銀行從業(yè)風(fēng)險管理講義

最新最全銀行從業(yè)風(fēng)險管理精編講義

第1章風(fēng)險管理基礎(chǔ)

風(fēng)險管理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀疔核心競爭力的重要構(gòu)成部分，具備領(lǐng)先的風(fēng)險管理能力與水平成為商業(yè)

銀行最重要的核心競爭力。

1.1風(fēng)險與風(fēng)險管理

1.L1風(fēng)險與收益

1.風(fēng)險的三種定義

（1）風(fēng)險是未來結(jié)果的不確定性：抽象、概括；

<2）風(fēng)險是缺失的可能性：缺失的概率分布；符合金融監(jiān)管當(dāng)局對風(fēng)險管理的思考模式；

（3）風(fēng)險是未來結(jié)果（如投資的收益率）對期望的偏離，即波動性，

符合現(xiàn)代金融風(fēng)險管理理念，馬科威茨資產(chǎn)組合理論：風(fēng)險既是缺失的來源，同時也是盈利的基礎(chǔ)。

2.風(fēng)險與收益的關(guān)系：匹配性

3.風(fēng)險與缺失的區(qū)別：事前與事后

風(fēng)險：事前概念，缺失發(fā)生前的狀態(tài)

缺失：事后概念

4.缺失類型

預(yù)期缺失提取準(zhǔn)備金與沖減利潤

非預(yù)期缺失一一資本金（第四節(jié)）

災(zāi)難性缺失一一保險手段

1.L2風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營

商業(yè)銀行是否愿意承擔(dān)風(fēng)險，是否能夠妥善操縱與管理風(fēng)險，將決定商業(yè)我行的經(jīng)營成敗。

商業(yè)銀行的經(jīng)營原則：三性要求，即安全性、流淌性、效益性

風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系要緊表達在下列五個方面：

1.承擔(dān)與管理風(fēng)險是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新進展的原動力。

解決信息不對稱問題，專業(yè)化的風(fēng)險管理技能；風(fēng)險的分散（行業(yè)、區(qū)域、期限、客戶的分散）、對

沖（如利率與貨幣互換）與轉(zhuǎn)移（如資產(chǎn)證券化）。

2.作為商業(yè)銀行實施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式。

從業(yè)務(wù)指導(dǎo)上升到戰(zhàn)略管理，從片面追求利潤轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率”最大化；從定性分析

為主轉(zhuǎn)向定量分析為主；從分散風(fēng)險管理轉(zhuǎn)向全面集中管理。

3.為商業(yè)銀行的風(fēng)險定價提供根據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。

貸款定價。

4.健全的風(fēng)險管理為商業(yè)銀行制造附加價值。

實現(xiàn)股東價值最大化，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。

5.風(fēng)險管理水平直接表達了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存進展的需要，也是金融監(jiān)管

的迫切要求

決定商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)能力的兩個因素：資本金規(guī)模、風(fēng)險管理水平。資本金是汲取缺失的緩沖器與

最終來源；經(jīng)營風(fēng)險的理念。

1.L3商業(yè)銀行風(fēng)險管理的進展

四個階段：

1.資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段

20世紀(jì)60年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流淌性；基本原則：穩(wěn)健經(jīng)營，提高

安全度，同時也意味著保守。

2.負債風(fēng)險管理

20世紀(jì)60年代一70年代，為擴大資金來源，躲開金融監(jiān)管限制，變被動負債為積極性的主動負債；

同甘，加大了經(jīng)營風(fēng)險。

華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價模型，金融產(chǎn)品的定價

3.資產(chǎn)負債風(fēng)險管理模式

20世紀(jì)70年代，通過匹配資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替與資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡與風(fēng)險

操縱，缺口分析、久期分析成為重要手段。

華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價模型（布萊克―斯科爾斯期權(quán)定價模型、B—S期權(quán)定價模型），

通過期權(quán)這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為金融行生產(chǎn)品定價。

4.全面風(fēng)險管理模式

20世紀(jì)80年代后，非利息收入比重增加，重視風(fēng)險中介業(yè)務(wù)。

1988年《巴塞爾資本協(xié)議》標(biāo)志全面風(fēng)險管理原則體系基本形成。

（1）全球的風(fēng)險管理體系

（2）全面的風(fēng)險管理范圍，隨時隨處都有風(fēng)險

（3）全程的風(fēng)險管理過程

（4）全新的風(fēng)險管理方法

（5）全員的風(fēng)險管理文化

全面風(fēng)險管理模式已經(jīng)能夠成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求進展與保持競爭優(yōu)勢的最重要的方式。

1.2商業(yè)銀行風(fēng)險的要緊類別

八大風(fēng)險：

1.2.1信用風(fēng)險

兩種情況：債務(wù)人或者交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或者信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品的

價值，從而紿債權(quán)人或者金融產(chǎn)品持有人帶來缺失的風(fēng)險。

信用風(fēng)險不僅存在于表內(nèi)業(yè)務(wù)，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易

中，

信用風(fēng)險被認為是最為復(fù)雜的風(fēng)險種類，通常包含違約風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等要緊形式，是我國商業(yè)銀行

目前所面臨的最重要的風(fēng)險。

結(jié)算風(fēng)險是一種特殊的信用風(fēng)險，是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違

約的風(fēng)險。

1974年，赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生。

信用風(fēng)險具有明顯的屬于非系統(tǒng)風(fēng)險特征。與市場風(fēng)險相反，信用風(fēng)險的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲得。

1.2.2市場風(fēng)險

由于市場價格（包含金融資產(chǎn)價格與商品價格）波動而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受缺失的風(fēng)險。

分為利率風(fēng)險（重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險、期權(quán)性風(fēng)險）、股票風(fēng)險（銀行持有的

股票）、匯率風(fēng)險（包含黃金）、商業(yè)風(fēng)險（銀行持有的農(nóng)產(chǎn)品與貴金屬）四種，其中利率風(fēng)險尤為重要。

相關(guān)于信用風(fēng)險而言，市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢與易于計量的特點。

具有明顯系統(tǒng)風(fēng)險特征，難以通過分散化投資來完全地消除。

1.2.3操作風(fēng)險

由于人為錯誤、技術(shù)缺陷（ATM,許霆案）或者不利的外部事件所造成缺失的風(fēng)險。

《巴塞爾新資本協(xié)議》：分為由人員、系統(tǒng)、流程與外部事件引發(fā)的四類風(fēng)險。

操作風(fēng)險具有非營利性，不可避免，普遍存在于銀行業(yè)務(wù)與管理的各個方面，而市場風(fēng)缺要緊存在于

交易業(yè)務(wù)，信用風(fēng)險要緊存在于授信業(yè)務(wù)。

舉例：法國興業(yè)銀行、巴林很行

1.2.4流淌性風(fēng)險

是指商業(yè)銀行無力為負債的減少與資產(chǎn)的增加提供融資而造成缺失或者破產(chǎn)的風(fēng)險，分為資產(chǎn)流淌性

風(fēng)險與負債流淌性風(fēng)險。

相對而言，風(fēng)險產(chǎn)生的因素很多。流淌性風(fēng)險水平表達了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。

銀行擠兌模型：戴蒙德一迪布維格模型（D—D模型）

流淌性風(fēng)險與信用風(fēng)險、市場風(fēng)險與操作風(fēng)險相比，形成原因更加復(fù)雜與廣泛，通常被視為一種綜合

性風(fēng)險C

舉例：英國北巖輟行

1.2.5國家風(fēng)險

指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，日于別國經(jīng)濟、政治與社會等方面的變化而

遭受缺失的可能性，簡單說，就是賺了錢，匯不回來。

政治風(fēng)險、社會風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險發(fā)生在國際貿(mào)易中、國際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受。

舉例：俄羅斯1998年停止償還國債，導(dǎo)致LTCM（長期資本管理公司）的被接管；委內(nèi)瑞拉宣布國有化。

信用風(fēng)險與市場風(fēng)險、操作風(fēng)險的辨析：“信用風(fēng)險具有明顯的非系統(tǒng)風(fēng)險特征”、“市場風(fēng)險具有

