老齡化視角下養(yǎng)老金融的發(fā)展方向研究

老齡化視角下養(yǎng)老金融的發(fā)展方向研究主講人：目錄01老齡化社會(huì)現(xiàn)狀02養(yǎng)老金融的現(xiàn)狀04養(yǎng)老金融創(chuàng)新方向03養(yǎng)老金融面臨的挑戰(zhàn)06養(yǎng)老金融的未來展望05養(yǎng)老金融的政策建議老齡化社會(huì)現(xiàn)狀01人口老齡化趨勢(shì)平均壽命延長(zhǎng)老年人口比例上升全球范圍內(nèi)，65歲及以上老年人口比例不斷上升，許多國(guó)家面臨老齡化社會(huì)的挑戰(zhàn)。隨著醫(yī)療技術(shù)的進(jìn)步和生活條件的改善，全球平均壽命持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)一步加劇了老齡化趨勢(shì)。生育率下降許多發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的生育率持續(xù)下降，導(dǎo)致年輕勞動(dòng)力減少，老年人口比例相對(duì)增加。老年人口結(jié)構(gòu)分析隨著平均壽命延長(zhǎng)，老年人口中高齡段比例逐漸增加，80歲以上高齡老人數(shù)量顯著上升。年齡分布趨勢(shì)城市老年人口普遍享受更好的醫(yī)療和養(yǎng)老服務(wù)，而農(nóng)村老年人口面臨更多養(yǎng)老難題和資源不足的問題。城鄉(xiāng)老年人口對(duì)比女性老年人口普遍多于男性，這一現(xiàn)象在高齡段尤為明顯，反映了性別在長(zhǎng)壽方面的差異。性別比例差異010203養(yǎng)老需求變化隨著年齡增長(zhǎng)，老年人對(duì)醫(yī)療保健的需求顯著增加，如長(zhǎng)期護(hù)理和康復(fù)服務(wù)。增加的醫(yī)療保健需求01老年人尋求更多社交和娛樂活動(dòng)，如旅游、興趣小組，以提高生活質(zhì)量。多樣化的休閑娛樂活動(dòng)02老年人對(duì)養(yǎng)老服務(wù)的需求更加個(gè)性化，如定制化飲食、健康監(jiān)測(cè)和生活輔助服務(wù)。個(gè)性化的養(yǎng)老服務(wù)03養(yǎng)老金融的現(xiàn)狀02養(yǎng)老金融產(chǎn)品種類個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品如個(gè)人退休賬戶(IRA)在美國(guó)廣泛流行，為退休生活提供資金保障。個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是養(yǎng)老金融的重要組成部分，提供固定收益或分紅，保障老年人生活質(zhì)量。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)養(yǎng)老目標(biāo)基金結(jié)合了投資與儲(chǔ)蓄，根據(jù)投資者的退休目標(biāo)自動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)配置，以適應(yīng)不同年齡段的需求。養(yǎng)老目標(biāo)基金養(yǎng)老金融服務(wù)現(xiàn)狀目前市場(chǎng)上養(yǎng)老金融產(chǎn)品豐富，包括養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老信托等多種形式。養(yǎng)老金融產(chǎn)品種類01養(yǎng)老金融服務(wù)已覆蓋城鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)，但服務(wù)質(zhì)量和可及性在不同地區(qū)存在差異。養(yǎng)老金融服務(wù)覆蓋范圍02政府出臺(tái)多項(xiàng)政策支持養(yǎng)老金融發(fā)展，如稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等，以鼓勵(lì)個(gè)人和企業(yè)參與。養(yǎng)老金融政策支持03隨著養(yǎng)老金融市場(chǎng)的擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)控制成為重要議題，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等的管理。養(yǎng)老金融風(fēng)險(xiǎn)管理04養(yǎng)老金融政策環(huán)境政府通過稅收減免激勵(lì)個(gè)人儲(chǔ)蓄和投資養(yǎng)老金，如個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的稅收優(yōu)惠。01國(guó)家設(shè)立基本養(yǎng)老金制度，為老年人提供基本生活保障，如美國(guó)的社會(huì)保障制度。02政府鼓勵(lì)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，提供政策支持和補(bǔ)貼，以滿足多樣化的養(yǎng)老需求。03建立完善的監(jiān)管體系，確保養(yǎng)老金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和透明，如歐盟的養(yǎng)老金監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。