私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-10月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷2

私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-10月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷2單選題（共100題，共100分）(1.)相對(duì)估值法常用常用的倍數(shù)包括()Ⅰ.市盈率倍數(shù)Ⅱ.市凈（江南博哥）率倍數(shù)Ⅲ.市銷率倍數(shù)Ⅳ.企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤(rùn)倍數(shù)?A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：相對(duì)估值法常用常用的倍數(shù)包括：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤(rùn)倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)等。(2.)以下不屬于募集機(jī)構(gòu)不得通過(guò)媒介渠道推介股權(quán)投資基金有()A.海報(bào)、戶外廣告B.提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開(kāi)展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)C.未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)D.公開(kāi)出版資料正確答案：B參考解析：B是中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)(3.)新登記的股權(quán)投資基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起()內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷該基金管理人登記。A.1個(gè)月B.3個(gè)月C.6個(gè)月D.一年正確答案：C參考解析：自《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》發(fā)布之日起，新登記的股權(quán)投資基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個(gè)月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷該基金管理人登記。(4.)股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的()個(gè)月內(nèi)，向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和所管理股權(quán)投資基金年度投資運(yùn)作基本情況。A.1B.2C.3D.4正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)，向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和所管理股權(quán)投資基金年度投資運(yùn)作基本情況。(5.)以下內(nèi)容需要按規(guī)定進(jìn)行信息披露()A.通過(guò)境外機(jī)構(gòu)或省境外系統(tǒng)下達(dá)投資交易指令B.直接或間接參與場(chǎng)外配資活動(dòng)或者為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供服務(wù)或便利C.外接未經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者自律組織認(rèn)證的其他交易系統(tǒng)，為違法證券期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)提供端口服務(wù)使利D.向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送相關(guān)信息正確答案：D參考解析：以下內(nèi)容需要按規(guī)定進(jìn)行信息披露1.向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送相關(guān)信息2.向投資者披露信息(6.)合伙型股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)不得超過(guò)()。A.10B.50C.100D.200正確答案：B參考解析：合伙型股權(quán)投資基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，投資者人數(shù)不得超過(guò)50人（含普通合伙人）。(7.)下列屬于杠桿收購(gòu)基金的投資方式()。Ⅰ.股權(quán)資本Ⅱ.夾層資本Ⅲ.銀行貸款?A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：杠桿收購(gòu)基金的投資方式：股權(quán)資本、夾層資本、銀行貸款(8.)私募股權(quán)投資基金現(xiàn)金流模式的關(guān)鍵要素包括()。Ⅰ．繳款安排Ⅱ．未投資資本Ⅲ．收益分配約定Ⅳ．投資利潤(rùn)?A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：私募股權(quán)投資基金現(xiàn)金流模式的關(guān)鍵要素包括：繳款安排、未投資資本和收益分配約定。(9.)下列關(guān)于公司財(cái)產(chǎn)清算順序的說(shuō)法中，正確的是()。A.支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用、法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)，分配公司剩余財(cái)產(chǎn)B.支付清算費(fèi)用、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用、法定補(bǔ)償金、職工的工資，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)，分配公司剩余財(cái)產(chǎn)C.繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)，支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，分配公司剩余財(cái)產(chǎn)D.繳納所欠稅款，支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，清償公司債務(wù)，分配公司剩余財(cái)產(chǎn)正確答案：A參考解析：在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。故本題選A。(10.)股權(quán)投資基金募集過(guò)程中，以下行為符合現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則的是()Ⅰ.應(yīng)投資者要求，基金管理人承諾保證投資者本金不受損失Ⅱ.應(yīng)投資者要求，基金管理人承諾全部基金收益優(yōu)先用于投資者收回投資本金Ⅲ.應(yīng)銷售機(jī)構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者本金不受損失Ⅳ.應(yīng)銷售機(jī)構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者收益不低于過(guò)去五年內(nèi)其管理的所有基金的平均水平A.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.ⅠD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)在募集過(guò)程中不得直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測(cè)收益率(11.)甲某作為高級(jí)管理人員在加入A公司時(shí)，已簽訂了完整的競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議，以下未違反競(jìng)業(yè)禁止條款的行為是()。A.甲在A公司任職期間兼職A公司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的職位B.甲離職后加入上下游企業(yè)任職高級(jí)管理人員C.甲離職后創(chuàng)辦的新公司與A公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系D.甲離職后勸誘核心技術(shù)人員乙某、丙某離職創(chuàng)業(yè)正確答案：B參考解析：競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。常見(jiàn)的競(jìng)業(yè)禁止主要包括兩種形式：一是法定競(jìng)業(yè)禁止，是當(dāng)事人基于法律的直接規(guī)定而產(chǎn)生的競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)。例如，我國(guó)《公司法》明確規(guī)定，未經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)同意，公司董事和高級(jí)管理人員不得自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與所任職公司同類的業(yè)務(wù)。二是約定競(jìng)業(yè)禁止，是當(dāng)事人基于合同的約定而產(chǎn)生的競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)。通常，股權(quán)投資基金會(huì)在競(jìng)業(yè)禁止條款中，要求被投資企業(yè)與其創(chuàng)始人、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員簽訂競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議，約定上述人員在職期間及與公司解除勞動(dòng)合同后的一定期限內(nèi)，不得在生產(chǎn)同類產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)或有其他競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的用人單位任職，不得自己生產(chǎn)與公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的同類產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)，也不得勸誘公司其他員工從公司離職。