證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)-《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》真題匯編3

證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)-《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》真題匯編3單選題（共120題，共120分）(1.)假定年利率為10％，每半年計(jì)息一次，則有效年利率為()。A.11％B.10％C.（江南博哥）5％D.10.25％正確答案：D參考解析：名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。(2.)指數(shù)化投資策略是()的代表。A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動(dòng)型投資策略D.主動(dòng)型投資策略正確答案：C參考解析：在現(xiàn)實(shí)中，主動(dòng)策略和被動(dòng)策略是相對(duì)而言的，在完全主動(dòng)和完全被動(dòng)之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數(shù)化投資策略視為被動(dòng)投資策略的代表。(3.)()是對(duì)剩余流動(dòng)性的彈性。A.估值杠桿B.利潤(rùn)杠桿C.運(yùn)營(yíng)杠桿D.財(cái)務(wù)杠桿正確答案：A參考解析：在不同行業(yè)輪動(dòng)介入時(shí)點(diǎn)的選擇上，存在三種杠桿：①財(cái)務(wù)杠桿，對(duì)利率的彈性；②運(yùn)營(yíng)杠桿，對(duì)經(jīng)濟(jì)的彈性；③估值杠桿，對(duì)剩余流動(dòng)性的彈性。(4.)證券分析師在上市公司分析過(guò)程中需要關(guān)注()。Ⅰ．上市公司本身Ⅱ．其他上市公司Ⅲ．與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的非上市公司Ⅳ．與上市公司之間存在收購(gòu)行為的非上市公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：證券投資分析中公司分析的對(duì)象主要是指上市公司，但證券分析師對(duì)上市公司進(jìn)行分析的過(guò)程中往往還關(guān)注一些與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購(gòu)行為的非上市公司。(5.)不同行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度會(huì)有差異，受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有()。Ⅰ．公用事業(yè)Ⅱ．鋼鐵Ⅲ．生活必需品Ⅳ．耐用消費(fèi)品A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：鋼鐵、耐用消費(fèi)品屬于周期型行業(yè)，其運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。(6.)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在()注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.證券公司C.國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正確答案：D參考解析：向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。(7.)股價(jià)在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后反而向下突破了上升趨勢(shì)的支撐線，則意味著()。A.上升趨勢(shì)開(kāi)始B.上升趨勢(shì)保持C.上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束D.無(wú)法判斷正確答案：C參考解析：在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，這個(gè)上升趨勢(shì)就已經(jīng)處在很關(guān)鍵的位置了，如果往后的股價(jià)又向下突破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線，這就產(chǎn)生了一個(gè)很強(qiáng)烈的趨勢(shì)有變的警告信號(hào)。這通常意味著這一輪上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是下跌。(8.)下列關(guān)于道氏理論的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為B.道氏理論認(rèn)為開(kāi)盤價(jià)是最重要的價(jià)格C.道氏理論認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但是，我們最終可以將它們分為三種趨勢(shì)D.任何因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上正確答案：B參考解析：對(duì)于股票價(jià)格表現(xiàn)而言，一般一天有幾個(gè)比較重要的價(jià)格：開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、全天最高價(jià)、全天最低價(jià)，道氏理論認(rèn)為在所有價(jià)格中，收盤價(jià)最重要。故B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。(9.)如果按時(shí)間長(zhǎng)短來(lái)分析客戶的投資目標(biāo)，休假屬于()。A.短期目標(biāo)B.中期目標(biāo)C.中長(zhǎng)期目標(biāo)D.長(zhǎng)期目標(biāo)正確答案：A參考解析：客戶的投資目標(biāo)按時(shí)間長(zhǎng)短劃分為短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長(zhǎng)期目標(biāo)。其中，短期目標(biāo)包括休假、購(gòu)置新車、存款等。(10.)在債券投資組合管理過(guò)程中，通常使用兩種消極管理策略，即指數(shù)策略和()。A.騎乘收益率曲線B.水平分析C.免疫策略D.債券互換正確答案：C參考解析：在債券投資組合管理過(guò)程中，通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個(gè)債券市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)；另一種是免疫策略，這是被許多債券投資者所廣泛采用的策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合免于市場(chǎng)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。(11.)以高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略若要成功，必須具備的條件不包括()。A.必須是具備良好展望的股類B.必須是明星股C.必須是行情看漲時(shí)D.選擇公司業(yè)績(jī)良好的股類正確答案：B參考解析：_以高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略若要成功必須具備三個(gè)條件：(1)必須是具備良好展望的股類，(2)必須是行情看漲時(shí)，(3)選擇公司業(yè)績(jī)良好的股類。(12.)下列關(guān)于年金的說(shuō)法中，正確的是()。A.年金是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流B.