證券投資顧問業(yè)務(wù)-《證券投資顧問業(yè)務(wù)》預(yù)測試卷4

證券投資顧問業(yè)務(wù)-《證券投資顧問業(yè)務(wù)》預(yù)測試卷4單選題（共120題，共120分）(1.)()的核心是建立應(yīng)急基金，保障個(gè)人和家庭生活質(zhì)量和狀態(tài)的穩(wěn)定性。A.保險(xiǎn)規(guī)劃B.現(xiàn)金（江南博哥）規(guī)劃C.投資規(guī)劃D.稅收規(guī)劃正確答案：B參考解析：現(xiàn)金管理規(guī)劃是指進(jìn)行家庭或者個(gè)人日常的、日復(fù)一日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的管理?，F(xiàn)金規(guī)劃的核心是建立應(yīng)急基金，保障個(gè)人和家庭生活質(zhì)量和狀態(tài)的持續(xù)性穩(wěn)定，是針對家庭財(cái)務(wù)流動性的管理。(2.)()是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。A.信用風(fēng)險(xiǎn)識別B.信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量C.信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控D.信用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告正確答案：B參考解析：信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。(3.)在組合風(fēng)險(xiǎn)限額管理中確定資本分配的權(quán)重時(shí)，不需要考慮的因素是()。A.組合在戰(zhàn)略層面的重要性B.經(jīng)濟(jì)前景C.收益率D.過去的組合集中情況正確答案：D參考解析：在組合風(fēng)險(xiǎn)限額管理中確定資本分配的權(quán)重時(shí)，需考慮以下各項(xiàng)因素：①在戰(zhàn)略層面上的重要性；②經(jīng)濟(jì)前景（宏觀經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)測）；③當(dāng)前組合集中度情況；④收益率（ROE）。(4.)某公司年末會計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動負(fù)債80萬元，流動比率為3，速動比率為1.6，營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為()次。A.1.60B.2.50C.3.03D.1.74正確答案：D參考解析：依題意，流動資產(chǎn)=流動負(fù)債X流動比率=80X3=240(萬元)，速動資產(chǎn)=流動負(fù)債×速動比率=80×1．6=128(萬元)，年末存貨=流動資產(chǎn)一速動資產(chǎn)=(5.)道氏理論認(rèn)為，最重要的價(jià)格是()。A.最高價(jià)B.最低價(jià)C.收盤價(jià)D.開盤價(jià)正確答案：C參考解析：市場水平價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。這是道氏理論對證券市場的重理論認(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用收盤價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。(6.)如果價(jià)格的變動呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會認(rèn)為()。A.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下B.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上C.價(jià)格呈橫向盤整D.無法預(yù)測價(jià)格走勢正確答案：B參考解析：頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D(zhuǎn)形態(tài)，是一個(gè)可靠的買進(jìn)時(shí)機(jī)。這一形態(tài)的構(gòu)成和分析方法，除了在成交量方面與頭肩頂有所區(qū)別外，其余與頭肩頂類同，只是方向正好相反，價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上。(7.)()是行業(yè)成熟的標(biāo)志。A.技術(shù)上的成熟B.產(chǎn)品的成熟C.生產(chǎn)工藝的成熟D.產(chǎn)業(yè)組織上的成熟正確答案：B參考解析：產(chǎn)品的成熟是行業(yè)成熟的標(biāo)志。產(chǎn)品的成熟是指產(chǎn)品的基本性能、式樣、功能、規(guī)格、結(jié)構(gòu)都將趨向成熟，且已經(jīng)被消費(fèi)者習(xí)慣使用。(8.)高增長行業(yè)的股票價(jià)格與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系是()。A.同經(jīng)濟(jì)周期及其振幅密切相關(guān)B.同經(jīng)濟(jì)周期及其振幅并不緊密相關(guān)C.大致上與經(jīng)濟(jì)周期的波動同步D.有時(shí)候相關(guān)，有時(shí)候不相關(guān)正確答案：B參考解析：增長型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)，而且其收入增長的速率并不會總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動而出現(xiàn)同步變動，因?yàn)樗鼈冎饕揽考夹g(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)，因此這類行業(yè)的股票價(jià)格也不會隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化。(9.)金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所通過（）的方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易。A.公開競價(jià)B.買方向賣方支付一定費(fèi)用C.集合競價(jià)D.協(xié)商價(jià)格正確答案：A參考解析：金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所以公開競價(jià)方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易。金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易。(10.)生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于()特點(diǎn)。A.不完全競爭市場B.寡頭競爭市場C.完全競爭市場D.完全壟斷市場正確答案：C參考解析：完全競爭型市場是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu)。其特點(diǎn)之一是生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動。(11.)政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資的主要目的是進(jìn)行宏觀調(diào)控和（??）。A.獲取利息B.獲取資本收益C.調(diào)劑資金余缺D.獲取投資回報(bào)正確答案：C參考解析：機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。各級政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過購買政府債券、金融債券將剩余資金投資于證券市場。(12.)對任何內(nèi)幕消息的價(jià)值都持否定態(tài)度的是（??）。A.弱式有效市場假設(shè)B.半強(qiáng)式有效市場假設(shè)C.強(qiáng)式有效市場假設(shè)D.超強(qiáng)式有效市場假設(shè)正確答案：C參考解析：強(qiáng)式有效市場假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。這是一個(gè)極端的假設(shè)，其對任何內(nèi)幕信息的價(jià)值均持否定態(tài)度。(13.)永續(xù)年金是一組在無限期內(nèi)金額__________、方向__________、時(shí)間間隔__________的現(xiàn)金流。（??）A.相等；不同；相同B.相等；相同；相同C.相等；相同；不同D.不等；相同；相同正確答案：B參考解析：永續(xù)年金是指在無限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如優(yōu)先股，它有固定的股利而無到期日，其股利可視為永續(xù)年金；未規(guī)定償還期限的債券，其利息也可視為永續(xù)年金。(14.)某國家外匯儲備中美元所占的比重較大，為了防止美元下跌帶來損失，可以（??）。A.賣出一部分美元，買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣B.再買入一部分美元，賣出一部分英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣C.再買入一部分美元，同時(shí)買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣D.賣出一部分美元，同時(shí)賣出一部分英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣正確答案：A參考解析：采用風(fēng)險(xiǎn)對沖，即當(dāng)原風(fēng)險(xiǎn)敞口出現(xiàn)虧損時(shí)，新風(fēng)險(xiǎn)敞口能夠盈利，并且盡量使盈利能夠全部抵補(bǔ)虧損，題中，為了防止美元下跌帶來損失，可以買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。(15.)股票市場上的行業(yè)板塊輪動會隨著行業(yè)不同的（）和（）變化而產(chǎn)生規(guī)律性的輪動。A.盈利周期；經(jīng)濟(jì)周期B.經(jīng)濟(jì)周期；氣候周期C.盈利周期；氣候周期D.物理周期；經(jīng)濟(jì)周期正確答案：A參考解析：板塊輪動效應(yīng)是指各行業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)周期的波動產(chǎn)生的景氣程度，從而刺激相關(guān)企業(yè)的盈利能力波動，最終引導(dǎo)行業(yè)或企業(yè)的股價(jià)產(chǎn)生周期性波動。因此，股市中的股票市場上的行業(yè)板塊輪動會隨著行業(yè)不同的盈利周期和經(jīng)濟(jì)周期變化而產(chǎn)生規(guī)律性的輪動。考試精準(zhǔn)押題，，(16.)在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，屬于經(jīng)濟(jì)先行性指標(biāo)的是()。A.失業(yè)率B.利率C.GDPD.庫存量正確答案：B參考解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對證券價(jià)格的影響。