第4-3-1節(jié) 商業(yè)銀行證券投資概述

第三節(jié)商業(yè)銀行的證券投資管理主要內(nèi)容商業(yè)銀行證券投資概述商業(yè)銀行證券投資的收益與風險銀行業(yè)與證券業(yè)的分離與融合第四章商業(yè)銀行

資產(chǎn)管理一、商業(yè)銀行證券投資概述商業(yè)銀行證券投資的種類商業(yè)銀行證券投資的功能證券組合的管理

如果現(xiàn)在你有10億現(xiàn)金，你會怎么安排？現(xiàn)金資產(chǎn)1.銀行資金運用貸款業(yè)務證券投資滿足日常周轉需要效益提升有益補充利潤增加重要來源2.商業(yè)銀行證券投資的功能主要功能BECDA獲得收益利息收入資本利得管理風險多元投資分散風險增強流動性二級儲備科學調(diào)節(jié)稅收庇護抵補虧損免征稅金管理風險資本風險權重降低成本商業(yè)銀行證券投資的發(fā)展匯豐銀行招商銀行我國現(xiàn)狀銀行整體：8%-13%國有銀行：5%-8%收入占總額5%左右規(guī)模小、發(fā)展慢其他國家美國：15%-26%印度：12%--20%收入占總額15%左右規(guī)模大、作用強不同國家之間的對比商業(yè)銀行證券投資的發(fā)展

差異產(chǎn)生原因品種少，拓展范圍整體較小管理嚴，發(fā)展空間相對較窄起步晚，規(guī)?；\作程度低規(guī)?；\作單獨運營聯(lián)動性差效益較低

起步晚20世紀90年代起步比西方國家晚約30年比同等水平發(fā)展中國家晚5-10年第一，起步晚、規(guī)模化運作程度低具體表現(xiàn)第二，品種少，拓展范圍整體較小貨幣市場工具特點：期限短、風險小、收益穩(wěn)定類型：國庫券、央行票據(jù)、回購協(xié)議、承兌票據(jù)資本市場工具創(chuàng)新投資工具

特點：期限較長、風險適中、資金穩(wěn)定性良好類型：中長期政府債券、公司債券、股票等

特點：風險大、操作難度大、收益波動性類型：金融衍生工具、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等（1）金融投資工具第二，品種少，拓展范圍整體較小資本市場貨幣市場商業(yè)票據(jù)承兌匯票回購協(xié)議央行票據(jù)亟待挖掘主要投向有益補充穩(wěn)固優(yōu)勢彌補空白創(chuàng)新投資公司債券長期政府債券股票未涉及投資品種少業(yè)務范圍窄操作空間?。?）我國商業(yè)銀行證券投資現(xiàn)狀第三，管理嚴，發(fā)展空間相對較窄管理程序對經(jīng)濟形勢進行預測確定管理標準和指標分析各種影響因素

確定基本策略和戰(zhàn)略

選出組合管理機構

發(fā)展空間較窄綜合效益不強第三，管理嚴，發(fā)展空間相對較窄范圍限制較多衍生工具難推

操作難度較大風控要求較高

多部門共監(jiān)管商行自主性弱完善現(xiàn)有金融市場體系推動商業(yè)銀行業(yè)務改革提升投資業(yè)務的綜合性多管齊下實現(xiàn)共贏科學運營規(guī)模發(fā)展

靈活監(jiān)管有效推進提升證券投資業(yè)務績效的方法立足現(xiàn)有貨幣市場工具積極開拓資本市場工具大膽嘗試創(chuàng)新投資工具改進現(xiàn)有監(jiān)督管理體系穩(wěn)步推進混業(yè)經(jīng)