低溫酸奶項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方案

低溫酸奶項(xiàng)目

風(fēng)險(xiǎn)管理方案

目錄

一、項(xiàng)目基本情況...................................................3

二、什么是人力資本風(fēng)險(xiǎn)............................................5

三、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理為什么關(guān)心人力資本風(fēng)險(xiǎn)................................6

四、損失幅度的估算.................................................8

五、損失頻率的估算................................................10

六、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)與再保險(xiǎn).........................................13

七、國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的設(shè)計(jì).......................................15

八、美國(guó)水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程...................................25

九、金融風(fēng)險(xiǎn)......................................................33

十、危害性風(fēng)險(xiǎn)及其損失...........................................35

十一、純粹風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn).........................................36

十二、基本風(fēng)險(xiǎn)與特定風(fēng)險(xiǎn).........................................40

十三、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織.............................................41

十四、風(fēng)險(xiǎn)管理的程序.............................................42

十五、公司概況....................................................48

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)........................................48

公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)............................................48

十六、投資計(jì)劃....................................................49

建設(shè)投資估算表....................................................51

建設(shè)期利息估算表..................................................52

流動(dòng)資金估算表....................................................53

總投資及構(gòu)成一覽表................................................54

項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表......................................55

十七、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)...........................................56

營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表...............................57

綜合總成本費(fèi)用估算表..............................................58

利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表..................................................60

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表................................................62

借款還本付息計(jì)劃表................................................65

一、項(xiàng)目基本情況

（一）項(xiàng)目投資人

XXX集團(tuán)有限公司

（二）建設(shè)地點(diǎn)

本期項(xiàng)目選址位于XX（以選址意見書為準(zhǔn)）。

（三）項(xiàng)目選址

本期項(xiàng)目選址位于XX（以選址意見書為準(zhǔn)），占地面積約85.00

畝。

（四）項(xiàng)目實(shí)施上度

本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。

（五）投資估算

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資38605.27萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資30309.17

萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的78.51%；建設(shè)期利息325.99萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投

資的0.84%；流動(dòng)資金7970.11萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的20.65%。

（六）資金籌措

項(xiàng)目總投資38605.27萬(wàn)元，根據(jù)資金籌措方案，xxx集團(tuán)有限公

司計(jì)劃自籌資金（資本金）25299.40萬(wàn)元。

根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額13305.87萬(wàn)

7G?

(七)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入(SP)：89900.00萬(wàn)元。

2、年綜合總成本費(fèi)用(TC)：76320.46萬(wàn)元。

3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)(NP)：9908.42萬(wàn)元。

4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)：18.17%o

5、全部投資回收期(Pt)：5.96年(含建設(shè)期12個(gè)月)o

6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)(BEP)：38762.73萬(wàn)元(產(chǎn)值)。

(A)主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注

1占地面積m356667.00約85.00畝

1.1總建筑面積110791.31容積率1.96

1.2基底面積m135700.21建筑系數(shù)63.00%

1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝344.69

2總投資萬(wàn)元38605.27

2.1建設(shè)投資萬(wàn)元30309.17

2.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元26394.07

2.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元3010.27

2.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元904.83

2.2建設(shè)期利息萬(wàn)元325.99

2.3流動(dòng)資金萬(wàn)元7970.11

3資金籌措萬(wàn)元38605.27

3.1自籌資金萬(wàn)元25299.40

3.2銀行貸款萬(wàn)元13305.87

4營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元89900.00正常運(yùn)營(yíng)年份

■“

5總成本費(fèi)用萬(wàn)元76320.46

■19

6利潤(rùn)總額萬(wàn)元13211.22

■”

7凈利潤(rùn)萬(wàn)元9908.42

■”

8所得稅萬(wàn)元3302.80

?f*

9增值稅萬(wàn)元3069.34

10稅金及附加萬(wàn)元368.32

11納稅總額萬(wàn)元6740.46

12工業(yè)增加值萬(wàn)元23289.18

13盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元38762.73產(chǎn)值

14回收期年5.96含建設(shè)期12個(gè)月

15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率18.17%所得稅后

16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元12587.49所得稅后

二、什么是人力資本風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的生產(chǎn)性資源包括實(shí)物資產(chǎn)和人力資源。所謂人力資本風(fēng)險(xiǎn)

是指由于個(gè)人的死亡、受傷、生病、年老或其他原因的失業(yè)而造成的

損失的不確定性。

直接來(lái)說，這種風(fēng)險(xiǎn)完全是員工個(gè)人和家屬面臨的，如員工因病

去世或員工年老退休，他損失的是不能再像在職時(shí)那樣有那么高的收

入了，這種損失和企業(yè)并沒有直接的關(guān)系。那么，企業(yè)為什么要將人

力資本風(fēng)險(xiǎn)納入到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍內(nèi)呢？另一個(gè)問題是，即使企

業(yè)因?yàn)楦鞣N原因希望幫助雇員分擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)，為什么不把錢直接給

雇員，而要選擇諸如企業(yè)年金之類的福利計(jì)劃？

三、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理為什么關(guān)心人力資本風(fēng)險(xiǎn)

1.提高生產(chǎn)率

從企業(yè)自身來(lái)講，關(guān)心人力資本風(fēng)險(xiǎn)的最主要出發(fā)點(diǎn)是自身的利

益。員工對(duì)自己所面臨的這些風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必感到憂慮，如果能夠幫助他們

在一定程度上解除這種后顧之憂，雇員就會(huì)把更大的精力投入到工作

中，加之像退休計(jì)劃這樣的福利將最終的收益和工作績(jī)效掛鉤，更有

利于促進(jìn)生產(chǎn)率的提高。此外，雇員會(huì)對(duì)福利好的企業(yè)更加忠實(shí)，這

有助于減少員工的流動(dòng)性。

2.為雇員減少納稅

既然企業(yè)為雇員考慮人力資本風(fēng)險(xiǎn)是有利可圖的，那么為什么不

把錢直接給雇員，而要費(fèi)心地去安排一些福利計(jì)劃八呢？其中一個(gè)原因

就是，福利計(jì)劃可以幫助雇員減少納稅，這無(wú)形中增加了福利計(jì)劃的

吸引力。我們來(lái)比較一個(gè)有稅收優(yōu)惠的計(jì)劃和一個(gè)沒有稅收優(yōu)惠的做

法之間的區(qū)別。

3.團(tuán)體保險(xiǎn)節(jié)約成本

在有些方面，由企業(yè)出面處理一些問題比由員工個(gè)人出面具有非

常明顯的優(yōu)勢(shì)。例如在醫(yī)療衛(wèi)生保健服務(wù)行業(yè)，絕大多數(shù)個(gè)人消賽者

對(duì)醫(yī)療保險(xiǎn)公司和醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)的討價(jià)還價(jià)能力非常有限，而且員工

個(gè)人也不可能對(duì)自己或家屬所接受的醫(yī)療保健服務(wù)的質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督。

但大企業(yè)在與醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)的談判中就很有實(shí)力了，而且企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)理也有能力對(duì)這些醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量進(jìn)行有效的監(jiān)督。大企業(yè)在同保

險(xiǎn)公司進(jìn)行談判時(shí)具有同樣的優(yōu)勢(shì)，可以得到有利的人壽保險(xiǎn)價(jià)格。

由企業(yè)集體購(gòu)買低價(jià)的人壽保險(xiǎn)符合雇主和員工的共同利益。

4.法律法規(guī)的限制

有的時(shí)候，法律規(guī)定，企業(yè)必須為雇員提供最低標(biāo)準(zhǔn)的雇員福利。

5.其他原因

除了上述原因之外，還有其他一些原因使得企業(yè)對(duì)雇員的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)

行管理。

(1)企業(yè)的責(zé)任感

有的企業(yè)覺得自己對(duì)員工的生老病死負(fù)有一定責(zé)任，認(rèn)為自己應(yīng)

該為雇員提供良好的福利。

（2）公共關(guān)系

企業(yè)可能會(huì)認(rèn)為，公眾和同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者都在關(guān)心他是否給員工

提供了很好的福利，如果自己能夠在這方面為人所稱道，會(huì)很有價(jià)值。

四、損失幅度的估算

人力資本風(fēng)險(xiǎn)的損失主要來(lái)源于收入的減少和費(fèi)用（主要是醫(yī)療

費(fèi)用）的增多。但精確估計(jì)這種損失非常困難，因?yàn)槲覀儫o(wú)法準(zhǔn)確預(yù)

計(jì)如果繼續(xù)工作，我們的收入會(huì)是多少。所以人力資本風(fēng)險(xiǎn)的殞失幅

度都是一個(gè)近似的估計(jì)。

1.生命價(jià)值

生命價(jià)值法是從收入的角度來(lái)評(píng)價(jià)雇員的損失。當(dāng)雇員死亡或永

久性殘疾時(shí)，其損失主要是收入損失，并且是永久性的，與時(shí)間長(zhǎng)短

呈正相關(guān)。這樣就可以通過計(jì)算雇員在繼續(xù)工作的情況下所得到的收

人來(lái)估計(jì)員工或其家屬所遭受的損失，即計(jì)算每年的稅后收入減去員

工自身消費(fèi)后所剩金額的現(xiàn)值總和，這就是生命價(jià)值。具體計(jì)算步驟

為：

（1）預(yù)測(cè)雇員在退休前每年能得到的稅后收入；

（2）如果損失原因是死亡，就要減去用來(lái)支付雇員自身消費(fèi)的那

部分收入；

（3）把每年的收入貼現(xiàn)后相加。

生命價(jià)值是一個(gè)近似的估計(jì)值，之所以這樣說，原因有以下幾點(diǎn):

