期貨介紹課件

1期貨基礎(chǔ)知識管理資源網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究管理資源網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究.*2目錄期貨：1.基礎(chǔ)簡介2.特點(diǎn)及投資機(jī)會3.期貨術(shù)語管理資源網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究.*3一、期貨簡介期貨：對于標(biāo)的物未來價格的預(yù)期表現(xiàn)形式為對標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易參與者：套期保值者；投機(jī)者管理資源網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究.*4管理資源網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究.*5期貨市場的功能：－－絕不僅僅是交接現(xiàn)貨1）發(fā)現(xiàn)價格原因：參與人眾多；匯聚了大量信息；市場高度透明；特點(diǎn)：預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性2）規(guī)避風(fēng)險3）投資功能.*.*.*8我國期貨市場產(chǎn)生于1992年，經(jīng)歷了十?dāng)?shù)年的發(fā)展，逐漸壯大、成熟。四家交易所、十三個商品期貨品種鄭州：硬麥、強(qiáng)麥、棉花、白糖大連：大豆、豆粕、玉米、二號大豆、豆油上海：銅、鋁、天然橡膠、燃料油中金所：滬深300指數(shù)中國證監(jiān)會主席尚福林在國際金融論壇年會上稱：最早有望在年底左右正式推出。管理資源網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究.*9.*10二、期貨市場特征1.雙向交易在上漲趨勢中，先買后賣。（做多）在下跌趨勢中，先賣后買。（做空）－－可理解為訂立合同－－期貨市場最偉大的發(fā)明！管理資源網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究.*11看漲大豆期貨案例：.*12當(dāng)您判斷大豆行情處上升趨勢中時：5月6日，4100元買入一手大豆合約，5月12日，4330元賣出平倉，盈利：（4330-4100）*10＝2300元意義：分享大豆合約上漲帶來的利潤。管理資源網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究.*13看跌大豆期貨案例:.*14當(dāng)你判斷大豆行情處于下跌趨勢中時：3月11日，4500賣出一手大豆合約，3月14日，4350買入合約平倉結(jié)果：（4500-4350）*10＝1500元意義：在行情下跌時也有賺錢機(jī)會關(guān)鍵是判斷行情、選擇入市時機(jī)。.*152.保證金交易——杠桿原理、以小博大1）以實際金額的5%-10％買賣100％的合約，盈利虧損按照100％計算；2）結(jié)果：杠桿機(jī)制使得資金利用率提高，收益被放大，同時風(fēng)險也被放大。管理資源網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究.*16例：在4800點(diǎn)買入一手大豆期貨合約合約價值：4800*10＝48000

投入：4800*10*10％＝4800當(dāng)價格上漲至4900點(diǎn)時：贏利：（4900-4800）*10＝1000元投入4800獲利1000盈利率20.83％

意義：資金利用率更高.*17期貨風(fēng)險來源于保證金放大效應(yīng)1)單純從價格波動幅度講期貨風(fēng)險小于股票漲跌停板：銅鋁糖橡膠豆玉米±4％，燃油±5％，股票及股指期貨±10％2)期貨價格不會過于偏離現(xiàn)貨，隨著合約到期期現(xiàn)價格歸于一致。但是一旦上市公司破產(chǎn)，股價將一文不值。例：大豆－－大豆期貨正確認(rèn)識市場風(fēng)險，適度參與，謹(jǐn)慎操作。.*183.T+0交易制度當(dāng)天可以無限次的交易。意義：1.更多短線機(jī)會

2.當(dāng)出現(xiàn)不利行情時，更容易離場，把損失控制在一定范圍。管理資源網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究.*19三、期貨術(shù)語多頭：相信價格會上漲并買入期貨合約的行為?？疹^：看跌價格并賣出期貨合約的行為。（不必先持有股票組合）持倉量：期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊數(shù)量,即持多和持空的數(shù)量總和。它反映了市場對該合約的興趣大小。.*20管理資源網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究.*21主力合約：成交量、持倉量較大的合約月份。交割:期貨有到期的概念，交易雙方在交割日按照所有權(quán)轉(zhuǎn)移、了結(jié)未平倉合約的過程。.*22管理資源網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究.*23套期保值:在期貨市場上買入（或賣出）與現(xiàn)貨市場交易方向相反、數(shù)量相等的期貨合約，進(jìn)而無論現(xiàn)貨市場價格怎樣波動，最終都能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場盈利的結(jié)果，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。.*24套利：也叫價差交易，它利用不同月份、不同市場之間的相對價格差，同時買入和賣出不同種類的期貨合約，來獲取利潤的交易模式。香港恒指期貨交易情況是，74％的交易屬單純的投機(jī)性交易，17.5％的交易用作套期保值，余下8.5％是套利交易。管理資源網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究