《創(chuàng)投圈常用術(shù)語》課件

創(chuàng)投圈常用術(shù)語創(chuàng)投圈是創(chuàng)業(yè)公司、風(fēng)險投資機構(gòu)和天使投資人等相關(guān)主體組成的生態(tài)系統(tǒng)。創(chuàng)投圈內(nèi)部有許多獨特的專業(yè)術(shù)語，了解這些術(shù)語有助于理解創(chuàng)投行業(yè)的運作機制。課程概述介紹創(chuàng)投圈基礎(chǔ)知識幫助您了解創(chuàng)投圈基本概念，比如融資階段、估值、投資組合等。講解常用術(shù)語學(xué)習(xí)創(chuàng)投圈中常見的英文縮寫和專業(yè)術(shù)語，并理解其含義和應(yīng)用場景。三個核心環(huán)節(jié)1融資創(chuàng)業(yè)公司需要資金，通過股權(quán)融資來獲取資金，以便進行業(yè)務(wù)發(fā)展。2運營公司需要有效運營，才能將資金轉(zhuǎn)化為價值，提高盈利能力，并持續(xù)發(fā)展。3退出最終目標是實現(xiàn)投資回報，可以采取IPO上市、并購等方式退出。天使輪天使輪的定義天使輪是創(chuàng)業(yè)公司早期融資的重要階段，通常由個人或小型基金投資。天使輪的特征資金規(guī)模較小，通常在數(shù)十萬到數(shù)百萬美元之間，主要用于產(chǎn)品研發(fā)、市場推廣等。天使輪的意義天使輪的投資不僅提供了資金支持，更重要的是提供了行業(yè)經(jīng)驗、人脈資源和戰(zhàn)略指導(dǎo)。種子輪早期階段種子輪融資是創(chuàng)業(yè)公司早期階段進行的融資，通常用于產(chǎn)品研發(fā)、市場推廣和團隊建設(shè)。資金規(guī)模種子輪融資的資金規(guī)模相對較小，通常在幾百萬到幾千萬人民幣之間。投資人種子輪投資人通常是天使投資人、風(fēng)險投資機構(gòu)或加速器。Pre-A輪11.階段公司已經(jīng)完成產(chǎn)品開發(fā)或服務(wù)驗證，開始獲得早期用戶和市場認可，并具備一定規(guī)模的營收或用戶數(shù)量。22.目的Pre-A輪融資通常用于擴大團隊規(guī)模，完善產(chǎn)品功能，進行市場推廣和拓展，進一步驗證商業(yè)模式的可行性。33.金額Pre-A輪融資的金額通常在數(shù)百萬美元到數(shù)千萬美元之間，根據(jù)公司的發(fā)展階段和融資需求而有所不同。44.投資者Pre-A輪的投資者通常包括風(fēng)險投資機構(gòu)、天使投資人以及一些專業(yè)機構(gòu)。A輪公司發(fā)展進入快速增長階段A輪融資通常發(fā)生在公司已證明其商業(yè)模式可行，并開始展現(xiàn)快速增長潛力時。吸引更多專業(yè)機構(gòu)投資A輪融資通常由風(fēng)險投資機構(gòu)領(lǐng)投，標志著公司進入更加專業(yè)的投資階段。提升品牌影響力和市場競爭力A輪融資帶來的資金和資源，可以幫助公司擴大規(guī)模，提升品牌知名度，增強市場競爭力。A輪發(fā)展階段公司已擁有成熟的產(chǎn)品或服務(wù)，并且開始產(chǎn)生穩(wěn)定的收入。他們通常尋求資金用于擴大業(yè)務(wù)規(guī)模和市場份額。資金規(guī)模A輪融資通常在數(shù)百萬美元到數(shù)千萬美元之間。資金的用途包括擴張團隊、研發(fā)、市場營銷和銷售。投資方風(fēng)險投資基金、私募股權(quán)基金、天使投資人等都可能參與A輪融資。他們會更加關(guān)注公司的商業(yè)模式、市場競爭力以及盈利潛力。C輪11.擴張階段企業(yè)已實現(xiàn)可持續(xù)增長，開始快速擴張市場份額。22.完善產(chǎn)品公司積累大量用戶和數(shù)據(jù)，不斷完善產(chǎn)品服務(wù)。33.提升盈利企業(yè)規(guī)?；\營，追求盈利增長，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。44.競爭加劇C輪融資后，企業(yè)進入高速發(fā)展階段，面臨更激烈的市場競爭。D輪及以后更成熟的階段公司已進入快速增長階段，擁有穩(wěn)定且強大的業(yè)務(wù)模式。