諾遠(yuǎn)票據(jù)產(chǎn)品培訓(xùn)

票據(jù)基金產(chǎn)品簡(jiǎn)介2015年3月

1.銀行承兌匯票概述

2.諾遠(yuǎn)票據(jù)基金介紹

3.風(fēng)險(xiǎn)控制目錄：

4.行業(yè)產(chǎn)品對(duì)比銀行承兌匯票概述1銀行承兌匯票概述業(yè)務(wù)介紹什么是銀行承兌匯票貼現(xiàn)銀行承兌匯票貼現(xiàn)：是指銀行承兌匯票的合法持有人在銀行承兌

匯票到期之前，為取得資金而將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行的票據(jù)行為.企業(yè)將票據(jù)“賣給”銀行直貼；銀行之間相互買賣叫轉(zhuǎn)貼現(xiàn)；銀行最終賣給中央銀行（人民銀行）叫再貼。票據(jù)本票商業(yè)本票銀行本票匯票商業(yè)匯票銀行承兌匯票商業(yè)承兌匯票銀行匯票支票銀行承兌匯票概述銀行承兌匯票概述票據(jù)價(jià)格銀行承兌匯票貼現(xiàn)：指銀行承兌匯票的合法持有人為取得資金，在銀行承兌匯票到期之前將票據(jù)以一定貼現(xiàn)率折價(jià)轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行的票據(jù)行為。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：指票據(jù)的持有者為了融通資金，在票據(jù)到期日之前將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給第三方，由其收取一定貼息后，將約定金額支付給持票人的行為。票據(jù)貼現(xiàn)價(jià)格票面金額貼現(xiàn)利息=-票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)銀行付給貼現(xiàn)申請(qǐng)人的實(shí)付貼現(xiàn)金額票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)實(shí)付金額和票面金額之間的差額票據(jù)貼現(xiàn)利息的計(jì)算（1）不帶息票據(jù)貼現(xiàn)：貼現(xiàn)利息=票據(jù)面值×貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)天數(shù)÷360（2）帶息票據(jù)的貼現(xiàn)：貼現(xiàn)利息=票據(jù)到期值×貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)天數(shù)÷360（貼現(xiàn)天數(shù)=貼現(xiàn)日到票據(jù)到期日實(shí)際天數(shù)-1）銀行承兌匯票概述銀行票據(jù)投資機(jī)會(huì)各銀行貼現(xiàn)率差異由于目前市場(chǎng)存在分割的客觀事實(shí)，貨幣市場(chǎng)盤中資金價(jià)格波動(dòng)較大，各個(gè)銀行承兌匯票貼現(xiàn)價(jià)格有所差異。各地區(qū)間貼現(xiàn)率差異同一銀行不同地區(qū)間貼現(xiàn)價(jià)格也有所差異，據(jù)了解跨地區(qū)之間，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)成本差異最大可達(dá)到30個(gè)基點(diǎn)。不同貼現(xiàn)規(guī)模貼現(xiàn)率差異中小企業(yè)議價(jià)能力不強(qiáng)，多數(shù)銀行對(duì)500萬元以下小額銀行承兌匯票貼現(xiàn)持消極態(tài)度，對(duì)100萬元以下承兌匯票持不支持態(tài)度，以致中小企業(yè)貼現(xiàn)價(jià)格相對(duì)較高。貼現(xiàn)價(jià)格是各金融機(jī)構(gòu)的機(jī)密，由此金融機(jī)構(gòu)和大客戶議價(jià)時(shí)往往是壓低利潤(rùn)搶客戶，提高中小企業(yè)貼現(xiàn)融資成本。票據(jù)市場(chǎng)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)成本差異明顯，票據(jù)貼現(xiàn)利率差價(jià)空間表明存在投資套利可能。