04稅收優(yōu)惠政策公共養(yǎng)老金制度商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)支持養(yǎng)老金融監(jiān)管框架養(yǎng)老金融面臨的挑戰(zhàn)03資金缺口問題人口老齡化加劇隨著平均壽命延長(zhǎng)，老年人口比例上升，導(dǎo)致養(yǎng)老金支付壓力增大，形成資金缺口。養(yǎng)老金投資回報(bào)率低養(yǎng)老基金投資渠道有限，加之市場(chǎng)波動(dòng)，使得投資回報(bào)率難以滿足日益增長(zhǎng)的支付需求。退休金制度不完善部分國(guó)家和地區(qū)退休金制度設(shè)計(jì)存在缺陷，未能有效應(yīng)對(duì)人口老齡化帶來的資金需求。投資風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)隨著全球金融市場(chǎng)的不確定性增加，養(yǎng)老基金投資面臨更大的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)投資的影響?zhàn)B老金融產(chǎn)品往往需要長(zhǎng)期投資，但長(zhǎng)期回報(bào)的不確定性給養(yǎng)老金融帶來了挑戰(zhàn)。長(zhǎng)期投資的回報(bào)不確定性利率的波動(dòng)直接影響固定收益類投資產(chǎn)品的回報(bào)，對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。利率變化對(duì)固定收益產(chǎn)品的影響服務(wù)供給不足隨著老年人口增加，合格的護(hù)理人員供不應(yīng)求，導(dǎo)致養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量參差不齊。專業(yè)護(hù)理人員短缺許多地區(qū)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)床位不足，無法滿足日益增長(zhǎng)的養(yǎng)老需求，排隊(duì)等候現(xiàn)象普遍。養(yǎng)老機(jī)構(gòu)床位緊張當(dāng)前養(yǎng)老服務(wù)體系標(biāo)準(zhǔn)化程度高，缺乏針對(duì)老年人個(gè)性化需求的定制服務(wù)。個(gè)性化服務(wù)缺失養(yǎng)老金融創(chuàng)新方向04產(chǎn)品創(chuàng)新策略開發(fā)適合老年人的養(yǎng)老金投資渠道，如穩(wěn)健型基金、債券等，以適應(yīng)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力。推廣反向抵押貸款產(chǎn)品，允許老年人將房產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，改善其退休生活品質(zhì)。針對(duì)老年人不同需求，開發(fā)定制化保險(xiǎn)產(chǎn)品，如長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等，提供個(gè)性化保障。開發(fā)定制化保險(xiǎn)產(chǎn)品推廣反向抵押貸款創(chuàng)新養(yǎng)老金投資渠道服務(wù)模式創(chuàng)新針對(duì)老年人不同需求，開發(fā)個(gè)性化金融產(chǎn)品，如定制化保險(xiǎn)、投資計(jì)劃等。定制化養(yǎng)老金融產(chǎn)品01結(jié)合社區(qū)資源，提供居家養(yǎng)老支持服務(wù)，包括健康監(jiān)測(cè)、生活照料等。社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)02利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，打造智能養(yǎng)老金融平臺(tái)，提供便捷的在線服務(wù)和咨詢。智能養(yǎng)老金融平臺(tái)03技術(shù)驅(qū)動(dòng)的解決方案利用大數(shù)據(jù)和AI技術(shù)，為老年人提供個(gè)性化的投資建議，幫助他們更好地管理養(yǎng)老金。智能投資顧問01通過穿戴設(shè)備和移動(dòng)應(yīng)用，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)老年人的健康狀況，及時(shí)提供醫(yī)療建議或緊急援助。遠(yuǎn)程健康監(jiān)測(cè)02開發(fā)適合老年人使用的自動(dòng)化支付系統(tǒng)，簡(jiǎn)化支付流程，確保養(yǎng)老金的便捷、安全使用。自動(dòng)化支付系統(tǒng)03養(yǎng)老金融的政策建議05完善養(yǎng)老金融政策01提高養(yǎng)老金投資效率通過引入多元化投資策略，如股票、債券和海外資產(chǎn)，以提高養(yǎng)老金的投資回報(bào)率。03強(qiáng)化養(yǎng)老金融監(jiān)管建立嚴(yán)格的養(yǎng)老金融監(jiān)管體系，確保養(yǎng)老金的安全和透明，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。02優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策制定針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的稅收減免政策，鼓勵(lì)民眾增加養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。