(1)收入的估計(jì)是近似的

雇員的年收入有很大的不確定性，它受到雇員職業(yè)生涯發(fā)展的影

響，同時(shí)還受總體工資水平的影響，但在計(jì)算生命價(jià)值時(shí)，必須事先

預(yù)計(jì)出年收入，這個(gè)預(yù)計(jì)值和實(shí)際值之間就可能存在差異。

(2)消費(fèi)的估計(jì)是近似的

員工自身的消費(fèi)也是近似估計(jì)值，實(shí)際中可能會(huì)發(fā)生變化。(3)

利率的估計(jì)是近似的

在貼現(xiàn)中所用的利率也是一個(gè)平均近似值。

(4)收入流與消費(fèi)流發(fā)生的時(shí)間是近似的

2.需求

需求法是從支出的角度來(lái)評(píng)價(jià)損失。它是指雇員家屬為保持當(dāng)前

的生活水平所需支出的現(xiàn)值。

用需求法來(lái)估計(jì)損失，不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的

部分所占的比例，只需考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何

受員工死亡的影響。需求法在計(jì)算時(shí)考慮到了家庭收入的補(bǔ)償因素，

如社會(huì)保障計(jì)劃中為死者家屬提供的福利，其具體的計(jì)算步驟和生命

價(jià)值法類似。

比較而言，從理論上來(lái)說，生命價(jià)值法是一種更為正確的方法，

因?yàn)樗饕紤]潛在的損失，而非不同家庭的消費(fèi)水平和消費(fèi)偏好。

但在實(shí)際中，人們更喜歡用需求法，因?yàn)樾枨蠓ǜ?jiǎn)潔明了，并且能

直接描述雇員家庭的經(jīng)濟(jì)福利。

3.醫(yī)療保健費(fèi)用

當(dāng)雇員遭受生病、部分殘疾等傷害時(shí)，主要的損失就是醫(yī)療保健

費(fèi)用。但醫(yī)療保健費(fèi)用的估計(jì)非常復(fù)雜，因?yàn)榧膊『蛽p傷的醫(yī)療費(fèi)用

水平取決于使用的醫(yī)療服務(wù)，因此，我們不能像衡量收入損失一樣來(lái)

簡(jiǎn)單地對(duì)醫(yī)療費(fèi)用進(jìn)行經(jīng)濟(jì)估算。

4.額外支出

額外支出是指如果某件事故沒有發(fā)生就不會(huì)發(fā)生的開支。如雇員

去世，家屬需要安排的葬禮的費(fèi)用、遺囑檢查費(fèi)、遺產(chǎn)稅等就屬于額

外支出。

五、損失頻率的估算

1.死亡

死亡的頻率即處于各年齡段的人的死亡頻率。從壽險(xiǎn)業(yè)的生命表

中，可以得到有關(guān)死亡概率的信息。

2.健康狀況惡化

健康狀況惡化是一個(gè)非?；\統(tǒng)的說法，很難用某一個(gè)指標(biāo)來(lái)描述

健康狀況惡化，只能從某一個(gè)角度側(cè)面來(lái)看。

(1)致殘率

致殘率可以反映比較嚴(yán)重的健康狀況惡化，具體地，活動(dòng)受限天

數(shù)、臥床天數(shù)及誤工天數(shù)都不同程度地反映致殘率。

(2)同醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)的接觸

除了比較嚴(yán)重的情況之外，健康狀況惡化還包括偶感風(fēng)寒這類的

不適，這可以用看醫(yī)生的頻率來(lái)反映。

3.年老和退休

年老和退休是每個(gè)人都會(huì)面臨的問題，這意味著收入減少，而醫(yī)

療費(fèi)用、護(hù)理費(fèi)用可能會(huì)增加，而且這個(gè)數(shù)量非常不確定。雖然每個(gè)

人都可以在工作時(shí)進(jìn)行儲(chǔ)蓄，但儲(chǔ)蓄既不是沒有代價(jià)的，也不是無(wú)意

識(shí)地進(jìn)行的，而且需要的資金可能很大，能否有其他更好的辦法替代

儲(chǔ)蓄，就成了每個(gè)員工都關(guān)心的問題。

如果將年老和退休看做一種風(fēng)險(xiǎn)的話，這一風(fēng)險(xiǎn)是近年來(lái)變化較

大、影響也較大的一個(gè)問題。這一變化不僅指隨著生活水平的提高，

人們的平均余壽增加，更為重要的，是人口老齡化。

目前，世界上60歲以上人口的年增長(zhǎng)率為1.9%,比總?cè)丝谠鲩L(zhǎng)率

高60%。據(jù)聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)，到2040年全球超過60歲的人口從目前的1096

將升至21%。1950年，由12個(gè)15歲至64歲的人供養(yǎng)一個(gè)老年人，而

現(xiàn)在世界的平均水平為9：1。據(jù)聯(lián)合國(guó)人口司估計(jì)，到21世紀(jì)中期，

該比例將下降至4：1,屆時(shí)，老齡人口將首次超過兒童人口。

1999年，中國(guó)也進(jìn)入了老齡社會(huì)，是較早進(jìn)入老齡社會(huì)的發(fā)展中

國(guó)家之一。隨著老齡化的到來(lái)，中國(guó)的人口結(jié)構(gòu)將會(huì)從金字塔形變成

檄欖形。

4.失業(yè)

這里的失業(yè)指的是非自愿失業(yè)，它不是由健康狀況惡化引起的，

也不是由死亡和年老引起的，而是由經(jīng)濟(jì)原因引起的。失業(yè)是另一個(gè)

威脅個(gè)人收入能力的重要因素。很多企業(yè)都會(huì)通過政府強(qiáng)制的失業(yè)保

險(xiǎn)為員工提供失業(yè)方面的保障；國(guó)外也有一些企業(yè)為員工提供了間接

的保險(xiǎn)項(xiàng)目，常常是在員工離開公司時(shí)一次性支付失業(yè)補(bǔ)償和在員工

的薪水中連續(xù)支付一定金額的補(bǔ)償金。

失業(yè)還有一個(gè)重要特征，即每個(gè)人所經(jīng)歷的失業(yè)的本質(zhì)不盡相同,

大致可分為以下三種類型：

(1)摩擦性失業(yè)

摩擦性失業(yè)是指工人在更換工種期間經(jīng)歷的失業(yè)。

(2)周期性失業(yè)

周期性失業(yè)是指由于商業(yè)周期或經(jīng)濟(jì)周期的交互更替以及勞動(dòng)力

需求的季節(jié)性變化而引起的失業(yè)。

(3)結(jié)構(gòu)性失業(yè)

結(jié)構(gòu)性失業(yè)是指工人因?yàn)槠浼夹g(shù)不符合勞動(dòng)力市場(chǎng)的需要而造成

的失業(yè)。

風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理必須清楚地了解企業(yè)員工所面臨的失業(yè)，因?yàn)槊糠N失業(yè)

引起的問題都各不相同，降低這些失業(yè)的概率的措施也各不相同。

六、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)

傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)付巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)最好的辦法無(wú)過于進(jìn)行再保險(xiǎn)。關(guān)

于這一點(diǎn)，許多學(xué)者都通過建立模型給予了嚴(yán)格的證明。但實(shí)際上的

情況又是如何呢？

一般而言，一次巨災(zāi)發(fā)生以后，對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，一般都有正

反兩方面的效果。負(fù)面效果就是它要支付更多的損失賠償，但同時(shí)巨

災(zāi)的發(fā)生也有助于提高人們的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。因此一旦例如洪水、地

震、颶風(fēng)這樣的巨災(zāi)發(fā)生以后，投保的人數(shù)也會(huì)大為增加，保險(xiǎn)公司

就可以相應(yīng)提高保費(fèi)，并獲得更高的收入。但奇怪的是，現(xiàn)實(shí)的情況

正好與此相反。一旦一次巨災(zāi)發(fā)生以后，保險(xiǎn)公司非但不積極提供這

方面的保險(xiǎn)，反而往往會(huì)把這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)列為除外責(zé)任，對(duì)它的投保也加

上一系列非常嚴(yán)格的限制。最典型的一個(gè)例子莫過于“9.11”事件以

后，許多美國(guó)保險(xiǎn)公司不僅不趁此機(jī)會(huì)銷售“恐怖襲擊保險(xiǎn)”，反而

紛紛在保單中把“恐怖主義”列為除外責(zé)任，不予保險(xiǎn)。而且即便保

險(xiǎn)，也要加上非常嚴(yán)格的限制。

隨著承保損失的增加，再保險(xiǎn)的比例逐漸下降。而且在實(shí)際中，

再保險(xiǎn)的保費(fèi)也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期望損失。通過許多保險(xiǎn)公司的做法，我

們可以發(fā)現(xiàn)，與理論的預(yù)測(cè)正好相反，現(xiàn)實(shí)中的保險(xiǎn)公司對(duì)于那些巨

災(zāi)損失，往往不是通過再保險(xiǎn)的方式將其轉(zhuǎn)移出去，而是把它芻留下

來(lái)。

由此可見，在現(xiàn)實(shí)世界中，再保險(xiǎn)并沒有像理論預(yù)測(cè)的那樣發(fā)揮

其應(yīng)有的作用，甚至它的表現(xiàn)還讓人感到非常失望。比如，一旦一次

巨災(zāi)發(fā)生以后，許多再保險(xiǎn)公司往往不是在考慮積極進(jìn)入該行業(yè)，而

是在考慮是否應(yīng)該部分或全部退出該行業(yè)。另外一些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，如

Moody也紛紛調(diào)低對(duì)再保險(xiǎn)公司的信用評(píng)級(jí)。也就是說，在這個(gè)問題上,

現(xiàn)實(shí)與理論之間存在著巨大的差距，這也被稱為“再保險(xiǎn)之謎”。

造成這一現(xiàn)象的原因主要有：

（1）資本市場(chǎng)的缺陷

由于資本市場(chǎng)是不完善的，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以后，保險(xiǎn)公司不可能

