《外匯交易理論、案例與實務》第8章外匯交易的技術分析

第8章外匯交易的技術分析第1節(jié)外匯技術分析的概念第2節(jié)外匯技術分析的優(yōu)缺點第3節(jié)外匯K線技術分析第4節(jié)

外匯趨勢分析第5節(jié)

外匯形態(tài)分析第6節(jié)外匯技術指標分析外匯交易第8章外匯交易的技術分析[教學目的]本章通過對常用圖表的分析，掌握分析預測匯率變化的圖表分析技術要領、基本技能和方法。[教學重點與難點]

K線圖分析法；移動平均線分析法；相對強弱指數(shù)分析法。[教學方法與手段]

講授，多媒體教學、案例分析與實驗。[教學時數(shù)]

理論教學10學時外匯交易第1節(jié)外匯技術分析的概念一、什么是技術分析法以預測外匯價格未來走勢為目的，以圖表形態(tài)、技術指標等為手段，對市場展開包括歸納、分析、排除、確認、比較、決策、驗證等一系列的思維和研究。二、基本假設市場行為包容消化一切；價格以趨勢方式演變；歷史會重演。第8章外匯交易的技術分析第2節(jié)外匯技術分析的優(yōu)缺點一、優(yōu)點簡單性客觀性明確性靈活性第8章外匯交易的技術分析二、缺點對于長期走勢無效買賣信號的不確定價位和時間不確定第2節(jié)外匯技術交易的優(yōu)缺點第3節(jié)外匯K線技術分析一、K線圖概述K線圖是用來記錄交易市場行情價格的，因其形狀如同兩端有蕊芯的蠟燭，故而在西方稱之為蠟燭圖。它真實、完整地記錄了市場價格的變化，反映了價格的變化軌跡。K線圖技術被廣泛應用于全世界的外匯市場、證券市場、期貨市場等領域，成為技術分析中的最基本的方法之一。第8章外匯交易的技術分析二、K線圖的畫法第3節(jié)外匯K線技術分析三、基本K線圖形第3節(jié)外匯K線技術分析四、K線組合形態(tài)圖解1、T型線第3節(jié)外匯K線技術分析2、V型反轉第3節(jié)外匯K線技術分析3、長上影線第3節(jié)外匯K線技術分析4、長十字線第3節(jié)外匯K線技術分析5、長下影線第3節(jié)外匯K線技術分析6、出水芙蓉第3節(jié)外匯K線技術分析7、大陽線第3節(jié)外匯K線技術分析8、大陰線第3節(jié)外匯K線技術分析9、倒V型反轉第3節(jié)外匯K線技術分析10、倒錘子第3節(jié)外匯K線技術分析11、吊頸線第3節(jié)外匯K線技術分析12、重疊多方炮第3節(jié)外匯K線技術分析13、重疊空方炮第3節(jié)外匯K線技術分析14、頂部十字架第3節(jié)外匯K線技術分析15、東方紅大陽升第3節(jié)外匯K線技術分析16、斷頭鍘刀第3節(jié)外匯K線技術分析17、多方炮第3節(jié)外匯K線技術分析18、曙光初現(xiàn)（反擊線）第3節(jié)外匯K線技術分析19、光頭陽線第3節(jié)外匯K線技術分析20、光頭陰線第3節(jié)外匯K線技術分析21、黃昏十字星第3節(jié)外匯K線技術分析22、黃昏之星第3節(jié)外匯K線技術分析23、金蜘蛛第3節(jié)外匯K線技術分析24、九陰白股爪第3節(jié)外匯K線技術分析25、劇漲并排紅第3節(jié)外匯K線技術分析26、均價金叉第3節(jié)外匯K線技術分析27、均價死叉第3節(jié)外匯K線技術分析28、看跌提腰帶線第3節(jié)外匯K線技術分析29、看跌吞沒形態(tài)第3節(jié)外匯K線技術分析30、看漲提腰帶線第3節(jié)外匯K線技術分析31、看漲吞沒形態(tài)第3節(jié)外匯K線技術分析32、空方炮第3節(jié)外匯K線技術分析33、兩陽夾一陰第3節(jié)外匯K線技術分析34、兩陰夾一陽第3節(jié)外匯K線技術分析35、末路紅三兵第3節(jié)外匯K線技術分析36、平底（鑷子線）第3節(jié)外匯K線技術分析37、平頂（鑷子線）第3節(jié)外匯K線技術分析38、前進紅三兵第3節(jié)外匯K線技術分析39、三十字線第3節(jié)外匯K線技術分析40、三只烏鴉第3節(jié)外匯K線技術分析41、上升三法第3節(jié)外匯K線技術分析42、上跳空