證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》模擬試卷3

證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》模擬試卷3單選題（共100題，共100分）(1.)債券市場價格越()債券面值，期限越()，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。（江南博哥）A.接近；長B.接近；短C.偏離；長D.偏離；短正確答案：D參考解析：債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。(2.)下列選項中屬于債券按發(fā)行主體分類的是()。A.固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等B.息票債券和貼現(xiàn)債券C.人民幣債券和外幣債券D.政府債券、金融債券、公司債券等正確答案：D參考解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。(3.)大宗商品的投資方式不包括()。A.購買大宗商品實物B.購買資源C.購買大宗商品相關(guān)債券D.投資大宗商品衍生工具正確答案：C參考解析：大宗商品的投資方式:購買大宗商品實物、購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票、投資大宗商品衍生工具、投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品(4.)()高，表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用方面取得了良好的效果。A.COEB.ROAC.ROED.ROS正確答案：B參考解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率（ROS）、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）。其中，資產(chǎn)收益率是應(yīng)用最為廣泛的衡量企業(yè)盈利能力的指標之一。資產(chǎn)收益率高，表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。(5.)通過分析企業(yè)的資產(chǎn)負債表；能夠揭示()。Ⅰ.企業(yè)資產(chǎn)要素的信息Ⅱ.長期或短期償還債務(wù)能力Ⅲ.資本結(jié)構(gòu)是否合理Ⅴ.企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健與否Ⅳ.經(jīng)營風(fēng)險的大小以及股東權(quán)益結(jié)構(gòu)狀況?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ正確答案：D參考解析：通過分析企業(yè)的資產(chǎn)負債表；能夠揭示出企業(yè)資產(chǎn)要素的信息；長期或短期償還債務(wù)能力；資本結(jié)構(gòu)是否合理；企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健與否或經(jīng)營風(fēng)險的大小以及股東權(quán)益結(jié)構(gòu)狀況等。(6.)現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)不包括()。A.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D.合作貿(mào)易活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量正確答案：D參考解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。(7.)面額為100元，期限為10年的零息債券，按年計息，當(dāng)市場利率為6%時，其目前的價格是()元。A.55.84B.56.73C.59.21D.54.69正確答案：A參考解析：零息債券只有在期末才有現(xiàn)金流入，流入金額為面額即100元。則該債券目前的價格為：PV=FV/（1+i）^n=100/（1+0.06）^10=55.84（元）(8.)下列關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)的表述，錯誤的是()。A.歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，美式期權(quán)允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)B.對期權(quán)買方來說，很明顯美式期權(quán)的條件比歐式期權(quán)更為有利C.對期權(quán)賣出者來說，美式期權(quán)顯然比歐式期權(quán)使他承擔(dān)著更大的風(fēng)險D.世界范圍內(nèi)，在交易所進行交易的多數(shù)期權(quán)均為歐式期權(quán)，而在大部分場外交易中廣泛采用的則是美式期權(quán)正確答案：D參考解析：世界范圍內(nèi)，在交易所進行交易的多數(shù)期權(quán)均為美式期權(quán)，而在大部分場外交易中廣泛采用的則是歐式期權(quán)。(9.)影響基金流動性風(fēng)險的主要因素有()。Ⅰ.融市場整體的流動性Ⅱ.證券市場的走勢Ⅲ.基金公司流動性管理流程和措施Ⅳ.基金類型以及基金持有人結(jié)構(gòu)與行為特征A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：影響基金流動性風(fēng)險的主要因素有:金融市場整體的流動性、證券市場的走勢、基金公司流動性管理流程和措施、基金類型以及基金持有人結(jié)構(gòu)與行為特征等。(10.)最大回撤可以在()歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險的控制能力。A.一定B.任何C.相對D.