《貨幣需求與供給》課件

貨幣需求與供給貨幣需求與供給是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中重要的概念。它反映了經(jīng)濟(jì)體中貨幣的供求關(guān)系，以及這種關(guān)系如何影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和價(jià)格水平。課程大綱貨幣的定義什么是貨幣？貨幣的本質(zhì)是什么？貨幣的職能貨幣的價(jià)值尺度、流通手段、儲(chǔ)藏手段、支付手段、世界貨幣等職能。貨幣供給貨幣供給的來源、構(gòu)成、以及影響因素。貨幣需求影響貨幣需求的因素，如利率、收入、預(yù)期等。貨幣的定義一般等價(jià)物貨幣是一種普遍接受的商品或服務(wù)，用于交換其他商品和服務(wù)。價(jià)值尺度貨幣可以用作測(cè)量商品和服務(wù)價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)。價(jià)值儲(chǔ)藏貨幣可以保存價(jià)值，以便在未來用于購買商品和服務(wù)。支付手段貨幣可以用于支付商品和服務(wù)的購買。貨幣的職能交易媒介貨幣充當(dāng)交易媒介，簡化商品交換，提高交易效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。價(jià)值尺度貨幣作為價(jià)值尺度，為商品提供統(tǒng)一的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，便于商品價(jià)值的比較和計(jì)量。價(jià)值儲(chǔ)藏貨幣可以作為價(jià)值儲(chǔ)藏，方便人們將財(cái)富儲(chǔ)存起來，并用于未來消費(fèi)或投資。延期支付貨幣可以作為延期支付工具，方便人們進(jìn)行借貸活動(dòng)，促進(jìn)資本流動(dòng)和經(jīng)濟(jì)增長。貨幣供給貨幣供給的定義貨幣供給是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中流通的貨幣總量。它包括流通中的現(xiàn)金、銀行存款和商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)持有的貨幣。貨幣供給的重要性貨幣供給對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行至關(guān)重要，它影響著物價(jià)水平、利率、經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)率等關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。貨幣供給的決定因素1中央銀行的貨幣政策中央銀行可以通過控制貨幣供應(yīng)量來影響貨幣供給，例如調(diào)整法定準(zhǔn)備金率或進(jìn)行公開市場(chǎng)操作。2商業(yè)銀行的信貸活動(dòng)商業(yè)銀行的貸款規(guī)模會(huì)直接影響貨幣供給，因?yàn)橘J款創(chuàng)造存款，從而增加貨幣供應(yīng)。3公眾的持幣偏好公眾對(duì)貨幣的持有意愿會(huì)影響貨幣供給，如果公眾更愿意持有現(xiàn)金，那么貨幣供給就會(huì)減少。4財(cái)政政策的影響財(cái)政政策可以通過政府支出或稅收政策來影響貨幣供給，例如政府支出增加會(huì)增加貨幣供應(yīng)。貨幣供給與中央銀行1中央銀行貨幣供給的最終控制者2公開市場(chǎng)操作購買或出售政府債券3法定存款準(zhǔn)備金率銀行存款準(zhǔn)備金比例4再貼現(xiàn)率中央銀行向商業(yè)銀行貸款利率中央銀行通過控制貨幣供給，影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。公開市場(chǎng)操作是中央銀行常用的工具，通過購買或出售政府債券，增加或減少市場(chǎng)上的貨幣流通量。法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整，影響商業(yè)銀行的放貸能力，從而影響貨幣供給。再貼現(xiàn)率的調(diào)整，影響商業(yè)銀行向中央銀行借款的成本，進(jìn)而影響貨幣供給。貨幣需求的定義貨幣需求是指經(jīng)濟(jì)主體在一定時(shí)期內(nèi)，出于各種目的而愿意持有的貨幣數(shù)量。它反映了人們對(duì)貨幣的需要程度，影響著利率水平、通貨膨脹率和經(jīng)濟(jì)增長。貨幣需求決定了貨幣市場(chǎng)上的需求曲線，與貨幣供給共同決定了市場(chǎng)利率。貨幣需求的決定因素收入水平個(gè)人收入越高，其消費(fèi)和儲(chǔ)蓄需求就越高，貨幣需求也隨之增加。