年金是指無(wú)限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流C.年金是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的一系列現(xiàn)金流D.年金是指在無(wú)期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的一系列現(xiàn)金流正確答案：A參考解析：年金(普通年金)是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。(13.)對(duì)現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理是()。A.現(xiàn)金管理B.消費(fèi)管理C.債務(wù)管理D.負(fù)債管理正確答案：A參考解析：現(xiàn)金管理是對(duì)現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理。(14.)用于衡量客戶在某一時(shí)點(diǎn)上能夠真正支配的財(cái)富價(jià)值的是()。A.凈資產(chǎn)B.凈現(xiàn)金流C.總資產(chǎn)D.現(xiàn)金流入正確答案：A參考解析：凈資產(chǎn)是客戶總資產(chǎn)減去總負(fù)債的差額。可以用于衡量在某一時(shí)點(diǎn)上客戶能夠真正支配的財(cái)富價(jià)值。(15.)下列技術(shù)分析方法中屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：證券投資風(fēng)險(xiǎn)就其性質(zhì)而言，可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于全局性事件引起的投資收益變動(dòng)的不確定性，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。(16.)李小姐在未來(lái)3年內(nèi)，每年年初將獲得2000元，若年利率為6％，則該筆年金的終值為()元。A.6749.23B.6856.25C.6883.42D.6920.59正確答案：A參考解析：(17.)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于()年。A.2B.3C.5D.10正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。(18.)β與標(biāo)準(zhǔn)差都是投資風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)，不同在于()。A.β衡量的是總風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.β衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是總風(fēng)險(xiǎn)，β衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，β衡量的是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)，標(biāo)準(zhǔn)差是衡量整體風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。(19.)從理財(cái)價(jià)值觀角度分析，張女士通常將其支出用在提高自身目前的生活水準(zhǔn)上，她更加注重眼前的享受，往往賺多少花多少，可以判斷張女士屬于()人群。A.后享受型B.先享受型C.購(gòu)房型D.以子女為中心型正確答案：B參考解析：根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀劃分為后享受型、先享受型、購(gòu)房型和以子女為中心型四種比較典型的理財(cái)價(jià)值觀。其中，先享受型客戶將大部分選擇性支出用于現(xiàn)在的消費(fèi)上，提高目前的生活水準(zhǔn)的群體，他們注重眼前的享受，對(duì)目前消費(fèi)效用的要求遠(yuǎn)大于對(duì)未來(lái)更佳生活水準(zhǔn)的期望。(20.)當(dāng)中央銀行()時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。A.提高法定存款準(zhǔn)備金率B.提高再貼現(xiàn)率C.提高存款準(zhǔn)備金率D.提高存款率正確答案：A參考解析：當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。(21.)投資組合管理是指投資管理人按照資產(chǎn)選擇理論與投資組合理論對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行多元化管理，以實(shí)現(xiàn)()的投資目的。A.利潤(rùn)最大化B.分散風(fēng)險(xiǎn)、提高效率C.財(cái)富最大化D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：投資組合管理是指投資管理人按照資產(chǎn)選擇理論與投資組合理論對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行多元化管理，以實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)、提高效率的投資目的。(22.)與老年父母同住或者夫妻兩人同住的情形，出現(xiàn)在()。A.成長(zhǎng)期B.成熟期C.穩(wěn)定期D.衰老期正確答案：B參考解析：家庭成熟期的居住狀況為與老年父母同住或夫妻兩人居住。此階段，可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)。(23.)“當(dāng)形成一種股市將持續(xù)上漲的信念時(shí)，投資者往往會(huì)對(duì)有利的信息或證據(jù)特別敏感或容易接受，而對(duì)不利的信息或證據(jù)視而不見(jiàn)”可以來(lái)解釋()這個(gè)行為金融概念。A.框定偏差B.心理賬戶C.證實(shí)偏差D.過(guò)度自信正確答案：C參考解析：證實(shí)偏差指當(dāng)人們確立了某一個(gè)信念或觀念時(shí)，在收集信息和分析信息的過(guò)程中，產(chǎn)生的一種尋找支持這個(gè)信念的證據(jù)的傾向?；蛘哒f(shuō)他們會(huì)很容易接受支持這個(gè)信念的信息，而忽略否定這個(gè)信念的信息。甚至還會(huì)花費(fèi)更多的時(shí)間和認(rèn)知資源貶低與他們看法相左的觀點(diǎn)。(24.)從個(gè)人理財(cái)生命周期的角度看，既要通過(guò)提高勞動(dòng)收入積累盡可能多的財(cái)富，也要使用投資工具創(chuàng)造更多財(cái)富；既要償清各種中長(zhǎng)期債務(wù)，又要為未來(lái)儲(chǔ)備財(cái)富，屬于()。A.退休期B.高原期C.穩(wěn)定期D.維持期正確答案：D參考解析：維持期(45～54歲)是事業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期，收入和財(cái)富積累都處在人生的最佳時(shí)期，更是財(cái)務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵時(shí)期。要準(zhǔn)備子女的教育費(fèi)用、父母的贍養(yǎng)費(fèi)用以及自己的退休養(yǎng)老費(fèi)用，同時(shí)還需要徹底還清各種中長(zhǎng)期債務(wù)。(25.)在()，創(chuàng)業(yè)公司的研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)用較高，銷售收入較低。A.幼稚期B.成長(zhǎng)期C.成熟期D.