A、C、D均違反了競(jìng)業(yè)禁止條款，B未違反，故本題選B。(12.)某股極投資基金認(rèn)繳總額為5億元，于基金設(shè)立是一次繳清。門檻收益率為8%并按照單利計(jì)算，超額收益向管理人分配20%后再向全體投資人分配，不設(shè)追趕機(jī)制。在不考慮管理費(fèi)、托管和稅收等費(fèi)用的情況下，基金存續(xù)5年后所有投資退出，基金清算可分配總金額為8億元。則基金管理人與投資者分別獲得分配金額為()。A.管理人分配獲得0.52億元，投資者分配獲得7.48億元B.管理人分配獲得0.6億元，投資者分配獲得7.4億元C.管理人分配獲得0.8億元，投資者分配獲得7.2億元D.管理人分配獲得0.2億元，投資者分配獲得7.8億元正確答案：D參考解析：第一輪，先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配5億元；分配完成后乘蜍可分配金額=8-5=3（億元）第二輪分配：向投資者返還門檻收益。全體投資者可分得門檻收益金額為：分配投資者門檻收益=5*8%*5=2（億元）.分配投資者門檻收益后的剩余可分配額=3-2=1（億元）第三輪分配：按照20%:80%的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業(yè)績(jī)報(bào)酬為：1*20%=0.2（億元）基金投資者可分配金額為：1*80%=0.8（億元）最終投資者獲得分配金額為5+2+0.8=7.8（億元），管理人獲得分配金額為0.2億元(13.)“先回本再分利”的分配方式更為傾向保護(hù)()的利益。A.私募合伙人B.普通合伙人C.有限合伙人D.以上都不正確正確答案：C參考解析：“先回本再分利”的分配方式更為傾向保護(hù)有限合伙人的利益。(14.)在投資后項(xiàng)目監(jiān)管方面，需要重點(diǎn)關(guān)注以下()指標(biāo)。Ⅰ.經(jīng)營(yíng)指標(biāo)Ⅱ.管理指標(biāo)Ⅲ.財(cái)務(wù)指標(biāo)Ⅳ.市場(chǎng)信息追蹤指標(biāo)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：在投資后項(xiàng)目監(jiān)管方面，需要重點(diǎn)關(guān)注以下指標(biāo)：經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、管理指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、市場(chǎng)信息追蹤指標(biāo)。(15.)以()等非法人形式，通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。A.合伙企業(yè)、契約B.合伙企業(yè)、談判C.合資企業(yè)、談判D.合資企業(yè)、契約正確答案：A參考解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。(16.)私募基金管理人未按本指引建立健全內(nèi)部控制，或內(nèi)部控制存在重大缺陷，導(dǎo)致違反相關(guān)法律法規(guī)及自律規(guī)則的，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)私募基金管理人及主要負(fù)責(zé)人采取()A.書(shū)面警示、行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)等措施B.罰款、公開(kāi)遣責(zé)等措施C.書(shū)面警示、暫停業(yè)務(wù)、取消業(yè)務(wù)資格D.罰款、取消業(yè)務(wù)資格正確答案：A參考解析：私募基金管理人未按本指引建立健全內(nèi)部控制，或內(nèi)部控制存在重大缺陷，導(dǎo)致違反相關(guān)法律法規(guī)及自律規(guī)則的，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)私募基金管理人及主要負(fù)責(zé)人采取書(shū)面警示、行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)等措施。(17.)對(duì)于股權(quán)投資基金而言，投資后管理的作用不包括()。A.有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全。B.有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資收益C.對(duì)股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時(shí)的決策也起到重要的決策支撐作用D.確保不會(huì)因公司以更低的發(fā)行價(jià)進(jìn)行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值正確答案：D參考解析：對(duì)于股權(quán)投資基金而言，投資后的項(xiàng)目監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全；投資后的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資收益。此外，投資后管理對(duì)股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時(shí)的決策也起到重要的決策支撐作用。(18.)股權(quán)投資基金管理人在基金運(yùn)作中具有()作用。A.銷售B.核心C.保管D.附屬正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用。(19.)普通合伙人轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢藓匣锶说模瑢?duì)其作為普通合伙人期間合伙企業(yè)發(fā)生的債務(wù)()。A.承擔(dān)有限責(zé)任B.承擔(dān)無(wú)限責(zé)任C.不承擔(dān)責(zé)任D.承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任正確答案：D參考解析：普通合伙人轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢藓匣锶说模瑢?duì)其作為普通合伙人期間合伙企業(yè)發(fā)生的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。(20.)未經(jīng)()，募集機(jī)構(gòu)不得向任何人宣傳推介基金。A.基金業(yè)協(xié)會(huì)的批準(zhǔn)B.特定對(duì)象確定C.證券業(yè)協(xié)會(huì)的批準(zhǔn)D.基金風(fēng)險(xiǎn)揭示正確答案：B參考解析：募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向特定對(duì)象宜傳推介基金，未經(jīng)特定對(duì)象確定程序，不得向任何人宣傳推介基金。(21.)以下不是股權(quán)投資基金參與主體的是()。A.份額持有人大會(huì)B.基金投資者C.基金管理人D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金參與主體為：基金投資者、基金管理人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織。(22.)有限合伙人不可以用()出資，設(shè)立合伙企業(yè)。A.實(shí)物B.勞務(wù)C.土地使用權(quán)D.知識(shí)產(chǎn)權(quán)正確答案：B參考解析：有限合伙人不可以用勞務(wù)出資。(23.)募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是()。Ⅰ.契約型基金投資者人數(shù)不超過(guò)200人Ⅱ.合伙型基金、有限責(zé)任公司型基金不少于50人Ⅲ.股份有限公司型基金為2人以上且不超過(guò)200人Ⅳ.契約型基金投資者人數(shù)不少于200人A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，新版章節(jié)練習(xí)，考前壓卷，完整優(yōu)質(zhì)題庫(kù)+考生筆記分享，實(shí)時(shí)更新，軟件，，即：（1）契約型基金投資者人數(shù)不超過(guò)200人（2）合伙型基金、有限責(zé)任公司型基金均為50人以下（3）股份有限公司型基金為2人以上且不超過(guò)200人(24.)關(guān)于并購(gòu)基金，說(shuō)法正確的的是()。Ⅰ.通常投資于價(jià)值被低估的對(duì)象Ⅱ.通過(guò)對(duì)被投企業(yè)進(jìn)行重整而實(shí)現(xiàn)股權(quán)増值Ⅲ.通常需要取得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)Ⅳ.通常采用較低的杠桿率A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：收購(gòu)中通常采取更高的杠桿率(25.)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)建立健全信息披露管理制度，()負(fù)責(zé)管理信息披露事務(wù)，并按要求在私募基金登記備案系統(tǒng)中上傳信息披露相關(guān)制度文件。A.總經(jīng)理B.董事會(huì)C.指定專人D.信息編制人員正確答案：C參考解析：信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)建立健全信息披露管理制度，指定專人負(fù)責(zé)管理信息披露事務(wù)，并按要求在私募基金登記備案系統(tǒng)中上傳信息披露相關(guān)制度文件。(26.)關(guān)于大宗交易，以下說(shuō)法正確的是()。A.沒(méi)有規(guī)定最限額B.交易費(fèi)用相對(duì)集中競(jìng)價(jià)交易要高C.定價(jià)由交易雙方確定，沒(méi)有競(jìng)價(jià)交易靈活D.不會(huì)對(duì)競(jìng)價(jià)交易的股票價(jià)格形成巨大沖擊，有利于市場(chǎng)穩(wěn)定正確答案：D參考解析：大宗交易不會(huì)對(duì)競(jìng)價(jià)交易的股票價(jià)格形成巨大沖擊，有利于市場(chǎng)穩(wěn)定。(27.)采用上一年度凈利潤(rùn)10倍的市盈率對(duì)一家企業(yè)進(jìn)行估值，基金本次投入金額為4000萬(wàn)元人民幣，目標(biāo)企業(yè)上一年度的凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元人民幣。雙方于2017年3月正式簽署投資協(xié)議，同時(shí)目標(biāo)公司原股東承諾，若2019年9月份之前未能成功上市，則需按10%的年利率（單利）回購(gòu)，計(jì)息期為自出資曰起至實(shí)際回購(gòu)曰。