發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)-08月《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》押題密卷3

發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)-08月《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》押題密卷3單選題（共120題，共120分）(1.)投資者進(jìn)行金融衍生工具交易時(shí)，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股（江南博哥）價(jià)等因素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的()所決定的。A.跨期性B.杠桿性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.投機(jī)性正確答案：A參考解析：金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會(huì)影響交易者在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流,跨期交易的特點(diǎn)十分突出。這就要求交易雙方對利率、匯率、股價(jià)等價(jià)格因素的未來變動(dòng)趨勢作出判斷，而判斷的準(zhǔn)確與否直接決定了交易者的交易盈虧。(2.)國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價(jià)格的合理性和期現(xiàn)價(jià)格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機(jī)行為B.大量投資者C.避險(xiǎn)交易D.基差套利交易正確答案：D參考解析：從其他的市場參與者行為來，投機(jī)行為為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)提供了對手方，增強(qiáng)了市場的流動(dòng)性，而基差套利交易的存在則保證了市場價(jià)格的合理性和期現(xiàn)價(jià)格的趨同。提高了套期保值得效果。(3.)某企業(yè)某會(huì)計(jì)年度的資產(chǎn)負(fù)債率為60%，則該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為()。A.40%B.66.6%C.150%D.60%正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%，產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益100%=負(fù)債總額/（資產(chǎn)總額-負(fù)債總額）100%=1/（資產(chǎn)總額/負(fù)債總額-1）100%=1/（1/60%-1）100%=150%。(4.)李先生擬在5年后用200000元購買一輛車，銀行年利率為12%，李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行()元。A.120000B.134320C.113485D.150000正確答案：C參考解析：第n期期末終值的一般計(jì)算公式為：FV=PV（1+i）n，式中：FV表示終值，即在第n年年末的貨幣終值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或現(xiàn)值。則PV=200000/（1+12%）5=113485（元）。(5.)ARIMA模型常應(yīng)用在下列()模型中。A.一元線性回歸模型B.多元線性回歸模型C.非平穩(wěn)時(shí)間序列模型D.平穩(wěn)時(shí)間序列模型正確答案：D參考解析：數(shù)據(jù)本身就是穩(wěn)定的時(shí)機(jī)序列，ARIMA模型常用于平穩(wěn)時(shí)機(jī)序列模型中。(6.)某一行業(yè)有如下特征:企業(yè)的利潤增長很快，但競爭風(fēng)險(xiǎn)較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高，那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的()。A.成長期B.成熟期C.幼稚期D.衰退期正確答案：A參考解析：成長期企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。由于市場競爭優(yōu)勝劣汰規(guī)律的作用，市場上生產(chǎn)廠商的數(shù)量會(huì)在一個(gè)階段后出現(xiàn)大幅度減少，之后開始逐漸穩(wěn)定下來。(7.)市政債的定價(jià)不得高于同期限銀行儲蓄定期存款利率的()。A.45%B.35%C.30%D.40%正確答案：D參考解析：債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的利率水平（不得高于同期授銀行儲蓄定期存款利率的40%）。(8.)國內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)是()。A.價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)B.收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)C.價(jià)值形態(tài)和收入形態(tài)D.價(jià)值形態(tài)正確答案：A參考解析：國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即：價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。(9.)在K線理論的四個(gè)價(jià)格中，()是最重要的。A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.最高價(jià)D.最低價(jià)正確答案：B參考解析：在K線論的四個(gè)價(jià)格中，收盤價(jià)是最重要的。(10.)()反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力。A.現(xiàn)金流是表B.資產(chǎn)負(fù)債表C.利潤表D.利潤分配表正確答案：A參考解析：考查現(xiàn)金流量表的定義。(11.)一般來講,期權(quán)剩余的有效日期越長，其時(shí)間價(jià)值就()。A.越小B.越大C.越不確定D.越不穩(wěn)定正確答案：B參考解析：一般來講,期權(quán)剩余的有效日期越長，其時(shí)間價(jià)值就越大。(12.)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)當(dāng)予以制止，并及時(shí)報(bào)告()。A.證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)B.證券交易所C.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)D.中國結(jié)算公司正確答案：A參考解析：《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第二十二條證券公司、證券投資機(jī)構(gòu)及其人員違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令暫停發(fā)布證券研究報(bào)告、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。(13.)當(dāng)標(biāo)的物的市場價(jià)格下跌至()時(shí)，將導(dǎo)致看跌期權(quán)賣方虧損。（不考慮交易費(fèi)用）A.執(zhí)行價(jià)格以下B.執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間C.損益平衡點(diǎn)以下D.執(zhí)行價(jià)格以上正確答案：C參考解析：當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格〈執(zhí)行價(jià)格權(quán)利金時(shí)，看趺期權(quán)賣方處于虧損狀態(tài)。其中，執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金=損益平衡點(diǎn)。(14.)()是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。Ⅰ.買入套期保值Ⅱ.空頭套期保值Ⅲ.多頭套期保值Ⅳ.賣出套期保值A(chǔ).Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：賣出套期保值，又稱空頭套期保值。(15.)依據(jù)股票基金所持有的相關(guān)指標(biāo),可以對股票基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析。這些指標(biāo)包括()Ⅰ.平均市值Ⅱ.平均市凈率Ⅲ.平均市盈率Ⅳ.凈值收益率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)可以對股票基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析。(16.)下列各項(xiàng)中，表述正確的是()。Ⅰ.安全邊際是指證券市場價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分Ⅱ.虛擬資本的市場價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比Ⅲ.盡管每個(gè)投資者掌握的信息不同，但他們計(jì)算的內(nèi)在價(jià)值一致Ⅳ.