中國金融改革開放2024年度報(bào)告 -ey

2024年度報(bào)告前言2024年，對(duì)于世界與中國注定是不平凡的一年。放眼全球，這一年國際局勢(shì)風(fēng)云變化，地緣沖突延宕升級(jí)，全球產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈深刻重構(gòu)，動(dòng)蕩與變革交織并存。另一方面，世界舞臺(tái)上”全球南方”加快崛起，以金磚國家擴(kuò)容為代表的發(fā)展中國家團(tuán)結(jié)合作，攜手回望國內(nèi)，這一年中國迎來75周年華誕，全國上下以中國式現(xiàn)代化凝出堅(jiān)實(shí)步伐。在金融領(lǐng)域，2024年7月召開的二十屆三中全會(huì)上，明確了金融對(duì)于中國式現(xiàn)代化建設(shè)全局的關(guān)鍵作用，強(qiáng)調(diào)了深化金融體制改革、推動(dòng)金融高水平開放等一系列發(fā)展目標(biāo)。2024年，中國金融改革與對(duì)外開放的步伐并未停歇，并且取得了一系市場(chǎng)建設(shè)方面，資本市場(chǎng)互聯(lián)互通進(jìn)一步加速。2024年滬深港通機(jī)制迎來十周年，成交活躍度穩(wěn)步提升，2024年全年北向和南向交易的日均成交額1,497.58億元人民幣及481.08億港元，與2014年開通時(shí)相比分別增長(zhǎng)25倍和50倍；人民幣國際化表現(xiàn)出長(zhǎng)期向上的趨勢(shì)，11行業(yè)發(fā)展方面，銀行、保險(xiǎn)、證券、資管業(yè)均于更高水平實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放。外資金融機(jī)構(gòu)在華資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收入等均整體取得增長(zhǎng)，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在華資產(chǎn)已在2024年末來到了歷史峰值，并持續(xù)攀升。機(jī)構(gòu)引進(jìn)方面，外資銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)大在華展業(yè)范圍，多家合資銀行及保險(xiǎn)公司中外資股東持續(xù)增持股份，外資券商、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開展方面，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、合格境外有限合伙人（QFLP）、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）、合格境內(nèi)有限合伙人金管理規(guī)定》、《扎實(shí)推進(jìn)高水平對(duì)外開放更大力度吸引和利用外資行動(dòng)方案》等系列政策的發(fā)布，表明國家持續(xù)注重資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)區(qū)域改革方面，中央攜手各地政府推出多項(xiàng)措施不斷加強(qiáng)長(zhǎng)三角、大灣區(qū)、以及各自貿(mào)區(qū)對(duì)接相關(guān)國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開放。上海推出數(shù)項(xiàng)政策致力于國際金融中心建組成部分，對(duì)于國家戰(zhàn)略的貫徹實(shí)施及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)起到關(guān)鍵的作用。安永長(zhǎng)期關(guān)注中國金融市場(chǎng)的發(fā)展，先后發(fā)布《2017-2022中國進(jìn)一步金融市場(chǎng)開放五周年回顧白皮書》、《中國金融改革開放2023年度報(bào)告》等系列觀點(diǎn)報(bào)告。在辭舊迎新之際，我們很高興發(fā)布本期《中國金融改革開放2024年度報(bào)告》，對(duì)全年中國金融市場(chǎng)改革與對(duì)外開放的主要政策、事件和趨勢(shì)進(jìn)行梳理，以期為關(guān)注中國金融市場(chǎng)發(fā)展忻怡忻怡安永大中華區(qū)金融服務(wù)首席合伙人1中國金融改革開放2024年度報(bào)告前言前言2024年中國金融業(yè)對(duì)外開放大事記04市場(chǎng)建設(shè)05行業(yè)發(fā)展08機(jī)構(gòu)引進(jìn)11業(yè)務(wù)開展14監(jiān)管改革18區(qū)域開放20展望24安永提供的服務(wù)38中國金融改革開放2024年度報(bào)告2024年度中國金融改革開放大事記2024年，中國金融業(yè)對(duì)外開放邁出了堅(jiān)實(shí)的步伐。政策上的重要調(diào)整，為構(gòu)建一個(gè)更加健全、高效且符合國際標(biāo)準(zhǔn)的金融體系奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。同時(shí)，多家外資金融機(jī)構(gòu)入駐，為中國金融市場(chǎng)帶來了新的增長(zhǎng)點(diǎn)，促進(jìn)了市場(chǎng)的多元化發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)、深化跨境合作等方面取得了顯著成果，體現(xiàn)了中國金融市場(chǎng)在成熟度、穩(wěn)定性和創(chuàng)新能力上的不斷提升。我們挑選了這一年金融業(yè)改革開放相關(guān)的部分關(guān)鍵事件，并在下表中予以呈現(xiàn)，以期為讀者提供一個(gè)全面、直觀的視角，來審視與回顧2024年中國金融業(yè)對(duì)外開放的輝煌歷程。2024年2月?央行：繼續(xù)大力支持上海國際金融中心建設(shè)和擴(kuò)大金融2024年2月?央行：繼續(xù)大力支持上海國際金融中心建設(shè)和擴(kuò)大金融122024年4月?國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)?商務(wù)部等十部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步支持境外機(jī)構(gòu)投2024年1月?中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《浦東新區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案(2023—2027年)》?北京證券交易所公司（企業(yè)）債券市場(chǎng)開市，首批公司342024年3342024年3月、我國首家新設(shè)外商獨(dú)資證券公司正式開展業(yè)務(wù)2024年6月2024年6月?安聯(lián)基金管理有限公司在上海設(shè)立揭牌?32家公募獲批增加12.3億美元QDII投資額度562024年5月?我國第二家合資銀行卡清算機(jī)構(gòu)萬事網(wǎng)聯(lián)開業(yè)?國家外匯管理局修訂發(fā)布的《資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)指引（2024年版）》正式實(shí)施2024年8月2024年8月?時(shí)隔15年，新修訂的《上海市推進(jìn)國際金融中心建設(shè)條782024年10月?兩大外資巨頭加碼中國：北京法巴天星財(cái)險(xiǎn)、美國保德?Sibos年會(huì)首次在中國內(nèi)地舉辦2024年7月?央行、金融監(jiān)管總局等四部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商務(wù)9102024年99102024年9月20242024年12月?國務(wù)院國資委發(fā)布《關(guān)于改進(jìn)和加強(qiáng)中央企業(yè)控股上市?央行、國家外匯管理局決定在上海、北京等10省市優(yōu)化?安聯(lián)投資完成認(rèn)購國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司發(fā)行約2.28億股新股，成為國民養(yǎng)老首家外資股東11122024年1111122024年11月?商務(wù)部等六部門修訂發(fā)布《外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略?十四屆全國人大常委會(huì)表決通過《國務(wù)院關(guān)于提請(qǐng)審議增加地方政府債務(wù)限額置換存量隱性債務(wù)的議3l中國金融改革開放2024年度報(bào)告2024年以來，我國資本市場(chǎng)制度型雙向開放穩(wěn)步推進(jìn)。圍繞資本市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制，監(jiān)管層面陸續(xù)出臺(tái)了拓寬境內(nèi)外市場(chǎng)互聯(lián)互通范圍、深化內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)合作、提升境外資金投資內(nèi)地便利度等務(wù)實(shí)舉措。今年正值內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制迎來十周年紀(jì)念日，以滬深港通為代表的互聯(lián)互通機(jī)制不斷拓展升級(jí)，持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)制度型開放。香港交易所發(fā)布的《內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)互聯(lián)互通十周年白皮書》顯示，截至2024年9月，內(nèi)地投資者通過港股通持有的證券資產(chǎn)總市值超過3.3萬億港元，是2014年底的200多倍。根據(jù)上海、深圳、香港三地交易所官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年全年，北向和南向交易的日均成交額分別為1,497.58億元人民幣和481.08億港元，與2014年開通首月相比分別增長(zhǎng)25倍和50倍，已占到內(nèi)地市場(chǎng)成交總額的6.7%和香港市場(chǎng)成交總額的16.9%。截至2024年11月，滬股通日均成交額為1,283.00億元，深股通日均成交額為743.00億元；港股通(滬)日均成交額為509.00億元，港股通(深)日均成交額為196.00億元。2024年南北向資金日均成交額742.47755.11港股通(滬)*281.3港股通(742.47755.11港股通(滬)*281.3港股通(深)*199.78*港股通成交金額均為億元港幣自滬港通互聯(lián)互通機(jī)制開通以來，外資通過滬股通累計(jì)成交總額達(dá)70萬億元人民幣，內(nèi)地投資者通過滬港通下的港股通累計(jì)成交額達(dá)23.13萬億元人民幣。深股通累計(jì)成交額達(dá)75萬億元，深港通下的港股通累計(jì)成交額18萬億港元。香港交易所與滬深兩地交易所共同創(chuàng)建的滬深港通已經(jīng)成為國際投資者進(jìn)入內(nèi)地股票市場(chǎng)的主要通道。中長(zhǎng)期資金具有專業(yè)程度更高、穩(wěn)定性更強(qiáng)的特點(diǎn)，推動(dòng)中長(zhǎng)期資金的入市有利于投資者結(jié)構(gòu)優(yōu)化。2024年3月，全球知名指數(shù)提供商富時(shí)羅素指數(shù)新調(diào)入76只A股，A股納入因子從12.5%提升至25%。自2018年國際知名指數(shù)公司明晟（MSCI）入局中國后，富時(shí)羅素、標(biāo)普道瓊斯兩家指數(shù)公司也先后宣布納入A股因子。