衰退期正確答案：A參考解析：在初創(chuàng)期(幼稚期)，創(chuàng)業(yè)公司的研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)用較高，而大眾對(duì)其產(chǎn)品尚缺乏全面了解，致使產(chǎn)品市場(chǎng)需求狹小，銷售收入較低，因此這些創(chuàng)業(yè)公司財(cái)務(wù)上可能不但沒(méi)有盈利，反而出現(xiàn)較大虧損。(26.)貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值是()。A.貨幣期末價(jià)值B.貨幣將來(lái)價(jià)值C.貨幣時(shí)間價(jià)值D.貨幣投資價(jià)值正確答案：C參考解析：貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。(27.)某投資者對(duì)一特定賬戶能承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)致力于孩子教育的賬戶卻保持保守的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，這在行為金融學(xué)中屬于()。A.過(guò)度自信B.心理賬戶效應(yīng)C.保守主義D.逃避后悔正確答案：B參考解析：心理賬戶是指人們?cè)谛睦餆o(wú)意識(shí)地把財(cái)富劃歸不同的賬戶進(jìn)行管理，運(yùn)用不同的記賬方式和心理運(yùn)算規(guī)則。投資者在決策時(shí)根據(jù)不同的決策任務(wù)會(huì)形成相應(yīng)的心理賬戶，其存在使投資者在做決策時(shí)往往違背一些簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行法則，做出許多非理性的投資或消費(fèi)行為。(28.)張先生因?yàn)樵?jīng)投資失敗，不愿意再接觸股票等有風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，連投資顧問(wèn)推薦的一些保本收益型的產(chǎn)品都不感興趣，害怕再遭受損失，張先生的這種態(tài)度說(shuō)明了他屬于()投資者。A.風(fēng)險(xiǎn)偏好型B.風(fēng)險(xiǎn)中立型C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型D.無(wú)法判斷正確答案：C參考解析：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，非常注重資金安全，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，極力回避風(fēng)險(xiǎn)。(29.)按照生命周期理論，下列表述正確的是()。A.家庭衰老期可積累的資產(chǎn)逐年增加，要開(kāi)始控制投資風(fēng)險(xiǎn)B.家庭形成期儲(chǔ)蓄特征是收入增加而支出穩(wěn)定C.家庭成熟期可積累的資產(chǎn)達(dá)到頂點(diǎn)，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)D.家庭成長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄特征是收入達(dá)到巔峰，支出渴望降低正確答案：C參考解析：A項(xiàng)描述的是家庭成長(zhǎng)期的資產(chǎn)特征；B項(xiàng)描述的是家庭成長(zhǎng)期的儲(chǔ)蓄特征；D項(xiàng)描述的是家庭成熟期的儲(chǔ)蓄特征。(30.)陳小姐將1萬(wàn)元用于投資某項(xiàng)目，該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為10％，項(xiàng)目投資期限為3年，每年支付一次利息，假設(shè)該投資人將每年獲得的利息繼續(xù)投資，則該投資人三年投資期滿將獲得的本利和為()元。A.13310B.13000C.13210D.13500正確答案：A參考解析：根據(jù)復(fù)利終值的計(jì)算公式，可得：FV=PV×(1+r)t=10000×(1+10％)3=13310(元)(31.)下列各項(xiàng)中，正確的是()。A.失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)／月固定支出B.意外或?yàn)?zāi)害承受能力=(可變現(xiàn)資產(chǎn)+保險(xiǎn)理賠金+現(xiàn)有負(fù)債)／基本費(fèi)用C.意外或?yàn)?zāi)害承受能力=(可變現(xiàn)資產(chǎn)+現(xiàn)有負(fù)債)／基本費(fèi)用D.失業(yè)保障月數(shù)=不可變現(xiàn)資產(chǎn)／月固定支出正確答案：A參考解析：失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)／月固定支出；意外或?yàn)?zāi)害承受能力=(可變現(xiàn)資產(chǎn)+保險(xiǎn)理賠金-現(xiàn)有負(fù)債)／基本費(fèi)用。因此，選項(xiàng)A正確，其他三項(xiàng)錯(cuò)誤。(32.)通常，對(duì)于()型投資者而言，傾向于在保證本金的基礎(chǔ)上維持資金增值，進(jìn)而選擇極低風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品。A.成長(zhǎng)B.保守C.穩(wěn)健D.激進(jìn)正確答案：B參考解析：保守型投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好特點(diǎn)是本金安全第一，追求收益穩(wěn)定，厭惡風(fēng)險(xiǎn)。(33.)更關(guān)心公司股票過(guò)去的市場(chǎng)表現(xiàn)，而不是其未來(lái)收益的潛在決定因素的經(jīng)濟(jì)主體是()。A.信用分析者B.基本面分析者C.系統(tǒng)分析者D.技術(shù)分析者正確答案：D參考解析：技術(shù)分析假設(shè)歷史會(huì)重演，即根據(jù)歷史資料概括出來(lái)的規(guī)律已經(jīng)包含了未來(lái)證券市場(chǎng)的一切變動(dòng)趨勢(shì)，可以根據(jù)歷史預(yù)測(cè)未來(lái)。所以技術(shù)分析者以市場(chǎng)行為為研究對(duì)象，更關(guān)心公司股票過(guò)去的市場(chǎng)表現(xiàn)。(34.)證券投資顧問(wèn)可以通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)審慎地對(duì)()發(fā)表評(píng)論意見(jiàn)。A.特定的分級(jí)基金B(yǎng).特定的指數(shù)期貨合約C.某上市公司D.宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十一條，鼓勵(lì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券投資顧問(wèn)人員，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見(jiàn)，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識(shí)，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。(35.)假定有一款固定收益類的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)期限為6個(gè)月，理財(cái)期間固定收益率為3％，客戶小王用30000元購(gòu)買該產(chǎn)品，則6個(gè)月后，小王連本帶利共可獲得()元。A.30000B.30180C.30225D.30450正確答案：D參考解析：?jiǎn)卫K值的計(jì)算公式：FV=PV×(1+r×t)。式中，PV表示現(xiàn)值，F(xiàn)V表示終值，r表示利率，t表示時(shí)間。計(jì)算可得：FV=30000×(1+3％×6／12)=30450(元)。(36.)在指數(shù)化的方法中，()適合于證券數(shù)目較小的情況。A.分層抽樣法B.優(yōu)化法C.方差最小化法D.混合指數(shù)法正確答案：A參考解析：指數(shù)化的方法有分層抽樣法、優(yōu)化法和方差最小化法。在這三種方法中，分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。當(dāng)作為基準(zhǔn)的債券數(shù)目較大時(shí)，優(yōu)化法與方差最小化法比較適用，但后者要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)。(37.)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》情節(jié)嚴(yán)重的，作出()。A.責(zé)令改正B.移送司法機(jī)關(guān)C.罰款D.行政處罰正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。(38.)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的內(nèi)容和格式由()制定。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)D.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)正確答案：B參考解析：證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并由客戶簽收確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容與格式要求由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。(39.)有效集(有效邊界)指()。A.可行域下邊界B.可行域上邊界C.可行域外部邊界D.可行域內(nèi)部邊界正確答案：B參考解析：有效邊界描述了一項(xiàng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的關(guān)系，在以風(fēng)險(xiǎn)為橫軸，預(yù)期回報(bào)率為縱軸的坐標(biāo)上顯示為一條曲線，所有落在這條曲線上的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)組合都是在一定風(fēng)險(xiǎn)或最低風(fēng)險(xiǎn)下可以獲得的最大回報(bào)。描繪在可行域圖形中，為可行域的上邊界部分。(40.)通過(guò)對(duì)證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額，該估值方法是()。A.絕對(duì)估值B.相對(duì)估值C.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)D.無(wú)套利定價(jià)正確答案：A參考解析：絕對(duì)估值法是指通過(guò)對(duì)證券的基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額，各種基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法均屬此類。(41.)對(duì)于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估方法中的定性方法和定量方法，下列說(shuō)法正確的是()。A.定量評(píng)估方法不需要對(duì)所搜集的信息予以量化B.定量評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜索客戶的必要信息C.定性評(píng)估方法通常采用有組織的形式(如調(diào)查問(wèn)卷)來(lái)搜集信息D.定性評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶的必要信息，但沒(méi)有嚴(yán)格的量化關(guān)系正確答案：D參考解析：D項(xiàng)，定性評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶的必要信息，但沒(méi)有對(duì)所搜集的信息給予量化，而定量評(píng)估方法要求對(duì)所搜集的信息給予量化。(42.)可行域滿足的一個(gè)共同特點(diǎn)是左邊界必然()的曲線。A.向內(nèi)凹B.會(huì)出現(xiàn)凹陷C.呈平行D.向外凸或呈線性正確答案：D參考解析：證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合?？尚杏驖M足一個(gè)共同的特點(diǎn)：左邊界必然向外凸或呈線性，即不會(huì)出現(xiàn)凹陷。(43.)下列關(guān)于線形圖的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ．線形圖也被稱為“點(diǎn)狀圖”，是最早的繪圖方法Ⅱ．線形圖只記錄收盤價(jià)，缺少開(kāi)盤價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)和最低價(jià)Ⅲ．線形圖只記錄收盤價(jià)和開(kāi)盤價(jià)Ⅳ．線形圖制作簡(jiǎn)單，適合初學(xué)投資者理解相關(guān)股價(jià)過(guò)去的走勢(shì)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：線形圖也被稱為“點(diǎn)狀圖”“星狀圖”和“停頓圖”，是最早的繪圖方法，是銜接收盤價(jià)而形成的圖形。線形圖只記錄收盤價(jià)，缺少開(kāi)盤價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)和最低價(jià)。(44.)下列關(guān)于有效邊界上的切點(diǎn)證券組合T的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ．T是有效組合中唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合Ⅱ．有效邊界FT上的任意證券組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合Ⅲ．切點(diǎn)證券組合T完全由市場(chǎng)確定Ⅳ．切點(diǎn)證券組合T與投資者的偏好有關(guān)A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：有效邊界上的切點(diǎn)(證券組合T)具有三個(gè)重要的特征：①T是有效組合中唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合；②有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合；③切點(diǎn)(證券組合T)完全由市場(chǎng)確定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)。(45.)在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)是指()。Ⅰ．不考慮交易成本Ⅱ．不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅Ⅲ．信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)Ⅳ．市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒(méi)有限制A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：“摩擦”是指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。