證券估值是對證券收益率的評估A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：I項(xiàng)，安全邊際是指證券的市場價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分，任何投資活動(dòng)均以之為基礎(chǔ)；Ⅱ項(xiàng)，虛擬資本的市場價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比；Ⅲ項(xiàng)，由于每個(gè)投資者對證券“內(nèi)在”信息的掌握并不同，主視假設(shè)（比如未來市場利率、通貨膨脹率、匯率等等）也不-致，即便大家都采用相同的計(jì)算模型，每個(gè)人算出來的內(nèi)在價(jià)值也不會(huì)一樣；Ⅳ項(xiàng)，證期估值是對證券價(jià)值的評估。(17.)貝塔系數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義包括()。Ⅰ.貝塔系數(shù)為1的證券組合.共均衡收益率水平與市場組合相同Ⅱ.貝塔系數(shù)反映了證券價(jià)格被誤定的程度Ⅲ.貝塔系數(shù)是衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)Ⅳ.貝塔系數(shù)反映證券收益率對市場收益率組合變動(dòng)的敏感性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平空化的敏感性.β系數(shù)值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。(18.)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括()Ⅰ.供應(yīng)商Ⅱ.政府Ⅲ.雇員和工會(huì)Ⅳ.中介機(jī)構(gòu)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括供應(yīng)商、政府、雇員和工會(huì)和中介機(jī)構(gòu)。(19.)股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具的種類包括()。Ⅰ.股票期貨Ⅱ.股票期權(quán)Ⅲ.股票指數(shù)期貨Ⅳ.股票指數(shù)期權(quán)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約.(20.)賣出看漲期權(quán)適的運(yùn)用場合有()。Ⅰ.標(biāo)的物市場處于牛市Ⅱ.標(biāo)的物市場處于熊市Ⅲ.預(yù)測后市上漲，或認(rèn)為市場已經(jīng)見底Ⅳ.預(yù)測后市下跌，或認(rèn)為市場已經(jīng)見頂A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：B參考解析：賣出看漲期權(quán)適用的運(yùn)用場合:1.熊市或橫盤，市場波動(dòng)率收窄；2.熊市或橫盤，隱含價(jià)格持波動(dòng)率高；3.預(yù)測后市下跌或見頂；4.已經(jīng)持有現(xiàn)貨或期貨合約的多頭，作為對中策略。(21.)運(yùn)用重置成本法進(jìn)行資產(chǎn)評估的優(yōu)點(diǎn)有()。Ⅰ.比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評估結(jié)果更加公平合理Ⅱ.有利于單項(xiàng)資產(chǎn)和特定用途資產(chǎn)的評估Ⅲ.在不易計(jì)算資產(chǎn)未來收益或難以取得市場參照物條件下可廣泛地應(yīng)用Ⅳ.有利時(shí)業(yè)資產(chǎn)保值A(chǔ).Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：運(yùn)用重置成本法進(jìn)行資產(chǎn)評估的優(yōu)點(diǎn)有：（1）比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評估結(jié)果更加公平合理（2）有利于單項(xiàng)資產(chǎn)和待定用途資產(chǎn)的評估（3）在不易計(jì)算資產(chǎn)未來收益或難以取得市場參照物條件下可廣泛地應(yīng)用(22.)關(guān)于市場利率的表現(xiàn)，說法正確的有()。Ⅰ.經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，市場疲軟，利率下降Ⅱ.經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，資金供不應(yīng)求，利率上升Ⅲ.經(jīng)濟(jì)繁榮，利率下降Ⅳ.經(jīng)濟(jì)蕭條，利率上升A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮增長時(shí)期，資金供不應(yīng)求，利率上升；當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條市場疲軟時(shí)，利率會(huì)隨著資金需求的減少而下降。(23.)某投資者預(yù)通過蝶式套利方法進(jìn)行交易。他在某期貨交易所買入2手3月銅期貨合約，同時(shí)賣出5手5月銅期貨合約，并買入3手7月銅期貨合約。價(jià)格分別為68000元/噸，69500元/噸和69850元/頓，當(dāng)3月、5月和7月價(jià)格分別變?yōu)?)時(shí)，該投資者平倉后能夠凈盈利150元A.67680元/噸，68930元/噸，69810元/噸B.67800元/噸，69300元/噸，69700元/噸C.68200元/噸，70000元/噸，70000元/噸D.68250元/噸，70000元/噸，69890元/噸正確答案：B參考解析：將各選項(xiàng)帶入題中進(jìn)行驗(yàn)算。其中B項(xiàng):（67800-68000）2+（69500-69300）5+（69700-69850）3=150，與題干相符，其他選項(xiàng)的計(jì)算與此公式類似。(24.)評價(jià)基金業(yè)績需要考慮的因素包括投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險(xiǎn)水平、基金規(guī)模和()。A.時(shí)期選擇B.操作策略C.基金經(jīng)理的工作年限D(zhuǎn).市場行情正確答案：A參考解析：不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報(bào)率。為了對基金業(yè)績進(jìn)行有效評價(jià)，必須加以考慮的因素有投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險(xiǎn)水平、基金規(guī)模和時(shí)期選擇。(25.)有一債券面值為1000元，票面利率為8%，每半年支付一次利息，2年期，假設(shè)必要報(bào)酬率為10%，則發(fā)行9個(gè)月后該債券的價(jià)值為()元。A.991.44B.922.768C.996.76D.1021.376正確答案：C參考解析：由于每年付息兩次，因此，折現(xiàn)率=10%/2=5%.發(fā)行9個(gè)月后債券價(jià)值={1000x8%/2x[（P/A，5%,2）+1]+1000（P/F，5%,2）}x（P/F，5%，1/2）=996.76（元）(26.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的()，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券硏究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。A.自動(dòng)回避制度B.隔離強(qiáng)制度C.事前回避制度D.分契經(jīng)營制度正確答案：B參考解析：《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》對防范發(fā)布證券研究報(bào)告與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的利益沖突作出規(guī)定。該法規(guī)規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。(27.)根據(jù)有關(guān)規(guī)定,證券投資分析師應(yīng)當(dāng)履行的職業(yè)責(zé)任包括()。Ⅰ.證券分析師應(yīng)當(dāng)將投資建議中所使用的原始信息資料妥善保存Ⅱ.證券分析師應(yīng)積極參與投資者教育活動(dòng)Ⅲ.證券分析師不可以根據(jù)投資人不同投資目的，推薦不同的投資組合Ⅳ.證券分析師應(yīng)當(dāng)在預(yù)測或建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券分析師可以根據(jù)投資人不同的投資目的，推薦不同的投資組合。(28.)對二叉樹模型說法正確是()。Ⅰ.模型不但可對歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對美式期權(quán)奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)Ⅱ.模型思路簡潔、應(yīng)用廣泛Ⅲ.步數(shù)比較大時(shí)，二叉樹法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形Ⅳ.當(dāng)步數(shù)為n時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n種可能A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：二叉樹模型是由約翰考克斯、斯蒂芬羅斯和馬克魯賓斯坦等人提出的期權(quán)定價(jià)模型，該模型不但可對歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對美式期權(quán)、奇導(dǎo)期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，思路簡潔、應(yīng)用廣泛。