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為三類：①先行性指標(biāo)，這類指標(biāo)可以對將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息，如利率水平、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模等；②同步性指標(biāo)，這類指標(biāo)的變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動的轉(zhuǎn)變同步，如個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、GDP、社會商品銷售額等；③滯后性指標(biāo)，這類指標(biāo)的變化一般滯后于國民經(jīng)濟(jì)的變化，如失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。(17.)在()中，投資組合管理者會選擇完全消極保守型的策略，只求獲得市場平均的收益率水平。A.無效市場B.弱式有效市場C.半強(qiáng)式有效市場D.強(qiáng)式有效市場正確答案：D參考解析：強(qiáng)式有效市場假設(shè)下，任何專業(yè)投資者的邊際市場價(jià)值為零，因?yàn)闆]有任何資料來源和加工方式能夠穩(wěn)定地增加收益。對于證券組合的管理者來說，如果市場是強(qiáng)式有效的，管理者會選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。(18.)甲公司購買了500萬元的股票組合，組合的β值為2，如果單張滬深300指數(shù)期貨的合約為100萬元，請問對沖應(yīng)該賣出()合約。A.12.5B.7.5C.5D.10正確答案：D參考解析：需要賣出合約的張數(shù)，N=β×（S／P）=2×（500／100）=10，其中s為股票組合的總金額，P為單張滬深300指數(shù)期貨合約的價(jià)格。(19.)根據(jù)投資目標(biāo)不同，證券組合可以劃分為（）。A.國際型、國內(nèi)型、混合型等B.收入型、增長型、指數(shù)化型等C.激進(jìn)型、穩(wěn)健性、均衡型等D.保值型、增值型、平衡型等正確答案：B參考解析：證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為：避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。(20.)“當(dāng)形成一種股市將持續(xù)上漲的信念時(shí)，投資者往往會對有利的信息或證據(jù)特別敏感或容易接受，而對不利的信息或證據(jù)視而不見”可以來解釋()這個(gè)行為金融概念。A.框定偏差B.心理賬戶C.證實(shí)偏差D.過度自信正確答案：C參考解析：證實(shí)偏差是指當(dāng)人確立了某一個(gè)信念或觀念時(shí)，在收集信息和分析信息的過程中，產(chǎn)生的一種尋找支持這個(gè)信念的證據(jù)的傾向?；蛘哒f他們會很容易接受支持這個(gè)信念的信息，而忽略否定這個(gè)信念的信息，甚至還會花費(fèi)更多的時(shí)間和認(rèn)知資源貶低與他們看法相左的觀點(diǎn)。(21.)在持有期為10天、置信水平為99％的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬元，則表明該金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合()。A.在10天中的收益有99％的可能性不會超過10萬元B.在10天中的收益有99％的可能性會超過10萬元C.在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元D.在10天中的損失有99％的可能性會超過10萬元正確答案：C參考解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素變化時(shí)可能對資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99％，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬元，意味著在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元。(22.)下列選項(xiàng)中不屬于人身保險(xiǎn)的是()。A.責(zé)任保險(xiǎn)B.健康保險(xiǎn)C.意外傷害保險(xiǎn)D.人壽保險(xiǎn)正確答案：A參考解析：人身保險(xiǎn)是以人的壽命和身體作為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。人身保險(xiǎn)包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)。A項(xiàng)，屬于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。(23.)K線圖是以每個(gè)分析周期的()繪制而成。Ⅰ.開盤價(jià)Ⅱ.最高價(jià)Ⅲ.最低價(jià)Ⅳ.收盤價(jià)A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：K線圖是以每個(gè)分析周期的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)繪制而成。(24.)利用基礎(chǔ)金融衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性。通過相互結(jié)合開發(fā)設(shè)計(jì)出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品是()。A.金融遠(yuǎn)期合約B.金融期貨C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具D.金融互換正確答案：C參考解析：結(jié)構(gòu)化金融衍生工具:結(jié)構(gòu)化金融衍生工具是指利用基礎(chǔ)金融衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性，通過相互結(jié)合開發(fā)設(shè)計(jì)出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品。(25.)按照風(fēng)險(xiǎn)來源的不同，利率風(fēng)險(xiǎn)可以分為()。Ⅰ重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率的不利變動而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)按照來源的不同，可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。(26.)王麗女士總是擔(dān)心財(cái)富不夠用，認(rèn)為開源重于節(jié)流，平時(shí)致力于財(cái)富的積累，有賺錢機(jī)會就要去投資。對于該客戶的財(cái)富態(tài)度，不應(yīng)該采取的策略為()。A.慎選投資標(biāo)的，分散風(fēng)險(xiǎn)B.評估開源渠道，提供建議C.分析支出及儲蓄目標(biāo)，制定收入預(yù)算D.根據(jù)收入及儲蓄目標(biāo)，制定支出預(yù)算正確答案：D參考解析：按照不同的財(cái)富觀，可將客戶分為儲藏者、積累者、修道士、揮霍者和逃避者五類。其中，積累者表現(xiàn)出來的特征是：擔(dān)心財(cái)富不夠用，致力于積累財(cái)富；量出為入，開源重于節(jié)流；有賺錢機(jī)會時(shí)不排斥借錢滾錢。根據(jù)題干中的描述，王麗女士的財(cái)富觀屬于積累者，ABC三項(xiàng)均是積累者應(yīng)采取的策略，D項(xiàng)是儲藏者采取的策略。(27.)某公司年末總資產(chǎn)180000萬元，流動負(fù)債40000萬元，長期負(fù)債60000萬元，股票共20000萬股，當(dāng)前股價(jià)為24元，該公司每股凈資產(chǎn)為()元.A.3B.4C.6D.9正確答案：B參考解析：每股凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益/總股本=（總資產(chǎn)-總負(fù)債）/總股本=（180000-40000-60000）/20000=4元(28.)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的特點(diǎn)會出現(xiàn)在家庭生命周期的_________階段，一般建議投資組合中增加_________比重。()A.衰老期；債券等安全性較高的資產(chǎn)B.形成期；債券等安全性較高的資產(chǎn)C.成熟期；股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D.成長期；股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)正確答案：A參考解析：養(yǎng)老護(hù)理和資產(chǎn)傳承是衰老期的核心目標(biāo)，家庭收入大幅降低，儲蓄逐步減少，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低。該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性，將80％以上資產(chǎn)投資于儲蓄及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)購買長期護(hù)理類保險(xiǎn)。(29.)下列有關(guān)財(cái)務(wù)彈性的表述，不正確的是()。A.財(cái)務(wù)彈性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力B.財(cái)務(wù)彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較C.財(cái)務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會的能力D.現(xiàn)金滿足投資比率越大，說明資金自給率越高正確答案：A參考解析：財(cái)務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，現(xiàn)金流量超過需要，有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強(qiáng)。財(cái)務(wù)彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較，支付要求可以是投資需求或承諾支付等。A項(xiàng)，流動性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。(30.)下列()僅可以在現(xiàn)金流量表，而不是其他賬務(wù)報(bào)表中得到。A.凈利潤B.期末資產(chǎn)余額C.期末負(fù)債余額D.融資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流正確答案：D參考解析：融資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流是現(xiàn)金流量表的第三項(xiàng)組成部分，反映公司融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流狀況?，F(xiàn)金流量表分別反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的總額以及它們相抵后的結(jié)果。(31.)