一下子就從資本市場(chǎng)籌措到大量的資金以進(jìn)行賠付。這就要求保險(xiǎn)公

司擁有大量的流動(dòng)性很強(qiáng)的資產(chǎn)以應(yīng)付突然出現(xiàn)的賠付，但一系列因

素（如會(huì)計(jì)、稅收、被收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)等）卻使得保險(xiǎn)公司不愿意這樣做。

（2）再保險(xiǎn)公司擁有市場(chǎng)勢(shì)力

當(dāng)前的再保險(xiǎn)市場(chǎng)由幾家公司壟斷經(jīng)營(yíng)（例如瑞士再保險(xiǎn)公司、

慕尼黑再保險(xiǎn)公司等）。一個(gè)市場(chǎng)如果被幾家公司壟斷，它們往往就

會(huì)采取少承保、提高保費(fèi)的做法，以獲取更高的利潤(rùn)。此外，再保險(xiǎn)

市場(chǎng)存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，從而引發(fā)出道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇問題;

再保險(xiǎn)公司內(nèi)部在公司治理結(jié)構(gòu)方面也存在代理問題等。

由于再保險(xiǎn)公司以及再保險(xiǎn)市場(chǎng)的一些缺陷，使得采用再保險(xiǎn)來(lái)

應(yīng)付巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)往往并不會(huì)達(dá)到最優(yōu)的結(jié)果。

七、國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的設(shè)計(jì)

美國(guó)是世界上最早提出并實(shí)踐將洪水保險(xiǎn)作為國(guó)家推動(dòng)洪泛區(qū)管

理的重要手段，以抑制水災(zāi)損失急劇上升趨勢(shì)的國(guó)家，也是率先以立

法形式將洪水保險(xiǎn)列為水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中的重要一環(huán)，制訂并堅(jiān)持

實(shí)施全國(guó)性洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的國(guó)家。美國(guó)洪水保險(xiǎn)體制的發(fā)展，走過了

一條艱難甚至是非常曲折的道路，最終形戌了由聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局

管理的國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃與私營(yíng)保險(xiǎn)公司相互補(bǔ)充的發(fā)展模式。它的

最大特點(diǎn)是政府制定土地使用規(guī)定和建筑標(biāo)準(zhǔn)，在降低洪泛區(qū)建筑物

風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提供保險(xiǎn)。這種將安全和賠償有機(jī)結(jié)合起來(lái)的做法，成為

有效降低全社會(huì)洪水風(fēng)險(xiǎn)損失的典范。

L運(yùn)作模式

國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃由聯(lián)邦政府管理和運(yùn)作，是一種政府行為，私

營(yíng)保險(xiǎn)公司的參與僅僅是為政府具體操作。1981年，F(xiàn)IA開始謀求重

新發(fā)揮私營(yíng)保險(xiǎn)公司在NFIP中的作用。經(jīng)過與幾家大的保險(xiǎn)公司和保

險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)代表的艱苦談判，提出了一個(gè)“以你自己的名義”的計(jì)劃。

私營(yíng)保險(xiǎn)公司僅以自己的名義為NFIP出售洪水保險(xiǎn)，并在洪災(zāi)發(fā)生時(shí)

及時(shí)辦理有關(guān)賠償手續(xù)和墊付賠償資金，但售出的保單將全部轉(zhuǎn)給FIA,

保費(fèi)收入上繳國(guó)家洪水保險(xiǎn)基金，賠付也由國(guó)家洪水保險(xiǎn)基金支付，

公司并不承擔(dān)賠付的風(fēng)險(xiǎn)。

洪水保險(xiǎn)公司的收入主要是由FEMA根據(jù)售出保單的情況返還一定

比例的費(fèi)用，F(xiàn)EMA對(duì)保險(xiǎn)公司約返還保險(xiǎn)保費(fèi)的32.5%,保險(xiǎn)公司從

FEMA返還的費(fèi)用中再返還10%—20%給下面的洪水保險(xiǎn)咨詢公司，這些

費(fèi)用都是從FEMA管理的洪水保險(xiǎn)基金中支出的。

1983年8月，F(xiàn)1A向私營(yíng)保險(xiǎn)公司發(fā)出參加WY()計(jì)劃的邀請(qǐng)，至

1986年10月，已有200多家私營(yíng)保險(xiǎn)公司與FIA簽約向社會(huì)提供洪水

保險(xiǎn)服務(wù)。大約有88%的有效洪水保單屬于WYO保單，其余12%的洪水

保單由那些與WYO計(jì)劃無(wú)關(guān)的直接來(lái)自聯(lián)邦政府的代理人出單。

新的管理模式既體現(xiàn)了FIA在國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃中的主導(dǎo)地位，

保證了洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的經(jīng)費(fèi)可以在全國(guó)范圍調(diào)用，又充分利用了私營(yíng)

保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。從1985年起，NFIP實(shí)現(xiàn)了自負(fù)盈虧，不再需用

納稅人的錢來(lái)補(bǔ)貼賠償和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。至1996年4月，全美參加NFIP

的社區(qū)數(shù)已達(dá)18469個(gè)（占應(yīng)參加數(shù)的87%,其中參加正式計(jì)劃的

18277個(gè)，參加應(yīng)急計(jì)劃的192個(gè)），共售出3416842份保單，平均每

份支付保險(xiǎn)金284美元，收入保險(xiǎn)費(fèi)11.415億美元，投?？傤~達(dá)

3496.447億美元。國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃總體上做到了收支平衡，尚有

2600萬(wàn)美元的結(jié)余，另有向財(cái)政部的借款6.886億美元（法律規(guī)定的

限額為10億美元）以應(yīng)付特大水災(zāi)的賠付。

2.約束政策

NFIP既是美國(guó)的洪水保險(xiǎn)計(jì)劃，又是洪泛區(qū)管理計(jì)劃，它的成功

之處就在于，它既做，到了對(duì)水災(zāi)受災(zāi)者進(jìn)行必需的損失補(bǔ)償，又實(shí)

現(xiàn)了降低全社會(huì)水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的目的。這是通過其中一系列的約束政策來(lái)

完成的。

一方面，要想享受聯(lián)邦的財(cái)政援助，如遭受水災(zāi)時(shí)的經(jīng)濟(jì)援助或

修建與購(gòu)買房屋時(shí)與聯(lián)邦有關(guān)的貸款，就必須參加NFIP。

首先，社區(qū)可以不參加NFIP,即當(dāng)其被FEMA確認(rèn)有洪水風(fēng)險(xiǎn)并配

發(fā)洪水風(fēng)險(xiǎn)圖后，在一年內(nèi)選擇不參加NFIP,這時(shí)它就要被作為非受

益地區(qū)對(duì)待，不能在該區(qū)購(gòu)買洪水保險(xiǎn)。如果沒有洪水保險(xiǎn)，即使發(fā)

生了總統(tǒng)指定的水災(zāi)，特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)0內(nèi)的房屋永久修繕和重建也

不能得到聯(lián)邦的財(cái)政援助（可對(duì)災(zāi)民給予與房屋永久修繕和重建有關(guān)

的其他形式的救災(zāi)援助），居住在洪泛區(qū)的受災(zāi)者若未購(gòu)買洪水保險(xiǎn),

將不能獲得聯(lián)邦政府的災(zāi)難援助或?yàn)?zāi)害貸款等實(shí)惠，其中包括利息僅

為2%的長(zhǎng)期貸款和2000美元或更多的豁免優(yōu)待。

其次，根據(jù)修訂的《1973年防洪法》，如果某個(gè)社區(qū)中包含特定

洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，那么購(gòu)買或修建特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)中的房屋時(shí)，要想接受

聯(lián)邦或與聯(lián)邦有關(guān)的財(cái)政援助，條件就是購(gòu)買洪水保險(xiǎn)。在沒有購(gòu)買

洪水保險(xiǎn)時(shí)，禁止向特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)提供房屋貸款或進(jìn)行賠償。該禁

止條款也適用于通貨控制事務(wù)所以及聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、聯(lián)邦儲(chǔ)蓄貸

款保險(xiǎn)公司、聯(lián)邦家庭貸款銀行委員會(huì)等聯(lián)邦規(guī)定的中介機(jī)構(gòu)。一般

來(lái)說，聯(lián)邦中介機(jī)構(gòu)規(guī)定的貸款機(jī)關(guān)，或其存款參加聯(lián)邦中介磯構(gòu)保

險(xiǎn)的貸款機(jī)關(guān)，必須按聯(lián)邦中介機(jī)構(gòu)的規(guī)定將購(gòu)買洪水保險(xiǎn)作為主要

條件。貸款機(jī)關(guān)只有在核查居民洪水保險(xiǎn)資料屬實(shí)后，才會(huì)貸款給相

應(yīng)居民。不過，這一嚴(yán)格的限制在實(shí)施之初激起了大量的矛盾和反對(duì),

國(guó)會(huì)不得不在1976年放寬了抵押貸款的禁令。1977年又通過了《洪水

保險(xiǎn)計(jì)劃修正案》，取消了禁止由聯(lián)邦保險(xiǎn)的信貸機(jī)構(gòu)向位于洪水風(fēng)

險(xiǎn)區(qū)內(nèi)但未參加NFIP的社區(qū)的資產(chǎn)所有者提供貸款的條款，但要求信

貸機(jī)構(gòu)告知借貸人，他將無(wú)權(quán)享受聯(lián)邦的災(zāi)害救濟(jì)和援助，因此在開

發(fā)洪泛區(qū)時(shí)應(yīng)自行采取相應(yīng)的防洪保護(hù)措施。

另一方面，要想?yún)⒓覰FIP,就必須滿足相應(yīng)的安全條件。

洪泛區(qū)的管理是政府行為，必須依靠地方政府實(shí)施，但地方政府

未必肯下力氣做好這項(xiàng)既得罪人又不易見到短期效益的工作。為了解

決這一矛盾，美國(guó)將改善洪泛區(qū)土地管理和利用、采取防洪減災(zāi)措施

作為社區(qū)參加洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的先決條件，再，將社區(qū)參加全國(guó)洪水保