當(dāng)步數(shù)為nT時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n＋1種可能,故步數(shù)比較大時(shí)，二叉樹法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形。(29.)按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為()。Ⅰ.經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易Ⅱ.資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易Ⅲ.產(chǎn)品開發(fā)中的關(guān)聯(lián)交易Ⅳ.利潤分配中的關(guān)聯(lián)交易A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。(30.)下列關(guān)于彈性的表達(dá)中，正確的有()。Ⅰ.需求價(jià)格彈性是需求量變動(dòng)對價(jià)格變動(dòng)的敏感程度Ⅱ.需求價(jià)格彈性等于需求的變動(dòng)量除以價(jià)格的變動(dòng)量Ⅲ.收入彈性描述的是收入與價(jià)格的關(guān)系Ⅳ.收入彈性描述的是收入與需求量的關(guān)系Ⅴ.交叉彈性就是一種商品的價(jià)格變化對另一種商品需求量的影響A.Ⅰ.Ⅳ.ⅤB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正確答案：A參考解析：Ⅱ項(xiàng)，需求價(jià)格彈性，指某種商品需求量變化的百分率與價(jià)格變化的百分率之比，它用來測度商品需求量變動(dòng)對于商品自身價(jià)格變動(dòng)反應(yīng)的敏感性程度，它等于需求變動(dòng)的百分比除以價(jià)格變動(dòng)的百分比；Ⅲ項(xiàng)，需求收入彈性指在某特定時(shí)間內(nèi)，某商品的需求量變動(dòng)的百分比與消費(fèi)者收入變動(dòng)的百分比之比，它被用來測度某種商品需求量的相對變動(dòng)對于消費(fèi)者收入的相對變動(dòng)反應(yīng)的敏感性程度。(31.)公司通過配股融資后，()。Ⅰ.公司負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化Ⅱ.公司凈資產(chǎn)增加Ⅲ.公司權(quán)益負(fù)債比率下降Ⅳ.公司負(fù)債總額發(fā)生變化A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：公司通過配股融資后,由于凈資產(chǎn)增加，而負(fù)債總額和負(fù)債結(jié)構(gòu)都不會(huì)發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益負(fù)債比率將降低,減少了債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),而股東所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將增加。(32.)金融期貨主要包括()。Ⅰ.貨幣期貨Ⅱ.利率期貨Ⅲ.股票期貨Ⅳ.股票指數(shù)期貨A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。(33.)或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定的必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露的或有負(fù)債包括()。Ⅰ.已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債Ⅱ.未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債Ⅲ.為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債Ⅳ.其他或有負(fù)債A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定的必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露的或有負(fù)債包括的內(nèi)容。(34.)關(guān)于股票內(nèi)在價(jià)值計(jì)算模型的問題，下列說法正確的是()。Ⅰ.相對于零增長模型，二元增長模型更接近現(xiàn)實(shí)Ⅱ.在二元增長模型中，當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長率都為零時(shí)，二元增長模型就是零增長模型Ⅲ.零增長模型和不變增長模型的基本原理是不相同的Ⅳ.零增長模型可以看作是可變增長模型的特例A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：零增長模型和不變增長模型的基本原理是相同的。(35.)根據(jù)資產(chǎn)定價(jià)理論中的有效市場假說，有效市場的類型包括()。Ⅰ.弱式有效市場Ⅱ.半弱式有效市場Ⅲ.半強(qiáng)式有效市場Ⅳ.強(qiáng)式有效市場Ⅴ.超強(qiáng)式有效市場A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：有效市場假說奠定了對資產(chǎn)價(jià)值的認(rèn)知基礎(chǔ)，該假說認(rèn)為,相關(guān)的信息如果不受扭曲且在證券價(jià)格中得到充分反映，市場就是有效的。有效市場的類型包括：①弱式有效市場；②半強(qiáng)式有效市場：③強(qiáng)式有效市場。(36.)可以用于財(cái)務(wù)分析的方法有()。Ⅰ.趨勢分析Ⅱ.差額分析Ⅲ.比率分析Ⅳ.指標(biāo)分解A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類。進(jìn)一步細(xì)分，比較分析法與因素分析法這兩類分析方法又各自包含了不同種類的具體方法，如財(cái)務(wù)比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析、趨勢分析、差額分析、指標(biāo)分解、連環(huán)替代、定基替代等等(37.)下列關(guān)于業(yè)績衡量指標(biāo)的相關(guān)計(jì)算中，不正確的是()。A.資本報(bào)酬率=（息稅前利潤/當(dāng)期平均已動(dòng)用資本）100%B.股息率=每股股利/每股市價(jià)l00%C.市盈率=每股市價(jià)/每股盈余100%D.負(fù)債率=總負(fù)債/股東權(quán)益100%正確答案：D參考解析：負(fù)債率=有息負(fù)債/股東權(quán)益100%,所以選項(xiàng)D不正確。(38.)下列說法正確的是()。Ⅰ.零増長模型和不變増長模型都是可變増長模型的特例Ⅱ.在二元増長模型中，當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長率都為零時(shí)，二元増長模型就是零増長模型Ⅲ.當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長率相等且不為零時(shí)，二元増長模型就是不變增長模型Ⅳ.相比較而言，不變増長模型更為接近實(shí)際情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：A參考解析：相對而言，二元増長模型更為接近實(shí)際情況。(39.)對上市公司進(jìn)行經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析的目的有()。Ⅰ.測度上市公司在行業(yè)中的行業(yè)地位Ⅱ.分析上市公司未來發(fā)展的前景Ⅲ.確定上市公司的投資價(jià)值Ⅳ.分析上市公司對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：經(jīng)濟(jì)區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)及其輻射范圍。對上市公司進(jìn)行區(qū)位分析，就是將上市公司的價(jià)值分析與區(qū)位經(jīng)濟(jì)的發(fā)展聯(lián)系起來，以便分析上市公司未來發(fā)展的前景，確定上市公司的投資價(jià)值。(40.)資本資產(chǎn)定價(jià)理論認(rèn)為，理性投資者應(yīng)該追求()。Ⅰ.投資者效用最大化Ⅱ.同風(fēng)險(xiǎn)水平下收益最大化Ⅲ.同風(fēng)險(xiǎn)水平下收益穩(wěn)定化Ⅳ.同收益水平下風(fēng)險(xiǎn)最小化Ⅴ.同收益水平下風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定化A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正確答案：A參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)：①投資者總是追求投資者效用的最大化，當(dāng)面臨其他條件相同的兩種選擇時(shí)，將選擇收益最大化的那一種;②投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，當(dāng)面臨其他條件相同的兩種選擇時(shí)，他們將選擇具有較小標(biāo)準(zhǔn)差的那一種。(41.)債券現(xiàn)金流的確定因素()。Ⅰ.債券的面值和票面利率Ⅱ.計(jì)付息間隔Ⅲ.債券的嵌入式期權(quán)條款Ⅳ.債券的稅收待遇A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：（1）債券的面值和票面利率.