根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于()年。A.5B.8C.10D.20正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。(32.)某金融機(jī)構(gòu)資金交易部門交易債券和外匯兩大類金融產(chǎn)品，當(dāng)期各自計(jì)量的VaR值分別為300萬元及400萬元，則資金交易部門當(dāng)期的整體VaR值約為()。A.100萬元B.700萬元C.至少700萬元D.至多700萬元正確答案：D參考解析：根據(jù)投資組合原理，投資組合的整體VaR小于其所包含的每個(gè)單體VaR之和，因此，部門當(dāng)期的整體VaR值要小于700萬元?？键c(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)管理(33.)在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為()。A.公司債券B.股票C.商業(yè)票據(jù)D.金融證券正確答案：D參考解析：公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券，公司證券包括的范圍比較廣泛，有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。此外，在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。(34.)()是衡量利率變動敏感性的重要指標(biāo)，通過修正可以計(jì)算出收益率變動一個(gè)單位百分點(diǎn)時(shí)債券價(jià)格變動的百分?jǐn)?shù)，從而對債券價(jià)格利率線性敏感性進(jìn)行更精確的測量。A.利率B.凸性C.期限D(zhuǎn).久期正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D正確：久期是衡量利率變動敏感性的重要指標(biāo)，通過修正久期可以計(jì)算出收益率變動一個(gè)單位百分點(diǎn)時(shí)債券價(jià)格變動的百分?jǐn)?shù)，從而對債券價(jià)格利率線性敏感性進(jìn)行更精確的測量。(35.)在銀行存在正缺口和資產(chǎn)敏感的情況下，其他條件不變，有()。Ⅰ、利率上升，凈利息收入增加Ⅱ、利率上升，凈利息收入減少III、利率下降，凈利息收入上升Ⅳ、利率下降，凈利息收入減少Ⅴ、利率不變，凈利息收入上升A.Ⅰ、IIB.III、IVC.Ⅱ、VD.Ⅰ、IV正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D正確：當(dāng)銀行存在正缺口和資產(chǎn)敏感的情況下：（1）如果利率上升，由于資產(chǎn)收入的增加多于借入資金成本的上升，銀行的凈利息差擴(kuò)大，其他條件不變，則銀行凈利息收入增加；（I項(xiàng)正確，II項(xiàng)、V項(xiàng)錯(cuò)誤）（2）如果利率下降，由于銀行資產(chǎn)收入的下降多于負(fù)債利息支出的下降，則凈利息差縮小，其他條件不變，則銀行凈利息收入減少。（IV項(xiàng)正確、III項(xiàng)錯(cuò)誤）(36.)張某由于資金寬裕可以向朋友借出50萬元，甲、乙、丙、丁四個(gè)朋友計(jì)息方式各有不同，其中甲是年利率15％（每年計(jì)息一次），乙是年利率14．7％（每季度計(jì)息一次），丙是年利率14．3％（每月計(jì)息一次），丁是年利率14％（連續(xù)復(fù)利），如果不考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，則對于張某而言，下列說法中正確的有()。Ⅰ應(yīng)選擇向朋友丙發(fā)放貸款Ⅱ應(yīng)選擇向朋友乙發(fā)放貸款Ⅲ向朋友甲發(fā)放貸款的有效收益率最低Ⅳ向朋友丁發(fā)放貸款的有效收益率最低A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：(37.)下列有關(guān)通貨膨脹對證券市場的影響，說法正確的是()。Ⅰ溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對股價(jià)的影響較小，通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價(jià)格下跌Ⅱ如果通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟(jì)處于景氣階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價(jià)也將持續(xù)上升Ⅲ通貨膨脹不僅產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)影響，還可能產(chǎn)生社會影響，并影響投資者的心理和預(yù)期，從而對股價(jià)產(chǎn)生影響Ⅳ通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性，也使得企業(yè)未來經(jīng)營狀況具有更大的不確定，從而增加證券投資的風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：除了Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，通貨膨脹對證券市場的影響還包括：①嚴(yán)重的通貨膨脹將嚴(yán)重扭曲經(jīng)濟(jì)，加速貨幣貶值，這時(shí)人們將會囤積商品、購買房屋等進(jìn)行保值；②政府往往不會長期容忍通貨膨脹存在，因而必然會使用某些宏觀經(jīng)濟(jì)政策工具來抑制通貨膨脹；③通貨膨脹時(shí)期，并不是所有價(jià)格和工資都按同一比率變動，而是相對價(jià)格發(fā)生變化；④長期嚴(yán)重的通貨膨脹必然惡化經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境，股價(jià)將受大環(huán)境影響而下跌。(38.)資本資產(chǎn)定價(jià)模型在資產(chǎn)估值方面的應(yīng)用體現(xiàn)在()。Ⅰ．主要用于判斷證券是否被市場錯(cuò)誤定價(jià)Ⅱ．當(dāng)實(shí)際價(jià)格低于均衡價(jià)格時(shí)，說明該證券是廉價(jià)證券Ⅲ．當(dāng)實(shí)際價(jià)格高于均衡價(jià)格時(shí)。此時(shí)應(yīng)購買該證券Ⅳ．當(dāng)實(shí)際價(jià)格高于均衡價(jià)格時(shí)，此時(shí)應(yīng)賣出該證券A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：在資產(chǎn)估值方面，資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要用于判斷證券是否被市場錯(cuò)誤定價(jià)。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，計(jì)算每一證券的期望收益率。當(dāng)實(shí)際價(jià)格低于均衡價(jià)格時(shí)，說明該證券是廉價(jià)證券，此時(shí)應(yīng)購買該證券；相反，則應(yīng)賣出該證券，而將資金轉(zhuǎn)向購買其它廉價(jià)證券。(39.)下列關(guān)于信用額度的說法，正確的有()。Ⅰ最大信用額度=最大信用卡消費(fèi)額度－最大抵押貸款額度Ⅱ最大信用額度的計(jì)算，與央行、商業(yè)銀行的信貸政策所決定的信貸倍數(shù)上限、貸款成數(shù)上限有關(guān)Ⅲ銀行核定信用額度考慮的因素包括借款人的年薪、職業(yè)、在職年數(shù)、家庭狀況，是否有其他借還款記錄、是否提供非配偶保證人等Ⅳ個(gè)人信用記錄對信用額度有很大影響，如有信用卡或貸款違約的記錄，很多銀行就會馬上退回貸款申請，或者需要增加抵押品或增加保證人才能受理貸款申請A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ項(xiàng)，最大信用額度=最大信用貸款額度+最大抵押貸款額度，其中，最大信用貸款額度=稅后月收入×信貸倍數(shù)上限，信用貸款倍數(shù)通常是月收入的三到十倍；最大抵押貸款額度=資產(chǎn)×貸款成數(shù)上限，貸款成數(shù)通常為五到七成。信貸倍數(shù)上限和貸款成數(shù)上限由央行和商業(yè)銀行的信貸政策決定。(40.)在現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理中，家庭緊急預(yù)備金的儲存形式包括()。Ⅰ短期定期存款Ⅱ活期存款Ⅲ貨幣市場基金Ⅳ利用貸款額度A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：緊急預(yù)備金可以應(yīng)對失業(yè)或可能導(dǎo)致的工作收入中斷和緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用。緊急預(yù)備金可以用兩種方式來儲備：①流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金；②利用貸款額度。(41.)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口由企業(yè)的類型決定，站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為()這幾種基本形式。Ⅰ生產(chǎn)型Ⅱ貿(mào)易型Ⅲ加工型Ⅳ消費(fèi)型A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為生產(chǎn)型、貿(mào)易型、加工型、消費(fèi)型四類基本形式。生產(chǎn)型的企業(yè)一般擁有生產(chǎn)所需的原料；貿(mào)易型企業(yè)既擔(dān)心漲價(jià)，又擔(dān)心跌價(jià)；加工型企業(yè)同貿(mào)易企業(yè)類似，其風(fēng)險(xiǎn)也屬于雙向敞口；消費(fèi)類企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)一般情況下存在于采購成本環(huán)節(jié)。(42.)以下屬于客戶證券投資短期目標(biāo)的是()。Ⅰ、減少債務(wù)Ⅱ、投資股票市場Ⅲ、提高保險(xiǎn)保障Ⅳ、籌集緊急備用金V、控制開支預(yù)算A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、V正確答案：D參考解析：該題考查客戶證券投資目標(biāo)。Ⅲ項(xiàng)屬于客戶證券投資中期目標(biāo)。(43.)關(guān)于道氏理論的說法正確的是（）。Ⅰ．道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用Ⅱ．道氏理論無法判斷小波動和次要趨勢Ⅲ．可操作性較差Ⅳ．道氏理論首先由艾略特發(fā)現(xiàn)并應(yīng)用于證券市場A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：道氏理論起初來源于查爾斯·亨利·道的社論。在其去世后，由威廉·P·漢密爾頓、羅伯特·雷亞和E·喬治·希弗總結(jié)出來并予以命名，而艾略特最先提出的是艾氏波浪理論。(44.)技術(shù)分析的類別主要包括（）。Ⅰ．指標(biāo)類Ⅱ．切線類Ⅲ．K線類Ⅳ．波浪類A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：一般說來，可以將技術(shù)分析方法分為如下常用的五類：指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K線類、波浪類。(45.)關(guān)于計(jì)算VaR值的歷史模擬法，下列說法正確的有()。