險(xiǎn)計(jì)劃作為社區(qū)中個(gè)人參加洪水保險(xiǎn)的先決條件。這就對(duì)地方政府形

成了雙重的壓力，即不加強(qiáng)洪泛區(qū)管理，就失去聯(lián)邦政府的救災(zāi)援助,

同時(shí)也可能失去選民的支持，從而促使地方政府加強(qiáng)洪泛區(qū)管理，使

洪水保險(xiǎn)計(jì)劃達(dá)到分擔(dān)聯(lián)邦政府救災(zāi)費(fèi)用負(fù)擔(dān)和減輕水災(zāi)損失的雙重

目的。因此，所謂強(qiáng)制性洪水保險(xiǎn)，首先是針對(duì)地方政府而言的；而

對(duì)洪泛區(qū)中的個(gè)人、家庭和企業(yè)來(lái)說，強(qiáng)制性并不是強(qiáng)迫參加洪水保

險(xiǎn)，而是義務(wù)與權(quán)利的約定。

具體地，NF1P對(duì)洪泛區(qū)管理的要求包括：①采取措施限制洪水風(fēng)

險(xiǎn)區(qū)的開發(fā)；②引導(dǎo)擬建項(xiàng)目避開洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)；③協(xié)助減輕洪水破壞;

④采取其他長(zhǎng)期改善洪泛區(qū)土地管理和利用的措施。根據(jù)洪水風(fēng)險(xiǎn)圖,

行洪河道被劃分為行洪區(qū)和非行洪區(qū)，原則上，行洪區(qū)內(nèi)禁止開發(fā)，

已建的房屋要拆遷出去；行洪區(qū)外的洪泛區(qū)中，新建居民住宅的一層

地面要超過百年一遇水位以上，非住宅建筑物應(yīng)能抵御百年一遇的洪

水。開發(fā)的新項(xiàng)目，必須取得許可證，并保證其所用的建筑材料和建

筑方法將最大限度地減少未來(lái)有可能發(fā)生的洪災(zāi)損失。參加保險(xiǎn)計(jì)劃

之前已有的建筑，要采取減災(zāi)措施。水毀的房屋，在利用保險(xiǎn)賠付重

建時(shí)，必須滿足百年一遇的防洪要求，或從洪水高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)遷出。

在NFIP實(shí)施過程中，州級(jí)地方政府肩負(fù)著重要職責(zé)：一是劃定不

同標(biāo)準(zhǔn)洪水淹沒區(qū)域，指導(dǎo)洪泛區(qū)開發(fā)建設(shè)工作，制定洪泛區(qū)不同區(qū)

域建筑物底部留出的洪水淹沒高度標(biāo)準(zhǔn)；二是建立洪泛區(qū)建設(shè)許可制

度。

3.應(yīng)急計(jì)劃

1968年的洪水保險(xiǎn)法實(shí)施之后并沒有立即得到積極響應(yīng)，主要的

困難有兩個(gè)：第一，保險(xiǎn)的參加是自愿性的。因?yàn)槎唐趦?nèi)要增加居民

的負(fù)擔(dān)，因此許多社區(qū)對(duì)此不感興趣；第二，缺少厘定費(fèi)率的基礎(chǔ)一

一洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖。這需要對(duì)各社區(qū)逐一進(jìn)行詳細(xì)的洪水風(fēng)險(xiǎn)研究，

確定洪泛區(qū)范圍，并對(duì)洪泛區(qū)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃，而所有工作至少需要5

年才能完成。結(jié)果，盡管在政府補(bǔ)貼的優(yōu)惠條件下，房屋財(cái)產(chǎn)投保金

額每100美元僅25美分，但在計(jì)劃實(shí)施的頭一年，全國(guó)僅有4個(gè)社區(qū)

有條件參加保險(xiǎn)，總共只售出20份保險(xiǎn)單。

為了解決這些困難，1969年國(guó)會(huì)修改了原法規(guī)，制訂了洪水保險(xiǎn)

應(yīng)急計(jì)劃。允許尚未完成費(fèi)率圖的社區(qū)以部分投保的形式先參加NFIP

的應(yīng)急計(jì)劃。在應(yīng)急計(jì)劃中，僅根據(jù)洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)邊界圖確定洪泛區(qū)，

在洪泛區(qū)內(nèi)，無(wú)論風(fēng)險(xiǎn)大小，都暫時(shí)采用全國(guó)平均的保險(xiǎn)費(fèi)率，但承

保的最高限額只能采用正式計(jì)劃中的低檔級(jí)。當(dāng)這個(gè)社區(qū)有了洪水保

險(xiǎn)費(fèi)率圖之后，才可以轉(zhuǎn)入NFIP的正式計(jì)劃。

應(yīng)急計(jì)劃實(shí)施后，洪水保險(xiǎn)的參加者雖有所增加，但直到1973年

5月，仍然有85%的面臨洪水風(fēng)險(xiǎn)的社區(qū)沒有參加。由于國(guó)家的救災(zāi)費(fèi)

用仍不斷上升，1973年12月，國(guó)會(huì)通過了《洪水災(zāi)害防御法》，強(qiáng)制

推行洪水災(zāi)害保險(xiǎn)，要求所有受洪水威脅的社區(qū)無(wú)條件參加保險(xiǎn)。

4,洪水風(fēng)險(xiǎn)圖與保險(xiǎn)費(fèi)率

美國(guó)的洪水風(fēng)險(xiǎn)圖是為了配合1956年的《聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)法》而繪

制的。美國(guó)內(nèi)務(wù)部地質(zhì)調(diào)查局從1959年起開始確認(rèn)洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，陸續(xù)

繪制了許多地區(qū)的洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)邊界圖，這種圖基于歷史洪水資料，用

于確定一個(gè)社區(qū)的特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域。1960年的防洪法公布后，根據(jù)

授權(quán)，陸軍工程兵團(tuán)開始為各地區(qū)繪制洪水災(zāi)害地圖，并編制洪泛區(qū)

信息通報(bào)。這些圖基本上都是根據(jù)歷史洪水資料或加上水文資料分析

確定的洪水淹沒范圍圖。

1968年開始推行《國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃》后，為了合理確定洪水保

險(xiǎn)費(fèi)率，僅有洪水淹沒范圍圖還不夠，于是，新組建的聯(lián)邦保險(xiǎn)管理

局面對(duì)的一個(gè)緊迫任務(wù)是為希望參加NFIP的各社區(qū)組織詳細(xì)的洪水風(fēng)

險(xiǎn)研究，繪制社區(qū)的洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖。FIA并AFEMA之后，F(xiàn)EMA制定

了洪水風(fēng)險(xiǎn)研究與洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖的統(tǒng)一規(guī)范，并委托有關(guān)公司負(fù)責(zé)

繪制了全國(guó)洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖，并在隨后根據(jù)環(huán)境與防洪工程條件的變

化，不斷對(duì)洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖進(jìn)行修改。據(jù)FEMA官員介紹，自1968年

以來(lái)，美國(guó)繪制全國(guó)洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖的費(fèi)用累計(jì)已超過了100億美元。

費(fèi)率圖的繪制方法通常為：首先，利用洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)邊界圖大致確

定一個(gè)社區(qū)的洪水風(fēng)險(xiǎn)研究范圍，然后通過更為詳細(xì)的水文、水力學(xué)

計(jì)算，確定特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域內(nèi)的水位、水深分布，再據(jù)此進(jìn)行洪水

風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃，用于確定洪水保險(xiǎn)費(fèi)率。洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖以100年一遇洪

水的淹沒范圍為洪泛區(qū)的“特別洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”，100—500年一遇洪水

之間的淹沒范圍為“中度洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”，此外為“最小洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”。

100年一遇洪水被作為洪水保險(xiǎn)費(fèi)率區(qū)劃的基準(zhǔn)洪水，并標(biāo)注行洪區(qū)與

水位分布。由水位與地面高程可，以確定水深分布，進(jìn)而可以根據(jù)風(fēng)

險(xiǎn)大小計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)率。洪水保險(xiǎn)費(fèi)率地圖除標(biāo)示上述洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)外,

一般還標(biāo)有洪泛區(qū)邊界、標(biāo)準(zhǔn)洪水位及分洪河道等。

國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的保險(xiǎn)費(fèi)率基于洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖。它對(duì)居民家

庭財(cái)產(chǎn)和企業(yè)財(cái)產(chǎn)實(shí)行不同的費(fèi)率制度。對(duì)于企業(yè)財(cái)產(chǎn)，實(shí)行的是實(shí)

際費(fèi)率，即沒有政府補(bǔ)貼，而由保險(xiǎn)公司自負(fù)盈虧的費(fèi)率；對(duì)于居民

家庭財(cái)產(chǎn)則實(shí)行補(bǔ)貼費(fèi)率，它低于實(shí)際費(fèi)率，差額由政府補(bǔ)貼。但補(bǔ)

貼費(fèi)率僅限于國(guó)家洪水保險(xiǎn)的承保限額，超過限額的部分按實(shí)際費(fèi)率

收取保費(fèi)。

目前，美國(guó)聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的規(guī)模和重要性已僅次于聯(lián)邦保險(xiǎn)

計(jì)劃的老年、遺屬和傷殘保險(xiǎn)，且已覆蓋每個(gè)州總共約2萬(wàn)個(gè)可能的

洪泛區(qū)?，F(xiàn)約有200萬(wàn)洪水保險(xiǎn)保單持有人，其中一半集中在佛羅里

達(dá)州、得克薩斯州和路易斯安那州等重災(zāi)區(qū)。美國(guó)的洪水保險(xiǎn)充分發(fā)

