證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試卷8

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試卷8單選題（共99題，共99分）(1.)下列選項(xiàng)中屬于債券按發(fā)行主體分類的是()。A.固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、（江南博哥）累進(jìn)利率債券和免稅債券等B.息票債券和貼現(xiàn)債券C.人民幣債券和外幣債券D.政府債券、金融債券、公司債券等正確答案：D參考解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。(2.)有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為()A.水平配比策略B.久期配比策略C.現(xiàn)金配比策略D.價(jià)格免疫策略正確答案：C參考解析：有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略。該策略限制性強(qiáng)，彈性很小，但這就可能會(huì)排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券。(3.)關(guān)于凸性說法不正確的是()。A.凸性對(duì)于投資者是不利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較小的債券進(jìn)行投資B.凸性對(duì)于投資者是有利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更大的債券進(jìn)行投資C.凸性的作用在于可以彌補(bǔ)債券價(jià)格計(jì)算的誤差，更準(zhǔn)確地衡量債券價(jià)格對(duì)收益率變化的敏感程度D.大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就被稱作債券的凸性正確答案：A參考解析：凸性對(duì)于投資者是有利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較大的債券進(jìn)行投資。(4.)下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的表述，其正確的有()。A.它反映一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)成果的報(bào)表B.它是一張損益報(bào)表C.它是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”等式編制的D.流動(dòng)資產(chǎn)排在左方，非流動(dòng)資產(chǎn)排在右方正確答案：C參考解析：A、B選項(xiàng)是利潤(rùn)表的知識(shí)。D選項(xiàng)，流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)是上下排序的。(5.)相關(guān)系數(shù)的()大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。A.概率B.標(biāo)準(zhǔn)差C.絕對(duì)值D.期望收益正確答案：C參考解析：相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。(6.)()是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。A.中位數(shù)B.分位數(shù)C.標(biāo)準(zhǔn)差D.方差正確答案：A參考解析：中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。(7.)期貨市場(chǎng)的基本功能不包括()。A.風(fēng)險(xiǎn)管理B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.投機(jī)D.增加收益正確答案：D參考解析：根據(jù)期貨合約的定義和要素，一般而言，期貨市場(chǎng)的基本功能有：①風(fēng)險(xiǎn)管理；②價(jià)格發(fā)現(xiàn)；③投機(jī)。(8.)設(shè)某股票報(bào)價(jià)為3元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利。若2年期期貨報(bào)價(jià)為3.5元，按5%年利率借人3000元資金，并購(gòu)買1000股該股票，同時(shí)賣出1000股2年期期貨，2年后盈利為()元。A.157.5B.192.5C.307.5D.500正確答案：B參考解析：2年后，期貨合約交割獲得現(xiàn)金3500元，償還貸款本息=3000（1+5%）^2=3307.5（元），盈利為：3500-3307.5=192.5（元）。(9.)()是—個(gè)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。A.下行風(fēng)險(xiǎn)B.期望收益C.波動(dòng)率D.跟蹤誤差正確答案：C參考解析：波動(dòng)率是—個(gè)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。(10.)最大回撤可以在()歷史區(qū)間做測(cè)度，用于衡量投資管理人對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。A.一定B.任何C.相對(duì)D.一段正確答案：B參考解析：最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測(cè)度，用于衡量投資管理人對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的控制能力(11.)關(guān)于信息比率中的跟蹤誤差的說法,不正確的是()。A.反映了積極管理的風(fēng)險(xiǎn)B.是基金收益率與基準(zhǔn)組合收益率之間的差異收益率的標(biāo)準(zhǔn)差C.信息比率越小的基金其表現(xiàn)要好于信息比率越高的基金D.信息比率越大，說明基金經(jīng)理單位跟蹤誤差所獲得的超額收益越高正確答案：C參考解析：信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。(12.)下列關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)的組織體系的表述，不正確的是()。A.中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)B.其中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要有全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心、中央結(jié)算公司和上海清算所C.中央結(jié)算公司主要為市場(chǎng)的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)D.