除少數(shù)本金逐步攤還的債券外，多數(shù)債券在到期日按面值還本.票面利率通常采用年單利表示，票面利率乘以付息間隔和債券面值即得到每期利息支付金額.短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要折價(jià)交易。（2）計(jì)付息間隔.債券在存續(xù)期內(nèi)定期支付利息。我國發(fā)行的各類中長期債券通常是每年付息一次。歐美國家則是半年一次.付息間隔短的債券，風(fēng)險(xiǎn)相對較小。（3）債券的嵌入式期權(quán)條款.一般來說。凡事有利于發(fā)行人的條款都會(huì)相應(yīng)降低債券價(jià)值，反之，有利于持有人的條款都會(huì)提高債券的價(jià)值。（4）債券的稅收待遇.投資者拿到的實(shí)際上是稅后的現(xiàn)金流.因此.免稅債券與可比的應(yīng)納稅債券相比.價(jià)值要大一些。(42.)下列關(guān)于弱式有效市場的描述中，正確的有()。Ⅰ.證券價(jià)格完全反映過去的信息Ⅱ.投資者不能預(yù)測市場價(jià)格變化Ⅲ.投資者不可能獲得超額收益Ⅳ.當(dāng)前的價(jià)格變動(dòng)不包含未來價(jià)格變動(dòng)的信息Ⅴ.證券價(jià)格的任何變動(dòng)都是對新信息的反應(yīng)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅲ項(xiàng)，在強(qiáng)式有效市場中，由于所有信息均反映在證券價(jià)格上，投資者不可能獲得超額收益。但在弱式有效市場中，投資者可以利用當(dāng)期公開信息和內(nèi)幕信息獲得超額收益。(43.)道氏理論的主要原理有()。Ⅰ.市場平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為Ⅱ.市場波動(dòng)具有某種趨勢Ⅲ.趁勢必須得到交易量的確認(rèn)Ⅳ.一個(gè)趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：道氏理論的主要院里有:1.市場平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為2.市場波動(dòng)具有其種趨勢3.趨勢必須得到交易量的確認(rèn)4.一個(gè)趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(44.)短期總供給曲線是一條向右上方傾斜的曲線，這表明()。Ⅰ.價(jià)格水平越高，投資的效率就越低Ⅱ.價(jià)格水平越高，國民收入水平越高Ⅲ.利率水平越高，投資的效率就越高Ⅳ.價(jià)格與國民收入同方向變動(dòng)Ⅴ.價(jià)格與國民收入反方向變動(dòng)A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：短期總供給曲線一般是一條向右上方傾斜的曲線，它表示價(jià)格與國民收入同方向交動(dòng)。短期內(nèi)隨著價(jià)格水平的下降，企業(yè)愿意提供的產(chǎn)品數(shù)量減少。而價(jià)格水平上升時(shí)企業(yè)愿意提供的產(chǎn)品數(shù)量上升。其原因是，由于價(jià)格合工資調(diào)整緩慢，企業(yè)的成木在短用內(nèi)表現(xiàn)相對穩(wěn)定，當(dāng)產(chǎn)品價(jià)格上升時(shí)，企業(yè)的利潤上升，企業(yè)將會(huì)擴(kuò)大生產(chǎn)，社會(huì)總產(chǎn)出就相應(yīng)增加。(45.)公司現(xiàn)金流主要來自()。Ⅰ.公司融資Ⅱ.公司投資Ⅲ.公司變更Ⅳ.公司經(jīng)營A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力?，F(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個(gè)部分。(46.)在()的研究中都可以運(yùn)用調(diào)査研究的方法Ⅰ.描述性Ⅱ.解釋性Ⅲ.推衍性Ⅳ.探索性A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究的方法。(47.)在社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給的經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)期，政府可以采取的財(cái)政政策有()。Ⅰ.縮小政府預(yù)算支出規(guī)模Ⅱ.鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人擴(kuò)大投資Ⅲ.減少稅收優(yōu)惠政策Ⅳ.降低政府投資水平Ⅴ.減少財(cái)政補(bǔ)貼支出A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給的情況下，政府通常采取緊縮性的財(cái)政政策，通過増加稅收、減少財(cái)政支出等手段，減少或者抑制社會(huì)總需求，達(dá)到降低社會(huì)總需求水平，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供需的平衡。B項(xiàng)，屬于擴(kuò)張性的財(cái)政政策。(48.)下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有()。Ⅰ.事件驅(qū)動(dòng)型策略Ⅱ.買入持有策略Ⅲ.投資組合保險(xiǎn)策略Ⅳ.固定比例策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：戰(zhàn)略性投資策略也稱為長期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。常見的長期投資策略包括:①買入持有策略；②固定比例策略；③投資組合保險(xiǎn)策略。(49.)以轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)為核心的金融衍生工具有()。Ⅰ.利率互換Ⅱ.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)Ⅲ.信用互換Ⅳ.保證金互換A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)，是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品,主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等等。(50.)以下屬于變現(xiàn)能力分析的比率包括()。Ⅰ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅱ.流動(dòng)比率Ⅲ.速動(dòng)比率Ⅳ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率屬于變現(xiàn)能力分析的比率;Ⅰ和Ⅳ屬于資產(chǎn)管理比率。(51.)股東權(quán)益增減變動(dòng)表的各項(xiàng)內(nèi)容包括()。Ⅰ.凈利潤Ⅱ.直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額Ⅲ.會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的積累影響金額Ⅳ.按照規(guī)定提取的公積金A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股東權(quán)益增減變動(dòng)表的各項(xiàng)內(nèi)容包括:凈利潤；直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額；會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的積累影響金額；所有者投入資本和向所有者分配俐潤；按照規(guī)定提取的公積金；實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及調(diào)節(jié)情況。(52.)數(shù)據(jù)分布越散，其波動(dòng)性和不可預(yù)測性()。A.越強(qiáng)B.越弱C.無法判斷D.視情況而定正確答案：A參考解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動(dòng)性和不可預(yù)測性也就越強(qiáng)。(53.)()是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。A.營業(yè)能力B.變現(xiàn)能力C.盈利能力D.投資收益能力正確答案：B參考解析：變現(xiàn)能力是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。(54.)對股票投資而言，內(nèi)部收益率指()。A.投資本金自然增長帶來的收益率B.使得未來股息流貼現(xiàn)值等于股票市場價(jià)格的貼現(xiàn)率C.投資終值為零的貼現(xiàn)率D.投資終值增長一倍的貼現(xiàn)率正確答案：B參考解析：內(nèi)部收益率是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率，而對于股票而言，內(nèi)部收益率實(shí)際上是使得未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價(jià)格的貼現(xiàn)率。(55.)債券評級的對象是()。A.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)B.投資風(fēng)險(xiǎn)C.成本風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：債券評級的對象是信用風(fēng)險(xiǎn)，不包括其他類型風(fēng)險(xiǎn),如利率風(fēng)險(xiǎn)等，債券評級對投資于何種債券也不提出任何建議讓。