Ⅰ考慮了“肥尾”現(xiàn)象Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)包含著時(shí)間的變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，將低估突發(fā)性的收益率波動Ⅲ通過歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價(jià)模型Ⅳ存在模型風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項(xiàng)，歷史模擬法是通過歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價(jià)模型，不存在模型風(fēng)險(xiǎn)。(46.)市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍包括()。Ⅰ全部的外匯風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ全部的商品風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ交易賬戶中的股票風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ交易賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定了市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍，包括交易賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)、全部的外匯風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。(47.)應(yīng)用技術(shù)分析方法時(shí)，應(yīng)注意的問題包括()。Ⅰ技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用Ⅱ理論與實(shí)踐相結(jié)合Ⅲ使用多種技術(shù)分析方法綜合研制Ⅳ要掌握各種分析方法的精髓，并根據(jù)實(shí)際情況作適當(dāng)調(diào)整A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意以下問題：①技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用；②多種技術(shù)分析方法綜合研判，提高決策的準(zhǔn)確性；③理論與實(shí)踐相結(jié)合，要注意掌握各種分析方法的精髓，并根據(jù)實(shí)際情況作適當(dāng)調(diào)整。(48.)不同的人由于()的不同，其投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同；同一個(gè)人也可能在不同的時(shí)期、不同的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。Ⅰ家庭財(cái)力Ⅱ?qū)W識Ⅲ投資時(shí)機(jī)Ⅳ個(gè)人投資取向A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：不同的人由于家庭財(cái)力、學(xué)識、投資時(shí)機(jī)、個(gè)人投資取向等因素的不同，其投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同；同一個(gè)人也可能在不同的時(shí)期、不同的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出對投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同。不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者一般分為五大類：保守型投資者、中庸保守型投資者、中庸型投資者、中庸進(jìn)取型投資者、進(jìn)取型投資者。(49.)行業(yè)分析主要分析()。Ⅰ、行業(yè)所屬的不同市場類型對證券價(jià)格的影響Ⅱ、行業(yè)所處的不同生命周期對證券價(jià)格的影響Ⅲ、行業(yè)業(yè)績對證券價(jià)格的影響Ⅳ、行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀A(yù).Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IVB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.Ⅰ、Ⅱ、IV正確答案：B參考解析：選項(xiàng)B正確：行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型（I項(xiàng)正確）、所處的不同生命周期（II項(xiàng)正確）以及行業(yè)業(yè)績（Ⅲ項(xiàng)正確）對證券價(jià)格的影響。(50.)下列關(guān)于匯率波動對我國證券市場影響機(jī)制的說法正確的有()。Ⅰ本幣貶值，本國產(chǎn)品競爭力增強(qiáng)，導(dǎo)致出口型企業(yè)的股票價(jià)格上漲Ⅱ本幣升值，外國產(chǎn)品競爭力增強(qiáng)，導(dǎo)致進(jìn)口型企業(yè)的股票價(jià)格下跌Ⅲ政府拋售外匯客觀上造成本幣供應(yīng)量減少，可能致使國內(nèi)證券市場價(jià)格下跌Ⅳ國際外匯市場的動蕩導(dǎo)致我國重要貿(mào)易伙伴國家的貨幣貶值，可能最終引起人民幣相對升值，從而影響我國的證券市場A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：匯率變動是國際市場商品和貨幣供求關(guān)系的綜合反映。一般而言，以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品競爭力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價(jià)格將上漲；相反，依賴于進(jìn)口的企業(yè)成本增加，利潤受損，股票和債券的價(jià)格將下跌。同時(shí)，匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國。資本的流失將使得本國證券市場需求減少，從而市場價(jià)格下跌。(51.)下列屬于持續(xù)整理形態(tài)的有()。I喇叭形形態(tài)Ⅱ楔形形態(tài)IIIV形形態(tài)IV旗形形態(tài)A.I、ⅡB.I、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：持續(xù)整理形態(tài)包括三角形、矩形、旗型和楔形。I、Ⅲ兩項(xiàng)均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。(52.)有效市場假說的缺陷包括（）。Ⅰ．理性交易者假設(shè)缺陷Ⅱ．完全信息假設(shè)缺陷Ⅲ．檢驗(yàn)缺陷Ⅳ．套利的有限性A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：有效市場假說的缺陷包括：①理性交易者假設(shè)缺陷；②完全信息假設(shè)缺陷；③檢驗(yàn)缺陷；④套利的有限性，在現(xiàn)實(shí)金融市場中套利交易會由于制度約束、信息約束和交易成本等諸多因素受到極大的限制。(53.)證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見時(shí)，必須()。Ⅰ注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱Ⅱ注明個(gè)人真實(shí)姓名Ⅲ對投資收益做充分估計(jì)Ⅳ對投資風(fēng)險(xiǎn)做充分說明A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見時(shí)，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱和個(gè)人真實(shí)姓名，并對投資風(fēng)險(xiǎn)做充分說明。(54.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的()防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告謀取不當(dāng)利益。A.自動回避制度B.隔離墻制度C.事前回避制度D.分類經(jīng)營制度正確答案：B參考解析：《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》對防范發(fā)布證券研究報(bào)告與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的利益沖突作出規(guī)定。該法規(guī)第十四條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告謀取不當(dāng)利益。(55.)一般風(fēng)險(xiǎn)厭惡的客戶，其投資需求多傾向于()。A.股票型基金B(yǎng).股票C.混合型基金D.固定收益類基金正確答案：D參考解析：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者以安全性高的儲蓄、國債、保險(xiǎn)等為主，對待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)。固定收益基金提供給投資人穩(wěn)定的收益，同時(shí)又有部分保本功能。對于只想獲取穩(wěn)定的經(jīng)常性收益，卻又能承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的投資人，可考慮此類型基金。ABCD四項(xiàng)中，固定收益類基金是相對最為安全的投資。(56.)下列不屬于影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素是()。A.理財(cái)目標(biāo)的彈性B.年齡C.理財(cái)產(chǎn)品的選擇D.資金的投資期限正確答案：C參考解析：影響客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的主要因素包括年齡；受教育情況；收入、職業(yè)和財(cái)富規(guī)模；資金的投資期限；理財(cái)目標(biāo)彈性；主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好等。(57.)下列各項(xiàng)中，企業(yè)的長期債權(quán)人關(guān)注相對較少的是()。A.速動比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.產(chǎn)權(quán)比率D.已獲利息倍數(shù)正確答案：A參考解析：長期債權(quán)人著眼于公司的獲利能力和經(jīng)營效率，對資產(chǎn)的流動性則較少注意。A項(xiàng)，速動比率是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，與流動負(fù)債的比值，是反映速動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率。(58.)資本資產(chǎn)定價(jià)理論是在馬科維茨投資組合理論基礎(chǔ)上提出的，下列不屬于其假設(shè)條件的是()。A.資本市場沒有摩擦B.投資者對證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期C.資本市場不可分割D.