上海清算所為銀行間市場(chǎng)提供以中央對(duì)手凈額清算為主的直接和間接的本、外幣清算服務(wù)正確答案：C參考解析：C項(xiàng)，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場(chǎng)的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)，為其交易提供電子成交登記服務(wù)，并按照中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對(duì)通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。中央結(jié)算公司主要為市場(chǎng)的各類參與主體提供國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)，并負(fù)責(zé)維護(hù)中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)的正常運(yùn)行。(13.)封閉式基金一般采用()方式分紅。A.轉(zhuǎn)股B.現(xiàn)金C.配股D.股票股利正確答案：B參考解析：封閉式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。(14.)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為，()的監(jiān)管，是對(duì)政府監(jiān)管的有益補(bǔ)充，其對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更高。A.基金管理人內(nèi)部B.社會(huì)公眾C.基金業(yè)行業(yè)自律組織D.其他金融行業(yè)正確答案：C參考解析：國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為，基金業(yè)行業(yè)自律組織的監(jiān)管，是對(duì)政府監(jiān)管的有益補(bǔ)充。由于自律組織對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更高，可能對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)比政府機(jī)構(gòu)更快、更靈活。(15.)個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票股利收入、企業(yè)債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存蓄利息收入需繳納()的個(gè)人所得稅。A.20%B.15%C.10%D.25%正確答案：A參考解析：考察個(gè)人投資者買賣基金所得稅的征收管理。(16.)任何一家市場(chǎng)參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的()。A.10%B.20%C.30%D.35%正確答案：B參考解析：任何一家市場(chǎng)參與者（基金營(yíng)理公司運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金）的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%。(17.)李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買一輛車，銀行年復(fù)利率為12%,李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行()元。A.120000B.134320C.113485D.150000正確答案：C參考解析：200000/（1+12%）^5=113485元。^代表次方，^5即五次方。(18.)黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是()投資，但同時(shí)黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。A.房地產(chǎn)B.大宗商品C.私募股權(quán)D.收藏品正確答案：B參考解析：黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是大宗商品投資，但同時(shí)黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融的待性。(19.)下列選項(xiàng)中不屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是()。A.進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為，測(cè)算當(dāng)面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合B.及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤C(jī).建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新D.建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要正確答案：C參考解析：選項(xiàng)C屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。(20.)下列屬于UCITS基金投資品種的是()。A.銀行存款B.指數(shù)基金C.貨幣市場(chǎng)工具D.以上選項(xiàng)都正確正確答案：D參考解析：UCITS新增的投資品種包括：①貨幣市場(chǎng)工具；②其他投資基金；③銀行存款；④金融衍生工具；⑤指數(shù)基金等。(21.)當(dāng)兩種證券投資收益率之間完全正相關(guān)時(shí)，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為()。A.-1B.0C.1D.大于1正確答案：C參考解析：完全正相關(guān)時(shí)，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為1。(22.)假設(shè)今天發(fā)行一年期債券，面值100元人民幣，票面利率為4.25%，每年付息一次，如果到期收益率為4%，則債券價(jià)格為()。A.100.80元B.100.50元C.96.15元D.100.24元正確答案：D參考解析：對(duì)于一年付息一次的債券而言，債券價(jià)格=面值×（1+票面利率）/（1+到期收益率）。債券價(jià)格=100×（1+4.25%）/（1+4%）=100.24（元）。(23.)目前我國(guó)交易所上市交易的以下品種，通常不采用市價(jià)估值的是()。A.權(quán)證B.股票C.企業(yè)債D.可轉(zhuǎn)債正確答案：D參考解析：交易所上市的有價(jià)證券（包括股票、權(quán)證等）以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估值；對(duì)在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值全價(jià)。(24.)()是最直接也是最簡(jiǎn)明的大宗商品投資方式。A.購(gòu)買資源B.購(gòu)買大宗商品C.投資大宗商品衍生工具D.投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品正確答案：B參考解析：購(gòu)買大宗商品是最直接也是最簡(jiǎn)明的大宗商品投資方式。(25.)保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，這個(gè)比例通常在()。