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的共同之處在于（）。

A.都是相對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率

B.都必須按預(yù)定的折現(xiàn)率折算現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

C.都不能反映投資方案的實(shí)際投資收益率

D.都沒(méi)有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素

19.下列關(guān)于租賃的表述中，不正確的有（）。

A.在杠桿租賃中，出租人具有雙重身份，既是資產(chǎn)的出租者，又是款

項(xiàng)的借人人

B,根據(jù)全部租金是否超過(guò)資產(chǎn)的成本，租賃可分為不完全補(bǔ)償租賃和

完全補(bǔ)償租賃

C.如果合同分別約定租金和手續(xù)費(fèi)，則租金包括租賃資產(chǎn)的購(gòu)置成本、

相關(guān)的利息以及出租人的利潤(rùn)

D.如果合同分別約定租金、利息和手續(xù)費(fèi)，則租金指租賃資產(chǎn)的購(gòu)置

成本以及出租人的利潤(rùn)

20.某零件年需要量16200件，單價(jià)10元，日供應(yīng)量60件，一次訂貨變

動(dòng)成本25元，單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本1元/年。假設(shè)一年為360天，保險(xiǎn)

儲(chǔ)備量為20件，則（）。

A.經(jīng)濟(jì)訂貨量為1800件B.送貨期為40天C.平均庫(kù)存量為225件D.

存貨平均占用資金2450元

三、1.單項(xiàng)選擇題（10題）

21.已知甲公司2006年度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入為240萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出為80

萬(wàn)元，利息保障倍數(shù)為5,息稅前利潤(rùn)為200萬(wàn)元，則現(xiàn)金流量利息保

障倍數(shù)為（）。

A.6B.3C.2D.4

22.各種持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)中，屬于應(yīng)付未來(lái)現(xiàn)金流入和流出隨機(jī)變動(dòng)的動(dòng)

機(jī)是（）。

A.交易動(dòng)機(jī)B.預(yù)防動(dòng)機(jī)C.投機(jī)動(dòng)機(jī)D.長(zhǎng)期投資動(dòng)機(jī)

23.某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股100萬(wàn)股，每股面值1元，資本公積

300萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)800萬(wàn)元，股票市價(jià)20元/股。若按10%的比

例發(fā)放股票股利并按市價(jià)折算，發(fā)放股票股利后公司資本公積項(xiàng)目的報(bào)

表列示金額將為（）萬(wàn)元。

A.100B.290C.490D.300

24.下列關(guān)于美式看漲期權(quán)的表述中，正確的是（）。

A.美式看漲期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行

B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，美式看漲期權(quán)價(jià)值越低

C.美式看漲期權(quán)的價(jià)值通常小于相應(yīng)歐式看漲期權(quán)的價(jià)值

D.對(duì)于不派發(fā)股利的美式看漲期權(quán)，可以直接使用布萊克―斯科爾斯模

型進(jìn)行估價(jià)

25.某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：年初存貨為260萬(wàn)元，年末流動(dòng)

負(fù)債300萬(wàn)元，本年銷售成本720萬(wàn)元，且流動(dòng)資產(chǎn)=速動(dòng)資產(chǎn)+存貨,

年末流動(dòng)比率為2.4,年末速動(dòng)比率為1.2,則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

為()。

A.1.65次B.2次C.2.32次D.1,45次

26.經(jīng)濟(jì)原則要求在成本控制中，對(duì)正常成本費(fèi)用支出從簡(jiǎn)控制，而格外關(guān)

注各種例外情況，稱為()。

A.重要性原則B.實(shí)用性原則C.例外管理原則D.靈活性原則

27.下列各項(xiàng)中，不會(huì)影響流動(dòng)比率的業(yè)務(wù)是()。

A.用現(xiàn)金購(gòu)買短期債券B.用現(xiàn)金購(gòu)買固定資產(chǎn)C.用存貨進(jìn)行對(duì)外長(zhǎng)