利率水平利率上升會(huì)降低借貸成本，刺激投資和消費(fèi)，從而增加貨幣需求。支付方式電子支付和移動(dòng)支付的普及，降低了人們對(duì)現(xiàn)金的需求，從而減少了貨幣需求。物價(jià)水平物價(jià)水平上升，人們需要更多的貨幣來購買相同數(shù)量的商品，從而增加貨幣需求。貨幣需求的種類交易需求交易需求是指人們?yōu)榱巳粘ＯM(fèi)和生產(chǎn)需要而持有貨幣的愿望。交易需求與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平密切相關(guān)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)越活躍，交易需求就越高。預(yù)防性需求預(yù)防性需求是指人們?yōu)榱藨?yīng)對(duì)突發(fā)事件或意外情況而持有貨幣的愿望。預(yù)防性需求通常與個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好和收入水平有關(guān)。投機(jī)性需求投機(jī)性需求是指人們?yōu)榱藦睦首兓蝎@利而持有貨幣的愿望。投機(jī)性需求通常與利率水平和市場(chǎng)預(yù)期有關(guān)。利率與貨幣需求利率是衡量資金時(shí)間價(jià)值的重要指標(biāo)，與貨幣需求之間存在密切關(guān)系。10%利率上升持有貨幣的機(jī)會(huì)成本增加，導(dǎo)致貨幣需求下降。10%利率下降持有貨幣的機(jī)會(huì)成本降低，導(dǎo)致貨幣需求上升。貨幣需求與流動(dòng)性偏好1流動(dòng)性偏好人們對(duì)貨幣持有量的偏好程度，表示人們?cè)敢獬钟卸嗌儇泿拧?流動(dòng)性偏好強(qiáng)持有較多現(xiàn)金，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡，不愿將貨幣投資于其他資產(chǎn)。3流動(dòng)性偏好弱持有較少現(xiàn)金，愿意將貨幣投資于其他資產(chǎn)，獲取更高的收益。4影響因素收入水平、預(yù)期收益、通貨膨脹率、風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度等。貨幣需求與交易需求交易需求交易需求是指人們?yōu)榱巳粘ＯM(fèi)和生產(chǎn)活動(dòng)而持有貨幣的需求。例如，人們需要現(xiàn)金購物或支付賬單，企業(yè)也需要現(xiàn)金支付工資和購買原材料。交易需求的規(guī)模與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平密切相關(guān)。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)越活躍，交易需求就越大。交易需求是貨幣需求中最基本的需求，它保證了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)順利進(jìn)行。貨幣需求與預(yù)防性需求1未來不確定性人們無法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來需要多少貨幣，因此會(huì)留存一定金額以應(yīng)對(duì)突發(fā)事件，例如緊急醫(yī)療費(fèi)用或意外支出。2預(yù)防性需求的波動(dòng)預(yù)防性需求受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好和社會(huì)安全感等因素影響，在經(jīng)濟(jì)不確定性較高的時(shí)期，人們會(huì)傾向于增加預(yù)防性儲(chǔ)蓄。3貨幣需求的組成部分預(yù)防性需求是貨幣需求的重要組成部分，與交易需求和投機(jī)需求共同構(gòu)成貨幣總需求。貨幣需求與投機(jī)性需求投機(jī)性需求指人們?yōu)榱祟A(yù)期未來利率下降，而持有貨幣以獲取資本利得。當(dāng)預(yù)期利率下降時(shí)，人們會(huì)持有更多貨幣，等待利率下降后將貨幣投資于債券或其他資產(chǎn)，獲取資本利得。投機(jī)性需求與人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高，投機(jī)性需求越低。實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與貨幣需求1經(jīng)濟(jì)增長經(jīng)濟(jì)增長促使交易增加。2收入增加收入增加導(dǎo)致支出增加。3交易增加交易增加導(dǎo)致貨幣需求增加。4通貨膨脹通貨膨脹導(dǎo)致物價(jià)上漲。