A.3%～5%B.3%～8%C.5%～10%D.10%～15%正確答案：C參考解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，這個(gè)比例通常在5%～10%，作為履行期貨合約的保證，并視價(jià)格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。(26.)()是指在物價(jià)不變且購(gòu)買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。A.利息率B.名義利率C.通貨膨脹率D.實(shí)際利率正確答案：D參考解析：實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦剩?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。(27.)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金的風(fēng)險(xiǎn)不包括()。A.匯率風(fēng)險(xiǎn)B.國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)C.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.管理風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對(duì)匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大。當(dāng)投資境外的市場(chǎng)時(shí)，基金面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)也是匯率風(fēng)險(xiǎn)。QDII基金還存在定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如：（1）投資進(jìn)入特定國(guó)家或市場(chǎng)之前，需要對(duì)該市場(chǎng)的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場(chǎng)體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評(píng)估和研究，避免對(duì)基金運(yùn)作產(chǎn)生不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣蝿?dòng)蕩等事件也會(huì)對(duì)基金投資構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn);（2）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。跨境投資需要考慮當(dāng)?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項(xiàng);（3）QDII基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也需注意。(28.)()認(rèn)為股票變化表現(xiàn)為三種趨勢(shì)，即長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)。A.過濾法則B.止損指令C.“量?jī)r(jià)”理論D.道氏理論正確答案：D參考解析：按照道氏理論，股票會(huì)隨市場(chǎng)的趨勢(shì)同向變化以反映市場(chǎng)趨勢(shì)和狀況。股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢(shì)：長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)及短期趨勢(shì)。(29.)基金管理人運(yùn)用證券投資基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，()營(yíng)業(yè)稅。A.免征B.不征收C.征收D.減征正確答案：A參考解析：對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅。財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》規(guī)定：對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，在2003年年底前暫免征收營(yíng)業(yè)稅。財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定：自2004年1月1日起，對(duì)證券投資基金（封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金）管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，繼續(xù)免征營(yíng)業(yè)稅。(30.)按照()的計(jì)算方法，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。A.復(fù)利B.單利C.貼現(xiàn)D.現(xiàn)值正確答案：A參考解析：復(fù)利是計(jì)算利息的一種方法。按照這種方法，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。這里所說的計(jì)息期，是指相鄰兩次計(jì)息的時(shí)間間隔，如年、月、日等。(31.)減少回購(gòu)交易信用風(fēng)險(xiǎn)的方法有()。A.對(duì)抵押品進(jìn)行限定，且傾向于對(duì)流動(dòng)性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求B.降低抵押率的要求C.不接受短期國(guó)債為抵押品D.接受不容易變現(xiàn)抵押物的要求正確答案：A參考解析：減少回購(gòu)協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有兩種：（1）對(duì)抵押品進(jìn)行限定，且傾向于對(duì)流動(dòng)性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求，如只接受短期國(guó)債或中央銀行票據(jù)為抵押品。（2）提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。(32.)下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的是()。A.大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的B.無法通過分散化投資來回避C.可以通過分散化投資來回避D.由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)正確答案：C參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：①由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)；②大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的；③無法通過分散化投資來回避。(33.)AIFMD自()起開始實(shí)施。