期投資D.從銀行取得長(zhǎng)期借款

28.按照“提出相應(yīng)費(fèi)用計(jì)劃方案;比較每項(xiàng)費(fèi)用效益，評(píng)價(jià)每項(xiàng)開(kāi)支計(jì)劃

的重要程度;對(duì)不可避免費(fèi)用項(xiàng)目?jī)?yōu)先分配資金，對(duì)可延緩成本則按輕重

緩急，分級(jí)依次安排預(yù)算”的程序編制預(yù)算的方法是()。

A.固定預(yù)算B.彈性預(yù)算C.零基預(yù)算D.滾動(dòng)預(yù)算

29.在采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目時(shí)，下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

A.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)j當(dāng)前資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)相同，只是使用企業(yè)當(dāng)前資本

成本作為折現(xiàn)率的必要條件之一，而非全部條件

B.評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法會(huì)縮小遠(yuǎn)期現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)

C.采用實(shí)體現(xiàn)金流量法評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目時(shí)應(yīng)以加權(quán)平均資本成本作為折

現(xiàn)率，采用股權(quán)現(xiàn)金流量法評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目時(shí)應(yīng)以股權(quán)資本成本作為折現(xiàn)

率

D.如果凈財(cái)務(wù)杠桿大于零，股權(quán)現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)比實(shí)體現(xiàn)金流量大，應(yīng)

使用更高的折現(xiàn)率

30.某企業(yè)正在編制第四季度的直接材料消耗與采購(gòu)預(yù)算,預(yù)計(jì)直接材料

的期初存量為500千克，本期生產(chǎn)消耗量為4000千克?期末存量為600

千克；材料采購(gòu)單價(jià)為每千克20元，企業(yè)每個(gè)季度的材料采購(gòu)貨款有

40%當(dāng)季付清，其余在下季付清，第3季度末的應(yīng)付賬款額為6000元，

則第四季度材料采購(gòu)現(xiàn)金支出為（）元。

A.27800B.29800C.34800D.38800

四、計(jì)算分析題（3題）

31.A公司適用的所得稅稅率為25%。對(duì)于明年的預(yù)算出現(xiàn)三種方案。

第一方案：維持目前的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)政策。預(yù)計(jì)銷售：50000件，售價(jià)為

200元/件，單位變動(dòng)成本為120元，固定成本和費(fèi)用為125萬(wàn)元。公司

的資本結(jié)構(gòu)為：500萬(wàn)元負(fù)債（利息率5%）,普通股50萬(wàn)股。

第二方案：更新設(shè)備并用負(fù)債籌資。預(yù)計(jì)更新設(shè)備需投資200萬(wàn)元，生

產(chǎn)和銷售量以及售價(jià)不會(huì)變化，但單位變動(dòng)成本將降低至100元/件，固

定成本將增加至120萬(wàn)元c借款籌資200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)新增借款的利率為

6%o

第三方案：更新設(shè)備并用股權(quán)籌資。更新設(shè)備的情況與第二方案相同，

不同的只是用發(fā)行新的普通股籌資。預(yù)計(jì)新股發(fā)行價(jià)為每股20元，需

要發(fā)行10萬(wàn)股，以籌集200萬(wàn)元資金。要求：

⑴計(jì)算三個(gè)方案下的總杠桿系數(shù)。

⑵根據(jù)上述結(jié)果分析哪個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)最大。

⑶計(jì)算三個(gè)方案下，每股收益為零的銷售量（萬(wàn)件）。

（4）如果公司銷售量下降至15000件，第二和第三方案哪一個(gè)更好些?