因此，資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦假設(shè)意味著，在分析問(wèn)題的過(guò)程中，不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)，任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的，市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒(méi)有限制。(46.)關(guān)于計(jì)息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系，下列說(shuō)法正確的有()。Ⅰ．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大Ⅱ．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小Ⅲ．一年中計(jì)息次越多，其終值就越小Ⅳ．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：其中，r指名義年利率．EAR指有效年利率；m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。m越大，EAR越大，因此終值越大，現(xiàn)值越小。(47.)下列屬于證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)基本原則的有()。Ⅰ．依法合規(guī)Ⅱ．誠(chéng)實(shí)信用Ⅲ．公平維護(hù)客戶利益Ⅳ．審慎原則A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的基本原則是依法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)信用、公平維護(hù)客戶利益。(48.)規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括()。Ⅰ．有效的股東大會(huì)制度Ⅱ．流通股股權(quán)適度集中Ⅲ．降低股權(quán)集中度Ⅳ．股權(quán)的流通性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括三層含義：①降低股權(quán)集中度，改變“一股獨(dú)大”局面；②流通股股權(quán)適度集中，發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們?cè)诠局卫碇械姆e極作用；③股權(quán)的流通性。(49.)合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，預(yù)算編制的程序包括()。Ⅰ．設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)Ⅱ．預(yù)測(cè)年度收入Ⅲ．算出年度支出預(yù)算目標(biāo)Ⅳ．計(jì)算合理的現(xiàn)金儲(chǔ)蓄目標(biāo)A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：現(xiàn)金預(yù)算編制的程序包括：①設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)。②預(yù)測(cè)年度收入。③算出年度支出預(yù)算目標(biāo)。④對(duì)預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析。(50.)關(guān)于客戶信息的收集方法，下列說(shuō)法正確的是()。Ⅰ．客戶信息的收集主要包括初級(jí)信息的收集Ⅱ．客戶信息的收集主要包括個(gè)人資料和財(cái)務(wù)資料的收集Ⅲ．交談和調(diào)查問(wèn)卷相結(jié)合是獲取客戶信息的手段Ⅳ．通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)可以實(shí)現(xiàn)客戶全部信息的收集A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅱ項(xiàng)，針對(duì)理財(cái)規(guī)劃需要時(shí)需要收集客戶的基本信息、財(cái)務(wù)信息和個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)。Ⅳ項(xiàng)，通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)并不能實(shí)現(xiàn)客戶全部信息的收集。收集客戶信息的方法有多種，包括開(kāi)戶資料、調(diào)查問(wèn)卷、面談溝通和電話溝通四種。(51.)如果股票市場(chǎng)是一個(gè)有效的市場(chǎng)，那么股票市場(chǎng)上()。Ⅰ．存在價(jià)值低估的股票Ⅱ．不存在價(jià)值低估的股票Ⅲ．不存在價(jià)值高估的股票Ⅳ．存在價(jià)值高估的股票A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在一個(gè)有效的市場(chǎng)上，將不會(huì)存在證券價(jià)格被高估或被低估的情況，投資者將不可能根據(jù)已知信息獲利。如果證券市場(chǎng)是一個(gè)完全有效的市場(chǎng)，那么任何人無(wú)論通過(guò)何種途徑都無(wú)法獲得超過(guò)市場(chǎng)的回報(bào)。(52.)下列哪些屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法?()Ⅰ．外匯敞口分析Ⅱ．久期分析Ⅲ．返回檢驗(yàn)Ⅳ．情景分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法還包括：①缺口分析；②風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法；③敏感性分析；④壓力測(cè)試。(53.)常見(jiàn)的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括()。Ⅰ．交易型策略Ⅱ．多一空組合策略Ⅲ．事件驅(qū)動(dòng)型策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：常見(jiàn)的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括交易型策略、多—空組合策略和事件驅(qū)動(dòng)型策略。固定比例策略屬于戰(zhàn)略性投資策略。(54.)下列關(guān)于完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ．生產(chǎn)者眾多Ⅱ．產(chǎn)品同質(zhì)無(wú)差別Ⅲ．企業(yè)是價(jià)格的制定者Ⅳ．生產(chǎn)者可以自由進(jìn)入或退出市場(chǎng)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)是指競(jìng)爭(zhēng)不受任何阻礙和干擾的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)屬于其特征。(55.)下列屬于壓力測(cè)試主要環(huán)節(jié)的有()。Ⅰ．利率總水平的突發(fā)性變動(dòng)Ⅱ．主要市場(chǎng)利率之間關(guān)系的變動(dòng)Ⅲ．收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化Ⅳ．參數(shù)失效或參數(shù)設(shè)定不正確A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：壓力測(cè)試的目的就是評(píng)估投資者在極端不利情況下的損失承受能力。壓力測(cè)試應(yīng)包括：利率總水平的突發(fā)性變動(dòng)；主要市場(chǎng)利率之間關(guān)系的變動(dòng)；收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化；主要金融市場(chǎng)流動(dòng)性變化和市場(chǎng)利率波動(dòng)性變化；關(guān)鍵業(yè)務(wù)假定不適用；參數(shù)失效或參數(shù)設(shè)定不正確。