A.2004年2月13日B.2011年7月1日C.2013年7月22日D.2014年7月22日正確答案：C參考解析：AIFMD自2013年7月22日起開始實(shí)施，并可有一年的過度期。(34.)共同對(duì)手方是指在結(jié)算過程中，同時(shí)作為所有買方和賣方的交收對(duì)手并保證交收順利完成的主體，—般由()充當(dāng)。A.結(jié)算機(jī)構(gòu)B.證券公司C.保險(xiǎn)公司D.商業(yè)銀行正確答案：A參考解析：共同對(duì)手方是指在結(jié)算過程中，同時(shí)作為所有買方和賣方的交收對(duì)手并保證交收順利完成的主體，—般由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)。(35.)已知某債券基金的久期是3年，那么當(dāng)市場(chǎng)利率下降2％時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將()。A.增加；6％B.減少；6％C.增加；3％D.減少；3％正確答案：A參考解析：利率下降，債券基金資產(chǎn)凈值增加32％＝6％。(36.)()是指上市公司利用現(xiàn)金等方式從股票市場(chǎng)上購(gòu)回本公司發(fā)行在外股票的行為。A.再融資B.股票回購(gòu)C.股票拆分D.首次公開發(fā)行正確答案：B參考解析：股票回購(gòu)是指上市公司利用現(xiàn)金等方式從股票市場(chǎng)上購(gòu)回本公司發(fā)行在外股票的行為。股票回購(gòu)會(huì)減少流通在外的股份，購(gòu)回的股票會(huì)被注銷或以庫存股的形式存在。(37.)發(fā)行價(jià)高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部門計(jì)入股本，超額部分計(jì)入()。A.盈余公積B.留存收益C.資本公積D.股本賬戶正確答案：C參考解析：發(fā)行價(jià)高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部門計(jì)入股本，超額部分計(jì)入資本公積。(38.)投資者對(duì)于()的要求存在差異，個(gè)人投資者可能會(huì)對(duì)自己未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的財(cái)富水平有一個(gè)最低的要求。A.風(fēng)險(xiǎn)B.收益C.期限D(zhuǎn).流動(dòng)性正確答案：B參考解析：投資者對(duì)于收益的要求存在差異。個(gè)人投資者可能會(huì)對(duì)自己未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的財(cái)富水平有一個(gè)最低的要求，這時(shí)他就會(huì)要求自己的投資收益率超過某一水平。(39.)關(guān)于基金資產(chǎn)估值的概念,以下說法不正確的是()。A.基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算,進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程B.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和，從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值C.基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額,就是基金份額凈值D.基金資產(chǎn)凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ),也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一正確答案：D參考解析：基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。(40.)()是指中國(guó)人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級(jí)市場(chǎng)參與者作為中國(guó)人民銀行的對(duì)手方，與之進(jìn)行債券交易，從而配合中國(guó)人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。A.公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度B.公開市場(chǎng)二級(jí)交易商制度C.做市商制度D.結(jié)算代理制度正確答案：A參考解析：公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度是指中國(guó)人民銀行規(guī)定遽選符合條件的債券二級(jí)市場(chǎng)參與者作為中囯人民銀行的對(duì)手方，與之進(jìn)行債券交易，從而配合中國(guó)人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。(41.)基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)和()。A.管理風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.投資組合風(fēng)險(xiǎn)D.利率風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，二是投資組合風(fēng)險(xiǎn)。(42.)另類投資的優(yōu)點(diǎn)主要有提高收益和()。A.分散風(fēng)險(xiǎn)B.保障收益C.降低成本D.提高投資效率正確答案：A參考解析：另類投資的優(yōu)點(diǎn)主要有提高收益和分散風(fēng)險(xiǎn)。(43.)()對(duì)固定利率債券和零息債券特別重要。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.通脹風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)固定利率債券和零息債券特別重要。(44.)下列關(guān)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)說法正確的是()A.多樣性的市場(chǎng)指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并進(jìn)而評(píng)估基金的絕對(duì)收益B.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選取服從于投資范圍C.事先業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估時(shí)可以比較基金的收益與比較基準(zhǔn)之間的差異D.事后確定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)中應(yīng)該是進(jìn)而評(píng)估基金的相對(duì)收益，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)有兩方面作用:—方面，事后業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估時(shí)可以比較基金的收益與比較基準(zhǔn)之間的差異；另一方面，事先確定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引。