缺口第3節(jié)外匯K線技術分析43、上漲分離線第3節(jié)外匯K線技術分析44、上漲會合線第3節(jié)外匯K線技術分析45、射擊之星（流星）第3節(jié)外匯K線技術分析46、十字星第3節(jié)外匯K線技術分析47、十字孕線第3節(jié)外匯K線技術分析48、石塔線（墓碑）第3節(jié)外匯K線技術分析49、曙光初現(xiàn)（反擊線）第3節(jié)外匯K線技術分析50、雙飛烏鴉第3節(jié)外匯K線技術分析51、思量紅三兵第3節(jié)外匯K線技術分析52、死蜘蛛第3節(jié)外匯K線技術分析53、跳空上漲卷袖線第3節(jié)外匯K線技術分析54、跳空下跌并列陽線第3節(jié)外匯K線技術分析55、跳空下跌并列陰陽線第3節(jié)外匯K線技術分析56、跳空下跌卷袖線第3節(jié)外匯K線技術分析57、鐵錘第3節(jié)外匯K線技術分析58、烏云籠罩（被線）第3節(jié)外匯K線技術分析59、下跌分離線第3節(jié)外匯K線技術分析60、下跌會合線第3節(jié)外匯K線技術分析61、下降三法第3節(jié)外匯K線技術分析62、突破缺口-中繼缺口-竭盡缺口第3節(jié)外匯K線技術分析63、仙人指路第3節(jié)外匯K線技術分析64、向上跳空并列陽線形態(tài)第3節(jié)外匯K線技術分析65、向上跳空并列陰陽線形態(tài)第3節(jié)外匯K線技術分析66、小陽線第3節(jié)外匯K線技術分析67、小陰線第3節(jié)外匯K線技術分析68、星第3節(jié)外匯K線技術分析69、陽后雙陰陽第3節(jié)外匯K線技術分析70、陰后雙陽陰第3節(jié)外匯K線技術分析71、孕線第3節(jié)外匯K線技術分析72、早晨之星第3節(jié)外匯K線技術分析73、中陽線第3節(jié)外匯K線技術分析74、中陰線第3節(jié)外匯K線技術分析75、驟跌并排紅第3節(jié)外匯K線技術分析第4節(jié)外匯趨勢分析一、什么是趨勢指匯率運行的方向，它是匯率波動有序性特征的體現(xiàn)，也是匯率隨機波動中偏向性特征的主要表現(xiàn)。趨勢方向也只有三種：上升、水平、下降。第8章外匯交易的技術分析二、趨勢線的畫法趨勢線根據匯率波動時間的長短分為長期趨勢線，中期趨勢線和短期趨勢線；畫趨勢線時應盡量畫出不同的試驗線，待匯率變動一段時間后，保留經過驗證能夠準確反映波動趨勢，具有分析意義的趨勢線；趨勢線是建立在普通坐標上的，而不是對數(shù)坐標系；畫趨勢線不應當過于陡峭，否則容易被橫向整理突破，失去分析意義。第4節(jié)外匯趨勢分析三、趨勢線的應用法則趨勢線的應用法則之一：在上升行情中，匯率回落到上升趨勢線附近獲得支撐，匯率可能反轉向上；而在下跌行情中，匯率反彈到下跌趨勢線附近將受到阻力，匯率可能再次回落。也就是說：在上升趨勢線的觸點附近將形成支撐位，而在下跌趨勢線的觸點附近將形成阻力位。第4節(jié)外匯趨勢分析三、趨勢線的應用法則趨勢線的應用法則之二：如果下跌趨勢線維持時間較長，而且匯率的跌幅較大時，匯率放量突破趨勢線，是下跌趨勢開始反轉的信號。下跌趨勢線維持的時間較長；匯率的跌幅較大；匯率向上突破下跌趨勢線時一般都呈現(xiàn)出放量的狀態(tài)。第4節(jié)外匯趨勢分析三、趨勢線的應用法則趨勢線的應用法則之三：匯率突破趨勢線時，如果原來的趨勢線成為支撐或者阻力，那么匯率經常會反彈或者回落。只適用于上升或者下跌趨勢；對于橫向趨勢沒有指導意義；原來的趨勢線被確認有效突破時，該法則才可以適用；與原來的趨勢線作用性質將成為反向對應，即：支撐變阻力，阻力變支撐。第4節(jié)外匯趨勢分析三、趨勢線的應用法則趨勢線的應用法則之四：在上升行情初期，趨勢線的斜率往往較大，回落跌破原趨勢線時，通常會再沿著較緩和的趨勢線上升，原趨勢線將形成阻力，當匯率跌破第二條修正趨勢線時，行情將反轉。匯率總是沿著新的趨勢線運行；原有的趨勢線將形成阻力；第二條修正趨勢線被有效擊穿時行情將反轉。第4節(jié)外匯趨勢分析第5節(jié)外匯形態(tài)分析一、反轉形態(tài)1、雙頂雙頂（DoubleTop）俗稱M頭圖形。