三大國際指數(shù)納入A股將吸引境內(nèi)外長(zhǎng)期資金配置A股資產(chǎn)，改變A股的投資生態(tài)。另一方面，為了進(jìn)一步推動(dòng)中長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，2024年9月，中央金融辦、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》，旨在提升中長(zhǎng)期資金投資規(guī)模和占有比例，使市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)更加合理，穩(wěn)定長(zhǎng)期投資回報(bào)率并提升對(duì)于中國資本市場(chǎng)的信心。《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》細(xì)則解讀大力發(fā)展權(quán)益類公募基金、重點(diǎn)督促基金公司進(jìn)一步端正經(jīng)營理念，堅(jiān)持投資者回報(bào)導(dǎo)向、提升投研和服務(wù)能力，創(chuàng)設(shè)更多的滿足老百姓需求的產(chǎn)品，努力為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期收益完善長(zhǎng)錢長(zhǎng)投的制度環(huán)境、提高對(duì)中長(zhǎng)期資金權(quán)益投資的監(jiān)管的包容性，全面落實(shí)3年以上長(zhǎng)周期考核、打通影響保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資的制度障礙，促進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做堅(jiān)定的價(jià)值投資者，為資本市場(chǎng)提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期投資、完善全國社保基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資政策制度，鼓勵(lì)企業(yè)年金基金根據(jù)持有人不同年齡和風(fēng)險(xiǎn)偏好探索開展不同類型的差異化投資持續(xù)改善資本市場(chǎng)生態(tài)、多措并舉提高上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值，完善機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理等配套制度安排、嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為，塑造中長(zhǎng)期資金“愿意來、留得住、發(fā)展4l中國金融改革開放2024年度報(bào)告2024年，中國債券市場(chǎng)的對(duì)外開放取得了顯著成果，其整體架構(gòu)與政策體系日趨成熟與完善?！氨毕蚧Q通”業(yè)務(wù)的多項(xiàng)優(yōu)化措施的推出，為全球投資者提供了更加高效、便捷的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。這些措施不僅提升了中國債券市場(chǎng)的國際吸引力，還進(jìn)一步強(qiáng)化了其作為全球金融資產(chǎn)配置平臺(tái)的地位。具體而言，債券通“北向通”項(xiàng)下的人民幣國債和政策性金融債券被納入香港金融管理局的人民幣流動(dòng)資金安排合資格抵押品名單，這一舉措不僅拓寬了這些債券的應(yīng)用場(chǎng)景，更為它們成為全球廣泛接受的合資格抵押品奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。債券通作為一項(xiàng)重要的金融互聯(lián)互通機(jī)制，旨在深化內(nèi)地與香港金融市場(chǎng)的合作互通。其中，北向通和南向通是債券通的兩個(gè)重要分支。北向通于2017年7月3日上線，南向通于2021年9月正式開通。根據(jù)香港交易所的債券通公司數(shù)據(jù)，2024年11月，債券通北向通月度成交額為7183億元人民幣，月度日均交易量為342億元人民幣。其中，政策性金融債和國債交易量最大，分別占月交易量的46%和36%。2024年債券通北向通月交易量8968896897929543833281256756101051057010710718367751234567891011截至2024年10月底，債券通投資者已達(dá)800余家。2024年1至10月，債券通交易總量達(dá)89,676億元，是2017年上線之初的20倍，七年來的年均增速62%。有效支持境外投資者實(shí)現(xiàn)了對(duì)人民幣資產(chǎn)的配置、交易，也成為了外資持續(xù)流入中國金融市場(chǎng)的重要渠道。隨著中國金融市場(chǎng)高水平開放步伐的加快，人民幣債券已成為全球投資者資產(chǎn)配置的重要選擇。截至2024年10月末，已有來自70多個(gè)國家和地區(qū)的超過1100家機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國銀行間債券市場(chǎng)。這些境外機(jī)構(gòu)在中國債券市場(chǎng)的持債總規(guī)模達(dá)到了4.39萬億元人民幣，近五年來年均增速接近20%，顯示出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。境外機(jī)構(gòu)持有中國債券規(guī)模及增長(zhǎng)率54.5 43.5 32.5 21.5 0.50 3.252.18763.724.394.13.393.252.18763.724.394.1201920202021202220232024.10中國債券市場(chǎng)開放的步伐不斷加速，吸引了全球發(fā)行人和投資者的參與，熊貓債的發(fā)行熱度持續(xù)攀升。自2023年以來，熊貓債市場(chǎng)經(jīng)歷了快速擴(kuò)容，并且這一強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭在2024年得以延續(xù)。2024年前11個(gè)月已成功發(fā)行104只熊貓債，累計(jì)發(fā)行規(guī)模1,862億元，已經(jīng)遠(yuǎn)超2023年全年規(guī)模，較上年同期增長(zhǎng)約23.68%。近五年熊貓債發(fā)行數(shù)量及產(chǎn)品規(guī)模200015001000500040598.472431064.5586.597521554.5850.71041862201920202021202220232024.11120100806040200發(fā)行規(guī)模（億元）5l中國金融改革開放2024年度報(bào)告2024年，人民幣國際化進(jìn)程在外部環(huán)境的重重壓力與內(nèi)部復(fù)雜挑戰(zhàn)的雙重考驗(yàn)下穩(wěn)步前行。央行聚焦貿(mào)易投資便利化，加強(qiáng)跨部門合作，出臺(tái)多項(xiàng)跨境人民幣支持政策，為經(jīng)營主體降本增效提供切實(shí)的政策支持。例如，2024年7月，商務(wù)部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、國家外匯局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商務(wù)和金融協(xié)同更大力度支持跨境貿(mào)易和投資高質(zhì)量發(fā)展的意見》，強(qiáng)調(diào)便利跨境貿(mào)易和投資發(fā)展，優(yōu)化跨境人民幣服務(wù)。同時(shí)，中國人民銀行會(huì)同有關(guān)部門優(yōu)化粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)，上線內(nèi)地與香港“互換通”業(yè)務(wù)，支持“熊貓債”發(fā)行，進(jìn)一步深化人民幣的投融資功能。與此同時(shí)，隨著“一帶一路”倡議與《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）等區(qū)域合作框架的穩(wěn)步實(shí)施，中國與沿線國家及地區(qū)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密。這一過程中，人民幣的國際使用場(chǎng)景也隨之日益豐富，不僅涵蓋了貿(mào)易結(jié)算、投資融資等多個(gè)領(lǐng)域，而且在區(qū)域內(nèi)的接受度與認(rèn)可度也顯著提升，為人民幣國際化進(jìn)程注入了新的活力。2024年人民幣國際化進(jìn)展細(xì)分指標(biāo)2024年（或最新可查數(shù)據(jù)）作為國際支付貨幣2024年11月，SWIFT人民幣支付占比3.89%，為全球第四大最活躍貨幣作為外匯交易貨幣人民幣外匯交易在全球市場(chǎng)的份額由4.3%增長(zhǎng)至7%，排名由第八位上升至第五位作為跨境投資貨幣2024年1-8月，證券投資人民幣跨境收付金額合計(jì)為24.2萬億元,同比增長(zhǎng)25.9%作為跨境交易結(jié)算貨幣2024年2月，人民幣在我國跨境交易收支總金額中占據(jù)的比例為50.2%跨境支付清算基礎(chǔ)設(shè)施截至2024年8月，央行已在31個(gè)國家和地區(qū)授權(quán)33家境外人民幣清算行作為國際儲(chǔ)備貨幣截至2024年6月，全球外匯儲(chǔ)備構(gòu)成（COFER）中，人民幣占比2.14%，位居全球第七在SDR籃子2022年5月，人民幣權(quán)重由10.92%上調(diào)至12.28%，全球第三（該數(shù)據(jù)每五年更新一次）雙邊貨幣互換截至2024年8月末，共與42個(gè)國家及地區(qū)簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，互換規(guī)模超過4.1萬億元人民幣數(shù)據(jù)來源：國家外匯管理局、中國人民銀行、《人民幣國際化報(bào)告（2024）》、安永整理人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)作為專門服務(wù)人民幣跨境支付清算業(yè)務(wù)的重要金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）持續(xù)提升服務(wù)的便利性。從交易量上來看，截至2024年末，CIPS系統(tǒng)處理業(yè)務(wù)金額達(dá)到175萬億元，同比增長(zhǎng)43%，業(yè)務(wù)量在近幾年持續(xù)提升。以2022年至2024年間的數(shù)據(jù)為例，CIPS業(yè)務(wù)筆數(shù)和金額的復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到35%和人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）處理金額175123.1175123.196.779.645.2720202021202220232024數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行歷年《支付體系運(yùn)行總體情況》，相關(guān)參與機(jī)構(gòu)方面，截至2024年12月末，CIPS系統(tǒng)參與者分布在全球119個(gè)國家和地區(qū)，業(yè)務(wù)可通過4,800多家法人銀行機(jī)構(gòu)覆蓋全球185個(gè)國家和地區(qū)。CIPS系統(tǒng)共有直接參與者168家，間接參與者1,461家，分別較2023年增加29家和116家。