康復(fù)醫(yī)療器械項目風(fēng)險管理

康復(fù)醫(yī)療器械項目

風(fēng)險管理

XX有限公司

目錄

一、公司基本情況...................................................3

二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析...................................................5

三、行業(yè)未來發(fā)展趨勢...............................................5

四、必要性分析....................................................11

五、損失頻率的估算................................................12

六、損失幅度的估算................................................14

七、風(fēng)險經(jīng)理為什么關(guān)心人力資本風(fēng)險...............................17

八、什么是人力資本風(fēng)險...........................................19

九、危害性風(fēng)險及其損失...........................................20

十、金融風(fēng)險......................................................21

十一、風(fēng)險管理的組織.............................................23

十二、風(fēng)險管理的程序.............................................24

十三、在運用風(fēng)險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為補充，才

能識別出風(fēng)險清單中沒有包括的一個企業(yè)的特殊風(fēng)險。風(fēng)險識別的相助方法

有很多，常用的有財務(wù)報表分析法、流程圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風(fēng)

險形勢估計法等。在實踐中，這些方法也都刀是面面俱到，各種方法是相互

補充的。...........................................................29

十四、風(fēng)險清單是指一些由專業(yè)人員設(shè)計好的標(biāo)準(zhǔn)的表格和問卷，上面非常

全面地列出了一個企業(yè)可能面臨的風(fēng)險。這些清單都很長，因為它們試圖將

所有可能的損失暴露①全部囊括在內(nèi)，清單口的項目包括修理或重置資產(chǎn)的

成本，伴隨資產(chǎn)損毀的收入損失以及承擔(dān)法律責(zé)任的可能性等。使用者對照

清單上的每一項都要回答：〃我們公司會面臨這樣的風(fēng)險嗎？〃在回答這些問

題的過程中，風(fēng)險管理者逐漸構(gòu)建出本公司的風(fēng)險框架。..............39

十五、主觀風(fēng)險源..................................................41

十六、客觀風(fēng)險源..................................................42

十七、項目基本情況................................................45

十八、經(jīng)濟效益評價................................................51

營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表...............................52

綜合總成本費用估算表..............................................53

利潤及利潤分配表..................................................55

項目投資現(xiàn)金流量表................................................57

借款還本付息計劃表................................................59

十九、投資估算....................................................60

建設(shè)投資估算表....................................................62

建設(shè)期利息估算表..................................................63

流動資金估算表....................................................65

總投資及構(gòu)成一覽表................................................66

項目投資計劃與資金籌措一覽表......................................67

一、公司基本情況

（一）公司簡介

公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠信尊重”

的企業(yè)情懷；堅持“品質(zhì)營造未來，細節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以

“真誠服務(wù)贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學(xué)發(fā)

展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。

公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場的經(jīng)營理念,

秉承以人為本，始終堅持“服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為

道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提

高最高的服務(wù)價值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人

才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品

質(zhì)的需求。

（二）核心人員介紹

1、馬XX,中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1971年出生，本科學(xué)

歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司

董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財務(wù)經(jīng)理。

2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)。

2、汪xx,中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1961年出生，本科學(xué)

歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今

任公司獨立董事。

3、潘xx,中國國籍，1977年出生，本科學(xué)歷。2018年9月至今

歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。

4、陳xx,1957年出生，大專學(xué)歷。1994年5月至2002年6月就

職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董

事。2018年3月至今任公司董事。

5、何xx,中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1959年出生，大專學(xué)

歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司

兼任技術(shù)顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司總工程

師。2018年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、總工程師。

二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

到“十三五”末，力爭實現(xiàn)經(jīng)濟增長、發(fā)展質(zhì)量效益、生態(tài)環(huán)境

在省市爭先進位；地區(qū)生產(chǎn)總值比2010年增加1.5倍以上、城鄉(xiāng)居民

人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年確保如期全

面建成小康社會。

三、行業(yè)未來發(fā)展趨勢

1、康復(fù)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展前景

（1）我國康復(fù)醫(yī)療器械需求主體龐大，市場前景可觀

我國康復(fù)需求廣闊，康復(fù)醫(yī)療服務(wù)的對象主要是老年人群體、術(shù)

后康復(fù)群體、慢性病群體、殘疾人群體等，潛在康復(fù)需求巨大。根據(jù)

英國醫(yī)學(xué)雜志《柳葉刀》2020年12月發(fā)表的關(guān)于康復(fù)的全球疾病負擔(dān)

研究（GBD）顯示，估計全世界約24.1億人可能在患病或受傷期間受

益于康復(fù)治療，就人數(shù)而言，康復(fù)需求最大的國家是中國（4.6億），

其次是印度（4.11億），接著是美國（1.49億）、印度尼西亞

（7,600萬）和巴西（7,000萬）。

近年來，康復(fù)醫(yī)療在術(shù)前、術(shù)中、術(shù)后的應(yīng)用已被證實有效，能

夠減少患者心理和生理的創(chuàng)傷應(yīng)激，減少術(shù)后疼痛和并發(fā)癥，使患者

快速恢復(fù)。根據(jù)《中國衛(wèi)生健康統(tǒng)計年鑒2021》,2020年我國醫(yī)療衛(wèi)

生機構(gòu)住院病人手術(shù)人次高達6,663.74萬人。隨著人們對外科術(shù)后醫(yī)

療質(zhì)量要求的提升以及對于健康的追求，康復(fù)外科患者的康復(fù)需求將

會被釋放，市場空間進一步打開。術(shù)后患者屬于強需求康復(fù)群體，手

術(shù)都會對身體造成不同程度的創(chuàng)傷，康復(fù)能夠?qū)κ中g(shù)創(chuàng)傷進行恢復(fù)，

近一步鞏固治療效果。目前，骨科手術(shù)、心肺科手術(shù)、神經(jīng)科手術(shù)患

者是術(shù)后康復(fù)群體的主要來源。如經(jīng)過骨盆固定術(shù)、膝關(guān)節(jié)置換術(shù)、

四肢骨段重建術(shù)的患者，如果術(shù)后沒有得到科學(xué)的康復(fù)治療，可能會

出現(xiàn)骨盆錯位、血栓栓塞、假體松動等后遺癥。另外，經(jīng)過心臟搭橋、

心臟換瓣手術(shù)的患者也需要通過運動康復(fù)治療等，來改善患者的精神、

恢復(fù)器官的功能。隨著我國居民健康意識增強，經(jīng)濟水平提升，醫(yī)學(xué)

技術(shù)發(fā)展，患者對手術(shù)期的治療質(zhì)量要求將更高，術(shù)后康復(fù)市場需要

將加速上升，未來空間可觀。

我國居民常見慢性病主要有心腦血管疾病、糖尿病、慢性呼吸系

統(tǒng)疾病等。根據(jù)社會科學(xué)文獻出版社的《健康管理藍皮書：中國健康

管理與健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告(2018)》顯示，我國慢性病群體規(guī)模約在3

億左右。2020年12月，國務(wù)院發(fā)布的《中國居民營養(yǎng)與慢性病狀況報

告（2020年）》顯示，隨著我國經(jīng)濟社會發(fā)展和衛(wèi)生健康服務(wù)水平的

不斷提高，居民人均預(yù)期壽命不斷增長，慢性病患者的生存期不斷延

長，我國慢性病患者基數(shù)仍將不斷擴大，慢性病患者群體對于心肺康

復(fù)、神經(jīng)康復(fù)、疼痛康復(fù)等康復(fù)醫(yī)療服務(wù)需求將保持較高水平。

近年來，隨著生活水平的提高和醫(yī)療條件的改善，我國居民平均

壽命明顯提高，人口老齡化趨勢日益加劇。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，

2010年至2020年期間，我國65歲以上人口數(shù)量從1.19億增至1.91

億，占總?cè)丝诒壤龔?.87%增至13.50冊《中國發(fā)展報告2020：中國

人口老齡化的發(fā)展趨勢和政策》指出：“十四五”規(guī)劃期間，中國將

由老齡化社會進入到老齡社會，到本世紀(jì)中葉，中國人口老齡化將達

到最高峰，65歲及以上老年人口占比將接近30%。老齡化的不斷加劇

會導(dǎo)致生活自理能力缺失的失能老人群體持續(xù)擴大，日常專業(yè)康復(fù)的

需求量大且功能要求越來越高。特別是失能、半失能老人將成為康復(fù)

服務(wù)重點人群。老齡化的加劇將使得老年人群體對于中醫(yī)康復(fù)、疼痛

康復(fù)、骨科康復(fù)、心肺康復(fù)等康復(fù)醫(yī)療服務(wù)需求進一步增長。

（2）康復(fù)醫(yī)療服務(wù)的增長對于康復(fù)醫(yī)療器械的需求旺盛

2011年以來康復(fù)醫(yī)院迎來高速發(fā)展期，從數(shù)量上看，根據(jù)歷年

《中國衛(wèi)生健康統(tǒng)計年鑒》，2011-2020年全國康復(fù)醫(yī)院復(fù)合增長率為

10.5%o截至2020年，全國康復(fù)醫(yī)院共739家，同比增長4.7%,其中

民營康復(fù)醫(yī)院共573家，同比增長5.1%。未來，社會資本進入康復(fù)醫(yī)