32.某企業(yè)準(zhǔn)備投資一個(gè)新項(xiàng)目，資本成本為10%,分別有甲、乙、丙

三個(gè)方案可供選擇。（1）甲方案的有關(guān)資料如下：

金額單位：元

ttwwi

034S

力理金-M000-S00030000300002000020000

?什庫(kù)艮畬漉■―60000-65000AT0001500035000

折員的凈現(xiàn)金版■-6000024792225391366012418

⑵乙方案的項(xiàng)目壽命期為8年，靜態(tài)回收期為3.5年，內(nèi)部收益率為

8%。

⑶丙方案的項(xiàng)目壽命期為10年，初始期為2年，不包括初始期的靜態(tài)

回收期為4.5年，原始投資現(xiàn)值合計(jì)為80000元，現(xiàn)值指數(shù)為1.2。

要求：

⑴計(jì)算甲方案的下列數(shù)據(jù)：①包括初始期的靜態(tài)回收期：②人和B的數(shù)

值；③包括初始期的動(dòng)態(tài)回收期；④凈現(xiàn)值。

⑵評(píng)價(jià)甲、乙、丙方案是否可行。

⑶按等額年金法選出最優(yōu)方案。（4）按照共同年限法確定最優(yōu)方案。

33.甲公司上年末有優(yōu)先股10萬(wàn)股，清算價(jià)值為每股15元，拖欠股利為

每股5元，普通股每股市價(jià)為36元，流通在外普通股100萬(wàn)股，股東

權(quán)益總額為960萬(wàn)元。甲公司上年5月1日增發(fā)了15萬(wàn)股普通股流通

股，8月1日回購(gòu)了5萬(wàn)股普通股流通股。甲公司上年凈利潤(rùn)為136萬(wàn)

元，銷售收入為3000萬(wàn)元。

要求：

(1)計(jì)算上年甲公司的流通在外普通股加權(quán)平均數(shù)；

(2)計(jì)算上年末甲公司的優(yōu)先股權(quán)益；

(3)計(jì)算上年甲公司的每股收益、每股收入和每股凈資產(chǎn)；

(4)計(jì)算上年末甲公司的市盈率、市凈率和市銷率。

五、單選題(0題)

34.下列各項(xiàng)中，不屬于長(zhǎng)期借款特殊性保護(hù)條款的是()

A.要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買人身保險(xiǎn)

B.限制企業(yè)租入固定資產(chǎn)的規(guī)模

C.限制企業(yè)高級(jí)職員的薪金和獎(jiǎng)金總額

D.要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人在合同有效期內(nèi)擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)

六、單選題(0題)

35.下列有關(guān)債券的說(shuō)法中，正確的是()。

A.當(dāng)必要報(bào)酬率高于票面利率時(shí)，債券價(jià)值高于債券面值

B.在必要報(bào)酬率保持不變的情況下，對(duì)于連續(xù)支付利息的債券而言，隨

著到期E1的臨近，債券價(jià)值表現(xiàn)為一條直線，最終等于債券面值

C.當(dāng)必要報(bào)酬率等于票面利率時(shí)，隨著到期時(shí)問(wèn)的縮短，債券價(jià)值一直

等于債券面值

D.溢價(jià)出售的債券，利息支付頻率越快，價(jià)值越低

參考答案

LD根據(jù)題目可知，適用的是存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型，日耗用量

=16200/360=45（件）

Q'=?上EItfKl（件）,選項(xiàng)A正

IX（I--r）

Yx60

TC（Q*）=</ax16200x25xlx（I-■—）

=450（元）?選攻D不正找=l??x

“-會(huì)（件）?選項(xiàng)H止。下均照存依

（1~）=225（件）,選項(xiàng)CiE%

2cl>

2.B在可持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，可以增加外部負(fù)債，因此，選項(xiàng)A的說(shuō)法

正確；在內(nèi)含增長(zhǎng)的情況下，經(jīng)營(yíng)負(fù)債增加，因此，資產(chǎn)負(fù)債率不一定

降低，選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確；實(shí)際增長(zhǎng)率可能低于可持續(xù)增長(zhǎng)率也可能