人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）系統(tǒng)參與者數(shù)16816813975 42146111841345128310507720202021202220232024數(shù)據(jù)來源：跨境支付清算有限責(zé)任公司6l中國金融改革開放2024年度報(bào)告2024年，中國銀行業(yè)對(duì)外開放取得顯著成就，外資金融機(jī)構(gòu)持續(xù)看好中國市場(chǎng)潛力，在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，外資銀行保持了一定的韌性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年6月末，在華外資法人銀行共41家，外國及港澳臺(tái)銀行分行共116家，代表處共127家，外資銀行已成為中國銀行業(yè)中的一支重要力量。國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的2024年二季度數(shù)據(jù)顯示，上半年在華外資銀行資產(chǎn)總額達(dá)到3.87萬億元人民幣，較2023年末增長(zhǎng)了100億元人民幣。同時(shí)，外資銀行上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)149億元人民幣，約占中國商業(yè)銀行整體凈利潤(rùn)的1.2%。在華外資銀行資產(chǎn)總額-2.00%443.83.63.43.2 32.83.863.873.783.79\8.62%3.353.242.66% 3.763.48在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，外資銀行展現(xiàn)出了堅(jiān)實(shí)的管控能力。2024年第三季度，外資銀行不良貸款率維持在1.10%的低位，低于行業(yè)平均水平。流動(dòng)性比例達(dá)80.47%，確保了充足的資金流動(dòng)性以應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)。值得一提的是，外資銀行的撥備覆蓋率達(dá)到了230.70%，自2018年以來連續(xù)七年保持高位，充分驗(yàn)證了外資銀行在風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備和抵御方面的強(qiáng)大實(shí)力及穩(wěn)健的經(jīng)營策略。從經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，2024年上半年，外資銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)149億元，占銀行業(yè)整體凈利潤(rùn)的約1.2%，較去年同期的116億元有顯著增長(zhǎng)?；谶@一趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2024年全年外資銀行凈利潤(rùn)將達(dá)到298億元，這一強(qiáng)勁表現(xiàn)進(jìn)一步印證了外資銀行在華業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)和其在中國金融市場(chǎng)中的重要地位。外資銀行凈利潤(rùn)350310298270230270230190150248216223.42212.75212.48170.4220182019202020212022202320242024年為根據(jù)2024年前二季度凈利潤(rùn)年化后數(shù)據(jù)此外，2024年中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的“中國銀行業(yè)100強(qiáng)榜單”中，有7家外資銀行成功入圍，進(jìn)一步凸顯了外資銀行在中國銀行業(yè)格局中的重要地位及其對(duì)中國金融生態(tài)的積極影響。中國銀行業(yè)100強(qiáng)榜單上榜外資銀行資產(chǎn)規(guī)模3219.971860.411786.451519.641368.871286.846166.837l中國金融改革開放2024年度報(bào)告行業(yè)發(fā)展2024年，隨著境外投資者進(jìn)入中國市場(chǎng)投資流程進(jìn)一步簡(jiǎn)化，可投資產(chǎn)種類逐步豐富，特別是9月一系列資本市場(chǎng)刺激措施的出臺(tái)，境外投資者對(duì)人民幣資產(chǎn)的信心和需求持續(xù)提高。2024年9月末，境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)人民幣股票3.1萬億元。數(shù)據(jù)顯示，2023年9月末為3.09萬億元。這意味，今年9月末境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)人民幣股票的規(guī)模已經(jīng)創(chuàng)下去年9月末以來的新高，相比2023年止跌反彈。境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)股票單位：家4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.082.6%61.9%3.93.43.23.12.815.9%2.82.1-12.7%12.4%-18.9%201920202021202220232024Q3持有股票較上年增長(zhǎng)與此同時(shí)，外資券商也加速在華布局、拓展業(yè)務(wù)范圍、補(bǔ)全業(yè)務(wù)資質(zhì)。2024年3月，摩根士丹利證券變更兩項(xiàng)業(yè)務(wù)范圍，一是增加證券投資咨詢業(yè)務(wù)，二是將“債券6月，匯豐前海證券獲準(zhǔn)開展融資融券業(yè)務(wù)。12月，高盛中國獲取公募代銷資格，是年內(nèi)首家獲批公募基金代銷資格的外資券商。此外，外資證券機(jī)構(gòu)不斷入局中國市場(chǎng)。2024年2月與9月，中國證監(jiān)會(huì)分別對(duì)花旗證券（中國）、瑞穗證券（中國）開展業(yè)務(wù)提出反饋意見。12月，星展集團(tuán)將星展證券的持股比例從51%提升至91%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)已完成工商變更登記。2024年，外資布局我國保險(xiǎn)市場(chǎng)的步伐加快。截至目前，已有近半數(shù)的全球前40大保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國，外資機(jī)構(gòu)通過股權(quán)收購、戰(zhàn)略投資等方式加大投資力度，持續(xù)加碼中國保險(xiǎn)市場(chǎng)。截止2024年9月末，外資保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)達(dá)2.82萬億元，較2023年末增長(zhǎng)達(dá)17.5%。目前，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的數(shù)量在近年來有所增加，盡管增速相對(duì)平穩(wěn)，但整體趨勢(shì)是向上的。外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)已達(dá)到一個(gè)較高的水平，表明外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)中國市場(chǎng)的信心在不斷增強(qiáng)，也反映出中國保險(xiǎn)市場(chǎng)的巨大潛力。外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量與總資產(chǎn)單位：家32.5 21.5 0.5060571.361.166866662.2621.716767 2.822.42018201920202021202220232024.9總資產(chǎn)數(shù)機(jī)構(gòu)總數(shù)7068666462605856545250這一趨勢(shì)的背后，得益于中國保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開放政策的持續(xù)深化。在政策層面，目前中國已全面取消外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參股、收購、增資金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)比例限制，無疑為外資機(jī)構(gòu)深度參與中國保險(xiǎn)市場(chǎng)提供了有力的政策支持。在保險(xiǎn)市場(chǎng)中，再保險(xiǎn)行業(yè)因其天然的國際屬性而具有較高的開放程度。相較于直保市場(chǎng)，中國再保險(xiǎn)市場(chǎng)的外資份額更為顯著，成為外資再保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國市場(chǎng)的優(yōu)先選項(xiàng)。截至2024年12月，國內(nèi)15家再保險(xiǎn)從業(yè)機(jī)構(gòu)中，9家為外資機(jī)構(gòu)，占比高達(dá)60%。據(jù)中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月末，我國外資再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)達(dá)2260.36億元，較年初增長(zhǎng)6.89%，而前三季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入483.12億元，累計(jì)凈利潤(rùn)11.76億元。8l中國金融改革開放2024年度報(bào)告行業(yè)發(fā)展2015-2024年中國資產(chǎn)管理行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模160.1581.49143.08135.0181.49143.08135.01133.53124.19108.1112.56110.76113.572015201620172018201920202021202220232024Q2*由于數(shù)據(jù)披露限制，保險(xiǎn)資管最新數(shù)據(jù)為截至2023年末時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)2024年，各類資管機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)技、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，資產(chǎn)管理規(guī)模整體保持增長(zhǎng)，外資公募積極尋求中國財(cái)富及資產(chǎn)管理領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。截至2024年第二季度，我國資產(chǎn)管理行業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模約為160.15萬億元，較2023年增加了11.93%。截至2024年三季度末，中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其資管子公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品總規(guī)模達(dá)72.04萬億元，與二季度末的70.6萬億元相比增長(zhǎng)1.44萬億元。其中，公募基金規(guī)模增長(zhǎng)迅速，從二季度末的31.08萬億元增長(zhǎng)至三季度末的32.07萬億元。