院的勢頭將有望繼續(xù)保持強勁態(tài)勢，康復(fù)醫(yī)療服務(wù)供給將不斷增加，

從而帶動上游康復(fù)醫(yī)療器械行業(yè)的增長。

隨著居民生活水平的提升和健康意識的加強，我國康復(fù)需求不斷

擴大，門急診和入院人次不斷增加。根據(jù)《中國衛(wèi)生健康統(tǒng)計年鑒》

數(shù)據(jù)顯示，2011年2020年我國康復(fù)醫(yī)療服務(wù)診斷整體呈增長趨勢，康

復(fù)醫(yī)院門急診人次和康復(fù)醫(yī)學(xué)科門急診人次年復(fù)合增長率分別為6.8%

和7.8%o2011年-2020年我國康復(fù)醫(yī)療住院治療服務(wù)整體呈增長趨勢,

康復(fù)醫(yī)院出院人數(shù)和康復(fù)醫(yī)學(xué)科出院人數(shù)年復(fù)合增長率分別為15.設(shè)和

17.2%o長期來看，我國康復(fù)醫(yī)療服務(wù)需求將繼續(xù)保持較快增長，對于

康復(fù)醫(yī)療器械保持旺盛的需求。

近年來，國家各部門積極推進康復(fù)行業(yè)快速發(fā)展。2021年6月八

部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加快推進康復(fù)醫(yī)療工作發(fā)展的意見》，明確支

持和引導(dǎo)社會力量舉辦規(guī)?；⑦B鎖化的康復(fù)醫(yī)療中心，加強康復(fù)醫(yī)

院和綜合醫(yī)院康復(fù)醫(yī)學(xué)科建設(shè)，促成公立與民營、三級醫(yī)院與基層共

建醫(yī)聯(lián)體聯(lián)合開展服務(wù)，推動康復(fù)醫(yī)療與康復(fù)輔助器具配置服務(wù)銜接

融合，預(yù)計康復(fù)醫(yī)學(xué)科建設(shè)將進一步加快，市場需求將由三級醫(yī)院為

主逐步向二級醫(yī)院、康復(fù)醫(yī)院、社區(qū)醫(yī)院、養(yǎng)老機構(gòu)等全面延伸。

(3)我國衛(wèi)生費用逐年增長，居民醫(yī)療意識穩(wěn)步增強

隨著經(jīng)濟快速發(fā)展，我國居民生活水平不斷提高，我國衛(wèi)生總費

用和人均衛(wèi)生費用穩(wěn)定增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局，2011-2020年，我國衛(wèi)

生總費用從24,346億元增長至72,175億元，年復(fù)合增長率為12.8%。

同期，我國人均衛(wèi)生費用從1,805元上升至5,112元，年復(fù)合增長率

為12.3%o根據(jù)畢馬威發(fā)布的《康復(fù)醫(yī)療趨勢引領(lǐng)新藍?！凤@示，中國

的基本醫(yī)療保險已經(jīng)覆蓋超過13.5億人。隨著我國經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展，政

府對公共衛(wèi)生愈發(fā)重視和對康復(fù)醫(yī)療行業(yè)的支持，居民對康復(fù)治療的

接受程度和支付意愿也將得到提升。

2、康復(fù)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展趨勢

(1)行業(yè)集中度將進一步提升

近年來，陸續(xù)施行的行業(yè)法律法規(guī)及國家政策不斷引導(dǎo)我國康復(fù)

醫(yī)療器械行業(yè)健康發(fā)展，對行業(yè)內(nèi)企業(yè)在人才、技術(shù)、渠道等方面提

出了更高的要求。大型企業(yè)憑借自身的研發(fā)優(yōu)勢、資本優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)

勢和渠道優(yōu)勢有望進一步實現(xiàn)集約化生產(chǎn)和經(jīng)營，促進行業(yè)集中度不

斷提升。眾多規(guī)模較小、研發(fā)創(chuàng)新能力弱、管理不規(guī)范、品牌競爭力

較弱的企業(yè)將面臨更為嚴(yán)苛的市場競爭和持續(xù)經(jīng)營壓力。頭部企業(yè)有

望憑借其強大的研發(fā)能力以及嚴(yán)格的質(zhì)量把控和成熟的銷售渠道進一

步擴大市場份額。

(2)康復(fù)醫(yī)療器械逐漸向智能化、品質(zhì)化方向發(fā)展

2017年，科學(xué)技術(shù)部印發(fā)《“十三五”醫(yī)療器械科技創(chuàng)新專項規(guī)

劃》，提出重點推進五大類重大產(chǎn)品開發(fā)，引領(lǐng)科技創(chuàng)新重點向高端

產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，形成具有市場競爭力的自主品牌。2021年6月，國家衛(wèi)健

委發(fā)布《關(guān)于加快推進康復(fù)醫(yī)療工作發(fā)展的意見》對康復(fù)醫(yī)療器械行

業(yè)的發(fā)展方向提出明確要求：積極支持研發(fā)和創(chuàng)新一批高智能、高科

技、高品質(zhì)的康復(fù)輔助器具產(chǎn)品和康復(fù)治療設(shè)備等，逐步滿足人民群

眾的健康需求。生物工程技術(shù)、電子信息技術(shù)、計算機科學(xué)技術(shù)的快

速發(fā)展，與康復(fù)醫(yī)療器械行業(yè)的進一步深度融合，將催生出更多多樣

化、智能化、高效化的康復(fù)醫(yī)療器械，預(yù)計未來康復(fù)醫(yī)療器械企業(yè)會

逐步走上以質(zhì)取勝、高端創(chuàng)新的發(fā)展路線。

(3)應(yīng)用場景更加多元化，形成醫(yī)療機構(gòu)、社區(qū)、家庭三位一體

的格局

近年來國家加大了在康復(fù)醫(yī)療領(lǐng)域的政策支持力度，陸續(xù)出臺規(guī)

定二級以上綜合醫(yī)院應(yīng)當(dāng)設(shè)立康復(fù)學(xué)科、鼓勵民營資本直接投入康復(fù)

醫(yī)院、支持二級綜合醫(yī)院轉(zhuǎn)變?yōu)榭祻?fù)?？漆t(yī)院、加大醫(yī)保報銷對康復(fù)

項目的覆蓋范圍等措施，有力推動了公立醫(yī)院及社會資本投資康復(fù)醫(yī)

療機構(gòu)的積極性。同時，因為老齡化的加速以及慢性病人群的增加，

醫(yī)院提供的康復(fù)服務(wù)已經(jīng)無法滿足日益增長的康復(fù)需求，康復(fù)醫(yī)療需

求呈現(xiàn)向社區(qū)延伸的杰勢。社區(qū)康復(fù)不僅給患者帶來了極大的便利性,

而且在一定程度上降低了對醫(yī)院的占床需求，對于提高醫(yī)療資源利用

效率、提升康復(fù)醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量和效果都具有重要意義。

當(dāng)前，康復(fù)醫(yī)療器械行業(yè)的發(fā)展趨勢為便攜化，即開發(fā)便攜型、

功能分類更精巧的設(shè)備，產(chǎn)品具有一定的預(yù)防、診斷、治療、康復(fù)等

作用，適用于家庭使用。在“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”政策的大力支持、國民康復(fù)

醫(yī)療意識不斷加強、家庭可支配收入不斷提升的大背景下，家庭康復(fù)

有望成為康復(fù)醫(yī)療器械的新的發(fā)展領(lǐng)域，推動形成醫(yī)療機構(gòu)、社區(qū)、

家庭三位一體的康復(fù)治療格局。

四、必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求

作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場

知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100%。預(yù)計未來幾年公司的

銷售規(guī)模仍將保持快速增長。

隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的

市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能

潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，

公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場磯遇奠

定基礎(chǔ)。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)

品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水

準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才

能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。

五、損失頻率的估算

1.死亡

死亡的頻率即處于各年齡段的人的死亡頻率。從壽險業(yè)的生命表

中，可以得到有關(guān)死亡概率的信息。

2.健康狀況惡化

健康狀況惡化是一個非常籠統(tǒng)的說法，很難用某一個指標(biāo)來描述

健康狀況惡化，只能從某一個角度側(cè)面來看。

（1）致殘率

致殘率可以反映比較嚴(yán)重的健康狀況惡化，具體地，活動受限天

數(shù)、臥床天數(shù)及誤工天數(shù)都不同程度地反映致殘率。

（2）同醫(yī)療保健機構(gòu)的接觸

除了比較嚴(yán)重的情況之外，健康狀況惡化還包括偶感風(fēng)寒這類的

不適，這可以用看醫(yī)生的頻率來反映。

3.年老和退休

年老和退休是每個人都會面臨的問題，這意味著收入減少，而醫(yī)

療費用、護理費用可能會增加，而且這個數(shù)量非常不確定。雖然每個

人都可以在工作時進行儲蓄，但儲蓄既不是沒有代價的，也不是無意

識地進行的，而且需要的資金可能很大，能否有其他更好的辦法替代

儲蓄，就成了每個員工都關(guān)心的問題。

如果將年老和退休看做一種風(fēng)險的話，這一風(fēng)險是近年來變化較

大、影響也較大的一個問題。這一變化不僅指隨著生活水平的提高，

人們的平均余壽增加，更為重要的，是人口老齡化。

目前，世界上60歲以上人口的年增長率為1.9%,比總?cè)丝谠鲩L率

高60%。據(jù)聯(lián)合國預(yù)測，到2040年全球超過60歲的人口從目前的10%

將升至21%。1950年，由12個15歲至64歲的人供養(yǎng)一個老年人，而

現(xiàn)在世界的平均水平為9：1。據(jù)聯(lián)合國人口司估計，到21世紀(jì)中期，

該比例將下降至4：1,屆時，老齡人口將首次超過兒童人口。

1999年，中國也進入了老齡社會，是較早進入老齡社會的發(fā)展中

國家之一。隨著老齡化的到來，中國的人口結(jié)構(gòu)將會從金字塔形變成

檄欖形。

4.失業(yè)

