基金從業(yè)科目二證券投資基金基礎(chǔ)知識試題200道5

最新基金從業(yè)科目二證券投資基金基

礎(chǔ)知識試題200道5

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題(每題1分洪200分)

1、()是指從事房地產(chǎn)項目收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營和銷售的集合投資制度。

A、房地產(chǎn)有限合伙

B、房地產(chǎn)權(quán)益基金

C、房地產(chǎn)投資信托

D、房地產(chǎn)保險投資

答案為B

【解析】本題考查房地產(chǎn)權(quán)益基金,房地產(chǎn)權(quán)益基金,是指從事房地產(chǎn)項目收購、開發(fā)、管理、

經(jīng)營和銷售的集合投資制度。

2、市場參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額

A、50%

B、80%

C、100%

D、200%

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期交易。任何一家市場參與者(基金管理公司運用基金財產(chǎn)進行遠(yuǎn)期交易的，

為單只基金)的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%,遠(yuǎn)

期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額200%.

3、某種附息國債面額為100元，票面利率為10%,市場利率為8%,期限為2年，每年付息1次，

則該國債的內(nèi)在價值為()元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

4、主動管理股票型基金（）。

A.個股選擇和權(quán)重不受基金合同等的約束

B.管理目標(biāo)是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍

C.管理目標(biāo)是超越業(yè)績比較基準(zhǔn)，獲取超額阿爾法

D.大類資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束

答案：C

解析：主動型投資管理目標(biāo)是超越比較基準(zhǔn)。

5、關(guān)于國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價體系的特點，下列說法正確的有（）。

I.基金業(yè)績評價機構(gòu)的業(yè)務(wù)特色集中于基金類別細(xì)分，將基金依據(jù)基金合同、投資策略等進行

細(xì)化分類，注重基礎(chǔ)源數(shù)據(jù)的采集處理，以確保相同分類層級中各基金簡單收益率的可比性

I【.在單因素模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合國內(nèi)基金投資實踐，開發(fā)出多因素模型，精確度量股票型基金

因承擔(dān)債券市場風(fēng)險產(chǎn)生的超額收益或債券型基金因承擔(dān)股票市場風(fēng)險產(chǎn)生的超額收益

III.基金評價方法體系中充分考慮公募基金相對收益的特征，測度每只基金長期超越自身基準(zhǔn)的

能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契約與投資業(yè)績基準(zhǔn)，為投資者創(chuàng)造長期超額收益

IV.在基金評價過程中，為體現(xiàn)最近期數(shù)據(jù)在評價過程中包括最新有效信息的重要性，較近期賦

予較高權(quán)重，綜合考察基金創(chuàng)造超額收益的能力

V.注重考察基金風(fēng)險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點

關(guān)注基金的下行風(fēng)險，因為組合向下的風(fēng)險才是投資者真正擔(dān)心的

A、I、III、V

B、I、H、N

C、II、IV、V

D、I、II、III、W、V

答案為D

【解析】本題考查國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價體系的特點。I、n、in、iv、v的表述都正確。

6、關(guān)于存托憑證，以下說法不正確的是（）。

A、全球存托憑證的發(fā)行地在發(fā)行公司所在國家

B、無擔(dān)保的存托憑證不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司自行向投資者發(fā)行憑證

C、存托憑證的級別越高，對證券公司的要求越高

D、存托憑證起源于20世紀(jì)20年代的美國證券市場

答案為A

【解析】本題考查存托憑證。全球存托憑證的發(fā)行地既不在美國，也不在發(fā)行公司所在國家。

7、關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，以下說法錯誤的是()。

A.在進行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置時，需要再次估計投資者偏好與風(fēng)險承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化

B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進

行動態(tài)調(diào)整

C.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是一個較長時間內(nèi)以追求長期回報為目標(biāo)的資產(chǎn)配置

D.在進行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時，需要考慮資產(chǎn)配置是否能夠達到預(yù)期收益和投資目標(biāo)

答案：A

8、債券市場價格越()債券面值，期限越()，則當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。

A.偏離：短

B.接近：長

C.偏離；長

D.接近;短

答案：B

解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系如下：①債券市場價格越接近債券面值，期限

越長，則當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。②債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期

收益率就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變

動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動。

9、當(dāng)貨幣巾場基金前10名份額持用人的持有份額合計超過基金總份額的50%時，貨幣巾場基金

投資組合的平均剩余期限不得超過()天，平均剩余存續(xù)期不得超過()天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案為A

【解析】本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險管理。當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合

計超過基金總份額的50%時，貨市市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過60天，平均剩余

存續(xù)期不得超過120天；投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易

日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計不得低于30%。

10,以下關(guān)于基金稅收的表述正確的是

A、香港市場投資者（包括單位和個人）通過基金互認(rèn)買賣內(nèi)地基金份額取得的轉(zhuǎn)讓收入，免收

增值稅

B、目前；我國證券投資基金賣出股票時暫不征收印花稅

C、證券投資基金取得的債券差價收入依照稅法的規(guī)定征收企業(yè)所得稅

D、證券投資基金取得的債券利息收入暫免征收個人所得稅

答案為A

【解析】本題考查基金自身投資活動產(chǎn)生的稅收。選項B錯誤，根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)

定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1%的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而

對買入交易不再征收印花稅，即對印花稅實行單向征收。選項C錯誤，對證券投資基金從證券市

場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及

其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。選項D錯誤，對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄

存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個

人所得稅。

11、個人投資者以自然人身份進行投資，總體上具有以下O特征。

I.可投資的資金量較小

H.投資相關(guān)的知識和經(jīng)驗較少，專業(yè)投資能力不足

IH.常常需要借助基金銷售服務(wù)機構(gòu)進行投資

IV.投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征

A、I、II.III

B、I、III、N

C、II、III、IV

D、i、n、in、rv

答案為D

【解析】本題考查個人投資者。個人投資者以自然人身份進行投資，總體上具有以下特征：（1）

投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征；（2）可投

資的資金量較?。唬?）風(fēng)險承受能力較弱；（4）投資相關(guān)的知識和經(jīng)驗較少，專業(yè)投資能力不足;

（5）常常需要借助基金銷售服務(wù)機構(gòu)進行投資。

12、擔(dān)任QDII基金境外托管人的機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)是在最近（）沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰的機

構(gòu)。

A、半年

B、三年

C、五年

D、一年

答案為B

【解析】本題考行QDU的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。擔(dān)任QDII基金境外托管人的機構(gòu)應(yīng)符合的條件之

