陶瓷瓷磚行業(yè)簡析報告

陶瓷瓷磚行業(yè)簡析報告01.

房地產(chǎn)與建筑業(yè)拉動陶瓷行業(yè)的需求陶瓷按用途分類可分為日用陶瓷，藝術(shù)陶瓷，工業(yè)陶瓷三大類。建筑衛(wèi)生陶瓷業(yè)的上游行業(yè)主要包括能源業(yè)，機械制造業(yè)，原材料等，下游應(yīng)用范圍主要包括房地產(chǎn)、建筑業(yè)、運輸業(yè)等。其中下游房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)對建筑衛(wèi)生陶瓷需求影響最大。房地產(chǎn)市場較大程度影響了住宅裝修裝飾市場需求和家居衛(wèi)生潔具產(chǎn)品需求。隨著國內(nèi)城鎮(zhèn)化及全面建設(shè)小康社會的推進，規(guī)?；ㄔO(shè)還保持一定的總量，預(yù)計對建筑衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)品的絕對需求仍然可觀。陶

瓷工業(yè)陶瓷藝術(shù)陶瓷日用陶瓷建筑陶瓷衛(wèi)生陶瓷化工陶瓷電瓷特種陶瓷陶管飾面瓦陶瓷磚陶瓷薄磚建筑琉璃制品上游產(chǎn)業(yè)中游產(chǎn)業(yè)下游產(chǎn)業(yè)能源業(yè)機械制造業(yè)原材料化工業(yè)設(shè)計生產(chǎn)制造銷售房地產(chǎn)業(yè)建筑業(yè)運輸業(yè)……數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)陶瓷用途分類建筑衛(wèi)生陶瓷制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈02.

陶瓷行業(yè)產(chǎn)量與企業(yè)數(shù)量雙降在房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化、世界經(jīng)濟和貿(mào)易增長動能減弱的大背景下，我國建筑陶瓷產(chǎn)量已從2017年的101.46億平方米下降至2023年的67.30億平方米，規(guī)模以上建陶企業(yè)數(shù)量從

2017年的1402家下降至2023年的1022家，分別-33.67%和-27.10%。預(yù)計環(huán)保要求趨嚴(yán)與行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變革有望加速建陶行業(yè)出清，行業(yè)分化趨勢或更加明顯，龍頭集中度有望進一步提升。2010-2023中國建筑陶瓷產(chǎn)量及增速2017-2023中國規(guī)模以上建筑陶瓷企業(yè)數(shù)量-15%-10%-5%0%5%10%15%20%0204060801001202010

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2023中國建筑陶瓷產(chǎn)量（億平方米）YOY（%）0數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)2004006008001000120014001600201720182019202020212022202303.

近年陶瓷出口單價提升較快2016年至2023年，中國陶瓷磚出口量從107407.4萬平方米下降至61809.4平方米，出口額從約55.3億美元下降至約48.6億美元。2023年，陶瓷磚出口單價為7.86美元/平方米，雖較2022年的歷史高位8.53美元/平方米有所回落，但仍明顯高于除2022年之外的其他年份。對比全球主要陶瓷出口國出口單價近年來的變化情況，我國出口單價提升較快，反映出我國出口產(chǎn)品逐漸退出價格戰(zhàn)主導(dǎo)的低端市場，向價值鏈高端攀升。2016-2023年陶瓷出口量0.0200000.0400000.0600000.0800000.01000000.01200000.00.020000.040000.060000.080000.0100000.0120000.020162017201820192020202120222023出口量（萬平方米）出口額（萬美元）數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)04.

煤改氣政策加速陶瓷生產(chǎn)線淘汰在我國“碳達峰”、“碳中和”

目標(biāo)推動下，環(huán)保要求趨嚴(yán)，近年來中央與各地政府、部委已多次強調(diào)煤炭減量替代，提高天然氣等清潔低碳能源的使用比例。建筑陶瓷是典型高耗能、高排放的“兩高”行業(yè)，在減碳的具體執(zhí)行層面已有廣東規(guī)定到2020年珠海、佛山、韶關(guān)、東莞、江門、肇慶、清遠等市基本完成建筑陶瓷行業(yè)清潔能源改造；廣西對2025年底前未完成煤改氣的陶瓷生產(chǎn)線將納入淘汰類產(chǎn)業(yè)。建筑陶瓷行業(yè)煤改氣部分相關(guān)政策梳理數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)時間發(fā)布主體政策名稱政策內(nèi)容2018年12月29日廣東省人民政府《廣東省打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)實施方案(2018-