這里的失業(yè)指的是非自愿失業(yè)，它不是由健康狀況惡化引起的，

也不是由死亡和年老引起的，而是由經(jīng)濟原因引起的。失業(yè)是另一個

威脅個人收入能力的重要因素。很多企業(yè)都會通過政府強制的失業(yè)保

險為員工提供失業(yè)方面的保障；國外也有一些企業(yè)為員工提供了間接

的保險項目，常常是在員工離開公司時一次性支付失業(yè)補償和在員工

的薪水中連續(xù)支付一定金額的補償金。

失業(yè)還有一個重要特征，即每個人所經(jīng)歷的失業(yè)的本質(zhì)不盡相同,

大致可分為以下三種類型：

(1)摩擦性失業(yè)

摩擦性失業(yè)是指工人在更換工種期間經(jīng)歷的失業(yè)。

(2)周期性失業(yè)

周期性失業(yè)是指由于商業(yè)周期或經(jīng)濟周期的交互更替以及勞動力

需求的季節(jié)性變化而引起的失業(yè)。

(3)結(jié)構(gòu)性失業(yè)

結(jié)構(gòu)性失業(yè)是指工人因為其技術(shù)不符合勞動力市場的需要而造成

的失業(yè)。

風(fēng)險經(jīng)理必須清楚地了解企業(yè)員工所面臨的失業(yè)，因為每種失業(yè)

引起的問題都各不相同，降低這些失業(yè)的概率的措施也各不相同。

六、損失幅度的估算

人力資本風(fēng)險的損失主要來源于收入的減少和費用(主要是醫(yī)療

費用)的增多。但精確估計這種損失非常困難，因為我們無法準(zhǔn)確預(yù)

計如果繼續(xù)工作，我們的收入會是多少。所以人力資本風(fēng)險的殞失幅

度都是一個近似的估計。

1.生命價值

生命價值法是從收入的角度來評價雇員的損失。當(dāng)雇員死亡或永

久性殘疾時，其損失主要是收入損失，并且是永久性的，與時間長短

呈正相關(guān)。這樣就可以通過計算雇員在繼續(xù)工作的情況下所得到的收

入來估計員工或其家屬所遭受的損失，即計算每年的稅后收入減去員

工自身消費后所剩金額的現(xiàn)值總和，這就是生命價值。具體計算步驟

為：

(1)預(yù)測雇員在退休前每年能得到的稅后收入；

(2)如果損失原因是死亡，就要減去用來支付雇員自身消費的那

部分收入；

(3)把每年的收入貼現(xiàn)后相加。

生命價值是一個近似的估計值，之所以這樣說，原因有以下幾點:

(1)收入的估計是近似的

雇員的年收入有很大的不確定性，它受到雇員職業(yè)生涯發(fā)展的影

響，同時還受總體工資水平的影響，但在計算生命價值時，必須事先

預(yù)計出年收入，這個預(yù)計值和實際值之間就可能存在差異。

(2)消費的估計是近似的

員工自身的消費也是近似估計值，實際中可能會發(fā)生變化。(3)

利率的估計是近似的

在貼現(xiàn)中所用的利率也是一個平均近似值。

(4)收入流與消費流發(fā)生的時間是近似的

2.需求

需求法是從支出的角度來評價損失。它是指雇員家屬為保持當(dāng)前

的生活水平所需支出的現(xiàn)值。

用需求法來估計損失，不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的

部分所占的比例，只需考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何

受員工死亡的影響。需求法在計算時考慮到了家庭收入的補償因素，

如社會保障計劃中為死者家屬提供的福利，其具體的計算步驟和生命

價值法類似。

比較而言，從理論上來說，生命價值法是一種更為正確的方法，

因為它主要考慮潛在的損失，而非不同家庭的消費水平和消費偏好。

但在實際中，人們更喜歡用需求法，因為需求法更簡潔明了，并且能

直接描述雇員家庭的經(jīng)濟福利。

3.醫(yī)療保健費用

當(dāng)雇員遭受生病、部分殘疾等傷害時，主要的損失就是醫(yī)療保健

費用。但醫(yī)療保健費用的估計非常復(fù)雜，因為疾病和損傷的醫(yī)療費用

水平取決于使用的醫(yī)療服務(wù)，因此，我們不能像衡量收入損失一樣來

簡單地對醫(yī)療費用進行經(jīng)濟估算。

4.額外支出

額外支出是指如果某件事故沒有發(fā)生就不會發(fā)生的開支。如雇員

去世，家屬需要安排的葬禮的費用、遺囑檢查費、遺產(chǎn)稅等就屬于額

外支出。

七、風(fēng)險經(jīng)理為什么關(guān)心人力資本風(fēng)險

1.提高生產(chǎn)率

從企業(yè)自身來講，關(guān)心人力資本風(fēng)險的最主要出發(fā)點是自身的利

益。員工對自己所面臨的這些風(fēng)險勢必感到憂慮，如果能夠幫助他們

在一定程度上解除這種后顧之憂，雇員就會把更大的精力投入到工作

中，加之像退休計劃這樣的福利將最終的收益和工作績效掛鉤，更有

利于促進生產(chǎn)率的提高。此外，雇員會對福利好的企業(yè)更加忠實，這

有助于減少員工的流動性。

2.為雇員減少納稅

既然企業(yè)為雇員考慮人力資本風(fēng)險是有利可圖的，那么為什么不

把錢直接給雇員，而要費心地去安排一些福利計劃八呢？其中一個原因

就是，福利計劃可以幫助雇員減少納稅，這無形中增加了福利計劃的

吸引力。我們來比較一個有稅收優(yōu)惠的計劃和一個沒有稅收優(yōu)惠的做

法之間的區(qū)別。

3.團體保險節(jié)約成本

在有些方面，由企業(yè)出面處理一些問題比由員工個人出面具有非

常明顯的優(yōu)勢。例如在醫(yī)療衛(wèi)生保健服務(wù)行業(yè)，絕大多數(shù)個人消費者

對醫(yī)療保險公司和醫(yī)療保健機構(gòu)的討價還價能力非常有限，而且員工

個人也不可能對自己或家屬所接受的醫(yī)療保健服務(wù)的質(zhì)量進行監(jiān)督。

但大企業(yè)在與醫(yī)療保健機構(gòu)的談判中就很有實力了，而且企業(yè)的風(fēng)險

經(jīng)理也有能力對這些醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量進行有效的監(jiān)督。大企業(yè)在同保

險公司進行談判時具有同樣的優(yōu)勢，可以得到有利的人壽保險你格。

由企業(yè)集體購買低價的人壽保險符合雇主和員工的共同利益。

4.法律法規(guī)的限制

有的時候，法律規(guī)定，企業(yè)必須為雇員提供最低標(biāo)準(zhǔn)的雇員福利。

5.其他原因

除了上述原因之外，還有其他一些原因使得企業(yè)對雇員的風(fēng)險進

行管理。

(1)企業(yè)的責(zé)任感

有的企業(yè)覺得自己對員工的生老病死負有一定責(zé)任，認為自己應(yīng)

該為雇員提供良好的福利。

(2)公共關(guān)系

企業(yè)可能會認為，公眾和同行業(yè)的競爭者都在關(guān)心他是否給員工

提供了很好的福利，如果自己能夠在這方面為人所稱道，會很有價值。

八、什么是人力資本風(fēng)險

企業(yè)的生產(chǎn)性資源包括實物資產(chǎn)和人力資源。所謂人力資本風(fēng)險

是指由于個人的死亡、受傷、生病、年老或其他原因的失業(yè)而造成的

損失的不確定性。

直接來說，這種風(fēng)險完全是員工個人和家屬面臨的，如員工因病

去世或員工年老退休，他損失的是不能再像在職時那樣有那么高的收

入了，這種損失和企業(yè)并沒有直接的關(guān)系。那么，企業(yè)為什么要將人

力資本風(fēng)險納入到企業(yè)風(fēng)險管理的范圍內(nèi)呢？另一個問題是，即使企

業(yè)因為各種原因希望幫助雇員分擔(dān)一部分風(fēng)險，為什么不把錢直接給

雇員，而要選擇諸如企業(yè)年金之類的福利計劃？

九、危害性風(fēng)險及其損失

1、危害性風(fēng)險

危害性風(fēng)險指的是對安全和健康有危害的風(fēng)險，它們都是純粹風(fēng)

險。對于企業(yè)而言，傳統(tǒng)上的“風(fēng)險管理”指的就是對這類風(fēng)險進行

管理。

影響企業(yè)的主要危害性風(fēng)險包括：

(1)財產(chǎn)損毀風(fēng)險

由于物理損壞、被盜或政府征收(被外國政府沒收財產(chǎn))而引起

的公司資產(chǎn)價值減少的風(fēng)險。

(2)法律責(zé)任風(fēng)險

由于給客戶、供應(yīng)商、股東以及其他團體帶來人身傷害或者財產(chǎn)