2024年三季度末各機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模 32.07單位：萬億人民幣32.0719.9219.920.341.125.674.756.3205101520253035數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局，安永整理除公募基金市場(chǎng)展現(xiàn)出積極態(tài)勢(shì)外，私募基金市場(chǎng)在2024年第三季度亦呈現(xiàn)出規(guī)模上的小幅回暖。具體而言，私募基金的總規(guī)模從2023年第三季度的20.58萬億元微降至2024年第二季度的19.69萬億元，但隨后在第三季度實(shí)現(xiàn)了反彈，回升至19.92萬億元。與私募基金總規(guī)模的小幅回升形成對(duì)比的是，私募基金管理人的數(shù)量卻呈現(xiàn)出遞減趨勢(shì)。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的最新數(shù)據(jù)，截至2024年第三季度，私募基金管理人的數(shù)量從一年前的21,730家減少至20,457家。近五個(gè)季度私募基金規(guī)模及管理人數(shù)量單位：家220002150021000205002000019500217302162521098207652045720.5820.3219.8919.6919.922023Q32023Q42024Q12024Q22024Q320.820.620.420.22019.819.619.419.2這一變化不僅揭示了私募基金行業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的整合與優(yōu)化，也體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)在推動(dòng)行業(yè)“高質(zhì)量發(fā)展”方面所做出的不懈努力。在政策環(huán)境的引導(dǎo)下，具備更強(qiáng)專業(yè)實(shí)力、更高合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)的私募管理機(jī)構(gòu)得以脫穎而出，而管理不善、合規(guī)性薄弱的機(jī)構(gòu)則面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這一過程將有助于改善整個(gè)私募行業(yè)的生態(tài)環(huán)境，為行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。9l中國金融改革開放2024年度報(bào)告機(jī)構(gòu)引進(jìn)2024年，全球經(jīng)濟(jì)在疫情的陰霾逐漸消散中迎來復(fù)蘇，中國經(jīng)濟(jì)亦步入結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期。在此背景下，外資金融機(jī)構(gòu)的引進(jìn)成為了推動(dòng)中國金融改革開放的重要力量。它們不僅為國內(nèi)外企業(yè)提供了全方位的金融服務(wù)，更以其先進(jìn)的金融理念和技術(shù)，為中國金融市場(chǎng)注入了新的活力，引領(lǐng)著中國金融開放的新篇章。截至2024年末，中國金融市場(chǎng)吸引了29家全球系統(tǒng)重要性銀行中的24家在華設(shè)立，標(biāo)志著外資銀行在華布局的持續(xù)深化。這些外資銀行通過戰(zhàn)略投資國內(nèi)銀行，不僅擴(kuò)大了業(yè)務(wù)版圖，還進(jìn)一步融入中國市場(chǎng)。在業(yè)務(wù)范圍上，外資銀行取得了顯著進(jìn)展，包括獲得更多的人民幣業(yè)務(wù)資格和銀行間債券市場(chǎng)主承銷商資格，這與中國金融市場(chǎng)開放程度的不斷提升緊密相關(guān)。41家116家127家860家數(shù)據(jù)說明：截止2024年6月末數(shù)據(jù)在金融高水平對(duì)外開放的背景下，中國支付清算體系正經(jīng)歷著前所未有的變革與創(chuàng)新。2024年5月9日，萬事網(wǎng)聯(lián)信息技術(shù)（北京）有限公司的正式開業(yè)。至此，我國已經(jīng)批準(zhǔn)美國運(yùn)通、萬事達(dá)兩家境外銀行卡清算機(jī)構(gòu)進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)。同時(shí)在政策層面，2024年12月27日中國人民銀行會(huì)同國家金融監(jiān)管總局修訂《銀行卡清算機(jī)構(gòu)管理辦法》形成征求意見稿。修訂內(nèi)容延續(xù)了銀行卡清算市場(chǎng)開放的基本制度，在遵循內(nèi)外資機(jī)構(gòu)同等標(biāo)準(zhǔn)、同等要求的基礎(chǔ)上，與《外商投資法》等法規(guī)制度相銜接，完善市場(chǎng)準(zhǔn)入、機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面要求，進(jìn)一步夯實(shí)市場(chǎng)開放的制度保障。具體來看，年內(nèi)多家外資銀行增設(shè)分行。2024年4月，渣打銀行（中國）有限公司合肥分行開業(yè)；2024年12月，富邦華一銀行獲準(zhǔn)籌建杭州分行。此外，外資銀行與中國本土金融機(jī)構(gòu)的合作也日益緊密，多家外資銀行增持了中國城市商業(yè)銀行及農(nóng)村商業(yè)銀行的股份，如星展銀行成為深圳農(nóng)村商業(yè)銀行的第一大股東，法國巴黎銀行增持南京銀行股份。在2024年，業(yè)務(wù)資質(zhì)拓展成為外資銀行深度融入中國金融體系的關(guān)鍵路徑。除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外，外資銀行在人民幣跨境、銀行間債券承銷等市場(chǎng)開辟新藍(lán)海。例如，2024年10月24日，匯豐銀行香港分行作為直接參與者加入人民幣跨境支付系統(tǒng)，發(fā)揮起外資銀行在國際貿(mào)易結(jié)算中的關(guān)鍵作用。此外，證監(jiān)會(huì)年內(nèi)先后核準(zhǔn)了法國巴黎銀行、匯豐銀行等獲得證券投資基金托管資格，截至2024年10月末，已有5家外資銀行在華子行獲得了這一資格。同時(shí)，2024年1月18日，包括匯豐銀行、渣打銀行、東方匯理銀行等在內(nèi)的10家外資銀行，經(jīng)中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)認(rèn)證，成為了非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的主承銷商或承銷商，進(jìn)一步拓寬了其業(yè)務(wù)范圍。10l中國金融改革開放2024年度報(bào)告機(jī)構(gòu)引進(jìn)2024年，外資券商正持續(xù)加碼中國金融業(yè)務(wù)。作為國內(nèi)首家外資新設(shè)獨(dú)資券商渣打證券于上年1月19日核準(zhǔn)設(shè)立后，于2024年3月22日正式宣布展業(yè)。法巴證券分別于4月15日獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立，標(biāo)志著外資券商在中國市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展。截至2024年10月末，已有18家外資參控股證券公司在中國設(shè)立，其中外資控股券商達(dá)到11家，包括4家外資獨(dú)資券商和7家中外合資券商。11家外資控股券商4家7家外資全資控股券商合資券商2家外資全資期貨公司此外，外資全資期貨公司也在中國落地生根，截至目前，已有2家外資全資期貨公司，分別為摩根士丹利期貨公司和摩根大通期貨公司。目前排隊(duì)等候設(shè)立批復(fù)的外資券商有3家，分別為花旗證券、青島意才證券、瑞穗證券。從經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，外資券商在中國市場(chǎng)的表現(xiàn)同樣亮眼。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024上半年，券商全行業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2033.16億元，凈利潤(rùn)799.9億元。外資證券公司總資產(chǎn)合計(jì)6220億元，占行業(yè)整體比例約為5.30%，營業(yè)收入合計(jì)140億元，占行業(yè)整體比例約6.89%。目前全球最大的40家保險(xiǎn)公司中，已有近半數(shù)選擇進(jìn)入中國市場(chǎng)。截止2024年9月末，境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立了67家外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，外資保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)達(dá)到2.82萬億元。67家67家2024年，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在我國市場(chǎng)的投資力度顯著增強(qiáng)，通過股權(quán)收購、戰(zhàn)略投資等多種方式進(jìn)入中國市場(chǎng)。意大利忠利集團(tuán)通過向中油資本購買股權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)中意財(cái)險(xiǎn)的全資控股；5月比利時(shí)富杰集團(tuán)以10.75億元人民幣向太平養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司增資，成為其第二大股東；6月保德信集團(tuán)受讓了前海再保險(xiǎn)10%的股權(quán)；同月，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)引入了安聯(lián)投資作為戰(zhàn)略投資人；外資券商2024上半年行業(yè)占比總資產(chǎn)6,220億元5.30%營業(yè)收入140億元6.89%在業(yè)務(wù)范圍的拓展方面，外資券商也取得了顯著進(jìn)展。外資券商已獲準(zhǔn)的經(jīng)營范圍不斷外擴(kuò)，實(shí)現(xiàn)了各類券商摩根士丹利證券、匯豐前海證券等外資券商也在2024年獲得了業(yè)務(wù)變更的核準(zhǔn)，增加了證券投資咨詢業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)等。高盛證券成功獲批公開募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)資格。這些舉措不僅標(biāo)志著外資券商在中國市場(chǎng)的深入扎根和發(fā)展，也為投資者提供了更多元化、專業(yè)化的金融服務(wù)。10月法國巴黎保險(xiǎn)集團(tuán)聯(lián)合德國大眾汽車金服海外公司在北京設(shè)立了財(cái)險(xiǎn)公司；美國保德信保險(xiǎn)公司在北京設(shè)立了保險(xiǎn)資管公司；12月德國安聯(lián)集團(tuán)旗下的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)安聯(lián)投資以2.84億元人民幣完成認(rèn)購國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司發(fā)行的約2.28億股新股，成為國民養(yǎng)老首家外資股東。