假設(shè)基金2017年10月實(shí)際繳付出資，若目標(biāo)公司2020年10月仍未能成功上市，目標(biāo)公司原股東回購(gòu)本基金股權(quán)，除支付投資本金外，還需支付()萬(wàn)元。A.433B.6C.1200D.1324正確答案：C參考解析：按單利計(jì)算，4000*10%*3=1200萬(wàn)元(28.)()是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資人已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人的賬面回報(bào)水平。A.內(nèi)部收益率B.已分配收益倍數(shù)C.總收益倍數(shù)D.凈值增長(zhǎng)率正確答案：C參考解析：總收益倍數(shù)（TVPI），是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資人已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人的賬面回報(bào)水平。(29.)下列哪項(xiàng)不屬于管理人內(nèi)部控制的原則()A.公平性原則B.相互制約原則C.執(zhí)行有效原則D.成本效益原則正確答案：A參考解析：管理人內(nèi)部控制的原則主要包括：（1）全面性原則。（2）相互制約原則。（3）執(zhí)行有效原則（4）獨(dú)立性原則（5）成本效益原則（6）適時(shí)性原則(30.)投資決策委員會(huì)由股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)的()等組成。Ⅰ、主要負(fù)責(zé)人（董事長(zhǎng)、總裁等）Ⅱ、風(fēng)險(xiǎn)控制負(fù)責(zé)人Ⅲ、投資負(fù)責(zé)人Ⅳ、行業(yè)專家A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：投資決策委員會(huì)由股權(quán)投資基金管理人的高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)成員擔(dān)任，一般為（董事長(zhǎng)、總裁等）、風(fēng)險(xiǎn)控制負(fù)責(zé)人、投資負(fù)責(zé)人和行業(yè)專家等組成。(31.)()采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。A.公司型基金B(yǎng).合伙型基金C.契約型基金D.信托型基金正確答案：A參考解析：公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行基金管理。公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體。(32.)2007年，KKR、黑石、凱雷、德太投資等發(fā)起設(shè)立了主要服務(wù)于并購(gòu)基金管理機(jī)構(gòu)，即狹義股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)的()。A.美國(guó)投資協(xié)會(huì)B.美國(guó)私人股權(quán)投資協(xié)會(huì)C.美國(guó)私人投資協(xié)會(huì)D.美國(guó)股權(quán)投資協(xié)會(huì)正確答案：B參考解析：2007年，KKR、黑石、凱雷、德太投資等發(fā)起設(shè)立了主要服務(wù)于并購(gòu)基金管理機(jī)構(gòu)，即狹義股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)的美國(guó)私人股權(quán)投資協(xié)會(huì)。(33.)外商獨(dú)資和合資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)提供的登記申請(qǐng)材料完備的，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將自收齊材料之日起()個(gè)工作日內(nèi)，以通過(guò)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為其辦結(jié)登記手續(xù)。A.15B.20C.5D.10正確答案：B參考解析：外商獨(dú)資和合資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)提供的登記申請(qǐng)材料完備的，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將自收齊材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過(guò)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為其辦結(jié)登記手續(xù)。(34.)私募基金信息披露義務(wù)人披露基金信息，禁止行為的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)B.基金的資產(chǎn)負(fù)債狀況C.虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏D.預(yù)測(cè)基金投資業(yè)績(jī)正確答案：B參考解析：基金的資產(chǎn)負(fù)債狀況是必須披露的內(nèi)容，不是禁止情況。(35.)普通合伙人對(duì)合伙型基金可能的債務(wù)承擔(dān)()連帶責(zé)任;而投資人作為有限合伙人，以其()為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。A.有限;認(rèn)繳的出資額B.有限;自身資產(chǎn)C.無(wú)限;認(rèn)繳的出資額D.無(wú)限;自身資產(chǎn)正確答案：C參考解析：普通合伙人對(duì)合伙型基金可能的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任;而投資人作為有限合伙人.以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。(36.)我國(guó)法規(guī)規(guī)定公司型基金為股份公司的投資者人數(shù)不超過(guò)()人。A.50B.200C.100D.1000正確答案：B參考解析：我國(guó)法規(guī)規(guī)定公司型基金為股份公司的投資者人數(shù)不超過(guò)200人。(37.)下列不是屬于創(chuàng)業(yè)投資基金的是()A.不投資在公開(kāi)市場(chǎng)上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不B.僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動(dòng)的C.從事創(chuàng)業(yè)投資和自主創(chuàng)業(yè)D.名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點(diǎn)正確答案：C參考解析：在我國(guó)的分類體系中，符合下列全部條件時(shí)，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金（1）僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動(dòng)的（2）不投資在公開(kāi)市場(chǎng)上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限（3）名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點(diǎn)(38.)目前，越來(lái)越多的國(guó)外私募股權(quán)投資基金開(kāi)始逐漸將業(yè)務(wù)的重點(diǎn)放在()市場(chǎng)。A.中國(guó)B.美國(guó)C.日本D.韓國(guó)正確答案：A參考解析：目前，越來(lái)越多的國(guó)外私募股權(quán)投資基金開(kāi)始逐漸將業(yè)務(wù)的重點(diǎn)放在中國(guó)市場(chǎng)。(39.)股權(quán)投資基金銷售過(guò)程中，不符合現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則的做法是()。Ⅰ.個(gè)人投資者甲以自有合法資金50萬(wàn)元購(gòu)買某股權(quán)投資基金份額Ⅱ.機(jī)構(gòu)投資者乙以自有合法資金50萬(wàn)元購(gòu)買某股權(quán)投資基金份額Ⅲ.個(gè)人投資者丙以自有合法資金50萬(wàn)元外加匯集他人資金50萬(wàn)元共100萬(wàn)元，以兩人共同名義購(gòu)買某股權(quán)投資基金份額Ⅳ.機(jī)構(gòu)投資者丁以成立有限合伙形式，以自有合法資金50萬(wàn)元外加匯集他人資金50萬(wàn)元共100萬(wàn)元，以有限合伙企業(yè)購(gòu)買某股權(quán)投資基金份額A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：投資者投資于單只基金的金額不低于100萬(wàn)元;以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。(40.)有限合伙企業(yè)中有限合伙人轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ê匣锶说?，?duì)其作為有限合伙人期間有限合伙企業(yè)發(fā)生的債務(wù)承擔(dān)()。A.無(wú)限連帶責(zé)任B.無(wú)限責(zé)任C.有限責(zé)任D.連帶責(zé)任正確答案：A參考解析：有限合伙人轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ê匣锶说?，?duì)其作為有限合伙人期間有限合伙企業(yè)發(fā)生的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。(41.)對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行估值時(shí)，一般情況下更適用于收入法估值的是()。A.某早期人工智能企業(yè)B.某高速公路運(yùn)營(yíng)企業(yè)C.某上市股份制銀行D.某瀕臨破產(chǎn)家電企業(yè)正確答案：B參考解析：收入法一般適用于增長(zhǎng)穩(wěn)定、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單、現(xiàn)金流平穩(wěn)的企業(yè)，當(dāng)對(duì)具有較高不確定性的企業(yè)進(jìn)行估值預(yù)測(cè)時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)較大的偏差。故本題選B。(42.)關(guān)于股權(quán)投資基金清算退出的流程，正確的順序是()。Ⅰ.清算公司財(cái)產(chǎn)，制定清算方Ⅱ.