2025年證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務(wù)》預(yù)測(cè)試卷二

2025年證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務(wù)》預(yù)測(cè)試卷二[單選題]1.按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容（江南博哥）和要求，并()。A.成立專門的委員會(huì)B.指定專門人員獨(dú)立實(shí)施C.指定多部門分別獨(dú)立實(shí)施D.指定多部門共同實(shí)施正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十一條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]2.下列說法中錯(cuò)誤的是()。A.行業(yè)集中度一般以某一行業(yè)排名前10位的企業(yè)的銷售額占行業(yè)總的銷售額的比例來度量B.行業(yè)集中度越高，市場(chǎng)越趨向于壟斷C.行業(yè)集中度是指某行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)內(nèi)前N家最大的企業(yè)所占市場(chǎng)份額的總和D.行業(yè)集中度越低，市場(chǎng)越趨向于競爭正確答案：A參考解析：行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來度量，表示為CR4。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]3.假定汪先生當(dāng)前投資某項(xiàng)目，期限為3年，第一年年初投資100000元，第二年年初又追加投資50000元，年收益率為10%，那么他在3年內(nèi)每年末至少收回()元才是盈利的。A.33339B.43333C.58489D.44386正確答案：C參考解析：（1）已知第一年現(xiàn)值PV=100000，利率r=10%，期數(shù)n=3，根據(jù)復(fù)利終值計(jì)算公式:FV=PV×（1+r）n=100000×（1+10%）3=133100（元）;（2）已知第二年現(xiàn)值PV=50000，利率r=10%，期數(shù)n=2，根據(jù)復(fù)利終值計(jì)算公式:FV=PV×（1+r）n=50000×（1+10%）2=60500（元）;（3）該投資的終值為:133100+60500=193600（元）;（4）已知該投資的終值FV=193600，利率r=10%，期數(shù)n=3，根據(jù)期末年金終值計(jì)算公式:FV=A×[（1+r）n-1]÷r=A×[（1+10%）3-1]÷10%=193600（元），則A=58489（元）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]4.資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示的是()。A.負(fù)債各項(xiàng)目B.資產(chǎn)各項(xiàng)目C.稅款各項(xiàng)目D.所有者權(quán)益各項(xiàng)目正確答案：B參考解析：我國資產(chǎn)負(fù)債表采用賬戶式結(jié)構(gòu)，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]5.根據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值概念，一般情況下，一筆未來貨幣收入的當(dāng)前價(jià)值()其終值。A.高于B.涵蓋C.等于D.低于正確答案：D參考解析：貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，因此一筆貨幣投資的終值高于其現(xiàn)值，而一筆未來的貨幣收入（包括利息）的當(dāng)前價(jià)值（現(xiàn)值）一般也低于其終值。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]6.通過對(duì)基金持股的()分析，可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤股投資還是小盤股投資。A.持股數(shù)量B.平均凈值率C.平均市盈率D.平均市值正確答案：D參考解析：通過對(duì)基金持股平均市值的分析，可以判斷基金的風(fēng)格是偏好大盤股、中盤股，還是小盤股。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]7.證券投資組合的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小，下列不滿足有效的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)流程原則要求的是()。A.業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)反映投資決策過程B.業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)對(duì)投資組合的超額收益或風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)完整的解釋C.業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)考慮投資組合的全部的收益及風(fēng)險(xiǎn)敞口D.業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)能夠?qū)ν顿Y經(jīng)理被動(dòng)的投資決策進(jìn)行量化正確答案：D參考解析：有效的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)流程需滿足以下四個(gè)原則:（1）業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)考慮投資組合全部的收益及風(fēng)險(xiǎn)敞口;（2）業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)反映投資決策過程;（3）業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)能夠?qū)ν顿Y經(jīng)理主動(dòng)的投資決策進(jìn)行量化;（4）業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)對(duì)投資組合的超額收益或風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)完整的解釋。BC選項(xiàng)滿足相關(guān)要求，業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)要體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益兩方面，應(yīng)對(duì)投資組合的超額收益或風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)完整的解釋，考慮投資組合的全部的收益及風(fēng)險(xiǎn)敞口。A選項(xiàng)滿足相關(guān)要求，D選項(xiàng)描述不滿足相關(guān)要求，業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)反映投資決策過程，更側(cè)重的是投資經(jīng)理主動(dòng)的部分，而非被動(dòng)部分。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]8.某客戶準(zhǔn)備對(duì)原油進(jìn)行對(duì)沖交易，現(xiàn)貨價(jià)格為40美元/桶，1個(gè)月后的期貨價(jià)格為45美元/桶，則零時(shí)刻的基差是()美元。A.-8B.-5C.-3D.3正確答案：B參考解析：基差是現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差異，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格。本題中的基差=40－45=﹣5（美元）。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]9.通常來說，指數(shù)化投資策略是()的代表。A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動(dòng)型投資策略D.主動(dòng)型投資策略正確答案：C參考解析：在現(xiàn)實(shí)中，主動(dòng)策略和被動(dòng)策略是相對(duì)而言的，在完全主動(dòng)和完全被動(dòng)之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數(shù)化投資策略視為被動(dòng)投資策略的代表，但由此發(fā)展而來的各種指數(shù)增強(qiáng)型或指數(shù)優(yōu)化型策略已經(jīng)帶有了主動(dòng)投資的成分。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]10.下列屬于長期目標(biāo)的是()。A.建立養(yǎng)老金儲(chǔ)備B.購買房產(chǎn)C.子女的教育金D.中期旅行計(jì)劃正確答案：A參考解析：按照時(shí)間維度，客戶證券投資需求和目標(biāo)可以分為:①短期目標(biāo)，如緊急的資金需求、短期項(xiàng)目的資金支持、應(yīng)急備用金、支付特定費(fèi)用或旅行計(jì)劃等;②中期目標(biāo)，購買房產(chǎn)、子女的教育金、中期旅行計(jì)劃、創(chuàng)業(yè)或擴(kuò)大業(yè)務(wù)的啟動(dòng)資金等;③長期目標(biāo)，如養(yǎng)老金儲(chǔ)備、財(cái)富增長和資產(chǎn)傳承等。BCD三項(xiàng)，均屬于客戶證券投資需求中的中期目標(biāo)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]11.消極型債券組合管理策略是基于()的假設(shè)。A.資本資產(chǎn)定價(jià)B.行為金融理論C.套利定價(jià)理論D.完全有效市場(chǎng)正確答案：D參考解析：消極型債券組合管理策略是基于完全有效市場(chǎng)的假設(shè)，即債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格能夠充分反映所有相關(guān)、可用信息，任何投資都不能產(chǎn)生超額收益。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]12.()采取恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合結(jié)構(gòu)，使得投資期結(jié)束時(shí)，組合市值變動(dòng)正好與利息再投資收益變動(dòng)相抵消，使債券組合不受利率變動(dòng)的影響。A.免疫策略B.指數(shù)策略C.騎乘收益率曲線策略D.債券互換策略正確答案：A參考解析：免疫策略是指采取恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合結(jié)構(gòu)，使得投資期結(jié)束時(shí)，組合市值變動(dòng)正好與利息再投資收益變動(dòng)相抵消，使債券組合不受利率變動(dòng)的影響。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]13.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，下列關(guān)于現(xiàn)金預(yù)算的說法，錯(cuò)誤的是()。A.必須評(píng)估一段時(shí)間內(nèi)的客戶情況B.必須與客戶生活方式等因素相一致C.是幫助客戶達(dá)到長期財(cái)務(wù)目標(biāo)的需要D.需要評(píng)估客戶的財(cái)務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)正確答案：C參考解析：合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，現(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達(dá)到短期財(cái)務(wù)目標(biāo)的需要。用一定的時(shí)間去評(píng)估現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)，會(huì)得到一項(xiàng)比較實(shí)際的預(yù)算。預(yù)算必須符合個(gè)人的生活方式、家庭狀況和價(jià)值觀。