在債券市場上債券評級具有重要作用。隨著債券種類和規(guī)模的不斷擴(kuò)大，投資者一方面可能面對眾多企業(yè)公開的大量信息，無暇細(xì)心査閱、分析；另一方面,也可能面對企業(yè)有效信息遺漏,而無法全面、科學(xué)分析。這些情況，都會(huì)影響投資者作出正確的投資決策。這樣，就需要有專門的機(jī)構(gòu),利用專家的優(yōu)勢，運(yùn)用客觀、公正、科學(xué)的方法，對企業(yè)所公開發(fā)行的債券進(jìn)行評走,并把結(jié)果用簡單的符號表示真等級,為投資者的投資抉擇提供依據(jù),這就是債券評級。(56.)某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長期負(fù)債為10000000元，流動(dòng)負(fù)債為4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為()。A.0.29B.1.0C.0.67D.0.43正確答案：A參考解析：公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額=4000000/14000000≈0.29。(57.)假設(shè)某國國債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是6%，但目前市場上相近期限國債的利率通常在2%左右。若該國債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗(yàn)法則，此時(shí)最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近()年的債券。A.25B.15C.20D.5正確答案：B參考解析：國債期貨最便宜券經(jīng)驗(yàn)法則:可交割國債的收益率都在名義標(biāo)準(zhǔn)券利率（6%）以下，則一般是久期最短的國債為最便宜國債?？山桓顕鴤氖找媛识荚诿x標(biāo)準(zhǔn)券利率（6%）以上.則一般是久期最長的國債為最便宜國債。(58.)假定某公司在未來短期支付的股息為8元.必要收益率為10%，目前股票的價(jià)格為65元.則下列說法正確的是()。Ⅰ.應(yīng)該買入該股票Ⅱ.該股票被高估了Ⅲ.每股股票凈現(xiàn)值等于15元Ⅳ.公司股票的價(jià)值為80元A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：內(nèi)部收益率為8/65=12%，大于必要收益率，所以該股票被低估了應(yīng)該買入該股票；公司股票的價(jià)值為8/0.1=80，每股股票凈現(xiàn)值等于80-65=15元。(59.)下列各種現(xiàn)金流量，屬于現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的有()。Ⅰ.公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)全Ⅱ.償還債務(wù)支付的現(xiàn)金Ⅲ.支付的增值稅、所得稅款項(xiàng)Ⅳ.收到的稅費(fèi)返還A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：償還債務(wù)支付的現(xiàn)金屬于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。(60.)經(jīng)濟(jì)蕭條的表現(xiàn)為()。Ⅰ.需求嚴(yán)重不足、生產(chǎn)相對嚴(yán)重過剩Ⅱ.價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮Ⅲ.出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉的企業(yè)、失業(yè)率增大Ⅳ.經(jīng)濟(jì)處于崩潰期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)連續(xù)不斷的過程，表現(xiàn)為擴(kuò)張和收縮的交替出現(xiàn)。一般不會(huì)出現(xiàn)崩潰的情況。Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ三項(xiàng)都屬于經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的主要特征；Ⅳ項(xiàng)則過于嚴(yán)重。(61.)根據(jù)期貨投資者入市目的的不同，可將期貨投資者分為()。Ⅰ.期貨套利者Ⅱ.期貨投機(jī)者Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者Ⅳ.套期保值者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)期貨投資者入市目的的不同，期貨投資者可以分為三大類:套期保值者、投機(jī)者和套利者。套期保值者以規(guī)避現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)為目的；套利者以獲取價(jià)差套利為目的；而投機(jī)者以在價(jià)格波動(dòng)中賺取波動(dòng)價(jià)差為目的。(62.)常見的關(guān)聯(lián)交易主要有()。Ⅰ.擔(dān)保Ⅱ.托管經(jīng)營和承包經(jīng)營等管理方面的合同Ⅲ.關(guān)聯(lián)方共同投資Ⅳ.關(guān)聯(lián)購銷A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：常見的關(guān)聯(lián)交易主要有以下幾種:（1）關(guān)聯(lián)購銷;（2）資產(chǎn)租賃;（3）擔(dān)保（4）托管經(jīng)營、承包經(jīng)營等管理方面的合同;（5）關(guān)聯(lián)方共同投資(63.)在金融工具四個(gè)性質(zhì)之間，存在反比關(guān)系的是()。Ⅰ.期限性與收益性Ⅱ.期限性與流動(dòng)性Ⅲ.流動(dòng)性與收益性Ⅳ.收益性與風(fēng)險(xiǎn)性Ⅴ.期限性與風(fēng)險(xiǎn)性A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：一般而言，金融工具的四個(gè)性質(zhì)之間的關(guān)系如下:期①期限性與收益性，風(fēng)險(xiǎn)性成正比與流動(dòng)性成反比；②流動(dòng)性與收益性成反比，即流動(dòng)性越強(qiáng)的金融工具，越容易在金融市場上迅速變現(xiàn)，所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就越小，其收益水平往往也越低；③收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比，高收益的金融工具往往具有高風(fēng)險(xiǎn)反之亦然。(64.)財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析方法包括()。Ⅰ.單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析Ⅱ.對公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析Ⅲ.與同行業(yè)其他公司之間比較分析Ⅳ.與不同行業(yè)其他公司的比較分析A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析方法包括單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分折、對公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分忻和與同行業(yè)其他公司之間比較分析。(65.)以下為跨期套利的是()。Ⅰ.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約。同時(shí)賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約Ⅱ.賣出上海期貨交月所5月份銅期貨合約。同時(shí)賣出LME8月份銅期貨合約Ⅲ.當(dāng)月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約Ⅳ.賣出LME5月份銅期貨合約，同時(shí)買入LME8月銅期貨合約A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據(jù)跨期套利的定義，同一市場同時(shí)買入或賣出同種商品不同交割月份的交易。(66.)完全競爭市場具有的特征有()。Ⅰ.業(yè)中有為數(shù)不多的生產(chǎn)者同一行Ⅱ.同一行業(yè)中，各企業(yè)或生產(chǎn)者生產(chǎn)的同一種產(chǎn)品沒有質(zhì)量差別Ⅲ.買賣雙方對市場信息都有充分的了解Ⅳ.各企業(yè)或生產(chǎn)者可自由進(jìn)出市場Ⅴ.每個(gè)生產(chǎn)者都是價(jià)格的決定者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：全競爭市場具有的特征有:①市場上有很多生產(chǎn)者與肖費(fèi)者，或買者和賣者，且生產(chǎn)者的規(guī)模都很小。每個(gè)生產(chǎn)者和消費(fèi)者都只能是市場價(jià)格的接受者，不是價(jià)格的決定者;它們對市場價(jià)格沒有任何控制的力量。②企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是同質(zhì)的，即不存在產(chǎn)品差別。③資源可以自由流動(dòng)，企業(yè)可以自由進(jìn)入或退出市場。④買賣雙方對市場信息都有充分的了解。(67.)“內(nèi)在價(jià)值”即“由證券本身決定的價(jià)格"，其含義有()。Ⅰ.內(nèi)在價(jià)值是一種相對"客觀"的價(jià)格Ⅱ.