一是,最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案

調(diào)查。

13、基金會計則以()為會計核算主體。

A.證券投資基金

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：A

解析：基金會計則以證券投資基金為會計核算主體

14、下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置說法錯誤的是()。

A、運用戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的前提是基金管理人能夠準(zhǔn)確的預(yù)測市場變化、發(fā)現(xiàn)單個證券的投資機

會，并旦能夠有效實施動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案

B、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的有效性是存在爭議的

C、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比

D、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置重在管理短期的收益和風(fēng)險

答案為C

【解析】本題考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。從一般意義上講，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險與收益

目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比。

15、以下關(guān)于上海證券交易所融資融券的標(biāo)的證券為股票的條件錯誤的是()

A.股東人數(shù)不少于4000人

B.在過去3個月內(nèi)該股票的日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%,且日均成交金額小于

5000萬元

C.融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流

通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元

D.在上海證券交易所上市交易超過3個月

答案為B沒有以下情形

16、監(jiān)管機構(gòu)可以采取()監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益。

A.提供自發(fā)性協(xié)助

B.保護客戶資產(chǎn)

C.對證券投資基金管理人進行實地檢查

D.以上說法都正確

答案：B

解析?：監(jiān)管機構(gòu)可以采取以下監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益：

①向投資者充分披露有關(guān)信息；

②保護客戶資產(chǎn)：

③公平、準(zhǔn)確地進行資產(chǎn)評估和定價；

④證券投資基金的份額贖回。

17、以下屬于證券交收內(nèi)容的是()

A.中國結(jié)算公司滬、深分公司與客戶之間的證券交收

B.中國結(jié)算公司滬、深分公司與結(jié)算參與人的證券交收

C.結(jié)算公司與客戶之間的證券交收

D.結(jié)算參與人、客戶、證券公司的證券交收

答案：B

18、年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立()。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團有限公司

D.倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立泛歐證券交易所。

19、基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的()按?定的原則和方法進行估算，進而確定基金資

產(chǎn)公允價值的過程。

A.全部資產(chǎn)

B.凈資產(chǎn)

C.全部資產(chǎn)及所有負(fù)債

D.負(fù)債

答案：C；解析基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法

進行估算,進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

20、（）是識別和預(yù)測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。

A.行業(yè)生命周期

B.市場價格

C.景氣度調(diào)查

D.動態(tài)分析

答案：C

解析：景氣度調(diào)查是識別和預(yù)測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。

21、按照償還期限分類，債券可分為（）.

A、政府債券、金融債券、公司債券

B、短期債券、中期債券、長期債券

C、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券

答案為B

【解析】本題考查債券的種類。按照償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券。

22、在權(quán)益資本中，最主要的權(quán)益證券是（）＜,

A、普通股和優(yōu)先股

B、短期債和長期債

C、公司股和政府債

D、可轉(zhuǎn)債和權(quán)證

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股。

23、下列說法中，正確的是（）。

A、有保證的債券融資成本較高

B、無保證債券發(fā)行成本高于股票

C、無保證債券不會稀釋股權(quán)

D、無保證債券監(jiān)管比股票嚴(yán)

答案為C

【解析】本題考查債券違約時的受償順序。有保證的債券融資成本低，無保證債券發(fā)行成本低于

股票,且不會稀釋股權(quán),監(jiān)管比股票松。

24、以下不屬于短期政府債券的特點的是（）.

A.利息免稅

B.流動性強

C.違約風(fēng)險小

D.益率較高

答案：D

解析：短期政府債券收益率相對低，所以D項錯誤。

25、單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總

數(shù)的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B

解析：單個境外投資者通過合格投資者持有一家上巾公司股票的，持股比例不得超過該公司股份

總數(shù)的10%。

26、關(guān)于投資者需求的表述，錯誤的是（）。

A、投資者需求由投資目標(biāo)和投資限制構(gòu)成

B、投資限制都是由法律法規(guī)限定的

C、投資限制是指投資者所處的環(huán)境因素給投資者的投資選擇所帶來的限制

D、投資目標(biāo)取決于風(fēng)險容忍度和收益要求，兩者相互依賴，缺一不可

答案為B

【解析】本題考森投資者需求。投資些限制可能是投資者自己設(shè)定的，也可能是由法律法規(guī)限定

的。

27、關(guān)于基金估值，以下說法正確的是（）。

A.復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布

B.開放式基金每個交易日的次H進行估值

C.封閉式基金每周進行一次估值

D.開放式基金每個交易日進行估值

答案為D

28、在金融衍生工具中，遠(yuǎn)期合約的最大功能是（工

A、方便交易

B、增加交易量

C、增加收益

D、轉(zhuǎn)移風(fēng)險

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約概述?，F(xiàn)貨交易的最大缺點在于無法規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險。遠(yuǎn)期

合約正是為了滿足這種規(guī)避未來風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的。

29、投資政策說明書中的投資限制包括（）。

A.期限、流動性

B.期限、合規(guī)

C.流動性、合規(guī)

D.期限、流動性、合規(guī)

答案：D

30、目前我國交易所上市交易的以下品種，通常不采用巾價估值的是

A.權(quán)證

B.股票

C.企業(yè)債

D.可轉(zhuǎn)債

答案：D

解析：交易所上市的有價證券（包括股票、權(quán)證等）以其估值日在證券交易所掛牌的市價進行估

值；對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價作為估值全價。

31、O是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險。

A.利率風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.提前贖回風(fēng)險

D.通貨膨脹風(fēng)險

答案：C

解析：提前贖回風(fēng)險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險。

32、債券基金指的是基金資產(chǎn)（）以上投資于債券的基金。

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%

答案：C

解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。故選C。

33、可轉(zhuǎn)換債券的基本要素不包括（）o

A、標(biāo)的股票

B、票面利率

C、轉(zhuǎn)換期限

D、轉(zhuǎn)換地點

答案為D

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券。可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)

換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。

34、下列選項中，不屬于流動資產(chǎn)的是（

A、存貨

B、應(yīng)收賬款

C、貨幣資金

D、應(yīng)付票據(jù)

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。流動資產(chǎn):貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨、其他流動資