數(shù)據(jù)有數(shù)與易于計量的特點，具有明顯的系統(tǒng)風(fēng)險特征，難以通過分散化投資完全消除”、“操作風(fēng)險具

有非營利性，容易引發(fā)市場風(fēng)險與信用風(fēng)險”。

1.2.6聲譽風(fēng)險

商業(yè)銀行通常將信譽風(fēng)險看作是對其經(jīng)濟價值最大的威脅。中國國有商業(yè)銀行的國家信譽支持。

1.2.7法律風(fēng)險

法律風(fēng)險是一種特殊類型的操作風(fēng)險。

按照《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定，法律風(fēng)險是一種特殊類型的操作風(fēng)險，它包含但不限于因監(jiān)管措

施與解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者者懲處性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險敞口。

1.2.8戰(zhàn)略風(fēng)險

雙重內(nèi)涵：系統(tǒng)識別與評估；長期的角度與戰(zhàn)略的高度。

1.3商業(yè)銀行風(fēng)險管理的要緊策略

風(fēng)險管理政策層面上的管理技術(shù)與措施

1.3.1風(fēng)險分散

構(gòu)成費產(chǎn)的個數(shù)越多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險就能夠通過分散化完全消除，而系統(tǒng)性風(fēng)險不能通過分散化被

消除掉，表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型（CAPM）中的B值。

1.3.2風(fēng)險對沖

風(fēng)險對沖是指通過投資或者購買與標(biāo)的資產(chǎn)（UnderlyingAsset）收益波動負有關(guān)的某種資產(chǎn)或者衍

生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)法潛在的風(fēng)險缺失的一種風(fēng)險管理策略。

管理市場風(fēng)險的有效辦法。分為自我對沖與市場對沖，前者比如同時買入具有收益負有美的資產(chǎn)（比

如股票與債券），后者比如通過行生產(chǎn)品市場進行對沖（比如進行利率與匯率的互換等）。

所謂自我對沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負債表或者某些具有收益負有關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的

對沖特性進行風(fēng)險對沖。市場對沖是指關(guān)于無法通過資產(chǎn)負債未與有關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進行自我對沖的風(fēng)險（又

稱殘余風(fēng)險），通過衍生產(chǎn)品市場進行對沖。

1.3.3風(fēng)險轉(zhuǎn)移

第一種，存款保險公司，比如美國存款保險公司FDIC；第二種，更為積極、主動，比如資產(chǎn)支持證券

ABS、MBS等。

1.3.4風(fēng)險規(guī)避

不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險。過于消極。

1.3.5風(fēng)險補償

關(guān)于高風(fēng)險的客戶與業(yè)務(wù)，提高金融產(chǎn)品價格。

1.4商業(yè)銀行風(fēng)險與資本（重點）

本節(jié)是風(fēng)險管理這門課程的戒心與基礎(chǔ)，資本分為三種資衣，三種資本的含義及它們之間的區(qū)別與聯(lián)

系是考試的重點與熱點。

1.4.1資本的概念與作用

1.資本的概念

資本是指會計資本，也就是賬面資本，等于金融機構(gòu)合并資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)減去負債后的所有者權(quán)益，

包含實收費本或者普通股、優(yōu)先股等。

商業(yè)銀行是以負債經(jīng)營為特色的，其密本較少,融資杠桿率很高C

2.資本的作用

（1）為商業(yè)銀行提供融資；

（2）汲取與消化缺失，資本金是承擔(dān)風(fēng)險與汲取缺失的第一資金來源；

<3）限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴張與風(fēng)險承擔(dān)；

（4）維持市場信心；

（5）為商業(yè)銀行管理，特別是風(fēng)險管理提供最根本的驅(qū)動力。

資本是風(fēng)險的第一承擔(dān)者，因此，也是風(fēng)險管理最根本的動力來源。而且，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理是一

種自上而下的過程，是由代表資本的董事會推動，同時承擔(dān)最終責(zé)任的。

1.4.2監(jiān)管資本與資本充足率要求

1.監(jiān)管資本指監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本，由于

監(jiān)管資本務(wù)必在非預(yù)期缺失出現(xiàn)時隨時可用，因此，其強調(diào)的是抵御風(fēng)險、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的

能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。

2.巴塞爾協(xié)議

1999年，為提高監(jiān)管資本對風(fēng)險的敏感性，新協(xié)議將資本充足率定義為資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)加上12.5

倍市場風(fēng)險及操作風(fēng)險資本要求的比率。

（1）監(jiān)管資本分為核心資本與附屬資本

核心贊本包含：權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積與未分配利潤）與公開儲備；

附屬費本包含:未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備與混合性債務(wù)工具。

（2）三大風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)不一致的計算方法

1）信用風(fēng)險一一標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級初級法與內(nèi)部評級高級法

①標(biāo)準(zhǔn)法按照監(jiān)管當(dāng)局所規(guī)定的權(quán)數(shù)、參數(shù)進行計算，完全被動的指標(biāo)。

②內(nèi)部法根據(jù)對商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系依靠程度不一致，分為內(nèi)部評級初級法與內(nèi)部評級高級法。

內(nèi)部評級初級法要求商業(yè)銀行運用自身的客戶評級，估計每一個等級客戶的違約概率。

內(nèi)部評級高級法要求商業(yè)銀疔運用自身的二維的評級體系目行估計違約概率、違約缺失率、違約的風(fēng)

險暴露與期限。

2）市場風(fēng)險一一標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法

3）操作風(fēng)險一一基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級計量法

（3）整體資本充足率不得低于8樂核心資本充足率不得低于4%o

1.4.3經(jīng)濟資本及其應(yīng)用（重點）

L經(jīng)濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期缺失而應(yīng)該持

有的資本金。

經(jīng)濟資本指在99%的一個概率水平下在一年之內(nèi)為了彌補銀行的非預(yù)期缺失所需要的資本，是根據(jù)我

行的資產(chǎn)的風(fēng)險程度的大小進行計算，能夠令缺失超過資本的概率小于一定水平。

經(jīng)濟資本反映銀行自身的風(fēng)險特征，通過風(fēng)險缺失映射資本的承擔(dān)。

非預(yù)期缺失是指可能超出預(yù)期缺失的缺失部分，它是對缺矢不確定性的估量。如資產(chǎn)的市場價值發(fā)生

非預(yù)期的波動、信貸評級非預(yù)期的下降與發(fā)生非預(yù)期的貸款違為所造成的缺失等。

預(yù)期缺失代表了銀行從事業(yè)務(wù)活動的一種成本，同時從業(yè)務(wù)的收益中進行扣減。如在貸款缺失的情況

下，預(yù)期缺失將通過調(diào)整業(yè)務(wù)定價與提取相應(yīng)的專項撥備來覆蓋。

2.經(jīng)濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用：

1）有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平；

（1）關(guān)于銀行管理流程提出更高的要求

（2）對銀行風(fēng)險管理的體制、有更高的要求

2）有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系。

股本收益率（ROE）與資產(chǎn)收益率（ROA）這兩項指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。但由于這

兩項指標(biāo)無法全面、深入地揭示商業(yè)銀行在盈利的同時所承擔(dān)的風(fēng)險水平，因此用來度量商業(yè)銀行這樣被

普遍認為是經(jīng)營特殊商品的高風(fēng)險企業(yè)具有明顯的局限性。

在經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法中，目前被廣泛同意與普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率（Risk

AdjustedReturnonCapital,RAROC）°經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期缺失（ExpectedLoss,EL）

與以經(jīng)濟資本（EconomicCapital）計量的非預(yù)期缺失（UnexpectedLoss,UL）調(diào)整后的收益率，其計

算公式如下：

RAROC=(收益一預(yù)期缺失〉/經(jīng)濟資本(或者非預(yù)期缺失)

經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率著重強調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險而獲得的收益是有代價(成本)的。

整個公式衡量的是經(jīng)濟資本的使用收益，正常情況下其結(jié)昊應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本成本。