04推動(dòng)養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適合老年人的金融產(chǎn)品，如年金保險(xiǎn)、養(yǎng)老目標(biāo)基金等，滿足不同需求。增強(qiáng)金融監(jiān)管完善監(jiān)管法規(guī)制定針對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的專門法規(guī)，確保產(chǎn)品透明度和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品進(jìn)行定期審查，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。提升監(jiān)管技術(shù)運(yùn)用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，提高監(jiān)管效率，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理違規(guī)行為。促進(jìn)跨部門合作通過設(shè)立跨部門工作小組，協(xié)調(diào)金融、社保、醫(yī)療等部門，共同推進(jìn)養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。建立養(yǎng)老金融協(xié)調(diào)機(jī)制01鼓勵(lì)銀行、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)與政府合作，整合資源，為老年人提供一站式養(yǎng)老金融服務(wù)解決方案。整合養(yǎng)老金融資源02制定相關(guān)政策，促進(jìn)養(yǎng)老金融服務(wù)與老年人實(shí)際需求的對(duì)接，如稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼政策等，以提升服務(wù)效率。推動(dòng)政策與服務(wù)的銜接03養(yǎng)老金融的未來展望06發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)隨著大數(shù)據(jù)和AI技術(shù)的發(fā)展，養(yǎng)老金融服務(wù)將更加個(gè)性化，滿足老年人多樣化需求。01科技驅(qū)動(dòng)的個(gè)性化服務(wù)養(yǎng)老金融將與醫(yī)療、旅游等行業(yè)深度合作，形成綜合性的養(yǎng)老服務(wù)體系。02跨行業(yè)合作模式政府將出臺(tái)更多支持政策，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管，確保養(yǎng)老金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。03政策支持與監(jiān)管加強(qiáng)潛在市場(chǎng)機(jī)遇科技輔助產(chǎn)品健康護(hù)理服務(wù)市場(chǎng)隨著老年人口增加，對(duì)個(gè)性化健康護(hù)理服務(wù)的需求上升，為養(yǎng)老金融提供了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。科技發(fā)展帶來智能穿戴、遠(yuǎn)程醫(yī)療等產(chǎn)品，為老年人提供便利，同時(shí)開拓了養(yǎng)老金融的新領(lǐng)域。長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)老齡化社會(huì)對(duì)長(zhǎng)期護(hù)理的需求日益增長(zhǎng)，長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)市場(chǎng)潛力巨大，成為養(yǎng)老金融的新機(jī)遇。社會(huì)養(yǎng)老體系完善發(fā)展多層次養(yǎng)老保障體系通過建立基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、個(gè)人儲(chǔ)蓄等多層次養(yǎng)老保障體系，滿足不同群體的養(yǎng)老需求。提升養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量通過專業(yè)培訓(xùn)和資質(zhì)認(rèn)證，提高養(yǎng)老服務(wù)人員的專業(yè)水平，確保老年人得到高質(zhì)量的照護(hù)服務(wù)。推動(dòng)養(yǎng)老金融服務(wù)創(chuàng)新鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適合老年人的金融產(chǎn)品，如養(yǎng)老目標(biāo)基金、反向抵押貸款等，以滿足老年人的多樣化需求。加強(qiáng)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施建設(shè)政府與私營(yíng)部門合作，增加養(yǎng)老院、日間照料中心等養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施，提高老年人的生活質(zhì)量。老齡化視角下養(yǎng)老金融的發(fā)展方向研究(1)