C,D選項(xiàng)也不正確，B選項(xiàng)是正確的，故選B。(45.)外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)()年以上，可申請(qǐng)成為托管人，其實(shí)收資本數(shù)額條件按其境外總行的計(jì)算。A.半B.1C.2D.3正確答案：D參考解析：外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上，可申請(qǐng)成為托管人，其實(shí)收資本數(shù)額條件按其境外總行的計(jì)算。(46.)()是指由基金管理機(jī)構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進(jìn)行投資運(yùn)作的集合投資基金。A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制正確答案：C參考解析：信托制是指由基金管理機(jī)構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進(jìn)行投資運(yùn)作的集合投資基金。(47.)有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和()。A.金融債券B.公司債券C.政府債券D.擔(dān)保債券正確答案：D參考解析：有保證質(zhì)券根據(jù)保證的形式不同，可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。(48.)實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范()的考慮。A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮。(49.)如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于()基金。A.價(jià)值型B.成長(zhǎng)型C.投資型D.收入型正確答案：A參考解析：可以用基金所持有的全部股票的平均市盈率、平均市凈率的大小，判斷股票基金是傾向于投資價(jià)值型股票還是成長(zhǎng)型股票。如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價(jià)值型基金；反之，該股票基金則可以歸為成長(zhǎng)型基金。(50.)下列不屬于股票的特征的是()。A.收益性B.永久性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.真實(shí)性正確答案：D參考解析：股票的特征：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、永久性、流動(dòng)性、參與性(51.)以下不屬于法碼界定的有效市場(chǎng)分類類型的是()。A.半弱有效市場(chǎng)B.弱有效市場(chǎng)C.半強(qiáng)有效市場(chǎng)D.強(qiáng)有效市場(chǎng)正確答案：A參考解析：法碼界定了三種形式的有效市場(chǎng)：弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效。(52.)下表列示了對(duì)證券M的未來收益率狀況的估計(jì)。將M的期望收益率和方差分別記為EM和σM2，那么()。收益率（r）-2030概率（p）1/21/2。A.EM=5,σM=625B.EM=6,σM＝25C.EM=7,σM＝625D.EM=4,σM＝25正確答案：A參考解析：考察期望收益率的計(jì)算，收益率（r）-2030，概率1/21/2,期望收益率E（r）＝-20*1/2+30*1/2＝5(53.)國(guó)債收益率曲線是反應(yīng)()的有效途徑。A.遠(yuǎn)期利率B.資產(chǎn)C.負(fù)債D.所有者權(quán)益正確答案：A參考解析：國(guó)債收益率曲線是反應(yīng)遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來通貨膨脹的預(yù)期和對(duì)未來基本的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，蘊(yùn)含了關(guān)于經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的信息。(54.)按債券利率是否固定，可分為()和浮動(dòng)利率債券。A.固定利率債券B.貼現(xiàn)債券C.累進(jìn)利率債券D.復(fù)利債券正確答案：A參考解析：按債券利率是否固定，可分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。(55.)下列關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)的交易方式，表述不正確的是()。A.買斷式回購(gòu)交易雙方約定在將來某一日期由正回購(gòu)方向逆回購(gòu)方支付到期資金結(jié)算額B.遠(yuǎn)期交易的市場(chǎng)參與者應(yīng)為進(jìn)入全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者C.銀行間債券市場(chǎng)交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交D.進(jìn)行債券交易.應(yīng)訂立書面形式的合同正確答案：A參考解析：A項(xiàng)，買斷式回購(gòu)是指一方（正回購(gòu)方）在將回購(gòu)債券出售給另一方（逆回購(gòu)方），逆回購(gòu)方在首期結(jié)算日向正回購(gòu)方支付首期資金結(jié)算額的同時(shí)，交易雙方約定在將來某一日期（即到期結(jié)算目）由正回購(gòu)方以約定價(jià)格（即到期資金結(jié)算額）從逆回購(gòu)方購(gòu)回回購(gòu)債券的交易。(56.)()指在一國(guó)證券市場(chǎng)是流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓免證。A.債券憑證B.私募憑證C.權(quán)益憑證D.存托憑證正確答案：D參考解析：存托憑證指在一國(guó)證券市場(chǎng)是流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。(57.)某一只基金2年的累計(jì)收益率為36%，那么該基金的年平均收益率為()。A.17.8%B.18%C.6%D.16.6%正確答案：D參考解析：R=[開根號(hào)（1+36%）-1]*100%=16.6%(58.)()代表了迄今為止對(duì)包括對(duì)沖基金、私算股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)管立法。A.EFSI管理規(guī)則B.AIFMDC.UCITSD.CERCLA正確答案：B參考解析：AIFMD代表了迄今為止對(duì)包括對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)管立法。(59.)以下是國(guó)內(nèi)外主流基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法體系的特點(diǎn)是()。Ⅰ.基金分類；Ⅱ.充分考慮信息有效性因素；Ⅲ.方法模型；Ⅳ.充分考慮公募基金相對(duì)收益的特征；Ⅴ.