(56.)利率衍生產(chǎn)品是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)產(chǎn)品的金融衍生產(chǎn)品，主要包括()。Ⅰ．遠(yuǎn)期利率協(xié)議Ⅱ．利率期貨Ⅲ．利率期權(quán)Ⅳ．金融互換A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：利率衍生產(chǎn)品是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)產(chǎn)品的金融衍生產(chǎn)品，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。(57.)下列屬于公司經(jīng)營(yíng)能力分析內(nèi)容的有()。Ⅰ．公司法人治理結(jié)構(gòu)Ⅱ．公司經(jīng)理層素質(zhì)Ⅲ．公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力Ⅳ．公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：公司經(jīng)營(yíng)能力分析主要包括公司法人治理結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)理層素質(zhì)、公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力三個(gè)方面。(58.)確認(rèn)一條支撐線和壓力線的重要識(shí)別手段包括()。Ⅰ．股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短Ⅱ．股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨著的成交量大?、螅@個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近Ⅳ．市場(chǎng)因素影響的大小A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前影響的重要性有三個(gè)方面的考慮：①股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短；②股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小；③這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近。股價(jià)停留的時(shí)間越長(zhǎng)、離現(xiàn)在越近、伴隨的成交量越大，則這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大；否則就越小。(59.)根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀分為()。Ⅰ．后享受型Ⅱ．先享受型Ⅲ．購(gòu)房型Ⅳ．以子女為中心型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀劃分為后享受型、先享受型、購(gòu)房型和以子女為中心型四種比較典型的理財(cái)價(jià)值觀。(60.)在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的假設(shè)下，下列說(shuō)法正確的有()。Ⅰ．研究公司的財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法獲得超額報(bào)酬Ⅱ．使用內(nèi)幕信息無(wú)法獲得超額報(bào)酬Ⅲ．以公開(kāi)資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助Ⅳ．基于公開(kāi)資料的基礎(chǔ)分析能夠獲得超額報(bào)酬A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：如果市場(chǎng)是半強(qiáng)式有效的，那么僅僅以公開(kāi)資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，因?yàn)獒槍?duì)當(dāng)前已公開(kāi)的資料信息，目前的價(jià)格是合適的，未來(lái)的價(jià)格變化依賴于新的公開(kāi)信息。在這樣的市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)。(61.)根據(jù)對(duì)客戶收入預(yù)測(cè)的方法，可將客戶收入分為()。Ⅰ．常規(guī)性收入Ⅱ．臨時(shí)性收入Ⅲ．工資收入Ⅳ．租金收人A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在預(yù)測(cè)客戶的未來(lái)收入時(shí)，可以將收入分為：①常規(guī)性收入：是人們可以預(yù)料的能夠長(zhǎng)期連續(xù)獲得的常規(guī)性收入，包括工資、獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼、利息、股息紅利等等；②臨時(shí)性收入是人們由于某種偶然的機(jī)會(huì)或特殊事件，導(dǎo)致的收入，是不可預(yù)料的。(62.)下列關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失的說(shuō)法，不正確的有()。Ⅰ．是指沒(méi)有預(yù)計(jì)到的損失Ⅱ．代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失Ⅲ．預(yù)期損失率=預(yù)期損失／資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口Ⅳ．代表大量貸款或交易組合過(guò)去一段時(shí)期的平均損失A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項(xiàng)，預(yù)期損失是已經(jīng)預(yù)計(jì)到將會(huì)發(fā)生的損失，而不是沒(méi)有預(yù)計(jì)到的損失；Ⅳ項(xiàng)應(yīng)為代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失。(63.)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出來(lái)的單個(gè)證券的期望收益率()。Ⅰ．應(yīng)與市場(chǎng)預(yù)期收益率相同Ⅱ．可被用作資產(chǎn)估值Ⅲ．可被視為必要收益率Ⅳ．與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)關(guān)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：由CAPM公式可知，證券預(yù)期收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率有關(guān)，與市場(chǎng)預(yù)期收益率可以不同。(64.)下列關(guān)于VaR的描述正確的是()。Ⅰ．風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的變化可能對(duì)資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是以概率百分比表示的價(jià)值Ⅲ．如果模型的使用者是經(jīng)營(yíng)者自身，則時(shí)間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值并非是指實(shí)際發(fā)生的最大損失A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是以絕對(duì)值表示的價(jià)值。(65.)對(duì)于一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者，()。Ⅰ．