綜上所述C選項(xiàng)是錯(cuò)誤的，不是達(dá)到長期財(cái)務(wù)目標(biāo)，而是短期財(cái)務(wù)目標(biāo)。ABD都是正確的。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]14.收益率曲線的類型不包括()。A.正向的利率曲線B.反向的利率曲線C.平直的利率曲線D.垂直的利率曲線正確答案：D參考解析：收益率曲線即不同期限的即期利率的組合所形成的曲線。從形狀上來看，收益率曲線主要包括四種類型:①正向的利率曲線。一條向上傾斜的利率曲線，表示期限越長的債券利率越高;②反向的利率曲線。一條向下傾斜的利率曲線，表示期限越長的債券利率越低;③一條平直的利率曲線，表示不同期限的債券利率相等，這通常是正利率曲線與反利率曲線轉(zhuǎn)化過程中出現(xiàn)的暫時(shí)現(xiàn)象;④拱形利率曲線，表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系;期限相對(duì)較長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]15.()是指期權(quán)持有者實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的部分。A.時(shí)間價(jià)值B.內(nèi)在價(jià)值C.當(dāng)前價(jià)值D.未來價(jià)值正確答案：A參考解析：時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)持有者實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的部分。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]16.根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形態(tài)的標(biāo)志是()。A.有三個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)B.有兩個(gè)高點(diǎn)和三個(gè)低點(diǎn)C.有三個(gè)高點(diǎn)和三個(gè)低點(diǎn)D.有兩個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)正確答案：A參考解析：一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形態(tài)應(yīng)該有3個(gè)高點(diǎn)、2個(gè)低點(diǎn)。股票投資者應(yīng)該在第三峰調(diào)頭向下時(shí)就拋出手中的股票，這在大多數(shù)情況下是正確的。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]17.K線理論起源于()。A.美國B.日本C.印度D.英國正確答案：B參考解析：技術(shù)分析中的K線圖又稱為陰陽矩形圖，也稱為日本線，起源于200多年前的日本。當(dāng)時(shí)日本沒有證券市場(chǎng)，K線只是用于米市交易。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]18.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好的最佳描述是()。A.反映的是風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)客戶造成的最大損失B.反映的是客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)知情況C.反映的是客戶所能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)D.反映的是客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是指在市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度反映了客戶對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的理解與識(shí)別水平，也是客戶對(duì)于某種產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)知情況。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)承受能力是投資者在金融投資過程中所能承擔(dān)的最大損失，它代表了投資者所能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)。D選項(xiàng)正確，風(fēng)險(xiǎn)偏好本質(zhì)上是投資者心理上、主觀上對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的一種態(tài)度。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]19.在持有期為10天、置信水平為99%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬元，則表明該金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合()。A.在10天中的收益有99%的可能性不會(huì)超過10萬元B.在10天中的收益有99%的可能性會(huì)超過10萬元C.在10天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過10萬元D.在10天中的損失有99%的可能性會(huì)超過10萬元正確答案：C參考解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在某一特定的時(shí)期內(nèi)，在給定的置信度下，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的最大潛在損失額;或者是在一個(gè)給定的時(shí)期內(nèi)，某一金融資產(chǎn)或其組合價(jià)值的下跌在一定的概率下不會(huì)超過的損失金額。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99%，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬元，意味著在10天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過10萬元。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]20.關(guān)于證券組合的有效邊界，下列說法正確的是()。A.有效邊界是可行域的上半邊界B.對(duì)于無限區(qū)域可行域，沒有有效邊界C.有效邊界是可行域的外部邊界D.對(duì)于有效區(qū)域可行域，其可行域就是有效邊界正確答案：A參考解析：在有效邊界上的投資組合都是最優(yōu)化的選擇，因?yàn)樗鼈兛梢栽诮o定風(fēng)險(xiǎn)水平下獲得最高的期望收益。從圖形上看，有效邊界是可行域的上半邊界，A項(xiàng)說法正確。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]21.客戶對(duì)于某種產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)知情況，是指()。A.風(fēng)險(xiǎn)偏好B.風(fēng)險(xiǎn)承受能力C.客戶全部的風(fēng)險(xiǎn)特征D.風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度正確答案：D參考解析：客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征由以下三個(gè)方面構(gòu)成:①風(fēng)險(xiǎn)偏好，是客戶心理上對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的一種態(tài)度;②風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度，反映了其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的理解與識(shí)別水平，也是客戶對(duì)于某種產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)知情況;③風(fēng)險(xiǎn)承受能力，反映了客戶在金融投資過程中所能承擔(dān)的最大損失，代表了客戶所能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]22.關(guān)于波浪理論，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.能提前很長時(shí)間預(yù)計(jì)行情的底和頂B.較難掌握的技術(shù)分析方法C.認(rèn)為股票的價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循波浪起伏的規(guī)律D.波浪理論不考慮股價(jià)的形態(tài)正確答案：D參考解析：波浪理論是把股價(jià)的上下變動(dòng)和不同時(shí)期的持續(xù)上漲、下跌看成是波浪的上下起伏，認(rèn)為股票的價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循波浪起伏的規(guī)律，艾略特認(rèn)為證券市場(chǎng)應(yīng)該遵循一定的周期，周而復(fù)始地向前發(fā)展。股價(jià)的上下波動(dòng)也是按照某種規(guī)律進(jìn)行的。波浪理論相較于其他技術(shù)分析流派，最大的區(qū)別就是能提前很長時(shí)間預(yù)計(jì)行情的底和頂，而其他流派往往要等到新的趨勢(shì)已經(jīng)確立之后才能看到。但是，波浪理論又是公認(rèn)的較難掌握的技術(shù)分析方法。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]23.止損限額不能適用于()時(shí)間內(nèi)的累計(jì)損失。A.一日B.一周C.一月D.一年正確答案：D參考解析：止損限額一般適用于一日、一周或一個(gè)月內(nèi)等一段時(shí)間內(nèi)的累計(jì)損失。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]24.從家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移性收入為主的階段一般稱為家庭()。A.衰老期B.成熟期C.成長期D.形成期正確答案：A參考解析：衰老期是指夫妻雙方退休到一方過世的階段。在這一階段，家庭收入以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移性收入為主;醫(yī)療費(fèi)用支出增加，其他費(fèi)用支出減少;支出大于收入，儲(chǔ)蓄逐步減少。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]25.反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有()。A.信用等級(jí)B.凸性C.久期D.β值正確答案：D參考解析：常用來反映基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)。常用來反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、β值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]26.就目前我國行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀而言，正處于行業(yè)生命周期幼稚期的是()行業(yè)。A.紡織B.計(jì)算機(jī)C.遺傳工程D.電力正確答案：C參考解析：不同行業(yè)生命周期代表行業(yè)的區(qū)分:故符合題意的應(yīng)該是C選項(xiàng)，A選項(xiàng)紡織業(yè)屬于衰退期，B選項(xiàng)計(jì)算機(jī)屬于成長期，D選項(xiàng)電力屬于成熟期。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]27.某投資者擁有一個(gè)三種股票組成的投資組合，三種股票的市值均為500萬元，投資組合的總價(jià)值為1500萬元，假定這三種股票均符合單因素模型，其預(yù)期收益率（Eri）分別為16%、20%和13%，其對(duì)該因素的敏感度（bi）分別為0.9、3.1、1.9，若投資者按照下列數(shù)據(jù)修改投資組合，可以提高預(yù)期收益率的組合是()。