這些外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資活動(dòng)，不僅體現(xiàn)了其對(duì)中國保險(xiǎn)市場(chǎng)的信心，也推動(dòng)了市場(chǎng)活力和競(jìng)爭(zhēng)力的提升。11l中國金融改革開放2024年度報(bào)告機(jī)構(gòu)引進(jìn)2024年，外資資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)對(duì)中國投資機(jī)遇展現(xiàn)出濃厚興趣，外資公募基金相繼在中國獲得批準(zhǔn)并增加資本投入，外資私募也在國內(nèi)市場(chǎng)積極發(fā)展。在公募領(lǐng)域，2024年見證了安聯(lián)基金這一新設(shè)外資全資公募基金的誕生。此外，宏利基金、摩根資產(chǎn)及摩根士丹利基金等三家中外合資公募成功轉(zhuǎn)型為外資全資公募基金。據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月末，已有51家外資投資基金管理公司（包括中外合資和外商獨(dú)資）在中國開展業(yè)務(wù)。外商獨(dú)資公募基金公司共9家，其中6家為新設(shè)外資公募基金、3家為中外合資公司轉(zhuǎn)變而來的外商獨(dú)資公募。年內(nèi)，外資公募增資同樣成為其加速“搶灘”中國市場(chǎng)的一個(gè)縮影，富達(dá)基金、路博邁基金及聯(lián)博基金均大幅增資，增資幅度均超越20%。部分外資公募基金增資2.52.5億人民幣10億人民幣1億人民幣2億人民幣1.2億人民幣3億人民幣0.3億美元1.3億美元富達(dá)基金路博邁基金聯(lián)博基金貝萊德基金增資前注冊(cè)資本2024年增資額9家9家外資新設(shè)私募基金3月博楓私募6月迪晟私募7月漢領(lǐng)私募8月開德私募、開泰遠(yuǎn)景10月中糧私募11月斯通伍德耀石12月寬立私募、江遠(yuǎn)云程私募外資公募在境內(nèi)指數(shù)布局方面也取得了顯著進(jìn)展。隨著中國資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和國際化進(jìn)程的加速，境內(nèi)指數(shù)產(chǎn)品的吸引力日益增強(qiáng)。2024年2月，首批由十家公募基金上報(bào)的中國本土出爐的新寬基指數(shù)——中證A50ETF全部獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，摩根資產(chǎn)管理作為外資基金公司也是其中一員。外資資管機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)域展現(xiàn)出活躍的姿態(tài)，如橋水基金推出的全天候策略模型，富達(dá)投資等外資資管推出的智能投顧平臺(tái)等。外資基金公司擁有著豐富的全球投資研究的資源與經(jīng)驗(yàn)，通過引進(jìn)其成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和數(shù)據(jù)模型，來滿足中國市場(chǎng)投資者的多元化投資需求，促進(jìn)了中國金融市場(chǎng)的發(fā)展與完善。在私募行業(yè)，截至2024年12月，資產(chǎn)管理類機(jī)構(gòu)已設(shè)立9家外資新設(shè)私募基金，管理規(guī)模為0-5億。2024年10月末，已有橋水等35家外商獨(dú)資或合資私募證券投資基金管理人在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案?，F(xiàn)有的外資私募多著眼于特定領(lǐng)域或策略的投資，如量化投資、跨境投資等。例如7月新設(shè)立的開泰遠(yuǎn)景私募業(yè)務(wù)范圍便包括私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等領(lǐng)域。12l中國金融改革開放2024年度報(bào)告合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）跨境資金管理持合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）是中國資本市場(chǎng)逐步開放的重要舉措，為中國資本市場(chǎng)帶來了更多的資金流入，促進(jìn)了投資理念的多元化，并提升了中國資本市場(chǎng)的國際化程度。2024年以來，中國QFII數(shù)量不斷增加，QFII來源的國家和地區(qū)接近50個(gè)。據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站最新數(shù)據(jù)，今年前三季度，57家機(jī)構(gòu)獲批QFII。截至10月底，合格境外機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量達(dá)到858家，較2023年增長(zhǎng)7.65%。除了傳統(tǒng)外資投資機(jī)構(gòu)，一些特殊外資主體也開始布局中國市場(chǎng)，例如：倫敦大學(xué)退休金于2024年3月向中國證監(jiān)會(huì)提交了合格境外投資者（QFII）資格的申請(qǐng)；英國養(yǎng)老保障基金委員會(huì)于2024年2月末獲批。這與國內(nèi)監(jiān)管部門持續(xù)推動(dòng)優(yōu)化完善對(duì)外開放制度、不斷提升外資投資便利度密不可分。國內(nèi)合格境外機(jī)構(gòu)投資者總數(shù)及新增數(shù)140120100806040200858802727650l532461757171711186121201920202021202220232024.1010009008007006005004003002001000QFLP，是境外主體開展境內(nèi)股權(quán)投資的重要方式之一。自上海2011年率先推出QFLP試點(diǎn)以來，全國多地陸續(xù)推出各自的QFLP試點(diǎn)，截至2024年年初，全國已有近100個(gè)試點(diǎn)地區(qū)。目前各地的QFLP政策一直在持續(xù)優(yōu)化。比如，2024年1月5日，深圳市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布了QFLP試點(diǎn)新辦法《深圳市合格境外有限合伙人試點(diǎn)辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）?！掇k法》從試點(diǎn)的運(yùn)作和管理兩大方面明確了具體措施?！渡钲谑泻细窬惩庥邢藓匣锶嗽圏c(diǎn)辦法》《深圳市合格境外有限合伙人試點(diǎn)辦法》及登記備案要求、試點(diǎn)名稱更改為“合格境外有限合伙人試點(diǎn)”、非公開方式向境內(nèi)合格投資者募集資金應(yīng)符合中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)要求前海、河點(diǎn)工作、鼓勵(lì)前海探索深港私募通，制定配套指引、打造前海深港風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)、支持香港注冊(cè)的私募股權(quán)基金獲QFLP資格、推進(jìn)河套合作區(qū)參與QFLP試點(diǎn)開展試點(diǎn)基金總量管理、企業(yè)可在總量?jī)?nèi)發(fā)起設(shè)立一只或多只試點(diǎn)基金，靈活調(diào)劑單只試點(diǎn)基金規(guī)模拓寬試點(diǎn)基金投資范圍、明確了試點(diǎn)基金投資范圍、允許試點(diǎn)基金可采用基金中基金（FOF）形式運(yùn)作便利化申請(qǐng)流程、堅(jiān)持“即申報(bào)、即受理、即審核”、采取“線上+線下”聯(lián)合會(huì)商機(jī)制、企業(yè)向監(jiān)管局申請(qǐng)材料起10個(gè)工作日完成聯(lián)合商會(huì)要求、試點(diǎn)基金需委托有托管資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)托管，并每季度向相關(guān)部門報(bào)送資金情況、不滿足托管要求的金融機(jī)構(gòu)將被公示13l中國金融改革開放2024年度報(bào)告合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）額度再度自2006年中國推出合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）政策以來，該政策旨在促進(jìn)國內(nèi)投資者直投國際市場(chǎng)、分享全球收益。近二十年間，QDII顯著推動(dòng)了中國金融市場(chǎng)全球化。國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年12月末，市場(chǎng)上共有189家金融機(jī)構(gòu)累計(jì)獲得1677.9億美元的QDII額度，與2023年同期相比，實(shí)現(xiàn)了101.8%的大幅增長(zhǎng)。其中，證券類機(jī)構(gòu)的累計(jì)批準(zhǔn)額度從4月底的905.5億美元增加至921.7億美元，顯示出證券類機(jī)構(gòu)在QDII業(yè)務(wù)中的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。這一數(shù)據(jù)不僅反映了QDII政策在市場(chǎng)上的廣泛認(rèn)可與接受度，更體現(xiàn)了中國金融市場(chǎng)在全球化進(jìn)程中的穩(wěn)健步伐。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者累計(jì)投資額度審批及增長(zhǎng)1800.01600.01400.01200.01000.0800.0 600.0400.0200.00.070.6%56.8%27.2%222.2379.1594.4653.4831.31677.9201920202021202220232024QDII政策的成功實(shí)施，不僅為國內(nèi)投資者提供了更加多元化的投資選擇，還促進(jìn)了中國金融市場(chǎng)的國際化進(jìn)程。通過QDII國內(nèi)投資者得以直接參與國際市場(chǎng)，分享全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的紅利，同時(shí)也為中國金融市場(chǎng)引入了更多的國際元素和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，推動(dòng)了金融市場(chǎng)的改革與創(chuàng)新。自2012年在上海開啟試點(diǎn)以來，這一創(chuàng)新項(xiàng)目旨在推進(jìn)國家金融高水平對(duì)外開放，促進(jìn)國內(nèi)私募基金生態(tài)鏈的完善；2020年，北京市地方金融監(jiān)督管理局也推出QDLP試點(diǎn)，吸引了橋水基金、橡樹資本等多家外資機(jī)構(gòu)參與。合格境內(nèi)有限合伙制度（QDLP）在運(yùn)行12年后，迎來了快速增長(zhǎng)期。自2024年初以來，外資機(jī)構(gòu)紛紛加速推出合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）產(chǎn)品，其中包括霸菱、摩根士丹利資管、威靈頓投資以及貝萊德等知名機(jī)構(gòu)。參考中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的私募基金管理人基金產(chǎn)品備案信息，2024年前八個(gè)月備案QDLP基金產(chǎn)品超20只，接近2023年全年備案數(shù)量。QDLP市場(chǎng)在2024年于中國展現(xiàn)出迅猛增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其背后的動(dòng)因包括：一方面，國內(nèi)高凈值人群對(duì)于全球化資產(chǎn)配置的意愿顯著增強(qiáng)；另一方面，外資機(jī)構(gòu)普遍看好中國市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿?。此外，多家全球領(lǐng)先的資產(chǎn)管理巨頭相繼進(jìn)軍QDLP市場(chǎng)，進(jìn)一步推動(dòng)了市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)張。同時(shí)，QDLP產(chǎn)品銷售策略的多元化，使得這類產(chǎn)品更易于被廣大投資者所接受，也成為了市場(chǎng)增長(zhǎng)的重要助推因素。2024年QDLP大事記交通銀行上海分行與某私募達(dá)成戰(zhàn)略合作，近交通銀行上海分行與某私募達(dá)成戰(zhàn)略合作，近?2024202420242024??參考中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的私募基金管理人基金產(chǎn)品備案信息，2024年前八個(gè)月備案QDLP基金產(chǎn)品超20只，接近2023年全年備?宏利旗下的第二只QDLP產(chǎn)品投資于宏利環(huán)球基金·投資級(jí)優(yōu)先證券收益基金（境外主基金），??黑石在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案其首只?2024年二季度，QDLP業(yè)務(wù)持續(xù)升溫，成為跨深圳市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布《深圳市合格深圳市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布《深圳市合格境外有限合伙人試點(diǎn)辦法》明確開展試點(diǎn)基金總量管理，縮短審批時(shí)間優(yōu)化升級(jí)了QFLP基金?14l中國金融改革開放2024年度報(bào)告自2021年9月10日“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)啟動(dòng)以來，已成為粵港澳大灣區(qū)居民進(jìn)行跨境資產(chǎn)配置的重要渠道，不僅促進(jìn)了金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通，還深化了內(nèi)地與港澳地區(qū)的經(jīng)濟(jì)合作。2024年隨著《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》的發(fā)布，標(biāo)志著“跨境理財(cái)通”正式邁入2.0階段，開啟了新的發(fā)展歷程?！翱缇忱碡?cái)通2.0”在原有基礎(chǔ)上進(jìn)行了全面優(yōu)化升級(jí)，主要體現(xiàn)在參與機(jī)構(gòu)范圍、投資者準(zhǔn)入條件、個(gè)人投資者額度以及合格投資產(chǎn)品范圍等四個(gè)方面。這一系列的優(yōu)化措施，不僅拓寬了參與機(jī)構(gòu)的類型與數(shù)量，降低了投資者的準(zhǔn)入門檻，還提高了個(gè)人投資者的額度上限，并豐富了可投資的產(chǎn)品種類，從而進(jìn)一步提2024年12月4日，“跨境理財(cái)通”2.0試點(diǎn)正式落地實(shí)施，粵港澳大灣區(qū)內(nèi)的內(nèi)地和港澳居民得以通過證券公司這一新渠道，更加便捷地互相購買對(duì)方的金融產(chǎn)品。這一舉措不僅打破了地域限制，還促進(jìn)了金融資源的優(yōu)化配置，為居民提供了更多元化的投資選擇。3年本人年均收入240萬元"作為家庭金融資產(chǎn)準(zhǔn)入備選條件之一?單個(gè)投資者的投資額度從100萬元人民幣提高到了300萬元人民幣?“北向通”可投產(chǎn)品從"R1"-"R3"風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)拓至"R1"-"R4"風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)從數(shù)據(jù)上看，“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)實(shí)施以來，取得了顯著的成效。截至2024年11月，參與“跨境理財(cái)通”的個(gè)人投資者數(shù)量已達(dá)到12.63萬人，其中港澳投資者5.25萬人，內(nèi)地投資者7.38萬人，較2月份增長(zhǎng)了72%。這表明“跨境理財(cái)通”在吸引投資者方面取得了顯著成果。在資金跨境匯劃方面，境內(nèi)銀行通過資金閉環(huán)匯劃管道辦理的資金跨境匯劃金額已達(dá)到967.68億元，較2月末增長(zhǎng)了超五倍；而內(nèi)地與澳門間往來的“跨境理財(cái)通”跨境匯劃額也達(dá)到了65億元。這一數(shù)據(jù)反映了“跨境理財(cái)通”在促進(jìn)資金流動(dòng)方面的積極作用。2024年，ETF互通模式取得顯著進(jìn)展，不僅擴(kuò)大了投資范圍，還深化了與國際資本市場(chǎng)的合作，有力地促進(jìn)了跨境雙向投資和資源的全球配置，為投資者提供了更為便捷和多元化的全球資產(chǎn)配置工具。2024年是境內(nèi)ETF市場(chǎng)成立的20周年。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月末，境內(nèi)交易所掛牌上市的ETF總規(guī)模已達(dá)到2.48萬億元。其中，權(quán)益類ETF市值尤為突出，達(dá)到1.81萬億元，占比超七成，并創(chuàng)下歷史新高，約占A股總市值的2.2%。在全球ETF資金凈流入前20的榜單中，境內(nèi)的滬深300ETF表現(xiàn)搶眼，易方達(dá)、華泰柏瑞、嘉實(shí)和華夏四家公司分別位列第6、7、13和14名。近年來，我國資本市場(chǎng)與多個(gè)國家和地區(qū)的ETF互通合作不斷加深。2024年，ETF的投資范圍已經(jīng)擴(kuò)展至沙特、美國、德國、法國、日本、韓國、新加坡和中國香港等多個(gè)國家和地區(qū)。同時(shí)，境內(nèi)的ETF投資標(biāo)的也日益豐富，涵蓋了股票、債券、貨幣、商品以及境外股票等大類資產(chǎn)，形成了更為完善的產(chǎn)品布局。在ETF通的持續(xù)推動(dòng)下，滬深港交易所于7月12日收盤后發(fā)布了最新調(diào)整的名單。根據(jù)該名單，7月22日擴(kuò)容后，滬股通、深股通、港股通將分別新增59只、26只、6只ETF產(chǎn)品。這一舉措進(jìn)一步豐富了跨境ETF的種類和數(shù)量，為投資者提供了更多的選擇。ETF互聯(lián)互通擴(kuò)容情況140818159533016104852022.72024.12024.7滬股通深股通港股通15l中國金融改革開放2024年度報(bào)告此外，跨境ETF產(chǎn)品的創(chuàng)新也在不斷加速。繼亞太區(qū)首只沙特阿拉伯ETF在香港上市后，首批投資沙特市場(chǎng)的跨境ETF產(chǎn)品也于2024年6月獲批，并在7月16日在上海交易所成功上市。同時(shí)，深圳交易所也與國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)合作，在愛爾蘭簽署了意向書，推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板50ETF走向全球。首只創(chuàng)業(yè)板ETF在多個(gè)歐洲交易所同步上市，標(biāo)志著中國創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)指數(shù)產(chǎn)品再次成為境外投資的焦點(diǎn)。截至2024年7月，共有12只跟蹤深市指數(shù)的境外基金產(chǎn)品上市，滬市跨境ETF也基本實(shí)現(xiàn)了對(duì)全球主要市場(chǎng)寬基指數(shù)的全覆蓋。這些數(shù)據(jù)充分顯示了我國資本市場(chǎng)在ETF互通合作方面的成果。從資金流向來看，北向資4,639.77億元，南向資金則更為活躍，累計(jì)買賣ETF總額達(dá)到5,601.73億元。這些數(shù)字不僅反映了跨境ETF市場(chǎng)的活躍度，也彰顯了投資者對(duì)全球資產(chǎn)配置需求的日益增長(zhǎng)。2024年ETF成交總額港股通港股通(滬)*港股通(深)*3,256.213,024.102,577.631383.56*港股通成交金額均為港幣億元隨著境外機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)債券市場(chǎng)的熱情不斷走高，境外機(jī)構(gòu)配套對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的訴求也日益加深?！盎Q通”的推出使得境內(nèi)外投資者可以通過香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)連接，參與到銀行間利率互換等衍生品交易當(dāng)中。2024年5月，正值“互換通”機(jī)制上線一周年之際，內(nèi)地與香港金融市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)再次邁出重要步伐。中國人民銀行、香港證監(jiān)會(huì)、香港金管局推出多項(xiàng)“互換通”業(yè)務(wù)優(yōu)化措施，包括新增以國際貨幣市場(chǎng)（IMM）結(jié)算日為支付周期的標(biāo)準(zhǔn)化利率互換合約、延長(zhǎng)費(fèi)用優(yōu)惠期限等。此次“互換通”機(jī)制優(yōu)化的核心在于全面提升其市場(chǎng)吸引力與運(yùn)營效率，不僅豐富了產(chǎn)品類型，還使得“互換通”更加貼近國際投資者的需求，增強(qiáng)了其市場(chǎng)吸引力。另一方面，合約壓縮服務(wù)的實(shí)施，有效提升了市場(chǎng)效率，降低了參與者的風(fēng)險(xiǎn)管理成本。在費(fèi)用方面，兩地不僅延長(zhǎng)了“互換通”的費(fèi)用優(yōu)惠期，還對(duì)境內(nèi)外投資者通過“互換通”進(jìn)行的交易清算費(fèi)用實(shí)施了全額豁免，這一舉措顯著降低了業(yè)務(wù)參與成本，進(jìn)一步激發(fā)了市場(chǎng)活力。此外，港交所2024年12月宣布接受債券通中的在岸國債及政策性金融債為北向互換通抵押品，拓寬了抵押品范圍，助力境外投資者高效管理保證金，提升市場(chǎng)靈活性和吸引力。隨著這些優(yōu)化措施的逐步落地，“互換通”機(jī)制的市場(chǎng)影響力日益增強(qiáng)。截至2024年11月底，參與北向互換通的境外機(jī)構(gòu)數(shù)量已達(dá)71家，顯示出市場(chǎng)對(duì)“互換通”機(jī)制的積極響應(yīng)與高度認(rèn)可。交易活躍度方面，2024年11月的日均成交額躍升至182億元人民幣，與2023年5月的約30億元人民幣相比，實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)，標(biāo)志著“互換通”在推動(dòng)人民幣利率衍生品市場(chǎng)國際化方面取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。