揮了其巨大的社會(huì)效拔，為洪水災(zāi)區(qū)減少水災(zāi)的經(jīng)濟(jì)損失起了重要作

用。

5.保障范圍

（1）保障對(duì)象

國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的保障對(duì)象僅限于居民和小型企業(yè)所有的有墻

有頂?shù)慕ㄖ皟?nèi)部財(cái)產(chǎn)。標(biāo)準(zhǔn)的住宅洪水保險(xiǎn)單可以包括不超過保額

總數(shù)的10%的附屬建筑物，如與住宅分開的車庫(kù)、車棚。但不包括工具

儲(chǔ)藏棚或類似建筑物。

以下各項(xiàng)不屬于保障范圍：完全在水上的建筑與地下建筑、天然

氣和液體的儲(chǔ)蓄罐、動(dòng)物、鳥、魚、飛機(jī)、碼頭、田里的莊稼、灌木、

土地、牲畜、道路、露天的機(jī)器設(shè)備、機(jī)動(dòng)車及地下室里的財(cái)產(chǎn)等。

超出國(guó)家洪水保險(xiǎn)范圍之外的財(cái)產(chǎn)如果有更高的保險(xiǎn)要求，可向私營(yíng)

保險(xiǎn)公司投保。由此可見，國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的宗旨是維持水災(zāi)之后

的社會(huì)安定。

美國(guó)的水利工程與公共設(shè)施均不在國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的范圍內(nèi)。

如果遭受水災(zāi)而導(dǎo)致毀壞，前者由政府負(fù)責(zé)修復(fù)，后者由有關(guān)市政部

門負(fù)責(zé)修復(fù)。

(2)保險(xiǎn)責(zé)任

國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的保險(xiǎn)責(zé)任包括：由于江河泛濫、山洪暴發(fā)、

潮水上岸及橫泄對(duì)建筑物及其內(nèi)部的財(cái)產(chǎn)所引起的泡損、淹沒、沖散、

沖毀等造成的損失。在1973年通過的《洪水災(zāi)害防御法》中，還擴(kuò)大

了洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的責(zé)任范圍，將地震、塌方、地表移動(dòng)等列入賠償范

圍。

⑶承保限額

根據(jù)1994年的國(guó)家洪水保險(xiǎn)改革法案，美國(guó)國(guó)家洪水保險(xiǎn)對(duì)因洪

水而受損的財(cái)產(chǎn)的最高承保限額為：居民住宅性房屋的最高賠討不超

這25萬(wàn)美元，室內(nèi)財(cái)產(chǎn)不超過10萬(wàn)美元；小型企業(yè)的非住宅性房屋

不超過50萬(wàn)美元，室內(nèi)財(cái)產(chǎn)不超過50萬(wàn)美元。無(wú)論是房屋本身還是

室內(nèi)財(cái)產(chǎn)，均要扣除500美元的免賠額，被保險(xiǎn)人也可以申請(qǐng)更高的

免賠額，相應(yīng)地，保費(fèi)按比例下降。

八、美國(guó)水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程

美國(guó)國(guó)土總面積的7%受到洪水威脅，1/6的城市處在百年一遇的

洪泛平原內(nèi)，兩萬(wàn)個(gè)社區(qū)易受水災(zāi)。從生命財(cái)產(chǎn)損失以及發(fā)生頻率來(lái)

看，洪水是美國(guó)最嚴(yán)重的自然災(zāi)害之一。在水災(zāi)損失的驅(qū)動(dòng)下，美國(guó)

的水災(zāi)管理政策經(jīng)歷了以工程性措施為主到工程性措施與非工程性措

施并重的演變，人們逐漸認(rèn)識(shí)到，對(duì)水災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn)管理只有建立在人與

自然系統(tǒng)全面協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，才能最終確保經(jīng)濟(jì)與生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)

發(fā)展。

美國(guó)的水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段：1.1928年以前：“堤

防萬(wàn)能”

美國(guó)的密西西比河下游是最早開始建設(shè)防洪工程的地區(qū)之一，早

期的防洪堤壩是由居民自己興建的，政府不僅不參與，還出臺(tái)相應(yīng)的

法規(guī)要求居民建壩。

1794年，美國(guó)陸軍工程兵團(tuán)開始負(fù)責(zé)美國(guó)境內(nèi)港灣、河流的航運(yùn)

通道。最初的工作主要是繪制水運(yùn)航線圖以及設(shè)立燈塔標(biāo)志，1825年

開始進(jìn)行河流航運(yùn)治理，開鑿渠道。但洪水頻繁沖毀兩岸堤防，尤其

是1849年和1850年密西西比河下游發(fā)生了大洪水，這引起了美國(guó)國(guó)

會(huì)和聯(lián)邦政府的高度重視，授權(quán)美國(guó)陸軍工程兵團(tuán)進(jìn)行勘查。1961年,

在勘查結(jié)果上形成的一份報(bào)告提交國(guó)會(huì)，這份報(bào)告成為此后65年間密

西西比河水利發(fā)展的基石。報(bào)告極力要求在密西西比河兩岸，根據(jù)最

大洪水流量設(shè)計(jì)并大規(guī)模修建相應(yīng)高度的堅(jiān)固堤壩，這樣才能既改善

航運(yùn)，又兼顧防洪，把1858年型的洪水“遏制”在河道內(nèi)。報(bào)告還旗

幟鮮明地反對(duì)以水庫(kù)蓄洪、裁彎取直和使用滯洪區(qū)作為防洪手段。這

就是著名的“堤防萬(wàn)能”政策。

由于“堤防萬(wàn)能”的觀點(diǎn)容易被廣泛接受，因此它很快成為美國(guó)

當(dāng)時(shí)大江大河防洪的主要政策。到了20世紀(jì)初，密西西比河兩岸已經(jīng)

建成了完善的堤防體系，從伊利諾伊一直延續(xù)到密西西比三角洲，而

且由于過分堅(jiān)持“堤防萬(wàn)能”，此時(shí)密西西比河上游尚無(wú)以防洪為目

的的水庫(kù)。直到1913年俄亥俄州邁阿密河流域發(fā)生了災(zāi)害性大洪水之

后，美國(guó)才開始在河流上游大規(guī)模蓄水。這是美國(guó)國(guó)會(huì)第一次把防洪

放在與航運(yùn)同樣的政治地位上。

1917年，國(guó)會(huì)認(rèn)識(shí)到防洪應(yīng)獨(dú)立于航運(yùn)，由此頒布了防洪法，授

權(quán)聯(lián)邦參與防洪建設(shè)，并于當(dāng)年和1923年分別撥款4500萬(wàn)美元和

6000萬(wàn)美元用于建造和加固大壩。

1927年，密西西比河下游發(fā)生大洪水，80—160千米的大壩被沖

毀，70萬(wàn)人無(wú)家可歸，經(jīng)濟(jì)損失超過236億美元，成為美國(guó)最嚴(yán)重的

水災(zāi)之一。這次災(zāi)害使人們認(rèn)識(shí)到，大堤不可能高到足以防御任何水

文記錄的洪水，也不可能堅(jiān)固到可抵御任何漫堤或水力沖刷，那么僅

靠堤防來(lái)阻止洪水的措施必定會(huì)失敗。1928年，國(guó)會(huì)修訂了防洪法，

結(jié)束了“堤防萬(wàn)能”政策。

2.1928—1956年：綜合性工程措施

“堤防萬(wàn)能”的失敗使人們意識(shí)到，應(yīng)該構(gòu)建綜合的工程性防洪

體系，如修建水庫(kù)，使之預(yù)留庫(kù)容蓄滯洪水，以減輕河道堤防的壓力,

還應(yīng)該開辟行洪區(qū)和分洪區(qū)以緩解其他，重點(diǎn)地區(qū)的防洪壓力。于是,

1928年之后，一個(gè)由水庫(kù)、行洪區(qū)、分洪區(qū)與堤防協(xié)調(diào)防洪的計(jì)劃開

始實(shí)施。此時(shí)正值美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條，為刺激經(jīng)濟(jì)，政府實(shí)施的新政掀

起了大規(guī)模的水利建設(shè)高潮，如1933年成立的田納西河流域管理局在

成立后的20年內(nèi)就，在田納西河谷上陸續(xù)新建了20座水庫(kù)，形成了

水庫(kù)調(diào)度系統(tǒng)。1936年，美國(guó)新頒布了防洪法，繼續(xù)支持堤防之外的

輔助保護(hù)措施、土壤保持和水域保護(hù)措施，對(duì)防洪工程的財(cái)政支持力

度也進(jìn)一步加大。

1935年和1936年發(fā)生的大洪水使國(guó)會(huì)深刻認(rèn)識(shí)到，洪水威脅著國(guó)

家的繁榮和穩(wěn)定，這促使1936年新頒布了防洪法，繼續(xù)支持堤防之外

的輔助保護(hù)措施、土壤保持和水域保護(hù)措施，對(duì)防洪工程的財(cái)政支持

力度也進(jìn)一步加大。新的防洪法要求，降低洪水重現(xiàn)頻率，減少災(zāi)害

人員死亡，同時(shí)把陸軍工程兵團(tuán)負(fù)責(zé)的防洪區(qū)域從密西西比河流域擴(kuò)

展到全國(guó)。聯(lián)邦通過陸軍工程兵團(tuán)承擔(dān)上游具有防洪作用的水庫(kù)與大

壩的建設(shè)資金，而提防維護(hù)仍由地方政府負(fù)責(zé)。

在1928年以前，美國(guó)政府認(rèn)為防洪主要是地方政府的責(zé)任，此后

開始將“控制”洪水作為國(guó)家政策問題，聯(lián)邦政府承擔(dān)領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。