投資者都依據(jù)期望收益率評價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平正確答案：C參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括：①投資者都依據(jù)期望收益率評價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。②投資者對證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。③資本市場沒有摩擦。該假設(shè)是指：在分析問題的過程中，不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場中自由流動，任何證券的交易單位都是無限可分的，市場只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制。(59.)某金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)為500億元，資產(chǎn)加權(quán)平均久期為4年；負(fù)債為450億元，負(fù)債加權(quán)平均久期為3年。根據(jù)久期分析法，如果市場利率下降，則其流動性()。A.減弱B.不變C.無法判斷D.增強(qiáng)正確答案：D參考解析：(60.)下列關(guān)于股票流動性的敘述，錯(cuò)誤的是()。A.流動性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性B.如果買賣盤在每個(gè)價(jià)位上均有較大報(bào)單，則股票流動性較強(qiáng)C.在有做市商的情況下，做市商雙邊報(bào)價(jià)的買賣價(jià)差通常是衡量股票流動性的最重要指標(biāo)D.價(jià)格恢復(fù)能力越強(qiáng)，股票的流動性越弱正確答案：D參考解析：D項(xiàng)，股票的價(jià)格彈性或者恢復(fù)能力是指交易價(jià)格受大額交易沖擊而變化后，迅速恢復(fù)原先水平的能力。價(jià)格恢復(fù)能力越強(qiáng)，股票的流動性越高。(61.)下列各項(xiàng)屬于投資適當(dāng)性要求的是()。A.特定的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品B.適合的投資者購買低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品C.適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品D.特定的投資者購買低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品正確答案：C參考解析：適當(dāng)性是指金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)需求、知識和經(jīng)驗(yàn)之間的契合程度。即投資適當(dāng)性的要求是“適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。(62.)假定年利率為10％，每半年復(fù)利計(jì)息一次，則有效年利率為()。A.11％B.10％C.5％D.10.25％正確答案：D參考解析：(63.)風(fēng)險(xiǎn)對沖是指特定的金融資產(chǎn)或金融工具構(gòu)建相反的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，以減少或消除金融資產(chǎn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的過程，一般分為()種情況。A.一B.二C.三D.四正確答案：B參考解析：風(fēng)險(xiǎn)對沖（套期保值），是指利用特定的金融資產(chǎn)或金融工具構(gòu)建相反的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，以減少或消除金融資產(chǎn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的過程，分為自我對沖和市場對沖兩種情況。(64.)下列信息中屬于客戶的定量信息的是()。A.金錢觀B.每月收入與支出C.風(fēng)險(xiǎn)偏好D.投資經(jīng)驗(yàn)正確答案：B參考解析：定量信息包括了以下幾個(gè)主要方面的信息：①家庭各類資產(chǎn)額度；②家庭各類負(fù)債額度；③家庭各類收入額度；④家庭各類支出額度；⑤家庭儲蓄額度。(65.)假定某公司在未來每期支付的每股股息為8元，必要收益率為10％，而當(dāng)前股票價(jià)格為65元，則每股股票凈現(xiàn)值為()元。A.15B.20C.25D.30正確答案：A參考解析：股票現(xiàn)值=年金÷年利率=8÷0.10=80（元）；而當(dāng)前股票價(jià)格為65元，則每股股票凈現(xiàn)值為：80-65=15（元）。(66.)用以衡量公司償付借款利息能力的指標(biāo)是()。A.已獲利息倍數(shù)B.流動比率C.速動比率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率正確答案：A參考解析：流動比率和速動比率反映短期償債能力；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的流動速度。已獲利息倍數(shù)是指上市公司息稅前利潤相對于所需支付債務(wù)利息的倍數(shù)，可用來分析公司在一定盈利水平下支付債務(wù)利息的能力。(67.)下列各項(xiàng)中，屬于時(shí)間價(jià)值基本參數(shù)的是()。A.β系數(shù)B.貨幣供給量C.標(biāo)準(zhǔn)差D.通貨膨脹率正確答案：D參考解析：時(shí)間價(jià)值的基本參數(shù)包括：①現(xiàn)值，即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值；②終值，即貨幣在未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值；③時(shí)間，是貨幣價(jià)值的參照系數(shù)；④利率（或通貨膨脹率），是影響金錢時(shí)間價(jià)值程度的波動要素。(68.)下列各項(xiàng)中，屬于證券投資基本分析方法優(yōu)點(diǎn)的是()。A.對證券價(jià)格預(yù)測精度較高B.能夠把握證券市場短期走勢C.應(yīng)用圖形直觀表示D.能夠把握證券市場長期走勢正確答案：D參考解析：基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠從經(jīng)濟(jì)和金融層面揭示證券價(jià)格決定的基本因素及這些因素對價(jià)格的影響方式和影響程度，能夠把握證券市場長期走勢。缺點(diǎn)主要是對基本面數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性具有較強(qiáng)依賴，短期價(jià)格走勢的預(yù)測能力較弱。(69.)2005年9月4日，中國證監(jiān)會頒布的()，標(biāo)志著股份分置改革從試點(diǎn)階段開始轉(zhuǎn)入全面鋪開階段。A.《減持國有股票籌集社會保障資金管理暫行辦法》B.《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題通知》C.《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》D.《上市公司股權(quán)分置改革保薦工作指引》正確答案：C參考解析：2005年9月4日，中國證監(jiān)會頒布了《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》，這一正式法律文件的出臺，標(biāo)志著股權(quán)分置改革從試點(diǎn)階段開始轉(zhuǎn)入積極穩(wěn)妥地全面鋪開的新階段。(70.)下列關(guān)于預(yù)算與實(shí)際的差異分析的說法，錯(cuò)誤的是()。Ⅰ總額差異的重要性小于細(xì)目差異Ⅱ要定出追蹤的差異金額或比率門檻Ⅲ依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析Ⅳ若差異很大則需要各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改善A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：差異分析應(yīng)注意以下要點(diǎn)：①總額差異的重要性大于細(xì)目差異；②要定出追蹤的差異金額或比率門檻；③依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析；④剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善；⑤若實(shí)在無法降低支出，需設(shè)法增加收入。(71.)了解客戶的基本信息是提供針對性投資理財(cái)建議的基礎(chǔ)和保證，以下屬于客戶基本信息的有()。Ⅰ婚姻狀況Ⅱ重要的家庭和社會關(guān)系Ⅲ工作單位與職務(wù)Ⅳ個(gè)人興趣愛好和志向A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：客戶的基本信息大體包括客戶的姓名、年齡、聯(lián)系方式、工作單位與職務(wù)、國籍、婚姻狀況、健康狀況，以及重要的家庭、社會關(guān)系信息（包括需要供養(yǎng)父母、子女信息）。Ⅳ項(xiàng)屬于客戶的個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)方面的信息，不屬于客戶基本信息。(72.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦()等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。Ⅰ講座Ⅱ報(bào)告會Ⅲ分析會Ⅳ網(wǎng)上推介會A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十六條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦講座、報(bào)告會、分析會等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。(73.)下列關(guān)于債務(wù)管理的說法，正確的有()。Ⅰ總負(fù)債一般不應(yīng)超過凈資產(chǎn)Ⅱ償還貸款的期限不要超過退休的年齡Ⅲ短期債務(wù)和長期債務(wù)的比例應(yīng)為0．4Ⅳ當(dāng)債務(wù)問題出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，可以通過債務(wù)重組來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的改善A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅲ項(xiàng)，進(jìn)行債務(wù)管理時(shí)應(yīng)注意債務(wù)支出與家庭收入的合理比例。一般來說，債務(wù)支出與家庭收入的合理比例是0．4，但還要考慮家庭結(jié)余比例、收入變動趨勢、利率走勢等其他因素。(74.)敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場風(fēng)險(xiǎn)要素，包括()的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。