一段正確答案：B參考解析：最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險的控制能力(11.)下列不是在委托國外交易商交易結(jié)算過程中可能存的風(fēng)險是()。A.匯率風(fēng)險B.交易結(jié)算風(fēng)險C.估值風(fēng)險D.國外交易體系與國內(nèi)存在較大的差異，交易的確認、核對、清算交割等任何—個步驟發(fā)生錯誤，都可能造成交易的失敗和基金的損失。正確答案：A參考解析：委托國外交易商交易結(jié)算過程中可能存的風(fēng)險：（l）交易結(jié)算風(fēng)險。國外交易體系與國內(nèi)存在較大的差異,交易的確認、核對、清算交割等任何—個步驟發(fā)生錯誤，都可能造成交易的失敗和基金的損失。（2）估值風(fēng)險。跨境業(yè)務(wù)涉及多市場、多品種和多幣種的估值核算問題,基金會計估值過程中經(jīng)常會遇到數(shù)據(jù)來源不一致、證券交易不活躍、各國家稅收制度不—樣等問題，這些問題都是潛在的估值風(fēng)險。(12.)關(guān)于全球投資業(yè)績標準（GIPS），以下說法錯誤的是()。A.GIPS標準可以提高業(yè)績報告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報告投資業(yè)績數(shù)據(jù)B.GIPS標準要求不同期間的收益率可以算術(shù)平均方式相連接C.GIPS標準計算收益率時采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率D.GIPS標準確保不同的投資管理機構(gòu)的投資業(yè)績具有可比性正確答案：B參考解析：B項，全球投資業(yè)績標準（GIPS）要求，計算收益率時必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式相連接。(13.)()是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法，旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格。A.成交量加權(quán)平均價格算法B.時間加權(quán)平均價格算法C.跟量算法D.執(zhí)行偏差算法正確答案：B參考解析：時間加權(quán)平均價格算法，是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格(14.)根據(jù)投資者對風(fēng)險不同的()，可以將投資者分為風(fēng)險偏好、風(fēng)險中性和風(fēng)險厭惡三類。A.范圍B.屬性C.態(tài)度D.角色正確答案：C參考解析：根據(jù)投資者對風(fēng)險不同的態(tài)度，可以將投資者分為風(fēng)險偏好、風(fēng)險中性和風(fēng)險厭惡三類。(15.)參與全國銀行間債券回購的金融機構(gòu)應(yīng)在()開立債券托管賬戶。A.中國證券登記結(jié)算公司B.中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司C.全國銀行間同業(yè)拆借中心D.證券交易所正確答案：B參考解析：全國銀行間同業(yè)拆借中心為參與者的報價、交易提供中介及信息服務(wù)，中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)。參與債券回購業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)在中央結(jié)算公司開立債券托管賬戶，并將持有的債券托管于其賬戶。債券交易的債券結(jié)算通過中央結(jié)算公司的中央債券簿記系統(tǒng)進行。(16.)封閉式基金一般采用()方式分紅。A.轉(zhuǎn)股B.現(xiàn)金C.配股D.股票股利正確答案：B參考解析：封閉式基金當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補上一年度虧損，然后才可進行當(dāng)年分配。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。(17.)某基金10月31日估值表中基金總資產(chǎn)為70億元，總負債30億元，總份額50億，則該基金當(dāng)日資產(chǎn)凈值為()。A.70億元B.20億元C.40億元D.30億元正確答案：C參考解析：70-30=40(18.)下列不屬于基礎(chǔ)衍生工具的是()。A.遠期合約B.期權(quán)合約C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具D.互換合約正確答案：C參考解析：遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是相對簡單，也是最基礎(chǔ)的衍生工具。利用基礎(chǔ)衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性，通過相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合，能夠開發(fā)和設(shè)計出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生工具，這些金融衍生工具通常被稱為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。(19.)下列選項中不屬于流動性風(fēng)險管理措施的是()。A.進行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當(dāng)面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合B.及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤C.建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新D.建立流動性風(fēng)險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運作需要正確答案：C參考解析：選項C屬于信用風(fēng)險管理的措施。