當價格在某時段內連續(xù)兩次上升至相約高度時而形成的價位走勢圖形。雙頂?shù)男螒B(tài)像兩座山頭相連，出現(xiàn)在價位的頂部，反映后市偏淡。當價格自第一頂回落后，成交量通常都會萎縮。若價格跌破先前的支持線（頸線），便會較急速的滑落，支持線因此改變?yōu)樽枇€。第8章外匯交易的技術分析雙頂形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析2、雙底雙底（DoubleBottoms）俗稱W底。它是當價格在某時段內連續(xù)兩次下跌至相約低點時而形成的走勢圖形。當出現(xiàn)雙重底時，通常是反映在向下移動的市況由熊市轉為牛市。一旦形成雙重底圖形，必須注意圖形是否肯定穿破阻力線，若穿破阻力線，示意有強烈的需求。成交量通常因回調而大幅增加。若價格穿破阻力線，阻力線因此而變?yōu)橹С志€。第5節(jié)外匯形態(tài)分析雙底形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析3、三重頂三重頂（TripleTop）又稱為三尊頭。它是以三個相約之高位而形成的轉勢圖表形態(tài)，通常出現(xiàn)在上升市況中。圖形形成過程中，成交量隨即減少，直至價格再次上升到第三個高位時，成交量便開始增加，形成一個確認三重頂訊號。當價格出現(xiàn)雙頂后回落至接近頸線（支持位），然后再次反彈至原先雙頂?shù)奈恢?，并遭遇阻力后回落。若價格跌破頸線，便會大幅滑落，三重頂圖形已被確認。第5節(jié)外匯形態(tài)分析三重頂形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析4、三重底三重底（TripleBottom）是三重頂形態(tài)的倒影，在跌市中以三點相約之低點而形成。當圖形過程中，成交量會減少，直至價格再次上升到第三個低位時，成交量便開始增加，形成一個確認三重底訊號。價格出現(xiàn)雙底后回升至接近頸線，重遇阻力回落至雙底水平的支持位。價格未能跌破此支持位，而當其時成交量驟減，并開始反彈，成交量隨即大增。當價格升越頸線時，成交量激增。在價格向上突破頸線后，三重底圖形已被確認。第5節(jié)外匯形態(tài)分析三重底形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析5、頭肩頂頭肩頂（Head&ShouldersTop）跟隨上升市勢而行，并發(fā)出市況逆轉的訊號。當三個連續(xù)的價格形成左肩時，其成交量必需最大，而頭部次之，至于右肩應較細。當價格一旦跌破支持線（頸線），便會出現(xiàn)較急且大的跌幅。下降的成交量加上頭部創(chuàng)新高可充當一個警號，警戒市勢正在水平線上逆轉。第二個警號是當價格由頭部的頂峰回落時，穿越右肩的高點。在大多數(shù)圖形中，當支持線被穿破，相同的支持線在后市中轉變?yōu)樽枇€。第5節(jié)外匯形態(tài)分析頭肩頂形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析6、頭肩底頭肩底（Head&ShouldersBottom）跟隨下跌市勢而行，并發(fā)出市況逆轉的訊號。當價格一旦升穿阻力線（頸線），則出現(xiàn)較大幅上升。下降的成交量加上頭部創(chuàng)新低可充當一個警號，警戒市勢正在水平線上逆轉。第二個警號是當價格由頭部的頂峰上升時，即價格向上突破頸線后，再次回落至頸線支持位，然后才大升。在大多數(shù)圖形中，當阻力線被穿破，相同的阻力線在后市中轉變?yōu)橹С志€。第5節(jié)外匯形態(tài)分析頭肩底形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析7、上升楔形上升楔形（RisingWedge）是發(fā)生在一個大跌市，然后上升和交易價格一路收窄。上升楔形通常拖延至三至六個月時間，并能提供投資者一個警號——市勢正在逆轉中。