分配公司剩余財(cái)產(chǎn)Ⅲ.了結(jié)公司債券、債務(wù)A.Ⅱ.Ⅰ.ⅢB.Ⅲ.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：關(guān)于股權(quán)投資基金清算退出的流程，正確的順序：1、清算公司財(cái)產(chǎn)，制定清算方案；2、結(jié)公司債券、債務(wù)處理未了結(jié)的業(yè)務(wù)；3、分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。(43.)私募股權(quán)投資基金的募集在實(shí)踐中募集對(duì)象一般為()。A.政府B.個(gè)人投資者C.事業(yè)法人D.機(jī)購(gòu)?fù)顿Y者正確答案：D參考解析：私募股權(quán)投資基金的設(shè)立和資金算里，為后期業(yè)務(wù)開(kāi)展鋪平了道路。通常，私募股權(quán)投資基金的募集在實(shí)踐中募集對(duì)象一般為機(jī)購(gòu)?fù)顿Y者。(44.)合伙企業(yè)合伙人是()的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是()繳納企業(yè)所得稅。A.非法人；法人B.自然人；法人C.有限合伙人；無(wú)限合伙人D.普通合伙人；特定合伙人正確答案：B參考解析：合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。(45.)私募股權(quán)投資起源和盛行于()。A.荷蘭B.英國(guó)C.加拿大D.美國(guó)正確答案：D參考解析：私募股權(quán)投資起源和盛行于美國(guó)。(46.)股權(quán)投資是“價(jià)值增值型”投資，主要是因?yàn)?)。A.基金管理人通常在投資后管理階段投入大量資源B.股權(quán)投資基金通常需要多年才能實(shí)現(xiàn)退出C.基金管理人具有發(fā)現(xiàn)潛在投資價(jià)值的獨(dú)到眼光D.股權(quán)投資基金的期望收益較高正確答案：A參考解析：股權(quán)投資是“價(jià)值增值型”投資，基金管理人通常在投資后管理階段投入大量資源。(47.)股權(quán)投資母基金的二級(jí)投資不包括()。A.購(gòu)買存量股權(quán)投資基金的份額B.購(gòu)買二級(jí)市場(chǎng)的股票C.購(gòu)買股權(quán)投資基金持有的部分所投組合公司的股權(quán)D.購(gòu)買股權(quán)投資基金持有的全部所投組合公司的股權(quán)正確答案：B參考解析：二級(jí)投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后，對(duì)存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資。根據(jù)投資標(biāo)的不同，母基金的二級(jí)投資業(yè)務(wù)可以分為兩種類型：一是購(gòu)買存續(xù)基金份額及后續(xù)出資額；二是購(gòu)買基金持有的投資組合公司的股權(quán)。(48.)機(jī)構(gòu)甲為股權(quán)投資基金管理人，機(jī)構(gòu)乙為股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)丙為管理人委托的基金份額登記機(jī)構(gòu)，以下屬于該基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)的是()。A.丙B.乙C.甲、乙、丙D.乙、丙正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。(49.)關(guān)于完全棘輪條款，以下表述正確的是()。A.完全棘輪條款充分考慮了新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量B.完全棘輪條款是容易被企業(yè)（尤其是創(chuàng)始股東）一級(jí)投資人各方接受的一種反攤薄條款C.完全棘輪條款在創(chuàng)業(yè)投資基金中比較常見(jiàn)，適用于被投企業(yè)后續(xù)融資估價(jià)升高的情形D.完全棘輪條款比加權(quán)平均條款能更大限度地保護(hù)投資人正確答案：D參考解析：通過(guò)反攤薄條款進(jìn)行保護(hù)的方式通常有兩種：完全棘輪和加權(quán)平均，前者比后者更大限度地保護(hù)投資者，故D正確。完全棘輪條款使公司經(jīng)營(yíng)不利的風(fēng)險(xiǎn)很大程度上完全由企業(yè)家來(lái)承擔(dān)了，對(duì)作為創(chuàng)始股東的企業(yè)家有重大的影響，故B錯(cuò)誤。完全棘輪的特點(diǎn)在于不考慮下一輪新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量，只是簡(jiǎn)單地對(duì)比后輪融資與前輪融資的價(jià)格差異，故A錯(cuò)誤。反攤薄條款適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，故C錯(cuò)誤。(50.)根據(jù)有關(guān)政策，對(duì)有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，適用的稅收優(yōu)惠措施包括()。Ⅰ．法人合伙人可以按照投資額的70%抵扣其從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得Ⅱ．法人合伙人可以按照投資額的80%抵扣其從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得Ⅲ．個(gè)人合伙人可以按照投資額的70%抵扣其從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得Ⅳ．個(gè)人合伙人可以按照投資額的80%抵扣其從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：D參考解析：無(wú)論是法人合伙人還是個(gè)人合伙人，均可以按照投資額的70%抵扣其從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得。(51.)某公司擬申請(qǐng)股權(quán)投資基金管理人登記，以下不符合管理人登記條件的事項(xiàng)是()。Ⅰ．公司的風(fēng)控負(fù)責(zé)人同時(shí)擔(dān)任該公司關(guān)聯(lián)私募機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)總監(jiān)Ⅱ．公司的第一大出資人為主要從事融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的某地方國(guó)有企業(yè)Ⅲ．公司的注冊(cè)地在北京海淀區(qū)，實(shí)際經(jīng)營(yíng)地在北京亦莊地區(qū)Ⅳ．該公司的注冊(cè)資本為2000萬(wàn)元人民幣，公司股東共實(shí)繳出資400萬(wàn)元人民幣Ⅴ．公司與關(guān)聯(lián)方之間存在大額未清償債務(wù)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅤB.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：管理人應(yīng)指定至少1名高管專職任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，故Ⅰ錯(cuò)誤。對(duì)于從要從事融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的公司不予登記，故Ⅱ錯(cuò)誤。公司與關(guān)聯(lián)方之間存在大額未清償債務(wù)的不符合登記條件，故Ⅴ錯(cuò)誤。(52.)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中需要關(guān)注的內(nèi)容主要包括()。Ⅰ．針對(duì)目標(biāo)公司過(guò)去3年的銷售收入和市場(chǎng)占有率情況分析公司經(jīng)營(yíng)理念和發(fā)展戰(zhàn)略Ⅱ．針對(duì)目標(biāo)公司在銀行的資信情況分析其償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．針對(duì)目標(biāo)公司在報(bào)告期內(nèi)的會(huì)計(jì)政策變更進(jìn)行核查，并評(píng)估其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果的影響Ⅳ．核查目標(biāo)公司相關(guān)優(yōu)惠待遇的合規(guī)性和可持續(xù)性，并核查是否存在稅務(wù)處罰問(wèn)題A.ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅰ屬于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容。Ⅳ屬于法律盡職調(diào)查的內(nèi)容。(53.)關(guān)于法律盡職調(diào)查，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.法律盡職調(diào)查的問(wèn)題包含歷史沿革、主要股東、高級(jí)管理人員和重大合同等B.法律盡職調(diào)查有助于評(píng)估目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)C.股權(quán)投資基金投資風(fēng)險(xiǎn)較高，為盡可能降低投資風(fēng)險(xiǎn)，法律盡調(diào)是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心D.法律盡職調(diào)查涉及核查目標(biāo)企業(yè)是否存在欠稅和潛在稅務(wù)處罰問(wèn)題正確答案：C參考解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心，目的是了解過(guò)去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制，以及這種機(jī)制未來(lái)的變化趨勢(shì)。(54.)新《證券法》關(guān)于公司首次公開(kāi)發(fā)行新股及公開(kāi)發(fā)行公司債券的條件，以下表述正確的是()。A.公司首次公開(kāi)發(fā)行新股，最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)被出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告B.公開(kāi)發(fā)行公司債券，累計(jì)債券余額應(yīng)不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十C.公開(kāi)發(fā)行公司債券，最近三年可分配利潤(rùn)之和應(yīng)足以支付公司債券一年的利息D.