產(chǎn)。

35、下列費用中，不參與基金的會計核算的是（）。

A、基金轉(zhuǎn)換費

B、基金管理費

C、基金托管費

D、持有人大會費用

答案為A

【解析】本題考查基金費用的種類，基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費用，主要

包括申購費、贖回費及基金轉(zhuǎn)換費，這些費用不參與基金的會計核算。

36、大宗商品具有（）的特征。

A、同質(zhì)化、可交易

B、異質(zhì)化、可交易

C、同質(zhì)化、不可分

D、異質(zhì)化、不可分

答案為A

【解析】本題考查大宗商品概述。大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征。

37、關(guān)于股票的價格，下列說法錯誤的是（）。

A、股票本身是有價值的

B、股票有價格是因為它代表收益的價值

C、股票交易實際上是對未來收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣

D、股票價格是對未來收益的評定

答案為A

【解析】本題考查股票的價值與價格。從理論上說,股票價格應(yīng)由其價值決定，但股票本身并沒有

價值。

38、（）可以用來研究價格指數(shù)/股票等的波動情況。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。方差和標(biāo)準(zhǔn)差除了應(yīng)用于分析投資收益率，還可以

用來研究價格指數(shù)、股指等的波動情況。

39、以下關(guān)于UCITS一號指令對UCITS基金投資政策的規(guī)定的表述正確的是（）。

A、基金不可以投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券

B、基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價值的債券的比例不得高于20%

C、基金投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券與可轉(zhuǎn)讓的并可確定價值的債券，兩者之和的比例不高于

20%

D、基金可獲得為開展業(yè)務(wù)所需的動產(chǎn)和不動產(chǎn)

答案為D

【解析】本題考瓷歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。選項A錯誤，基金可以投資于規(guī)定以外的

可轉(zhuǎn)讓證券，不得高于基金資產(chǎn)的10%。選項B錯誤，基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價值的債

券的比例不得高于10%。選項C錯誤，兩者之和不能高于10%。

40、在資本結(jié)構(gòu)中，最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常表示為（）。

A、資產(chǎn)負(fù)債率

B、資產(chǎn)收益率

C、存貨周轉(zhuǎn)率

D、銷售利潤率

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)

股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。

41、杜邦分析法的核心是（），側(cè)重分析單一報告期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況,是對歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績的

評價,但不能反映企業(yè)的實際市場價值與發(fā)展前景。

A、資產(chǎn)收益率

B、凈資產(chǎn)收益率

C、銷售利潤率

D、所有者權(quán)益

答案為B

【解析】本題考查杜邦分析法。杜邦分析法的核心是凈資產(chǎn)收益率，側(cè)重分析單一報告期內(nèi)企業(yè)

的經(jīng)營狀況,是對歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績的評價,但不能反映企業(yè)的實際市場價值與發(fā)展前景。

42、關(guān)于歐盟AIFMD指令對私募股權(quán)投資基金管理人豁免注冊規(guī)定的說法錯誤的是（

A、資產(chǎn)規(guī)模未達到1億歐元的私募股權(quán)投資基金管理人可豁免注冊

B、資產(chǎn)規(guī)模達到5億歐元但不使用財務(wù)杠桿且投資5年內(nèi)無贖回權(quán)的私募股權(quán)投資基金管理人

可以豁免注冊

C、懿免的私募股權(quán)投資基金管理人需要在其母國注冊

D、豁免的私募股權(quán)投資基金管理人無需提供所管理的私募基金的投資策略、主要的風(fēng)險敞門及

風(fēng)險集中度等信息

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。資產(chǎn)規(guī)模未達到1億歐元或資產(chǎn)規(guī)模達到

5億歐元但不使用財務(wù)杠桿且投資5年無贖回權(quán)的私募股權(quán)投資基金管理人可以豁免注冊。這部

分豁免的私募股權(quán)投資基金管理人雖然不需要“歐盟護照”，但也需要在母國注冊，并提供所管

理的私募基金的投資策略、主要的風(fēng)險敞口及風(fēng)險集中度等信息。選項D錯誤。

43、()允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

答案：A

解析：美式期權(quán)允許期權(quán)買方在期杈到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買方既可以在期權(quán)

到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個交易時段執(zhí)行期權(quán)。

44、()是理想交易與實際交易收益的差值。

A.執(zhí)行缺口

B.買賣差價

C.資本損失

D.資本損益

答案：A

解析：執(zhí)行缺口是理想交易與實際交易收益的差值

45、假設(shè)證券X的收益率概率分布如下表所示，則證券X的方差為()。

收益率

概率020.404A、0.0444%

B、0.0576%

C、0.0397%

D、0.0563%

答案為B

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。該證券的期望收益率為：E(r)=(-1%)X0.2

+1%XO.4+5%X0.4=0.022。方差為：2%)2X0.2+2X0.4+(5%-

2.2%)2X0.4=0.0576%o

46、基金公司投資交易流程包括()o

I.形成投資策略

I【.執(zhí)行交易指令

III.績效評估與組合調(diào)整

M構(gòu)建投資組合

A、I、IV

B、I、III、N

C、II、in

D、I、II、HI、IV

答案為D

【解析】本題考查投資交易流程?；鸸就顿Y交易流程包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)

行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)。

47、關(guān)于債券結(jié)算的交易流通起始日，下列說法錯誤的是O。

A、交易流通起始日是指某只債券在銀行間債券市場開始交易流通的日期

B、中央政府債券、政策性金融債券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日為該只債券

的債權(quán)債務(wù)登記日后的第五個工作日

C、中央政府債券、政策性金融債券可交易且期限在366天(含)以下的，交易流通起始日為該

只債券債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日

D、證券公司、企業(yè)短期融資券的交易流通起始日為該債券債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日

答案為B

【解析】本題考查債券結(jié)算的重要FI期。選項B錯誤，中央政府債券、政策性金融債券可交易且

期限在366天以上的,交易流通起始FI為該只債券的債權(quán)債務(wù)登記F1后的第三個工作

48、()是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。

A.固定投資

B.傳統(tǒng)投資

C.另類投資

D.額外投資

答案：c

解析：另類投資是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類

型。

49、上海證券交易所固定收益平臺的交易時間為

A、9:15-11:30、13:00-15:30

B、9:30-11:30,13:00-14:00

C、9:3071:30、13:00-15:00

D、9:30-11:30、13:00-15:30

答案為B

【解析】本題考查固定收益證券綜合電子平臺。上海證券交易所固定收益平臺，自2007年7月

25日起開始試行。固定收益平臺的交易時間為9:30-11:30、13:00-14:00。

50、考慮貨幣時間價值的影響下，現(xiàn)在一定量的貨幣或資金比將來等量貨幣或資金的價值

A、不確定

B、低

C、高

D、相等

答案為C

【解析】本題考查貨幣時間價值的概念。貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值,

意味著現(xiàn)在一定量的資金比將來等量的資金具有更高的價值。

51、關(guān)于券商結(jié)算模式，下列說法錯誤的是（）。

A、客戶交易結(jié)算資金進出只能通過銀證轉(zhuǎn)賬方式完成

B、交易結(jié)算資金賬戶只能用于證券交易資金交收和支付傭金手續(xù)費，不能用于客戶取款

C、證券公司在存管銀行開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結(jié)算資金

D、第三方存管中，證券公司為客戶交易結(jié)算資金建立證券資金賬戶，實現(xiàn)為每個客戶單獨立戶

管理

答案為B

【解析】本題考查券商結(jié)算模式。選項B錯誤，交易結(jié)算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易