A.0.1;0.083;-0.183B.0.2;0.3;-0.5C.0.1;0.07;-0.07D.0.3;0.4;-0.7正確答案：A參考解析：令三種股票市值比重分別為W1、W2、W3。根據(jù)套利組合的條件，有:W1＋W2＋W3=0。上述兩個(gè)方程有三個(gè)變量，故有多種解。此時(shí)代入選項(xiàng)檢驗(yàn):A選項(xiàng)正確，令W1=0.1，則可解出W2=0.083，W3=﹣0.183。為了檢驗(yàn)這個(gè)解能否提高預(yù)期收益率，把這個(gè)解用式WEr+WEr+..+WNErN>0檢驗(yàn)，可得0.1×16%＋0.083×20%－0.183×13%=0.881%。由于0.881%為正數(shù)，因此可以通過賣出第三種股票274.5萬元（=﹣0.183×1500）同時(shí)買入第一種股票150萬元（=0.1×1500）第二種股票124.5萬元（=0.083×1500）就能使投資組合的預(yù)期收益率提高0.881%。BCD三項(xiàng)均不滿足套利組合的三個(gè)條件。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]28.在采用由下而上分析法時(shí)通常最先分析()。A.根據(jù)投資目標(biāo)，初步篩選目標(biāo)股票，構(gòu)建投資組合B.通過公司調(diào)研分析公司競爭能力C.進(jìn)行行業(yè)比較分析市場(chǎng)類型D.通過分析公司盈利前景，評(píng)估證券的投資價(jià)值價(jià)格和未來變化趨勢(shì)正確答案：B參考解析：自下而上分析法則是以個(gè)股為切入點(diǎn)，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)分析尋找具有潛力的公司進(jìn)行投資，并且在該板塊或行業(yè)中篩選出其他的投資機(jī)會(huì)。在這種方式下，更側(cè)重于關(guān)注個(gè)股的具體情況和公司的經(jīng)營狀況，而不過分關(guān)注市場(chǎng)整體的走勢(shì)和趨勢(shì)，所以最先分析公司競爭能力。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]29.根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過程中，基于投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等因素，提出明確的適當(dāng)性匹配意見，()。A.作為投資者決策的唯一依據(jù)B.向投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性的判斷C.對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證D.將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者正確答案：D參考解析：禁止經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行下列銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的活動(dòng):（1）向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù);（2）向投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的意見，BC選項(xiàng)錯(cuò)誤;（3）向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);（4）向普通投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或者服務(wù);（5）向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);（6）其他違背適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的行為。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，投顧服務(wù)只是給投資者提供的參考意見而已，不是什么唯一依據(jù);D選項(xiàng)正確。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]30.下列關(guān)于債務(wù)規(guī)劃的說法，錯(cuò)誤的是()。A.債務(wù)整合規(guī)劃是在降低總負(fù)擔(dān)的前提下，把不同貸款機(jī)構(gòu)的貸款整合在一家B.通常應(yīng)優(yōu)先償還臨近到期的借款C.償還高利率信用貸款時(shí)，采取本金平攤還款法可以更快地還清本金D.轉(zhuǎn)貸規(guī)劃是以高利率負(fù)債置換低利率負(fù)債正確答案：D參考解析：（1）債務(wù)規(guī)劃通常應(yīng)優(yōu)先償還臨近到期的借款（B選項(xiàng)正確）;（2）償還高利率信用貸款時(shí)，采取本金平均攤還法可以更快地還清本金（C選項(xiàng)正確）;（3）債務(wù)整合規(guī)劃是在降低總負(fù)擔(dān)的前提下，把不同貸款機(jī)構(gòu)的貸款整合在一家（A選項(xiàng)正確）;（4）轉(zhuǎn)貸規(guī)劃的目的是以低利率負(fù)債置換高利率負(fù)債，降低利息支出（D選項(xiàng)錯(cuò)誤）。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]31.在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，得到()。A.軌道線B.壓力線C.上升趨勢(shì)線D.下降趨勢(shì)線正確答案：C參考解析：連接一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的高點(diǎn)或低點(diǎn)可畫出一條趨勢(shì)線。在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線;在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]32.下列關(guān)于資產(chǎn)配置的說法，正確的是()。A.資產(chǎn)配置是根據(jù)收益最大化目標(biāo)，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配B.資產(chǎn)配置是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配C.資產(chǎn)配置是根據(jù)投資目標(biāo)，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配D.資產(chǎn)配置是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)最小化目標(biāo)，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配正確答案：C參考解析：資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求、投資目標(biāo)，將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券和高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。故正確的選擇C選項(xiàng)。ABD選項(xiàng)中的"根據(jù)"錯(cuò)誤。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]33.套利定價(jià)理論（APT）是()提出的。A.希克斯B.斯蒂芬羅斯C.多恩布什D.布朗森正確答案：B參考解析：1976年，美國學(xué)者斯蒂芬羅斯在《經(jīng)濟(jì)理論雜志》上發(fā)表了經(jīng)典論文"資本資產(chǎn)定價(jià)的套利理論"，提出了一種新的資產(chǎn)定價(jià)模型，此即套利定價(jià)理論。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]34.投資者的無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合是()。A.最優(yōu)證券組合B.選擇資產(chǎn)組合C.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合D.市場(chǎng)組合正確答案：A參考解析：最優(yōu)證券組合是投資者的無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]35.在積極型債券組合管理策略中，水平分析策略的核心是通過對(duì)未來()的變化對(duì)債券期末的價(jià)格進(jìn)行估計(jì)，并據(jù)此來指導(dǎo)債券投資決策。A.利率B.期限C.凸性D.久期正確答案：A參考解析：在積極型債券組合管理策略中，水平分析策略的核心是通過對(duì)未來利率水平的變化對(duì)債券期末的價(jià)格進(jìn)行估計(jì)，并據(jù)此來指導(dǎo)債券投資決策。具體為預(yù)期利率下降時(shí)，增加投資組合的持續(xù)期;預(yù)期利率上升時(shí)，縮短投資組合的持續(xù)期。故正確的是A選項(xiàng)。在消極型債券組合管理策略中，免疫策略會(huì)要求債券組合的久期與負(fù)債的久期相等。D選項(xiàng)不符合題意，BC選項(xiàng)為無關(guān)選項(xiàng)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]36.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，以下對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)時(shí)收費(fèi)環(huán)節(jié)的說法不正確的是()。A.證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取B.可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取投資顧問服務(wù)費(fèi)用C.不可以采用差別傭金方式收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用D.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則與客戶協(xié)商并書面約定收費(fèi)方式正確答案：C參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。（C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤）故本題選C選項(xiàng)。[單選題]37.在收集客戶信息的過程中，屬于定性信息的是()。A.資產(chǎn)負(fù)債狀況B.投資組合C.投資偏好D.投資經(jīng)驗(yàn)正確答案：C參考解析：客戶信息可以分為定量信息和定性信息。（1）定性信息則更多關(guān)注客戶的意愿、偏好和目標(biāo)，包括姓名、性別、家庭狀況、職業(yè)、個(gè)人興趣愛好、投資偏好等;（2）定量信息包括客戶的年齡、收入水平、資產(chǎn)負(fù)債狀況、投資組合、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等信息。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]38.無約束條件下的均值方差最優(yōu)化法以馬科維茨的現(xiàn)代投資組合理論為基礎(chǔ)，為投資者提供了()的方法論。A.配置資產(chǎn)B.計(jì)算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.確定β系數(shù)D.價(jià)值評(píng)估正確答案：A參考解析：無約束條件下的均值方差最優(yōu)化法以馬科維茨的現(xiàn)代投資組合理論為基礎(chǔ)，為投資者提供了配置資產(chǎn)的方法論。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]39.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于分析盈利能力的指標(biāo)是()。A.主營業(yè)務(wù)收入增長率B.股息發(fā)放率C.利息保障倍數(shù)D.營業(yè)凈利率正確答案：D參考解析：通常使用的反映公司盈利能力的指標(biāo)主要有營業(yè)凈利率、營業(yè)毛利率、總資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率等。ABC三項(xiàng)不屬于盈利能力分析指標(biāo)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]40.