公司首次公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)具有持續(xù)盈利能力、財(cái)務(wù)狀況良好正確答案：A參考解析：公司首次公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；（二）具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（三）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告（A正確）；（四）發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪；（五）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；（二）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息（C錯(cuò)誤）；（三）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。(55.)在股權(quán)投資基金的各組織形式中，相比較而言，基金管理人擁有較高程度決策權(quán)的是()，收益分配順序的靈活性較低的是()。Ⅰ．公司型Ⅱ．合伙型Ⅲ．信托（契約）型A.Ⅲ、ⅡB.Ⅱ、ⅠC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅰ正確答案：D參考解析：信托（契約）型基金的決策權(quán)歸屬基金管理人。公司型基金繳納公司所得稅之后，按照公司章程中關(guān)于利潤(rùn)分配的條款進(jìn)行分配。按照《公司法》的規(guī)定，稅后利潤(rùn)分配需在虧損彌補(bǔ)和提取公積金之后進(jìn)行，分配順序的靈活性相對(duì)較低。(56.)關(guān)于該基金三個(gè)未退出投資項(xiàng)目的投資成本和公允價(jià)值，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.三個(gè)未退出項(xiàng)目增值了6.5億元B.基金以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定計(jì)量日出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在主要市場(chǎng)中，并且使用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值方法C.基金資產(chǎn)凈值一般采用投資項(xiàng)目的公允價(jià)值總和＋基金其他資產(chǎn)價(jià)值－基金費(fèi)用等負(fù)債價(jià)值計(jì)算，該基金半年報(bào)資產(chǎn)凈值為11.5億元D.股權(quán)投資基金在基金報(bào)告日（估值日），應(yīng)當(dāng)評(píng)估各投資項(xiàng)目的公允價(jià)值，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行后續(xù)計(jì)量正確答案：C參考解析：基金資產(chǎn)凈值一般采用投資項(xiàng)目的公允價(jià)值總和＋基金其他資產(chǎn)價(jià)值－基金費(fèi)用等負(fù)債價(jià)值計(jì)算，該基金半年報(bào)資產(chǎn)凈值為9.5（9+0.5）億元。(57.)某股權(quán)投資基金現(xiàn)金流情況如下表所示（單位：億元）：假設(shè)投資者每次繳款后，基金管理人即將當(dāng)期募集金額全部投入某一新投資項(xiàng)目，所有投資項(xiàng)目分別于投資后第3年全部退出，且退出后管理人立即進(jìn)行分配。假設(shè)該基金采用按照單一項(xiàng)目的收益分配方式，無(wú)門檻收益，業(yè)績(jī)報(bào)酬比例為20%，無(wú)管理費(fèi)等費(fèi)用，則管理人第一次收取業(yè)績(jī)報(bào)酬的時(shí)間與金額分別是()。A.2016年，1.2億元B.2015年，2000萬(wàn)元C.2015年，6000萬(wàn)元D.2016年，1億元正確答案：B參考解析：按照單一項(xiàng)目的收益分配方式，第一步應(yīng)該先向投資者分配該退出部分對(duì)應(yīng)的本金。本題中，所有投資項(xiàng)目分別于投資后第3年全部退出，故（1）2014年退出的項(xiàng)目為2011年投資的項(xiàng)目，故應(yīng)先向投資者分配2011年退出部分對(duì)應(yīng)的本金3億元，虧損2億元；（2）2015年退出的項(xiàng)目為2012年投資的項(xiàng)目，故應(yīng)先向投資者分配2012年退出部分對(duì)應(yīng)的本金2億元，剩余3億元應(yīng)用于彌補(bǔ)之前的虧損2億元，還剩1億元用于投資人和管理人分配，此時(shí)投資人可分得1×80%＝0.8億元，管理人可分得業(yè)績(jī)報(bào)酬1×20%＝0.2億元。(58.)關(guān)于重置成本法，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.重置全價(jià)考慮現(xiàn)時(shí)條件下的重新購(gòu)置B.重新購(gòu)置的成本應(yīng)針對(duì)全新?tīng)顟B(tài)的資產(chǎn)C.從技術(shù)角度看，重置成本法主觀因素較大D.綜合貶值是指資產(chǎn)的有形損耗正確答案：D參考解析：綜合貶值包括有形損耗（物質(zhì)的）和無(wú)形損耗（技術(shù)的）等。(59.)關(guān)于已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)，以下表述正確的是()。A.總收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況B.已分配收益倍數(shù)沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值C.總收益倍數(shù)考慮了管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬對(duì)投資者現(xiàn)金流的影響D.階段性的行業(yè)投資熱度會(huì)暫時(shí)性地推高已分配收益倍數(shù)的計(jì)算結(jié)果正確答案：B參考解析：總收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者已向基金繳款金額總和的比率，并沒(méi)有考慮管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬對(duì)投資者現(xiàn)金流的影響，故C錯(cuò)誤?？偸找姹稊?shù)體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平，故A錯(cuò)誤。階段性的行業(yè)投資熱度會(huì)暫時(shí)性地降低已分配收益倍數(shù)的計(jì)算結(jié)果，因?yàn)橥顿Y熱使投資者向基金繳款增多，在已分配收益倍數(shù)計(jì)算的公式中作為分母，最后算出來(lái)降低已分配收益倍數(shù)，故D錯(cuò)誤。(60.)股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)單獨(dú)編制《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，基金投資者應(yīng)充分了解并謹(jǐn)慎評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并需要陳述和聲明()。Ⅰ．收到揭示書(shū)，并已閱讀Ⅱ．自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．了解投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．信任基金管理人A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、C.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：需要陳述和聲明收到揭示書(shū)，并已閱讀，充分了解并謹(jǐn)慎評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，自愿承擔(dān)投資該私募基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。(61.)以下屬于股權(quán)投資基金運(yùn)作中的禁止行為的是()。Ⅰ．開(kāi)展借新還舊，期限錯(cuò)配業(yè)務(wù)Ⅱ．在管理的不同基金之間，進(jìn)行標(biāo)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓Ⅲ．參與場(chǎng)外配資活動(dòng)Ⅳ．泄露因職務(wù)便利獲取的未公開(kāi)信息A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：禁止在不同股權(quán)投資基金賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損。(62.)某股權(quán)投資基金管理人募集設(shè)立并管理一只有限合伙型股權(quán)投資基金，該基金主要投資初創(chuàng)科技型企業(yè)，基金管理人在基金登記備案時(shí)，必須報(bào)送的信息或材料不包括()。A.基金名稱B.管理人過(guò)往投資業(yè)績(jī)C.主要投資方向D.基金合同正確答案：B參考解析：基金管理人申請(qǐng)登記，應(yīng)當(dāng)通過(guò)資產(chǎn)報(bào)送業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)，如實(shí)填報(bào)基金管理人基本信息、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息。在基金備案時(shí)，應(yīng)根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同（公司章程或者合伙協(xié)議）等基本信息。(63.)某技術(shù)領(lǐng)先的目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)展前景良好，有銷售收入但利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，適用的估值方法是()。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法B.企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法C.市盈率倍數(shù)法D.創(chuàng)業(yè)投資估值法正確答案：D參考解析：創(chuàng)業(yè)投資估值法適用于目標(biāo)公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤(rùn)和現(xiàn)金流均為負(fù)，未來(lái)回報(bào)很高，但存在高度不確定性。