損失，從而必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任的風(fēng)險。

(3)員工傷害風(fēng)險

員工受到了工傷范圍內(nèi)所指的人身傷害，按照員工賠償法必須進

行賠償，以及承擔(dān)其他法律責(zé)任的風(fēng)險。

(4)員工福利風(fēng)險

一般公司都會制廣員工福利計劃，當(dāng)員工死亡、生病或傷殘時同

意給予一定的費用支付，而這些費用的支付是不確定的，我們徐之為

員工福利風(fēng)險。

2、危害性風(fēng)險的損失

危害性風(fēng)險的損失可以分為直接損失和間接損失。

任何一次危害性風(fēng)險所致風(fēng)險事故造成的損失形態(tài)均離不開這些

類型。如一個制造類企業(yè)遭受火災(zāi)，被燒毀的廠房和機器設(shè)備為直接

損失，如果有員工受到傷害，或者燒毀了寄托人存放在此的財物，所

發(fā)生的費用也都是直接損失。

如果機器設(shè)備被燒毀，則會使得這些設(shè)備未受損失時可以產(chǎn)生的

正常利潤減少甚至完全喪失；企業(yè)的生產(chǎn)中斷很可能永久失去一些客

戶，或者企業(yè)按合同必須在一定時期內(nèi)交付產(chǎn)品，那么企業(yè)就可能需

要以很高的成本租賃替代設(shè)備來繼續(xù)維持生產(chǎn)；當(dāng)直接損失很大時，

企業(yè)的實力下降，這可能會使得其獲取貸款或發(fā)行新股的成本熠加，

當(dāng)融資成本很高時，企業(yè)還可能會放棄一些盈利很好的投資項目；如

果損失巨大，企業(yè)還有可能要進入破產(chǎn)程序，進行費用昂貴的破產(chǎn)清

算，以上這些都屬于純粹風(fēng)險的間接損失。

十、金融風(fēng)險

大部分金融風(fēng)險源自市場中商品價格、利率或匯率波動，如果是

涉及股票和金融衍生品業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，還會受到這些交易的影響。

由這些因素造成的風(fēng)險也常稱為價格風(fēng)險，它是企業(yè)普遍面臨的一種

風(fēng)險。例如，一個石油生產(chǎn)商面臨石油價格降低的風(fēng)險，同時又面臨

勞動力價格上升的風(fēng)險；他在籌融資的過程中，將面臨利率波動的風(fēng)

險，利率上漲會影響授信的條件；如果其產(chǎn)品出口到國外，則匯率波

動也會對他產(chǎn)生影響。由此可見，這三種價格風(fēng)險對企業(yè)的影響是廣

泛的，企業(yè)在進行經(jīng)營管理和策略管理的過程中，不可避免地都會涉

及對現(xiàn)有以及未來的產(chǎn)品和服務(wù)在銷售和生產(chǎn)過程中的價格風(fēng)險進行

分析與管理。

信用風(fēng)險是企業(yè)所面臨的另一類風(fēng)險，它是指企業(yè)客戶和當(dāng)事人

不能履行承諾的支付時所面臨的一種風(fēng)險。信用風(fēng)險具有純粹風(fēng)險的

性質(zhì)，因為信用風(fēng)險事故一旦發(fā)生，帶給企業(yè)的只能是損失，不存在

收益的可能性。絕大多數(shù)企業(yè)在應(yīng)收賬目上都面臨一定程度的信用風(fēng)

險，尤其是對于商業(yè)銀行這樣的金融機構(gòu)，由于它們有相當(dāng)數(shù)量的貸

款業(yè)務(wù)，這些貸款面臨的主要風(fēng)險就是借款人拖欠不還的信用風(fēng)險。

流動性風(fēng)險源于流動性的不確定變化。這里的流動性有兩層含義,

一種指的是某項金融產(chǎn)品以合理的價格在市場上流通、交易以及變現(xiàn)

等的能力，另一種含義是指一個人或一個機構(gòu)的金融產(chǎn)品運轉(zhuǎn)流暢、

銜接完善的程度。也就是說，前者的流動性是針對某項產(chǎn)品而言的，

后者的流動性是針對某個機構(gòu)而言的，如第一章所提及的“百富勤”

的案例中，“百富勤”就因自身流動性不足而陷于不利境地。

經(jīng)營風(fēng)險是指在經(jīng)營管理過程中，因某些金融因素的不確定性，

導(dǎo)致經(jīng)營管理出現(xiàn)失誤而使經(jīng)濟主體遭受損失的不確定性。

因外國政府的行為而導(dǎo)致經(jīng)濟主體發(fā)生損失的不確定性即國家風(fēng)

險。例如，一家銀行對某外國政府或由外國政府擔(dān)保的經(jīng)濟實體發(fā)放

跨國界貸款，如果該外國政府發(fā)生政權(quán)更迭，新的政府拒付前政府所

欠的外債，則這家銀行就將收不回貸款。又如，一家銀行對某外國公

司發(fā)放跨國界貸款，但由于該外國政府實行嚴(yán)格的外匯管制，導(dǎo)致外

匯無法匯出，也將使這家銀行遭受損失。

十一、風(fēng)險管理的組織

不同的公司中，由什么部門負責(zé)風(fēng)險管理以及風(fēng)險管理人員的責(zé)

任，可能是不同的，這取決于高層管理者對風(fēng)險管理的認識及需求。

風(fēng)險管理部通常設(shè)有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組。戰(zhàn)略組的職責(zé)是制定公司

的風(fēng)險管理政策、風(fēng)險管理制度、風(fēng)險度量模型和標(biāo)準(zhǔn)等，及時修訂

有關(guān)辦法或調(diào)整風(fēng)險管理策略，并且指導(dǎo)業(yè)務(wù)人員的日常風(fēng)險管理工

作。

監(jiān)控組的職能是貫徹風(fēng)險管理戰(zhàn)略，具體包括三個方面：第一，

根據(jù)戰(zhàn)略組制定的風(fēng)險度量模型進行風(fēng)險的衡量、評估，持續(xù)檢測風(fēng)

險的動態(tài)變化，并及時、全面地向戰(zhàn)略組匯報風(fēng)險狀況；第二，監(jiān)督

業(yè)務(wù)部門的操作流程，促使各部門嚴(yán)格遵循風(fēng)險管理程序；第三，審

核和評價各業(yè)務(wù)部門實施的風(fēng)險管理措施，評估各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管

理業(yè)績。

雖然風(fēng)險管理主要是由風(fēng)險管理部來完成的，但由于產(chǎn)生損失的

原因多種多樣，因此理論上來說，風(fēng)險管理的整個過程不可能由風(fēng)險

管理部獨立完成，而是和公司的其他主要部門一起完成的，包括人力

資源部、生產(chǎn)操作部門、市場營銷部門以及財務(wù)部門等。風(fēng)險經(jīng)理也

很可能介入一個公司很多方面的活動，例如為雇員建立養(yǎng)老基金和醫(yī)

療保險，調(diào)查影響收購兼并和公司收益的風(fēng)險因素，購買保險以轉(zhuǎn)移

一些類型的風(fēng)險。

十二、風(fēng)險管理的程序

無論是個人、企業(yè)還是政府機構(gòu)，風(fēng)險管理的程序都是大致相同

的，這一過程可以分為如下五個步驟。

L制訂風(fēng)險管理計劃

制訂合理的風(fēng)險管理計劃是風(fēng)險管理的第一步。它主要包括：（1）

明確風(fēng)險管理的目標(biāo)

風(fēng)險管理的成功與否很大程度上取決于是否預(yù)先有一個明確的目

標(biāo)。因此，組織在一開始就要權(quán)衡風(fēng)險與收益，表明對風(fēng)險的態(tài)度。

（2）確定風(fēng)險管理人員的責(zé)任以及與其他部門的合作關(guān)系

在實踐中，風(fēng)險管理計劃常通過風(fēng)險管理策略書來表達。

從上面這兩張表可以看出，企業(yè)和政府在某些風(fēng)險管理策略方面

有共同之處，但目標(biāo)就有非常顯著的差異了。通用壓榨機公司是一家

公眾持股的公司，其經(jīng)營目標(biāo)是股東財富最大化，而明尼蘇達州州政

府的目標(biāo)就比較難概括，包括提供社會安全和基礎(chǔ)設(shè)施、管理商業(yè)活

動、保護個人合法權(quán)利、執(zhí)行法律等。

2.風(fēng)險識別

風(fēng)險識別就是識別出公司所面臨風(fēng)險的類別、形成原因及其影響。

這一過程的重點，包括：

（1）將公司人員和資產(chǎn)的構(gòu)成與分布進行全面總結(jié)和歸類

風(fēng)險識別的方法有很多，但首先都要了解公司的人員和資產(chǎn)的情

況，這有助于全面地掌握風(fēng)險。

（2）對人和物所面臨的風(fēng)險進行識別與判斷

這一步是風(fēng)險識用的核心，實踐中可以按照業(yè)務(wù)流程的順序進行

分析，也可以按照風(fēng)險承受對象逐一排查，我們將在第五章介紹一些

不同的風(fēng)險識別方法。

（3）分析損失原因

（4）對后果與損失形態(tài)進行歸類與分析

得出“可能面臨風(fēng)險”這樣的結(jié)論并不意味著風(fēng)險識別工作就完

成了，接下來還要分析風(fēng)險的影響，是人員損失、財務(wù)損失、營業(yè)費

用損失還是責(zé)任損失。當(dāng)然，在實踐中，這一步經(jīng)常是和上面一步結(jié)