通過對(duì)證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額，該估值方法是()。A.絕對(duì)估值B.相對(duì)估值C.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)D.無套利定價(jià)正確答案：A參考解析：絕對(duì)估值法是指通過對(duì)證券的基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額，各種基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法均屬此類。故本題選A選項(xiàng)。[多選題]1.下列關(guān)于收益率曲線的說法，正確的是()。A.是市場(chǎng)對(duì)未來經(jīng)濟(jì)狀況的判斷B.是市場(chǎng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷C.是對(duì)未來經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)期的結(jié)果D.是對(duì)通貨膨脹預(yù)期的結(jié)果正確答案：BCD參考解析：收益率曲線用以描述收益率與到期期限之間的關(guān)系。收益率曲線的形狀反映了長短期收益率之間的關(guān)系，它是市場(chǎng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷，以及對(duì)未來經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)期（包括經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、資本回報(bào)等）的結(jié)果。故本題選BCD選項(xiàng)。[多選題]2.在證券組合管理過程中，制訂證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括確定()。A.投資目標(biāo)B.投資規(guī)模C.投資對(duì)象D.各投資證券的投資比例正確答案：ABC參考解析：證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]3.下列方法中，可用于檢驗(yàn)市場(chǎng)有效性的有()。A.模擬檢驗(yàn)B.游程檢驗(yàn)C.過濾檢驗(yàn)D.序列相關(guān)性檢驗(yàn)正確答案：ABCD參考解析：隨機(jī)游走假設(shè)檢驗(yàn)的主要方法包括:①模擬檢驗(yàn);②序列相關(guān)性檢驗(yàn);③游程檢驗(yàn);④過濾檢驗(yàn);⑤分布模式;⑥方差比檢驗(yàn)。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]4.目前我國接近完全壟斷市場(chǎng)類型的行業(yè)包括()。A.煤氣公司等公用事業(yè)B.計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)C.稀有金屬礦藏的開采D.某些資本、技術(shù)高度密集型行業(yè)正確答案：ACD參考解析：在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷型市場(chǎng)，每個(gè)行業(yè)都或多或少地存在競爭。公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場(chǎng)類型。故本題選ACD選項(xiàng)。[多選題]5.關(guān)于絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，下列說法正確的是()。A.相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力由一個(gè)人投入到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的財(cái)富比例來衡量B.絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力由一個(gè)人投入到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的財(cái)富金額來衡量C.絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力由一個(gè)人投入到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的財(cái)富比例來衡量D.相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力由一個(gè)人投入到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的財(cái)富金額來衡量正確答案：AB參考解析：客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力影響因素之一是客戶的財(cái)富規(guī)模，評(píng)價(jià)指標(biāo)為絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力。（1）絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力:由一個(gè)人投入到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的財(cái)富金額來衡量;（2）相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力:由一個(gè)人投入到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的財(cái)富比例來衡量。絕對(duì)---金額，相對(duì)---比例。故本題選AB選項(xiàng)。[多選題]6.完全壟斷型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)有()。A.壟斷者根據(jù)市場(chǎng)情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量B.產(chǎn)品沒有或缺少相近的替代品C.壟斷者在制定理想的價(jià)格與產(chǎn)量時(shí)不會(huì)受到政府的約束D.市場(chǎng)被獨(dú)家企業(yè)所控制正確答案：ABD參考解析：完全壟斷型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)包括:①市場(chǎng)被獨(dú)家企業(yè)所控制，其他企業(yè)不可以或不可能進(jìn)入該行業(yè);②產(chǎn)品沒有或缺少相近的替代品;③壟斷者能夠根據(jù)市場(chǎng)的供需情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量，在高價(jià)少銷和低價(jià)多銷之間進(jìn)行選擇，以獲取最大的利潤;④壟斷者在制定產(chǎn)品的價(jià)格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的，要受到有關(guān)反壟斷法和政府管制的約束。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]7.關(guān)于客戶的財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.非財(cái)務(wù)信息可以影響財(cái)務(wù)規(guī)劃的制定，但并不是決定因素B.客戶的社會(huì)地位和投資偏好，以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力是財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)C.客戶財(cái)務(wù)信息是財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)，非財(cái)務(wù)信息有助于更充分了解客戶D.客戶的收入與支出作為財(cái)務(wù)信息的一部分，決定了財(cái)務(wù)規(guī)劃的內(nèi)容正確答案：BD參考解析：財(cái)務(wù)信息是指客戶的財(cái)務(wù)收支和資產(chǎn)負(fù)債情況，包括收入、支出、資產(chǎn)、負(fù)債、投資、儲(chǔ)蓄和消費(fèi)、社會(huì)保障、風(fēng)險(xiǎn)管理等信息。財(cái)務(wù)信息有助于評(píng)估客戶的支付能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。非財(cái)務(wù)信息指客戶的基本信息、職業(yè)、興趣愛好等信息，具體包括個(gè)人信息、家庭狀況、職業(yè)信息、教育背景、投資偏好和目標(biāo)、生活興趣與習(xí)慣等。在投資規(guī)劃活動(dòng)中，非財(cái)務(wù)信息與財(cái)務(wù)信息同等重要。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]8.以下投資策略中，不屬于積極債券組合管理策略的是()。A.指數(shù)化投資策略B.多重負(fù)債下的組合免疫策略C.多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略D.債券互換正確答案：ABC參考解析：積極債券組合管理策略包括:水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線;消極債券組合管理策略包括指數(shù)策略、免疫策略。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]9.實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響()。A.調(diào)節(jié)國民收入中消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例B.擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字C.引導(dǎo)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置D.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍正確答案：BD參考解析：實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響:①減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍;②擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字;③減少國債發(fā)行（或回購部分短期國債）;④增加財(cái)政補(bǔ)貼。故選項(xiàng)B、D說法正確，A、C選項(xiàng)是貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全方位的調(diào)控。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]10.證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括()。A.能夠比較全面地把握證券市場(chǎng)的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來相對(duì)簡單B.預(yù)測(cè)時(shí)間跨度比較長C.與市場(chǎng)接近，考慮問題直觀D.考慮問題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性正確答案：CD參考解析：證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括與市場(chǎng)接近，考慮問題直觀、考慮問題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷。故本題選CD選項(xiàng)。[多選題]11.主要條款比較法關(guān)注的對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目條款包括()商品數(shù)量、貨幣單位等。A.名義金額或本金B(yǎng).到期期限C.內(nèi)含變量D.定價(jià)日期正確答案：ABCD參考解析：主要條款比較法關(guān)注的對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目條款包括:名義金額或本金、到期期限、內(nèi)含變量、定價(jià)日期、商品數(shù)量、貨幣單位等。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]12.