上升楔形的形成，最少以兩點高點，以每點的最高及先前的最高點連成一條最高的阻力線；同樣，最少以兩點低點，以每點的最低及先前的最低點連成一條最低的支持線。第5節(jié)外匯形態(tài)分析上升楔形形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析8、下降楔形下降楔形（FallingWedge）是出現(xiàn)在上升價格頂部的一種常見形態(tài)。下降楔形的形成，最少以兩點高點，以每點最高及先前最高點連成一條最高阻力線；同樣，最少以兩點低點，以每點最低及先前最低點連成一條最低的支持線。雖然下降楔形的底線往下傾斜，但新的回落浪較上一個回落浪波幅更小，說明沽售力量正減弱中，加上成交量在這階段中的減少可證明市場賣壓的減弱。第5節(jié)外匯形態(tài)分析下降楔形形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析9、圓底圓底（RoundingBottom）又稱為碟形（saucers）或碗形（bowls），是一種逆轉形態(tài)，但并不常見。此類形態(tài)大多數(shù)出現(xiàn)在一個由熊市轉為牛市的長時間整固期。圓底常常在一個長期跌市后出現(xiàn)，低位通常記錄新低及回跌。圓底形態(tài)可分為三部份：下降、最低及上升。整個圖形來看，如價格還未穿破阻力位，即圖形開始的下降位置；圓底仍未確認。成交量通常跟隨圓底形態(tài)：最高位即下降的開始、最低位即下降的終點及升幅變強。第5節(jié)外匯形態(tài)分析圓底的形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析二、持續(xù)形態(tài)1、杯柄形杯柄形是一種持續(xù)上升的形態(tài)，它跟隨上通道的突圍而形成一段整理的時間。杯柄形態(tài)可分為兩部份：杯及杯柄。當杯形形成后，短期的成交，便是杯柄的進化期。由杯柄范圍隨后突圍，并提供一個較強烈的上升趨勢訊號。通常杯柄的回調越短暫，越形成上升趨勢及加強突圍。當突圍出現(xiàn)時，成交量明顯是上升的。第5節(jié)外匯形態(tài)分析杯柄形形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析2、旗形旗形的形態(tài)就像一面掛在旗頂上的旗幟，通常在急速而又大幅的市場波動中出現(xiàn)。價格經過一連串緊密的短期波動后，形成一個稍微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，這就是旗形走勢。旗形走勢分為上升旗形和下降旗形。形態(tài)完成后價格便繼續(xù)向原來的趨勢移動，上升旗形將有向上突破，而下降旗形則往下跌破。第5節(jié)外匯形態(tài)分析旗形形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析3、對稱三角形對稱三角形（SymmetricalTriangle）又稱為等邊三角形，一般情形之下，對稱三角形是屬于整理形態(tài)，即價格會繼續(xù)原來的趨勢移動。對稱三角形成交量，因愈來愈小幅度的價格變動而遞減，然后當價格突然跳出三角形時，成交量隨之而變大。若價格往上沖破阻力線（必須得到大成交量的配合），便是一個短期買入訊號；反之，若價格往下跌破（在低成交量之下跌破），便是一個短期沽出訊號。第5節(jié)外匯形態(tài)分析對稱三角形形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析4、上升三角形上升三角形（AscendingTriangle）通常在回升高點的連線趨近于水平而回檔連線的低點，逐步墊高，因而形成往上傾的上升斜線，而在整理形態(tài)的末端，伴隨著攻擊量能的擴增，一般往上突破的機會較大。上升三角形顯示買賣雙方在該范圍內的較量，但買方的力量在爭持中已稍占上風。