(64.)該基金第1個(gè)投資項(xiàng)目在第2年年底退出，投資金額為2億元，投資年限（即投資人出資基金投資項(xiàng)目至項(xiàng)目退出的時(shí)間）為2年，退出金額為4億元，退出時(shí)立即分配。出資合伙人和管理人各分配到()。A.2億元、2億元B.3.2億元、0.8億元C.3.6億元、0.4億元D.4億元、0元正確答案：C參考解析：（1）按出資合伙人的實(shí)繳出資比例返還投資本金2億元，剩余可分配金額2億元；（2）按單利每年8%向出資合伙人分配門檻收益2×8%×2＝0.32億元，剩余可分配金額1.68億元；（3）按單利每年2%向管理人分配追加2×2%×2＝0.08億元，剩余可分配金額1.6億元；（4）按出資合伙人80%，管理人20%的比例進(jìn)行分配。出資合伙人：1.6×80%＝1.28億元，管理人：1.6×20%＝0.32億元。綜上，出資人共分得2＋0.32＋1.28＝3.6億元，管理人共分得0.08＋0.32＝0.4億元。(65.)關(guān)于政府引導(dǎo)基金，以下表述正確的是()。Ⅰ．主要投資于并購(gòu)基金，以達(dá)到招商引資目的Ⅱ．一般是政府設(shè)立并以非市場(chǎng)化方式運(yùn)作Ⅲ．鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資種子期、起步期的企業(yè)Ⅳ．投資單支基金比重越小，放大效應(yīng)越大A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過(guò)投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達(dá)到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的，故Ⅰ錯(cuò)誤。政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，故Ⅱ錯(cuò)誤。(66.)股權(quán)投資基金估值方法中的市場(chǎng)法不包括()。A.對(duì)投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)計(jì)算估值B.對(duì)近期完成投資交易的項(xiàng)目，采用投資成本作為公允價(jià)值C.參考可比上市公司的平均市盈率計(jì)算估值D.對(duì)某交易所上市股票用收盤價(jià)估值正確答案：A參考解析：市場(chǎng)法包括有效市場(chǎng)價(jià)格法（D項(xiàng)）、近期交易價(jià)格法（B項(xiàng)）和乘數(shù)法（C項(xiàng)）。(67.)某有限合伙型股權(quán)投資基金合伙協(xié)議約定管理費(fèi)自基金成立日起開(kāi)始計(jì)算，年度管理費(fèi)為投資人總認(rèn)繳出資的2%，且管理人可以視實(shí)際需要預(yù)先提取不超過(guò)2年的管理費(fèi)。該基金于2021年7月1日成立，投資人根據(jù)合伙協(xié)議的約定，在基金成立的當(dāng)年已按認(rèn)繳出資的40%實(shí)際出資2億元，則基金成立當(dāng)年年末，管理人可從基金實(shí)際支取的管理費(fèi)的區(qū)間為()。A.500萬(wàn)元~2000萬(wàn)元B.200萬(wàn)元~2000萬(wàn)元C.200萬(wàn)元~800萬(wàn)元D.500萬(wàn)元~800萬(wàn)元正確答案：A參考解析：投資人在基金成立的當(dāng)年已按認(rèn)繳出資的40%實(shí)際出資2億元，可知總認(rèn)繳出資為5億元。年度管理費(fèi)為總認(rèn)繳出資的2%，即5×2%＝0.1億元。該基金于2021年6月1日成立，則管理人可支取的管理費(fèi)為0.1÷2＝0.05億元，即500萬(wàn)元。此外，管理人還可以預(yù)先提取不超過(guò)2年的管理費(fèi)，即最多可提取0.1×2＝0.2億元，即2000萬(wàn)元。(68.)企業(yè)價(jià)值和股權(quán)價(jià)值之間的一般價(jià)值等式為()。A.企業(yè)價(jià)值＋核心資產(chǎn)價(jià)值＋現(xiàn)金＝債務(wù)＋少數(shù)股東權(quán)益＋歸屬于母公司股東的股權(quán)價(jià)值B.企業(yè)價(jià)值＝股權(quán)價(jià)值＋現(xiàn)金C.企業(yè)價(jià)值＋非核心資產(chǎn)價(jià)值＋現(xiàn)金＝債務(wù)＋少數(shù)股東權(quán)益＋歸屬于母公司股東的股權(quán)價(jià)值D.企業(yè)價(jià)值＝股權(quán)價(jià)值＋凈債務(wù)正確答案：C參考解析：一般價(jià)值等式為：企業(yè)價(jià)值＋非核心資產(chǎn)價(jià)值＋現(xiàn)金＝債務(wù)＋少數(shù)股東權(quán)益＋歸屬于母公司股東的股權(quán)價(jià)值。(69.)關(guān)于項(xiàng)目退出的主要方式，以下表述正確的是()。A.從退出成本的角度，協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的成本一般比上市轉(zhuǎn)讓退出的成本高B.從退出效率的角度，協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的時(shí)間一般比上市轉(zhuǎn)讓退出的時(shí)間慢C.從退出風(fēng)險(xiǎn)的角度，上市轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓的退出都存在比較大的不確定性D.從退出收益的角度，協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益一般比上市轉(zhuǎn)讓退出的收益高正確答案：C參考解析：從退出成本的角度來(lái)看，首發(fā)上市需要支付給承銷商及其他市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)相對(duì)較高的費(fèi)用。協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易不需要支付高額的保薦、承銷等費(fèi)用，只需并購(gòu)方和被并購(gòu)方雙方達(dá)成協(xié)議，協(xié)議轉(zhuǎn)讓即可完成。即協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的成本一般比上市轉(zhuǎn)讓退出的成本低，故A錯(cuò)誤。從退出效率的角度來(lái)看，如果選擇上市的話，從券商進(jìn)場(chǎng)確定股改基準(zhǔn)日算起，完成首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市（以下簡(jiǎn)稱首發(fā)上市）一般需要2年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，上市成功后一般還有相當(dāng)期限的限售期，實(shí)現(xiàn)最終退出耗時(shí)較長(zhǎng)。對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓而言，收購(gòu)方和被收購(gòu)方談定交易價(jià)格和條件后，就可以進(jìn)行交割，并且交易后不存在限售期的問(wèn)題，股權(quán)投資基金通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的方式可以更快地收回現(xiàn)金，實(shí)現(xiàn)快速退出。即協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的時(shí)間一般比上市轉(zhuǎn)讓退出的時(shí)間快，故B錯(cuò)誤。從退出收益的角度來(lái)看，上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益高，故D錯(cuò)誤。(70.)某合伙型股權(quán)投資基金從事的下述活動(dòng)中符合法律、法規(guī)及中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則的是()。A.基金未進(jìn)行托管，并通過(guò)設(shè)立一個(gè)特殊目的載體投資于某擬在海外上市的醫(yī)藥公司B.在合伙協(xié)議中明確基金的投資標(biāo)的為不低于80%未上市企業(yè)的股權(quán)、不高于20%的AAA級(jí)公司債劵C.基金完成備案前，不得以現(xiàn)金管理為目的購(gòu)買國(guó)債D.基金投資某保理資產(chǎn)的收益權(quán)正確答案：B參考解析：私募投資基金通過(guò)公司、合伙企業(yè)等特殊目的載體間接投資底層資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立并取得基金托管資格的托管人托管，故A錯(cuò)誤。私募投資基金完成備案前，可以以現(xiàn)金管理為目的，投資于銀行活期存款、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金等中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的現(xiàn)金管理工具，故C錯(cuò)誤。投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當(dāng)資產(chǎn)等《私募基金登記備案相關(guān)問(wèn)題解答（七）》所提及的與私募投資基金相沖突業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、股權(quán)或其收（受）益權(quán)不屬于私募投資基金備案范圍，故D錯(cuò)誤。(71.)股權(quán)投資基金募集期間，不屬于宣傳推介材料中必須向投資者披露的信息是()。A.基金管理人最近三年的投資業(yè)績(jī)說(shuō)明B.基金估值政策、程序和定價(jià)模式C.基金的投資信息D.基金合同的主要條款正確答案：A參考解析：基金募集期間，應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料中向投資者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投資信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定價(jià)模式；基金合同的主要條款；基金的申購(gòu)與贖回安排；基金管理人最近三年的誠(chéng)信情況說(shuō)明；其他事項(xiàng)。(72.)關(guān)于估值方法中的清算價(jià)值法，表述錯(cuò)誤的是()。A.清算價(jià)值法中需要考慮變現(xiàn)價(jià)值B.在使用清算價(jià)值法估值時(shí)，通常采用較低的折扣率C.清算價(jià)值法僅適用于破產(chǎn)清算的情形D.清算價(jià)值法在企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的情況下極少使用正確答案：C參考解析：清算價(jià)值法適用于破產(chǎn)清算和解散清算，故C錯(cuò)誤。