1.5風(fēng)險管理常用的概率統(tǒng)計知識

1.5.1基本概念

分布函數(shù)完整的描述了隨機變量的變化，與統(tǒng)計規(guī)律性，而概率分布就是對隨機變量的概率特征的全

面的完整描述，只要明白一個變量或者者一個函數(shù)的概率分布，那么這個隨機變量的概率的特征能夠完整

的描述出來。

1.5.2常用統(tǒng)計分布

1.均勻分布指在一個區(qū)間里取每一個點或者每個區(qū)間的概率都是一樣的。

2.二項分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機變量的概率分布。

泊松分布是在實驗的次數(shù)比較多，同時每一次隨機的事件匕現(xiàn)的概率比較小的情況小，由二項分布公

式能夠向后推倒，關(guān)于這樣離散型的二項分布的一個推廣式叫泊松分布。泊松分布能夠應(yīng)用于貸款組合中

的不一致類型的貸款的違約概率，這個應(yīng)用在CreditRisk+模型中關(guān)于信用風(fēng)險的一個量化，

3.正態(tài)分布滿足的條件，假如影響某一數(shù)量指標(biāo)的隨機因袤比較多，他的影響因素很多，而且每一個

因素的作用不大，分散性比較好，那么各個因素之間有關(guān)性比較小，這個指標(biāo)能夠看作服從正態(tài)分布。

1.6風(fēng)險管理的數(shù)理基礎(chǔ)

1.6.1收益的的計量

1.絕對收益

絕對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。

相對收益是一個比率，基于期初的投資額對期末的投資成果進行度量，用于不一致規(guī)模的投資效果進

行直接的比較。

2.百分比收益率

3.對數(shù)收益率

對數(shù)收益率當(dāng)復(fù)利連續(xù)計算時，就得到對數(shù)收益率。

連續(xù)復(fù)利的公式期末的回收額/期初的投資=Er

(E就是自然數(shù)，r就是期限)

進行變換得到r=ln(P)-In(PO)

當(dāng)考慮多個時期的資產(chǎn)收益時，假定在第t個時期內(nèi)資產(chǎn)的對數(shù)收益率為rt-ln(Pt)-ln(Pt-l),

則從第1期到第T期的累積收益率為：

rT=ln(PT)-In(Po)

=ln(PT)-In(PT-1)+ln(PT-1)-In(PT-2)

+…+ln(Pl)—In(PO)

=rT+rT-1+…+rl=

即資產(chǎn)多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之與。

1.6.2風(fēng)險的量化原理

在資產(chǎn)組合里邊隨著資產(chǎn)的種類的增加，他們之間的有關(guān)性只要不是1,那么收益率在取加權(quán)平均與

之后它的波動性是小于任何一個單一的種類的。用標(biāo)準(zhǔn)差或者者用方差度量的波動性就小于他們每一項資

產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)與。這樣通過多樣叱與分散性就能夠有效地降低資產(chǎn)組合的波動性或者者風(fēng)險。

1.6.3風(fēng)險敏感性分析的泰勒展式

通過泰勒展式能夠近似函數(shù)值在給定點鄰近的變化程度。

泰勒展式的近似效果的兩個影響因素：

泰勒展式中展開的階數(shù)越高，離給定點的距離越近，它近似效果越好。

泰勒展式不僅能夠得到單一夯產(chǎn)的近似侑.還能夠得到濟產(chǎn)綱合一個風(fēng)險因素變化時近低值C

當(dāng)利率的變化率比較小的時候，泰勒展式近似的效果比較好。隨著利率的變化幅度的增加近似的精度

下降就要考慮高階的導(dǎo)數(shù)。

第2章商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu)

2.1商業(yè)銀行風(fēng)險管理環(huán)境

2.1.1商業(yè)銀行公司治理

1.商業(yè)銀行公司治理是指操縱、管理商業(yè)銀行的一種機制或者制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)與

權(quán)利分配體系的具體表現(xiàn)形式。核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托-代理關(guān)系而提

出的董事會、高管層組織體系與監(jiān)督制衡機制。

2.巴塞爾委員會認為商業(yè)銀行公司治理應(yīng)該遵循的八大原則（熟悉）：

（1）董事會成員應(yīng)稱職；（2）董事會應(yīng)核準(zhǔn)戰(zhàn)略目標(biāo)與價值準(zhǔn)則并監(jiān)督實施；（3）董事會應(yīng)清晰

地界定自身與高級管理層的權(quán)力及責(zé)任，并在全行實行問責(zé)制；（4）董事會應(yīng)保持對高管層的監(jiān)督；（5）

董事會與高管層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計部門及外部審計部門及內(nèi)控部門的作用（6）董事會應(yīng)保持薪酬政策

與跟行文化及長期目標(biāo)相一致；（7）商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度；（8）董事會與高管層熟悉銀行

運營架構(gòu)。

3.我國做法（多選題）

（1）完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度與決策程序

（2）明確上述人員的權(quán)利義務(wù)

（3）建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制

（4）建立完善的信息報告與信息披露制度

（5）建立合理的薪酬制度，強化激勵約束機制

2.1.2商業(yè)銀行內(nèi)部操縱

商業(yè)銀行內(nèi)部操縱是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)、通過制定與實施一系列制度、程序與方法，對風(fēng)險進

行事前防范、事中操縱、事后監(jiān)督與糾正的動態(tài)過程與機制。

1.目標(biāo)（多選題）：

（1）確保國家法律規(guī)定與商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行

（2）確保商業(yè)銀行進展戰(zhàn)略與經(jīng)營目標(biāo)的全面實施與充分實現(xiàn)

（3）確保風(fēng)險管理體系的有效性

（4）確保業(yè)務(wù)記錄、財務(wù)信息與其他管理信息的及時、真實與完整

2.實現(xiàn)目標(biāo)的5要素（多選題）：

（1）內(nèi)部操縱環(huán)境

（2）風(fēng)險識別與評估

（3）內(nèi)部操縱措施

（4）信息交流與反饋

（5）監(jiān)督評價與糾正

3.原則（多選題）：全面、審慎、有效、獨立。

（1）內(nèi)部操縱要全面，要全員參與

（2）應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點，內(nèi)控優(yōu)先

（3）內(nèi)部操縱應(yīng)當(dāng)有高度權(quán)威性

（4）內(nèi)控部門應(yīng)獨立并有權(quán)直接向董事會、監(jiān)視會與高級管理層匯報

2.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險文化

L定義：在經(jīng)營過程中逐步形成的風(fēng)險管理理念、哲學(xué)與價值觀，通過風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng)險管理制度

與員工風(fēng)險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。風(fēng)險文化通常由風(fēng)險管理理念、知識與制度三個層次構(gòu)成,

其中風(fēng)險管理理念是風(fēng)險文化的精神核心。

2.先進的風(fēng)險管理理念：

（1）風(fēng)險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是制造資本增值與股東回報的重要手段

（2）風(fēng)險管理的目標(biāo)是通過主動的風(fēng)險管理過程實現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡

（3）風(fēng)險管理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略

（4）應(yīng)充分熟悉所有風(fēng)險，并建立完善風(fēng)險操縱機制，關(guān)千不熟悉或者無杷樨操縱風(fēng)險的業(yè)務(wù).應(yīng)

采取審慎態(tài)度對待

3.風(fēng)險文化的培植

是“終身制”的事業(yè)；向員工廣泛宣傳；通過制度，將文化融入到每一個員工的日常行為中。

2.1.4商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略

1.定義：在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況與同業(yè)比較后，提出的一整套種長期目標(biāo)與為實現(xiàn)這些

目標(biāo)所采取的行動方案。定期研究、制定或者修改。

2.基本內(nèi)容：包含戰(zhàn)略目標(biāo)與實現(xiàn)路徑兩方面

3.與風(fēng)險管理的關(guān)系：

（1）風(fēng)險管理是銀行管理戰(zhàn)略的一個重要方面

（2）戰(zhàn)略目標(biāo)中包含風(fēng)險管理目標(biāo)

（3）風(fēng)險管理過程本身是實現(xiàn)風(fēng)險管理目標(biāo)與整個戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑。

2.2商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織

2.2.1董事會及其專門委員會：最高風(fēng)險管理/決策機構(gòu)。

風(fēng)險管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會成員，同時擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或者以上職務(wù)。