資金交收和支付傭金手續(xù)費等用途,

52、基金的運作費用不包括（）。

A.審計贄用

B.過戶費

C.上市年費

D.分紅手續(xù)費

答案：B

解析：基金的運作費用包括：審計費用、上市年費、信息披露費、分紅手續(xù)費、律師費、持有人

大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。

53、經(jīng)濟合作與發(fā)展組織在2005年發(fā)布的《集合投資計劃治理白皮書》中提出，投資基金公司

內(nèi)部中，負(fù)責(zé)公司的整體運作且向投資者負(fù)責(zé)的部門通常是

A、股東大會

B、董事會

C、監(jiān)事會

D、會員大會

答案為B

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況?！都贤顿Y計劃治理白皮書》的投資基金的

內(nèi)部治理部分:投資基金公司內(nèi)部應(yīng)有相關(guān)部門負(fù)責(zé)公司的整體運作，向投資者負(fù)責(zé)，通常這一部

門是公司的董事會。

54、()是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種

合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.期權(quán)合約

D.互換合約

答案：A

解析：遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量

的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

55、基金與券商簽訂交易單元租用合同，向券商支付的費用中不包括()。

A、擔(dān)保費

B、過戶費

C、交易傭金

D、證管費

答案為A

【解析】木題考查場內(nèi)證券交易與姑算涉及的費用?；鹜ㄟ^與券商簽訂交易單元租用合同，獲

得投資交易的路徑?；鹦枰蛉讨Ц督灰讉蚪?還需要支付過戶費、經(jīng)手費、證管費、印花

稅等交易成本。

56、某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達到2元，但時隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的算術(shù)平均收益率為（）機

A.10

B.15

C.20

D.25

答案為D

57、以下屬于期貨合約的要素的是（）。

A.交易時間

B.每日價格最大波動限制

C.交易單位

D.以上三項均是

答案：D

解析：ABC均是期貨合約的要素。

58、某10年期債券的票面價值為1。0元，當(dāng)前市場價格為90元，票面利率為10%,每年付息一

次，則其當(dāng)期收益率為（）。

A.10%

B.12%

C.9%

D.11.11%

答案：D

59、假設(shè)A證券的貝塔系數(shù)為1.2,B證券的貝塔系數(shù)為0.9,以下說法正確的是

A.A證券對市場指數(shù)的敏感性較強

B.B證券對市場指數(shù)的敏感性較強

C.A所獲得的收益較高

D.B所獲得的收益較高

答案：A

解析：貝塔系數(shù)越大，表明對市場指數(shù)的敏感性越強。

60、根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定，UCITS基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價值的債券的比例不得高

于基金資產(chǎn)的（）。

A、5%

B、10%

C、20%

D、30%

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定，UCITS基金

投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價值的債券的比例不得高于基金資產(chǎn)的10%。

61、下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約缺點的說法錯誤的是（）。

A、遠(yuǎn)期合約的市場效率偏低

B、遠(yuǎn)期合約的流動性比較差

C、遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險比較高

D、遠(yuǎn)期合約的靈活度比較低

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約的概念。遠(yuǎn)期合約與期貨合約相比,遠(yuǎn)期合約相對而言比較靈活,這正

是遠(yuǎn)期合約最主要的優(yōu)點。

62、有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需

求，這種方法稱為（）.

A、豎直配比策略

B、久期配比策略

C、現(xiàn)金配比策略

D、價格免疫策略

答案為C

【解析】本題考查久期和凸性的應(yīng)用。有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息

和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求,這種方法稱為現(xiàn)金配比策略?，F(xiàn)金配比策略限制性強,彈性

很小。

63、關(guān)于UCITS系列指令的說法正確的有（）。

I.UCITS一號指令未達到預(yù)期效果

II-UCITS一號指令最初核準(zhǔn)的投資范圍較為狹窄，開放式基金跨境銷售成木高昂

III.UCITS三號指令僅由管理指令和產(chǎn)品指令構(gòu)成

IV.UCITS四號指令在基金信息披露、注冊手續(xù)與基金合并等方面進一步簡化，但尚未允許主從

結(jié)構(gòu)基金跨境運營

A、I、II、HI、IV

B、I、H

C、III、IV

D、II、III、IV

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。第HI項錯誤,UCITS三號指令一開始由管

理指令、產(chǎn)品指令組成,在2002年,UCITS三號指令又加入一個重要的新指令，允許基金組織在滿

足特定的披露要求后投資股權(quán)掛鉤的掉期協(xié)議等衍生金融工具。第IV項錯誤,UCITS四號指令在

基金信息披露、注冊手續(xù)與基金合并等方面進一步簡化,允許主從結(jié)構(gòu)基金跨境運營,敦促各國監(jiān)

管層開放信息平臺進行跨國協(xié)作。

64、以下關(guān)于定期存款說法錯誤的是()

A.期限.金額選擇余地大

B.利息收益穩(wěn)定

C.不可以提前支取本金或部分本金

D.流動性好

答案：C

解析：銀行定期存款

65、()是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨勢。

A.基本面分析

B.技術(shù)分析

C.價值分析

D.走勢分析

答案：B

解析：技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨勢。

66、我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用()。

A.公司制

B.會員制

C.理事制

D.以上均不正確

答案：B：

解析：我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制。

67、關(guān)于基金財務(wù)會計報告分析的表述錯誤的是（工

A、對于貨幣市場基金及債券型基金來說，費用情況分析比較重要

B、基金份額變動分析是開放式基金特有的內(nèi)容

C、通過分析股票型基金的財務(wù)會計報告，可以披露股票在各行業(yè)的分布情況，進而分析基金的

重點投資方向

D、與普通企業(yè)財務(wù)會計報告分析的內(nèi)容基本相同

答案為D

【解析】本題考查基金財務(wù)會計報告分析的主要內(nèi)容。選項D錯誤,基金作為一種進行證券投資

的資產(chǎn)組合,與普通企業(yè)的財務(wù)會計報告的分析有很大的不同。不同類型的基金其分析的方法和

內(nèi)容也不一樣。

68、對于證券持有人而言，證券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險是O。

A.信用風(fēng)險

B.系統(tǒng)風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.購買力風(fēng)險

答案：A

69、下列關(guān)于基金業(yè)績評價概述的表述錯誤的是（）。

A、可比性原則對同等風(fēng)險（同等收益）的基金收益率（風(fēng)險）進行比較

B、規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)降

C、基金業(yè)績評價重在評價基金投資風(fēng)險管理的能力，即基金產(chǎn)生風(fēng)險調(diào)整后的超額收益的能力

D、正的風(fēng)險調(diào)整后的超額收益是被動式管理基金為投資者創(chuàng)造經(jīng)濟效益的終極體現(xiàn)