合在一起的。

風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。有未來就有風(fēng)險，而且未來的風(fēng)險

不僅有過去曾經(jīng)面臨的這些類型，還可能會面臨新的風(fēng)險，因此，風(fēng)

險識別是一項制度性、系統(tǒng)性的持續(xù)工作，它是風(fēng)險管理成功的關(guān)鍵。

3.風(fēng)險分析與評價

風(fēng)險評估是指在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，估算損失發(fā)生的概率和損失

幅度，并依據(jù)個人的風(fēng)險態(tài)度和風(fēng)險承受能力，對風(fēng)險的相對重要性

以及緩急程度進行分析。

風(fēng)險評估既有定性分析的內(nèi)容，也有定量的分析，它需要一定的

專業(yè)技術(shù)知識，如風(fēng)險估算中概率統(tǒng)計的應(yīng)用。風(fēng)險估算是一項極其

復(fù)雜和困難的工作，尤其是對于那些發(fā)生概率低且損失巨大的風(fēng)險，

如核風(fēng)險，由于缺乏足夠的歷史數(shù)據(jù)，很難應(yīng)用傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法進行

評估，必須探索新的途徑。

得到風(fēng)險估算的結(jié)果以后，公司還要根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力對

風(fēng)險給出一個主觀的認識。對同樣一個風(fēng)險，不同的承擔(dān)者對它的感

知可能是不同的。

4.風(fēng)險管理措施的選擇

根據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果，本著增加股東企業(yè)價值的目的，公司要設(shè)

計并選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理措施。

(1)控制型風(fēng)險管理措施

控制型措施通過避免、消除和減少意外事故發(fā)生的機會以及控制

損失幅度來減少期望損失成本。主要的控制型風(fēng)險管理措施包括風(fēng)險

規(guī)避、損失控制和控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

(2)融資型風(fēng)險管理措施

融資型措施的著眼點在于獲得損失一旦發(fā)生后用于彌補損失的資

金，其核心在于將消除和減少風(fēng)險的成本分?jǐn)傇谝欢〞r期內(nèi)，以避免

因隨機的巨大損失發(fā)生而引起財務(wù)上的波動。其中，風(fēng)險自留是將風(fēng)

險的影響在公司內(nèi)部的財務(wù)上分?jǐn)?，而保險、套期保值和其他合約化

風(fēng)險轉(zhuǎn)移手段更多的是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他方。

(3)內(nèi)部風(fēng)險抑制

控制型措施和融資型措施都是從降低期望損失的角度來改變風(fēng)險

的，而內(nèi)部風(fēng)險抑制的作用在于降低未來結(jié)果的變動，即降低方差，

這使得風(fēng)險管理者對未來的判斷更有把握。

在實踐中，通常將各種風(fēng)險管理措施進行一定的優(yōu)化組合，使得

在成本最小的情況下達到最佳的風(fēng)險管理效果。我們將在后面的章節(jié)

中詳細討論這些措施的選擇標(biāo)準(zhǔn)。

5.措施的實施與效果評價

在執(zhí)行風(fēng)險管理決策的過程中，風(fēng)險管理人員一般對風(fēng)險管理措

施有執(zhí)行權(quán)限，而對管理方面只有參謀權(quán)限。例如，當(dāng)需要投保時，

風(fēng)險管理人員可以選擇保險人，設(shè)定適當(dāng)?shù)谋ｋU責(zé)任限額和免賠額，

并就投保事項與保險人商談。又如，如果決定對所面臨的火災(zāi)風(fēng)險選

擇損失控制的措施，則風(fēng)險管理人員就要確定是安裝自動噴淋裝置，

還是安裝煙霧報警器，但對于這些裝置，風(fēng)險管理人員就不能直接命

令工人在什么時候安裝和怎樣安裝，這是其他部門經(jīng)理的執(zhí)行灰限。

措施實施后并不等于風(fēng)險管理就告一段落，還必須對其實施的效

果進行評價。評價的目的主要有兩個：一是考察是否達到預(yù)先設(shè)定的

標(biāo)準(zhǔn)，二是適應(yīng)新的變化。

首先，預(yù)先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)包括行動標(biāo)準(zhǔn)和結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)。行動標(biāo)準(zhǔn)是指

圍繞風(fēng)險管理所開展的一些活動的標(biāo)準(zhǔn)，如每個月召開一次匯很會，

每年檢查一次消防系統(tǒng)等；結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)是指所要達到的風(fēng)險程度，如員

工受傷的機會由5%降到2%。對預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)進行考察的原因包括：有時先

前所做的風(fēng)險管理決策是錯誤的，一些措施在執(zhí)行中可能存在很大的

困難等。

其次，當(dāng)前最佳的風(fēng)險管理決策，并不見得以后也是最佳，原因

主要有：首先，風(fēng)險是不斷變化的，人們對風(fēng)險的認識水平具有一定

的階段性；其次，風(fēng)險管理技術(shù)處于不斷完善的過程中；最后，服務(wù)

于企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的風(fēng)險管理目標(biāo)可能會隨著整體目標(biāo)階段性的變化和

調(diào)整而發(fā)生變化。

因此，要對風(fēng)險識別、風(fēng)險評估以及風(fēng)險管理措施的適用性和收

益性進行定期檢查，及時了解過去一段時間的工作績效，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行中

的困難及新的風(fēng)險，進而調(diào)整既定的決策以適應(yīng)新環(huán)境，是相當(dāng)重要

而且必要的。也就是說，整個風(fēng)險管理工作并不是直線型的，而是上

述步驟周而復(fù)始的循環(huán)。

十三、在運用風(fēng)險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為

補充，才能識別出風(fēng)險清單中沒有包括的一個企業(yè)的特殊風(fēng)險。

風(fēng)險識別的輔助方法有很多，常用的有財務(wù)報表分析法、流程

圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風(fēng)險形勢估計法等。在實踐中,

這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互補充的。

（一）財務(wù)報表分析法

財務(wù)報表是企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)濟活動及其經(jīng)濟效果的綜合反映，

它記載了企業(yè)的大量經(jīng)濟活動情況，包括企業(yè)的建筑物、機器設(shè)備、

產(chǎn)品種類、產(chǎn)品成本以及其他資產(chǎn)項目。財務(wù)報表還可以反映出企業(yè)

內(nèi)各部門之間的相互關(guān)系，企業(yè)對供貨方、消費者的依賴程度，企業(yè)

財務(wù)計劃與財務(wù)狀況，企業(yè)過去處理風(fēng)險的財務(wù)開支以及過去曾發(fā)生

的風(fēng)險損失規(guī)模等。

財務(wù)報表法是由克里德爾于1962年提出的。這種方法的優(yōu)點是，

首先，因為任何企業(yè)的經(jīng)營活動最終涉及的不是現(xiàn)金就是財產(chǎn)，所以

對這些項目進行研究會非常可靠和客觀；其次，財務(wù)報表很容易得到,

不像現(xiàn)場調(diào)查法或流程圖法那樣需要花費大量的時間實地采集資料和

繪制特別的圖表；再次，應(yīng)用財務(wù)報表法進行風(fēng)險識別的結(jié)果也是用

財務(wù)術(shù)語的形式表達的，企業(yè)中其他管理人員和銀行家等外部人員易

于接受；最后，雖然財務(wù)報表法在初期只是用來識別純粹風(fēng)險，但實

際上因為財務(wù)報表中也包含投機風(fēng)險的信息，所以這種方法也可以用

來識別企業(yè)的金融風(fēng)險。

企業(yè)重要的財務(wù)報表有資產(chǎn)負債表、損益表、財務(wù)狀況變動表等。

通過資產(chǎn)負債表，我們可以得到損失暴露的信息，損益表中體現(xiàn)了公

司業(yè)務(wù)盈虧風(fēng)險的來源，財務(wù)狀況變動表則反映了現(xiàn)金流量的風(fēng)險。

應(yīng)用財務(wù)報表識另1風(fēng)險，關(guān)鍵是從損失暴露入手，先找出損失暴

露，再設(shè)想可能對這些損失暴露有影響的風(fēng)險源。以企業(yè)的建筑物為

例，企業(yè)所擁有的建筑物通常在資產(chǎn)負債表中予以注明，出租的建筑

物以附注的形式注明，未來建筑物的購置在預(yù)算和戰(zhàn)略計劃中注明。

明確了這些現(xiàn)有的和未來將有的建筑物之后，就能考慮與它們相聯(lián)系

的潛在損失，包括一旦發(fā)生損毀后的修理費用、內(nèi)置的存貨和設(shè)備的

價值、建筑物無法使用時的收入損失以及雇員或客戶在建筑物內(nèi)受到

傷害后導(dǎo)致的損失。如果是出租的建筑物，還要考慮它被損壞時對租

賃合同的處置以及替代設(shè)施的成本。

按照這樣一種思維方式，利用財務(wù)報表就能夠識別出企業(yè)面臨的

財產(chǎn)風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險和人力資本風(fēng)險。

（二）流程圖法

流程圖法是指根據(jù)生產(chǎn)過程或管理流程來識別風(fēng)險的方法。應(yīng)用

這種方法時，首先要將企業(yè)的生產(chǎn)運營過程按照各階段的順序繪制成

圖。流程圖的類型有很多，按流程的內(nèi)容劃分，可分為內(nèi)部流程圖和

外部流程圖；按流程的表現(xiàn)形式劃分，可分為實物流程圖和價值流程

圖。

1.內(nèi)部流程圖與外部流程圖

只包含生產(chǎn)制造過程的流程圖稱為內(nèi)部流程圖，包含供貨與銷售

環(huán)節(jié)的流程圖稱為外部流程圖。

2.實物流程圖與價值流程圖

實物流程圖反映的是某種產(chǎn)品從原材料供應(yīng)到成品完成的生產(chǎn)全

過程，除了像上述流程圖那樣將各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)按照順序用帶箭頭的連

線連接起來以外，每個環(huán)節(jié)（如車間A、倉庫B）中還標(biāo)出產(chǎn)品名稱，

連線上則標(biāo)出流動產(chǎn)品的數(shù)量。從實物流程圖中可以明顯看出各個生

產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的依賴關(guān)系。例如，車間A的產(chǎn)品供給車間C和D,車間C