高于可持續(xù)增長(zhǎng)率,所以,選項(xiàng)C的說(shuō)法正確；如果五個(gè)條件同時(shí)滿足，

則企業(yè)處于可持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)，本年可持續(xù)增長(zhǎng)率一上年可持續(xù)增長(zhǎng)率,

因此，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

3.D選項(xiàng)A、B表述正確，選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤，在二叉樹(shù)模型下，不同期

數(shù)的劃分，可以得到不同的結(jié)果，并且期數(shù)越多，期權(quán)價(jià)值就越接近實(shí)

際。如果每個(gè)期間無(wú)限小，股價(jià)就成了連續(xù)分布，布萊克—斯科爾斯

模型就誕生了。

選項(xiàng)C表述正確，二叉樹(shù)模型是有很多假設(shè)前提的，計(jì)算出來(lái)的結(jié)果是

估計(jì)數(shù)，所以是一種近似的方法。

綜上，本題應(yīng)選D。

4.D外部融資額一預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加一預(yù)計(jì)可動(dòng)用的金融資產(chǎn)一預(yù)計(jì)

留存收益增加一預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加一預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)負(fù)債增加預(yù)計(jì)可動(dòng)用的

金融資產(chǎn)一預(yù)計(jì)留存收益噌加一（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比一經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售

百分比）x銷售增長(zhǎng)額一預(yù)計(jì)可動(dòng)用的金融資產(chǎn)預(yù)計(jì)留存收益增加，其

中：預(yù)計(jì)留存收益增加一預(yù)計(jì)銷售額X預(yù)計(jì)銷售凈利率X預(yù)計(jì)收益留存

率。

5.D為了評(píng)價(jià)存貨管理的業(yè)績(jī)，應(yīng)當(dāng)使用“營(yíng)業(yè)成本”計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率。

而存貨的年初余額在1月月初，年末余額在12月月末，都不屬于旺季，

存貨的數(shù)額較少，采用存貨余額年初年末平均數(shù)計(jì)算出來(lái)的存貨周轉(zhuǎn)率

較高，因此應(yīng)該按月進(jìn)行平均，比較準(zhǔn)確，所以選項(xiàng)D正確。

6.D短期借款的抵押品經(jīng)常是借款企業(yè)的應(yīng)收賬款、存貨、股票、債券

等。銀行接受抵押品后，將根據(jù)抵押品的面值決定貸款金額，一般為抵

押品面值的30%-90%。這一比例的高低，取決于抵押品的變現(xiàn)能力和

銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

7.B

8.C本題的主要考核點(diǎn)是公司發(fā)行債券的條件。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，