答案為D

【解析】本題考置基金業(yè)績評價概述。選項D錯誤，正的風(fēng)險調(diào)整后的超額收益是主動管理型基

金為投資者創(chuàng)造經(jīng)濟效益的終極體現(xiàn)。

70、如果一個隨機變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則X稱為O。

A.分布型隨機變量

B.連續(xù)型隨機變量

C.中斷型隨機變量

D.離散型隨機變量

答案：D

解析：如果一個隨機變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機變量。

71、過濾法則又稱百分比穿越法則，是指當(dāng)某個股票的價格變化突破實現(xiàn)設(shè)置的百分比時，投資

者就交易這種股票，你認(rèn)為以上說法（）。

A.正確

B.錯誤

C.有時正確

D.有時錯誤

答案為A

72、某投資人贖回某基金1萬份基金份額，持有時間為8個月，對應(yīng)的贖回費率為0.5%,假設(shè)贖

回當(dāng)日基金份額凈值是L0500元，則其可得到的贖同金額為（）。

A.10000

B.11447.5

C.14825.5

D.10447.5

答案：D；10000*1.0b0U*（l-0.b%）=10447.b

73、根據(jù)UCITS三號指令，管理公司在滿足（）等條件的情況下可以將管理公司的義務(wù)委托給第

三方。

I.監(jiān)管機構(gòu)得到適時通知

II.管理公司承擔(dān)最終責(zé)任

III.監(jiān)管不受妨礙

M投資人的最大利益不受影響

A、I、III、W

B、I、II、III、IV

c、n、in、iv

D、I、II

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。根據(jù)UCITS三號指令，管理公司在滿足若

干條件的情況下可以將管理公司的義務(wù)委托給第三方。這些條件主要包括：（1）監(jiān)管機構(gòu)得到適

時通知：（2）管理公司承擔(dān)最終責(zé)任；（3）監(jiān)管不受妨礙：（4）投資人的最大利益不受影響。

74、經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進行境外證券投資的機構(gòu)是（

A、QFII

B、QDII

C、RQFII

D、RQDII

答案為B

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進行境外

證券投資的機構(gòu)是合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）o

75、下列有關(guān)債券種類的說法，錯誤的是（）o

A、按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券

B、按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等

C、按付息方式分類，債券可分為息票債券、貼現(xiàn)債券和永續(xù)債券

D、按債券計息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

答案為C

【解析】本題考查債券的種類。按付息方式分類,債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。

76、在剩余財產(chǎn)的清算和股利分配時，（）的索取權(quán)排在最后。

A、非累計優(yōu)先股

B、累計優(yōu)先股

C、普通股

D、資本性債券

答案為C

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清

償順序為如下:債券持有者先于優(yōu)先股股東,優(yōu)先股股東先于普通股股東。

77、關(guān)于市場風(fēng)險的管理措施下列說法錯誤的是O。

A、關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益

B、及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤

C、密切關(guān)注行業(yè)周期性、市場競爭等因素，構(gòu)建股票投資祖合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險

D、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟指標(biāo)和趨勢，重大經(jīng)濟政策動向、重大市場行為，評估宏觀因素變化可能

帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險

答案為B

【解析】本題考查市場風(fēng)險管理的主要措施。選項B屬于流動性風(fēng)險管理的主要措施。

78、下列關(guān)于優(yōu)先股和普通股的說法錯誤的是（）。

A.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、同定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動

B.優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)

先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得

剩余財產(chǎn)

C.普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股

東的基本權(quán)利和義務(wù)

D.權(quán)益資本是通過發(fā)行債券或置換所有權(quán)籌集的資本,權(quán)益資本在正常經(jīng)營隋況下不會償還給投

資人，兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股

答案為D

79、下列不屬于可轉(zhuǎn)債特點的是（）。

A、債權(quán)性

B、股權(quán)性

C、固定性

D、可轉(zhuǎn)換性

答案為C

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理?？赊D(zhuǎn)債具有債權(quán)性、股權(quán)性、可轉(zhuǎn)換性三個特點。

80、關(guān)于看漲期權(quán)交易雙方的潛在盈虧，下列說法正確的是（）。

A、買方的潛在盈利是無限的，賣方的潛在盈利是有限的

B、買方的潛在虧損是無限的，賣方的潛在虧損是有限的

C、雙方的潛在盈利和虧損都是無限的

D、雙方的潛在盈利和虧損都是有限的

答案為A

【解析】本題考查期權(quán)合約的價值，看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價格,

而盈利可能是無限大的。相反,看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的,其最大盈利為期權(quán)價格,而虧損可

能是無限大的。

81、近年來，一種新的顯性成本也開始出現(xiàn)，就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費。有能力實現(xiàn)按交易業(yè)

務(wù)流量收費的技術(shù)供應(yīng)商包括()的供應(yīng)商。

I.后臺設(shè)置管理系統(tǒng)

I【.后臺結(jié)算系統(tǒng)

III.交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

IV.前臺交易系統(tǒng)

A、II、III、IV

B、I、III、N

C、I、II、IV

D、I、IV

答案為A

【解析】本題考查顯性成本。近年來，一種新的顯性成本也開始出現(xiàn),就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費。

有能力實現(xiàn)按交易業(yè)務(wù)流量收費的技術(shù)供應(yīng)商包括前臺交易系統(tǒng)、后臺結(jié)算系統(tǒng)以及交易網(wǎng)絡(luò)系

統(tǒng)的供應(yīng)商。

82、()衡量的是市場利率變動時，債券價格變動的百分比。

A.凸性

B.收益率曲線

C.修正久期

D.信用利差

答案：C

解析：修正久期衡量的是市場利率變動時，債券價格變動的百分比。

83、若名義利率不變，當(dāng)物價上升時，實際利率O。

A.下降

B.上升

C.不確定

D.不變

答案：A

84、股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的()。

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險

B.系統(tǒng)性風(fēng)險

C.市場風(fēng)險

D.價格風(fēng)險

答案：A：

解析：股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險。

85、當(dāng)兩種證券投資收益率之間完全正相關(guān)時，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相關(guān)時，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為1。