2.2.2監(jiān)事會

我國特有，負責(zé)內(nèi)部監(jiān)督，對股東大會負責(zé)。我國應(yīng)建立健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制。

監(jiān)事會有權(quán)對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開展其中涉及到的危險與其他內(nèi)控進行監(jiān)督。但不得干預(yù)日常的經(jīng)營管

理活動。

2.2.3高級管理層

所有權(quán)是公司或者銀行的最終所有者，而經(jīng)營者要做到職業(yè)化、專業(yè)化，對所有者是要負責(zé)的。

負責(zé)實際執(zhí)行風(fēng)險管理政策；高管層的支持與承諾是商業(yè)釵行有效風(fēng)險管理的基石。

2.2.4風(fēng)險管理部門

1.兩個原則：高度獨立性、不具有風(fēng)險管理策略執(zhí)行權(quán)

2.風(fēng)險管理部門結(jié)構(gòu)：集中型與分散型

3.風(fēng)險管理部門的職責(zé)

（1）監(jiān)控各類金融產(chǎn)品與所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險限額

商業(yè)銀行的每日風(fēng)險狀況報告與每日收益/缺失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報告。

（2）核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務(wù)操縱人員進行價格評估

（3）全面掌握商業(yè)銀行的整體風(fēng)險狀況，保持信息準(zhǔn)確性

風(fēng)險管理部門保持相對獨立性，無權(quán)參與風(fēng)險管理政策的最終執(zhí)行；有些銀行的風(fēng)險管理部門能夠適

當(dāng)運用規(guī)避風(fēng)險的手段，從銀行整體層面規(guī)避某些特定的風(fēng)險，但無權(quán)參與具體業(yè)務(wù)部門或者金融產(chǎn)品的

風(fēng)險規(guī)避。這種做法既保證了風(fēng)險管理部門的相對獨立性，也拓展了風(fēng)險管理部門的職能，使之在一定程

度上從成本中心轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧欀行摹?/p>

4.風(fēng)險管理需要下列四個技能：風(fēng)險監(jiān)控與分析能力（必不可少的核心職能）、數(shù)量分析能力、價格

核準(zhǔn)能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開發(fā)/集成能力

2.2.5其他風(fēng)險操縱部門

（1）財務(wù)操縱部門

（2）內(nèi)部審計部門

（3）法律/合規(guī)部門

（4）外部風(fēng)險監(jiān)督機構(gòu)

商業(yè)銀行能否有效運用數(shù)量模型來正確的評價自身的風(fēng)險與收益水平，也被普遍認為是，商業(yè)銀行長

期進展的一項核心競爭力。

2.3商業(yè)銀行風(fēng)險管理流程

風(fēng)險管理部門承擔(dān)風(fēng)險識別、計量與監(jiān)測的重要職責(zé)，而各級風(fēng)險管理委員會承擔(dān)風(fēng)險操縱/管理決

第的最終責(zé)任C

2.3.1風(fēng)險識別

感知風(fēng)險與分析風(fēng)險。感知風(fēng)險是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險種類、性質(zhì)；分析風(fēng)

險是深入懂得各類風(fēng)險內(nèi)在的風(fēng)險因素。

制作風(fēng)險清單是商業(yè)銀行識別風(fēng)險的最基本、最常用的方法，備忘錄形式。

（1）專家調(diào)查列舉法

（2）資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法

（3）情景分析法

（4）分解分析法、舉例。

（5）失誤樹分析方法

宏觀方面、中觀方面、微觀方面進行分析

2.3.2風(fēng)險計量

量化方法如：針對信用風(fēng)險的RiskMetrics、CreditMetrics.KMV等模型，針對市場風(fēng)險的VaR模

型，針對操作風(fēng)險的高級計量法°”）

數(shù)據(jù)要求真實性、準(zhǔn)確性與充足性。注重防范模型風(fēng)險。

開發(fā)風(fēng)險管理模型的難度，并不是在于這個模型本身有多重。數(shù)學(xué)與統(tǒng)計知識，并不是建模難度所在,

真正難度是，在模型建立之后，數(shù)據(jù)比較困難。由于數(shù)據(jù)的積存，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與有效性是比較困難的。

高級計量的方法通常伴隨著計量方法的復(fù)雜化。

2.3.3風(fēng)險監(jiān)測

監(jiān)控各類可量化的關(guān)鍵風(fēng)險考標(biāo)；報告風(fēng)險的評估結(jié)果及采取的措施與質(zhì)量。

2.3.4風(fēng)險操縱

風(fēng)險操縱是對通過識別與計量的風(fēng)險采取分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避與補償?shù)却胧?，進行有效管理與操

縱的過程。

1.風(fēng)險操縱的目標(biāo)

（1）風(fēng)險管理戰(zhàn)略與策略符合經(jīng)營目標(biāo)的要求

（2）成本/收益平衡

（3）通過對風(fēng)險誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風(fēng)險管理程序

（4）所有風(fēng)險管理措施所產(chǎn)生的副作用都能得到合理的安排與處置

2.風(fēng)險操縱架構(gòu)

（1）基層業(yè)務(wù)部門配備風(fēng)險管理專業(yè)人員

（2）每個業(yè)務(wù)領(lǐng)域配備風(fēng)險管理委員會

（3）最高管理層或者風(fēng)險總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)銀行最高風(fēng)險管理委員會

2.4商業(yè)銀行風(fēng)險管理信息系統(tǒng)

2.4.1數(shù)據(jù)收集

風(fēng)險信息的收集

（1）風(fēng)險信息的種類：內(nèi)部數(shù)據(jù)與外部數(shù)據(jù)（路透、彭博、Wind萬得數(shù)據(jù)庫）

（2）風(fēng)險信息的特性及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題:精確性、及時性

系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題：盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔?/p>

2.4.2數(shù)據(jù)處理

1.處理輸入數(shù)據(jù)/信息，要緊分為兩個步腺

（1）中間計量數(shù)據(jù)（使用三維存儲方式一一時間、情景、金融工具）具有可共享性，通用性

中間計量數(shù)據(jù)是通過風(fēng)險模型計量后的數(shù)據(jù)，能夠為不一致的風(fēng)險管理業(yè)務(wù)目標(biāo)所共享。中間數(shù)據(jù)在

不一致風(fēng)險管理領(lǐng)域的一致應(yīng)用，是商業(yè)銀行最終實現(xiàn)經(jīng)濟資本計量（全面風(fēng)險管理）的關(guān)鍵所在。

（2）組合結(jié)果數(shù)據(jù)

2.信息儲存操作

2.4.3信息傳遞

（1）通常使用B/S結(jié)構(gòu)

（2）公布風(fēng)險分析報告（預(yù)覽一一內(nèi)部看，公布------起看）

2.4.4信息系統(tǒng)安全管理

（1）設(shè)置權(quán)限

(2)定期更換用戶密碼

(3)登陸信息記錄

(4)防止外部侵入

(5)定期備份

(6)設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)與應(yīng)急程序

(7)建立錯誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時候，能夠在一定時間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性

第3章信用風(fēng)險管理

信用風(fēng)險是我國商業(yè)銀行目前所面臨的最大的、最要緊的風(fēng)險，這一章占了八大風(fēng)險管理的三分之一

的篇幅還多，同時每種具體風(fēng)險的管理都是按照識別、計量、監(jiān)測與操縱的流程來介紹的，因此對這一章

進行重點講解，既是重要性使然，也是出于相通性的考慮。

3.1信用風(fēng)險識別

3.1.1單一法人客戶信用風(fēng)險識別

1.單一法人客戶的基本信息分析

按照業(yè)務(wù)特點與風(fēng)險特性的不一致，商業(yè)銀行的客戶可劃分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據(jù)其

機構(gòu)性質(zhì)能夠分為企業(yè)類客戶與磯構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不一致可劃分為單一法人客戶與

集團法人客戶。

近三年經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表.損益表等。成立不足三年的客戶，提交自成立以來的各年度的報表。

2.單一法人客戶的財務(wù)狀況分析

（1）財務(wù)報表分析

①識別與評價財務(wù)報表風(fēng)險。要緊關(guān)注財務(wù)報表在編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實際與潛在的