-2020

年)》推進陶瓷行業(yè)清潔排放改造。在保障氣源供應(yīng)的前提下，按照“先合同后發(fā)展”的原則，到2020年,珠海、佛山、韶關(guān)、東莞、江門、肇慶、清遠等市基本完成建筑陶瓷行業(yè)清潔能源改造。2021年5月28日廣西壯族自治區(qū)工業(yè)和信息化廳《廣西工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2021年本》》2025年前未完成煤改氣改造的陶瓷生產(chǎn)線納入淘汰類產(chǎn)業(yè)。2022年2月11日國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、國家能源局《建筑、

衛(wèi)生陶瓷行筑、衛(wèi)生陶瓷行業(yè)節(jié)能降碳改造升級實施指南》加強清潔能源原燃料替代。建立替代原燃材料供應(yīng)支撐體系，推動建筑、衛(wèi)生陶瓷行業(yè)能源消費結(jié)構(gòu)逐步轉(zhuǎn)向使用天然氣等清潔能源，加大綠色能源使用比例，支持鼓勵建筑衛(wèi)生陶瓷企業(yè)利用自有設(shè)施。場地實施太陽能利用、余熱余壓利用、分布式發(fā)電等，努力提升企業(yè)能源自給能力，減少對化石能源及外部電力依賴。2022年8月19日廣西壯族自治區(qū)人民政府《廣西能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》提升終端用能低碳化電氣化水平。加強工業(yè)領(lǐng)域清潔能源替代，在冶金、陶瓷、玻璃、水泥等行業(yè)推廣電鍋爐、電窯爐使用，鼓勵高效利用可再生能源，穩(wěn)妥拓展工業(yè)“煤改電”、“煤改氣”。2023年4月17日中國輕工業(yè)聯(lián)合會《輕工業(yè)重點領(lǐng)域碳達峰實施方案》推進煤炭減量替代。進一步降低陶瓷、日用玻璃行業(yè)中煤炭能源的比重，逐步提高天然氣和電能的使用比例。逐步禁止陶瓷行業(yè)使用燃煤及煤制氣，推動天然氣成為主要能源在電力資源優(yōu)勢地區(qū)，鼓勵玻璃窯爐采取“天然氣+電助熔”的能源結(jié)構(gòu)形式,推動陶瓷窯爐燃料“以電代氣”，推廣電窯爐替代，推動工業(yè)用能電氣化。2023年4月27日福建省生態(tài)環(huán)境廳《福建省生態(tài)環(huán)境廳關(guān)于推動陶瓷行業(yè)減污降碳協(xié)同治理的通知》推廣清潔能源。按照“提氣、轉(zhuǎn)電、控煤”的發(fā)展思路，推動陶瓷行業(yè)進一步優(yōu)化用能結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)能源消費清潔低碳化。提氣方面，閩清、平和等地要鞏固建陶企業(yè)“煤改氣”成果，在氣源有保障、價格可承受的條件下，推動有序提高天然氣等清潔低碳能源使用比例;轉(zhuǎn)電方面，綜合運用峰谷分時制度，引導(dǎo)建陶企業(yè)使用電能;控煤方面，按照減污降碳原則，逐步減少直至取消燃煤烘干物料、燃料類煤氣發(fā)生爐等用煤，減少化石能源消費，協(xié)同降低溫室氣體和污染物排放。2023年7月26日新疆維吾爾自治區(qū)工業(yè)和信息化廳、發(fā)展和改革委員會、生態(tài)環(huán)境廳《新疆維吾爾自治區(qū)工業(yè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》用好“可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制”等政策，有序推進燃料用煤減量替代，逐步提高綠電消費比重。加大天然氣消費,推廣煤改氣、煤改電工程,合理引導(dǎo)工業(yè)用氣和化工原料用氣增長。鼓勵企業(yè)、因區(qū)就近利用清潔能源，鼓勵企業(yè)通過投資可再生能源發(fā)電項目、參與分布式發(fā)電市場化交易、購買綠色電力證書等方式選用清潔能源，提高非化石能源消費占比，從源頭減少碳排放。2023年8月23日湖南省人民政府《湖南省大氣污染防治“守護藍天”攻堅行動計劃(2023-