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的分析價(jià)值主要是()。A.判斷證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)B.把握整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值C.了解股票價(jià)、量變化的形成機(jī)理D.掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向正確答案：ABD參考解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析其分析價(jià)值主要包括三個(gè)方面:①判斷證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì);②把握整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值;③掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]13.下列關(guān)于行業(yè)初創(chuàng)期的說法，正確的有()。A.這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)"高風(fēng)險(xiǎn)、低收益"B.這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少C.處于初創(chuàng)期的行業(yè)更適合于風(fēng)險(xiǎn)投資者和創(chuàng)業(yè)投資者D.處于初創(chuàng)期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者正確答案：ABC參考解析：在行業(yè)初創(chuàng)期，新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個(gè)新興的行業(yè)。由于較高的產(chǎn)品成本和價(jià)格與較小的市場(chǎng)需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且還可能因財(cái)務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)投資顯現(xiàn)"高風(fēng)險(xiǎn)、低收益"。因此，這類企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]14.關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)理論的主要觀點(diǎn)有()。A.市場(chǎng)預(yù)期理論B.流動(dòng)性溢價(jià)理論C.市場(chǎng)分割理論D.久期理論正確答案：ABC參考解析：主流利率期限結(jié)構(gòu)理論有三種:即市場(chǎng)預(yù)期理論、流動(dòng)性溢價(jià)理論和市場(chǎng)分割理論。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]15.指數(shù)型策略是指()。A.試圖預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的未來變化B.投資者不預(yù)測(cè)市場(chǎng)或選擇特定的債券C.是一種以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)投資組合業(yè)績?yōu)楣芾砟繕?biāo)的投資組合D.建立一個(gè)債券組合，使其與某種債券指數(shù)收益和風(fēng)險(xiǎn)相匹配正確答案：BD參考解析：指數(shù)策略是指投資者不預(yù)測(cè)市場(chǎng)或選擇特定的債券，而是建立一個(gè)債券組合，使其與某種債券指數(shù)收益和風(fēng)險(xiǎn)相匹配。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]16.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括()。A.證券的收益率具有確定性B.資本市場(chǎng)沒有摩擦C.投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合D.投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期正確答案：BCD參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件可概括為3項(xiàng):①投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，按照資產(chǎn)組合理論選擇最優(yōu)證券組合;②投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期;③資本市場(chǎng)沒有摩擦，摩擦是指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。故本題選BCD選項(xiàng)。[多選題]17.下列關(guān)于證券組合有效邊界的說法中，錯(cuò)誤的有()。A.有效邊界是可行域的上邊界部分B.對(duì)于無限區(qū)域可行域沒有有效邊界C.有效邊界是可行域的外部邊界D.對(duì)于有效區(qū)域可行域，其可行域就是有效邊界正確答案：BCD參考解析：根據(jù)有效證券組合的定義，有效組合不止1個(gè)，描繪在可行域的圖形中，可行域的上邊界部分，稱為"有效邊界"。對(duì)于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個(gè)有效組合比它好。故本題選BCD選項(xiàng)。[多選題]18.下列各項(xiàng)中，()屬于基礎(chǔ)金融資產(chǎn)。A.股票B.商品C.匯率D.指數(shù)正確答案：ABCD參考解析：金融衍生工具，是指其價(jià)值的變動(dòng)取決于一個(gè)或多個(gè)基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)的合約，這些基礎(chǔ)金融資產(chǎn)可以是股票、債券、商品、利率、匯率、指數(shù)等。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]19.移動(dòng)平均線的特點(diǎn)包括()。A.追蹤趨勢(shì)B.滯后性C.穩(wěn)定性D.支撐線和壓力線的特性正確答案：ABCD參考解析：移動(dòng)平均線的特點(diǎn):①追蹤趨勢(shì);②滯后性;③穩(wěn)定性;④助漲助跌性;⑤支撐線和壓力線的特性。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]20.下列關(guān)于利潤表的說法，錯(cuò)誤的有()。A.利潤總額在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，加投資收益、補(bǔ)貼收入和減營業(yè)外收支等后得出B.利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤（或凈虧損）C.利潤表充分反映了企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要來源和構(gòu)成D.營業(yè)利潤在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，減營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用后得出正確答案：AD參考解析：A項(xiàng)說法錯(cuò)誤，利潤總額（或虧損總額）在營業(yè)利潤的基礎(chǔ)上加營業(yè)外收入，減營業(yè)外支出后得到;D項(xiàng)說法錯(cuò)誤，營業(yè)收入減去營業(yè)成本（主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本）、營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失等，加上公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益、其他收益等，即為營業(yè)利潤。故本題選AD選項(xiàng)。[多選題]21.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括()。A.服務(wù)內(nèi)容和方式B.爭議或糾紛解決方式C.終止或解除協(xié)議的條件和方式D.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式正確答案：ABCD參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容:（1）當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù);（2）證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式;（3）證券投資顧問的職責(zé)和禁止行為;（4）收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式;（5）爭議或者糾紛解決方式;（6）終止或者解除協(xié)議的條件和方式。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]22.市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)就是()。A.成交價(jià)B.開盤價(jià)C.成交量D.收盤價(jià)正確答案：AC參考解析：證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是技術(shù)分析的要素。這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是正確分析的基礎(chǔ)。市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)就是成交價(jià)和成交量。過去和現(xiàn)在的成交價(jià)、成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為。故本題選AC選項(xiàng)。[多選題]23.已知某公司某年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下:應(yīng)收賬款500000元，流動(dòng)資產(chǎn)860000元，固定資產(chǎn)2180000元，存貨300000元，短期借款460000元，流動(dòng)負(fù)債660000元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)可以計(jì)算出()。A.速動(dòng)比率為0.85B.流動(dòng)比率為1.30C.存貨周轉(zhuǎn)率4.42次D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.26次正確答案：AB參考解析：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債=（860000-300000）/660000=0.85;流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=860000/660000=1.30;存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款，但題目中沒有給出營業(yè)成本及營業(yè)收入金額，因此無法計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。故本題選AB選項(xiàng)。[多選題]24.根據(jù)杜邦分析體系，可以提高凈資產(chǎn)收益率的措施有()。A.提高營業(yè)利潤率B.加快總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.增加股東權(quán)益D.增加負(fù)債正確答案：ABD參考解析：杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為:凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率（凈利潤/營業(yè)總收入）×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營業(yè)總收入/總資產(chǎn)）×權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)/總權(quán)益資本）。