16l中國金融改革開放2024年度報(bào)告2024年，隨著內(nèi)地與香港兩地金融合作的不斷深化，基金市場(chǎng)的雙向開放進(jìn)程顯著提速，互認(rèn)基金的需求呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。這一趨勢(shì)不僅反映了兩地金融市場(chǎng)融合的深化，也彰顯了投資者對(duì)多元化資產(chǎn)配置需求的日益增長(zhǎng)。為了進(jìn)一步優(yōu)化兩地基金互認(rèn)機(jī)制，充分發(fā)揮其積極作用，中國證監(jiān)會(huì)于2024年6月發(fā)布了《香港互認(rèn)基金管理規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》，擬從放寬銷售比例和允許香港互認(rèn)基金將管理職能轉(zhuǎn)授給同集團(tuán)海外資管機(jī)構(gòu)兩方面進(jìn)行優(yōu)化，以更好發(fā)揮兩地基金互認(rèn)機(jī)制的積極作用。截至2024年9月，已有39只香港基金經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)在內(nèi)地公開銷售（不同份額視為一只），涉及21家資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，北上基金總規(guī)模達(dá)到1,300億人民幣。根據(jù)國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2024年11月，香港基金在內(nèi)地發(fā)行銷售的累計(jì)凈申購額已達(dá)到415.36億元人民幣，與2023年同期相比實(shí)現(xiàn)了145%的顯著增長(zhǎng)。從長(zhǎng)期趨勢(shì)來看，近五年來香港基金在內(nèi)地市場(chǎng)的年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)24.9%，進(jìn)一步證明了投資者對(duì)兩地基金互認(rèn)機(jī)制的認(rèn)可與信賴。香港基金在內(nèi)地發(fā)行累計(jì)凈申購額415.36166.37169.27140.06166.37169.27140.06147.71116.092019.112020.112021.112022.112023.112024.1117l中國金融改革開放2024年度報(bào)告監(jiān)管改革國辦24項(xiàng)舉措推進(jìn)高水平對(duì)外開放吸引外資國務(wù)院辦公廳于2024年2月印發(fā)《扎實(shí)推進(jìn)高水平對(duì)外開放更大力度吸引和利用外資行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》）?！斗桨浮窂?個(gè)方面提出24條措施推進(jìn)高水平對(duì)外開放、更大力度吸引和利用外資。這5個(gè)方面?擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入，提高外商投資自由化水平?加大政策力度，提升對(duì)外商投資吸引力?優(yōu)化公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，做好外商投資企業(yè)服務(wù)?暢通創(chuàng)新要素流動(dòng)，促進(jìn)內(nèi)外資企業(yè)創(chuàng)新合作?完善國內(nèi)規(guī)制，更好對(duì)接國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則等《方案》強(qiáng)調(diào)要擴(kuò)大開放領(lǐng)域，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，特別在金融等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，為外資企業(yè)提供更廣闊的發(fā)展空間。同時(shí)，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，保障外資企業(yè)的合法權(quán)益，增強(qiáng)其在華投資的信心。此外，還將優(yōu)化投資促進(jìn)和服務(wù)機(jī)制，提高行政效率，降低企業(yè)運(yùn)營成本，為外資企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。2024年4月12日，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》。本次新“國九條”旨在完善和強(qiáng)化資本市場(chǎng)的質(zhì)量要求，其背景著力于解決投資與融資兩端、一級(jí)與二級(jí)市場(chǎng)、上市公司準(zhǔn)入與退出、場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展不均衡等深層次矛盾。根據(jù)總體要求，始終堅(jiān)持五個(gè)“必須”原則，并逐步實(shí)現(xiàn)階段性目標(biāo)：在未來5年內(nèi)，基本構(gòu)建起資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的總體框架；到2035年，基本建成一個(gè)具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的資本市場(chǎng)，投資者的合法權(quán)益得到更加有效的保護(hù)；至本世紀(jì)中葉，資本市場(chǎng)的治理體系和治理能力現(xiàn)代化水平進(jìn)一步提升，建成與金融強(qiáng)國相匹配的高質(zhì)量資本市場(chǎng)。嚴(yán)把發(fā)行上市嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)?進(jìn)一步完善發(fā)行上市制度?強(qiáng)化發(fā)行上市全鏈條責(zé)任?加大發(fā)行承銷監(jiān)管力度嚴(yán)格上市公司持續(xù)監(jiān)管?加強(qiáng)信息披露和公司治理監(jiān)管?全面完善減持規(guī)則體系?強(qiáng)化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管?推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值加大退市監(jiān)管?深化退市制度改革，加快形成應(yīng)退盡力度退、及時(shí)出清的常態(tài)化退市格局加強(qiáng)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管加強(qiáng)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管?積極培育良好的行業(yè)文化和投資文化??促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行?加強(qiáng)交易監(jiān)管?健全預(yù)期管理機(jī)制加強(qiáng)交易監(jiān)管加強(qiáng)交易監(jiān)管期資金入市?優(yōu)化保險(xiǎn)資金權(quán)益投資政策環(huán)境??做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章?完善多層次資本市場(chǎng)體系?堅(jiān)持統(tǒng)籌資本市場(chǎng)高水平制度型開放和安全進(jìn)一步全面深化改革開放合力推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展合力推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展?加大對(duì)證券期貨違法犯罪的打擊力度2024年5月6日，國家外匯管理局修訂發(fā)布的《資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)指引（2024年版）》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）正式實(shí)施。本次修訂后的《指引》進(jìn)一步細(xì)化和明確部分業(yè)務(wù)辦理原則。如，明確境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外放款債轉(zhuǎn)股辦理程序；新增境內(nèi)企業(yè)在A股市場(chǎng)公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債，外方股東參與認(rèn)購業(yè)務(wù)辦理情形等?！吨敢返膶?shí)施對(duì)我國金融市場(chǎng)對(duì)外開放具有積極影響。一方面，有助于提升跨境資本流動(dòng)的效率和透明度，吸引更多外資進(jìn)入中國市場(chǎng)，同時(shí)助力境內(nèi)機(jī)構(gòu)和企業(yè)“走出去”，提高我國金融市場(chǎng)國際化水平。另一方面，隨著資本項(xiàng)目可兌換程度的提高，將推進(jìn)人民幣國際化，增強(qiáng)人民幣在國際貿(mào)易和金融活動(dòng)中的地位，提升人民幣資產(chǎn)對(duì)全球投資者的吸引力。此外，在2023年末發(fā)布《銀行外匯展業(yè)管理辦法（試行）》后，國家外匯管理局于2024年12月出臺(tái)包括《銀行外匯展業(yè)客戶盡職調(diào)查工作指引》《客戶外匯合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分類指引》《銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)交易監(jiān)測(cè)體系建設(shè)指引》在內(nèi)的3項(xiàng)配套法規(guī)文件，并指導(dǎo)全國外匯市場(chǎng)自律機(jī)制發(fā)布3項(xiàng)行業(yè)指引規(guī)范。至此，形成“1+6”的銀行外匯展業(yè)改革制度體系。截至2024年11月底，參與展業(yè)改革的銀行已從起步時(shí)的4家增加到10家。18l中國金融改革開放2024年度報(bào)告監(jiān)管改革提升QFII/RQFII投資中國資本市場(chǎng)便利化水平穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，優(yōu)化合格境外投資者制度，中國人民銀行、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布公告，修訂《境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)定》，自2024年8月26日起施行，進(jìn)一步優(yōu)化合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII/RQFII）跨境資金管理。進(jìn)一步簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)登記手續(xù)，明確進(jìn)一步簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)登記手續(xù)，明確QFII/RQFII業(yè)務(wù)登記通過主報(bào)告人在國家外匯管理局?jǐn)?shù)字外管平臺(tái)辦理，同時(shí)明確變更登記和注銷登記事宜。進(jìn)一步優(yōu)化賬戶管理。合并用于證券交易進(jìn)一步優(yōu)化賬戶管理。合并用于證券交易或衍生品交易的人民幣專用存款賬戶，減少經(jīng)營主體開展不同類型投資所需開立賬戶數(shù)量，降低其成本負(fù)擔(dān)。2進(jìn)一步完善匯兌管理。優(yōu)化進(jìn)一步完善匯兌管理。