生產(chǎn)出的材料又供給車間E等。由于連線上標(biāo)出了產(chǎn)品流動的數(shù)量，

如果某個生產(chǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其他環(huán)節(jié)所受的影響就很容易推斷出來。

價值流程圖和實物流程圖非常相似，所不同的是，在實物流程圖

中，各環(huán)節(jié)中以及環(huán)節(jié)之間的連線上標(biāo)出的是物品的名稱和數(shù)量，而

價值流程圖標(biāo)出的是物品的價值。

3.流程圖的分析

流程圖繪制完畢后，就要對其進行靜態(tài)與動態(tài)分析。

所謂靜態(tài)分析，就是對圖中的每一個環(huán)節(jié)逐一調(diào)查，找出潛在的

風(fēng)險，并分析風(fēng)險可能造成的損失后果。例如對圖5.1進行分析時，

就要思考這些問題：“1號倉庫和2號倉庫面臨火災(zāi)風(fēng)險嗎？面臨水災(zāi)

風(fēng)險嗎？”“著色車間的顏料和溶劑目前怎樣放置？采取了適當(dāng)?shù)拇?/p>

施以防這些原料失火嗎？地板是否干凈，有沒有可能導(dǎo)致工人摔

倒？”“是否有某種危險對半成品庫構(gòu)成威脅？”“成品倉庫有沒有

防火設(shè)施？成品有沒有可能被水浸泡？”

類似于這樣的問題都是針對單獨某個生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)的，而動態(tài)分

析則著眼于各個環(huán)節(jié)之間的關(guān)系，以找出那些關(guān)鍵環(huán)節(jié)。例如，時尚

制衣公司的主料和輔料在加工清潔后都要匯集到半成品庫，然后再開

始縫制，那么半成品庫就是整個生產(chǎn)流程中一個非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，一

旦發(fā)生重大事故，公司將可能面臨不能按合同如期交貨而形成的產(chǎn)品

責(zé)任風(fēng)險。再如，公司有七成的原料來自供應(yīng)商甲，一旦該供應(yīng)商不

能按期供貨，就可能導(dǎo)致公司的連帶營業(yè)中斷。又如，時尚制衣公司

的產(chǎn)品90%外銷美國，那么，影響美國拒絕或減少購買中國成衣的因素,

也是連帶營業(yè)中斷風(fēng)險的來源。

由此可以看出，流程圖法的思路是，依據(jù)供貨、生產(chǎn)和銷售的程

序，將公司的運作分成一個一個的環(huán)節(jié)，再逐一分析這些環(huán)節(jié)和環(huán)節(jié)

之間的關(guān)系。這樣更有助于識別關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并可進行初步的風(fēng)險評估。

流程圖法的優(yōu)點在于清晰、形象，基本上能夠揭示出所有生產(chǎn)運

營環(huán)節(jié)中的風(fēng)險，而且對于營業(yè)中斷和連帶營業(yè)中斷風(fēng)險的識別極為

有效。但流程圖只強調(diào)事故的結(jié)果，并不關(guān)注損失的原因，因此，要

想分析風(fēng)險因素，就要和其他方法配合使用。

（三）事故樹分析法

事故樹分析是美國貝爾電話實驗室于1962年首先提出的。它最早

被應(yīng)用于空間項目，之后，這種方法得到迅速發(fā)展，并不斷改進。

事故樹是一種樹狀圖，由節(jié)點和連線組成，節(jié)點表示某一具體環(huán)

節(jié)，連線表示這些環(huán)節(jié)之間的關(guān)系，這些都和流程圖相似，但不同的

是，流程圖關(guān)注的是風(fēng)險的結(jié)果，而事故樹關(guān)注的是事故的原因。它

是一種邏輯分析過程，遵循邏輯演繹的分析原則，從某一事故的結(jié)果

開始，分析各種可能引起事故的原因。

事故樹法既可以進行定量分析，也可以進行定性分析，既可以求

出事故發(fā)生的概率，也可以識別系統(tǒng)的風(fēng)險因素。同時，事故樹簡單、

形象，邏輯性強，應(yīng)用廣泛。

（四）現(xiàn)場檢查與交流法

有的時候，用上面這些方法仍然難以識別出全部的風(fēng)險，所以風(fēng)

險經(jīng)理到現(xiàn)場實地檢查各個部門的運作是十分重要的，這是風(fēng)險經(jīng)理

必須做的事情。通過直接觀察企業(yè)的各種設(shè)施及進行的各項操作，風(fēng)

險經(jīng)理能夠深入了解企業(yè)的活動和行為方式。

在進行現(xiàn)場檢查前要做好充足的準(zhǔn)備，對所要調(diào)查的部門及其風(fēng)

險暴露做一個大致的了解，準(zhǔn)備好現(xiàn)場調(diào)查表，對所調(diào)查的每一個項

目進行填寫。如果對某一個項目不是第一次調(diào)查，則要找出上次填過

的表格進行對照。再次檢查時就要重點檢查減壓閥是否修好了。

現(xiàn)場檢查的優(yōu)點非常明顯，風(fēng)險經(jīng)理可以借此獲得第一手資料。

同時，在實踐中，雖然這是風(fēng)險經(jīng)理最直接發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的方法，但風(fēng)險

經(jīng)理畢竟不可能時刻在生產(chǎn)經(jīng)營的第一線，最了解企業(yè)運作的是一線

人員，他們不一定都有非常敏銳的風(fēng)險意識，但風(fēng)險經(jīng)理卻可以從他

們的介紹中覺察到風(fēng)險。這樣，在現(xiàn)場檢查之余，和其他部門的交流

就顯得極為重要，而與各部門管理人員建立和維持良好的關(guān)系也有助

于管理的促進。這種交流既可以是口頭的經(jīng)常性報告，也可以是書面

的定期報告。一套完善的交流制度是現(xiàn)場調(diào)查的有效補充，風(fēng)險經(jīng)理

通過這種交流不僅可以認識到現(xiàn)場調(diào)查時沒有發(fā)覺的風(fēng)險隱患，還能

隨時掌握在兩次現(xiàn)場調(diào)查之間出現(xiàn)的新風(fēng)險。

現(xiàn)場檢查方法最大缺點就是需要花費大量的時間，成本較高。

（五）風(fēng)險形勢估計法

以上各種方法主要針對已經(jīng)存在的生產(chǎn)流程或操作環(huán)節(jié)，而對于

擬建設(shè)的項目，可以應(yīng)用風(fēng)險形勢估計法。

L資料的收集

資料和數(shù)據(jù)的完備性直接決定著風(fēng)險識別的成功與否，尤其對于

擬籌建的項目，因為項目運作以后的各種情況在當(dāng)前來說都是預(yù)想的,

因此，那些將要成為事實的信息就更為重要，風(fēng)險管理者要從這些信

息中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的跡象。這些資料包括項目本身的情況、項目的環(huán)境以