風(fēng)險。

②識別與評價經(jīng)營管理狀況

③識別與評價資產(chǎn)管理狀況

④識別與評價負債管理狀況

（2）財務(wù)比率分析

財務(wù)比率要緊分為四大類：

①盈利能力比率

銷售毛利率=［（銷售收入一銷售成本）/銷售收入］X100%

銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）X100%

資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率1=凈利潤/［（期初資產(chǎn)總+期末資產(chǎn)總）/2］X100%

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)

=（凈利潤/轅售收入）X（銷售收入/平均總資產(chǎn)）

②效率比率

存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本八（期初存貨+期末存貨）/2］

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周綣率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入八（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2］

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購貨成本/［（期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款）/2］

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入八（期初流淌資產(chǎn)+期末流淌資產(chǎn)）/2］

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入八（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2］

資產(chǎn)回報率（R0A）=［稅后彳員益+利息費用X（1—稅率）］/平均資產(chǎn)總額

權(quán)益收益率（ROE）=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額

資產(chǎn)回報率（ROA）=［稅后員益+利息費用X（1—稅率）］/平均資產(chǎn)總額

③杠桿比率

杠桿比率是用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于推斷企業(yè)的償債資格與能力。

資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）X100%

利息償付比率（利息保障倍數(shù)）=（稅前凈利潤+利息費用）/利息費用

=（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+利息費用+所得稅）/利息費用

=［（凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷）+息稅］/利息費用

更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與本息支付合計數(shù)相比較。

④流淌比率

流淌比率=流淌資產(chǎn)合計/流淌負債合計

速動比率=速動資產(chǎn)/流淌負債合計

其中：速動費產(chǎn)=流淌資產(chǎn)一存貨

或者；速動資產(chǎn)=流淌資產(chǎn)一存貨一預(yù)付賬款一待攤費用

（3）現(xiàn)金流量分析（經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動）

經(jīng)營活動指企業(yè)投資活動與籌資活動以外的所有交易與事項。

投資活動指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建與不包含在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。

融資活動指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模與構(gòu)成發(fā)生變化的活動。

在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時，應(yīng)當(dāng)全面考慮所有與信用風(fēng)險有關(guān)的信息，通過完整的現(xiàn)金流入與流出的總

量分析、結(jié)構(gòu)分析與趨勢分析，揭示出借款人的財務(wù)健康狀況，以推斷還款來源與還款的可能性。

關(guān)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款；關(guān)于中長期貸款,

應(yīng)當(dāng)要緊分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借

款人是否有足夠的融資能力與投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。

3.單一法人客戶的非財務(wù)因素分析

考察與分析企業(yè)的非財務(wù)因素，要緊從管理層風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)

境等方面進行分析與推斷。

（1）管理層風(fēng)險分析

（2）行業(yè)風(fēng)險分析

行業(yè)周期性分析與國家宏觀經(jīng)濟政策對行業(yè)的影響

（3）生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險分析

原材料的供應(yīng)風(fēng)險、銷售風(fēng)險。

（4）宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境分析

舉例貿(mào)易政策：勞動密集型，取消出口退稅、加征出口關(guān)稅。

4.單一法人客戶的擔(dān)保分析（抵押文化盛行）

擔(dān)保是指為保護債權(quán)人與其他當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高貸款償還的可能性，降低商業(yè)銀行資金缺失的

風(fēng)卷，由借款人或者第三方對貸款本息的償還或者其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保障，為商業(yè)銀行提供一

個能夠影響或者操縱的潛在還款來源。商業(yè)銀行能夠通過執(zhí)行擔(dān)保來爭取貸款本息的最終償還或者減少缺

失，

（1）擔(dān)保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置與定金

保證：保證是指保證人與債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時，保證人按照約定履行債務(wù)或者者承擔(dān)

責(zé)任的行為。貸款保證的目的是通過第三方為借款人按約、足額償還貸款提供支持。

①保證人的資格。國家機關(guān)（除經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)），學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、

社會團體，企業(yè)法人的分支機構(gòu)與職能部門，均不得作為保證人。

②保證人的財務(wù)實務(wù)。

③保證人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的關(guān)系。

④保證人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的關(guān)系。

⑤保證的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證與通常保證兩種，連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的

債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人能夠要求債務(wù)人履行債務(wù)，也能夠要求保證人在其保證范圍內(nèi)承

擔(dān)保證責(zé)任；通常保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或者仲裁，并就債務(wù)人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能履

行債務(wù)前，對債權(quán)人能夠拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。

抵押：抵押是指債務(wù)人或者第三方不轉(zhuǎn)移對財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債

務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該財產(chǎn)折價或者者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。債務(wù)人或者第

三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財產(chǎn)為抵押物。

抵押物的所有權(quán)：在合同中不得規(guī)定在債務(wù)履行屆滿，債務(wù)人沒有清償債務(wù)時，抵押物所有權(quán)轉(zhuǎn)移為

債權(quán)人所有。

質(zhì)押：質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或者第三方將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)

保，債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該動產(chǎn)折價或者者以拍賣、變賣該動產(chǎn)的價款優(yōu)先

受償■

權(quán)利質(zhì)押的范圍：

?匯票、支票、本票、債券、存款單等；

?倉單、提單等與貨權(quán)有關(guān)的票據(jù)；

?依法能夠轉(zhuǎn)讓的股份、股票；

?依法能夠轉(zhuǎn)讓的商票專用雙、專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)；

留置與定金：留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債

務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財產(chǎn)，以該財產(chǎn)折價或者者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。

留置這一擔(dān)保形式，要緊應(yīng)用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主合同。給付定金的一方不履

行約定的債務(wù)的，無權(quán)要求返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)雙倍返還定金。

①機構(gòu)類客戶的風(fēng)險有其特殊性，包含政策風(fēng)險、投資風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險、抵御經(jīng)營風(fēng)險的

能力差、財務(wù)不規(guī)范、信用觀念淡薄。舉例吉林大學(xué)與浙江大學(xué)這些高校機構(gòu)類客戶的風(fēng)險。

②小企業(yè)與微小企業(yè)的要緊風(fēng)險是經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、信譽風(fēng)險。

3.1.2集團法人客戶信用風(fēng)險識別

1.集團法人客戶的整體狀況分析

集團法人客戶的識別與分類

（1）識別

企業(yè)集團：相互之間有一定的紐帶連接起來，存在直接或者間接操縱關(guān)系，或者其他重大影響關(guān)系的

關(guān)聯(lián)方構(gòu)成的法人客戶群。對企業(yè)集團進行分析時要對所有的有關(guān)方進行的識別。

舉例：山東魯能；央企整體上市。

上市公司與母公司之間是一個企業(yè)集團與成員單位的關(guān)系。比如：長江電力、中國石油。

企業(yè)集團的特征：（見教材第80頁“背景知識”）

強調(diào)②所有的成員單位共同的被第三方企事業(yè)法人所操縱

關(guān)聯(lián)交易本身是中性詞，假如操作監(jiān)管不當(dāng)，容易帶來一些操作問題、一些財務(wù)方面的風(fēng)險。

關(guān)聯(lián)方：是指在財務(wù)與經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或者間接操縱關(guān)系或者重大影響關(guān)系的企、

事業(yè)法人。特例：中國移動與中國聯(lián)通。并不由于他們的出資方是國家，而是關(guān)聯(lián)方。

關(guān)聯(lián)方的特例：央企與國企,

分析關(guān)聯(lián)方時，首先應(yīng)全面熟悉集團的股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團的最終操縱人與所有關(guān)聯(lián)方。根據(jù)集

團的進展，企業(yè)集團能夠分為縱向與橫向進展。

（2）分類

縱向一體化與橫向多元化。

①縱向一體化：要緊集中在上下游企業(yè)之間。比如鋼鐵企業(yè)，向上游收購礦山，同時向下游能夠成立

的自己的銷售公司或者一些鋼鐵深加工。還有另外一種縱向延伸，比如，原材料，生產(chǎn)，銷售。

②橫向多元化：在同一層面上來對他的業(yè)務(wù)范圍進行拓展。比如，目前較為普遍的一種操作模式是，

母公司先將現(xiàn)有資產(chǎn)進行評估，然后再低于評估價格轉(zhuǎn)售給上行子公司；子公司通過配股，增發(fā)等手段進

行再融資，并以所購資產(chǎn)的溢價作為投資收益。

關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易：是指發(fā)生在集團內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或者義務(wù)的事項安排。