銀行承兌匯票概述產(chǎn)品說明諾遠(yuǎn)票據(jù)基金介紹2票據(jù)投資基金簡(jiǎn)介諾遠(yuǎn)票據(jù)投資基金以銀行承兌匯票為投資標(biāo)的物，主要投資于票據(jù)的流通轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，以一定銀承金融服務(wù)費(fèi)率向企業(yè)受讓票據(jù)，并打包以相對(duì)較低貼現(xiàn)率向金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，通過貼現(xiàn)率差價(jià)獲得收益。業(yè)務(wù)模式：通過專業(yè)平臺(tái)在市場(chǎng)中尋找安全可靠并需貼現(xiàn)的銀行承兌匯票，予以貼現(xiàn)并簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議獲得背書轉(zhuǎn)讓通過企業(yè)及銀行間收票、出票等方式獲得投資收益。操作方法：持票人將票交予基金經(jīng)營(yíng)方（只接受從銀行開出的未經(jīng)背書、轉(zhuǎn)讓的一手票），由經(jīng)營(yíng)方當(dāng)場(chǎng)驗(yàn)票，確認(rèn)合格并符合收販標(biāo)準(zhǔn)后即簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議，資金劃至持票人賬戶，票即轉(zhuǎn)讓給經(jīng)營(yíng)方，經(jīng)營(yíng)方持票后或至銀行辦理貼現(xiàn)，或持有到期辦理兌現(xiàn)。諾遠(yuǎn)票據(jù)基金介紹票據(jù)投資基金簡(jiǎn)介區(qū)別于投資于其他金融有價(jià)證券，票據(jù)基金的產(chǎn)品特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好，收益適中，通過合理地配置不同品種和票據(jù)，能夠在收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性之間取得較好的平衡，最大限度地保證保護(hù)基金出資人利益，是小額度基金獲得穩(wěn)定收益的理想品種?；阢y行的信用支持，基金投資于銀行承兌匯票有以下優(yōu)點(diǎn)：銀行承兌匯票到期由銀行無條件付款，有銀行信用作保證靈活的贖回期選擇充分保證資金流動(dòng)性銀行承兌匯票可以背書轉(zhuǎn)讓也可以申請(qǐng)貼現(xiàn)，可根據(jù)公司資金和市場(chǎng)狀況靈活配置安全性高期限靈活流通性強(qiáng)諾遠(yuǎn)票據(jù)基金介紹基于銀行的信用支持，諾遠(yuǎn)基金投資于銀行承兌匯票有以下優(yōu)點(diǎn)：1.安全性高，風(fēng)險(xiǎn)低。銀行承兌匯票到期由銀行無條件付款，有銀行信用作保證2.流通性強(qiáng)，配置靈活性高，銀行承兌匯票可以背書轉(zhuǎn)讓，也可以申請(qǐng)貼現(xiàn)，可根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)、公司資金狀況靈活配置。3.收益適中，多數(shù)銀行對(duì)500萬元以下小額銀行承兌匯票貼現(xiàn)持消極態(tài)度，對(duì)100萬元以下承兌匯票持不支持態(tài)度，致該種品種利率較高，公司基于此因?qū)⑼顿Y品種定位于此。諾遠(yuǎn)票據(jù)基金介紹投資流程圖：票據(jù)有限合伙基金合格投資者認(rèn)購?fù)顿Y收益漢富資本管理分成銀行承兌票據(jù)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)監(jiān)控投資收益發(fā)起設(shè)立足額票據(jù)質(zhì)押XX銀行銀行托管諾遠(yuǎn)票據(jù)基金介紹產(chǎn)品名稱諾遠(yuǎn)資產(chǎn)·票據(jù)型有限合伙基金（一期）產(chǎn)品類型票據(jù)型有限合伙企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人GP漢富（北京）資本管理有限公司規(guī)模6億元，一期5,000萬元期限3個(gè)月/6個(gè)月/12個(gè)月預(yù)期年化收益率7.5%(3個(gè)月）/8.5%（6個(gè)月）/9.5%（12個(gè)月）投資范圍資金主要投資于銀行承兌匯票還款來源票據(jù)企業(yè)所持有票據(jù)資產(chǎn)貼現(xiàn)形成的現(xiàn)金流入風(fēng)控措施所持有票據(jù)全部為銀行承兌匯票，銀行提供剛性兌付