經(jīng)濟(jì)增長意味著更多交易和更高的收入，因此需要更多貨幣來支持這些活動(dòng)。通貨膨脹也導(dǎo)致貨幣需求上升，因?yàn)槿藗冃枰嘭泿艁碣徺I相同數(shù)量的商品和服務(wù)。預(yù)期與貨幣需求通貨膨脹預(yù)期通貨膨脹預(yù)期上升，人們預(yù)期未來物價(jià)上漲，會(huì)增加對(duì)貨幣的需求。經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期樂觀，人們預(yù)計(jì)未來收入增加，會(huì)增加對(duì)貨幣的需求。利率預(yù)期利率預(yù)期下降，人們預(yù)計(jì)未來投資回報(bào)率降低，會(huì)增加對(duì)貨幣的需求。利率與貨幣需求利率是借款人支付給貸款人的價(jià)格，反映了資金的稀缺程度。當(dāng)利率上升時(shí)，借貸成本增加，企業(yè)和個(gè)人傾向于減少借款，從而降低對(duì)貨幣的需求。反之，當(dāng)利率下降時(shí)，借貸成本降低，企業(yè)和個(gè)人傾向于增加借款，從而提高對(duì)貨幣的需求。財(cái)富效應(yīng)與貨幣需求當(dāng)人們的財(cái)富水平上升時(shí)，他們更傾向于持有現(xiàn)金，因?yàn)樗麄冇懈噱X可以用來消費(fèi)或投資。這種現(xiàn)象被稱為財(cái)富效應(yīng)，它會(huì)增加貨幣需求。反之，如果人們的財(cái)富水平下降，他們可能會(huì)減少持有現(xiàn)金，轉(zhuǎn)而尋求其他投資方式來保值或增值。這會(huì)導(dǎo)致貨幣需求下降。替代效應(yīng)與貨幣需求替代效應(yīng)利率上升，持有貨幣的機(jī)會(huì)成本增加，人們會(huì)傾向于將部分貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為收益率更高的其他資產(chǎn)，例如債券或股票，從而減少貨幣需求。替代效應(yīng)的影響替代效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致貨幣需求曲線向左移動(dòng)，即在相同的利率水平下，人們持有貨幣的意愿下降。替代效應(yīng)的大小替代效應(yīng)的大小取決于利率變化幅度、替代資產(chǎn)的收益率以及人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度。貨幣供求均衡1供求均衡當(dāng)貨幣供給與貨幣需求相等時(shí)，就會(huì)形成貨幣市場(chǎng)的均衡。此時(shí)，貨幣市場(chǎng)上的利率會(huì)保持穩(wěn)定。2均衡利率均衡利率是指在貨幣供求平衡的情況下，市場(chǎng)上借貸雙方都能接受的利率水平。3影響因素貨幣供求均衡的形成會(huì)受到多種因素的影響，包括中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、通貨膨脹率等。貨幣供求均衡的決定因素11.貨幣供給央行的貨幣政策決定貨幣供應(yīng)量，包括公開市場(chǎng)操作、法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率等。22.貨幣需求居民和企業(yè)的貨幣需求受收入水平、利率水平、通貨膨脹預(yù)期等因素影響。33.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，生產(chǎn)和交易活動(dòng)越活躍，貨幣需求量越大，進(jìn)而影響貨幣供求均衡。44.政策因素政府的財(cái)政政策、稅收政策等也會(huì)影響貨幣供求關(guān)系，進(jìn)而影響均衡狀態(tài)。貨幣政策調(diào)控貨幣供給利率調(diào)整央行通過調(diào)整利率來影響銀行的借貸成本，從而影響貨幣供應(yīng)量。法定存款準(zhǔn)備金率央行通過調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率，改變銀行可貸資金的規(guī)模，從而影響貨幣供給。公開市場(chǎng)操作央行通過買賣國債等金融工具，調(diào)整市場(chǎng)上的貨幣供應(yīng)量，從而影響貨幣供給。貨幣政策調(diào)控貨幣需求利率調(diào)節(jié)中央銀行可以通過調(diào)整利率水平來影響貨幣需求。降低利率可以降低借貸成本，促進(jìn)投資和消費(fèi)，從而增加貨幣需求。公開市場(chǎng)操作中央銀行可以通過買賣國債等金融工具來影響貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而影響貨幣需求。例如，購買國債可以增加貨幣供應(yīng)，促進(jìn)貨幣需求。