(20.)利潤表的構(gòu)成部分不包括()。A.營業(yè)收入B.利潤C.與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用D.營業(yè)費用正確答案：D參考解析：利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入：第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用：第三部分是利潤。(21.)股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。其中，()最為重要，也最容易被辨認，是投資者主要的觀察對象。A.長期趨勢B.中期趨勢C.短期趨勢D.中期趨勢和短期趨勢正確答案：A參考解析：長期趨勢最為重要，也最容易被辨認，是投資者主要的觀察對象。(22.)市盈率用公式表達為()。A.市盈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)B.市盈率=股票市價/銷售收入C.市盈率=每股收益(年化)/每股市價D.市盈率=每股市價/每股收益(年化)正確答案：D參考解析：市盈率指標表示股票價格和每股收益的比率，該指標揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，用公式表達為：市盈率(P/E)=每股市價/每股收益(年化)。(23.)目前我國收取印花稅的交易品種是()。A.股票B.基金C.地方債券D.公司債券正確答案：A參考解析：目前我國基金和債券不收取印花稅。(24.)下列不屬于技術(shù)分析假定的是()。A.歷史會重演B.市場行為涵蓋一切信息C.股價具有趨勢性運動規(guī)律D.股票的價格圍繞價值波動正確答案：D參考解析：技術(shù)分析的三項假定：第一，市場行為涵蓋一切信息；第二，技術(shù)分析的另一條準則是股價具有趨勢性運動規(guī)律；第三，歷史會重演。(25.)美式期權(quán)是指()。A.指賦予期權(quán)的買方在事先約定好的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利的合約B.是指買方此時的現(xiàn)金流為零C.指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲D.允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)正確答案：D參考解析：美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買方既可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個交易時段執(zhí)行期權(quán)。超過到期日，美式期權(quán)同樣也失效。(26.)下列關(guān)于道氏理論和趨勢的說法，錯誤的是()。A.長期趨勢最為重要，也最容易被辨認，它是投資者主要的觀察對象B.中期趨勢對于投資者較為次要，是投機者的主要考慮因素C.最難預(yù)測的趨勢是長期趨勢D.中期趨勢與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反正確答案：C參考解析：道氏理論：股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。長期趨勢最為重要，也最容易被辨認。它是投資者主要的觀察對象;中期趨勢對于投資者較為次要，但卻是投機者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反;短期趨勢最難預(yù)測，唯有投機交易者才會重點考慮。(27.)下列選項不屬于基金業(yè)績評價需考慮的因素的是()。A.投資目標B.風(fēng)險水平C.基金規(guī)模D.成立時間正確答案：D參考解析：基金業(yè)績評價持有區(qū)間收益率通常需考慮的因素有：投資目標與范圍、基金風(fēng)險水平、基金規(guī)模、時期選擇。(28.)()指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)正確答案：B參考解析：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才算執(zhí)行（即行使買入或賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利）既不能提前也不能推遲。(29.)股票的()由股票的價值決定并受供求關(guān)系的直接影響。A.理論價格B.市場價格C.供求價格D.票面價格正確答案：B參考解析：股票的市場價格由股票的價值決定，供求關(guān)系是最直接的影響因素，市場價格呈現(xiàn)出高低起伏的特征。(30.)一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為()。A.杠桿公司B.無杠桿公司C.全資公司D.無負債公司正確答案：B參考解析：有負債的公司被稱為杠桿公司。一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為無杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本。(31.)()在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位。A.保薦人B.托管人C.做市商D.經(jīng)紀人正確答案：C參考解析：做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。(32.)如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為()，意味著該基金持有股票的平均時間為1年。A.20%B.50%C.80%D.100%正確答案：D參考解析：如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%，意味著該基金持有股票的平均時間為1年。