86、（）是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。

A.信用評級

B.信用利差

C.債券評級

D.債券利差

答案：B

解析：信用利差是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。

87、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險.下列說法不正確的是（）。

A.債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越低

B.當(dāng)市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

C.當(dāng)市場利率降低時，債券的價格通常會上升

D.債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動

答案：A

解析：債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越高，而不是越低，所以A項說法錯誤。

88、房地產(chǎn)投資信托具備（）的特點。

A、低風(fēng)險

B、流動性差

C、信息不對稱程度高

D、低分紅

答案為A

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托，房地產(chǎn)投資信托的特點包括流動性強；抵補通貨膨脹效應(yīng):

風(fēng)險較低：信息不對稱程度較低。

89、下列關(guān)于結(jié)算原則的說法，錯誤的是（）,.

A、貨銀對付

B、法人結(jié)算

C、分級結(jié)算

D、全額結(jié)算

答案為D

【解析】本題考查結(jié)算的原則。結(jié)竟的原則包括:法人結(jié)算原則、共同對手方制度、貨銀對付原

則、分級結(jié)算原則。

90、目前可以投資于銀行間債券市場的投資主體包括金融機構(gòu)和非法人產(chǎn)品，其中，金融機構(gòu)包

括6

I.農(nóng)村信用聯(lián)社

II.澳門地區(qū)人民幣清算行

III.境外央行

IV.商業(yè)銀行

A、I、II、III

B、II、IILIV

C、I、III、N

D、I、II、III、IV

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。目前可以投資于銀行間債券市場的投資主體包括

金融機構(gòu)和非法人產(chǎn)品，其中:金融機構(gòu)包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、非銀行金融機構(gòu)、香港和

澳門地區(qū)人民幣清算行、境外央行、境外其他金融機構(gòu)。

91、證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等）不得高于

證券交易的O。

A.3%

B.3%o

C.5%

D.5%

答案：B

解析：證券公司向客戶收取的傭金：包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等)不得高

于證券交易的3%。。

92、托管人委托負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人應(yīng)符合的條件有()。

A.在中國大陸設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管

B.最近兩個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元

或等值貨幣

C.有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員

D.最近1年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：在中國大陸以外

的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管；最近1個會計年度實收資本不少

于10億美元或等

值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣：有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人

員：具備安

全保管資產(chǎn)的條件；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，

沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)宣。

93、目前人們大多認(rèn)為1868年英國成立的()是最早的基金。

A.海外及殖民地政府信托基金

B.蘇格蘭美國投資信托

C.馬薩諸塞投資信托

D.英國投資信托

答案：A：解析目前人們更多地傾向于將1868年英國成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作

是最早的基金。

94、滬深300股指期貨合約交易單位為每點()元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C

解析：滬深300股指期貨合約交易單位為每點300元。

95、下列關(guān)于指數(shù)基金的說法錯誤的是（）。

A、主要目的是取得與指數(shù)相近的收益率

E、投資策略為主動投資

C、較低的管理費、申贖費

D、較高的透明度

答案為B

【解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金,主要目的是取得與指

數(shù)相近的收益率，投資策略為被動投資，因其較低的管理費、申贖費等而具有成本優(yōu)勢。同時因其

較高的透明度而受投資者青睞。

96、債券型基金在選擇業(yè)績比較基準(zhǔn)時（）。

A.應(yīng)以債券指數(shù)為主

B.不允許加入股票形成符合基準(zhǔn)

C.需要選用單一債券指數(shù)

D.應(yīng)以股票指數(shù)為主

答案：A

97、下列關(guān)于晨星公司基金評級的說法錯誤的是

A.晨星公司以基金持有的股票市值為基礎(chǔ)，把基金投資股票的規(guī)模風(fēng)格定義為大盤、中盤和小

盤；以基金持有的股票價值一成長特性生為基礎(chǔ)，把基金投資股票的價值一成長風(fēng)格定義為價值

型、平衡型和成長型

B.一般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風(fēng)險水平等因素，根據(jù)計算結(jié)果對基

金給予星級評定

C.晨星公司對同類基金中排名前10%的基金被評為5星，接下來的22.5%被評為4星，中間的35%

被評為3星，隨后的22.5%被評為2星，最后10%被評為1星

D.晨星公司關(guān)于基金星級評價是通過投資收益率將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地

表示出來的?種方法

答案為D

98、以下選項中不屬于反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)是O。

A.浮動利率債券投資情況

B.投資組合平均剩余期限

C.融資比例

D.巨額贖回

答案為D

99、從我國QFH機制的內(nèi)容設(shè)計上來看，具有的特點不包括（）。

A.QFII機制引入時的跳躍式發(fā)展

B.QFH提高了經(jīng)濟的發(fā)展

C.QFII準(zhǔn)入的主體范圍擴大、要求提高

D.我國對QFII制度的設(shè)計內(nèi)容進行局部調(diào)整

答案：B

解析：從我國QFII機制的內(nèi)容設(shè)計上來看，具有以下特點:QFII機制引入時的跳躍式發(fā)展；QFII

準(zhǔn)入的主體范圍擴大、要求提高；我國對QFII制度的設(shè)計內(nèi)容進行局部調(diào)整。

100.半強有效市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證

券有關(guān)的公開有效信息，例如盈利預(yù)測.紅利發(fā)放.股票分拆.公司并購等各種公告信息。因此，

如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著（）無

效。

A.技術(shù)面分析

B.基本面分析方法

C.上市公司調(diào)研

D.上市公司投資價值研究報告

答案：B

解析：如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著

基本面分析方法無效。

101、（）是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時間段內(nèi)，對市場參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進行

交收。

A、凈額結(jié)算

B、全額結(jié)算

C、實時處理交收

D、批量處理交收

答案為A

【解析】本題考查凈額結(jié)算的概念,凈額結(jié)算是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時間段內(nèi)，對市場參與者債

券買賣的凈差額和資金凈差額進行交收。

102、從發(fā)行價格與票面價值的關(guān)系來看，股票發(fā)行包括（）o

I.平價發(fā)行

H.貼現(xiàn)發(fā)行

III.溢價發(fā)行

IV.零價發(fā)行

A、I、II

B、IIIII

C、I.III

D、II、N

答案為C

【解析】本題考查股票的價值與價格。從發(fā)行價格與票面價值的關(guān)系來看,股票發(fā)行包括:平價發(fā)