C項(xiàng)，增加股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)減小，所以，凈資產(chǎn)收益率會(huì)降低。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]25.家庭的生命周期包括()。A.家庭衰老期B.家庭成熟期C.家庭形成期D.家庭成長期正確答案：ABCD參考解析：生命周期理論認(rèn)為:自然人在相當(dāng)長的期間內(nèi)計(jì)劃個(gè)人的儲(chǔ)蓄消費(fèi)行為，以實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置。生命周期分家庭和個(gè)人生命周期兩種，其中，家庭的生命周期一般可分為形成期、成長期、成熟期以及衰老期四個(gè)階段。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]26.根據(jù)對(duì)客戶收入預(yù)測(cè)的方法，可以把客戶收入分為()。A.一般性收入B.常規(guī)性收入C.永久性收入D.臨時(shí)性收入正確答案：BD參考解析：在預(yù)測(cè)客戶的未來收入時(shí)，可以將收入分為:（1）常規(guī)性收入也稱為經(jīng)常性收入、持久性收入，是可以預(yù)料的能夠長期獲得的基礎(chǔ)性收入，一般是在上一年收入的基礎(chǔ)上作出合理的預(yù)期，如工資、獎(jiǎng)金和津貼、股票分紅和債券投資收益、銀行存款利息和租金收入等。（2）臨時(shí)性收入也稱暫時(shí)性收入、非常規(guī)收入，是由于某種偶然的機(jī)會(huì)或特殊事件導(dǎo)致的收入。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]27.一般而言，影響客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素有很多，下列表述正確的有()。A.收入越高，客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力越強(qiáng)B.客戶年齡越大，其所能承受的風(fēng)險(xiǎn)越低C.客戶投資目標(biāo)的彈性越大，其可承受的風(fēng)險(xiǎn)也越高D.客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力與其受教育程度無關(guān)正確答案：ABC參考解析：D項(xiàng)，人的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)主要來自后天的學(xué)習(xí)和工作。受教育程度在很大程度上能夠影響一個(gè)人的消費(fèi)和投資偏好，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致不同受教育程度的人有不同的投資需求。一般來說，投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力隨著受教育程度的增加而增加。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]28.進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈分析的意義包括()。A.有利于企業(yè)根據(jù)自己獨(dú)特的比較優(yōu)勢(shì)和競爭優(yōu)勢(shì)進(jìn)行相應(yīng)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈環(huán)節(jié)的選擇B.有利于企業(yè)形成自己獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)競爭力C.有利于企業(yè)增進(jìn)自己的創(chuàng)新研發(fā)能力D.有利于不同國家或地區(qū)的生產(chǎn)者在同一產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上不同環(huán)節(jié)間形成有效的分工協(xié)作正確答案：ABD參考解析：產(chǎn)業(yè)鏈分析有利于不同國家或地區(qū)的企業(yè)和行業(yè)根據(jù)自己獨(dú)特的比較優(yōu)勢(shì)和競爭優(yōu)勢(shì)進(jìn)行相應(yīng)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈環(huán)節(jié)的選擇，進(jìn)而一方面因正確的產(chǎn)業(yè)定位和選擇而形成自己獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)競爭力，另一方面也促使不同國家或地區(qū)的生產(chǎn)者在同一產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上不同環(huán)節(jié)間形成有效的分工協(xié)作。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]29.衡量公司營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有()。A.凈資產(chǎn)倍率B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)正確答案：BD參考解析：A選項(xiàng)，凈資產(chǎn)倍率（市盈率）是投資收益分析的指標(biāo);C選項(xiàng)，資產(chǎn)負(fù)債率是長期償債能力分析的指標(biāo)。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]30.關(guān)于金融市場(chǎng)中羊群行為產(chǎn)生的原因說法正確的是()。A.投資者信息不對(duì)稱、不完全，模仿他人行為以節(jié)約自己搜尋信息的成本B.后悔厭惡與推卸責(zé)任的需要C.減少恐懼的需要D.缺乏個(gè)性特征正確答案：ABCD參考解析：羊群效應(yīng)的產(chǎn)生原因主要包括:①投資者信息不對(duì)稱、不完全。模仿他人的行為以節(jié)約自己搜尋信息的成本。②推卸責(zé)任的需要。后悔厭惡心理使決策者為了避免個(gè)人決策失誤可能帶來的后悔和痛苦，而選擇與其他人相同的策略，或聽從他人的建議。③減少恐懼的需要。人類屬于群體動(dòng)物，偏離大多數(shù)人往往會(huì)產(chǎn)生一種孤獨(dú)和恐懼感。④缺乏知識(shí)經(jīng)驗(yàn)以及其他的一些個(gè)性方面的特征，如知識(shí)水平，智力水平、接受信息的能力、思維的靈活性、自信心等都是產(chǎn)生羊群行為的影響因素。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]31.下列關(guān)于預(yù)算與實(shí)際的差異分析的說法，錯(cuò)誤的是()。A.總額差異的重要性要小于細(xì)目差異B.要定出最終的差異金額或比率門檻C.依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析D.若差異很大則需要各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改革正確答案：AD參考解析：預(yù)算與實(shí)際的差異分析應(yīng)注意以下方面:①總額差異的重要性大于明細(xì)科目差異;②確定需要進(jìn)一步追蹤的差異金額或比率門檻;③依據(jù)預(yù)算的分類進(jìn)行個(gè)別分析;④如果實(shí)際與預(yù)算差異很大，可以循序漸進(jìn)，每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善;⑤如果實(shí)在無法降低支出，就要設(shè)法增加收入;⑥應(yīng)急資金管理。故本題選AD選項(xiàng)。[多選題]32.與股票基金相比，債券基金的特點(diǎn)有()。A.適合追求穩(wěn)定收入的投資者B.不受經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響C.收益、風(fēng)險(xiǎn)適中D.波動(dòng)相對(duì)較小正確答案：ACD參考解析：債券基金的波動(dòng)性通常要小于股票基金，因此常常被投資者認(rèn)為是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具，對(duì)追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強(qiáng)的吸引力。故本題選ACD選項(xiàng)。[多選題]33.理性投資者傾向于獲得收益率而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，這種偏好會(huì)體現(xiàn)證券組合選擇上，可總結(jié)為以下哪兩個(gè)共同規(guī)則。()A.對(duì)于兩個(gè)具有相同風(fēng)險(xiǎn)的證券組合，理性投資者更傾向于選擇收益率更高的組合B.對(duì)于兩個(gè)具有相同預(yù)期收益率的證券組合，理性投資者更傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)更小的組合C.對(duì)于兩個(gè)具有相同風(fēng)險(xiǎn)的證券組合，理性投資者更傾向于選擇收益率更低的組合D.對(duì)于兩個(gè)具有相同預(yù)期收益率的證券組合，理性投資者更傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)更大的組合正確答案：AB參考解析：理性投資者傾向于獲得收益率而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，這種偏好會(huì)體現(xiàn)證券組合選擇上，可總結(jié)為兩個(gè)共同規(guī)則。（1）對(duì)于兩個(gè)具有相同風(fēng)險(xiǎn)的證券組合，理性投資者更傾向于選擇收益率更高的組合。即且，理性投資者會(huì)選擇預(yù)期收益率更高的證券組合A。（2）對(duì)于兩個(gè)具有相同預(yù)期收益率的證券組合，理性投資者更傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)更小的組合。即當(dāng)且時(shí)，理性投資者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)更小的證券組合A。故本題選AB選項(xiàng)。[多選題]34.下列關(guān)于消費(fèi)的說法，正確的有()。A.消費(fèi)管理的目標(biāo)表現(xiàn)為合理的消費(fèi)支出B.住房支出所占的比重越來越高C.消費(fèi)支出預(yù)期具有很強(qiáng)的不確定性D.旅游不屬于大額消費(fèi)等專項(xiàng)支出項(xiàng)目正確答案：ABC參考解析：A項(xiàng)表述正確，消費(fèi)管理的目標(biāo)表現(xiàn)為合理的消費(fèi)支出。B項(xiàng)表述正確，隨著住房商品化政策的推行，住房支出在家庭消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)中所占的比重越來越高，如何規(guī)劃住房支出成為人們?cè)絹碓疥P(guān)心的問題。C項(xiàng)表述正確，消費(fèi)支出預(yù)期具有很強(qiáng)的不確定性，會(huì)根據(jù)個(gè)人和家庭情況以及經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的變化不斷調(diào)整。D項(xiàng)表述錯(cuò)誤，大額消費(fèi)等專項(xiàng)支出項(xiàng)目:子女教育或財(cái)務(wù)支持、贍養(yǎng)老人、旅游、其他愛好、保費(fèi)、房屋貸款、汽車購買或更換及保養(yǎng)、家居裝修等。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]35.證券組合管理中，確定證券投資政策的內(nèi)容涉及到()。A.投資規(guī)模B.投資策略及措施C.投資對(duì)象D.投資目標(biāo)正確答案：ABCD參考解析：證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，反映了證券組合管理者的投資風(fēng)格，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。故正確的應(yīng)該選擇ABCD四個(gè)選項(xiàng)。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]36.以下指標(biāo)中，屬于對(duì)公司的長期償債能力進(jìn)行分析的有()。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.凈資產(chǎn)收益率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.