共同受國家操縱的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián)；金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團客戶管理范疇。

其他關(guān)注（P82）

關(guān)聯(lián)交易具有一個很大的風(fēng)險性。在于不一致的公司之間通過關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整利潤。

有些征兆能夠來把關(guān)聯(lián)交易識別出來。

此外，在識別與分析集團法人客戶信用風(fēng)險的過程中，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)盡量做到六點（見教材第82

—83頁）

在這里強調(diào)兩點；

（1）集團法人客戶的識別頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致。

（2）對所有集團法人客戶的框架圖務(wù)必每年進行保護，更新集團內(nèi)的成員單位。

2.集團法人客戶的信用風(fēng)險特征

（1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁：兩個動機

動機之一：實現(xiàn)整個集團公司的統(tǒng)一管理與操縱。動機之二是通過關(guān)聯(lián)交易來規(guī)避障礙與粉飾財務(wù)報

表,

（2）連環(huán)擔(dān)保十分普遍：循環(huán)擔(dān)保

通常使用連環(huán)擔(dān)保的形式申請銀行貸款，貸款實質(zhì)上處于擔(dān)保不足或者無擔(dān)保狀態(tài)。

（3）財務(wù)報表真實性差

（4）系統(tǒng)性風(fēng)險較高

（5）風(fēng)險識別與貸后監(jiān)督難度大：比如：一方面，跨行業(yè)經(jīng)營。另一方面，跨區(qū)域經(jīng)營。

3.1.3個人客戶信用風(fēng)險識別

1.個人客戶的基本信息分析

個人客戶信用風(fēng)險要緊表現(xiàn)為：

①自身作為債務(wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約

②表外業(yè)務(wù)中自行違約或者作為保證人為其他債務(wù)人/交易方提供擔(dān)保過程中的違約。

商業(yè)銀行在對個人客戶的信用風(fēng)險進行識別或者分析時，個人客戶應(yīng)提交申請材料（見教M第85頁）。

I借款人的資信調(diào)查情況：

1）利用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調(diào)查借款人的資信情況。

2）重點調(diào)查可能影響第一還款來源的因素。

II借款人的資產(chǎn)與負債情況調(diào)查。

HI貸款用途及還款來源的調(diào)查。

IV對擔(dān)保方式的調(diào)查：

貸款人是否能按照商業(yè)銀行的要求，為其所購商品辦理財產(chǎn)保險，購買貸款信用保險等。

實踐證明：個人信用評分系統(tǒng)是有效操縱個人客戶信用風(fēng)險的基本要求，而且有助于大幅度提升個人

信貸業(yè)務(wù)規(guī)模與運營效率。

2.個人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險分析

（1）個人住宅抵押貸款的風(fēng)險分析

①經(jīng)銷商風(fēng)險

②“假按揭”風(fēng)險（重點）

“假按揭”的含義：開發(fā)商以本單位職工或者其他關(guān)系人冒充客戶作為購房人，通過假冒銷售的方式

套取銀行貸款的行為。

“假按揭”的要緊特征：開發(fā)商利用積壓房地產(chǎn)套取銀行信用，欺詐銀行信貸資金。

“假按揭”的表現(xiàn)形式：共6條（見教材第87頁）

其中最后一條：開發(fā)商與購房人串通，規(guī)避不同意零首付的政策限制來進行“假按揭”。

③房地產(chǎn)價值下跌導(dǎo)致超額抵押值不足的風(fēng)險。

④借款人的經(jīng)濟財務(wù)狀況變動風(fēng)險。

（2）個人零售貸款風(fēng)險分析

例子：信用卡消費貸款、汽車消費信貸。

（3）循環(huán)零售貸款（熟悉）：貸款是循環(huán)的。

3.1.4貸款組合信用風(fēng)險識別

貸款組合內(nèi)的單筆貸款之間通常存在一定程度的有關(guān)性。

貸款組合信用風(fēng)險更多的是一種系統(tǒng)性風(fēng)險。

1.宏觀經(jīng)濟因素

2.行業(yè)風(fēng)險與區(qū)域風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險

舉例：

行業(yè)：鋼鐵、房地產(chǎn)

區(qū)域：城市商業(yè)銀行

3.2信用風(fēng)險計量

信用風(fēng)險計量絳歷了三個階段：專家推斷法,信用評分法，違約概率模型C

在《巴塞爾新資本協(xié)議》中規(guī)定，商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應(yīng)基于二維評級體系：一維客戶評級，另一

維債項評級。

3.2.1客戶信用評級

1.客戶信用評級的基本概念

客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價的結(jié)果是信用等級與違約概率。按

照《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定客戶評級務(wù)必具有兩大功能：一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不一致信用等

級的客戶違約風(fēng)險隨信用等級的下降而加速上升的趨勢；二是能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險，即能夠估計各

信用等級的違約概率，并將估計的違約概率與實際違約頻率的誤差操縱在一定范圍內(nèi)。

違約與違約概率

違約的定義：①不能全額償還債務(wù)

②關(guān)于貸款假如實質(zhì)性的信貸債務(wù)逾期9()天以上

③可能無法全額償還債務(wù)(共6點)

強調(diào)一點：銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟缺失。

(1)《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定

對信用風(fēng)險規(guī)定了要緊的三個參數(shù)：違約概率、違約缺失率、違約風(fēng)險暴露

(2)我國使用的是五級分類法，業(yè)內(nèi)尚無統(tǒng)一的違約定義，監(jiān)管當(dāng)局也未出臺相應(yīng)的監(jiān)管指引。

違約概率：是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中違約概率被

具體定義為借款人內(nèi)部評級一年期違約概率與0.03%中的較高者。

違約概率的估計包含兩個層面：一是單一借款人的違約概宓。二是某一信用等級所有借款人的違約概

率，《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人的違約概率。

違約頻率：屬于事后統(tǒng)計，違約概率屬于事前預(yù)測

不良率：是不艮債項余額在所有債項余額中的占比。

2.客戶信用評級的進展

經(jīng)歷了下列階段：專家推斷法、信用評分法、違約概率模型分析。

(1)專家推斷法(expertsystem)：是與否的二維決策

即專家系統(tǒng)，依靠高級信貸人員與信貸專家自身的專業(yè)知識、技能與豐富經(jīng)臉，運用各類專業(yè)性分析

工具，在分析評價各類關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上根據(jù)主觀推斷來綜合評定信用風(fēng)險的分析系統(tǒng)。要緊考慮兩個方面

的因素。

①與借款人有關(guān)的因素：非系統(tǒng)性因素

其中杠桿因素：假如貸款比琰高的借款人，商業(yè)銀行就會相應(yīng)的提高風(fēng)險溢價。

②與市場有關(guān)的因素：系統(tǒng)性因素

經(jīng)濟周期：在經(jīng)濟蕭條期，耐用消費品更容易出現(xiàn)違約。

利率水平：與逆向選擇有關(guān)逆向選擇反而使風(fēng)險低的優(yōu)質(zhì)客戶退出了市場。

5cs系統(tǒng):character,capital,capacity,collateral,condition分別為品德，資本,還款能力，

抵押，經(jīng)營環(huán)境。

資本：是指借款人的財務(wù)杠桿狀況及資本金情況。

5Ps體系：個人因素(personalfactor),資金用途因素(purposefactor),還款來源因素(payment

factor),保障因素(portectionfactor),企業(yè)前景因素(perspective)