行、溢價發(fā)行。

103、所有者權(quán)益包括四個部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。二是資本公積，包括股

票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)、政府專項撥款轉(zhuǎn)入等。三是盈余公積，又分為

法定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤,指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。

上述說法（）

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查所有者權(quán)益知識點。

104、某基金2015年的平均收益率為10%,該年市場無風(fēng)險收益率為2%,該基金的收益率標(biāo)準(zhǔn)差

為10%,則該基金的夏普比率為（）

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

105、從一般意義上講，()是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比；是根據(jù)投

資者的風(fēng)險承受能力，對資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排:

是反映投資者的長期投資目標(biāo)和政策，確定各主要大類資產(chǎn)的投資比例，建立最佳長期資產(chǎn)組合

結(jié)構(gòu)

A.行業(yè)風(fēng)格配置

B.全球資產(chǎn)配置

C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

答案為D

106、特雷諾比率(Tp)來源于CAPM理論，表示的是單位O下的超額收益率。

A.系統(tǒng)風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.非系統(tǒng)風(fēng)險

D.流動性風(fēng)險

答案：A

解析：特雷諾比率(Tp)來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率。故選A。

107、固定收益證券現(xiàn)券在固定收益平臺進行交易，前一交易日的參考價格為5.60元，那么今日

交易價不可能為O元。

A、4.85

B、5.07

C、5.75

D、6.15

答案為A

【解析】本題考查固定收益證券綜合電子平臺。在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實

行凈價申報，申報價格變動單位為D.001元，申報數(shù)量單位為1手(1手為1000元面值)。交易

價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10機漲跌幅價格計算公式為：漲跌幅價格=前?交易日參

考價格x（l±10%）o因為前一交易日的參考價格為5.60元，受漲跌幅限制的影響，今日交易價

格在［5.04,6.16］之間波動。

108、市銷率指標(biāo)的引入主要是為克服市盈率等指標(biāo)的局限性，在評估股票價值時需要對公司的

收入質(zhì)量進行評價；市銷率有助于考察公司收益基礎(chǔ)的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質(zhì)量

水平。上述說法（）。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查市銷率指標(biāo)的知識點。

109、下列哪一項不屬于我國銀行間債券市場的發(fā)行主體（）。

A.財政部

B.中國人民銀行

C.政策性銀行

D.中國銀監(jiān)會

答案：D；

解析：目前，銀行間債券市場的發(fā)行主體主要有財政部、中國人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行，

以及被批準(zhǔn)可以發(fā)債的金融類公司、工商企業(yè)等。

110、與其他指數(shù)基金一樣（）會不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。

AETF

B.混合基金

C.股票基金

D.債券基金

答案：A

解析：與其他指數(shù)基金一樣，ETF不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。

11k下列不屬于金融債券的是（）,

A.證券公司短期融資券

B.商業(yè)銀行債券

C.政策性金融債

D.地方政府債券

答案：D

解析：金融債券包括：

①政策性金融債；

②商業(yè)銀行債券：

③特種金融債券；

④非銀行金融機構(gòu)債券；

⑤證券公司債；

⑥證券公司短期融資券等。

112、下列關(guān)于全額結(jié)算說法錯誤的是（）。

A.買賣雙方是一一對應(yīng)

B.由于逐筆全額進行結(jié)算，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性

C.對頻繁交易的做市商有較低的資金要求

D.降低結(jié)算本金風(fēng)險

答案：C

解析：全額結(jié)算的優(yōu)點在于：由于買賣雙方是一一對應(yīng)的，每個市場參與者都可監(jiān)控自己參與的

每一筆交易結(jié)算進展情況，從而評估自身對不同對手方的風(fēng)險暴露；而且由于逐筆全額進行結(jié)算

有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性降低結(jié)算本金風(fēng)險。其缺點在于會對頻繁交易的做市商有

較高的資金要求，其資金負(fù)擔(dān)較大，結(jié)算成本較高。

113、有關(guān)基金公司交易部職能，表述錯誤的是（）。

A.基金采取集中交易制發(fā)，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)埋和基金交易部門承

擔(dān)

B.交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門.負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核，執(zhí)行和反饋

C.交易部在交易過程中嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并利用技術(shù)手段避免違規(guī)行為的出現(xiàn)

D.變易部屬于基金公司的普通保密部門，與其他部門的保密要求相同

答案：D

114、下列（）關(guān)于有效前沿的說法是錯誤的。

A.如果一個投資組合在所有風(fēng)險相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收

益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險，那么這個投資組合就是有效的

B.如果?個投資組合是有效的，那么投資者就無法找到另?個預(yù)期收益率更高且風(fēng)險更低的投資

組合

C.隨著投資者指定的預(yù)期收益率的改變，最優(yōu)投資組合在有效前沿上移動

D.有效前沿是由部分有效投資組合構(gòu)成的集合

答案為D

115、（）是指托管資產(chǎn)場內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司（即經(jīng)紀(jì)人）作為結(jié)算參與人與中國

證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進行交收，然后由證券公司負(fù)責(zé)與其客戶進行二級清算。

A、逐筆清算模式

E、貨銀對付模式

C、第三方存管模式

D、托管人結(jié)算模式

答案為C

【解析】本題考查券商結(jié)算模式的概念。券商結(jié)算模式也稱為第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)場

內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司（即經(jīng)紀(jì)人）作為結(jié)算參與人與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公

司進行交收，然后由證券公司負(fù)責(zé)與其客戶進行二級清算，客戶的交易資金完全獨立保管于存管

銀行，而不存放在證券公司。

116、利率互換的形式有息票互換和（）。

A、固定對固定互換

B、固定對浮動互換

C、浮動對浮動互換

D、基礎(chǔ)互換

答案為D

【解析】本題考查利率互換。利率互換有息票互換和基礎(chǔ)互換兩種形式。

117、下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。

A.零增長模型

B.不變增長模型

C.多元增長模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型

答案：D

解析：根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為：

①零增長模型；

②不變增長模型；

③三階段增長模型；

④多元增長模型。

118、債券市場價格越()債券面值，期限越()，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

A接近;短

B.接近；長

C.偏離；長

D.偏離；短

答案：D

解析?：債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

119、證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由()任免。

A.證監(jiān)會

B.會員大會

C.國務(wù)院

D.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

答案：D

解析：證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)任免。

120、()是指截至某一特定時點，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額

相等。

A.凈值增長率

B.內(nèi)部收益率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.市盈率

答案：B

121、以下說法不屬于投資組合分析的模型的要點的選項是()。

A.投資組合的兩個相關(guān)的特征包括①具有一個特定的預(yù)期收益率，

②可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個最容易處理的度量方

式

B.投資者將選擇并持有有效的投資組合,即那些在給定的風(fēng)險水平下使得期望收益最大化的投資

組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險最小化的投資組合

C.通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系（用協(xié)