3.1956-1993年：國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃與其他非工程性措施

(1)《聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)法》

隨著災(zāi)害頻頻發(fā)生，人們?cè)僖淮螌?duì)現(xiàn)有政策提出了質(zhì)疑。盡管幾

十年來(lái)，政府投入了大量資金用于防洪工程的興建，但水災(zāi)損失依然

不斷增長(zhǎng)，政府救災(zāi)費(fèi)用的負(fù)擔(dān)越來(lái)越重。美國(guó)人認(rèn)為，其原因在于

洪泛區(qū)土地不合理的開發(fā)與利用。洪泛區(qū)地價(jià)低廉，防洪工程的興建

更是大大激發(fā)了投資者的開發(fā)熱情，使得洪泛區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，水

災(zāi)損失節(jié)節(jié)攀升。因此，單純的工程性措施無(wú)法從根本上解決問題，

水災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該從工程性措施和非工程性措施的有機(jī)結(jié)合人手。

而在此之前，美國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)迅速發(fā)展的階段，以營(yíng)利

為目的的私營(yíng)保險(xiǎn)，公司為了吸引更多的保費(fèi)，將水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)積極列入

保險(xiǎn)保障的范圍。起先，洪泛區(qū)中參加保險(xiǎn)的居民較少，水災(zāi)質(zhì)失的

賠付對(duì)保險(xiǎn)公司并不構(gòu)成負(fù)擔(dān)，收少賠多的實(shí)例正好作為保險(xiǎn)公司廣

告宣傳的樣板。但隨著保戶覆蓋率的增加，水災(zāi)發(fā)生后的賠付逐漸增

多，一些保險(xiǎn)公司因此遭受了災(zāi)難性的損失。此時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)認(rèn)識(shí)到洪

水保險(xiǎn)與一般事故損失的保險(xiǎn)有完全不同的特點(diǎn)，于是將洪水列入保

障范圍之外，至多只受理汽車和活動(dòng)房屋的水災(zāi)保險(xiǎn)。所以，單純的

以商業(yè)保險(xiǎn)為核心的辛工程性措施對(duì)于水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的降低來(lái)說也沒有很

好的效果。

為此，1956年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了《聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)法》，創(chuàng)設(shè)了聯(lián)邦

洪水保險(xiǎn)制度。國(guó)會(huì)希望通過對(duì)洪泛區(qū)征收洪水保險(xiǎn)費(fèi)，一方面可以

部分抵消地價(jià)低廉的誘惑，另一方面減輕政府救災(zāi)補(bǔ)助的財(cái)政負(fù)擔(dān)。

但當(dāng)時(shí)洪水保險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍由私營(yíng)保險(xiǎn)公司承擔(dān)，國(guó)會(huì)雖然意識(shí)到民間保

險(xiǎn)業(yè)應(yīng)得到聯(lián)邦政府的支持，若政府不予資助，一場(chǎng)大的洪水甚至可

以導(dǎo)致數(shù)家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，但是，由于保險(xiǎn)行業(yè)意見分歧和對(duì)保險(xiǎn)措

施有效性的懷疑，保險(xiǎn)基金一直未獲批準(zhǔn)。

(2)《國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃》

1964年阿拉斯加地震和1965年百斯特臺(tái)風(fēng)使得聯(lián)邦救災(zāi)費(fèi)用增加

了4.5倍，這促使美國(guó)頒布了1968年的《聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)法》，又于次

年制定了《國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃》，建立了國(guó)家洪水保險(xiǎn)基金。國(guó)家下

決心將洪水保險(xiǎn)作為推動(dòng)洪泛區(qū)管理的重要經(jīng)濟(jì)手段，以抑制洪災(zāi)損

失急劇上升趨勢(shì)。

國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃由聯(lián)邦保險(xiǎn)管理局負(fù)責(zé)管理。FIA與國(guó)家洪水保

險(xiǎn)者協(xié)會(huì)建立了合作關(guān)系，該協(xié)會(huì)是120多家私營(yíng)保險(xiǎn)公司的聯(lián)合體。

洪水保險(xiǎn)就由私營(yíng)保險(xiǎn)公司直接承保，并由其在保費(fèi)收入的范圍內(nèi)先

行賠付。當(dāng)這方面的賠款和費(fèi)用支出超過保費(fèi)收入時(shí)，聯(lián)邦政府再對(duì)

二者的差額給予補(bǔ)助。聯(lián)邦補(bǔ)貼率大約占實(shí)際保險(xiǎn)費(fèi)的10%。

但1968年的洪水保險(xiǎn)法實(shí)施之后并沒有立即得到積極響應(yīng)，雖然

1969年國(guó)會(huì)對(duì)原法規(guī)做了一些修改，制訂了洪水保險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃，但由

于自愿性等問題，直到1973年5月，仍然有85%的面臨洪水風(fēng)險(xiǎn)的社

區(qū)沒有參加。1973年12月，國(guó)會(huì)通過了《洪水災(zāi)害防御法》，強(qiáng)制推

行洪水災(zāi)害保險(xiǎn)，要求所有受洪水威脅的社區(qū)無(wú)條件參加保險(xiǎn)，否則

在享受聯(lián)邦的災(zāi)害救濟(jì)和援助方面就有所限制。

1977年年底，由于對(duì)洪水保險(xiǎn)中權(quán)益的爭(zhēng)論到了無(wú)法協(xié)調(diào)的地步,

FIA解除了與國(guó)家洪水保險(xiǎn)協(xié)會(huì)的合作關(guān)系，而于1979年轉(zhuǎn)歸聯(lián)邦緊

急事務(wù)管理局統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。1979年年底，共有16732個(gè)社團(tuán)購(gòu)買了180

萬(wàn)份保險(xiǎn)。這一年，國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃支付66175個(gè)申請(qǐng)者4.275億

美元，總統(tǒng)災(zāi)害基金以不同形式提供了2.295億美元的救濟(jì)資金，聯(lián)

邦小企業(yè)管理局和農(nóng)民家庭管理局向?yàn)?zāi)區(qū)發(fā)放的救災(zāi)貸款達(dá)18億美元,

洪水保險(xiǎn)計(jì)劃投入的救災(zāi)經(jīng)費(fèi)約占總投入的l/6o

1981年開始，F(xiàn)IA推行了新的管理模式，充分利用了私營(yíng)保險(xiǎn)公

司的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。從1985年起，NFIP實(shí)現(xiàn)了自負(fù)盈虧，不需再用納稅人

的錢來(lái)補(bǔ)貼賠償和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。

(3)洪水預(yù)警及現(xiàn)代技術(shù)的應(yīng)用

除了保險(xiǎn)以外，洪水預(yù)警也是美國(guó)防洪減災(zāi)非工程措施的核心內(nèi)

容之一。預(yù)測(cè)洪水并及時(shí)發(fā)出預(yù)警對(duì)于防洪減災(zāi)意義重大，美國(guó)的做

法是：把全國(guó)劃分為13個(gè)流域，每個(gè)流域均建立了洪水預(yù)警系統(tǒng)，每

天進(jìn)行一次洪水預(yù)報(bào)(可實(shí)時(shí)預(yù)報(bào))，最長(zhǎng)的洪水預(yù)報(bào)是3個(gè)月。短

期預(yù)報(bào)由國(guó)家海洋與大氣管理局向社會(huì)發(fā)布，中長(zhǎng)期預(yù)報(bào)一般不向社

會(huì)發(fā)布，僅限于聯(lián)邦政府內(nèi)部使用。在全美兩萬(wàn)多個(gè)洪水多發(fā)區(qū)域中,

其中3000個(gè)在國(guó)家海洋與大氣管理局的預(yù)報(bào)范圍內(nèi)，1000個(gè)由當(dāng)?shù)氐?/p>

洪水預(yù)警系統(tǒng)預(yù)報(bào)，其余由縣一級(jí)系統(tǒng)預(yù)報(bào)。

此外，美國(guó)還利用先進(jìn)的專業(yè)技術(shù)和現(xiàn)代信息技術(shù)，對(duì)洪水可能

造成的災(zāi)害進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，發(fā)布警示信息，并逐步建立以地

理信息系統(tǒng)、遙感系統(tǒng)、全球衛(wèi)星定位系統(tǒng)為核心的“3S”洪水預(yù)警

系統(tǒng)。

4.1993年至今：洪泛平原管理統(tǒng)一規(guī)劃

1993年，美國(guó)中西部發(fā)生了特大水災(zāi)，共有9個(gè)州的525個(gè)縣被

列為災(zāi)區(qū)，洪水淹沒土地210萬(wàn)公頃，淹沒或倒塌房屋近10萬(wàn)幢，造

成的經(jīng)濟(jì)損失估計(jì)在120億―160億美元。這次特大洪水使得美國(guó)對(duì)水

災(zāi)政策重新進(jìn)行思考?？偨y(tǒng)特許成立了一個(gè)洪水泛濫區(qū)域管理審查委

員會(huì)，專門調(diào)查洪水狀況及其成因，評(píng)估人類在改造環(huán)境中的作用，

確定未來(lái)降低水災(zāi)損失應(yīng)當(dāng)采取的辦法。

1994年，國(guó)會(huì)頒布了《國(guó)家洪水保險(xiǎn)改革法案》，該法案主要包

括以下內(nèi)容：

（1）大幅度提高水災(zāi)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額，使投保人得到充分的保險(xiǎn)

