2025年三元材料VS磷酸鐵鋰市場(chǎng)展望及回顧盤點(diǎn)-2025-02-新能源

分析師：陳泊霖未來仍將保持穩(wěn)定增長之勢(shì)，中國亦將長期占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位IMM上海有色網(wǎng)2019-2025年全球新能源汽車分地區(qū)銷量及滲透率單位:萬輛CAGR+34%CAGR+34% CAGR+69%+單位:%驅(qū)動(dòng)因素?SMM.Allrightsreserved.Source:SMM2022年-2025E年全球及中國三元?jiǎng)恿Σ牧想娦竞土姿徼F鋰動(dòng)力電芯占比IMM上海有色網(wǎng)全球2022202320242025E?SMM.Allrightsreserved.Source:SMM三元鐵鋰三元三元鐵鋰中國三元?jiǎng)恿s磷酸鐵鋰動(dòng)力電芯產(chǎn)量2024年2025年E660+SMMSMM預(yù)計(jì)2025年，磷酸鐵鋰電芯產(chǎn)量占比提升較快，海外磷酸鐵鋰將開始出貨，三元電芯產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑2022202320242025EIMM上海有色網(wǎng)主要國家和地區(qū)的核心驅(qū)動(dòng)因素全球儲(chǔ)能需求展望（單位：GWh）IRA、ITC補(bǔ)貼423%423%2025E2026E2025E2026E?SMM.Allrightsreserved.Source:SMM總需求200+萬噸總需求200+萬噸IMM上海有色網(wǎng)2024年鐵鋰動(dòng)力2025年鐵鋰動(dòng)力2024年鐵鋰儲(chǔ)能2025年鐵鋰儲(chǔ)能90+萬噸?SMM.Allrightsreserved.Source:SMMPage6全球三元正極產(chǎn)能分布圖2023年全球各地區(qū)三元正極產(chǎn)能2023年全球各地區(qū)三元正極產(chǎn)能芬蘭芬蘭中國中國2023：165萬噸2023：165萬噸波蘭波蘭德國韓國2023::6萬噸韓國2023::6萬噸北美：2023：1萬噸北美：2023：1萬噸2023:：5萬噸2023：58萬噸匈牙利。日本2023:16萬噸。日本2023:16萬噸印尼aa2023:0萬噸2024年，全球三元產(chǎn)能約為270+萬噸。印尼aa2023:0萬噸2024年，全球三元產(chǎn)能約為270+萬噸。?SMM.AllrightsreservedIMM上海有色網(wǎng)企業(yè)出海計(jì)劃/進(jìn)度貝特瑞摩洛哥與摩洛哥政府在拉巴特簽署投資協(xié)議，將在摩洛哥設(shè)立項(xiàng)目公司投資建設(shè)鋰電池三元正極材料項(xiàng)目，目前項(xiàng)目已開始施工，預(yù)計(jì)2026年竣工，產(chǎn)能約5萬噸。匈牙利在匈牙利也投產(chǎn)了高鎳型動(dòng)力電池用三元正極項(xiàng)目，規(guī)劃產(chǎn)能一期2.5萬噸。芬蘭在芬蘭基地與FMG全資子公司FBC合資，規(guī)劃產(chǎn)能6萬噸（中高鎳正極），建設(shè)周期34個(gè)月。容百在韓國年產(chǎn)4萬噸高鎳三元正極項(xiàng)目將于2025年上半年試車生產(chǎn)。格林美匈牙利在匈牙利與韓國正極材料生產(chǎn)企業(yè)ECOPRO合資，規(guī)劃產(chǎn)能正極材料10萬噸（一期4.3萬噸），在陸廈鎢與法國Orano集團(tuán)下屬子公司OranoCam在法國共同出資設(shè)立電池正極材料合資公司承擔(dān)建設(shè)的項(xiàng)目。今年上半年，工廠建設(shè)前期籌備工作順利進(jìn)行。來源：基于市場(chǎng)公開信息整理?SMM.Allrightsreserved.Source:SMMPage92024年全球各地區(qū)磷酸鐵鋰產(chǎn)能中國2024年全球各地區(qū)磷酸鐵鋰產(chǎn)能印尼2024:3萬噸印尼2024:3萬噸?SMM.Allrightsreserved2025年部分中國本土新增產(chǎn)能的企業(yè)IMM上海有色網(wǎng)目前年產(chǎn)能目標(biāo)增加年產(chǎn)能A50萬90萬噸B5萬噸C6萬噸D4萬E3萬噸2萬噸F4萬噸G3萬噸5萬噸?SMM.Allrightsreserved.Source:SMMIMM上海有色網(wǎng)年產(chǎn)能預(yù)計(jì)完成時(shí)間2024年9月2日，公司對(duì)海外布局已進(jìn)行充分的分析和考作作2028年），24萬噸-2028年來源：基于市場(chǎng)公開信息整理?SMM.Allrightsreserved.Source:SMM中國正極市場(chǎng)產(chǎn)能產(chǎn)量（2019-2025E）2019-2025E中國正極材料產(chǎn)能2019-2025E中國正極材料產(chǎn)量2024年中國磷酸鐵鋰產(chǎn)量增速較快，總產(chǎn)量為230+萬噸，同比增長84%。