方差來度量）這三類信息的適當(dāng)分析，可以在理論上識別出有效投資組合

D.如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系

答案為D

122、我國股票基金大部分按照（）%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1%,

貨幣市場基金的管理費率不高于0.33%。

A.0.5

B.1

C.1.5

D.2

答案為C

123、A證券的預(yù)期報酬率為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為15%：B證券的預(yù)期報酬率為18%,標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投

資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中錯誤的是

A.最小方差組合是全部投資于A證券

B.最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券

C.兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱

D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險最小、期望報酬率最高的投資組合

答案:D

解析：根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無效投資組合，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于

B,所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說法正確：投資組合的報酬率是組合中各種

資產(chǎn)報酬率的加權(quán)平均數(shù)，因為B的預(yù)期報酬率島于A所以最島預(yù)期報酬率組合是全部投資于證

券，即B正確，由于曲線上下存在無效投資組合，因此兩種證券報酬率的相關(guān)性較高險，風(fēng)險分

散化效應(yīng)較弱，C的說法正確；因為風(fēng)險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高

的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說法錯誤。

124.遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算FI的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得

超過（）天。

A.60

B.90

C.365

D.730

答案：c

解析：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交日不含結(jié)算日)由交易雙方確定，但最長不得

超過365天。

125、開放式基金的分紅方式包括現(xiàn)金分紅和

A.增發(fā)新股

B.股份分紅

C.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

D.分紅再投資轉(zhuǎn)化為股票

答案：C

解析?：開放式基金的2種分紅方式：現(xiàn)金分紅方式、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。

126、()是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能

對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失，是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險

資本要求的主要依據(jù)

A.貝塔系數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.跟蹤誤差

D.風(fēng)險價值

答案為D

127、根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風(fēng)險大小的定量指標(biāo)，除了組合的方差外，還有()

A.利率

B.Alpha系數(shù)

C.相關(guān)系數(shù)

D.Beta系數(shù)

答案：D

解析：可將證券組合的貝塔系數(shù)作為風(fēng)險的合理測定。

128、基金投資組合一般在()中公布。

A.基金合同

B.招募說明書

C.凈值公告

D.定期報告

答案：D；解析基金投資組合一般在定期報告中公布，例如季度報告、年度報告等.

129、固定利率債券的描述錯誤的是（）

A.時間固定

B.利率固定

C.固定的價格

D.到期一次付清本金利息答案：D

130、下列不屬于權(quán)證的基本要素的是O。

A.存續(xù)時間

B.標(biāo)的資產(chǎn)

C.行權(quán)價格

D.票面利率

答案：D

解析：權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比

例

131、基金會計核算中，承擔(dān)復(fù)核責(zé)任的是（）。

A.證券投資基金

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.會計師事務(wù)所

答案:B

132、個人投資者從基金分配中獲得的下列收入中，需要由相關(guān)機構(gòu)代扣代繳個人所得稅的是（

A、從基金分配中取得的收入

B、企業(yè)債券的利息收入

C、投資國債取得的利息收入

D、買賣基金份額的差價收入

答案為B

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。個人投資者從基金分配中莪得的股票的股利收入、

企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳

20%的個人所得稅。

133、下列關(guān)于基金風(fēng)險管理的表述正確的有（）o

I.投資風(fēng)險管理分為事前、事中以及事后三個環(huán)節(jié)

II.事前風(fēng)險評估包括風(fēng)險指標(biāo)計算、壓力測試、風(fēng)險收益歸因

in.事中風(fēng)險管理體現(xiàn)為，在投資過程中，對持倉證券和基金整體風(fēng)險指標(biāo)進行監(jiān)控

IV.事后風(fēng)險管理主要包括對可投證券池、交易對手庫的管理

v.風(fēng)險管理貫穿基金整體投資流程

A、I、HI、V

B、I、II.III

C、I、III、IV、V

D、I、II、III、IV、V

答案為A

【解析】本題考查不同類型基金的風(fēng)險管理。II、IV錯誤，事前風(fēng)險管理主要包括對可投證券池、

交易對手庫的管理,事后風(fēng)險評估包括風(fēng)險指標(biāo)計算、壓力測試、風(fēng)險收益歸因等。

134、假設(shè)某結(jié)算參與人某日成交的股票為：買入萬達信息（300168）700萬股，賣出萬達信息

600萬股；買入永輝超市（601933）400萬股，賣出永輝超市600萬股，則按凈額結(jié)算方式的結(jié)

果是（）。

A、應(yīng)付有價證券100萬股

B、應(yīng)收萬達信息100萬股；應(yīng)付永輝超市200萬股

C、應(yīng)收有價證券1100萬股：應(yīng)付藥價證券1200萬股

D、應(yīng)收萬達信息700萬股，應(yīng)付萬達信息600萬股；應(yīng)收永輝超市400萬股，應(yīng)付永輝超市600

萬股

答案為B

【解析】本題考查凈額結(jié)算方式。凈額結(jié)算又稱差額清算,指在一個清算期中,對每個結(jié)算參與人

價款的清算只計其各筆應(yīng)收、應(yīng)付欺項相抵后的凈額,對證券的清算只計每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付

相抵后的凈額。

135、任何一家市場參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通

量的（）o

A.10%

B.20%

C.30%

D.35%

答案：B

解析：任何一家市場參與者(基金管理公司運用基金財產(chǎn)進行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金)的單只

債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通星的20機

136、股票拆分對()沒有影響。

A.每股盈余

B.股票價格

C.股東權(quán)益總額

D.每股面值

答案：C

解析?：股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總

數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及

其各項校益余額都保持不變。

137、()對基金的投資交易行為承擔(dān)著重要的一線監(jiān)控。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.證券交易所

C.財政部

D.中國證監(jiān)會

答案：B；解析考察基金監(jiān)管機構(gòu)的內(nèi)容。

138、()是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。

A.政策風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.購買力風(fēng)險

D.匯率風(fēng)險

答案：A：

解析：政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。

139、當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的20與時，貨幣市場基

金投資組合的平均剩余期限不得超過()天，平均剩余存續(xù)期不得超過()天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險管理。當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合

計超過基金總份額的20%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過90