方差最小組合是投資者可以接受的選擇Ⅱ．方差最小組合不一定是該投資者的最優(yōu)組合Ⅲ．不可能尋找到最優(yōu)組合Ⅳ．其最優(yōu)組合一定方差最小A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：不同投資者的無(wú)差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。(66.)關(guān)于計(jì)算VaR值的參數(shù)選擇，下列說(shuō)法正確的有()。Ⅰ．如果模型是用來(lái)決定與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的資本，置信水平就應(yīng)該取高Ⅱ．如果模型用于銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)度量或不同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的比較，置信水平的選取就并不重要Ⅲ．如果模型的使用者是經(jīng)營(yíng)者自身，則時(shí)間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性Ⅳ．如果模型的使用者是監(jiān)管者，時(shí)間間隔應(yīng)該短A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項(xiàng)，如果模型使用者是監(jiān)管者，時(shí)間間隔取決于監(jiān)管的成本和收益，應(yīng)選取監(jiān)管成本等于監(jiān)管收益的臨界點(diǎn)。(67.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括()。Ⅰ．當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)Ⅱ．服務(wù)的內(nèi)容和方式Ⅲ．收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式Ⅳ．糾紛解決方式A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：①當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；②證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式；③證券投資顧問(wèn)的職責(zé)和禁止行為；④收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式；⑤爭(zhēng)議或者糾紛解決方式；⑥終止或者解除協(xié)議的條件和方式。(68.)根據(jù)杜邦分析體系，下列哪些措施可以提高凈資產(chǎn)收益率?()Ⅰ．提高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率Ⅱ．加快總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅲ．增加股東權(quán)益Ⅳ．增加負(fù)債A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率(凈利潤(rùn)／營(yíng)業(yè)總收入)×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(營(yíng)業(yè)總收入／總資產(chǎn))×權(quán)益乘數(shù)(總資產(chǎn)／總權(quán)益資本)。Ⅲ項(xiàng)，增加股東權(quán)益會(huì)使權(quán)益乘數(shù)減小。凈資產(chǎn)收益率降低。(69.)一般而言，影響行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的因素包括()。Ⅰ．企業(yè)的質(zhì)量Ⅱ．企業(yè)的數(shù)量Ⅲ．進(jìn)入限制程度Ⅳ．產(chǎn)品差別A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷。(70.)目前我國(guó)接近完全壟斷市場(chǎng)類型的行業(yè)包括()。Ⅰ．煤氣公司等公用事業(yè)Ⅱ．計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)Ⅲ．稀有金屬礦藏的開(kāi)采Ⅳ．某些資本、技術(shù)高度密集型行業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒(méi)有真正的完全壟斷型市場(chǎng)，每個(gè)行業(yè)都或多或少地引進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)。公用事業(yè)(如發(fā)電廠、煤氣公司、自來(lái)水公司和郵電通信等)和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開(kāi)采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場(chǎng)類型。(71.)若年利率均為10％，下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算中，正確的有()。Ⅰ．張某于2006年年初在銀行存入50000元，單利計(jì)息，則2009年年初的終值為65000元Ⅱ．王某從2006年起連續(xù)三年每年年末在銀行存入10000元，單利計(jì)息，那么在2006年年初，三年存款的現(xiàn)值之和為25117元Ⅲ．張某2006年年初在銀行存入50000元，復(fù)利計(jì)息，2009年年初的終值為66550元Ⅳ．李某2008年年末在銀行存入30000元，復(fù)利計(jì)息，在2006年年初的現(xiàn)值為11539元A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：選項(xiàng)Ⅰ，2009年年初終值=50000×(1+10％×3)=65000(元)。選項(xiàng)Ⅱ，由于要求使用單利計(jì)息，則2006年年初現(xiàn)值=10000／(1+10％)+10000／(1+10％×2)+10000／(1+10％×3)=25117(元)。選項(xiàng)Ⅲ，2009年年初的終值=50000×(1+10％)3=66550(元)。選項(xiàng)Ⅳ，2006年年初的現(xiàn)值=30000／(1+10％)3=22539(元)。(72.)下列關(guān)于客戶信息收集的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ．在填寫(xiě)調(diào)查表之前，從業(yè)人員應(yīng)對(duì)有關(guān)項(xiàng)目加以解釋Ⅱ．為得到真實(shí)的信息，數(shù)據(jù)調(diào)查表必須有客戶親自填寫(xiě)Ⅲ．如果客戶出于個(gè)人原因不愿意回答某些問(wèn)題，從業(yè)人員應(yīng)該謹(jǐn)慎地了解客戶產(chǎn)生顧慮的原因，并向客戶解釋該信息的重要性，以及在缺乏該信息情況下可能造成的誤差Ⅳ．宏觀經(jīng)濟(jì)信息可以從政府部門或金融機(jī)構(gòu)公布的信息中獲得A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：由于數(shù)據(jù)調(diào)查表的內(nèi)容較為專業(yè)．所以可以采用從業(yè)人員提問(wèn)，客戶回答，然后由從業(yè)人員填寫(xiě)的方式來(lái)進(jìn)行。如果是客戶自己填寫(xiě)調(diào)查表，則在開(kāi)始填寫(xiě)之前，從業(yè)人員應(yīng)對(duì)有關(guān)的項(xiàng)目加以解釋，否則客戶提供的信息很可能不符合需要。(73.)簡(jiǎn)單型消極投資策略適用于()。Ⅰ．資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況Ⅱ．資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化較大的情況Ⅲ．