駱駝(CAMEL)體系：capitaladequacy,assetquality,management,earnings,liquidity分別

為：資本充足性，資產(chǎn)質(zhì)量，管理水平，盈利水平，流淌性

專家評價法具有主觀性的局限性，在實踐中，商業(yè)銀行往往通過頒布統(tǒng)一的信貸評估指引與操作流程，

并使用眾多專家構(gòu)成的專家委員會的綜合意見等措施，在一定程度上彌補專家系統(tǒng)的這一局限性。

(2)信用評分法

在《巴塞爾新資本協(xié)議》明確要求計算違約概率以后，信用評分技術(shù)在全球商業(yè)銀行中警到了更為廣

泛的應(yīng)用。

信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇與各自權(quán)重的確定。模型包含：線性概率模型，logit模型，

probit模型與線性辨別模型。

運用信用評分模那進行信用風(fēng)險分析的基本過程：確定變黃、進行回歸分析、代入

模型中存在著問題：

①對模型進行回歸時是使用的歷史數(shù)據(jù)進行回歸的，無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化。

②對數(shù)據(jù)積存要求高、數(shù)據(jù)務(wù)必是準(zhǔn)確數(shù)值

③能夠紿出客戶信用風(fēng)險水產(chǎn)的分數(shù)，卻無法根據(jù)模型準(zhǔn)確精確的計算出該客戶的違約概率。

(3)違約概率模型

穆迪的RiskCale與CreditMonitor.KPMG的風(fēng)險中性定價模型與死亡率模型。

3.法人客戶評級模型

(1)Altman的Z計分模型與ZETA模型

Z值信用等級的分數(shù)，越高，違約概率越低。

(2)RiskCalu模型

它是在傳統(tǒng)信用評分技術(shù)上進展起來的一種適用于非上市公司的違約概率模型。它的核心是通過嚴格

的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測違約的一組變量，通過適當(dāng)變換后運用Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測

客戶的違約概率。

Logit：隨機變量服從邏輯概率分布

Probit：隨機變量服從正態(tài)分布

步驟(掌握)：共6點

①收集大量的公司數(shù)據(jù)，包含背景資料、財務(wù)報表、非財務(wù)信息、違約記錄等；

②對數(shù)據(jù)進行樣本選擇與特殊值處理，將樣本劃分為建模樣本、建模外樣本、時段外樣本，構(gòu)建盡可

能多的、具有明確經(jīng)濟含義的風(fēng)險因素(50?100個)，并對風(fēng)險因素進行秩變換、核變換等處理，將風(fēng)

險因素原始值轉(zhuǎn)換為違約率

③逐一分析變換各風(fēng)險因素的單調(diào)性、違約預(yù)測能力及彼此間的有關(guān)性，初步選擇出違約預(yù)測能力強、

彼此有關(guān)性不高的20?30個風(fēng)險因素；

④運用Logit/Probit因歸技術(shù)從初選因素中選擇出9?11個最優(yōu)的風(fēng)險因素，并確?；貧w系數(shù)具有

明確的經(jīng)濟含義，各變量間不存在多重共線性；

⑤在建模外樣本、時段外樣本中驗證基于建模樣本所構(gòu)建模型的違約區(qū)分能力，確保模型的橫向適用

性與縱向前瞻性；

⑥對模型輸出結(jié)果進行校正，得到最終各客戶的違約概率。

(3)CreditMonitor模型

CreditMonitor模型是在Merton模型基礎(chǔ)上進展起來的一種適用于上市公司的違約概率模型，其核

心在于把企業(yè)與策行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險信息因此隱含在這種期權(quán)交易

之中，從而通過應(yīng)用期權(quán)定價理論求解出信用風(fēng)險溢價與相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率。

Merton等人的債務(wù)定價理論也正是將貸款的價值視為一個看漲期權(quán)的價值，繼而應(yīng)用期權(quán)定價理論將

貸款的價值V,或者者更加直接地將貸款的信用風(fēng)險溢價k-i視為看漲期權(quán)要素變量的函數(shù)C

(4)KPMG風(fēng)險中性定價模型

風(fēng)險中性定價理論的核心思想是假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立者，不管是高風(fēng)險資產(chǎn)、

低風(fēng)險資產(chǎn)或者無風(fēng)險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的同意態(tài)度就是一致的，這

樣的市場環(huán)境被稱之風(fēng)險中性范式。KPMG公司將風(fēng)險中性定價理論運用到貸款或者債券的建約概率計算

中，由于債券市場能夠提供與不一致信用等級相對應(yīng)的風(fēng)險溢價，根據(jù)期望收益相等的風(fēng)險中性定價原則，

每一筆貸款或者債券的違約概率就能夠相應(yīng)計算出來。

(5)死亡率模型

(1)邊際死亡率(MMR1)=某一等級的債券在發(fā)行第一年違約的總價值/處于發(fā)行第一年的該等級的

債券總價值

(2)存活率(Survivalrates)=1—MMR

(3)累計死亡率(CMR)=1-SR1?SR2........SRn

4.個人客戶評分方法

按照國際慣例，對企業(yè)的信用評定使用評級的方法，而關(guān)于個人客戶的信用評定使用評分方法。

中國沒有使用客戶分類的原因：

(1)客戶群缺乏信用記錄

(2)策行收集的客戶信用資料不齊全

(3)進展中國家，客戶分類變量很不穩(wěn)固

按照評分階段劃分：信用局評分、申請評分、行為評分，分別對應(yīng)拓展客戶期、審批客戶期、管理客

戶期。

信用局風(fēng)險評分模型與收益評分模型是很有價值的決策工具，與申請評分模型具有互補性。能夠構(gòu)成

二維或者三維矩陣來進行信貸審枇決策。

5.客戶評級/評分的驗證

（1）客戶違約風(fēng)險區(qū)分能力的驗證

CAP曲線與AR值。P107圖3—3要掌握。

CAP曲線首先將客戶按照違約概率從高到低進行排序。然后以客戶累計百分比為橫軸，違約客戶累計

百分比為縱軸。

（2）違約概率預(yù)測準(zhǔn)確性的驗證。

常用方法有：二項分布檢驗，檢驗紿定年份某一等級PD預(yù)測準(zhǔn)確性；卡方分布檢驗，檢驗紿定年份

不一致等級PD預(yù)測準(zhǔn)確性；正態(tài)分布檢瞼，檢瞼不一致年份同一等級PD預(yù)測準(zhǔn)確性；擴展的交通燈檢驗,

檢驗不一致年份不一致等級PD預(yù)測準(zhǔn)確性。

2004年6月出臺的《巴塞爾新資本協(xié)議》對驗證的6條嚴格要求（P107）

3.2.2債項評級

1.債項評級的基本概念

（1）債項就是關(guān)于某一個具體的債務(wù)進行評級，債項評級是對交易本身的特定風(fēng)險進行定價與評價,

債項評級考慮的是在客戶違約概率之內(nèi)的情況。

（2）債項評級與客戶評級的關(guān)系

客戶評級針對的是客戶，是交易的主體，所評定的是債務(wù)人的信用水平級別。債項評級是假定在交易

主體或者債務(wù)人或者客戶已發(fā)生違約，針對每筆債項本身的特點預(yù)測債項可能缺失率，已經(jīng)發(fā)生了違約之

后實際的缺失狀況。因此一個債務(wù)人只能有一個客戶評級，每一個債務(wù)人能夠有不一致的交易從而有不一

致的債項評級。

（3）缺失

缺失包含經(jīng)濟缺失（經(jīng)濟缺失是考慮所有的有關(guān)因素）與會計缺失（商業(yè)銀行的賬面缺失）

（4）違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時預(yù)期表內(nèi)表外項目暴露總與。

假如客戶尚未違約，則違約風(fēng)險暴露關(guān)于表內(nèi)項目為債務(wù)賬面價值，關(guān)于表外項目為已提取金額+信

用轉(zhuǎn)換系數(shù)X已承諾未提取金額。

（5）違約缺失率是違約發(fā)生后缺失的金額占違約風(fēng)險暴露的比率。

《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級高級法的商業(yè)銀行務(wù)必自行估計每筆債項的違約缺失率。而

實行內(nèi)部評級法初級法的商業(yè)銀號只需評估違約概率，關(guān)于違約缺失率能夠不自行評估，能夠直接使用監(jiān)