注重考察基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基金的下行風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)榻M合向下的風(fēng)險(xiǎn)才是投資者真正擔(dān)心的。A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：根據(jù)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)業(yè)務(wù)開展的幾個(gè)重要環(huán)節(jié)，我們可以將國(guó)內(nèi)外主流基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法體系的特點(diǎn)總結(jié)如下：（1）基金分類。（2）方法模型。（3）充分考慮公募基金相對(duì)收益的特征。（4）充分考慮信息有效性因素。（5）注重考察基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基金的下行風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)榻M合向下的風(fēng)險(xiǎn)才是投資者真正擔(dān)心的。（6）其他。比如,有基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)除了關(guān)注收益的因子回歸以外，也考察基金組合重倉(cāng)持有證券的特征;除了采用定量指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)外，也關(guān)注定性指標(biāo)等(60.)公司型基金的投資人通過()選舉產(chǎn)生基金公司的董事會(huì)，行使對(duì)基金公司的重大事項(xiàng)決策權(quán)。A.股東大會(huì)B.基金經(jīng)理C.監(jiān)事會(huì)D.基金托管人正確答案：A參考解析：公司型基金的投資人通過股東大會(huì)選舉產(chǎn)生基金公司的董事會(huì)，行使對(duì)基金公司的重大事項(xiàng)決策權(quán)。(61.)基金管理公司的研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門，通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價(jià)值的上市公司建立()，向基金投資決策部門提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。A.投資組合B.股票池C.市場(chǎng)組合D.股票分析模型正確答案：B參考解析：研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門，通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價(jià)值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。(62.)下列不屬于技術(shù)分析的假定的是()A.股票價(jià)格圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)B.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息C.股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)袼沿著趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)D.歷史會(huì)重演正確答案：A參考解析：技術(shù)分析的三項(xiàng)假定是：第一，市場(chǎng)場(chǎng)涵蓋一切信息；第二，股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)；第三，歷史會(huì)重演。(63.)()指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。A.即期利率B.遠(yuǎn)期利率C.貼現(xiàn)因子D.到期利率正確答案：B參考解析：遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。具體表示為未來兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購(gòu)買的零息票債券的到期收益率。(64.)我國(guó)股票基金大部分按照()的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。A.0.50％B.1.00％C.1.50％D.2.00％正確答案：C參考解析：我國(guó)股票基金大部分按照1.50％的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。(65.)影響指數(shù)型投資策略跟蹤誤差的因素不包括()。A.紅利發(fā)放B.發(fā)行股份C.公司合并D.股票合并正確答案：D參考解析：即使在構(gòu)造的股票組合中包括目標(biāo)指數(shù)的所有成分股股份，成分股股票的權(quán)數(shù)也會(huì)因?yàn)楣竞喜?、股票拆?xì)和發(fā)放股票紅利、發(fā)行新股和股票回購(gòu)等原因而變動(dòng)，而復(fù)制的投資組合不能對(duì)此自動(dòng)調(diào)整，更不用說復(fù)制的投資組合中包含的股票數(shù)目少于指數(shù)成分股股票的情況了，所以，跟蹤誤差是難以避免的。(66.)不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的是()A.通貨膨脹B.失業(yè)率C.匯率D.就業(yè)率正確答案：D參考解析：宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹、利率、匯率、預(yù)算赤字、失業(yè)率、采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(67.)以下關(guān)于基金稅收的表述，錯(cuò)誤的是()。A.證券投資基金取得的債券差價(jià)收入依照稅法的規(guī)定征收企業(yè)所得稅B.證券投資基金取得的債券利息收入由債券發(fā)行企業(yè)支付利息時(shí)，代扣代繳個(gè)人所得稅C.基金管理人以發(fā)行基金方式募集資金，不征收營(yíng)業(yè)稅D.目前，我國(guó)證券投資基金買入股票時(shí)暫不征收印花稅正確答案：A參考解析：對(duì)證券投資基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。(68.)交易雙方根據(jù)對(duì)價(jià)格變化的預(yù)測(cè)，約定在未來某一確定的時(shí)間按照某一條件進(jìn)行交易或有選擇是否交易的權(quán)利，涉及基礎(chǔ)資產(chǎn)的跨期轉(zhuǎn)移，這體現(xiàn)了衍生工具的()。A.跨期性B.杠桿性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.投機(jī)性正確答案：A參考解析：衍生工具是交易雙方根據(jù)對(duì)價(jià)格變化的預(yù)測(cè)，約定在未來某一確定的時(shí)間按照某一條件進(jìn)行交易或有選擇是否交易的權(quán)利，涉及基礎(chǔ)資產(chǎn)的跨期轉(zhuǎn)移。每一種衍生工具都會(huì)影響交易者在未來某一時(shí)間的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)非常明顯。