第5節(jié)外匯形態(tài)分析上升三角形形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析5、下降三角形下降三角形（DescendingTriangle）通常在回檔低點的連線趨近于水平而回升高點的連線則往下傾斜，而下檔支撐的買盤逐漸轉弱，退居觀望的賣壓逐漸增加，在買盤力量轉弱而賣壓逐漸增強的情況下，整理至末端，配合量能溫和放大，而價格往下跌破的機會較大。下降三角形同樣是多空雙方的較量表現(xiàn)，然而多空力量卻與上升三角表所顯示的情形相反。第5節(jié)外匯形態(tài)分析下降三角形形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析6、價格通道價格通道（PriceChannels）是延續(xù)圖形，它的斜度傾向上或向下，視乎它的價格成交集中于上趨勢線或下趨勢線之內。上趨勢線是一條阻力線，而下趨勢線則是一條支持線。當價格通道有向下趨勢傾斜時便視為跌市，而價格通道向上傾斜時，則視為升市。當價格持續(xù)上升并在通道范圍內波動，趨勢便可看作牛市。當價格未能到達通道線（阻力線）時，便可預料到趨勢將會有急切的轉變。隨后下破主趨勢線（支持線）時，便可提供確認市況將會逆轉。相反，當上穿通道線時，便可視為牛市及暗示價格將持續(xù)上升。第5節(jié)外匯形態(tài)分析上升通道形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析下降通道形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析7、矩形矩形（Rectangle）又叫箱形，也是一種典型的整理形態(tài)。價格上升到某水平時遇上阻力，掉頭回落，但很快便獲得支持而回升，可是回升到前次相同高點時卻再一次受阻，而挫落到上次低點時則再得到支持。這些短期高點和低點分別以直線連接起來，便可以繪出一條通道，這通道既非上傾，亦非下降，而是平行發(fā)展，這就是矩形形態(tài)。矩形呈現(xiàn)突破后，價格經常出現(xiàn)反抽，這種情形通常會在突破后的三天至三星期內出現(xiàn)。反抽將止于頂線水平之上，往下跌破后的假性回升，將受阻于底線水平之下。第5節(jié)外匯形態(tài)分析矩形形態(tài)第5節(jié)外匯形態(tài)分析第6節(jié)外匯技術指標分析一、移動平均線（MA）1、MA的原理移動平均線是用統(tǒng)計處理的方式，將若干天的匯率加以平均，然后連接成一條線，用以觀察匯率趨勢。一般來說，現(xiàn)行價格在平均價之上，意味著市場買力（需求）較大，行情看好；反之，行情價在平均價之下，則意味著供過于求，賣壓顯然較重，行情看淡。第8章外匯交易的技術分析2、MA的運用原則平均線由下降逐漸走平而匯率自平均線的下方向上突破是買進訊號。當匯率在移動平均線之上產生下跌情形，但是剛跌到移動平均之下就開始反彈，這時，如果匯率絕對水平不是很高，那么，這表明買壓很大，是一種買進信號。移動平均線處于上升之中，但實際匯率發(fā)生下跌，未跌到移動平均線之下，接著又立即反彈，這里也是一種買進訊號。第6節(jié)外匯技術指標分析2、MA的運用原則匯率趨勢線在平均線下方變動加速下跌，遠離平均線，為買進時機，因為這是超賣現(xiàn)象，匯率不久將重回平均線附近。平均線走勢從上升趨勢逐漸轉變?yōu)楸P局，當匯率從平均線上方向下突破平均線時，為賣出訊號。移動平均線緩慢下降，匯率雖然一度上升，但剛突破移動平均線就開始逆轉向下，這可能是匯率下降趨勢中的暫時反彈，價格可能繼續(xù)下降，因此是一種賣出訊號。第6節(jié)外匯技術指標分析2、MA的運用原則移動平均線處于下降趨勢，匯率在下跌過程中曾一度上漲到移動平均線附近，但很快又處于下降狀態(tài)，這時是一種賣出訊號。匯率在平均線上方突然暴漲，向上遠離平均線為賣出時機，因此這是超賣現(xiàn)象，匯率不久將止?jié)q下跌回到平均線附近。長期移動平均線呈緩慢的上升狀態(tài)，而中期移動平均線呈下跌狀態(tài)，并與長期平均移動平均線相交。這時，如果匯率處于下跌狀態(tài)，則可能意味著狂跌階段的到來，這里是賣出訊號。