(73.)某基金成立于2012年，收到投資者出資合計(jì)人民幣10億元，分別投資了4個(gè)項(xiàng)目，A項(xiàng)目投資成本4億元，于2016年上市后二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓共獲得處置價(jià)款10億元。B項(xiàng)目投資成本2億元，于2015年股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他投資者獲得價(jià)款8億元。C項(xiàng)目投資成本3億元，于2017年向管理層出售股權(quán)獲得價(jià)款2億元。截至2017年12月31日，該基金仍持有D項(xiàng)目，D項(xiàng)目投資成本1億元，公允價(jià)值2億元。假設(shè)不考慮其他稅費(fèi)，基金管理人將投資處置款項(xiàng)金額分配給投資者，于2017年12月31日該基金的總收益倍數(shù)為()。A.2.75B.2.2C.3D.2正確答案：B參考解析：總收益倍數(shù)=（10+8+2+2）/10=2.2。(74.)股權(quán)投資基金的退出方式中()不需要支付高額的保薦、承銷等費(fèi)用，只需并購(gòu)方和被并購(gòu)方雙方達(dá)成協(xié)議即可完成。A.上市轉(zhuǎn)讓退出B.掛牌轉(zhuǎn)讓退出C.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出D.清算退出正確答案：C參考解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易不需要支付高額的保薦、承銷等費(fèi)用，只需并購(gòu)方和被并購(gòu)方雙方達(dá)成協(xié)議，協(xié)議轉(zhuǎn)讓即可完成。故本題選C。(75.)使用相對(duì)估值法對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行估值，挑選可比公司的原則通常不包括()。A.所處行業(yè)、主營(yíng)業(yè)務(wù)或主導(dǎo)產(chǎn)品相同或相近B.市場(chǎng)環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)度接近C.使用同一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則D.公司規(guī)模相近正確答案：C參考解析：可比公司是指與目標(biāo)公司所處的行業(yè)、公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)或主導(dǎo)產(chǎn)品、公司規(guī)模、盈利能力、資本結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)環(huán)境以及風(fēng)險(xiǎn)度等方面相同或相近的公司。故本題選C。(76.)股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在()結(jié)束之日起()個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值等信息。A.每月度；5B.每年度；15C.每年度；10D.每季度；10正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。故本題選D。(77.)根據(jù)現(xiàn)行自律規(guī)則，股權(quán)投資基金募集程序不包括()。A.投資冷靜期，回訪確認(rèn)B.特定對(duì)象確定，投資者適當(dāng)性匹配C.官網(wǎng)在線推介，披露基金信息D.基金風(fēng)險(xiǎn)揭示，合格投資者確認(rèn)正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金募集時(shí)，一般按照如下程序進(jìn)行：（1）特定對(duì)象確定。（2）投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分。（3）基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估。（4）投資者適當(dāng)性匹配。（5）基金風(fēng)險(xiǎn)揭示。（6）合格投資者確認(rèn)。（7）投資冷靜期。（8）回訪確認(rèn)。故本題選C。(78.)以下關(guān)于份額拆分和收益權(quán)拆分說(shuō)法正確的是()。A.份額拆分被嚴(yán)格禁止，收益權(quán)拆分還可以使用B.收益權(quán)拆分被嚴(yán)格禁止，份額拆分還可以使用C.兩種拆分都可以使用D.兩種拆分都被嚴(yán)格禁止正確答案：D參考解析：任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得通過(guò)將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或投資者人數(shù)限制。故本題選D。(79.)某股權(quán)投資基金于2011年1月1日成立，截至2016年12月31日的凈資產(chǎn)凈值為7億元，各年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示：則截至2016年12月末基金已分配收益倍數(shù)為()。A.0.6B.1.67C.0.83D.1.2正確答案：D參考解析：基金已分配收益倍數(shù)=（5+5+8）/（6+5+2+2）=1.2。(80.)（反向）盡職調(diào)查資料內(nèi)容不包括()。A.基金管理人基本情況B.管理費(fèi)及管理人投入C.基金管理人內(nèi)部治理和重要制度D.歷史基金或項(xiàng)目業(yè)績(jī)正確答案：B參考解析：A、C、D項(xiàng)正確，（反向）盡職調(diào)查資料是根據(jù)基金投資者需求由基金管理人準(zhǔn)備和提供的關(guān)于基金管理人的一系列說(shuō)明資料，內(nèi)容通常包括基金管理人基本情況、基金管理人內(nèi)部治理和重要制度、歷史基金或項(xiàng)目業(yè)績(jī)、核心團(tuán)隊(duì)成員信息等。B項(xiàng)屬于私募備忘錄的內(nèi)容。故本題選B。(81.)關(guān)于成本法，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.成本法包括賬面凈值法、賬面價(jià)值法和重置成本法B.賬面價(jià)值法是指公司資產(chǎn)負(fù)債的凈值C.待評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值＝重置全價(jià)－綜合貶值＝重置全價(jià)×綜合成新率D.重置成本法主要作為一種輔助方法正確答案：A參考解析：A項(xiàng)錯(cuò)誤，成本法包括賬面價(jià)值法和重置成本法。B項(xiàng)正確，公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的凈值即為公司的賬面價(jià)值。C項(xiàng)正確，待評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=重置全價(jià)-綜合貶值=重置全價(jià)x綜合成新率。D項(xiàng)正確，重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來(lái)價(jià)值并無(wú)必然聯(lián)系，因此，重置成本法主要作為一種輔助方法。故本題選A。(82.)下列股權(quán)投資基金基金管理人中，不屬于高級(jí)管理人員的是()。A.副董事長(zhǎng)B.合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人C.副總經(jīng)理D.總經(jīng)理正確答案：A參考解析：高級(jí)管理人員是指總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人等。(83.)某公司注冊(cè)資本100萬(wàn)元，某投資人擬投資100萬(wàn)元，占該公司2％的股份，公司投資后估值為()萬(wàn)元。A.200B.2000C.5000D.500正確答案：C參考解析：投資后估值=100／2％=5000（萬(wàn)元）。(84.)在金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金()。A.高風(fēng)險(xiǎn)、低期望收益B.高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益C.低風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益D.低風(fēng)險(xiǎn)、低期望收益正確答案：B參考解析：在整個(gè)金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。故本題選B。(85.)股權(quán)投資母基金的()是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投資，成為基金投資者。A.一級(jí)投資B.二級(jí)投資C.直接投資D.間接投資正確答案：A參考解析：股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級(jí)投資、二級(jí)投資和直接投資。股權(quán)投資母基金的一級(jí)投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投資，成為基金投資者。二級(jí)投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后，對(duì)存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資。直接投資，是指母基金直接對(duì)非公開(kāi)發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行投資。故本題選A。(86.)增資前甲公司注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，甲公司前一年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入12億元，凈利潤(rùn)4000萬(wàn)元，年末凈資產(chǎn)1.5億元，依據(jù)前述財(cái)務(wù)情況，某股權(quán)投資基金擬出資1億元，增資甲公司，獲得20%股權(quán)。根據(jù)以上材料，回答以下題目。按此投資方案實(shí)際投資后，甲公司注冊(cè)資本將變?yōu)?)萬(wàn)元。A.11000B.25000C.1200D.1250正確答案：D參考解析：投資1億后獲得20%的股權(quán)，則企業(yè)投后估值為：1億/20%=5億元。投資前估值為5-1=4億元，注冊(cè)資本占投資估值的比例=0.1億/4億=2.5%，則投資后注冊(cè)資本=5億*2.5%=0.125億元=1250萬(wàn)元。(87.)