發(fā)行公司債券時(shí)，其累計(jì)債券總額（公司成立以后，發(fā)行的所有債券尚

未償還的部分）不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%。本題中，公司累計(jì)債券

總額不得超過(guò)2400萬(wàn)元（凈資產(chǎn)6000萬(wàn)元x40%=2400萬(wàn)元）,該公司

1998年發(fā)行的尚未償還的債券為1000萬(wàn)元（3年期），因此本次發(fā)行的

公司債券不得超過(guò)1400萬(wàn)元。

9.C內(nèi)含報(bào)酬率是使凈現(xiàn)值為0時(shí)的折現(xiàn)率。

該方案的內(nèi)含報(bào)酬奉=16%+（18%-16%）=17.88，

338?22

10.C直接人工效率差異的形成原因，包括工作環(huán)境不良、工人經(jīng)驗(yàn)不足、

勞動(dòng)情緒不佳、新工人上崗太多、機(jī)器或工具選用不當(dāng)、設(shè)備故障較多、

作業(yè)計(jì)劃安排不當(dāng)、產(chǎn)量太少無(wú)法發(fā)揮批量節(jié)約優(yōu)勢(shì)等Q出勤率變化是

直接人工工資率差異形成的原因。

11.ABC

選項(xiàng)D,封閉式基金的基金份額總額僅僅是在基金合同期限內(nèi)固定不

變。

12.ABC選項(xiàng)A表述正確，聯(lián)產(chǎn)品，是指使用同種原料，經(jīng)過(guò)同一生

產(chǎn)過(guò)程同時(shí)生產(chǎn)出來(lái)的兩種或兩種以上的主要產(chǎn)品；

選項(xiàng)B、C表述正確，聯(lián)產(chǎn)品分離前發(fā)生的生產(chǎn)費(fèi)用即聯(lián)合成本，可

按一個(gè)成本核算對(duì)象設(shè)置一個(gè)成本明細(xì)賬進(jìn)行歸集，然后將其總額按

一定分配方法在各聯(lián)合產(chǎn)品之間進(jìn)行分配；分離后按各種產(chǎn)品分別設(shè)

置明細(xì)賬，歸集其分配后所發(fā)生的加工成本；

選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤，實(shí)物數(shù)量法通常適用于所生產(chǎn)的產(chǎn)品的價(jià)格很不穩(wěn)

定或無(wú)法直接確定的情況C

綜上，本題應(yīng)選ABC。

13.ACD折價(jià)債券利息支付頻率提高會(huì)使債券價(jià)值降低。

14.ABD平衡計(jì)分卡中的“平衡”包括外部評(píng)價(jià)指標(biāo)（如股東和客戶對(duì)企

業(yè)的評(píng)價(jià)）和內(nèi)部評(píng)價(jià)指標(biāo)（如內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程、新技術(shù)學(xué)習(xí)等）的平衡：

成果評(píng)價(jià)指標(biāo)（如利潤(rùn)、市場(chǎng)占有率等）和導(dǎo)致成果出現(xiàn)的驅(qū)動(dòng)因素評(píng)價(jià)

指標(biāo)（如新產(chǎn)品投資開(kāi)發(fā)等）的平衡；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（如利潤(rùn)等）和非財(cái)務(wù)

評(píng)價(jià)指標(biāo)（如員工忠誠(chéng)度、客戶滿意程度等）的平衡；短期評(píng)價(jià)指標(biāo)（如

利潤(rùn)指標(biāo)等）和長(zhǎng)期評(píng)價(jià)指標(biāo)（如員工培訓(xùn)成本、研發(fā)費(fèi)用等）的平衡。

所以，選項(xiàng)C不正確。

15.BD

16.ABCD總期望報(bào)酬率=（80/100）xl5%+（20/100）x8%=13.6%；總標(biāo)準(zhǔn)

^=80/100x20%=16%,Q=0.8小于1可知，該組合位于M點(diǎn)的左

側(cè)（或根據(jù)同時(shí)持有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合可知，該組合位于M

點(diǎn)的左側(cè)）；資本市場(chǎng)線斜率二（15%—8%）/（20%?0）=0.35。

17.ABD外部融資額=增加的營(yíng)業(yè)收入x經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比一增加的

營(yíng)業(yè)收入x經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比一可動(dòng)用的金融資產(chǎn)一預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入x

預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)凈利率x（1—股利支付率）

由此公式可見(jiàn)：經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比、可動(dòng)用金融資產(chǎn)和計(jì)劃營(yíng)業(yè)凈

利率越大，外部融資額越?。欢衫Ц堵试酱?，外部融資額越大。

綜上，本題應(yīng)選選ABD。

18.BC凈現(xiàn)值是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效益，現(xiàn)值指數(shù)是相對(duì)數(shù)指

標(biāo)，反映投資的效率。投資方案的實(shí)際投資收益率是內(nèi)含報(bào)酬率，凈

現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)是根據(jù)事先給定的折現(xiàn)率計(jì)算的，但都不能直接反映

項(xiàng)目的實(shí)際投資報(bào)酬率。

19.CD杠桿租賃是有貸款者參與的一種租賃形式，出租人引入資產(chǎn)時(shí)