產(chǎn)權(quán)比率正確答案：CD參考解析：公司長期償債能力指標(biāo)包括:資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)和影響長期償債能力的其他因素，CD兩項(xiàng)符合題意。A選項(xiàng)不符合題意，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營運(yùn)能力分析的指標(biāo)。B選項(xiàng)不符合題意，凈資產(chǎn)收益率是盈利能力分析的指標(biāo)。故本題選CD選項(xiàng)。[多選題]37.根據(jù)與市場(chǎng)利率供求關(guān)系，可分為()A.名義利率B.固定利率C.實(shí)際利率D.浮動(dòng)利率正確答案：BD參考解析：根據(jù)與市場(chǎng)利率供求關(guān)系，可分為固定利率與浮動(dòng)利率;根據(jù)與通貨膨脹的關(guān)系，可分為名義利率與實(shí)際利率。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]38.股票投資風(fēng)格分類股票投資風(fēng)格分類是指按照股票的特征和投資風(fēng)格對(duì)股票進(jìn)行分類，通常可采用()。A.公司規(guī)模B.股票價(jià)格行為C.公司成長性D.股票的風(fēng)險(xiǎn)特征正確答案：ABC參考解析：股票投資風(fēng)格分類是指按照股票的特征和投資風(fēng)格對(duì)股票進(jìn)行分類，通?？刹捎霉疽?guī)模、股票價(jià)格行為、公司成長性等標(biāo)準(zhǔn)。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]39.替代互換的兩種債券在()時(shí)，以及其他方面都相同。A.信用等級(jí)B.到期期限C.票息支付D.收兌條款正確答案：ABCD參考解析：替代互換的兩種債券在信用等級(jí)、到期期限、票息支付、收兌條款以及其他方面都相同，只是在特定時(shí)間由于市場(chǎng)的不均衡導(dǎo)致價(jià)格不同，從而到期收益不同，此時(shí)出售較低收益?zhèn)?、買入較高收益?zhèn)@取收益。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]40.下列說法正確的有()。A.套利定價(jià)理論和馬柯威茨理論一樣都屬于多因素模型B.套利定價(jià)理論有三個(gè)基本假設(shè)C.套利定價(jià)理論認(rèn)為，只有投資者的套利行為不斷進(jìn)行直至套利機(jī)會(huì)出現(xiàn)，市場(chǎng)才能形成證券的均衡價(jià)格D.套利定價(jià)理論認(rèn)為，只有投資者的套利行為不斷進(jìn)行直至套利機(jī)會(huì)消失，市場(chǎng)才能形成證券的均衡價(jià)格正確答案：BD參考解析：與資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）相比，建立套利定價(jià)理論的假設(shè)條件較少，可概括為三個(gè)基本假設(shè)，B選項(xiàng)正確;套利組合理論認(rèn)為，當(dāng)市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，從而不斷推動(dòng)證券的價(jià)格向套利機(jī)會(huì)消失的方向變動(dòng)，直到套利機(jī)會(huì)消失為止，此時(shí)證券的價(jià)格即為均衡價(jià)格，市場(chǎng)也就進(jìn)入均衡狀態(tài)，D選項(xiàng)正確。故本題選BD選項(xiàng)。[判斷題]1.在對(duì)客戶未來支出進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，必須考慮"基本生活"因素，即保證客戶正常生活水平不變。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。在估計(jì)客戶的未來支出時(shí)，需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出:（1）滿足客戶基本生活的支出;（2）客戶期望實(shí)現(xiàn)的支出水平。這里所指的"基本生活"，并非指僅實(shí)現(xiàn)基本生存狀態(tài)的生活水平，而是指在保證客戶正常生活水平不變的情況下，考慮了通貨膨脹后的支出數(shù)額預(yù)測(cè)。故本題表述正確。[判斷題]2.壓力測(cè)試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，通過測(cè)算壓力情景下投資組合價(jià)值變動(dòng)情況，分析、評(píng)估和判斷這些變化產(chǎn)生負(fù)面影響的過程。根據(jù)不同的壓力情景，壓力測(cè)試可采用敏感性分析和情景分析等方法。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。壓力測(cè)試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，通過測(cè)算壓力情景下投資組合價(jià)值變動(dòng)情況，分析、評(píng)估和判斷這些變化產(chǎn)生負(fù)面影響的過程。根據(jù)不同的壓力情景，壓力測(cè)試可采用敏感性分析和情景分析等方法。故本題表述正確。[判斷題]3.情景分析法是一種定性預(yù)測(cè)方法。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。情景分析法又稱腳本法或者前景描述法，是假定某種現(xiàn)象或某種趨勢(shì)將持續(xù)到未來的前提下。對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預(yù)測(cè)的方法。通常用來對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象的未來發(fā)展作出種種設(shè)想或預(yù)計(jì)，是一種直觀的定性預(yù)測(cè)方法。故本題表述正確。[判斷題]4.當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格的增長大于期貨價(jià)格的增長時(shí)，基差減小。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格的增長大于期貨價(jià)格的增長時(shí)，基差增大;而當(dāng)期貨價(jià)格的增長大于現(xiàn)貨的價(jià)格增長時(shí)，基差減小。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]5.投資組合管理的重點(diǎn)是資產(chǎn)之間的相互關(guān)系及組合整體的風(fēng)險(xiǎn)---收益特征，即對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡，而資產(chǎn)個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征不是組合管理關(guān)注的焦點(diǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。投資組合管理的重點(diǎn)是資產(chǎn)之間的相互關(guān)系及組合整體的風(fēng)險(xiǎn)---收益特征，即對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡，而資產(chǎn)個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征不是組合管理關(guān)注的焦點(diǎn)。故本題表述正確。[判斷題]6.在可轉(zhuǎn)換債券被轉(zhuǎn)換為公司股票前，發(fā)行公司需要以約定的利率定期向投資者支付利息，不需要在該債券到期后償還本金，即可轉(zhuǎn)換債券具有一般公司債券的特性。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。在可轉(zhuǎn)換債券被轉(zhuǎn)換為公司股票前，發(fā)行公司需要以約定的利率定期向投資者支付利息，并在該債券到期后償還本金，即可轉(zhuǎn)換債券具有一般公司債券的特性。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]7.在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，資本市場(chǎng)線是一條從無風(fēng)險(xiǎn)利率出發(fā)，與由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿相切的切點(diǎn)相連而形成的直線。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的射線，這條射線被稱為資本市場(chǎng)線。資本市場(chǎng)線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]8.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公司一定時(shí)期內(nèi)營業(yè)成本與平均存貨余額的比率。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。存貨周轉(zhuǎn)率是公司一定時(shí)期內(nèi)營業(yè)成本與平均存貨余額的比率;流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額的比值。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]9.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前不需要告知投資者適當(dāng)性匹配意見。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)告知下列信息:①可能直接導(dǎo)致本金虧損的事項(xiàng);②可能直接導(dǎo)致超過原始本金損失的事項(xiàng);③因證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項(xiàng);④因證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由;⑤限制銷售對(duì)象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容;⑥投資者適當(dāng)性匹配意見。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]10.某投資者于年初將10萬元本金按年利率8%進(jìn)行投資。那么，該項(xiàng)投資按復(fù)利計(jì)算，在投資第三年年末的終值為15.3895萬元。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。按復(fù)利計(jì)算，在投資第三年年末的終值=10×（1+8%）3=12.597（萬元）。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]11.證券A與B的協(xié)方差等于ABρAB，其中AB為證券A和證券B的標(biāo)準(zhǔn)差，ρAB為二者的相關(guān)系數(shù)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。通常股票投資組合的方差是由組合中各股票的方差和股票之間的協(xié)方差兩部分組成，協(xié)方差記為COV（A，B）=σAσBρAB，其中σA、σB為證券A、B的標(biāo)準(zhǔn)差，AB為二者的相關(guān)系數(shù)。故本題表述正確。[判斷題]12.匯率上升時(shí)，如果政府利用債市與匯市聯(lián)動(dòng)操作達(dá)到既控制匯率的升勢(shì)又不減少貨幣供應(yīng)量，即拋售外匯的同時(shí)回購國債，則將使國債市場(chǎng)價(jià)格下降。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。匯率上升時(shí)，本幣表示的進(jìn)口商品價(jià)格提高，進(jìn)而帶動(dòng)國內(nèi)物價(jià)水平上漲，引起通貨膨脹。通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的影響需根據(jù)當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策導(dǎo)向和企業(yè)具體情況進(jìn)行分析。如果政府利用債市與匯市聯(lián)動(dòng)操作達(dá)到既控制匯率的升勢(shì)又不減少貨幣供應(yīng)量，即拋售外匯的同時(shí)回購國債，則將使國債市場(chǎng)價(jià)格上漲。