(69.)下列不屬于常見的基金回報(bào)率計(jì)算期間的是()。A.最近一月B.最近兩月C.最近三月D.最近六月正確答案：B參考解析：常見的基金回報(bào)率計(jì)算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近五年、最近十年等。(70.)基本分析是建立在否定()的基礎(chǔ)之上。A.半強(qiáng)有效市場(chǎng)B.強(qiáng)有效市場(chǎng)C.弱有效市場(chǎng)D.無市場(chǎng)正確答案：A參考解析：基本分析是建立在否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的基礎(chǔ)之上。(71.)交易員的職責(zé)不包括()。A.執(zhí)行基金經(jīng)理制定的交易指令B.向基金經(jīng)理及時(shí)反饋市場(chǎng)信息C.及時(shí)在市場(chǎng)異動(dòng)中作出決策D.以對(duì)投資有利的價(jià)格進(jìn)行證券交易正確答案：C參考解析：交易部的交易員充當(dāng)著重要角色，一方面要以對(duì)投資有利的價(jià)格進(jìn)行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時(shí)反饋市場(chǎng)信息。基金公司會(huì)對(duì)交易員進(jìn)行定期評(píng)估與考核，考核內(nèi)容包括投資指令的完成情況與質(zhì)量、合規(guī)及公平交易等內(nèi)容。(72.)股票估值的內(nèi)在價(jià)值法不包括()。A.股利貼現(xiàn)模型B.自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型C.超額收益貼現(xiàn)模型D.市盈率模型正確答案：D參考解析：內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、超額收益貼現(xiàn)模型等。(73.)開放式股票型基金份額凈值的計(jì)算一般()進(jìn)行一次。A.每個(gè)交易日B.每周C.每月D.每季度正確答案：A參考解析：我囯的開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于下一個(gè)交易日公告份額凈值。(74.)互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的()的合約。A.現(xiàn)金流B.資產(chǎn)C.負(fù)債D.證券正確答案：A參考解析：本題考查互換合約的概念。(75.)目前,我國(guó)證券投資基金管理費(fèi)計(jì)提后,一般按()向管理人支付。A.月B.季C.日D.周正確答案：A參考解析：目前，我囯的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。(76.)()是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。A.基金資產(chǎn)清算B.基金凈資產(chǎn)估值C.基金資產(chǎn)估值D.基金負(fù)債清算正確答案：C參考解析：基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。(77.)基金的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告通常不包括()。A.月報(bào)B.周報(bào)C.季報(bào)D.年報(bào)正確答案：B參考解析：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分為年度、半年度、季度和月度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。(78.)通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)投資基金收益狀況時(shí)，會(huì)畫出一條曲線，這條曲線是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為()曲線。A.MB.VC.LD.J正確答案：D參考解析：通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)投資基金收益狀況時(shí)，會(huì)畫出一條曲線，這條曲線是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報(bào)的工具。(79.)下列關(guān)于投資決策說明書包含的內(nèi)容，說法錯(cuò)誤的是()。A.投資回報(bào)率目標(biāo)B.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)C.投資范圍D.最低收益保障正確答案：D參考解析：投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報(bào)率目標(biāo)、投資范圍、投資限制（包括期限、流動(dòng)性、合規(guī)等）、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說明書。(80.)下列不屬于基金運(yùn)作費(fèi)的是()。A.審計(jì)費(fèi)B.律師費(fèi)C.開戶費(fèi)D.過戶費(fèi)正確答案：D參考解析：基金運(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)等。(81.)若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益率，也就是說位于證券市場(chǎng)線的上方，則()將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合,市場(chǎng)對(duì)該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供給，最終抬升其價(jià)格，導(dǎo)致其預(yù)期收益率降低，使其向證券市場(chǎng)線回歸。A.無風(fēng)險(xiǎn)投資者B.理性投資者C.非理性投資者D.風(fēng)險(xiǎn)投資者正確答案：B參考解析：預(yù)期收益率高于與其貝塔值對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益率，理性投資者將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合。(82.)私募股權(quán)投資通常采用()的形式籌集資金。A.公開募集B.非公開募集C.發(fā)起設(shè)立D.吸收直接投資正確答案：B參考解析：私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場(chǎng)上進(jìn)行交易，流動(dòng)性較差。(83.)()是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進(jìn)行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機(jī)構(gòu)。A.房地產(chǎn)有限合伙B.房地產(chǎn)權(quán)益基金C.房地產(chǎn)投資信托D.