存款準(zhǔn)備金率中央銀行可以通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率來影響商業(yè)銀行的放貸能力，進(jìn)而影響貨幣需求。提高存款準(zhǔn)備金率可以減少商業(yè)銀行的放貸能力，抑制貨幣需求。窗口指導(dǎo)中央銀行可以通過窗口指導(dǎo)的方式引導(dǎo)商業(yè)銀行調(diào)整信貸投放方向和規(guī)模，從而影響貨幣需求。貨幣供求失衡分析貨幣供過于求當(dāng)市場(chǎng)上貨幣供應(yīng)量超過實(shí)際需求時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)貨幣供過于求的現(xiàn)象。這會(huì)導(dǎo)致利率下降，刺激投資和消費(fèi)，進(jìn)而導(dǎo)致通貨膨脹。貨幣供不應(yīng)求當(dāng)市場(chǎng)上貨幣供應(yīng)量不足以滿足實(shí)際需求時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)貨幣供不應(yīng)求的現(xiàn)象。這會(huì)導(dǎo)致利率上升，抑制投資和消費(fèi)，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。貨幣供求失衡對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響貨幣供大于求貨幣供小于求通貨膨脹通貨緊縮投資過熱投資不足經(jīng)濟(jì)增長過快經(jīng)濟(jì)增長緩慢資產(chǎn)泡沫失業(yè)率上升貨幣供求失衡的調(diào)節(jié)政策利率政策央行通過調(diào)整利率來影響貨幣供求，例如降低利率刺激借貸，增加貨幣供應(yīng)。法定準(zhǔn)備金率央行調(diào)整商業(yè)銀行的法定準(zhǔn)備金率，可以控制商業(yè)銀行的放貸能力，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)。公開市場(chǎng)操作央行通過買賣政府債券來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)，例如買入債券增加貨幣供應(yīng)，賣出債券減少貨幣供應(yīng)。貨幣供求平衡的宏觀經(jīng)濟(jì)影響經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定貨幣供求平衡有助于穩(wěn)定物價(jià)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，并減少通貨膨脹和通貨緊縮的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)信心穩(wěn)定的貨幣市場(chǎng)能夠提升市場(chǎng)預(yù)期，增強(qiáng)企業(yè)投資信心，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。國際競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)定的貨幣市場(chǎng)可以提升國家的國際競(jìng)爭(zhēng)力，吸引外資，促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展。貨幣供求平衡的微觀經(jīng)濟(jì)影響企業(yè)穩(wěn)定價(jià)格，有利于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，預(yù)測(cè)成本，制定合理的生產(chǎn)經(jīng)營決策，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。穩(wěn)定價(jià)格水平，企業(yè)可以更好地進(jìn)行投資規(guī)劃，避免因通貨膨脹帶來的損失。消費(fèi)者穩(wěn)定的物價(jià)，可以提高消費(fèi)者的購買力，并使其更愿意消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。合理的貨幣供求關(guān)系有利于消費(fèi)者進(jìn)行理性的消費(fèi)決策，避免因通貨膨脹帶來的損失。貨幣供求分析的應(yīng)用貨幣政策制定分析貨幣供求關(guān)系，可以為制定有效的貨幣政策提供參考依據(jù)，幫助中央銀行制定適當(dāng)?shù)呢泿耪吣繕?biāo)和工具，以穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。金融市場(chǎng)預(yù)測(cè)通過分析貨幣供求變化趨勢(shì)，可以預(yù)測(cè)未