合作方以票據(jù)足額質(zhì)押，保證覆蓋投資本金及承諾回報(bào)采取賬戶共管模式確保資產(chǎn)安全，由托管銀行提供托管和驗(yàn)票服務(wù)認(rèn)購金額20萬元起，超過部分按10萬元的整數(shù)倍增收益分配方式投資期限到期后一次性還本付息諾遠(yuǎn)票據(jù)基金介紹并購重組企業(yè)上市顧問風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制3并購重組企業(yè)上市顧問風(fēng)險(xiǎn)控制票據(jù)產(chǎn)品風(fēng)控架構(gòu)與流程專注銀行承兌匯票業(yè)務(wù)：票據(jù)產(chǎn)品在選擇基礎(chǔ)資產(chǎn)時(shí)只做銀行承兌匯票，因?yàn)殂y行提供剛性兌付，流動(dòng)性具有足夠保障。嚴(yán)密的流程管控：票據(jù)產(chǎn)品通過“兩道關(guān)口，四重保障”進(jìn)行把關(guān)，即所有票據(jù)都經(jīng)過平臺(tái)的專業(yè)票據(jù)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)以及合作銀行兩道關(guān)口進(jìn)行審，另外還得經(jīng)過機(jī)器、人工、人民銀行大額支付系統(tǒng)、合作銀行復(fù)驗(yàn)四重程序。賬戶共管模式：票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)控的核心之一在于對(duì)底層資產(chǎn)的保護(hù)，即完成票據(jù)背書交易后資產(chǎn)就要進(jìn)入指定機(jī)構(gòu)完成鎖定。諾遠(yuǎn)票據(jù)產(chǎn)品借鑒傳統(tǒng)銀行的“賬戶共管”模式，與NALIPEI等票據(jù)產(chǎn)品提供方、合作銀行同時(shí)簽訂協(xié)議，要同時(shí)有雙方的印章才能讓資產(chǎn)出庫，確保資產(chǎn)安全。票據(jù)風(fēng)控總監(jiān)審核結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制——進(jìn)票流程結(jié)算賬戶/第三方支付承兌人合作平臺(tái)票據(jù)中心【托管銀行票據(jù)池】共管賬戶基金1遞送票據(jù)額外授信部分：再投入收益參考息差諾遠(yuǎn)和NALIPEI共同監(jiān)管2驗(yàn)票入庫通知放款3放款

接口:通知指令接口:確認(rèn)4T+3放款票據(jù)中心專業(yè)履行驗(yàn)票和票據(jù)保管職能，諾遠(yuǎn)資產(chǎn)和合作平臺(tái)共同對(duì)共管賬戶進(jìn)行監(jiān)管，經(jīng)過票據(jù)中心驗(yàn)票入庫后發(fā)出通知指令后才可放款風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制——出票流程結(jié)算賬戶/第三方支付承兌人合作平臺(tái)票據(jù)中心【托管銀行票據(jù)池】共管賬戶基金1打款2通知到款3匹配票據(jù)4.1預(yù)約出票4.2出票確認(rèn)

接口:確認(rèn)接口:查詢5出票6收票確認(rèn)——退貨罰金7放款諾遠(yuǎn)和NALIPEI共同監(jiān)管票據(jù)中心專業(yè)履行驗(yàn)票和票據(jù)保管職能，諾遠(yuǎn)資產(chǎn)和NALIPEI共同對(duì)共管賬戶進(jìn)行監(jiān)管，通過NALIPEI平臺(tái)匹配和票據(jù)中心查詢后才可出票同業(yè)產(chǎn)品對(duì)比4同業(yè)產(chǎn)品對(duì)比京東金融票據(jù)產(chǎn)品蘇寧金融票據(jù)產(chǎn)品國美金融票據(jù)產(chǎn)品同業(yè)票據(jù)基金產(chǎn)品