律師在出具管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)時(shí)，必須重點(diǎn)核查申請(qǐng)機(jī)構(gòu)存在的子公司、分支機(jī)構(gòu)和其關(guān)聯(lián)方，重點(diǎn)核查情形包括()。A.持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)B.持股20%以上的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)C.持股3%以上的金融企業(yè)D.持股3%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)正確答案：A參考解析：出具法律意見(jiàn)書(shū)應(yīng)重點(diǎn)核查的內(nèi)容：申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否存在子公司（持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)）、分支機(jī)構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方，若有，請(qǐng)說(shuō)明情況及其子公司、關(guān)聯(lián)方是否登記為基金管理人。(88.)A公司的息稅前利潤(rùn)（EBIT）為2億元，假設(shè)A公司每年的折舊為2000萬(wàn)元，長(zhǎng)期待攤費(fèi)用為1000萬(wàn)元，若按企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)法進(jìn)行估值，倍數(shù)定為5.0，則A公司估值為()億元。A.11.55B.11.5C.11D.12正確答案：B參考解析：息稅折舊攤銷前利潤(rùn)的計(jì)算公式為：息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）=息稅前利潤(rùn)（EBIT）+折舊+攤銷。企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)法的企業(yè)價(jià)值計(jì)算公式為：EV=EBITDA×（EV/EBITDA倍數(shù)）。則A公司估值計(jì)算如下：A公司EBITDA=息稅前利潤(rùn)（EBIT）+折舊+攤銷=2.0+0.2+0.1=2.3億元，A公司EV=2.3×5.0=11.5億元。(89.)基金的估值主要是在基金存續(xù)期間從整個(gè)基金的層面對(duì)基金資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值確定的過(guò)程，其原則主要有()。Ⅰ．投資項(xiàng)目存在活躍市場(chǎng)，則應(yīng)當(dāng)采用活躍市場(chǎng)的市價(jià)確定該投資項(xiàng)目的公允價(jià)值Ⅱ．投資項(xiàng)目無(wú)相應(yīng)的活躍市場(chǎng)，則應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值方法確定公允價(jià)值Ⅲ．采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)通過(guò)定期校驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有效性Ⅳ．有充足理由表明現(xiàn)有基金估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資項(xiàng)目的公允價(jià)值的，基金管理人應(yīng)在與相關(guān)當(dāng)事人商定或咨詢其他專業(yè)機(jī)構(gòu)之后，按最能恰當(dāng)?shù)胤从惩顿Y項(xiàng)目公允價(jià)值的價(jià)格估值A(chǔ).Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)都屬于股權(quán)投資基金的估值原則。具體來(lái)說(shuō)，基金的估值應(yīng)當(dāng)遵循以下三個(gè)方面的原則。1.若投資項(xiàng)目屬于存在活躍市場(chǎng)的投資品種，則應(yīng)當(dāng)采用活躍市場(chǎng)的市價(jià)確定該投資項(xiàng)目的公允價(jià)值。2.若投資項(xiàng)目無(wú)相應(yīng)的活躍市場(chǎng)，則應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值方法確定公允價(jià)值。運(yùn)用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)反映估值日在公平條件下進(jìn)行正常商業(yè)交易所采用的交易價(jià)格。采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)盡可能使用市場(chǎng)參與者在定價(jià)時(shí)考慮的所有市場(chǎng)參數(shù)，并應(yīng)通過(guò)定期校驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有效性。3.有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資項(xiàng)目的公允價(jià)值的，基金管理人應(yīng)在與相關(guān)當(dāng)事人商定或咨詢其他專業(yè)機(jī)構(gòu)之后，按最能恰當(dāng)?shù)胤从惩顿Y項(xiàng)目公允價(jià)值的價(jià)格估值。(90.)有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金，在原有投資者之間進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)遵循下列()原則。A.得到其他股東的同意B.得到半數(shù)以上股東的同意C.得到2／3以上股東的同意D.將轉(zhuǎn)讓的結(jié)果通知所有股東正確答案：D參考解析：有限責(zé)任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)，但對(duì)外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。本題為投資者之間進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，將轉(zhuǎn)讓的結(jié)果通知所有股東即可，故本題選D。(91.)以下關(guān)于股權(quán)投資基金募集時(shí)回訪確認(rèn)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.回訪過(guò)程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述B.募集機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員應(yīng)當(dāng)以錄音電話、電郵、信函等留痕方式進(jìn)行回訪C.回訪程序成功確認(rèn)前，投資者有權(quán)解除基金合同D.回訪確認(rèn)程序在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的有效正確答案：D參考解析：A、B項(xiàng)正確，冷靜期屆滿后，募集機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員應(yīng)當(dāng)以錄音電話、電郵、信函等留痕方式進(jìn)行回訪，回訪過(guò)程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。C項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯(cuò)誤，回訪確認(rèn)程序在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的無(wú)效，回訪程序成功確認(rèn)前，投資者有權(quán)解除基金合同，并且募集機(jī)構(gòu)不得將相應(yīng)投資者的認(rèn)繳資金從募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金資金賬戶或者托管資金賬戶。故本題選D。(92.)以下情況不屬于公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行清算的情形是()。A.公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)B.依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷C.公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生困難，持有公司全部股東表決權(quán)5%以上的股東請(qǐng)求解散D.股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散正確答案：C參考解析：根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解散清算：（1）公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)。（A項(xiàng)正確）（2）股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散。（D項(xiàng)正確）（3）公司依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷。（B項(xiàng)正確）（4）公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決時(shí)，持有公司全部股東表決權(quán)10%以上的股東請(qǐng)求法院解散公司并獲得法院支持。（D項(xiàng)錯(cuò)誤）故本題選C。(93.)關(guān)于清算價(jià)值法，正確的評(píng)估步驟是()。Ⅰ根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查計(jì)算出結(jié)構(gòu)，對(duì)清算價(jià)格進(jìn)行評(píng)估Ⅱ分析、驗(yàn)證價(jià)格資料的科學(xué)性和可靠性Ⅲ逐項(xiàng)對(duì)比分析評(píng)估與參照物的差異及其程度，包括實(shí)物差異，市場(chǎng)調(diào)節(jié)，時(shí)間差異和區(qū)域差異等Ⅳ根據(jù)差異程度及其他影響因素，估算被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值，最后得出評(píng)估結(jié)構(gòu)Ⅴ進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，收集與被評(píng)估資產(chǎn)或類似資產(chǎn)清算拍賣相關(guān)的價(jià)值