及二者之間的關(guān)系，具體包括：

(1)項目產(chǎn)品或服務(wù)的說明書

項目完成之后，要向市場或社會提供產(chǎn)品或服務(wù)。項目產(chǎn)品或服

務(wù)的性質(zhì)涉及多種不確定性，這些不確定性在很大程度上決定了項目

將會面臨什么風(fēng)險。例如，對于一個加工皮革的項目，用什么洋的原

料、工藝和設(shè)備，技術(shù)人員和工人的層次，產(chǎn)品的銷路是否可以預(yù)知,

銷路如何等，這些信息在項目產(chǎn)品或服務(wù)的說明中都有記載。一般而

言，在所有其他風(fēng)險因素相同的情況下，需要成熟技術(shù)的產(chǎn)品面臨的

風(fēng)險將會比需要創(chuàng)新和發(fā)明的產(chǎn)品少。

(2)項目的前提、假設(shè)和制約因素

項目的建議書、可行性研究報告、設(shè)計或其他文件一般都是建立

在一些假設(shè)、前提和預(yù)測的基礎(chǔ)上，但這些前提和假設(shè)在項目實施期

間也有可能并不成立，因此，項目的前提和假設(shè)之中就隱藏著風(fēng)險。

任何一個項目都處于一定的環(huán)境之中，受到一些內(nèi)部和外部因素

的制約。這些制約因素中，有的是項目活動主體無法控制的，例如法

律、法規(guī)和其他規(guī)章等。例如，對于某個收費公路項目，政府規(guī)劃部

門規(guī)定了公路線路，要求施工時不得破壞沿線自然環(huán)境，收費標(biāo)準(zhǔn)必

須報批，投資者的資本金必須超過項目預(yù)算的40%,雨季不能施工等。

這些無法控制的制約因素中也隱藏著風(fēng)險。

為了找出項目的所有前提、假設(shè)和制約因素，應(yīng)當(dāng)對項目的一些

管理計劃進行審查。例如，范圍管理計劃中的范圍說明書能夠揭示出

項目的成本和進度目標(biāo)是否定得太高，審查其中的工作分解結(jié)閡，可

以發(fā)現(xiàn)不易注意到的機會或危險。又如，對人力資源與溝通管理計劃

進行審查，可以發(fā)現(xiàn)哪些人員對項目的順利進展有重大影響。事如，

項目采購與合同管理計劃中有關(guān)于采取何種計價形式的合同的說明，

采用不同形式的合同，項目管理者將要承擔(dān)的風(fēng)險也不同。一般情況

下，成本加酬金合同有利于承包商，不利于項目業(yè)主，但如果預(yù)測表

明項目所在地的經(jīng)濟不景氣將繼續(xù)下去，則由于人工、材料等價格的

下降，成本加酬金合同就會給業(yè)主項目管理者帶來機會。

（3）與本項目類似的先例

曾經(jīng)實施過的可與本項目類比的項目及其經(jīng)驗教訓(xùn)對于識別本項

目的風(fēng)險非常有用。風(fēng)險管理者可以通過翻閱過去項目的檔案，分析

其財務(wù)資料，如費用估算、會計賬目等，向曾經(jīng)參與該項目的有關(guān)各

方面進行咨詢來類推評估項目的風(fēng)險。

2.風(fēng)險形勢估計

風(fēng)險形勢估計通過明確項目的目標(biāo)、戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)以及實現(xiàn)項目目

標(biāo)的手段和資源來確定項目及其環(huán)境的不確定性。

首先，項目的目標(biāo)如果含糊不清，則無法評價項目目標(biāo)是否已經(jīng)

達到，也無法激勵人們制定實現(xiàn)項目目標(biāo)的戰(zhàn)略。項目目標(biāo)要量化，

目的是便于測量項目的進展、及時發(fā)現(xiàn)問題、當(dāng)不同的目標(biāo)出現(xiàn)沖突

時便于權(quán)衡利弊、判定項目目標(biāo)是否能夠?qū)崿F(xiàn)以及在必要時改變項目

的方向或及時果斷地中斷項目。

其次，戰(zhàn)略和保證項目目標(biāo)實現(xiàn)的方針、步驟或方法，決定了項

目的行動方向。例如，市政府要建設(shè)一個自來水項目以便擴大芻來水

的供應(yīng)能力，這里，如何籌集建設(shè)資金以及具體由誰實施就是一個戰(zhàn)

略問題。一種方法是按常規(guī)從政府預(yù)算撥款，具體由市政工程局實施,

另一種方法則向社會公開招標(biāo)，由社會上有實力、信譽好的投資者按

市政府的要求建設(shè)這個項目。

最后，戰(zhàn)略靠戰(zhàn)術(shù)來實現(xiàn)，戰(zhàn)術(shù)決定了在給定的條件下項目的目

標(biāo)最終如何實現(xiàn)。具體的戰(zhàn)術(shù)要根據(jù)可用的手段和資源情況確定，可

用資源的質(zhì)和量決定了選用何種戰(zhàn)術(shù)。對于項目而言，預(yù)算資金和時

間是主要的手段和資源，弄清項目有多少可以動用的資源，對于實施

戰(zhàn)術(shù)，進而實現(xiàn)戰(zhàn)略意圖和項目目標(biāo)是非常重要的。

十四、風(fēng)險清單是指一些由專業(yè)人員設(shè)計好的標(biāo)準(zhǔn)的表格和問卷，

上面非常全面地列出了一個企業(yè)可能面臨的風(fēng)險。這些清單都

很長，因為它們試圖將所有可能的損失暴露①全部囊括在內(nèi)，

清單中的項目包括修理或重置資產(chǎn)的成本，伴隨資產(chǎn)損毀的收

入損失以及承擔(dān)法律責(zé)任的可能性等。使用者對照清單上的每

一項都要回答：“我們公司會面臨這樣的風(fēng)險嗎？”在回答這些

問題的過程中，風(fēng)險管理者逐漸構(gòu)建出本公司的風(fēng)險框架。

這些標(biāo)準(zhǔn)表格的優(yōu)點是經(jīng)濟方便，適合新公司、初次想構(gòu)建風(fēng)險

管理制度的公司或缺乏專業(yè)風(fēng)險管理人員的公司使用，這些表格可以

幫助他們系統(tǒng)地識別出最基本的風(fēng)險，并降低忽略重要風(fēng)險源的可能

性。

但是，標(biāo)準(zhǔn)表格也有兩個嚴(yán)重的局限。首先，由于這些清單都是

標(biāo)準(zhǔn)化的，適合于所有企業(yè)，因此針對性就較差，一個特殊企業(yè)面臨

的特殊風(fēng)險就可能沒有包含進去。其次，這些清單都是在傳統(tǒng)風(fēng)險管

理階段設(shè)計出來的，傳統(tǒng)的風(fēng)險管理只考慮純粹風(fēng)險，不涉及投機風(fēng)

險，所以風(fēng)險清單中也都沒有關(guān)于投機風(fēng)險的項目。風(fēng)險經(jīng)理在使用

這些表格時，要認識到這些局限性，使用一些輔助手段來配合風(fēng)險清

單的應(yīng)用，彌補風(fēng)險清單的不足。

比較常見的風(fēng)險清單有風(fēng)險分析調(diào)查表、保單檢視表和資產(chǎn)一暴

露分析表。

1、風(fēng)險分析調(diào)查表

風(fēng)險分析調(diào)查表是由保險公司的專業(yè)人員及有關(guān)學(xué)會就企業(yè)可能

遭受的風(fēng)險進行詳盡的調(diào)查與分析后做成的報告書，它包含了所有的

純粹風(fēng)險。應(yīng)用較多的調(diào)查表是由美國管理學(xué)會、風(fēng)險與保險管理學(xué)

會和國際風(fēng)險管理研究所分別編制的，又稱為“事實的發(fā)現(xiàn)者”。

2、保單檢視表

保單檢視表是將保險公司現(xiàn)行出售的保險單所列出的風(fēng)險與風(fēng)險

分析調(diào)查表的項目綜合而成的問卷式表格。這種表格突出了對公司所

面臨的可保風(fēng)險的調(diào)查，但在不可保風(fēng)險的識別方面就有一定的缺陷,

此外，使用這種表格時要求使用者具有保險專業(yè)知識，對保單性質(zhì)和

條款有較深的了解。

3、資產(chǎn)一暴露分析表

美國管理學(xué)會在設(shè)計了風(fēng)險分析調(diào)查表之后，又編制了資產(chǎn)一暴

露分析表供企業(yè)界使用。該表的內(nèi)容分為兩大類，一類是資產(chǎn)，包括

實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，另一類是損失暴露，包括直接損失暴露、間接

損失暴露和第三者責(zé)任損失暴露。這種表格從另一個角度列舉了企業(yè)

所有的資產(chǎn)可能面臨的風(fēng)險損失，它不僅僅局限于可保風(fēng)險，也包含

不可保的純粹風(fēng)險，如果將它和風(fēng)險分析調(diào)查表配合使用，會取得更

好的效果。

十五、主觀風(fēng)險源

風(fēng)險是客觀存在的，但人類對風(fēng)險的認識卻并不完全都是客觀的,

換句話說，由于我們所掌握的信息有限，或者風(fēng)險管理者對風(fēng)險的理

解、估算的能力有限，實踐中對風(fēng)險的認識往往摻雜了主觀的判斷，

而當(dāng)主觀判斷和客觀實際有差別時，就可能給面臨風(fēng)險的組織帶來不

確定性。這種不確定不是由它本來面臨的客觀風(fēng)險造成的，而是由進

行風(fēng)險管理的人員造成的，我們將這種風(fēng)險的來源稱為認知環(huán)境。

來自客觀風(fēng)險源和主觀風(fēng)險源的不確定可以分別被稱為隨機不確

定和模糊不確定。

隨機不確定是自然界本身所具有的、一種統(tǒng)計意義上的不確定，

是由大量的經(jīng)歷或試驗所揭示出的一種性質(zhì)。它是指那些有明確的定

義，但不一定出現(xiàn)的事件中所包含的不確定。例如投幣試驗就是一個

典型的隨機不確定的例子，我們無法確定未來一次投幣的結(jié)果是正面

還是反面，但有一點是肯定的，即其正、反面出現(xiàn)的概率皆為0.5。由

此可知，隨機不確定不是由于人們對事件不了解，而是由于事件結(jié)果

所固有的狹義的不唯一所造成的，即雖然結(jié)果是正還是反不能唯一確

定，但結(jié)果的概率分布唯一確定。又如“一個縣在某一年的水災(zāi)受災(zāi)