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年》》推動能源綠色低碳轉(zhuǎn)型。嚴(yán)格落實煤炭等量、減量替代，提高電煤消費占比。多渠道擴展天然氣氣源，擴大外受電比重，持續(xù)推進“煤改氣”“煤改電”工程，大力推進使用清潔能源或電廠熱力、工業(yè)余熱等替代鍋爐、爐窯燃料用煤，加快推動玻璃、地板磚等建材行業(yè)企業(yè)以及有色冶煉行業(yè)鼓風(fēng)爐、反射爐等“煤改氣”，依法依規(guī)推進煤氣發(fā)生爐有序退出，推動非化石能源發(fā)展。05.

陶瓷企業(yè)瞄準(zhǔn)整裝市場整裝是解決一站式家裝需求的模式，具備要素產(chǎn)品化、報價標(biāo)準(zhǔn)化、服務(wù)整體化三大特征。整裝優(yōu)勢在于為客戶節(jié)省時間精力、產(chǎn)品專業(yè)化、流程有保障、價格透明。整裝市場體量大、增速快、想象空間足。陶瓷企業(yè)圍繞泛家居產(chǎn)業(yè)鏈整合各子版塊資源，形成差異化競爭力進軍整裝市場。2018-2023年家裝市場規(guī)模（億元）2018-2023年整裝市場規(guī)模（億元）0%2%4%6%8%10%12%14%0500010000150002000025000300003500040000201820192020202120222023家裝市場規(guī)模YOY（%）0%10%20%30%40%50%60%70%02000400060008000100001200014000201820192020202120222023整裝市場規(guī)模YOY（%）數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)06.

瓷磚客單價值相對更高瓷磚產(chǎn)品作為家裝主材，客單價值相對更高。以100平方米城鎮(zhèn)房屋面積為基準(zhǔn)測算，墻面及地面合計需140平方米瓷磚；考慮到不同位置所采用的瓷磚價格不同，按照每平米100元的零售價來計算，則客單值約14000元；相比管材（4000-5000元）、防水（1000-2000元）、涂料（2000-3000元）客單值更高。房屋內(nèi)外各部位占比及瓷磚用量數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)項目面積占比覆蓋面積（㎡）地面瓷磚使用頻率地面瓷磚需求墻面面積（㎡）墻面瓷磚使用頻率墻面瓷磚需求（㎡）客廳35%3570%24.530.762%2%臥室+書房40%4050%2032.890%0%陽臺5%595%4.7511.6350%50%衛(wèi)生間7%795%6.6513.7695%95%廚房8%895%7.614.7190%90%餐廳8%885%6.814.715%5%建筑外墻----10830%30%合計70.3墻面+地面合計136.17考慮瓷磚3%的損耗后總用量140.2607.

瓷磚行業(yè)對成本控制和供應(yīng)鏈效率的要求高瓷磚產(chǎn)品非標(biāo)，SKU數(shù)量近千個，顏色、紋理、光澤度、風(fēng)格等個性化程度高，同時瓷磚重量大、易碎，運輸半徑有限，決定了具備更突出成本控制和供應(yīng)鏈效率的企業(yè)能夠獲得更高的生產(chǎn)組織和成本優(yōu)勢，實現(xiàn)更好的盈利能力。一線瓷磚品牌中，馬可波羅2023年實現(xiàn)15%的凈利率和18%ROE，遠高于行業(yè)平均，主要系精細化生產(chǎn)和原材料、庫存的管理能力，帶來供應(yīng)鏈的高效率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高；產(chǎn)能布局合理、物流交付能力強，

能夠有效降低運輸成本。瓷磚企業(yè)近年人均創(chuàng)收對比（萬元/人）瓷磚企業(yè)近年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對比020406080100120140160201820192020202120222023馬可波羅蒙娜麗莎東鵬股份帝歐家居0.000.200.400.600.801.001.201.40201820192020202120222023馬可波羅蒙娜麗莎東鵬控股帝歐家居數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)08.