優(yōu)化QFII/RQFII跨境資金流動(dòng)管理，改進(jìn)匯出入幣種管理原則，便利境外機(jī)構(gòu)投資者配置境內(nèi)證券資3明確明確QFII/RQFII可通過托管人以外其他具有結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)、銀行間外匯市場(chǎng)辦理即期結(jié)售匯和外匯衍生品4優(yōu)化外商投資環(huán)境2024年11月1日，商務(wù)部、中國證監(jiān)會(huì)、國務(wù)院國資委、稅務(wù)總局、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國家外匯局修訂發(fā)布《外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，該辦法于2024年12月2日起施行。本次修訂主要從以下五個(gè)方面降低了投資門檻，目的是進(jìn)一步拓寬外資進(jìn)入證券市場(chǎng)的渠道，充分發(fā)揮戰(zhàn)略投資渠道的引資潛力，并鼓勵(lì)外資進(jìn)行長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資：管理辦法修訂變化允許外國自然人實(shí)施戰(zhàn)略投資原辦法僅允許外國法人或其他組織實(shí)施戰(zhàn)略投資，外國自然人不能實(shí)施投資。新辦法將外國自然人納入外國投資者范疇，允許其對(duì)上市公司實(shí)施戰(zhàn)略投資。放寬外國投資者的資產(chǎn)要求原辦法要求外國投資者境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于5億美元。新辦法為便利和促進(jìn)上市公司引入更多長(zhǎng)期資金，新辦法適當(dāng)降低了對(duì)非控股股東外國投資者的資產(chǎn)要求。管理辦法修訂變化（續(xù)）增加要約收購這一戰(zhàn)略投資方式新辦法允許外國投資者以要約收購方式實(shí)施戰(zhàn)略投資。原辦法規(guī)定的戰(zhàn)略投資方式僅包括定向增發(fā)和協(xié)議新辦法允許外國投資者以要約收購方式實(shí)施戰(zhàn)略投資。以定向發(fā)行、要約收購方式實(shí)施戰(zhàn)略投資的，允許以境外非上市公司股份作為支付對(duì)價(jià)為吸引外國投資者綜合運(yùn)用現(xiàn)金、股權(quán)等多種方式戰(zhàn)略投資上市公司、便利境內(nèi)上市公司通過跨境換股收購境外資產(chǎn)，對(duì)于以定向發(fā)行、要約收購方式實(shí)施的戰(zhàn)略投資，允許以境外非上市公司股權(quán)實(shí)施跨境換股。外國投資者的持股鎖定期不低于外國投資者的持股鎖定期不低于12個(gè)月。外國投資者的持股鎖定期不低于3年。原辦法以協(xié)議轉(zhuǎn)讓、要約收購方式實(shí)施戰(zhàn)略投資的持股比例要求為10%。新辦法以協(xié)議轉(zhuǎn)讓、要約收購方式實(shí)施戰(zhàn)略投資的持股比例要求為5%。2024年12月18日，中國人民銀行、國家外匯管理局宣寧波、青島和深圳等10省市進(jìn)一步優(yōu)化跨國公司本外幣一體化資金池業(yè)務(wù)試點(diǎn)政策，旨在提升跨國公司跨境資金運(yùn)營效率，并加強(qiáng)對(duì)跨國公司跨境投融資便利化的支持。試點(diǎn)政策的主要內(nèi)容包括四個(gè)方面：一是允許跨國公司境內(nèi)成員企業(yè)間錯(cuò)幣種借貸用于經(jīng)常項(xiàng)目跨境支付業(yè)務(wù)，降低企業(yè)資金融資成本；二是簡(jiǎn)化備案流程及涉外收付款相關(guān)材料審核，提升企業(yè)跨境收支便利化水平；三是允許跨國公司根據(jù)宏觀審慎原則自行決定外債和境外放款的歸集比例，便利企業(yè)跨境資金運(yùn)營管理；四是支持跨國公司主辦企業(yè)通過國內(nèi)資金主賬戶代境外成員企業(yè)辦理其與境內(nèi)成員企業(yè)或境外主體之間的集中收付，進(jìn)一步提高資金使用效率。國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年12月18日，上述10省市54家跨國公司通過試點(diǎn)政策已完成跨境資金調(diào)撥4,669.41億美元，惠及境內(nèi)外成員企業(yè)3,188家。19l中國金融改革開放2024年度報(bào)告2024年，長(zhǎng)三角地區(qū)的總體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，地區(qū)生產(chǎn)總值增速高于全國。在這一年中，地區(qū)的金融改革開放建設(shè)也在持續(xù)深化，包括上海國際金融中心、浦東綜合改革試點(diǎn)以及臨港新片區(qū)等的高質(zhì)量發(fā)展都取得了新的進(jìn)展。通過一系列制度創(chuàng)新和政策的實(shí)施，使得長(zhǎng)三角地區(qū)的金融市場(chǎng)更加開放，金融服務(wù)更加多元化，不僅為國內(nèi)外投資者提供了更加便利的投資環(huán)境，也為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化提供了有力支撐。2024年1月22日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《浦東新區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案（2023—2027年），強(qiáng)調(diào)在重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革上賦予浦東新區(qū)更大自主權(quán)，支持推進(jìn)更深層次改革、更高水平開放，為浦東新區(qū)打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)提供支撐，在推進(jìn)中國式現(xiàn)代化中更好發(fā)揮示范引領(lǐng)作用。其中，金融領(lǐng)域的改革較先前《引領(lǐng)區(qū)意見》又有諸多新元素，主要涵蓋金融雙向開放與資本項(xiàng)目可兌換、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、完善資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展、金融監(jiān)管機(jī)制完善等方面。2024年是中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)（簡(jiǎn)稱“臨港新片區(qū)”）成立第五周年。8月14日，上海市市委金融辦會(huì)同臨港新片區(qū)管委會(huì)等多部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)金融領(lǐng)域高水平開放高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》，提出新一批50條具體舉措，聚焦金融制度創(chuàng)新、金融雙向開放、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、發(fā)展?fàn)I商環(huán)境和完善保障措施等5方面。目標(biāo)將臨港新片區(qū)建設(shè)成為國際創(chuàng)新協(xié)同基地、國際經(jīng)濟(jì)治理試驗(yàn)田和全國高水平開放新高地。2024年協(xié)會(huì)連續(xù)三屆主辦品牌系列“全球資產(chǎn)管理中心上海國際活動(dòng)周”，連續(xù)兩年發(fā)布《上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)報(bào)告》。協(xié)會(huì)積極發(fā)展會(huì)員單位，營造優(yōu)良的資產(chǎn)管理與財(cái)富管理發(fā)展生態(tài)，目前已發(fā)展至188家會(huì)員機(jī)構(gòu)（截止2024年11月）。2024年正值《上海市推進(jìn)國際金融中心建設(shè)條例》施行的第15周年。15年里，上海作為金融中心取得重要進(jìn)展，金融中心核心功能正不斷增強(qiáng)，包括貝萊德、路博邁、富達(dá)、施羅德、瑞銀等全球幾十家頂級(jí)資管機(jī)構(gòu)落戶上海。上海金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)(截至2024年10月)8,000家123家2024年8月22日上海市第十六屆人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)進(jìn)一步修訂《上海市推進(jìn)國際金融中心建設(shè)條例》。此次修訂通過金融體系建設(shè)、金融改革開放、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范、推進(jìn)金融科技、注重人才培養(yǎng)、優(yōu)化營商環(huán)境七個(gè)維度，促進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展，助力金融強(qiáng)國建設(shè)。另一方面，2024年6月19日國際貨幣基金組織上海區(qū)域中心正式啟動(dòng)，旨在加強(qiáng)國際貨幣基金組織與亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)體的交流與合作，就新興市場(chǎng)和中等收入國家關(guān)注領(lǐng)域開展相關(guān)研究，為區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)體提供有針對(duì)性的能力建設(shè)支持，維護(hù)全球和區(qū)域金融穩(wěn)定。為鼓勵(lì)跨國公司在滬設(shè)立全球或區(qū)域財(cái)資管理中心，加快吸引財(cái)資中心集聚，加快浦東引領(lǐng)區(qū)和上海國際金融中心建設(shè)，中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)管理委員會(huì)陸家嘴管理局于2024年4月發(fā)布《浦東新區(qū)關(guān)于鼓勵(lì)跨國公司地區(qū)總部財(cái)資中心集聚的若干意見》，提出了加快實(shí)施推動(dòng)上?？鐕矩?cái)資中心建設(shè)的若干舉措，涉及資金運(yùn)營便利度、金融科技創(chuàng)新、政策與環(huán)境等方面。2024年6月，陸家嘴金融城迎來了首批5家財(cái)資中心。同年11月，陸家嘴管理局向首批6家財(cái)資中心合作銀行進(jìn)行認(rèn)證授牌，標(biāo)志著上海探索發(fā)展更高能級(jí)總部經(jīng)濟(jì)已經(jīng)取得了新的進(jìn)展。20中國金融改革開放2024年度報(bào)告來2024年粵港澳大灣區(qū)在金融領(lǐng)域的改革與對(duì)外開自《前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)總體發(fā)展規(guī)劃》獲批以多年來，深圳QFLP和QDIE來2024年粵港澳大灣區(qū)在金融領(lǐng)域的改革與對(duì)外開放已，取得顯著，成效，特別是在跨境金融數(shù)據(jù)互聯(lián)互通、了一批具有特色優(yōu)勢(shì)和標(biāo)桿效應(yīng)的外商投資企業(yè)。為進(jìn)跨境融資便利化、QFLP試點(diǎn)、橫琴粵澳深度合作區(qū)金一步優(yōu)化外商投資環(huán)境，加大吸引外商投資力度，提升融創(chuàng)新及深化滬深港資本市場(chǎng)合作等方面實(shí)現(xiàn)了重要突金融雙向開放水平，1月5日，深圳市地方金融監(jiān)督管理破。局印發(fā)發(fā)修訂后的《深圳市合格境外有限合伙人試點(diǎn)辦202