管當(dāng)局給定的標(biāo)準(zhǔn)值。

估計違約缺失率的缺失是經(jīng)濟缺失，務(wù)必以歷史回收率為基礎(chǔ)，參考至少是7年。

2.債項評級的方法

債項評級要緊通過計量借款人的違約缺失率來實現(xiàn)的。

1）核心是違約缺失率

（1）產(chǎn)品因素：考慮優(yōu)先清償性（seniority）與風(fēng)險緩釋

清償優(yōu)先性是在負債企業(yè)破產(chǎn)清算時，債權(quán)人從企業(yè)殘余價值中獲得清償時相關(guān)于該企業(yè)其他債權(quán)人

與股東的先后順序。

貸款合同中要求借款企業(yè)提供特定的抵押品使得抵押貸款的清償優(yōu)先性得以提高，借款企業(yè)一旦破產(chǎn)

清算時能夠使銀行提高回收率，降低違約缺失率。當(dāng)然，利用抵押有效降低違約缺失率的前提是商業(yè)銀行

對抵押品要進行有效的管理。

利用信用衍生產(chǎn)品的對沖等技術(shù)在《巴塞爾新資本協(xié)議》中叫風(fēng)險緩釋技術(shù)。

（2）公司因素：客戶風(fēng)險，考慮優(yōu)先清償性

（3）行業(yè)因素：有形資產(chǎn)多的行業(yè)違約缺失率低

（4）地區(qū)因素

（5）宏觀經(jīng)濟周期因素

2）計算缺失率的方法

（1）市場價值法通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差與違約概率推算違約缺失率。

<2）回收現(xiàn)金流法根據(jù)違約的歷史清收情況，通過回收率計算違約缺失率。

違約缺失率=1一回收率

3）計算違約缺失率注意問題：

（1）不一致種類的借款人個體差異很大，加上樣本數(shù)據(jù)的來源較多，所有關(guān)于回收率方面的經(jīng)驗研

究結(jié)果都是示意性的。關(guān)于抵押品未獲認定的優(yōu)先級公司債，違約缺失率取50%,關(guān)于抵押品未獲認定的

次級公司債，違約缺失率取75%。

（2）關(guān)于存在抵押品的債務(wù)，在估計違約缺失率時，務(wù)必考慮到抵押品的風(fēng)險緩釋效應(yīng)，將有抵押

品的與未獲抵押的風(fēng)險暴露分開處理。全額抵押，則在原違約敞口的違約風(fēng)險缺失率基礎(chǔ)上乘以0.15（“底

線”系數(shù)）。

3.貸款分類與債項評級

信貸資產(chǎn)風(fēng)險分類實際是推斷借款人及時地、足額的歸還貸款本息的可能性。

（1）五級分類

①正常：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。

②關(guān)注：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。

③次級：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)

行擔(dān)保，也可能會造成一定缺失，

④可疑：借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也確信要造成較大缺失。

⑤缺失：在采取所有可能的措施或者一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或者只能收回極

少部分。

（2）銀行需要做到如下要求:

建立健全內(nèi)部操縱體系

建立有效的信貸組織管理體制

審貸分離：審核信貸與發(fā)放信貸務(wù)必是要完成的獨立，相互隔離的。

完善檔案管理制度

保障管理層能夠及時得到有關(guān)貸款的重要信息

督促借款人提供真實準(zhǔn)確地財務(wù)信息

表3-3貸款分類與債項評級

貸款分類債項評級

?淙合考慮了客戶信用風(fēng)險因素與債項交易缺失因素，實際上是根據(jù)預(yù)期缺失對信貸資產(chǎn)進行評級

?要緊用于貸后管理，更多地表達為事后評價?通常僅考慮影響債項交易缺失的特定風(fēng)險因素，客戶信

用風(fēng)險因素由客戶評級完成

?可同時用于貸前審批、貸后管理，是對債項風(fēng)險的一種預(yù)先推斷

?債項評級與客戶評級構(gòu)成二維評級能夠?qū)崿F(xiàn)更為細化的貸款分類。比如，包含10個等級的債項與12個

等級的客戶評級可將貸款分為10X12=120類，并具體估算出每類貸款的預(yù)期缺失（PDXLGD）,以準(zhǔn)確

計提每筆貸款的風(fēng)險撥備

貸款分類與債項評級的對比分析：

貸款分類：它綜合考慮了客戶信用風(fēng)險因素與債項交易缺矢因素，實際上是根據(jù)預(yù)期缺失對信貸資產(chǎn)

進行評級。

貸款的分類它是針對第一個客戶不一致的貸款項來進行分級的。貸款的分級實際上涉及到客戶方面的

違約概率與債項方面的違約缺失率。涉及到兩個指標(biāo)，而且貸款五級是一種事后管理，是一種貸后管理，

是一種事后評價。而債項分級，它僅僅考慮的是債項交易不考慮客戶的信用風(fēng)險。由于客戶的信用已經(jīng)在

客戶的違約里面考慮到了，而債項評級就是在客戶違約的情況下的一個缺失率。而且債項評級既能夠用于

事前、貸前的審批，又能夠用于事后的管理。貸款五級分類就是一種貸后管理，而且包含了債項評級因素，

因此既能夠用于貸前審批，又能夠用于貸后管理。

債項評級與客戶評級放在一塊能夠構(gòu)成一個二維評級系統(tǒng)0由千客戶有不一致的債項等級，而債項又

對應(yīng)不一致的客戶。

3.2.3組合信用風(fēng)險計量

是對資產(chǎn)組合來進行風(fēng)險計量。

1.違約有關(guān)性及其計量（通常熟悉）

有關(guān)性通常是有關(guān)系數(shù)來進行表示的。有關(guān)系數(shù)介于7到1之間，-1是完全負有關(guān)，0是完全不有關(guān),

1是完全正有關(guān)。線性有關(guān)系數(shù)具有線性不變性。但是，簡單有關(guān)系數(shù)最大缺點就是僅能夠計量線性有關(guān),

關(guān)于非線性，通常通過一個秩有關(guān)系數(shù)與坎德爾系數(shù)進行計量。

連接函數(shù)是通過單筆債項的不一致缺失分布，來計算組合的缺失分布。

2.信用風(fēng)險組合模型

信用風(fēng)險模型要緊是兩大類：解析模型與模擬模型

解析模型就是通過一個準(zhǔn)確的解來進行降模。而仿真模型是一種情景模擬，仿真實驗。

1.CreditMetrics模型（本質(zhì)上是一個VaR模型）

VaR指在一定的置信水平下，使缺失不超過某一個額度的可能性。

CreditMetrics模型的創(chuàng)新點就在于解決了一個非交易性資產(chǎn)組合VaR的難題。

（1）信用風(fēng)險取決于債務(wù)人的信用狀況、而債務(wù)人的信用狀況用信用等級來表示。

（2）信用工具（貸款、私募債券）（也就是非交易性贊產(chǎn)）的市場價值取決于信用等級。

（3）從資產(chǎn)組合而不是單一資產(chǎn)的角度看待信用風(fēng)險。

（4）使用邊際風(fēng)險奉獻率。

邊際風(fēng)險奉獻指在資產(chǎn)組合中，由于增加了某一個信用工具而導(dǎo)致整個組合風(fēng)險的增加量。

2.CreditPortfolioView模型

要緊是將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素關(guān)系模型化，考慮的是一種宏觀因素。在違約率計算上不使用歷史數(shù)據(jù),

而是根據(jù)現(xiàn)實宏觀經(jīng)濟因素通過蒙特卡洛模擬來實現(xiàn)。

（1）違約率取決于宏觀變量的歷史數(shù)據(jù)、對整個經(jīng)濟體系產(chǎn)生影響的沖擊與改革、僅影響單個宏觀

變量的沖擊與改革。

共同點就是全局性的、系統(tǒng)性的影響。

（2）適合投機類型的借款人，由于該借款人對宏觀經(jīng)濟因素的變化更敏感。

3.Creditrisk+模型

服從泊松分布。由二項分布的公式推導(dǎo)而來，當(dāng)n較大、概率較小時，可使用泊松分布。

在CreditRisk+模型中，具有相近違約缺失率的貸款被劃分為一組。相關(guān)于總的貸款且合