養(yǎng)老金融的概念與重要性01養(yǎng)老金融的概念與重要性

養(yǎng)老金融是指為滿足老年人及其家庭的經(jīng)濟(jì)需求而提供的金融服務(wù)。它包括養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老金投資、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老信托等，旨在幫助人們實(shí)現(xiàn)退休后的財(cái)務(wù)安全和生活質(zhì)量。養(yǎng)老金融的重要性不言而喻，對(duì)于緩解老年人面臨的經(jīng)濟(jì)壓力，保障老年人的基本生活質(zhì)量和促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定具有重要意義。老齡化背景下的養(yǎng)老金融現(xiàn)狀02老齡化背景下的養(yǎng)老金融現(xiàn)狀

隨著養(yǎng)老基金制度的完善，其在養(yǎng)老金融中的地位越來越重要。養(yǎng)老基金主要通過投資于股票、債券、不動(dòng)產(chǎn)等資產(chǎn)，為投資者提供長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資回報(bào)。近年來，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，養(yǎng)老基金投資范圍不斷擴(kuò)大，投資策略也更加多元化。2.養(yǎng)老基金的發(fā)展養(yǎng)老信托作為一種新型養(yǎng)老金融工具，為老年人提供了更為靈活和個(gè)性化的解決方案。通過設(shè)立養(yǎng)老信托，老年人可以將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給指定受益人，同時(shí)享受財(cái)產(chǎn)管理和財(cái)富傳承的功能。養(yǎng)老信托不僅能夠幫助老年人實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值，還可以滿足其個(gè)性化需求。3.養(yǎng)老信托的發(fā)展當(dāng)前，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在養(yǎng)老金融領(lǐng)域扮演著重要角色。保險(xiǎn)公司通過推出各類養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，如年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)等，為個(gè)人提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金流。此外，保險(xiǎn)公司還積極參與養(yǎng)老保障體系建設(shè)，例如參與養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)，提供多元化的養(yǎng)老保障服務(wù)。1.保險(xiǎn)行業(yè)在養(yǎng)老金融領(lǐng)域的角色

老齡化視角下養(yǎng)老金融的發(fā)展方向03老齡化視角下養(yǎng)老金融的發(fā)展方向

1.強(qiáng)化養(yǎng)老金融產(chǎn)品的創(chuàng)新2.加強(qiáng)養(yǎng)老金融監(jiān)管3.提升養(yǎng)老金融服務(wù)質(zhì)量

養(yǎng)老金融不僅是提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，更是要關(guān)注老年人的生活質(zhì)量和社會(huì)福祉。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)與社區(qū)、醫(yī)院等機(jī)構(gòu)的合作，提供綜合性的養(yǎng)老服務(wù)。同時(shí)，應(yīng)加大對(duì)老年人群體的金融知識(shí)普及力度，提高他們的金融素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。隨著老齡化趨勢(shì)的加劇，養(yǎng)老金融產(chǎn)品需要不斷創(chuàng)新以滿足不同人群的需求。未來，養(yǎng)老金融產(chǎn)品應(yīng)更加注重靈活性、多樣性和個(gè)性化，開發(fā)出更多適應(yīng)老年人特點(diǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)。養(yǎng)老金融涉及老年人的切身利益，因此加強(qiáng)監(jiān)管是必不可少的。政府應(yīng)建立健全相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范市場(chǎng)秩序，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也需強(qiáng)化內(nèi)部管理，確保養(yǎng)老金融產(chǎn)品的合規(guī)性和安全性。結(jié)語04結(jié)語

在老齡化趨勢(shì)的推動(dòng)下，養(yǎng)老金融正迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。未來，隨著養(yǎng)老金融市場(chǎng)的不斷完善和發(fā)展，我們將能夠更好地滿足老年人的需求，實(shí)現(xiàn)他們的晚年幸福。然而，這需要政府、金融機(jī)構(gòu)以及社會(huì)各界共同努力，形成合力，共同推進(jìn)養(yǎng)老金融事業(yè)的發(fā)展。老齡化視角下養(yǎng)老金融的發(fā)展方向研究(2)

概要介紹01概要介紹

隨著全球人口結(jié)構(gòu)的變化，老齡化問題日益突出，已成為當(dāng)今社會(huì)面臨的一大挑戰(zhàn)。在此背景下，如何為老年群體提供穩(wěn)定、可持續(xù)的養(yǎng)老保障，特別是通過金融手段實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資金的積累與增值，成為各界關(guān)注的焦點(diǎn)。本文將從老齡化的視角出發(fā)，探討?zhàn)B老金融的發(fā)展方向。老齡化的背景與養(yǎng)老金融的崛起02老齡化的背景與養(yǎng)老金融的崛起