只支付引入所需款項(xiàng)的一部分，其余款項(xiàng)則以引入的資產(chǎn)或出租權(quán)作

為抵押，向另外的貸款者借入，所以選項(xiàng)A的表述正確；根據(jù)全部租

金是否超過(guò)資產(chǎn)的成本，租賃可分為不完全補(bǔ)償租賃和完全補(bǔ)償租

賃，所以選項(xiàng)B的表述正確；如果合同分別約定租金和手續(xù)費(fèi)，則租

金包括租賃資產(chǎn)的購(gòu)置成本以及相關(guān)的利息，因此選項(xiàng)C的表述不正

確；如果合同分別約定租金、利息和手續(xù)費(fèi)，則租金僅指租賃資產(chǎn)的

購(gòu)置成本，因此選項(xiàng)D的表述不正確。

20.AD

AD

【解析】根據(jù)題意可知，平均日需求量=16200/360=45（件），由于題中

告訴了日供應(yīng)量，因此，本題屬于存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的情況，根據(jù)公

式可知，經(jīng)濟(jì)訂貨量二[2x16200x25/1x60/（60-45）]1/2=1800（件），送

貨期二1800/60=30（天）。平均庫(kù)存量=1800/2x（1-45/60）-20=245（件）（注

意此處不是增加了保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的一半，原因在于保險(xiǎn)儲(chǔ)備量在正常情況

下是不被耗用的）。存貨平均占用資金=245x10=2450（元）。

【提示】注意送貨期、交貨期和訂貨周期的區(qū)別，送貨期指的是從到貨

開(kāi)始直到貨物全部送達(dá)所需要的時(shí)間，等于訂貨量/每日送貨量,交貨

期指的是從發(fā)出訂單開(kāi)始到收到貨物為止的時(shí)間間隔即訂貨提前期；

訂貨周期指的是兩次訂貨之間的時(shí)間間隔，等于訂貨次數(shù)的倒數(shù)，即如

果一年訂貨5次，則訂貨周期為1/5年。

21.D解析：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量二經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入-經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出二240-80二

160（萬(wàn)元），利息費(fèi)用=200/5=40（萬(wàn)元），現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)二經(jīng)營(yíng)

現(xiàn)金流量:利息費(fèi)用=160-40=4（倍）。

22.B解析:預(yù)防動(dòng)機(jī)是企業(yè)為應(yīng)付意外緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付

能力。

23.C本題的主要考核點(diǎn)是股票股利的特點(diǎn)。發(fā)放股票股利，不會(huì)對(duì)公司

股東權(quán)益總額產(chǎn)生影響，但會(huì)發(fā)生資金在股東權(quán)益各項(xiàng)目間的再分配。

公司按10%的比例發(fā)放股票股利后：股本（按面值）的增加數(shù)=1x100x10%

=10（萬(wàn)元）未分配利潤(rùn)（按市價(jià)）的減少數(shù)=20xl00xl0%=200（萬(wàn)元）資

本公積（按差額）的增加數(shù)=200-10=190（萬(wàn)元）故累計(jì)資本公積

=300+190=490（萬(wàn)元）。

24.D【答案】D

【解析】美式看漲期權(quán)可以在到期日?qǐng)?zhí)行，也可以在到期日前任一時(shí)問(wèn)

執(zhí)行，選項(xiàng)A錯(cuò)誤；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，美式看漲期權(quán)價(jià)值越高，選項(xiàng)B

錯(cuò)誤；美式看漲期權(quán)的價(jià)值通常大于相應(yīng)歐式看漲期權(quán)的價(jià)值，選項(xiàng)c

錯(cuò)誤；布萊克―斯科爾斯模型主要用于歐式看漲期權(quán)的估價(jià)，對(duì)于不派

發(fā)股利的美式看漲期權(quán)，也可以直接使用布萊克―斯科爾斯模型進(jìn)行估

價(jià)，選項(xiàng)D正確。

25.C由于流動(dòng)比率-速動(dòng)比率二存貨:流動(dòng)負(fù)債因此：2.4-1.2二存貨：300

期末存貨=360（萬(wàn)元）平均存貨=（260+360）/2=310（萬(wàn)元）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