(33.)QFII主體資格的認定，應(yīng)當(dāng)具備的條件有()。Ⅰ.申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件Ⅱ.申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求Ⅲ.實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣Ⅳ.申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：申請合格境外投資者資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件;②申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求;③申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰;④申請人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;⑤中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。(34.)下列不屬于風(fēng)險調(diào)整后收益指標的是()。A.夏普比率B.速動比率C.特雷諾比率D.信息比率正確答案：B參考解析：風(fēng)險調(diào)整后收益指標包括夏普比率、特雷諾比率、詹森α、信息比率與跟蹤誤差。速動比率屬于流動性比率(35.)假如某企業(yè)2015年度的銷售收入為50億元人民幣，年均應(yīng)收賬款為10億元人民幣，則其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為()天。A.70B.71C.73D.65正確答案：C參考解析：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)率=365/(銷售收入/年均應(yīng)收賬款)=365(5010)=73。(36.)關(guān)于交易所的交易時間，說法錯誤的是()。A.期貨合約的交易時間是固定的B.一般每周營業(yè)4天，周五、周六、周日及國家法定節(jié)假日休息C.每個交易所對交易時間都有嚴格的規(guī)定D.各交易品種的交易時間也可以不同，由交易所安排正確答案：B參考解析：期貨合約的交易時間是固定的，一般每周營業(yè)5天，周六、周日及國家法定節(jié)假日休息。一般每個交易日分為兩盤，即上午盤和下午盤。各交易品種的交易時間也可以不同，由交易所安排。(37.)下列不屬于金融衍生工具的是()。A.金融遠期合約B.金融債券C.金融期權(quán)D.金融互換正確答案：B參考解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。(38.)按照()的計算方法，每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。A.復(fù)利B.單利C.貼現(xiàn)D.現(xiàn)值正確答案：A參考解析：復(fù)利是計算利息的一種方法。按照這種方法，每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。這里所說的計息期，是指相鄰兩次計息的時間間隔，如年、月、日等。(39.)某10年期、半年付息一次的附息債券的麥考萊久期為8.6，應(yīng)計收益率4%，則修正的麥考萊久期為()。A.8.0B.8.17C.8.27D.8.37正確答案：C參考解析：修正的麥考萊久期=麥考萊久期/（1+y）=8.6/（1+4%）=8.27。(40.)期貨合約的要素包括()。Ⅰ.期貨品種Ⅱ.交易單位Ⅲ.最小變動單位Ⅳ.最后交易日A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：在簽署一份新的期貨合約時，期貨交易所詳細地規(guī)定了合約的確切條款，這主要包括期貨品種、交易單位、最小變動單位、價格波動限制和最后交易日等一系列內(nèi)容。(41.)對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任的是()。A.基金管理人B.基金托管人C.基金投資人D.基金監(jiān)管人正確答案：B參考解析：我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任。(42.)基金投資交易過程中的風(fēng)險主要體現(xiàn)在投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險和()。A.管理風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.投資組合風(fēng)險D.利率風(fēng)險正確答案：C參考解析：基金投資交易過程中的風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面：一是投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險，二是投資組合風(fēng)險。(43.)另類投資的優(yōu)點主要有提高收益和()。A.分散風(fēng)險B.保障收益C.降低成本D.提高投資效率正確答案：A參考解析：另類投資的優(yōu)點主要有提高收益和分散風(fēng)險。(44.)()是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)。A.投資管理業(yè)務(wù)B.基金行政業(yè)務(wù)C.基金募集與銷售業(yè)務(wù)D.受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正確答案：A參考解析：基金投資運作管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)，基金管理公司的投資管理部門具體負責(zé)基金的投資管理業(yè)務(wù)。(45.)倫敦證券交易所的主要清算周期為()。A.T+0B.T+1C.T+2D.T+3正確答案：D參考解析：倫敦證券交易所得主要清算周期為T+3。(46.)