房地產(chǎn)股份合伙正確答案：C參考解析：房地產(chǎn)投資信托（基金）是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進(jìn)行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貨款的專門投資機(jī)構(gòu)。房地產(chǎn)投資信托是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。(84.)私募股權(quán)投資企業(yè)進(jìn)行清算的情況不包括()。A.由于企業(yè)所屬的行業(yè)前景不好，或是企業(yè)不具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，私募股權(quán)投資基金決定放棄該投資企業(yè)B.所投資企業(yè)有大量債務(wù)無力償還，又無法得到新的融資，債權(quán)人起訴該企業(yè)要求其破產(chǎn)C.所投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)太差，達(dá)不到IP0的條件，且沒有買家愿意接受私募股權(quán)投資基金持有的企業(yè)的權(quán)益、而且繼續(xù)經(jīng)營(yíng)只能使企業(yè)的價(jià)值變小，只得進(jìn)行破產(chǎn)清算D.企業(yè)所屬的行業(yè)前景良好，企業(yè)具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，具有良好的發(fā)展?jié)摿φ_答案：D參考解析：私募股權(quán)投資企業(yè)進(jìn)行清算，主要在以下三種情況下出現(xiàn)：一是由于企業(yè)所屬的行業(yè)前景不好，或是企業(yè)不具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，或利潤(rùn)增長(zhǎng)率沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，私募股權(quán)投資基金決定放棄該投資企業(yè)；二是所投資企業(yè)有大量債務(wù)無力償還，又無法得到新的融資，債權(quán)人起訴該企業(yè)要求其破產(chǎn)；三是所投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)太差，達(dá)不到IP0的條件，且沒有買家愿意接受私募股權(quán)投資基金持有的企業(yè)的權(quán)益，而且繼續(xù)經(jīng)營(yíng)只能使企業(yè)的價(jià)值變小，只得進(jìn)行破產(chǎn)清算。(85.)()是指結(jié)算系統(tǒng)對(duì)每筆債券交易都單獨(dú)進(jìn)行結(jié)算，一個(gè)買方對(duì)應(yīng)一個(gè)賣方，當(dāng)一方遇券或款不足時(shí)，系統(tǒng)不進(jìn)行部分結(jié)算。A.全額結(jié)算B.凈額結(jié)算C.實(shí)時(shí)處理交收D.批量處理交收正確答案：A參考解析：全額結(jié)算也稱逐筆結(jié)算，是指結(jié)算系統(tǒng)對(duì)每筆債券交易都單獨(dú)進(jìn)行結(jié)算，一個(gè)買方對(duì)應(yīng)一個(gè)賣方，當(dāng)一方遇券或款不足時(shí)，系統(tǒng)不進(jìn)行部分結(jié)算。(86.)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織成立于()年。A.1982B.1983C.1985D.1988正確答案：B參考解析：國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織成立于1983年，現(xiàn)有近200個(gè)會(huì)員機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在西班牙馬德里。它是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國(guó)際組織，也是在推進(jìn)證券、期貨、基金市場(chǎng)監(jiān)管的全球性多邊合作與協(xié)調(diào)方面做得最好的國(guó)際組織。目前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已加入該組織的全部委員會(huì)。(87.)J曲線是以()為橫軸，以()為縱軸的一條曲線A.時(shí)間/收益率B.收益率/時(shí)間C.時(shí)間/風(fēng)險(xiǎn)D.風(fēng)險(xiǎn)/時(shí)間正確答案：A參考解析：通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時(shí)，會(huì)畫出一條曲線，這條曲線是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。(88.)關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)投資類型的敘述，錯(cuò)誤的是()。A.地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一B.商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對(duì)象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施C.土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有較高的投機(jī)性D.零售房地產(chǎn)是指包括生產(chǎn)用設(shè)備、研究和開發(fā)用空地和倉(cāng)庫等各種工業(yè)用資產(chǎn)的所在地正確答案：D參考解析：工業(yè)用地，是指包括生產(chǎn)用設(shè)備、研究和開發(fā)用空地和倉(cāng)庫等各種工業(yè)用資產(chǎn)的所在地。中國(guó)目前的工業(yè)用地主要集中于經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)進(jìn)行建設(shè)，剩余工業(yè)用地一般是隨著工業(yè)投資而進(jìn)行。(89.)下列關(guān)于零息債券的說法完全正確的是()。A.零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值B.零息債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時(shí)價(jià)格的差額即為投資者的收益C.許多償還期是1年或1年以下的債券以零息債券的方式發(fā)行，償還期在1年以上的零息企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者通常不愿意購(gòu)買，發(fā)行人的借款成本也會(huì)上升D.以上選項(xiàng)都對(duì)正確答案：D參考解析：零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。因此，零息債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時(shí)價(jià)格的差額即為投資者的收益。許多償還期是1年或1年以下的債券以零息債券的方式發(fā)行，如美國(guó)國(guó)庫券；而一些償還期在1年以上的零息企業(yè)債券，由于利息和本金在到期日一次性支付，其風(fēng)險(xiǎn)較大，除非有較高的預(yù)期收益率，投資者通常不愿意購(gòu)買，發(fā)行人的借款成本也會(huì)上升。(90.)某