保障；

（2）將水災(zāi)保險(xiǎn)生效前的等待期從5天延長(zhǎng)到30天，以減少投

保人潛在的逆選擇傾向；

（3）增加投保人的選擇擴(kuò)展權(quán)，以便幫助他們按照洪泛區(qū)的管理

要求來(lái)重建遭受水災(zāi)損壞的房屋和營(yíng)業(yè)場(chǎng)所。

1995年3月，克林頓政府向國(guó)會(huì)提交了《1994年國(guó)家洪泛平原管

理統(tǒng)一規(guī)劃》，報(bào)告從減輕人類的脆弱性和保護(hù)洪泛區(qū)功能等角度提

出了洪泛區(qū)管理的新戰(zhàn)略。

1993年的大洪水是美國(guó)水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理歷史上的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，它改

變了官方對(duì)水災(zāi)的觀念，促使美國(guó)走上一條從流域范圍著手，重視多

部門協(xié)作，追求生態(tài)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)調(diào)平衡的道路一一實(shí)行更全面、

更協(xié)調(diào)的措施保護(hù)，并管理人與自然系統(tǒng)，以確保長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與

生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。

九、金融風(fēng)險(xiǎn)

大部分金融風(fēng)險(xiǎn)源自市場(chǎng)中商品價(jià)格、利率或匯率波動(dòng)，如果是

涉及股票和金融衍生品業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，還會(huì)受到這些交易的影響。

由這些因素造成的風(fēng)險(xiǎn)也常稱為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)普遍面臨的一種

風(fēng)險(xiǎn)。例如，一個(gè)石油生產(chǎn)商面臨石油價(jià)格降低的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又面臨

勞動(dòng)力價(jià)格上升的風(fēng)險(xiǎn)；他在籌融資的過程中，將面臨利率波動(dòng)的風(fēng)

險(xiǎn)，利率上漲會(huì)影響授信的條件；如果其產(chǎn)品出口到國(guó)外，則匯率波

動(dòng)也會(huì)對(duì)他產(chǎn)生影響。由此可見，這三種價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響是廣

泛的，企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理和策略管理的過程中，不可避免地都會(huì)涉

及對(duì)現(xiàn)有以及未來(lái)的產(chǎn)品和服務(wù)在銷售和生產(chǎn)過程中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行

分析與管理。

信用風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)所面臨的另一類風(fēng)險(xiǎn)，它是指企業(yè)客戶和當(dāng)事人

不能履行承諾的支付時(shí)所面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)具有純粹風(fēng)險(xiǎn)的

性質(zhì)，因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生，帶給企業(yè)的只能是損失，不存在

收益的可能性。絕大多數(shù)企業(yè)在應(yīng)收賬目上都面臨一定程度的信用風(fēng)

險(xiǎn)，尤其是對(duì)于商業(yè)銀行這樣的金融機(jī)構(gòu)，由于它們有相當(dāng)數(shù)量的貸

款業(yè)務(wù)，這些貸款面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)就是借款人拖欠不還的信用風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)源于流動(dòng)性的不確定變化。這里的流動(dòng)性有兩層含義,

一種指的是某項(xiàng)金融產(chǎn)品以合理的價(jià)格在市場(chǎng)上流通、交易以及變現(xiàn)

等的能力，另一種含義是指一個(gè)人或一個(gè)機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品運(yùn)轉(zhuǎn)流暢、

銜接完善的程度。也就是說，前者的流動(dòng)性是針對(duì)某項(xiàng)產(chǎn)品而言的，

后者的流動(dòng)性是針對(duì)某個(gè)機(jī)構(gòu)而言的，如第一章所提及的“百富勤”

的案例中，“百富勤”就因自身流動(dòng)性不足而陷于不利境地。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)營(yíng)管理過程中，因某些金融因素的不確定性，

導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)失誤而使經(jīng)濟(jì)主體遭受損失的不確定性。

因外國(guó)政府的行為而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生損失的不確定性即國(guó)家風(fēng)

險(xiǎn)。例如，一家銀行對(duì)某外國(guó)政府或由外國(guó)政府擔(dān)保的經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)放

跨國(guó)界貸款，如果該外國(guó)政府發(fā)生政權(quán)更迭，新的政府拒付前政府所

欠的外債，則這家銀行就將收不回貸款。又如，一家銀行對(duì)某外國(guó)公

司發(fā)放跨國(guó)界貸款，但由于該外國(guó)政府實(shí)行嚴(yán)格的外匯管制，導(dǎo)致外

匯無(wú)法匯出，也將使這家銀行遭受損失。

十、危害性風(fēng)險(xiǎn)及其損失

1、危害性風(fēng)險(xiǎn)

危害性風(fēng)險(xiǎn)指的是對(duì)安全和健康有危害的風(fēng)險(xiǎn)，它們都是純粹風(fēng)

險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)而言，傳統(tǒng)上的“風(fēng)險(xiǎn)管理”指的就是對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行

管理。

影響企業(yè)的主要危害性風(fēng)險(xiǎn)包括：

(1)財(cái)產(chǎn)損毀風(fēng)險(xiǎn)

由于物理?yè)p壞、被盜或政府征收(被外國(guó)政府沒收財(cái)產(chǎn))而引起

的公司資產(chǎn)價(jià)值減少的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)

由于給客戶、供應(yīng)商、股東以及其他團(tuán)體帶來(lái)人身傷害或者財(cái)產(chǎn)

損失，從而必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)員工傷害風(fēng)險(xiǎn)

員工受到了工傷范圍內(nèi)所指的人身傷害，按照員工賠償法必須進(jìn)

行賠償，以及承擔(dān)其他法律責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。

(4)員工福利風(fēng)險(xiǎn)

一般公司都會(huì)制廣員工福利計(jì)劃，當(dāng)員工死亡、生病或傷殘時(shí)同

意給予一定的費(fèi)用支付，而這些費(fèi)用的支付是不確定的，我們徐之為

員工福利風(fēng)險(xiǎn)。

2、危害性風(fēng)險(xiǎn)的損失

危害性風(fēng)險(xiǎn)的損失可以分為直接損失和間接損失。

任何一次危害性風(fēng)險(xiǎn)所致風(fēng)險(xiǎn)事故造成的損失形態(tài)均離不開這些

類型。如一個(gè)制造類企業(yè)遭受火災(zāi)，被燒毀的廠房和機(jī)器設(shè)備為直接

損失，如果有員工受到傷害，或者燒毀了寄托人存放在此的財(cái)物，所

發(fā)生的費(fèi)用也都是直接損失。

如果機(jī)器設(shè)備被燒毀，則會(huì)使得這些設(shè)備未受損失時(shí)可以產(chǎn)生的

正常利潤(rùn)減少甚至完全喪失；企業(yè)的生產(chǎn)中斷很可能永久失去一些客

戶，或者企業(yè)按合同必須在一定時(shí)期內(nèi)交付產(chǎn)品，那么企業(yè)就可能需

要以很高的成本租賃替代設(shè)備來(lái)繼續(xù)維持生產(chǎn)；當(dāng)直接損失很大時(shí)，

企業(yè)的實(shí)力下降，這可能會(huì)使得其獲取貸款或發(fā)行新股的成本熠加，

當(dāng)融資成本很高時(shí)，企業(yè)還可能會(huì)放棄一些盈利很好的投資項(xiàng)目；如

果損失巨大，企業(yè)還有可能要進(jìn)入破產(chǎn)程序，進(jìn)行費(fèi)用昂貴的破產(chǎn)清

算，以上這些都屬于純粹風(fēng)險(xiǎn)的間接損失。

十一、純粹風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

按照風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的后果不同，可以將風(fēng)險(xiǎn)分為純粹風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)

險(xiǎn)。

L純粹風(fēng)險(xiǎn)

純粹風(fēng)險(xiǎn)是指只有損失機(jī)會(huì)而無(wú)獲利機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致

的后果只有兩種：或者損失，或者無(wú)損失，沒有獲利的可能性?；馂?zāi)、

疾病、死亡等都是純粹風(fēng)險(xiǎn)。又如，一個(gè)人買了一輛汽車，他立即就

會(huì)面臨一些風(fēng)險(xiǎn)，如汽車碰撞、丟失等。對(duì)這個(gè)車主來(lái)說，結(jié)果只可

能有兩種：或者發(fā)生損失，或者沒有損失，因此，他面臨的這些風(fēng)險(xiǎn)

都屬于純粹風(fēng)險(xiǎn)。

2.投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)是指那些既存在損失可能性，也存在獲利可能性的風(fēng)險(xiǎn),

它所導(dǎo)致的結(jié)果有三種可能：損失、無(wú)損失也無(wú)獲利、獲利。股票是

說明投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)很好的例子。人們購(gòu)買股票以后，必然面臨三種

可能的結(jié)果：股票的價(jià)格下跌，持股人遭受損失2；股票價(jià)格不變，持

股人無(wú)損失但也不獲利；股票價(jià)格上漲，持股人獲利。又如生產(chǎn)商所

面臨的其生產(chǎn)所用原材料的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)原材料市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)，生

產(chǎn)商的生產(chǎn)成本增大，這是一種損失；而當(dāng)原材料市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)，

生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本減小，則其盈利就會(huì)增大；而當(dāng)原材料市場(chǎng)價(jià)格不

變時(shí)，生產(chǎn)商無(wú)損失也無(wú)獲利。

3.二者在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的比較

對(duì)純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)做出區(qū)分是非常重要的，因?yàn)槎咴诤芏?/p>

方面都有所不同，這就使得適用的風(fēng)險(xiǎn)管理措施也有所區(qū)別。

首先，如果要控制風(fēng)險(xiǎn)②，則很多純粹風(fēng)險(xiǎn)可以通過采取一定的

措施來(lái)影響產(chǎn)生這些風(fēng)險(xiǎn)的原因，從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。例如，

一個(gè)工廠面臨火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，它可以采取安裝煙火報(bào)警器、自動(dòng)噴淋系統(tǒng)、