預(yù)計(jì)2025年中國產(chǎn)量增速小幅放緩，同比增長28%，產(chǎn)量達(dá)到300萬噸左右。IMM上海有色網(wǎng)（單位:噸）（單位:噸）0（單位:噸）01月2月E3月E4月E5月E6月E7月E8月E9月E10月1月2月E1月2月E3月E4月E5月E6月E7月E8月E9月E10月1月2月E?SMM.Allrightsreserved.Source:SMM2023年-2025年磷酸鐵鋰材料工藝成本走勢(shì)及原料特點(diǎn)IMM上海有色網(wǎng)固相法液相法2.52.0 0.50.0-0.52023年1月2023年7月2024年1月2024年7月2025年1月磷酸鐵工藝+固相法液相法2.52.0 0.50.0-0.52023年1月2023年7月2024年1月2024年7月2025年1月磷酸鐵工藝++P高能量密度和高穩(wěn)定性+→倍率型佳3.53.02.52.0液相法工藝1.00.50.02PA正極→卓越的循環(huán)壽命和較好的產(chǎn)品穩(wěn)定性-0.52023年1月2023年7月2024年1月2024年7月2025年1月型?SMM.Allrightsreserved.Source:SMM比容量（mAh/g）提升電池能量密度（Wh/kg比容量（mAh/g）提升電池能量密度（Wh/kg）提高續(xù)航里程電壓（V）提升電池安全性、穩(wěn)定性與循環(huán)壽命IMM上海有色網(wǎng)類型高電壓Ni6系6507常規(guī)Ni8系8321理論克比容量（mAh/g）當(dāng)前理論克比容量（mAh/g）202當(dāng)前使用電壓（V）4.44.2當(dāng)前應(yīng)用能量密度（Wh/kg）739.32價(jià)格（萬元/噸）?路線一：提升正極材料比容量（mAh/g），高鎳材料具有更高比容量（mAh/g）?路線二：提升電壓（V）的方式提升電池能量密度。?路線三：摻入部分鋁元素的方式提升電池穩(wěn)定性-NCA。?SMM.Allrightsreserved.Source:SMM2024年三元材料各系別占比及未來趨勢(shì)IMM上海有色網(wǎng)2024年中國三元材料分型號(hào)產(chǎn)量份額9系/NCA3系5系8系6系80%40%2025E-2030E中國三元材料系別占比趨勢(shì)2025E2026E2027E2028E2029E2030E3系口8系5系口9系6系口NCA?SMM.Allrightsreserved.Source:SMM2024年全球磷酸鐵鋰供需回顧及2025年供需預(yù)測(cè)上海有色網(wǎng)單位：萬噸平衡（左軸）國內(nèi)供應(yīng)（右軸）動(dòng)力需求（右軸）儲(chǔ)能需求（右軸）消費(fèi)需求（右軸）45403530252050-2020232024800750700650600550500450400350300250200500-50-200-250-300?SMM.Allrightsreserved.Source:SMMPage20IMM上海有色網(wǎng)磷酸鐵鋰(高端動(dòng)力型)磷酸鐵鋰(中端動(dòng)力型)磷酸鐵鋰(中端儲(chǔ)能型)磷酸鐵鋰(低端儲(chǔ)能型)50,00040,00030,00020,000碳酸鋰(電池級(jí)）（右軸）400,000200,0000?SMM.Allrightsreserved.Source:SMMPage212024年中國三元材料供需回顧及2025年供需預(yù)測(cè)IMM上海有色網(wǎng)圖：2023年-2025年供需關(guān)系平衡（左軸）國內(nèi)供應(yīng)（右軸）總需求（右軸）800750800750700650600550500450400350300250200500-50520232024?SMM.Allrightsreserved.Source:SMM