龍頭市占率提升空間可觀建筑陶瓷行業(yè)呈現(xiàn)龍頭企業(yè)市占率較低、地方性小廠數(shù)量眾多、低檔產(chǎn)品產(chǎn)能過剩的激烈競爭格局。近年來行業(yè)加速出清，供給側(cè)收縮后龍頭有望獲得更加確定的成長機會。2021-2023年，四家頭部建筑陶瓷企業(yè)中，蒙娜麗莎、馬可波羅、東鵬控股以產(chǎn)量為口徑的市占率均有不同程度增長，或反映了行業(yè)集中度提升趨勢。但從絕對值來看，截至2023年底，四家企業(yè)合計市占率仍不足9%，未來進一步加速整合，龍頭市占率提升空間依舊可觀。2021-2023頭部建筑陶瓷企業(yè)產(chǎn)量（億平方米）2021-2023建筑陶瓷行業(yè)以產(chǎn)量為口徑的市占率0.000.501.001.502.002.50202120222023蒙娜麗莎馬可波羅東鵬控股帝歐家居0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%202120222023蒙娜麗莎馬可波羅東鵬控股帝歐家居數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)09.

巖板帶來陶瓷行業(yè)競爭門檻的提升大規(guī)格陶瓷板材帶來了美學(xué)進一步提升、柔性定制的可能性，高品質(zhì)大板相比其他板材具有性能優(yōu)勢，相比天然材料具有價格優(yōu)勢；更薄的大板能夠降低原材料成本、運輸成本，減少污染物排放、能源消耗。大板/巖板升級的背后，是瓷磚的定制化與服務(wù)屬性的顯著提升。巖板的應(yīng)用決定了其高定制化屬性，而瓷磚本身脆、硬的特點又使得其加工具備難度；大板產(chǎn)品大規(guī)格的屬性會帶來工人操作和生產(chǎn)管理效率下降的問題。瓷磚是建材家居產(chǎn)品中為數(shù)不多的完全沒有售后服務(wù)的產(chǎn)品，巖板正在改變瓷磚產(chǎn)品的這種屬性，促使運輸、

鋪貼（連紋、密縫）安裝等服務(wù)甚至是第三方服務(wù)平臺的出現(xiàn)。巖板相比其他板材具有多種性能優(yōu)勢巖板未來可進入領(lǐng)域物理性能大理石MARBLE花崗巖GRANITE瓷磚PORCELAIN巖板TECHSIZE成份碳酸鈣石英，長石高嶺土二氧化硅，無機黏土，長石粉生成工藝地殼擠壓火山熔漿800度燒制，橫壓分坯體及面層1280度燒制輥壓，通體成型滲水率1-3%0.5-1%0.3-0.5%0.02-0.05%耐高低溫表現(xiàn)防火耐高低溫防火耐高低溫防火耐有限高溫不耐驟冷驟熱防火耐高低溫且高溫?zé)o色變抗腐蝕性能耐破不耐酸易風(fēng)化溶蝕耐腐蝕耐酸堿ULA級輕濃度酸堿UHA耐高濃度酸堿硬度及強度莫氏硬度3-4級莫氏硬度5-5.5級莫氏硬度45級莫氏硬度6級放射性A類B.C類A類A類精加工呈現(xiàn)工藝成熟,但斑根裂天然缺陷存在工藝成熟但設(shè)計感不滿足要求基本無精加工配套極佳(UHA級耐高濃度酸堿)全方位應(yīng)用不宜用室外，易老化因放射性及裝飾效果因素，多僅用室外應(yīng)用裝飾性一般，常用墻地面,飾面效果不佳全方位不限空間石材瓷磚裝飾門板建筑幕墻臺面板家具建筑的墻地面整體廚柜家電數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)10.

建筑陶瓷行業(yè)處于出清階段進入2024年，雖然家裝市場略有復(fù)蘇，但房地產(chǎn)市場整體上依舊低迷，這也導(dǎo)致陶瓷衛(wèi)浴行業(yè)營業(yè)收入增速放緩和利潤率下降，行業(yè)市場規(guī)模的增速也在放緩。隨著地產(chǎn)需求下滑，環(huán)保、能源成本提升，瓷磚利潤空間受擠壓，加速了中小企業(yè)退出和產(chǎn)量下降，2018-2023年陶瓷磚產(chǎn)量CAGR為-6%。2021年以來瓷磚企業(yè)毛利率2021年以來單片瓷磚出廠價格（元/㎡）呈下滑趨勢0.030.080.130.180.230.280.330.380.430.480.532017201820192020202120222023馬可波羅蒙娜麗莎東鵬控股帝歐家居鷹牌陶瓷05101520253035404550鷹牌外購鷹牌自產(chǎn)東鵬控股蒙娜麗莎2021

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2023數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)11.

收縮工程業(yè)務(wù)成為行業(yè)共識2020-2023年，我國精裝房開盤套數(shù)從325萬套大幅下滑至93萬套。市場高速擴容紅利期終結(jié)疊加房地產(chǎn)相關(guān)違約風(fēng)險發(fā)酵，頭部建陶企業(yè)紛紛積極調(diào)整渠道戰(zhàn)略，主動收縮對接精裝房集采需求的工程業(yè)務(wù)比重。2014-2024M1-4中國精裝房開盤數(shù)量（萬套）頭部建陶企業(yè)2021-2023年直銷收入占比-60%-40%-20%0%20%40%60%80%0501001502002503003502014

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2024M1-4精裝房開盤數(shù)量YOY（%）3%13%23%33%43%53%63%蒙娜麗莎東鵬控股馬可波羅帝歐家居202120222023數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)12.

案例：蒙娜麗莎，“大瓷磚、大建材、大家居”戰(zhàn)略蒙娜麗莎始創(chuàng)于1992年，致力于高品質(zhì)建筑陶瓷產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以產(chǎn)量為口徑的市場占有率排名行業(yè)第二，2017年在深圳證券交易所中小板掛牌上市。2019年，蒙娜麗莎圍繞著“大瓷磚、大建材、大家居”戰(zhàn)略，不再局限于傳統(tǒng)瓷磚上墻下地的空間裝飾應(yīng)用，而是以大板、巖板為重要載體，打造以巖板家居、集成墻板、廚房板材等創(chuàng)新應(yīng)用為主的整體解決方案，產(chǎn)品應(yīng)用邊界和內(nèi)涵不斷拓寬。截至2023年底，公司共有專利1169件，其中發(fā)明專利299件（含國外發(fā)明專利9件），實用新型專利185件，外觀設(shè)計685件，近三年發(fā)明專利與實用新型專利數(shù)目均保持增長。2014-2024Q1

蒙娜麗莎研發(fā)費用及研發(fā)費用率2.80%3.00%3.20%3.40%3.60%3.80%4.00%0.030.531.031.532.032.533.0320142015201620172018201920202021202220232024Q1研發(fā)費用（億元）研發(fā)費率（%）蒙娜麗莎生產(chǎn)基地生產(chǎn)基地生產(chǎn)線數(shù)量(條)產(chǎn)能(萬平方米)產(chǎn)能擴張方式能源端西樵生產(chǎn)基地163550自建100%天然氣清遠生產(chǎn)基地51500自建100%天然氣廣西生產(chǎn)基地75200自建100%天然氣江西生產(chǎn)基地94600股權(quán)收購天然氣和煤轉(zhuǎn)氣合計3714850--2014-2023蒙娜麗莎各主要產(chǎn)品營收規(guī)模（億元）50.0345.0340.0335.0330.0325.0320.0315.0310.035.030.032014

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2023瓷質(zhì)有釉磚非瓷質(zhì)有釉磚瓷質(zhì)無釉磚陶瓷板、薄型陶瓷磚數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)13.

陶瓷行業(yè)遭遇四大挑戰(zhàn)房地產(chǎn)市場波動01房地產(chǎn)為陶瓷重要的下游需求市場，房地產(chǎn)投資增速下滑，地產(chǎn)竣工面積增速將直接影響房屋交付進度以及裝修使用瓷磚進度。原燃料成本上升02瓷磚生產(chǎn)所需的能源主