第6節(jié)外匯技術指標分析2、MA的運用原則長期的移動平均線（一般是２６周線）是下降趨勢，中期的移動平均線（一般是１３周線）在爬升且速度較快的超越長期移動平均線，那么，這可能意味著價格的急劇反彈，是一種買進訊號。第6節(jié)外匯技術指標分析二、指數(shù)平滑異同平均線（MACD）1、MACD的原理MACD指標又叫指數(shù)平滑異同移動平均線，是一種研判外匯買賣時機、跟蹤匯率運行趨勢的技術分析工具。MACD指標是根據均線的構造原理，對匯率的收盤價進行平滑處理，求出算術平均值以后再進行計算，是一種趨向類指標。第6節(jié)外匯技術指標分析2、MACD的運用原則當ＤＩＦ由下向上突破DEA，形成黃金交叉，既白色的DIF上穿黃色的DEA形成的交叉。或者ＢＡＲ（綠柱線）縮短，為買入信號。當ＤＩＦ由上向下突破DEA，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黃色的DEA形成的交叉?；蛘撸拢粒遥t柱線）縮短，為賣出信號。頂背離底背離第6節(jié)外匯技術指標分析三、動向指標（DMI）1、DMI的原理動向指數(shù)（DirectionalMovementIndex）又稱移動方向指數(shù)或趨向指數(shù)，是一種用于判斷行情是否已經發(fā)動的技術指標。是屬于趨勢判斷的技術性指標，是通過分析匯率在漲跌過程中買賣雙方力量均衡點的變化情況，即多空雙方的力量的變化受價格波動的影響而發(fā)生由均衡到失衡的循環(huán)過程，從而提供對趨勢判斷依據的一種技術指標。第6節(jié)外匯技術指標分析2、DMI的運用原則DMI主要應用于判別匯率的走勢，一般不使用它的交叉信號作為買賣信號。當＋DI從下向上突破－DI時，既白色的+DI曲線上穿黃色的-DI曲線，匯率將上漲；當＋DI從上向下突破－DI時，既白色的+DI曲線下穿黃色的-DI曲線，匯率將下跌。當ADX脫離20-30之間上行，不論當時的行情是上漲或下跌，都預示匯率將在一段時間維持原先的走勢。第6節(jié)外匯技術指標分析2、DMI的運用原則當ADX位于＋DI與－DI下方，特別是在20之下時，表示匯率已經陷入泥沼，應遠離觀望。當綠色的ADXR曲線低于20時，所有指標都將失去作用，應果斷離市。在一般的行情中，ADX的值高于50以上時，突然改變原來的上升態(tài)勢調頭向下，無論匯率正在上漲還是下跌都代表行情即將發(fā)生反轉。當+DI與-DI相交之后，ADX會隨后與ADXR交叉，此時如果行情上漲，將是最后一次買入機會；如果行情下跌，將是最后一次賣出機會。第6節(jié)外匯技術指標分析四、停損指標（SAR）1、SAR的原理停損指標“StopandReveres，SAR”，是一種簡單易學、比較準確的中短期技術分析工具。一是“stop”，即停損、止損之意，這就要求投資者在買賣某個外匯之前，先要設定一個止損價位，以減少投資風險。二是“Reverse”，即反轉、反向操作之意，這要求投資者在決定投資外匯前先設定個止損位，當價格達到止損價位時，投資者不僅要對前期買入的外匯進行平倉，而且在平倉的同時可以進行反向做空操作，以謀求收益的最大化。第6節(jié)外匯技術指標分析2、SAR的運用原則當股票匯率從SAR曲線下方開始向上突破SAR曲線時，為買入信號。當匯率向上突破SAR曲線后繼續(xù)向上運動而SAR曲線也同時向上運動時，表明匯率的上漲趨勢已經形成，SAR曲線對匯率構成強勁的支撐，投資者應堅決持倉待漲或逢低加碼買進。當股票匯率從SAR曲線上方開始向下突破SAR曲線時，為賣出信號。當匯率向下突破SAR曲線后繼續(xù)向下運動而SAR曲線也同時向下運動，表明匯率的下跌趨勢已經形成，SAR曲線對匯率構成巨大的壓力，投資者應堅決持幣觀望或逢高減磅。第6節(jié)外匯技術指標分析五、隨機指標（KDJ）1、KDJ的原理隨機指數(shù)，由％Ｋ和％Ｄ兩條線所形成，因此也簡稱ＫＤ線。隨機指數(shù)在設計中綜合了動量觀念，強弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點，在計算過程中主要研究高低價位與收市價的關系，即通過計算當日或最近數(shù)日的最高價，最低價及收市價等價格波動的真實波幅，反映價格走勢的強弱勢和超買超賣現(xiàn)象。