假設(shè)當(dāng)前一年期定期存款利率（無風(fēng)險收益率）為5%，基金P和證券市場在一段時間內(nèi)的表現(xiàn)為：基金P的平均收益率為40%，標準差為0.5；證券市場（M）的平均收益率為25%，標準差為0.25。那么基金P和證券市場的夏普比率分別()。A.0.45；0.5B.0.65；0.70C.0.70；0.80D.0.80；0.65正確答案：C參考解析：根據(jù)夏普比率的公式可得Sp=（Rp-Rf）/σp，Sp=（40%-5%）/0.5=0.70，Sm=（25%-5%）/0.25=0.80，基金p和證券市場的夏普比率分別是0.70；0.80。(47.)按照股東權(quán)利分類，股票可以分為()。A.記名股票和無記名股票B.有面額股票和無面額股票C.普通股和優(yōu)先股D.參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票正確答案：C參考解析：按照股東權(quán)利分類，股票可以分為普通股和優(yōu)先股。(48.)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收()。A.營業(yè)稅B.增值稅C.所得稅D.印花稅正確答案：D參考解析：機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。(49.)()是公司的最高投資決策機構(gòu)。A.研究發(fā)展部B.投資決策委員會C.風(fēng)險控制委員會D.基金投資部正確答案：B參考解析：投資決策委員會是公司非常設(shè)機構(gòu)，是公司最高投資決策機構(gòu)。(50.)目前，我國證券市場推出的權(quán)證為()。A.債券類權(quán)證B.股權(quán)類權(quán)證C.認股權(quán)證D.備兌權(quán)證正確答案：B參考解析：目前，我國證券市場推出的權(quán)證均為股權(quán)類權(quán)證。(51.)我國上海證券交易所和深圳證券交易所的組織形式都屬于()。A.會員制B.公司制C.合同制D.承包制正確答案：A參考解析：證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制。(52.)()對固定利率債券和零息債券特別重要。A.信用風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.通脹風(fēng)險D.流動性風(fēng)險正確答案：B參考解析：利率風(fēng)險對固定利率債券和零息債券特別重要。(53.)投資業(yè)績的計算和比較有多種方法。用不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性。為解決這個問題，CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立()。A.全球投資業(yè)績標準委員會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.上海證券交易所D.深訓(xùn)證券交易所正確答案：A參考解析：CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準（GIPS）委員會，負責(zé)發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準，故選A。(54.)某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則10000元債券可轉(zhuǎn)換為()股普通股票。A.500B.400C.300D.250正確答案：B參考解析：10000／25=400（股）。(55.)全球另類投資管理百強企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對象仍然是()。A.私募股權(quán)投資B.大宗商品C.房地產(chǎn)D.對沖基金正確答案：C參考解析：按照另類投資產(chǎn)品類別來分析，全球另類投資管理百強企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對象仍然是房地產(chǎn)，其次是私募股權(quán)投資，再次是大宗商品。(56.)小張在2013年12月31日申購某股票型基金，當(dāng)日其凈值為1億元，2014年4月15日，該基金凈值變?yōu)?.95億元，小張又申購了2,000萬元，9月1日，該基金凈值變?yōu)?.4億元，此外，小張獲得該基金分紅1,000萬元，2014年12月31日，該基金凈值變?yōu)?.2億元，則小張的時間加權(quán)收益率為()。A.20.0％B.10.2％C.6.7％D.8.5％正確答案：C參考解析：R1＝（0.95－1）／1*100％＝－5％，R2＝[1.4－（0.95＋0.2）]／（0.95＋0.2）100％＝21.7％，R3＝[1.2－（1.4－0.1）]／（1.4－0.1）100％＝－7.7％，則時間加權(quán)收益率＝（1－5％）（1＋21.7％）（1－7.7％）－1＝6.7％。(57.)()是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。A.內(nèi)在價值法B.相對價值法C.外在價值法D.利益價值法正確答案：A參考解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估，具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、超額收益貼現(xiàn)模型等。(58.)()是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險。A.利率風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.提前贖回風(fēng)險D.通貨膨脹風(fēng)險正確答案：C參考解析：提前贖回風(fēng)險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險。