內(nèi)在價(jià)值由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定Ⅲ.市場價(jià)格基本上是圍繞著內(nèi)在價(jià)值形成的Ⅳ.內(nèi)在價(jià)值不受外在因素的影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：投資學(xué)上的"內(nèi)在價(jià)值"概念.大致有兩層含義:①內(nèi)在價(jià)值是一種相對"客觀"的價(jià)格，由證券自身內(nèi)在屬性或右者基本面因素決定，不受外因素（比如短期供求關(guān)系變動(dòng)、投資者情緒波動(dòng)等等）影響；②市場價(jià)格基本上是圍繞著內(nèi)在價(jià)值形成的.(68.)可轉(zhuǎn)換債券對投資者來說，可在一定時(shí)期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為()。A.其他債券B.普通股C.優(yōu)先股D.收益?zhèn)_答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券指的是所有者在一定時(shí)期內(nèi)可以將其轉(zhuǎn)換為普通股的債權(quán)，并不能轉(zhuǎn)換為其他證券.(69.)某套利者以950美元/盎司買入8月份黃金期貨，同時(shí)以961美元/盎司賣出12月份黃金期貨。假設(shè)經(jīng)過一段時(shí)間之后，8月份價(jià)格變?yōu)?57美元/盎司，12月份價(jià)格變?yōu)?71美元/盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對沖平倉，則該套利者()。A.虧損3美元/盎司B.盈利3美元/盎司C.虧損25美元/盎司D.盈利25美元/盎司正確答案：A參考解析：8月份黃金期貨合約:盈利=957一950=7（新/盎司）;12月份黃金期貨合約:虧損=971一961=10（新/盎司）；綜上，虧損3美元/盎司。(70.)下列說法錯(cuò)誤的是()。A.分析師應(yīng)當(dāng)重視或有項(xiàng)目對公司長期償債能力的影響B(tài).擔(dān)保責(zé)任應(yīng)當(dāng)歸為公司長期債務(wù)C.一般情況下，經(jīng)營租賃資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理D.一般情況下，融資租賃資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理正確答案：B參考解析：由于擔(dān)保項(xiàng)目的時(shí)間長短不一，有的擔(dān)保項(xiàng)目涉及公司的長期負(fù)債，有的涉及公司的短期負(fù)債。(71.)期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)叫做()。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.認(rèn)購期權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)正確答案：B參考解析：歐式期權(quán)，只在到期日才可以行權(quán)；美式期權(quán)是到期日前任一天都可行權(quán)。(72.)某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)。該投機(jī)者的凈收益是()。（不考慮傭金）A.1.5美元/盎司B.2.5美元/盎司C.1美元/盎司D.0.5美元/盎司正確答案：D參考解析：當(dāng)合約到期時(shí)有三種可能:黃金的價(jià)格低于428.5美元/盎司，黃金的價(jià)格在428.5美元/盎司和430美元/盎司之間，黃金的價(jià)格高于430美元/盎司。（1）當(dāng)黃金的價(jià)格低于428.5美元/盎司時(shí)，該投資者賣出的黃金看漲期權(quán)的持有者不會(huì)執(zhí)行期權(quán)，而投資者會(huì)執(zhí)行其他買入的看跌期權(quán)和黃金期貨合約，以428.5美元/盎司買入黃金。同時(shí)以430美元/盎司賣出黃金，賺取1.5美元/盎司，同時(shí)權(quán)利金總共付出1美元/盎司，因此投資者的凈收益為0.5美元/盎司;（2）用同樣的方法對其他兩種情況進(jìn)行分析，得到的投資者的凈收益都將是0.5美元/盎司。(73.)資產(chǎn)重組根據(jù)是否涉及股份的存量和增量，可分為()。Ⅰ.對企業(yè)資產(chǎn)的重組Ⅱ.對企業(yè)股權(quán)的重組Ⅲ.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)重組Ⅳ.戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：資產(chǎn)重組根據(jù)是否涉及股份的存量和增量，可分為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)重組和戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組。(74.)因?yàn)樘灼诒Ｖ嫡呤紫仍谄谪浭袌錾弦再I入的方式建立交易部位，故這種方法被稱為().Ⅰ.買入套期保值Ⅱ.多頭套期保值Ⅲ.空頭套期保值Ⅳ.賣出套期保值A(chǔ).Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考察買入套期保值的定義。(75.)期權(quán)權(quán)利金主要由()組成Ⅰ.實(shí)值Ⅱ.虛值Ⅲ.內(nèi)涵價(jià)值Ⅳ.時(shí)間價(jià)值A(chǔ).Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成(76.)消除自相關(guān)影響的方法包括()。Ⅰ.嶺回歸法Ⅱ.一階差分法Ⅲ.異德賓兩步法Ⅳ.增加樣本容量A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：若模型經(jīng)檢驗(yàn)證明存在序列相關(guān)性，常采用廣義差分法、一階差分法、科克倫一奧克特迭代法和德賓兩步法等方法估計(jì)模型。AD兩項(xiàng)屬于消除多重共線性影響的方法。(77.)信用衍生工具包括()。Ⅰ.信用互換Ⅱ.股票期權(quán)Ⅲ.股票期貨Ⅳ.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：信用衍生工具是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。(78.)債券的利率期限結(jié)構(gòu)的理論主要有()。Ⅰ.市場分割理論Ⅱ.市場預(yù)期理論Ⅲ.證券組合理論Ⅳ.流動(dòng)性偏好理論A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：債券的利率期段結(jié)構(gòu)的理論主要有市場分割理論、市場預(yù)期理論和流動(dòng)性偏好理論。(79.)債券評級的主要等級標(biāo)準(zhǔn)有()。Ⅰ.A級債券Ⅱ.B級債券Ⅲ.C級債券Ⅳ.D級債券A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：債券評級的主要等級標(biāo)準(zhǔn)有A級債券、B級債券、C級債券、D級債券。(80.)某股票當(dāng)前價(jià)格為64.00港元，以下該股票看漲期權(quán)中，內(nèi)涵價(jià)值大于零的有()。Ⅰ.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為62.50港元和2.75港元Ⅱ.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.50港元和0.80港元Ⅲ.當(dāng)執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為60.00港元和4.50港元Ⅳ.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為70.00港元0.30港元A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格，如果計(jì)算結(jié)果小于0，則內(nèi)涵價(jià)值等于0。A項(xiàng)，內(nèi)涵價(jià)值為1.50港元；B項(xiàng)，內(nèi)涵價(jià)價(jià)值為0港元；C項(xiàng)，內(nèi)涵價(jià)值為4.00港元；D項(xiàng)，內(nèi)涵價(jià)值為0港元。(81.)目前國際上公認(rèn)的最具權(quán)威性信用評級機(jī)構(gòu)主要有()。Ⅰ.美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司Ⅱ.美國穆迪投資服務(wù)公司Ⅲ.加拿大債券級別服務(wù)公司Ⅳ.上海遠(yuǎn)東資信評估公司A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：目前國際上公認(rèn)的最具權(quán)威性信用評級機(jī)構(gòu)主要有美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、美囯穆迪投資服務(wù)公司、加拿大債券級別服務(wù)公司、日本公司債券研究所和上海遠(yuǎn)東資信評估公司等。(82.)行業(yè)分析方法包括()。Ⅰ.歷史資料研究法Ⅱ.調(diào)査研究法Ⅲ.歸納與演繹法Ⅳ.比較分析法A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：行業(yè)分析的方法包括：歷史資料研究法、調(diào)查研究法、歸納與演擇法、比較分析法和數(shù)理統(tǒng)計(jì)法。(83.)屬于持續(xù)整理形態(tài)的有()。Ⅰ.喇叭形形態(tài)Ⅱ.楔形形態(tài)Ⅲ.Ⅴ形形態(tài)Ⅳ.