面積占當(dāng)年播種面積的比例大于10%”這個事件是有明確定義的，但在

未來的任何一年里，誰都無法預(yù)料它是否一定發(fā)生，而只能給出一個

概率值，表示其在未來任何一年里發(fā)生的概率是多少。因此，我們用

概率論來處理隨機不確定。

模糊不確定是一種廣義的結(jié)果不唯一，這里，不僅結(jié)果的取值不

唯一，而且各種可能取值的概率也不能確定，即不能確定結(jié)果概率分

布函數(shù)中的參數(shù)或函數(shù)形式本身。這種不確定是由于我們對系統(tǒng)的動

態(tài)發(fā)展機制缺乏深刻的認識而造成的。由于我們對風(fēng)險的認識決定了

我們的行為，當(dāng)我們對風(fēng)險的認識和實際有差別時，事先的決策就可

能是錯誤的，這就會帶來新的損失。

十六、客觀風(fēng)險源

1.自然環(huán)境

自然環(huán)境是最基本的風(fēng)險源，地震、干旱和過度降水都可能導(dǎo)致

損失，當(dāng)然，它也可能是機遇的來源，例如，睛朗的天氣就可能使旅

游業(yè)收入增長。

2.人為環(huán)境

自然環(huán)境復(fù)雜多變，但隨著對大自然的不斷探索，人們已經(jīng)掌握

了很多規(guī)律，一些自然現(xiàn)象可以準(zhǔn)確預(yù)測，還有一些自然現(xiàn)象可以在

概率的意義上預(yù)測，用人為環(huán)境由于有人的因素在起作用，其規(guī)律摸

索起來就較為困難，在分析風(fēng)險的來源時，可以將人為環(huán)境進一步細

分如下：

(1)社會環(huán)境

社會環(huán)境是指人們的道德信仰、價值觀、行為方式、社會結(jié)構(gòu)和

制度。當(dāng)人們的道德信仰和價值觀受到?jīng)_擊時，就可能發(fā)生一些意想

不到的事件，這些事件可能會影響到企業(yè)的生產(chǎn)和銷售。此外，不同

國家和地區(qū)的社會環(huán)境可能有很大差別。當(dāng)一個公司要拓展國際業(yè)務(wù)

時，就會面臨社會環(huán)境帶來的風(fēng)險。例如，美國人和日本人在價值觀

和行為方式上有很大的差別，許多美國的商業(yè)經(jīng)理在開始要進入日本

市場時都覺得日本社會獨特的價值觀和道德標(biāo)準(zhǔn)給他們的業(yè)務(wù)帶來了

很大的不確定性。

(2)政治環(huán)境

政治環(huán)境主要通過政府的政策對一個企業(yè)產(chǎn)生影響，如貨幣政策、

財政政策等。在一個國家，政治環(huán)境可能是非常重要的風(fēng)險源，尤其

是國家領(lǐng)導(dǎo)人更換時，原來的很多政策就可能發(fā)生改變，從而對某些

特定的企業(yè)產(chǎn)生重大影響。如減少對地方政府的資助、制定嚴(yán)格的有

害廢料處理條例等。政策的變化有時也會使企業(yè)受益，如我國的西部

開發(fā)政策和東北發(fā)展戰(zhàn)略，都會給這些地區(qū)的一些企業(yè)帶來新的機遇。

在國際領(lǐng)域，政治環(huán)境非常復(fù)雜，一些政府是民主政府，也有一

些政府可能會對商業(yè)活動抱有敵意，外資可能被當(dāng)?shù)卣涔珱]收，

稅收政策也可能突然發(fā)生變化?？鐕驹谧R別風(fēng)險時，都要考慮東

道國的政治環(huán)境，風(fēng)險經(jīng)理要了解東道國政府是如何上臺的、雙力是

如何交接的以及政治管理中的參與者和政治組織機構(gòu)是怎樣一種狀況。

(3)經(jīng)濟環(huán)境

企業(yè)的很多風(fēng)險，尤其是市場價格風(fēng)險，都和經(jīng)濟環(huán)境密不可分。

雖然從一定程度上來說，經(jīng)濟環(huán)境可以直接從政治環(huán)境中延伸出來，

但經(jīng)濟全球化、金融一體化也導(dǎo)致了經(jīng)濟環(huán)境中出現(xiàn)了一些前所未有

的新變化。政府對經(jīng)濟環(huán)境有影響，但政府并不能完全控制經(jīng)濟環(huán)境。

(4)法律環(huán)境

在企業(yè)經(jīng)營中，相當(dāng)一部分不確定性來自司法系統(tǒng)。對于我國這

樣處于轉(zhuǎn)型期的國家，法律也在隨著市場情況的變化而進行調(diào)整，這

些標(biāo)準(zhǔn)的變化很難事先預(yù)測。

從整個國際環(huán)境的角度來看，各種不同法律體系的存在對企業(yè)提

出了重大挑戰(zhàn)，如果是跨國公司，那么就會面臨非常復(fù)雜的法律風(fēng)險,

對于產(chǎn)品責(zé)任法、汽車責(zé)任法、合同法和環(huán)境保護法這些與企業(yè)經(jīng)營

管理密切相關(guān)的法律，各國之間的條款可能有很大差別。

（5）操作環(huán)境

操作環(huán)境是指企業(yè)的運作和程序。對雇員進行提拔、雇傭和解雇

的制度可能產(chǎn)生法律責(zé)任，生產(chǎn)過程可能使雇員面臨人身風(fēng)險，企業(yè)

的活動可能危害環(huán)境，根據(jù)相應(yīng)的環(huán)境保護法受到懲罰。操作環(huán)境也

可能帶來收益，因為操作環(huán)境是一個企業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)的直接

來源。

十七、項目基本情況

（一）項目承辦單位名稱

XX有限公司

（二）項目聯(lián)系人

馬XX

（三）項目建設(shè)單位概況

公司按照“布局合理、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)?！钡脑瓌t，

加強規(guī)劃引導(dǎo)，推動智慧集群建設(shè)，帶動形成一批產(chǎn)業(yè)集聚度高、創(chuàng)

新能力強、信息化基礎(chǔ)好、引導(dǎo)帶動作用大的重點產(chǎn)業(yè)集群。加強產(chǎn)

業(yè)集群對外合作交流，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群在對外產(chǎn)能合作中的載體作用。

通過建立企業(yè)跨區(qū)域交流合作機制，承擔(dān)社會責(zé)任，營造和諧發(fā)展環(huán)

境。

公司以負責(zé)任的方式為消費者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)

品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產(chǎn)品安

全。積極與消費者溝通，向消費者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險評估結(jié)果，努力

維護消費者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進產(chǎn)品升級，

為行業(yè)提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)

品和服務(wù)。

公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠信尊重”

的企業(yè)情懷；堅持“品質(zhì)營造未來，細節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以

“真誠服務(wù)贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學(xué)發(fā)

展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。

公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場的經(jīng)營理念，

秉承以人為本，始終堅持“服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為

道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提

高最高的服務(wù)價值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人

才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品

質(zhì)的需求。

（四）項目實施的可行性

1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施

公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷

擴大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設(shè)，

將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公

司研發(fā)實力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展

和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建

設(shè)國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。

2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎(chǔ)

公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、

品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為

項目的實施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理

基礎(chǔ)，并且擁有國際先進的生產(chǎn)、檢測設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司

系國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校

保持著長期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備

進一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過多年發(fā)展已

建立了良好的營銷服務(wù)體系，營銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。

康復(fù)醫(yī)療器械行業(yè)下轄的領(lǐng)域較多，是一個覆蓋力學(xué)、聲學(xué)、光

學(xué)、電子、磁力學(xué)、熱力學(xué)、機械結(jié)構(gòu)設(shè)計、軟件開發(fā)、自動化控制

等多學(xué)科的綜合性行業(yè)，需要大量具有多學(xué)科背景的復(fù)合型高端技術(shù)

人才進行產(chǎn)品的研發(fā)和技術(shù)的創(chuàng)新，而高端技術(shù)人才的培養(yǎng)需要通過

長期的行業(yè)實踐及跨學(xué)科學(xué)習(xí)與交流。同時隨著科技的進步以及臨床

需求的多樣化，對研發(fā)人員提出更高要求，需要其掌握先進的生產(chǎn)工

藝及設(shè)計理念，為醫(yī)務(wù)工作者和患者提供人性化、性能優(yōu)的產(chǎn)品。而

我國康復(fù)醫(yī)療器械行業(yè)起步較晚，目前處于快速發(fā)展階段，具有多學(xué)

科復(fù)合背景的高端技術(shù)人才相對匱乏，這在一定程度上制約了行業(yè)的

發(fā)展。

（五）項目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模

項目選址位于XX（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約95.00畝。

項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通

訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。

項目建筑面積101549.12Itf,其中：主體工程63628.76皿，倉儲

工程20993.25肝,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施9440.01itf,公共工程

2

7487.10mo

(六)項目總投資及資金構(gòu)成

1、項目總投資構(gòu)成分析

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財務(wù)估算，項目總投資38352.40萬元，其中：建設(shè)投資29572.51

萬元，占項目總投資的77.11%；建設(shè)期利息784.21萬元，占項目總投

資的2.04%；流動資金7995.68萬元，占項目總投資的20.85%。

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項目建設(shè)投資29572.51萬元，包括工程費用、工程建設(shè)其他

費用和預(yù)備費，其中：工程費用24673.04萬元，工程建設(shè)其他費用

4199.94萬元，預(yù)備費699.53萬元。

(七)資金籌措方案

本期項目總投資38352.40萬元，其中申請銀行長期貸款16004.34

萬元，其余部分由企業(yè)自籌。

(A)項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標(biāo)

1、營業(yè)收入(SP)：69700.00萬元。

2、綜合總成本費用(TC)：55214.87萬元。

3、凈利潤(N