隨機指數(shù)作為外匯市場的中，短期技術測市工具，頗為實用有效。第6節(jié)外匯技術指標分析2、KDJ的運用原則%K值在80以上，%D值在70以上，為超買的。%K值在20以下，%D值在30以下，為超賣。隨機指數(shù)與匯率走勢產生背馳時，為轉勢的訊號。當％Ｋ值大于％Ｄ值時，表明當前是一種向上漲升的趨勢，因此%K線從下向上突破%D線時，是買進的訊號，反之，是賣出訊號。%K線與%D線的交叉突破，在80以上或20以下較為準確，但是，當這種交叉突破在50左右發(fā)生，走勢又陷入盤局時，買賣訊號應視為無效。當%K線傾斜度趨于平緩時，是短期轉勢警告訊號。第6節(jié)外匯技術指標分析六、相對強弱指標（RSI）1、RSI的原理相對強弱指標（RelativeStrengthIndex，簡稱RSI），也稱相對強弱指數(shù)、相對力度指數(shù)。相對強弱指數(shù)是通過比較一段時期內的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買沽盤的意向和實力，從而作出未來市場的走勢。第6節(jié)外匯技術指標分析2、RSI的運用原則不論價位如何變動，強弱指標的值均在0與100之間。強弱指標保持高于50表示為強勢市場，反之低于50表示為弱勢市場。強弱指標多在70與30之間波動。當六日指標上升到達80時，表示外匯市場已有超買現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)上升，超過90以上時，則表示已到嚴重超買的警戒區(qū)，匯率已形成頭部，極可能在短期內反轉回轉。第6節(jié)外匯技術指標分析2、RSI的運用原則當六日強弱指標下降至20時，表示外匯市場有超賣現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)下降至10以下時則表示已到嚴重超賣區(qū)域，匯率極可能有止跌回升的機會。超買及超賣范圍的確定取決于兩個因素：第一是市場的特性；第二是計算RSI時所取的時間參數(shù)。第6節(jié)外匯技術指標分析2、RSI的運用原則強弱指標與匯率或指數(shù)比較時，常會產生先行顯示未來行情走勢的特性，亦即匯率或指數(shù)未漲而強弱指標先上升，匯率或指數(shù)未跌而強弱指標先下降，其特性在匯率的高峰與谷底反應最明顯。當RSI在70至80上時，價位破頂而RSI不能破頂，這就形成了“頂背馳”，而當RSI在30至20下時，價位破底而RSI不能破底就形成了“底背馳”。這種背離現(xiàn)象，通常是被認為市場即將發(fā)生重大反轉的訊號。第6節(jié)外匯技術指標分析七、威廉指標（W&R）1、W%R的原理威廉指標W%R又叫威廉超買超賣指標，簡稱威廉指標，是目前外匯市場技術分析中比較常用的短期研判指標。威廉指標主要是通過分析一段時間內匯率最高價、最低價和收盤價之間的關系，來判斷外匯市場的超買超賣現(xiàn)象，預測匯率中短期的走勢。它主要是利用振蕩點來反映市場的超買超賣行為，分析多空雙方力量的對比，從而提出有效的信號來研判市場中短期行為的走勢。第6節(jié)外匯技術指標分析2、W%R的運用原則當W%R在20-0區(qū)間時，是W%R指標超買區(qū)，表明市場處于超買狀態(tài)，匯率已進入頂部，可考慮賣出。W%R=20這一橫線，視為賣出線。當W%R進入80-100區(qū)間時，是W%R指標超賣區(qū)，表明市場處于超賣狀態(tài)，匯率已近底部，可考慮買入。W%R=80這一橫線，視為買入線。當W%R在20-80區(qū)間時，表明市場上多空暫時取得平衡，匯率處于橫盤整理之中，可考慮持倉或持幣觀望。第6節(jié)外匯技術指標分析2、W%R的運用原則在具體實戰(zhàn)中，當威廉曲線向上突破20超買線而進入超買區(qū)運行時，表明匯率進入強勢拉升行情，這是提醒投資者要密切關注行情的未來走勢，只有當W%R曲線再次向下突破20線時，才為投資者提出預