旗形形態(tài)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：持續(xù)整理行態(tài)包括三角形、矩形、旗型和楔形。(84.)關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是()。A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)D.楔形形態(tài)偶爾會(huì)出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)正確答案：D參考解析：與旗形和三角形稍微不同的是，楔形偶爾也出現(xiàn)在預(yù)部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。這種情況一定是發(fā)生在一個(gè)趨勢經(jīng)過了很長時(shí)間、接近于尾聲的時(shí)侯。(85.)及時(shí)快速地跟蹤市場變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計(jì)模型，尋找新的交易機(jī)會(huì)，這體現(xiàn)出量化投資分析的()特點(diǎn)。A.紀(jì)律性B.及時(shí)性C.準(zhǔn)確性D.分散化正確答案：B參考解析：量化投資策略的及時(shí)性是指及時(shí)快速地跟蹤市場變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計(jì)模型，尋找新的交易機(jī)會(huì)。(86.)中國人民銀行1985年5月公布了《1985年國庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定，1985年國庫券的貼現(xiàn)為月息12.93%，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行.貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起，至到期月份止。貼現(xiàn)利息按月計(jì)算，不滿一個(gè)月的按一個(gè)月計(jì)收。按這一規(guī)定，100元面額1985年三年期國庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應(yīng)計(jì)為()A.60B.56.8C.75.5D.70正確答案：C參考解析：貼現(xiàn)利息=貼現(xiàn)金額x貼現(xiàn)天數(shù)x（月貼現(xiàn)率30天）=貼現(xiàn)金額x貼現(xiàn)月數(shù)x月貼現(xiàn)率；實(shí)付貼現(xiàn)金額=貼現(xiàn)金額-貼現(xiàn)利息。結(jié)合題意，貼現(xiàn)利息=145x36x12.93%=67.49元注:式中36為三年期國庫券的月數(shù)即36個(gè)月.實(shí)付貼現(xiàn)金額=145-67.49=75.51元也就是說，這時(shí)，在有關(guān)金融機(jī)構(gòu)中出讓1985年的國庫存券，貼現(xiàn)全額為75.51元左右.(87.)具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”顯著特點(diǎn)的證券投資分析方法是()。A.基本面分析法B.技術(shù)分析法C.量化分析法D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析法正確答案：C參考解析：量化分析法是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法，具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”的顯著特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于解決證券估值、組合構(gòu)造與優(yōu)化、策略制定、績效評估、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)管理等投資相關(guān)問題，是繼傳統(tǒng)的基本分析和技術(shù)分析之后發(fā)展起來的一種重要的證券投資分析方法。(88.)在股票金流貼現(xiàn)模型中,可變増長模型中的"可變"是指()A.股票的資回報(bào)率是可變的B.股票的內(nèi)部收益率是可變的C.股息的增長率是變化的D.股價(jià)的增長率是可變的正確答案：C參考解析：零増長模型和不變増長模型都對股息的増長率進(jìn)行了一定的假設(shè)。事實(shí)上，股息的增長率是變化不定的，因此，零増長模型和不變增長模型并不能很好地在現(xiàn)實(shí)中對股票的價(jià)債進(jìn)行評估。可變增長模型中放松了股息增長率不變的假設(shè)，即認(rèn)為股息增長率是變化的。(89.)下列關(guān)于公募債券的說法中，正確的有()。Ⅰ.發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的債券Ⅱ.發(fā)行量大，持有人數(shù)眾多Ⅲ.流動(dòng)性差Ⅳ.發(fā)行對象一般是特定的機(jī)構(gòu)投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：D參考解析：公募債券是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的債券。公募債券的發(fā)行量大，持有人數(shù)眾多，可以在公開的證券市場上市交易，流動(dòng)性好。私募債券是指向特定的投資者發(fā)行的債券。私募債券的發(fā)行對象一般是特定的機(jī)構(gòu)投資者。(90.)我國利率市場化改革的基本思路是()。Ⅰ.先外幣、后本幣Ⅱ.先存款、后貨款Ⅲ.先貨款、后存款Ⅳ.存款先大額長期、后小額短期Ⅴ.存款先大額短期、后小額長期A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：我囯利率市場化改改革的總體思路為：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進(jìn)存、貨款利率的市場化。其中存、貨款利率市場化的總體思路為"先外幣、后本幣；先貨款、后存款;先長期、大額,后短期、小額"。(91.)對于一個(gè)企業(yè)而言，()等因素會(huì)對其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度產(chǎn)生影響。Ⅰ.大量采用分期付款方式促進(jìn)銷售Ⅱ.季節(jié)性經(jīng)營Ⅲ.銷售采用全部現(xiàn)金結(jié)算Ⅳ.年末銷售大量増加A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的因素包括：①季節(jié)性經(jīng)營：②大量使用分期付款結(jié)算方式；⑤大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售,④年末銷售的大幅度增加或下降。(92.)關(guān)聯(lián)交易中，資產(chǎn)租賃關(guān)系包括()。Ⅰ.土地使用權(quán)Ⅱ.商標(biāo)租賃Ⅲ.設(shè)備租賃Ⅳ.專有技術(shù)租賃A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：由于非整體上市，上市公司與其集團(tuán)公司之間普遍存在著資產(chǎn)租賃關(guān)系，包括土地使用權(quán)、商標(biāo)等無形資產(chǎn)的租賃和產(chǎn)房、設(shè)備等固定產(chǎn)的租賃。(93.)下列會(huì)引起貨幣供應(yīng)量減少的現(xiàn)象包括()。Ⅰ.財(cái)政收支平衡Ⅱ.財(cái)政結(jié)余Ⅲ.中央銀行認(rèn)購政府債券Ⅳ.國際收支逆差Ⅴ.財(cái)政向中央銀行透支A.Ⅱ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：中央銀行認(rèn)購政府債券.財(cái)政向中央銀行透支會(huì)導(dǎo)致貨幣供給量增加。(94.)債券的利率期結(jié)構(gòu)主要包括()收益率曲線。Ⅰ.反向Ⅱ.水平Ⅲ.正向Ⅳ.拱形A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的到期收益率與到期期限之間的關(guān)系，主要包括四類收益率曲線:反向、水平、正向和拱形。(95.)關(guān)于完全競爭市場的說法,正確的有()。Ⅰ.所有企業(yè)都是價(jià)格的接受者Ⅱ.個(gè)別企業(yè)的需求曲線和整個(gè)行業(yè)的需求曲線相同Ⅲ.個(gè)別企業(yè)的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線Ⅳ.不同企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在差別Ⅴ.整個(gè)行業(yè)的需求曲線向右下方傾斜A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.ⅠⅡ正確答案：C參考解析：完全競爭市場是指一種競爭不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu)。完全競爭市場的特點(diǎn)：①有大量的買者和賣者，生產(chǎn)規(guī)模都很小，因此，企業(yè)都是價(jià)格的接受者；②企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是同質(zhì)的，不存在產(chǎn)品差引；③資源可以自由流動(dòng)，企業(yè)可以自由的進(jìn)入或退出市場④買賣雙方對市場信息都有充分的了解。(96.)買進(jìn)看跌期權(quán)的運(yùn)用包括()。Ⅰ.獲取價(jià)差收益Ⅱ.獲取權(quán)利金Ⅲ.博取杠桿收益Ⅳ.