通常尋求更大型的融資，以加速市場擴張或進入新領(lǐng)域。更高的估值投資人對公司的未來發(fā)展充滿信心，愿意支付更高的估值。也反映出公司已具備一定的品牌價值和市場影響力。估值估值方法估值方法有很多種，包括DCF模型、可比公司分析等。市場因素市場情緒、行業(yè)趨勢等因素都會影響估值。談判策略估值談判是融資過程中不可或缺的一部分。股權(quán)融資方式股權(quán)融資創(chuàng)業(yè)公司以股權(quán)換取資金債權(quán)融資向投資者借款，未來償還本金和利息可轉(zhuǎn)換債券債權(quán)人可以將債券轉(zhuǎn)換為公司股票融資概念融資輪次每個融資輪次代表公司發(fā)展階段，對應(yīng)著不同投資者的投資偏好和風(fēng)險偏好。天使輪投資更看重團隊和想法，A輪投資更看重市場和商業(yè)模式，B輪投資更看重盈利能力和市場份額。估值估值是投資者對公司未來價值的預(yù)期，也是公司融資時的重要參考指標。估值方法多種多樣，包括DCF模型、可比公司分析等，不同方法得到的結(jié)果可能會有差異。重要指標用戶增長率衡量用戶數(shù)量增長速度，反映產(chǎn)品吸引力。用戶活躍度反映用戶參與度，高活躍度代表產(chǎn)品黏性強。財務(wù)指標包括收入增長率、毛利率、凈利潤率等，反映企業(yè)盈利能力。市場份額反映產(chǎn)品在市場上的占有率，高份額代表競爭優(yōu)勢。BATNA最佳替代方案BATNA代表最佳可替代方案。在談判中，了解BATNA非常重要。它有助于您設(shè)定底線，并更好地評估談判結(jié)果。談判籌碼您的BATNA也是您在談判中的籌碼，它可以幫助您在談判中更有力地爭取自己想要的結(jié)果。風(fēng)險評估了解自己的BATNA可以幫助您更好地評估談判中的風(fēng)險，并做出更明智的決策。FOMO恐懼錯失FOMO是“恐懼錯失”的英文縮寫，指的是一種擔(dān)心錯過某個機會、體驗或趨勢的焦慮情緒。創(chuàng)投領(lǐng)域中的FOMO創(chuàng)投圈中，F(xiàn)OMO指的是投資人擔(dān)心錯失投資某個有潛力的項目，導(dǎo)致快速決策，可能導(dǎo)致投資決策不理性。投資決策影響FOMO會導(dǎo)致投資人忽視風(fēng)險評估，過度關(guān)注項目發(fā)展?jié)摿?，忽略潛在的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。理性應(yīng)對FOMO保持冷靜，理性分析項目信息，獨立思考，避免受FOMO的影響。EBITDA息稅前利潤EBITDA代表稅前息稅前利潤，反映企業(yè)核心經(jīng)營能力，剔除財務(wù)成本和稅收影響，更直觀反映企業(yè)盈利能力。評估指標EBITDA可以用于評估企業(yè)盈利水平和估值，也是進行企業(yè)并購和估值的常用指標之一。計算公式EBITDA=營業(yè)收入-營業(yè)成本-銷售費用-管理費用-財務(wù)費用DCF模型預(yù)測未來現(xiàn)金流通過對公司未來現(xiàn)金流進行預(yù)測，評估公司的內(nèi)在價值。折現(xiàn)現(xiàn)金流將未來現(xiàn)金流折現(xiàn)回現(xiàn)在，得出公司的現(xiàn)值。敏感性分析通過改變關(guān)鍵參數(shù)，評估不同情況下公司價值的波動。模型局限性預(yù)測未來現(xiàn)金流存在不確定性，模型結(jié)果受假設(shè)影響。VC基金運作模式投資流程篩選投資項目，進行盡職調(diào)查，評估投資價值，最終決定是否投資。投資組合管理對投資組合進行持續(xù)跟蹤，評估投資回報，并進行必要的調(diào)整。退出策略通過IPO、并購等方式實現(xiàn)投資回報，最終退出投資項目。LP與GP有限合伙人(LP)LP是為風(fēng)險投資基金提供資金的投資者，他們擁有基金的股權(quán)，但沒有管理基金的權(quán)利。LP通常是機構(gòu)投資者，如養(yǎng)老基金、大學(xué)捐贈基金和家族辦公室。普通合伙人(GP)GP是管理風(fēng)險投資基金的專業(yè)人士，他們負責(zé)投資決策、資產(chǎn)管理和基金運營。