=720^310=2.32（次）

26.C解析：經(jīng)濟(jì)原則要求在成本控制中貫徹“例外管理”原則，是指對(duì)正

常成本費(fèi)用支出可以從簡(jiǎn)控制,而格外關(guān)注各種例外情況。

27.A流動(dòng)比率為流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債。

選項(xiàng)BC會(huì)使流動(dòng)資產(chǎn)減少，長(zhǎng)期資產(chǎn)增加，從而影響流動(dòng)比率下降；

選項(xiàng)D會(huì)使流動(dòng)資產(chǎn)增加，長(zhǎng)期負(fù)債增加，從而會(huì)使流動(dòng)比率上升；

選項(xiàng)A使流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部此增彼減，不影響流動(dòng)比率。

綜上，本題應(yīng)選A。

28.C

29.B風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法采用單一的折現(xiàn)率同時(shí)完成風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整和時(shí)間調(diào)

整，這種做法意味著風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)問(wèn)推移而加大，可能與事實(shí)不符，夸大遠(yuǎn)

期現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。

30.D【答案】D

【解析】第四季度采購(gòu)量=4000+600—500=4100（千克），貨款總額：

4100x20=82000（元），采購(gòu)現(xiàn)金支出=82000x40%+6000=38800（元）。

31.（1）計(jì)算三個(gè)方案下的總杠桿系數(shù)：

方案一的總杠桿系數(shù)二邊際貢獻(xiàn)/稅前利潤(rùn)=5x（200-120）/（5x（200-

120）-125]=1.45方案二的總杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/稅前利潤(rùn)=5x（200

-100)/[5x(200-100)-120-500x5%-200x6%]=1.46

方案三的總杠桿系數(shù)二邊際貢獻(xiàn)/稅前利潤(rùn)=5x(200-100)/(5x(200-

100)-120-500x5%]=1.41

⑵分析哪個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)最大：

因?yàn)榉桨付目偢軛U系數(shù)最大，所以方案二的風(fēng)險(xiǎn)最大。

⑶計(jì)算三個(gè)方案下，每股收益為零的銷售量；

令每股收益為零時(shí)的銷量為Q萬(wàn)件，則

方案一：[Qx(200-120)-125]x(l-25%)=0

Q=1.56(萬(wàn)件)

方案二：[Qx(200-100)-120-500x5%-200x6%Jx(l-25%)=0

Q=1.57(萬(wàn)件)

方案三：[Qx(200-100)-120-500x5%]x(l-25%)=0

Q=1.45(萬(wàn)件)

(4)比較第二和第三方案：銷量下降至15000件時(shí)，方案三更好些。

理由：銷量下降至15000件時(shí)，采用方案三還有利潤(rùn)，而采用方案二則

企業(yè)處于虧損狀態(tài)。

32.(1)①甲方案包括初始期的靜態(tài)回收期=3+5000/20000=3.25(年)

②A二-65000+30000=-35000(元)

B=-5000x0.9091=-4545.5(元)

③包括初始期的動(dòng)態(tài)回收期=4+3554.5/12418=4.29(年)

計(jì)算過(guò)程如下：

°234S

彳R

冷,會(huì)a/-60000-$00030000300002000020000

累計(jì)用it公注量-60000-6S000-35000-5000IS00035000

*■紛申■金海堂?60000454552479222539H66012418

-60000-64545.5-39753-5-17214.S-3554.58863.5

④凈現(xiàn)值=-60000-4545.5+24792+22539+13660+12418=

8863.5(元)

⑵對(duì)于甲方案，因?yàn)閮衄F(xiàn)值大于0,所以該