在人口老齡化的趨勢(shì)下，傳統(tǒng)的養(yǎng)老方式面臨諸多挑戰(zhàn)。養(yǎng)老金融作為新興的養(yǎng)老方式，對(duì)于緩解養(yǎng)老壓力，提高老年人的生活質(zhì)量具有重要作用。養(yǎng)老金融結(jié)合金融與養(yǎng)老服務(wù)，旨在通過金融工具與產(chǎn)品的創(chuàng)新，滿足老年人的養(yǎng)老需求。老齡化視角下養(yǎng)老金融的發(fā)展方向03老齡化視角下養(yǎng)老金融的發(fā)展方向

1.多元化投資2.風(fēng)險(xiǎn)管理3.科技賦能隨著老齡化程度的加深，養(yǎng)老金融的需求更加多樣化。因此，發(fā)展多元化的投資工具和產(chǎn)品，以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益需求的老年人，成為養(yǎng)老金融的重要發(fā)展方向。在養(yǎng)老金融的發(fā)展過程中，風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。金融機(jī)構(gòu)需要構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保養(yǎng)老金融產(chǎn)品的穩(wěn)健運(yùn)行，為老年人提供安全的投資環(huán)境。借助現(xiàn)代科技手段，如大數(shù)據(jù)、人工智能等，提升養(yǎng)老金融服務(wù)的質(zhì)量和效率。例如，通過智能投顧系統(tǒng)為老年人提供個(gè)性化的投資建議，降低操作難度。老齡化視角下養(yǎng)老金融的發(fā)展方向

養(yǎng)老金融的發(fā)展需要與其他領(lǐng)域，如醫(yī)療、健康、旅游等產(chǎn)業(yè)進(jìn)行深度融合，打造全方位的養(yǎng)老服務(wù)體系。通過與這些領(lǐng)域的合作，為老年人提供更加全面、便捷的養(yǎng)老服務(wù)。4.跨界合作

政府應(yīng)加大對(duì)養(yǎng)老金融的扶持力度，出臺(tái)相關(guān)政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與養(yǎng)老金融市場(chǎng)的建設(shè)。同時(shí)，加強(qiáng)監(jiān)管，確保養(yǎng)老金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。5.政策扶持案例分析04案例分析

通過對(duì)國(guó)內(nèi)外養(yǎng)老金融發(fā)展的成功案例進(jìn)行分析，可以總結(jié)出一些值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)。例如，某些地區(qū)的養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)通過與醫(yī)療機(jī)構(gòu)、旅游公司等的合作，為老年人提供全方位的養(yǎng)老服務(wù)。同時(shí)，這些機(jī)構(gòu)還推出了一系列多元化的金融產(chǎn)品，滿足不同老年人的需求。結(jié)論05結(jié)論

在老齡化背景下，養(yǎng)老金融作為新興的養(yǎng)老方式，具有廣闊的發(fā)展前景。未來，養(yǎng)老金融應(yīng)朝著多元化投資、風(fēng)險(xiǎn)管理、科技賦能、跨界合作和政策扶持等方向發(fā)展。通過不斷創(chuàng)新和完善，為老年人提供更加全面、便捷、安全的養(yǎng)老服務(wù)，助力應(yīng)對(duì)老齡化挑戰(zhàn)。老齡化視角下養(yǎng)老金融的發(fā)展方向研究(3)

簡(jiǎn)述要點(diǎn)01簡(jiǎn)述要點(diǎn)

隨著全球人口老齡化的加速，養(yǎng)老問題逐漸成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。在這一背景下，養(yǎng)老金融作為一門新興的金融領(lǐng)域，對(duì)于應(yīng)對(duì)老齡化帶來的挑戰(zhàn)具有重要意義。本文將從老齡化視角出發(fā)，探討?zhàn)B老金融的發(fā)展方向。老齡化現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)02老齡化現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)

隨著老年人口的增加，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付壓力不斷增大，需要尋找新的養(yǎng)老金融產(chǎn)品來彌補(bǔ)這一缺口