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]13.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以將產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由低至高至少劃分為五級(jí)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以將產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由低至高至少劃分為五級(jí)，分別為:R1、R2、R3、R4、R5。故本題表述正確。[判斷題]14.指數(shù)策略和免疫策略這兩種消極型債券投資策略都不需要對(duì)市場(chǎng)利率走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，而是通過復(fù)制市場(chǎng)表現(xiàn)（指數(shù)策略）或者通過鎖定利率風(fēng)險(xiǎn)（免疫策略）來實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)()。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。指數(shù)策略和免疫策略這兩種消極型債券投資策略都不需要對(duì)市場(chǎng)利率走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，而是通過復(fù)制市場(chǎng)表現(xiàn)（指數(shù)策略）或者通過鎖定利率風(fēng)險(xiǎn)（免疫策略）來實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。故本題表述正確。[判斷題]15.β系數(shù)反映了證券或證券組合對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)率。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。β系數(shù)反映證券或證券組合對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)率。證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。故本題表述正確。[判斷題]16.上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，定期披露其財(cái)務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，幫助廣泛的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。財(cái)務(wù)報(bào)表也反映主體管理層履行受托責(zé)任的情況。上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，定期披露其財(cái)務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。故本題表述正確。[判斷題]17.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率比產(chǎn)權(quán)比率更謹(jǐn)慎地反映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率指標(biāo)實(shí)質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，其更為謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。故本題表述正確。[判斷題]18.試點(diǎn)機(jī)構(gòu)提供基金投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)在公司層面建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)提供基金投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)在公司層面建立專門的投資決策委員會(huì)。故本題表述錯(cuò)誤。[判斷題]19.影響速動(dòng)比率可信度的重要因素之一是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞賬可能比計(jì)提的準(zhǔn)備金要多;季節(jié)性的變化，可能使報(bào)表的應(yīng)收賬款數(shù)額不能反映平均水平。故本題表述正確。[判斷題]20.本幣匯率下降必然導(dǎo)致股價(jià)下跌。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說法錯(cuò)誤。當(dāng)匯率下降時(shí)，本幣升值，國外對(duì)本幣的需求增大以及流出增加，對(duì)國內(nèi)的進(jìn)口增加，這就使國內(nèi)需求減少，使國內(nèi)供給增加，但對(duì)股價(jià)影響并不確定。故本題表述錯(cuò)誤。共享題干題甲投資者投資一項(xiàng)目，該項(xiàng)目5年后，將一次性獲得1萬元收入，年利率為5%。乙機(jī)構(gòu)投資者計(jì)劃進(jìn)行為期2年的投資，預(yù)計(jì)第2年年末收回的現(xiàn)金流為121萬元。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]1.1）如果按單利計(jì)算，甲投資者投資的現(xiàn)值為()元。A.12500B.8000C.10000D.7500正確答案：B參考解析：單利下，甲投資者投資的現(xiàn)值PV=FV/（1+r×n）=10000/（1+5%×5）=8000（元）。故本題選B選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]2.2）如果按復(fù)利每年計(jì)息一次，年利率10%，則乙機(jī)構(gòu)投資者第2年年末收回的現(xiàn)金流現(xiàn)值為()萬元。A.100B.105C.200D.210正確答案：A參考解析：現(xiàn)值是指未來某一時(shí)點(diǎn)上的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價(jià)值，俗稱"本金"。連續(xù)復(fù)利下的現(xiàn)值的計(jì)算公式為:PV=AN/（1+r/m）nm，式中，A<sub>N表示第n年年末的現(xiàn)金流量，m是年計(jì)息次數(shù)，r是年貼現(xiàn)率。所以，第2年年末收回的現(xiàn)金流現(xiàn)值=121/[（1+10%）2]=100（萬元）。故本題選A選項(xiàng)。A公司2016年8月至11月雇傭王某、張某等5名證券投資咨詢?nèi)藛T制作股評(píng)節(jié)目，并在四川衛(wèi)視、廣西衛(wèi)視、山東衛(wèi)視和遼寧衛(wèi)視中播出。該五人在上述A公司的股評(píng)節(jié)目中發(fā)表了"想漲就漲""風(fēng)險(xiǎn)少賺錢快""包攬市場(chǎng)所有漲停""隨便買隨便賣"等言論。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]3.1）證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過()等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定。A.電視B.廣播C.報(bào)刊D.網(wǎng)絡(luò)正確答案：ABCD參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。故本題選ABCD選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]4.2）證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對(duì)服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行()的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。A.虛假B.不實(shí)C.誤導(dǎo)性D.真實(shí)性正確答案：ABC參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對(duì)服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。故本題選ABC選項(xiàng)。自2008年起，紡織行業(yè)的運(yùn)行環(huán)境出現(xiàn)了較大的變化，目前中國的紡織業(yè)具備更寬泛的紡織品和成衣生產(chǎn)，化纖、家紡、產(chǎn)業(yè)用紡織品也處于快速發(fā)展階段;紡織業(yè)規(guī)模收益逐漸下降，紡織產(chǎn)業(yè)規(guī)模逐漸縮小并在整個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的地位和作用不斷下降;隨著紡織產(chǎn)品需求增長減速，紡織產(chǎn)業(yè)投資收益率持續(xù)低于各行業(yè)的平均值，并呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]5.1）根據(jù)案例，可知紡織業(yè)目前所處于行業(yè)生命周期的()。A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期正確答案：D參考解析：衰退期出現(xiàn)在較長的穩(wěn)定期之后。由于大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求開始逐漸減少，產(chǎn)品的銷售量也開始下降，某些廠商開始應(yīng)其他更有利可圖的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，因而原行業(yè)出現(xiàn)了廠商數(shù)目減少、利潤水平停滯不前或不斷降的蕭條景象。至此，整個(gè)行業(yè)便進(jìn)入了衰退。故本題選D選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]6.2）行業(yè)進(jìn)入衰退期的特征不包括()。A.風(fēng)險(xiǎn)較高B.行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和C.利潤降低D.銷售收入緩慢增長正確答案：ABD參考解析：C屬于行業(yè)衰退期的特征;A、D屬于成長期的特征;B屬于成熟期的特征。故本題選ABD選項(xiàng)。2022年，中國石油集團(tuán)生產(chǎn)原油1.08億噸，占全國原油產(chǎn)量的57.6%;中國石化集團(tuán)，生產(chǎn)原油4102.5萬噸，占全國原油產(chǎn)量的22.1%;中國海洋石油總公司生產(chǎn)原油2675.9萬噸，占全國原油產(chǎn)量的14.4%。全國共有150多家煉油企業(yè)，雖然數(shù)量不少，但幾乎完全掌握在兩大國家石油公司手中。中國石油集團(tuán)和中國石化集團(tuán)是國內(nèi)兩家最大的煉油企業(yè)，占煉油能力的89%，其他企業(yè)占11%。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]7.1）石油市場(chǎng)屬于()。A.完全競爭市場(chǎng)B.壟斷競爭市場(chǎng)C.寡頭壟斷市場(chǎng)D.完全壟斷市場(chǎng)正確答案：C參考解析：寡頭壟斷市場(chǎng)是指相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場(chǎng)份額，從而控制了這個(gè)行業(yè)的供給的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，如鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品如石油等的市場(chǎng)多屬這種類型。故本題選C選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]8.2）該市場(chǎng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)是()。A.在一個(gè)行業(yè)中，只有少量的生產(chǎn)者生產(chǎn)同一種產(chǎn)品B.行業(yè)內(nèi)的企業(yè)對(duì)價(jià)格有較大程度的控制C.其他企業(yè)可以自由進(jìn)入這一行業(yè)D.其他企業(yè)進(jìn)入這一行業(yè)比較困難正確答案：ABD參考解析：在寡頭壟斷的市場(chǎng)上，由于這些少數(shù)生產(chǎn)者的產(chǎn)量非常大，因此他們對(duì)