Ⅰ利率Ⅱ匯率Ⅲ股票價(jià)格Ⅳ商品價(jià)格A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場風(fēng)險(xiǎn)要素（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。缺口分析和久期分析就是針對利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的敏感性分析。(75.)與其他債券相比，政府債券的特點(diǎn)是()。Ⅰ享受免稅待遇Ⅱ安全性高Ⅲ收益率高Ⅳ流通性強(qiáng)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：政府債券的特征包括：①安全性高；②流通性強(qiáng)；③收益穩(wěn)定；④免稅待遇。(76.)在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)是指()。Ⅰ、任何證券的交易單位都是無限可分的Ⅱ、不考慮成本對紅利、股息及資本利得的征稅Ⅲ、信息在市場中自由流動Ⅳ、市場只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：資本市場沒有摩擦。“摩擦”是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。因此，該假設(shè)意味著：在分析問題的過程中，不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅；信息在市場中自由流動；任何證券的交易單位都是無限可分的；市場只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率；在借貸和賣空上沒有限制。(77.)某投資者于年初將1500元現(xiàn)金按5％的年利率投資5年，那么該項(xiàng)投資()。Ⅰ按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1785元Ⅱ按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1875元Ⅲ按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1653．75元Ⅳ按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1914．42元A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：按單利計(jì)算的第五年年末的終值=1500×（1+5×5％）=1875（元）；按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值=1500×（1+5％）^2=1653．75（元）。(78.)金融期貨主要包括()。Ⅰ貨幣期貨Ⅱ利率期貨Ⅲ股票期貨Ⅳ股票指數(shù)期貨A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：金融期貨是指交易雙方在金融市場上，以約定的時(shí)間和價(jià)格，買賣某種金融工具的具有約束力的標(biāo)準(zhǔn)化合約，主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。(79.)下列關(guān)于債券互換說法正確的是()。Ⅰ.替代互換是在債券出現(xiàn)暫時(shí)的市場定價(jià)偏差時(shí)，將一種債券替換為另一種完全可替代的債券，以期獲取超額收益Ⅱ.市場間利差互換是不同市場之間債券的互換Ⅲ.稅差激發(fā)互換目的在于通過債券互換來減少年度的應(yīng)付稅款，從而提高債券投資者的稅后收益率Ⅳ.相比于替代互換，市場間利差互換的風(fēng)險(xiǎn)更小A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：選項(xiàng)C正確：債券互換包括替代互換、市場間利差互換以及稅差激發(fā)互換：（1）替代互換是在債券出現(xiàn)暫時(shí)的市場定價(jià)偏差時(shí)，將一種債券替換為另一種完全可替代的債券，以期獲取超額收益；（Ⅰ項(xiàng)正確）（2）市場間利差互換是不同市場之間債券的互換。相比于替代互換，市場間利差互換的風(fēng)險(xiǎn)更大；（Ⅱ項(xiàng)正確、Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤）（3）稅差激發(fā)互換目的在于通過債券互換來減少年度的應(yīng)付稅款，從而提高債券投資者的稅后收益率。（Ⅲ項(xiàng)正確）(80.)三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)，三角形主要分為（）。Ⅰ．對稱三角形Ⅱ．等邊三角形Ⅲ．上升三角形Ⅳ．下降三角形A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：三角形整理形態(tài)主要分為三種：對稱三角形、上升三角形和下降三角形。第一種有時(shí)也稱“正三角形”，后兩種合稱“直角三角形”。(81.)下列情況中，技術(shù)指標(biāo)移動平均線（MA）極易發(fā)出錯(cuò)誤信號的有()。Ⅰ盤整階段Ⅱ上升趨勢的中途休整階段Ⅲ局部反彈階段Ⅳ局部回落階段A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：在盤整階段、局部反彈或回落階段以及趨勢形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號，應(yīng)該予以注意。此外，MA只是作為支撐線和壓力線，MA之上雖然有利于上漲，但并不一定會漲，存在支撐線被擊穿的可能。(82.)以下哪些信息屬于定性信息?()Ⅰ、基本信息Ⅱ、個(gè)人興趣Ⅲ、職業(yè)生涯發(fā)展Ⅳ、客戶財(cái)務(wù)方面的信息A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：定性信息包括：客戶基本信息、個(gè)人興趣愛好、職業(yè)生涯發(fā)展和預(yù)期目標(biāo)。(83.)可能會降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的公司行為有()。Ⅰ公司配股行為Ⅱ公司增發(fā)新股行為Ⅲ公司發(fā)行債券行為Ⅳ公司向銀行貸款行為A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提高。(84.)制定投資規(guī)劃時(shí)的步驟包括()。Ⅰ、讓客戶認(rèn)識自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力Ⅱ、確定客戶的投資目標(biāo)Ⅲ、實(shí)施投資計(jì)劃Ⅳ、根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：制定投資規(guī)劃先要確定投資目標(biāo)和可投資財(cái)富的數(shù)量，再根據(jù)對風(fēng)險(xiǎn)的偏好確定采取穩(wěn)健型還是激進(jìn)型的策略。制定投資規(guī)劃主要應(yīng)遵循以下步驟：①確定客戶的投資目標(biāo)；②讓客戶認(rèn)識自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；③根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃；④實(shí)施投資計(jì)劃；⑤監(jiān)控投資計(jì)劃。(85.)在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意()。Ⅰ證券的價(jià)位Ⅱ個(gè)別證券的選擇Ⅲ投資時(shí)機(jī)的選擇Ⅳ證券的業(yè)績A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題。(86.)趨勢線的確認(rèn)條件包括()。I.必須確實(shí)有趨勢存在II.標(biāo)準(zhǔn)趨勢線必須由兩個(gè)以上高點(diǎn)或低點(diǎn)連接而成Ⅲ.畫出直線后,還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證Ⅳ.直線延續(xù)時(shí)間越長,越具有有效性A.I、II、IIIB.II、IIIC.I、III、IVD.I、II、III、IV正確答案：C參考解析：選項(xiàng)2屬于趨勢線的畫法，題干問的是趨勢線的確認(rèn)條件。(87.)下列關(guān)于歷史模擬法的說法，正確的有()。Ⅰ是一種全值估計(jì)Ⅱ需要對市場因子的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行假定Ⅲ是一種參數(shù)方法Ⅳ無須分布假定A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：歷史模擬法是一種非參數(shù)方法，不需要對市場因子的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行假定，因此可以較好地處理非正態(tài)分布；同時(shí)該方法是一種全值估計(jì)，可以有效處理包括期權(quán)的非線性組合。(88.)從生命周期的角度來看，下列屬于成熟期家庭特征的有()。Ⅰ收入增加而支出穩(wěn)定Ⅱ以理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移性收入為主Ⅲ結(jié)清所有大額負(fù)債Ⅳ資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：成熟期是子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到夫妻雙方退休的階段，收入以薪水為主，支出隨子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立而減少；資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要降低投資風(fēng)險(xiǎn)；房貸余額逐年減少，退休前結(jié)清所有大額負(fù)債；理財(cái)目標(biāo)以資產(chǎn)安全為重點(diǎn)，保持資產(chǎn)收益回報(bào)穩(wěn)定，增加固定收益類資產(chǎn)的比重，減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持有。(89.)使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體可能包括()。Ⅰ公司的債權(quán)人Ⅱ公司的潛在投資者Ⅲ公司的經(jīng)營管理人員Ⅳ公司的現(xiàn)有投資者A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來作出決策的信息。使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體可能包括：①公司的經(jīng)營管理人員；②公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者；③公司的債權(quán)人；④公司雇員與供應(yīng)商。(90.)關(guān)于基本分析法，下列說法正確的是()。