保護(hù)標(biāo)的物多頭A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：買進(jìn)看跌期權(quán)的運(yùn)用包括：⒈獲取價(jià)差收益；⒉博取更大的杠桿效用；⒊保護(hù)標(biāo)的物多頭；⒋鎖定現(xiàn)貨收益。(97.)下列關(guān)于貨幣政策四大最終目標(biāo)之間關(guān)系的論述中，正確的有()。Ⅰ.經(jīng)濟(jì)增長與充分就業(yè)存在正相關(guān)關(guān)系Ⅱ.失業(yè)率和物價(jià)兩者之間存在此消彼長的反向置換關(guān)系Ⅲ.物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)兩者通常不能兼顧Ⅳ.經(jīng)濟(jì)增長必然伴隨著物價(jià)的上漲Ⅴ.經(jīng)濟(jì)增長和充分就業(yè)要求緊縮銀根，減少貨幣供應(yīng)量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：政策目標(biāo)之間的矛盾性主要表現(xiàn)在這樣四個(gè)方面:①失業(yè)率與物價(jià)上漲之間存在看一種此消彼長的關(guān)系；②中央銀行難以兼顧經(jīng)濟(jì)增長與物價(jià)穩(wěn)定；③物價(jià)穩(wěn)定與國際收支平衡很難同時(shí)并存；④經(jīng)濟(jì)增長與平衡國際收支也很難同時(shí)并進(jìn).(98.)囯內(nèi)某出口商3個(gè)月后將收到一筆美元貨款，則可用的套期保值方式有()。Ⅰ.買進(jìn)美元外匯遠(yuǎn)期合約Ⅱ.賣出美元外匯遠(yuǎn)期合約Ⅲ.美元期貨的多頭套期保值Ⅳ.美元期貨的空頭套期保值A(chǔ).Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：未來收到美元貨款，則套保方式為賣出美元外匯遠(yuǎn)期，以對沖3個(gè)月之后的現(xiàn)貨頭寸。同樣，在期貨市場就相當(dāng)于美元外匯期貨的空倉。不過，這里美元外匯期貨指美元/人民幣報(bào)價(jià)的外匯期貨（絕大多數(shù)人民幣外匯期貨都采用這種報(bào)價(jià)方式）。如果是人民幣/美元外貨，則剛好相反。(99.)以下心些可以作為相對估值法的指標(biāo)()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.市凈率Ⅲ.銷售額比率Ⅳ.市場回報(bào)增長比A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：以上名項(xiàng)均是相對估值法可以運(yùn)用的指標(biāo)。(100.)下列關(guān)于β系數(shù)的表述，正確的是()。Ⅰ.β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)性的工具Ⅱ.β系數(shù)絕對值越大。顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越?、?β系數(shù)絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大Ⅳ.β系數(shù)大于1.則股票的波動(dòng)性大于業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)，是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來衡量個(gè)別股票或股票基金相對于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況，貝塔系數(shù)是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念，它所反映的是某一投資想對象相對于大盤的表現(xiàn)情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對于大盤越小。(101.)在滬深300股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)()計(jì)算雙方的盈虧金額。A.當(dāng)日成交價(jià)B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)C.交割結(jié)算價(jià)D.當(dāng)日收量價(jià)正確答案：B參考解析：股指期貨交易中,在最后結(jié)算日,所有的未平倉合約必須按逐日盯市的方法結(jié)算，即按最后結(jié)算價(jià)結(jié)算盈虧，這意味著所有所有的未平倉合約已按照最后結(jié)算價(jià)全部平倉。(102.)下列關(guān)于國債收益率的說法中，正確的有()。Ⅰ.1年期以內(nèi)的國債收益率主要反映了資金面的供求情況Ⅱ.10年期以上國債收益率主要反映了經(jīng)濟(jì)基本面Ⅲ.10年期以上國債收益率是政策面和經(jīng)濟(jì)面的綜合反映Ⅳ.中間期限國債收益率是政策面和經(jīng)濟(jì)面的綜合反映A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：國債收益率曲線的不同形態(tài)在一定程度上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變動(dòng)趨勢，可以作為判斷市場未來利率走勢、通貨膨脹趨勢和經(jīng)濟(jì)增長的工具。一般認(rèn)為，1年期以內(nèi)的國債收益率主要反映了資金面的供求情況，10年期以上國債收益率主要反映了經(jīng)濟(jì)基本面，中間期限國債收益率則是政策面和經(jīng)濟(jì)面的綜合反映。(103.)下列對樣本描述正確包括()。Ⅰ.研究中實(shí)際觀測或調(diào)查的一部分個(gè)體稱為樣本（sample），研究對象的全部稱為總體Ⅱ.為了使樣本能夠正確反映總體情況，對總體要有明確的規(guī)定Ⅲ.總體內(nèi)所有觀察單位必須是同質(zhì)的Ⅳ.在抽取樣本的過程中。必須遵守隨機(jī)化原則A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：研究中實(shí)際觀測或調(diào)查的一部分個(gè)體稱為樣本，研究對象的全部稱為總體。為了使樣本能夠正確反映總體情況，對總體要有明確的規(guī)定；總體內(nèi)所有觀察單位必須是同質(zhì)的；在抽取樣本的過程中。必須遵守隨機(jī)化原則；樣本的觀察單位還要有足夠的數(shù)量，又稱“子樣”，按照一定的抽樣規(guī)則從總體中抽取的一部分個(gè)體，樣本中個(gè)體的數(shù)目稱為“樣本容量”。(104.)某公司2014年?duì)I業(yè)收入為4000萬元，營業(yè)成本為3000萬元，存貨為410萬元，2013年存貨為390萬元。則該公司的存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為()Ⅰ.存貨周轉(zhuǎn)率為7.5Ⅱ.存貨周轉(zhuǎn)率為10Ⅲ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為48天Ⅳ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為24天A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售（營業(yè)）成本平均存貨=3000+（410+390）/2=7.5存貨周轉(zhuǎn)率（天）=360存貨周轉(zhuǎn)率=360+7.5=48(105.)認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期的理論是()。Ⅰ.無偏預(yù)期理論Ⅱ.市場分割理論Ⅲ.流動(dòng)性偏好理論Ⅳ.市場預(yù)期理論A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：市場預(yù)期理論又稱無偏預(yù)期理論。(106.)計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的公式包括()。Ⅰ.360/（營業(yè)成本/平均存貨）Ⅱ.360/平均存貨Ⅲ.360存貨周轉(zhuǎn)率Ⅳ.360/存貨周轉(zhuǎn)率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算公式可用Ⅰ.Ⅳ項(xiàng)表示。(107.)可用來分析投資收益的指標(biāo)包括下列各項(xiàng)中的()。Ⅰ.市凈率Ⅱ.每股凈資產(chǎn)Ⅲ.股利支付率Ⅳ.每股收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查可用來分析投資收益的指標(biāo)，包括:每股收益、市盈率、股利支付率、每股凈資產(chǎn)和市凈率。(108.)f3系數(shù)的應(yīng)用主要有以下()等方面Ⅰ.證券的選擇Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)控制Ⅲ.確定債券的久期和凸性Ⅳ.投資組合績效評價(jià)A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：f3系數(shù)的應(yīng)用主要有風(fēng)險(xiǎn)控制、確定債券的久期和凸性、投資組合績效評價(jià)等方面。(109.)下列關(guān)于失業(yè)率的說法中，正確的有()。Ⅰ.失業(yè)率是指勞動(dòng)力人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比，勞動(dòng)力人口是指年齡在14歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體Ⅱ.失業(yè)率上升與下降是以GDP相對于潛在GDP的變動(dòng)為背景的Ⅲ.通常所說的充分就業(yè)是指對勞動(dòng)力的充分利用，也就是完全利用Ⅳ.在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)生活中不可能達(dá)到失業(yè)率為零的狀態(tài)，在充分就業(yè)的