GP通常是經(jīng)驗豐富的投資團隊，他們對投資行業(yè)有深刻的了解。盡職調(diào)查11.財務(wù)盡調(diào)核查企業(yè)財務(wù)狀況，評估盈利能力和財務(wù)風(fēng)險。22.法律盡調(diào)審查企業(yè)法律合規(guī)性，確保經(jīng)營合法合規(guī)，并識別潛在法律風(fēng)險。33.管理盡調(diào)評估企業(yè)的管理團隊和組織架構(gòu)，考察管理能力和團隊凝聚力。44.技術(shù)盡調(diào)對企業(yè)技術(shù)進行評估，包括技術(shù)實力、競爭優(yōu)勢和未來發(fā)展?jié)摿ΑＭ顿Y組合投資組合指風(fēng)險投資基金或天使投資人所投資的企業(yè)集合。投資組合多樣化VC和天使投資人通常會投資多個公司，以分散風(fēng)險。投資組合表現(xiàn)VC和天使投資人會根據(jù)投資組合的表現(xiàn)來評估其投資策略。退出方式IPO上市是創(chuàng)業(yè)者退出的一種常見方式，通過公開募集資金，使公司股票在證券交易所上市交易。并購被其他公司收購，創(chuàng)業(yè)者可以獲得現(xiàn)金或股票，并退出公司管理層?；刭徆就ㄟ^回購股票的方式，將公司股票返還給股東，股東可以選擇退出公司。其他方式包括出售業(yè)務(wù)、分拆公司、清算等，根據(jù)具體情況選擇合適的退出方式。IPO11.首次公開募股公司首次在公開市場上發(fā)行股票，向公眾籌集資金。22.退出途徑為早期投資者提供退出途徑，實現(xiàn)投資回報。33.嚴格監(jiān)管上市公司需要滿足嚴格的監(jiān)管要求，提高公司治理水平。44.品牌效應(yīng)提升公司品牌知名度，增強市場信賴度。并購定義并購是指一家公司收購另一家公司的全部或部分股權(quán)，從而獲得對該公司的控制權(quán)。并購可以是友好的，也可以是敵意的。友好的并購?fù)ǔＪ请p方協(xié)商的結(jié)果，而敵意的并購則是收購方在未經(jīng)目標公司同意的情況下進行的。目的并購可以幫助公司實現(xiàn)多種目標，例如擴大市場份額，進入新市場，獲得新技術(shù)或新產(chǎn)品，以及提高效率。并購還可以幫助公司實現(xiàn)戰(zhàn)略目標，例如提高競爭力，增強品牌影響力，以及創(chuàng)造新的增長機會。重新定價重新評估價值隨著公司發(fā)展，市場環(huán)境和經(jīng)營情況都會發(fā)生變化。重新定價是為了反映這些變化，并尋求更合理的投資估值。談判與協(xié)商重新定價通常需要與現(xiàn)有投資者進行談判，以達成新的估值協(xié)議，確保各方利益均衡。新融資需求當(dāng)公司需要進行新一輪融資時，重新定價可能是必要的，以吸引新的投資者和獲得更理想的融資條件。員工期權(quán)激勵機制員工期權(quán)是公司授予員工的股票期權(quán)，用于激勵員工為公司努力工作，創(chuàng)造更大的價值。股權(quán)激勵通過期權(quán)，員工成為公司股東，與公司利益緊密結(jié)合，更積極地為公司發(fā)展貢獻力量。價值增長隨著公司價值增長，員工期權(quán)價值也隨之增長，員工可通過行權(quán)獲得股票收益，分享公司發(fā)展成果。創(chuàng)始人權(quán)益股權(quán)分配創(chuàng)始人權(quán)益是創(chuàng)業(yè)公司創(chuàng)始人在公司中擁有的股權(quán)比例。這反映了他們在公司中的所有權(quán)和決策權(quán)。價值體現(xiàn)創(chuàng)始人權(quán)益可以為其提供公司發(fā)展成果的分享，并體現(xiàn)其對公司發(fā)展做出的貢獻。估值影響創(chuàng)始人權(quán)益會受到公司估值和融資輪次的影響，需要進行合理規(guī)劃和調(diào)整。其他常見術(shù)語商業(yè)計劃書商業(yè)計劃書是創(chuàng)業(yè)者向投資者展示創(chuàng)業(yè)項目的書面文件。它是投資者決定是否投資的關(guān)鍵依據(jù)。盡職調(diào)查盡職調(diào)查是投資者對目標企業(yè)進行的調(diào)查，以評估其財務(wù)狀況、管理團隊、市場前景等方面的風(fēng)險和機遇。投