Ⅰ任何投資品都有一個(gè)固定基準(zhǔn)即內(nèi)在價(jià)值，其內(nèi)在價(jià)值可以通過分析獲得Ⅱ比較重視對投資品在市場上價(jià)與量的分析Ⅲ基本特征是以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算法為主要分析手段Ⅳ就是判斷投資品的價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值間的差距，以判斷投資品的買賣時(shí)機(jī)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：Ⅰ、Ⅳ兩項(xiàng)，基本分析法的理論基礎(chǔ)在于：①任何一種投資對象都有一種可以稱之為內(nèi)在價(jià)值的固定基準(zhǔn)，且這種內(nèi)在價(jià)值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析獲得；②市場價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距最終會被市場所糾正，因此市場價(jià)格低于（或高于）內(nèi)在價(jià)值之日，便是買（賣）機(jī)會到來之時(shí)。Ⅲ項(xiàng)，基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。Ⅱ項(xiàng)，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是技術(shù)分析的要素，技術(shù)分析重視投資品在市場上的價(jià)量關(guān)系。(91.)衡量一條支撐／壓力線被突破的有效性標(biāo)準(zhǔn)包括()。Ⅰ、支撐/壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近Ⅱ、突破的幅度是否大Ⅲ、成交量是否足夠大Ⅳ、停留時(shí)間是否長A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：一般來說，一條支撐線或壓力線對當(dāng)前影響的重要性有三個(gè)方面的考慮：①股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長短；②股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大??；③這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近。很顯然，股價(jià)停留的時(shí)間越長、伴隨的成交量越大、離現(xiàn)在越近，則這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大；反之就越小。(92.)絕對估值是通過對證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對金額，各種基于()的方法不屬于此類。Ⅰ套利定價(jià)模型Ⅱ資本資產(chǎn)定價(jià)模型Ⅲ均值方差模型Ⅳ股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：絕對估值是指通過對證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對金額，各種基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法均屬此類，包括：①紅利貼現(xiàn)模型；②企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型；③股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型；④經(jīng)濟(jì)利潤估值模型。(93.)下列現(xiàn)金流可以看做是年金的有()。I.每月從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金II從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金Ⅲ.每個(gè)月定期額繳納的房屋貸款月供IV.基金的定額定投V.每月固定的房租A.I、IIB.II、III、IVC.I、II、III、IVD.I、II、III、IV、V正確答案：D參考解析：年金（普通年金）是指在定期限內(nèi),時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。(94.)下列屬于客戶常規(guī)性收入的有()。Ⅰ工資、獎(jiǎng)金和補(bǔ)貼Ⅱ彩票中獎(jiǎng)收入Ⅲ債券投資收益Ⅳ租金收入A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：在預(yù)測客戶的未來收入時(shí)，可以將收入分為常規(guī)性收入和臨時(shí)性收入。其中，常規(guī)性收入是指人們可以預(yù)料的能夠長期連續(xù)獲得的收入，包括工資、獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼、利息、股息紅利、租金收入等。(95.)下列關(guān)于流動性原則說法錯(cuò)誤的是()。Ⅰ、用證券投資交易的頻率來衡量流動性Ⅱ、證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時(shí)間就較長，需要支付的費(fèi)用較少Ⅲ、證券的流動性強(qiáng)表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣Ⅳ、證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時(shí)間就較長，但不會遭受價(jià)格下跌的損失A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：流動性原則：用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券的流動性強(qiáng)表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時(shí)以貨幣計(jì)算的價(jià)值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時(shí)間就較長，支付的費(fèi)用較多，甚至?xí)馐軆r(jià)格下跌的損失。(96.)下列關(guān)于保險(xiǎn)規(guī)劃的做法中，可能面臨風(fēng)險(xiǎn)的有()。Ⅰ對財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn)，結(jié)果損失發(fā)生時(shí)所獲得的保險(xiǎn)金賠償不足Ⅱ?qū)ω?cái)產(chǎn)的超額保險(xiǎn)，結(jié)果損失發(fā)生時(shí)所獲得的賠償金額僅以實(shí)際損失核定Ⅲ可以通過自我風(fēng)險(xiǎn)防范來解決，卻進(jìn)行投保Ⅳ在對人身進(jìn)行保險(xiǎn)時(shí)保險(xiǎn)金額太小或保險(xiǎn)期限太短A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：保險(xiǎn)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)類型包括：①未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)既可能體現(xiàn)在對財(cái)產(chǎn)的保險(xiǎn)上，也可能出現(xiàn)在對人身的保險(xiǎn)上。如對財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn)，或者在對人身進(jìn)行保險(xiǎn)時(shí)保險(xiǎn)金額太小或保險(xiǎn)期限太短。②過分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)或制訂保險(xiǎn)產(chǎn)品組合計(jì)劃時(shí)。比如，對財(cái)產(chǎn)的超額保險(xiǎn)或重復(fù)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)過度或者重疊等。③不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，有些風(fēng)險(xiǎn)若通過自保險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)保留來解決，方便、簡單，節(jié)省費(fèi)用，能夠取得資金運(yùn)用收益；若進(jìn)行保險(xiǎn)，會增加機(jī)會成本，造成資金的浪費(fèi)。(97.)證券技術(shù)分析的基本假設(shè)包括()。Ⅰ市場隨著信息和知曉內(nèi)幕者的行動而迅速變化Ⅱ市場行為涵蓋一切信息Ⅲ證券價(jià)格沿趨勢移動Ⅳ歷史會重演A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：技術(shù)分析的基本假設(shè)：①市場行為涵蓋一切信息，即任何一個(gè)影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動上；②證券價(jià)格沿趨勢移動，即證券價(jià)格的變動是有一定規(guī)律的，具有保持原來運(yùn)動方向的慣性，而證券價(jià)格的運(yùn)動方向是由供求關(guān)系決定的；③歷史會重演，該假設(shè)認(rèn)為根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律已經(jīng)包含了未來證券市場的一切變動趨勢。(98.)一般來說，()是馬柯威茨均值方差模型中的投資者無差異曲線的特征。Ⅰ無差異曲線由左至右向上彎曲Ⅱ無差異曲線位置越高，投資者的滿意程度越高Ⅲ無差異曲線是一條水平直線Ⅳ同一投資者的無差異曲線之間互不相交A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：無差異曲線具有的特點(diǎn)：①無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線；②每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇；③同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同；④不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同；⑤無差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來的滿意程度就越高；⑥無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。(99.)下列關(guān)于從事證券投資顧問業(yè)務(wù)違反相關(guān)法律法規(guī)的后果說法錯(cuò)誤的是()I.由中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)給予處罰II.涉嫌犯罪的,由司法機(jī)關(guān)依法量刑Ⅲ.情節(jié)嚴(yán)重的,由司法機(jī)關(guān)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰IV.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)采取的處罰措施中不包括暫停新増客戶A.I、IIIB.II、IVC.III、IVD.I、II正確答案：C參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù),違反法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的,中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶（所以IV是錯(cuò)誤的）、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴(yán)重的,中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰（所以Ⅲ是錯(cuò)誤的，應(yīng)該是中國證監(jiān)會，而不是司法機(jī)關(guān)）;涉嫌犯罪的,依法移送司法機(jī)關(guān)。