當(dāng)市場利率下降時，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不僅不能獲得高息收益，而且還會面臨再投資風(fēng)險。(59.)從我國QFII機制的內(nèi)容設(shè)計上來看，具有的特點不包括()。A.QFII機制引入時的跳躍式發(fā)展B.QFII提高了經(jīng)濟的發(fā)展C.QFII準入的主體范圍擴大、要求提高D.我國對QFII制度的設(shè)計內(nèi)容進行局部調(diào)整正確答案：B參考解析：從我國QFII機制的內(nèi)容設(shè)計上來看，具有以下特點:QFII機制引入時的跳躍式發(fā)展、QFII準入的主體范圍擴大、要求提高、我國對QFII制度的設(shè)計內(nèi)容進行局部調(diào)整。(60.)QDII基金可以投資于()。A.短期政府債券B.購買不動產(chǎn)C.購買房地產(chǎn)抵押按揭D.購買實物商品正確答案：A參考解析：QDII基金不得有下列行為：（1）購買不動產(chǎn)。（2）購買房地產(chǎn)抵押按揭。（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。（4）購買實物商品。（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%。（6）利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。（8）從事證券承銷業(yè)務(wù)。（9）中國證監(jiān)會禁止的其他行為。(61.)下列關(guān)于業(yè)績比較基準說法正確的是()A.多樣性的市場指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準，并進而評估基金的絕對收益B.業(yè)績比較基準的選取服從于投資范圍C.事先業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異D.事后確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引正確答案：B參考解析：A選項中應(yīng)該是進而評估基金的相對收益，業(yè)績比較基準有兩方面作用:—方面，事后業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異；另一方面，事先確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引。C,D選項也不正確，B選項是正確的，故選B。(62.)下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的敘述中，錯誤的是()。A.要求基金份額凈值的計算必須準確B.在估值過程中一般均采用資產(chǎn)最新價格C.廣義來說，每份基金都與基金的各項資產(chǎn)以及負債按一定的比例一一對應(yīng)D.贖回者希望能夠以低于實際價值的價格進行贖回正確答案：D參考解析：對于基金投資者來說，申購者希望以低于實際價值的價格進行申購，贖回者希望能夠以高于實際價值的價格進行贖回。(63.)某公司現(xiàn)有股本1億股（每股面值l0元），資本公積2億元，留存收益7億元，股票市價為30元／股，現(xiàn)按10股送10股發(fā)放股票股利，則公司每股面值變?yōu)?)元。A.1B.5C.10D.20正確答案：C參考解析：某公司現(xiàn)有股本l億股（每股面值l0元），資本公積2億元，留存收益7億元，股票市價為30元／股，現(xiàn)按l0股送l0股發(fā)放股票股利，則公司每股面值依然為10元。(64.)無論期限的長短央行票據(jù)的交易流通起始日均為()債券債務(wù)。A.登記日當(dāng)天B.登記日次日C.登記日次工作日D.債券繳款日次日正確答案：A參考解析：無論期限的長短央行票據(jù)的交易流通起始日均為債券記日當(dāng)天。(65.)關(guān)于上市公司股票估值有關(guān)方法的表述中,不正確的是()。A.交易所上市不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術(shù)確定公允價值B.交易所上市的有價證券以其估值日在證券交易所掛牌的市價估值C.有充足理由表明估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價值的，基金管理公司應(yīng)根據(jù)具體情況與托管人進行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價值的價格估值D.交易所上市的有價證券以其估值日在證券交易所掛牌的公允價值估值正確答案：D參考解析：通常情況下，交易所上市的有價證券以其估值日在證券交易所掛牌的市價估值。(66.)下列關(guān)于遠期合約缺點的說法，錯誤的是()。A.不利于市場信息的披露B.靈活性不如期貨合約C.流動性比較差D.違約風(fēng)險會比較高正確答案：B參考解析：遠期合約與期貨合約相比，遠期合約相對而言比較靈活，這正是遠期合約最主要的優(yōu)點。(67.)普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財產(chǎn)。上述說法()。A.錯誤B.部分錯誤C.正確D.部分正確正確答案：C參考解析：考查普通股和優(yōu)先股的知識點。(68.)假設(shè)投資者在2014年4月10日（周五）申購了貨幣市場基金份額，那么基金將從()開始計算其權(quán)益。A.4月10日B.4月11日C.4月12日D.4月13日正確答案：D參考解析：假設(shè)投資者在2014年4月10日（周五）申購了份額，那么基金將從4月13日（周一）開始計算其權(quán)益。(69.)()也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司對于資產(chǎn)包含大是現(xiàn)金的公司是更為理想的估值指標。A.市盈率B.市凈率C.市現(xiàn)率D.市銷率正確答案：B參考解析：市凈率指標也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司對子資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司是更為理想的估值指標。(70.)QDII基金產(chǎn)品起點為()元人民幣。A.100B.1000C.1萬D.10萬正確答案：B參考解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認購門檻為幾萬元甚至幾十萬元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。(71.)下列關(guān)于衍生工具的說法中，錯誤的是()。A.遠期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生工具B.按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C.期權(quán)合約、期貨合約屬于獨立衍生工具D.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具正確答案：A參考解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。(72.)外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營()年以上，可申請成為托管人，其實收資本數(shù)額條件按其境外總行的計算。A.半B.1C.2D.3正確答案：D參考解析：外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上，可申請成為托管人，其實收資本數(shù)額條件按其境外總行的計算。(73.)()是指由基金管理機構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進行投資運作的集合投資基金。A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制正確答案：C參考解析：信托制是指由基金管理機構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進行投資運作的集合投資基金。(74.)股票的市場價格由股票的價值決定，同時還受許多其他因素的影響，其中最直接的影響因素是()。A.股票的種類B.供求關(guān)系C.氣象環(huán)境D.勞動力價格正確答案：B參考解析：股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受到許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素。(75.)公司解散或破產(chǎn)清算時，最先獲得清償順序的是()。A.公司高管B.優(yōu)先股C.普通股D.債券持有者正確答案：D參考解析：公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東(76.)風(fēng)險承擔(dān)意愿取決于投資者的()。A.心理預(yù)期B.投資預(yù)期C.資金流動性D.風(fēng)險厭惡程度正確答案：D參考解析：風(fēng)險承擔(dān)意愿取決于投資者的風(fēng)險厭惡程度。由于在投資過程中風(fēng)險與收益同時存在，投資者將會面臨對風(fēng)險與收益的權(quán)衡問題，人們以不同的態(tài)度面對風(fēng)險從而會制定出不同的投資決策。(77.)下列關(guān)于我國QDII基金的發(fā)展歷程說法錯誤的是()。A.2006年9月6日，中國第一只試點債券型QDII基金-華安國際配置基金發(fā)行；初始額度為5億美元B.2007年9-10月，首批股票型QDII基金發(fā)行C.2007年6月18日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《合格境內(nèi)機溝投資者境外證券投資管理試行辦法》D.2006年9月6日，國家外匯管理局發(fā)出了《關(guān)于基金管理公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問題的通知》正確答案：A參考解析：2006年11月2日，中國第一只試點型QDII基金——華安國際配置基金發(fā)行，初始額度為5億美元(78.)下列關(guān)于基金費用計提標準及計提方式的敘述中，正確的是()。A.基金管理費率通常與基金規(guī)模呈正比，與風(fēng)險成反比B.基金的規(guī)模越大，管理費率越高C.通?；鸬囊?guī)模越大，基金托管費越高D.通?；鸬囊?guī)模越大，基金托管費越低正確答案：D參考解析：A選項，基金管理費率通常與基金規(guī)模呈反比，與風(fēng)險成正比；B選項，基金的規(guī)模越大，管理費率越低；C選項，通?；鸬囊?guī)模越大，基金托管費越低。(79.)已知某基金近三年來累計收益率為26%，那么應(yīng)用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率應(yīng)為()A.17.8%B.18%C.6%D.8.01%正確答案：D參考解析：幾何平均收益率的公式為RG=[（1十26%）1/3-1]×100%=8.01%(80.)股票可以依法自由的進行交易，體現(xiàn)了股票()的特征。A.參與性B.流動性C.收益性D.交易性正確答案：B參考解析：股票可以依法自甶的進行交易，體現(xiàn)了股票流動性的特征。(81.)下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，錯誤的是()。A.可轉(zhuǎn)換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價格的條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的權(quán)益B.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個保底收入C.可轉(zhuǎn)換債券是混合債券D.在一段時間后，持有者必須按約定的轉(zhuǎn)換價格將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票正確答案：D參考解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票。(82.)不屬于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點的是()A.一般面額較大，且金額為整數(shù)B.投資者一股為機構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)C.可以提前支取D.不記名,可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓正確答案：C參考解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單,原則上不能提前支取，只能在二級市場上轉(zhuǎn)讓。(83.)境內(nèi)機構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)由具有證券投資基金托管資格的銀行（簡稱托管人）負責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。而托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，下列關(guān)于符合條件說法錯誤的是()。A.在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管B.最近一個會計年度實收資本不少于5億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000美元或等值貨幣C.有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員D.具備安全保管資產(chǎn)的條件正確答案：B參考解析：境內(nèi)機構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)由具有證券投資基金托管資格的銀行（簡稱托管人）負責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。而托管人可以委托下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：①在中囯大陸以外的囯家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管。②最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模1000億美元或等值貨幣。③有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員。④具備安全保管資產(chǎn)的條件⑤具備安全、高效的清算、交割能力。⑥最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立(84.)以下不屬于貨幣市場工具的特點的是()A.期限在一年以上B.流動性高C.本金安全性高，風(fēng)險較低D.大宗交易，主要是機構(gòu)投資者參與正確答案：A參考解析：A選項應(yīng)該表述為期限在一年以內(nèi)。(85.)目前在我國,基金賣出股票按照1‰的稅率征收()。A.營業(yè)稅B.股票交易印花稅C.所得稅D.流轉(zhuǎn)稅正確答案：B參考解析：目前在我囯，基金賣出股票按照1‰的稅率征收股票交易印花稅。(86.)一份期權(quán)合約的價值等于其()。A.內(nèi)在價值B.時間價值C.內(nèi)在價值與時間價值之差D.內(nèi)在價值與時間價值之和正確答案：D參考解析：期權(quán)合約的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時問價值。一份期權(quán)合約的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和。(87.)下列關(guān)于期末可供分配利潤的說法正確的是()。A.指期末可供基金進行利潤分配的金額B.為期末資產(chǎn)負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰高孰C.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分）D.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分正確答案：A參考解析：考察對期末可供分配潤的理解。(88.)基金跨境活動的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度的內(nèi)容不包括()。A.保護客戶資產(chǎn)B.提供自發(fā)性協(xié)助C.對證券投資基金管理人進行實地檢査D.相互提供信息正確答案：A參考解析：基金跨境活動的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度的內(nèi)容包括：相互提供信息、提供自發(fā)性協(xié)助、對證券投資基金管理人進行實地檢查。(89.)保險公司可分為財險公司與()。A.壽險公司B.意外保險公司C.人壽保險公司D.健康保險公司正確答案：A參考解析：保險公司又可分為兩種類型：財險公司與壽險公司。(90.)下列不屬于投資風(fēng)險的主要因素是()A.市場價格B.在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度C.借款方還債的能力和意愿D.內(nèi)部欺作正確答案：D參考解析：投資風(fēng)險的主要因素包括:市場價格（市場風(fēng)險），在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券難度（流動性風(fēng)險），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險）.(91.)近年來我國互換合約市場高速増長，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分。目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參