防火卷簾等設(shè)備以及加強(qiáng)職工防火滅火培訓(xùn)等措施降低火災(zāi)發(fā)生的可

能性及損失幅度。而大多數(shù)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)則不具備這樣的性質(zhì)。例如一個(gè)

公司面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于造成匯率波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)因素，一個(gè)公司是根本

無(wú)法控制的。面對(duì)這類投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)承受體（即承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的組織或

個(gè)人）可以從提高自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力或回避風(fēng)險(xiǎn)等角度來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

其次，如果要想在損失發(fā)生后獲得補(bǔ)償八①，則大多數(shù)純粹風(fēng)險(xiǎn)都

可以選擇保險(xiǎn)來(lái)管理。2這些可以通過保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)稱為可保風(fēng)險(xiǎn),

它們的損失概率和損失幅度能夠比較容易地用大數(shù)定律估算出，大數(shù)

定律是保險(xiǎn)公司預(yù)估損失以及厘定費(fèi)率時(shí)的一個(gè)重要的理論基礎(chǔ)。另

外，某個(gè)被保險(xiǎn)人發(fā)生損失時(shí)，其他的被保險(xiǎn)人不會(huì)同時(shí)都遭受這種

損失，這樣就可以通過商業(yè)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行損失的分?jǐn)?。而絕

大多數(shù)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生變化無(wú)常，很難應(yīng)用大數(shù)定律預(yù)測(cè)未來(lái)?yè)p

失②，當(dāng)某個(gè)市場(chǎng)因素，如利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，可能有一大批企業(yè)會(huì)受

到負(fù)面影響，這些都不符合傳統(tǒng)保險(xiǎn)運(yùn)作原理的要求，不是傳統(tǒng)保險(xiǎn)

業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的對(duì)象，這就必須要尋找其他的應(yīng)付措施。如價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)就通

常使用金融衍生合約②來(lái)管理，由于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)在給一些風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者帶

來(lái)?yè)p失的同時(shí)，可能使另一些風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者獲益，因此和保險(xiǎn)的質(zhì)失分

攤不同，金融衍生合約的原理是將可能遭受損失一方的損失風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

給可能獲取收益的一方。

最后，從損失的角度來(lái)說，純粹風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)不

同，它是社會(huì)財(cái)富和人身的凈損失。如2008年中國(guó)漢川大地震造成超

過8451億元的直接經(jīng)濟(jì)損失，又如2011年日本“3?11”震災(zāi)的直接

經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)16.9萬(wàn)億日元，是1995年阪神大地震的損失的L8倍。

除了這些直接損失以外，純粹風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)造戌大量的間接損失，如稅收

減少、社會(huì)福利費(fèi)減少、價(jià)格波動(dòng)、人們實(shí)際生活水平降低等。

而投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，一部分人遭受了損失，另一部分人卻可能從

中獲利。實(shí)際上風(fēng)險(xiǎn)事故并沒有改變社會(huì)財(cái)富的總量，沒有產(chǎn)生凈損

失，只是將社會(huì)財(cái)富在一定范圍和程度上進(jìn)行了重新分配。因此，從

整個(gè)社會(huì)的角度來(lái)說，對(duì)一些純粹風(fēng)險(xiǎn)采取損失控制的做法比進(jìn)行風(fēng)

險(xiǎn)融資要積極。例如水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，即便是有了成熟的水災(zāi)保險(xiǎn)，如果只

是保險(xiǎn)，沒有一系列相應(yīng)的損失控制的做法，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者個(gè)體來(lái)

說水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)可能就降低了，但整個(gè)地區(qū)甚至國(guó)家的水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)并沒有降

低。這里值得一提的是，美國(guó)的“國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃”之所以比較成

功，就是因?yàn)樗鼘⒈ｋU(xiǎn)和損失控制有機(jī)地結(jié)合在一起，達(dá)到了降低全

社會(huì)水災(zāi)總損失的目的。

十二、基本風(fēng)險(xiǎn)與特定風(fēng)險(xiǎn)

按照風(fēng)險(xiǎn)的起源以及影響范圍不同，風(fēng)險(xiǎn)可以分為基本風(fēng)險(xiǎn)與特

定風(fēng)險(xiǎn)。

1.基本風(fēng)險(xiǎn)

基本風(fēng)險(xiǎn)是由非個(gè)人的，或至少是個(gè)人往往不能阻止的因素所引

起的、損失通常波及很大范圍的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生，任何

特定的社會(huì)個(gè)體都很難在較短的時(shí)間內(nèi)阻止其蔓延。例如與社會(huì)、政

治有關(guān)的戰(zhàn)爭(zhēng)、失業(yè)、罷工等，以及地震、洪水等自然災(zāi)害都屬于基

本風(fēng)險(xiǎn)。基本風(fēng)險(xiǎn)不僅僅影響一個(gè)群體或一個(gè)團(tuán)體，而且影響到很大

的一組人群，甚至整個(gè)人類社會(huì)。

由于基本風(fēng)險(xiǎn)主要不在個(gè)人的控制之下，又由于在大多數(shù)情況下

它們并不是由某個(gè)特定個(gè)人的過錯(cuò)所造成的，個(gè)人也無(wú)法有效分散這

些風(fēng)險(xiǎn)，因此，應(yīng)當(dāng)由社會(huì)而不是個(gè)人來(lái)應(yīng)付它們，這就產(chǎn)生了社會(huì)

保險(xiǎn)。例如在美國(guó)，洪水風(fēng)險(xiǎn)就是由聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局制定出一系

列措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。此外，社會(huì)保險(xiǎn)所覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)也包括那些私營(yíng)

保險(xiǎn)市場(chǎng)不能提供充分保障的風(fēng)險(xiǎn)，它被視作是對(duì)市場(chǎng)失靈的一種補(bǔ)

救，同時(shí)也表現(xiàn)出社會(huì)對(duì)于促進(jìn)公平以及保護(hù)弱勢(shì)人群利益的愿望。

例如，失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)一般就不由商業(yè)保險(xiǎn)公司進(jìn)行保險(xiǎn)，而是由社會(huì)保險(xiǎn)

計(jì)劃負(fù)責(zé)，又如傷殘、健康、退休等保障也是由社會(huì)保險(xiǎn)來(lái)負(fù)擔(dān)。

2.特定風(fēng)險(xiǎn)

特定風(fēng)險(xiǎn)是指由特定的社會(huì)個(gè)體所引起的，通常是由某些個(gè)人或

者某些家庭來(lái)承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。例如，由于火災(zāi)、爆炸、盜竊等所引

起的財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)他人財(cái)產(chǎn)損失和身體傷害所負(fù)法律責(zé)任的風(fēng)

險(xiǎn)等，都屬于特定風(fēng)險(xiǎn)。

特定風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為是由個(gè)人引起的，在個(gè)人的責(zé)任范圍內(nèi)，因

此，它們的管理也主要由個(gè)人來(lái)完成，如通過保險(xiǎn)、損失防范和其他

工具來(lái)應(yīng)付這一類風(fēng)險(xiǎn)。

基本風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)的界定也不是一成不變的，它隨著時(shí)代和觀

念的不同而不同。如失業(yè)在過去被認(rèn)為是特定風(fēng)險(xiǎn)，是由于個(gè)人懶惰

或無(wú)能的緣故造成的，而現(xiàn)在則認(rèn)為失業(yè)主要是整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的

問題造成的，屬于基本風(fēng)險(xiǎn)。

十三、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織

不同的公司中，由什么部門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)管理人員的責(zé)

任，可能是不同的，這取決于高層管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)及需求。

風(fēng)險(xiǎn)管理部通常設(shè)有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組。戰(zhàn)略組的職責(zé)是制定公司

的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、風(fēng)險(xiǎn)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)度量模型和標(biāo)準(zhǔn)等，及時(shí)修訂

有關(guān)辦法或調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理策略，并且指導(dǎo)業(yè)務(wù)人員的日常風(fēng)險(xiǎn)管理工

作。

監(jiān)控組的職能是貫徹風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，具體包括三個(gè)方面：第一，

根據(jù)戰(zhàn)略組制定的風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的衡量、評(píng)估，持續(xù)檢測(cè)風(fēng)

險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)變化，并及時(shí)、全面地向戰(zhàn)略組匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)狀況；第二，監(jiān)督

業(yè)務(wù)部門的操作流程，促使各部門嚴(yán)格遵循風(fēng)險(xiǎn)管理程序；第三，審

核和評(píng)價(jià)各業(yè)務(wù)部門實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，評(píng)估各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)管

理業(yè)績(jī)。

雖然風(fēng)險(xiǎn)管理主要是由風(fēng)險(xiǎn)管理部來(lái)完成的，但由于產(chǎn)生損失的

原因多種多樣，因此理論上來(lái)說，風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)過程不可能由風(fēng)險(xiǎn)

管理部獨(dú)立完成，而是和公司的其他主要部門一起完成的，包括人力

資源部、生產(chǎn)操作部門、市場(chǎng)營(yíng)銷部門以及財(cái)務(wù)部門等。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理也

很可能介入一個(gè)公司很多方面的活動(dòng)，例如為雇員建立養(yǎng)老基金和醫(yī)

療保險(xiǎn)，調(diào)查影響收購(gòu)兼并和公司收益的風(fēng)險(xiǎn)因素，購(gòu)買保險(xiǎn)以轉(zhuǎn)移

一些類型的風(fēng)險(xiǎn)。

十四、風(fēng)險(xiǎn)管理的程序

無(wú)論是個(gè)人、企業(yè)還是政府機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理的程序都是大致相同

的，這一過程可以分為如下五個(gè)步驟。

L制訂風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃

制訂合理的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。它主要包括：（1）

明確風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)管理的成功與否很大程度上取決于是否預(yù)先有一個(gè)明確的目

標(biāo)。因此，組織在一開始就要權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，表明對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。

（2）確定風(fēng)