(100.)假設(shè)證券市場只有證券A和證券B，證券A和證券B的期望收益率分別為6％和12％，β系數(shù)分別為0．6和1．2，無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率為3％，那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，()。Ⅰ這個(gè)證券市場不處于均衡狀態(tài)Ⅱ這個(gè)證券市場處于均衡狀態(tài)Ⅲ證券A的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0．05Ⅳ證券B的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0．075A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：(101.)張某名校本科畢業(yè)，著名外企就職，今年25歲，年稅后收入8萬元，有社保，目前租房居住，已貸款購車，生活比較穩(wěn)定，對未來充滿信心和憧憬。父母身體健康、目前能負(fù)擔(dān)自己的生活開支。張某有一定的風(fēng)險(xiǎn)意識，知道自己的健康狀況對父母的重要性。針對張某的情況，理財(cái)規(guī)劃師給出的下列建議中，合理的有()。Ⅰ投保某萬能險(xiǎn)，年繳保費(fèi)2萬元，保額5萬元Ⅱ投保某20年期的定期壽險(xiǎn)，年繳保費(fèi)600元，保額30萬元Ⅲ投保某20年期重大疾病保險(xiǎn)，年繳保費(fèi)800元，保額20萬元Ⅳ投保某附加意外傷害保險(xiǎn)，年繳保費(fèi)300元，保額20萬元A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：選擇可行的產(chǎn)品與產(chǎn)品組合的基本要點(diǎn)包括：①解決風(fēng)險(xiǎn)保障是買保險(xiǎn)的基本出發(fā)點(diǎn)；②符合客戶的基本情況；③在預(yù)算資源有限時(shí)，針對主要風(fēng)險(xiǎn)；④靈活利用附加險(xiǎn)；⑤盡量避免功能重復(fù)。對張某目前的這個(gè)階段而言，人身風(fēng)險(xiǎn)主要源于意外和疾病，可以投保相應(yīng)的壽險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)。針對張某已知的財(cái)務(wù)情況，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ三項(xiàng)的保費(fèi)支出和保額相對較合理，而Ⅰ項(xiàng)的保費(fèi)支出顯然不合理。(102.)進(jìn)行退休生活合理規(guī)劃的內(nèi)容主要有()。Ⅰ工作生涯設(shè)計(jì)Ⅱ理想退休后生活設(shè)計(jì)Ⅲ退休養(yǎng)老成本計(jì)算Ⅳ退休后的收入來源估計(jì)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：制定退休養(yǎng)老規(guī)劃的目的是保證客戶在將來有一個(gè)自立、尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活。退休規(guī)劃的關(guān)鍵內(nèi)容和注意事項(xiàng)之一就是根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)資源對客戶未來可以獲得的退休生活進(jìn)行合理規(guī)劃，內(nèi)容包括理想退休后生活設(shè)計(jì)、退休養(yǎng)老成本計(jì)算、退休后的收入來源估計(jì)和相應(yīng)的儲蓄、投資計(jì)劃。(103.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對()等作出約定，明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。I、服務(wù)方式Ⅱ、報(bào)酬支付Ⅲ、投訴處理Ⅳ、最低收益A.I、ⅡB.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對服務(wù)方式、報(bào)酬支付、投訴處理等作出約定，明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。(104.)證券投資顧問應(yīng)對客戶未來的現(xiàn)金流量表進(jìn)行一定的預(yù)測和分析，即對客戶的未來收入和支出進(jìn)行合理的預(yù)測。下列關(guān)于從業(yè)人員預(yù)測客戶未來收入的做法正確的有()。Ⅰ.不僅要估計(jì)客戶收入最低時(shí)的情況，還要根據(jù)客戶的以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)的情況對其收入變化進(jìn)行合理的估計(jì)Ⅱ.在預(yù)測客戶的未來收入時(shí)，應(yīng)該將收入分為常規(guī)性收入和臨時(shí)性收入兩類Ⅲ.工資和獎(jiǎng)金等收入可以根據(jù)當(dāng)?shù)氐钠骄べY水平增長幅度進(jìn)行預(yù)測Ⅳ.如果客戶在未來會增加新的收入來源，銀行從業(yè)人員也應(yīng)該要求其在數(shù)據(jù)調(diào)查表中詳細(xì)說明Ⅴ.對于臨時(shí)性的收入，從業(yè)人員可以根據(jù)客戶上年的情況，結(jié)合CPI指數(shù)進(jìn)行科學(xué)合理估計(jì)A.Ⅱ、Ⅲ、VB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D正確：對于臨時(shí)性的收入，由于其具有不穩(wěn)定性的特點(diǎn)，不能根據(jù)上年的情況進(jìn)行估計(jì)，從業(yè)人員應(yīng)該根據(jù)客戶的具體情況進(jìn)行重新估計(jì)（Ⅴ項(xiàng)錯(cuò)誤）。(105.)已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，營業(yè)收入2500000元，利息費(fèi)用160000元，營業(yè)利潤540000元，稅前利潤380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出()。Ⅰ利息保障倍數(shù)為3．375Ⅱ凈利潤為2340000元Ⅲ利息保障倍數(shù)為2．255Ⅳ息稅前利潤為540000元A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：息稅前利潤=利潤總額+利息費(fèi)用=380000+160000=540000（元）；利息保障倍數(shù)（利息支付倍數(shù)）=息稅前利潤／利息費(fèi)用=（380000+160000）／160000=3．375。凈利潤是指稅后利潤，題中沒有給出稅率，所以無法得出凈利潤。(106.)證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合的要求是()。Ⅰ投資期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)等級符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級Ⅲ客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確認(rèn)已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ可以視情況省略風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：①投資期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)；②風(fēng)險(xiǎn)等級符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級；③客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確認(rèn)已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。(107.)對金融機(jī)構(gòu)而言，建立流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的配套機(jī)制至少包括()。Ⅰ將公司經(jīng)濟(jì)效益與風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)薪酬激勵(lì)直接掛鉤Ⅱ有一個(gè)能實(shí)現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計(jì)量、T+1頻度的專業(yè)系統(tǒng)Ⅲ建立一套對流動性波動高度敏感的限額監(jiān)控指標(biāo)體系Ⅳ有一套清晰劃分流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機(jī)制A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：流動性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的配套機(jī)制包括：①專業(yè)團(tuán)隊(duì)，即應(yīng)該有一個(gè)獨(dú)立、專業(yè)的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)；②高效系統(tǒng)，即應(yīng)該有一個(gè)能實(shí)現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計(jì)量、T+1頻度的專業(yè)系統(tǒng)；③敏感指標(biāo)，即建立一套對流動性波動高度敏感的限額監(jiān)控指標(biāo)體系；④授權(quán)考核，即清晰劃分流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機(jī)制。(108.)證券投資顧問業(yè)務(wù)的信息隔離機(jī)制的內(nèi)容有()。Ⅰ、公司高管層的隔離Ⅱ、公司各業(yè)務(wù)板塊或部門之間的隔離Ⅲ、證券投資顧問與證券分析師之間的隔離Ⅳ、信息審核人員之間的隔離A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、IVC.Ⅰ、Ⅱ、IVD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A正確：證券投資顧問業(yè)務(wù)的信息隔離機(jī)制包括：①公司高管層的隔離（I項(xiàng)正確）；②公司各業(yè)務(wù)板塊或部門之間的隔離（II項(xiàng)正確）；③證券投資顧問與證券分析師之間的隔離（Ⅲ項(xiàng)正確）。(109.)一般而言，比率越低表明企業(yè)的長期償債能力越好的指標(biāo)有()。Ⅰ資產(chǎn)負(fù)債率Ⅱ產(chǎn)權(quán)比率Ⅲ有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率Ⅳ已獲利息倍數(shù)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項(xiàng)，已獲利息倍數(shù)越大，企業(yè)償付利息的能力就越充足，否則就相反。(110.)利用單根K線研判行情，主要從()方面進(jìn)行考慮。Ⅰ、上下影線的長短Ⅱ、實(shí)體的陰陽Ⅲ、實(shí)體的長短與上下影線長短之間的關(guān)系Ⅳ、實(shí)體的長短A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB