銀行資產(chǎn)配置計(jì)劃書(shū)

一、資產(chǎn)分配簡(jiǎn)述與概覽以渣打銀行觀點(diǎn)來(lái)看，資產(chǎn)配置是投資過(guò)程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。有關(guān)研究顯示，資產(chǎn)配置對(duì)投資組合業(yè)績(jī)有較高貢獻(xiàn)率。一方面，在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)環(huán)境下，投資目標(biāo)的信息、盈利狀況、規(guī)模，投資品種的特征以及特殊的時(shí)間變動(dòng)因素對(duì)投資收益都有影響，資產(chǎn)配置可以起到降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的作用。另一方面，隨著投資領(lǐng)域從單一資產(chǎn)擴(kuò)展到多資產(chǎn)類型、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)擴(kuò)展到國(guó)際市場(chǎng)，其中既包括在國(guó)內(nèi)與國(guó)際資產(chǎn)之間的配置，也包括對(duì)貨幣風(fēng)險(xiǎn)的處理等多方面內(nèi)容，單一資產(chǎn)投資方案難以滿足投資需求，資產(chǎn)配置的重要意義與作用逐漸凸顯出來(lái)，可以幫助投資者降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二、客戶類型與適配方案根據(jù)不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，一般會(huì)設(shè)計(jì)不同的資產(chǎn)配置方案，以下以渣打銀行設(shè)計(jì)的方案為例：方案A（穩(wěn)健型）：低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（流動(dòng)性投資+保障性投資+穩(wěn)健型投資）占到整個(gè)投資組合的70%左右，基金類投資占30%。方案B（進(jìn)取型）：低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（流動(dòng)性投資+保障性投資+穩(wěn)健型投資）占比相對(duì)方案A更低，約占整個(gè)投資組合的[此處文檔未提及具體占比]。需注意，以上方案僅供參考，客戶可根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)投資比例進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，但是渣打銀行不建議客戶對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行大幅度不合理調(diào)整。渣打銀行所推薦的所有低風(fēng)險(xiǎn)投資資產(chǎn)對(duì)于本金都是100%到期保本（在滿足一定前提條件下），在此前提之下，可在投資組合中適度配置。三、主要投資資產(chǎn)及特點(diǎn)保險(xiǎn)類資產(chǎn)安全性保障：經(jīng)營(yíng)有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，除因分立、合并或者被依法撤銷外，不得解散。若經(jīng)營(yíng)有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，其持有的人壽保險(xiǎn)合同及責(zé)任準(zhǔn)備金，必須轉(zhuǎn)讓給其他經(jīng)營(yíng)有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司；不能同其他保險(xiǎn)公司達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議的，由國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定經(jīng)營(yíng)有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司接受轉(zhuǎn)讓。資金運(yùn)用形式：保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用限于銀行存款；買(mǎi)賣(mài)債券、股票、證券投資基金份額等有價(jià)證券；投資不動(dòng)產(chǎn)；國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。同時(shí)，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則。相關(guān)法律法規(guī)保障：《保險(xiǎn)法》規(guī)定保險(xiǎn)人收到被保險(xiǎn)人或者受益人的賠償或者給付保險(xiǎn)金的請(qǐng)求后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)做出核定；情形復(fù)雜的，應(yīng)當(dāng)在三十日內(nèi)作出核定（合同另有約定的除外）。保險(xiǎn)合同對(duì)賠償或者給付保險(xiǎn)金的期限有約定的，保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)按照約定履行賠償或者給付保險(xiǎn)金的義務(wù)。若保險(xiǎn)人未及時(shí)履行義務(wù)的，除支付保險(xiǎn)金外，應(yīng)當(dāng)賠償被保險(xiǎn)人或者受益人因此受到的損失。其他常見(jiàn)投資資產(chǎn)（簡(jiǎn)要介紹）銀行理財(cái)產(chǎn)品、集合資金信托計(jì)劃、券商發(fā)行專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、股指期貨、金融衍生產(chǎn)品等，不同產(chǎn)品有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，且隨著市場(chǎng)發(fā)展不斷變化。例如非標(biāo)類投資（包括基礎(chǔ)設(shè)施債券、不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目、資產(chǎn)支持、非上市股權(quán)（PE）等）比較激進(jìn)，平均投資收益率在9%-10%。四、資產(chǎn)配置考慮因素客戶需求分析銀行在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)需要深入了解客戶需求，包括客戶的投資目標(biāo)（如短期獲利、長(zhǎng)期財(cái)富增值、資產(chǎn)傳承等）、投資時(shí)間視角（短期、中期、長(zhǎng)期）以及個(gè)人預(yù)算狀況等，以此確定適合客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好類型的資產(chǎn)配置方案。例如，年輕人通常風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較高，可能更傾向于配置部分高風(fēng)險(xiǎn)高收益的資產(chǎn)以追求財(cái)富快速增長(zhǎng)；而臨近退休的客戶可能更注重資產(chǎn)的穩(wěn)健性和保值，會(huì)加大低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比例。市場(chǎng)環(huán)境因素宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、利率走勢(shì)、通貨膨脹水平等都會(huì)對(duì)各類資產(chǎn)的表現(xiàn)產(chǎn)生影響。例如，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能表現(xiàn)較好；而在經(jīng)濟(jì)衰退或不確定性增加時(shí)，債券、現(xiàn)金等防御性資產(chǎn)可能更受青睞。銀行需要密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和政策變化，適時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置組合。風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估通過(guò)專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷等方式，對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行量化評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的客戶，應(yīng)