改變投資組合的成本大于收益的情況Ⅳ．改變投資組合的成本小于收益的情況A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：簡(jiǎn)單型消極投資策略優(yōu)缺點(diǎn)及適用性：①優(yōu)點(diǎn)是交易成本和管理費(fèi)用最小化；②缺點(diǎn)是放棄從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能；③適用性，適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。(74.)關(guān)于久期，下列說(shuō)法正確的有()。Ⅰ．久期可以用來(lái)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的利率敏感度進(jìn)行分析Ⅱ．久期是對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量Ⅳ．久期又稱持續(xù)期A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：久期(又稱持續(xù)期)用于對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡(75.)決定客戶選擇理財(cái)組合方式的因素包括()。Ⅰ．投資渠道偏好Ⅱ．知識(shí)結(jié)構(gòu)Ⅲ．生活方式Ⅳ．個(gè)人性格A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：決定客戶選擇理財(cái)組合方式的因素有：風(fēng)險(xiǎn)特征；投資渠道偏好；知識(shí)結(jié)構(gòu)；生活方式；個(gè)人性格等等。(76.)美國(guó)哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，從靜態(tài)角度看，基本競(jìng)爭(zhēng)力量的狀況及其綜合強(qiáng)度決定著()。Ⅰ．行業(yè)的發(fā)展方向Ⅱ．行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤(rùn)的最終潛力Ⅲ．行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度Ⅳ．行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)度和獲利能力A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：從靜態(tài)角度看，基本競(jìng)爭(zhēng)力量的狀況及其綜合強(qiáng)度，決定著行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤(rùn)的最終潛力；從動(dòng)態(tài)角度看，這五種競(jìng)爭(zhēng)力量抗衡的結(jié)果，共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向，共同決定行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)度和獲利能力。(77.)證券投資技術(shù)分析方法的要素包括()。Ⅰ．證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度Ⅱ．證券的交易量Ⅲ．證券市場(chǎng)的交易制度Ⅳ．證券的市場(chǎng)價(jià)格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.1.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是進(jìn)行技術(shù)分析的要素。這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。其中，空間在某種意義上可以認(rèn)為是價(jià)格的一方面，指的是價(jià)格波動(dòng)能夠達(dá)到的極限。(78.)公司經(jīng)理層素質(zhì)主要是從()。Ⅰ．人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力Ⅱ．良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)Ⅲ．專業(yè)技術(shù)能力Ⅳ．從事管理工作的愿望A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：企業(yè)經(jīng)理人員應(yīng)該具備的素質(zhì)包括：一是從事管理工作的愿望；二是專業(yè)技術(shù)能力；三是良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)；四是人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力。(79.)反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的兩個(gè)維度有()。Ⅰ．客戶信用評(píng)級(jí)Ⅱ．客戶財(cái)務(wù)狀況評(píng)級(jí)Ⅲ．客戶現(xiàn)金流量評(píng)級(jí)Ⅳ．客戶債項(xiàng)評(píng)級(jí)A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：B參考解析：客戶信用評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)是反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的兩個(gè)維度，客戶信用評(píng)級(jí)主要針對(duì)交易主體，其等級(jí)主要由債務(wù)人的信用水平?jīng)Q定；而債項(xiàng)評(píng)級(jí)是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對(duì)某筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測(cè)債項(xiàng)可能的損失率。(80.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問(wèn)()與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。Ⅰ．人員數(shù)量Ⅱ．業(yè)務(wù)能力Ⅲ．合規(guī)管理Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)控制A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問(wèn)人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。(81.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)()作出約定。Ⅰ．服務(wù)方式Ⅱ．報(bào)酬支付Ⅲ．投訴處理Ⅳ．服務(wù)期限A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)服務(wù)方式、報(bào)酬支付、投訴處理等作出約定，明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。(82.)下列屬于客戶專項(xiàng)支出預(yù)算項(xiàng)目的有()。Ⅰ．衣食住行支出Ⅱ．子女教育支出Ⅲ．保費(fèi)支出Ⅳ．家居裝修支出A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：支出預(yù)算項(xiàng)目主要包括日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目和專項(xiàng)支出預(yù)算項(xiàng)目，其中日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目包括選項(xiàng)Ⅰ；其他三項(xiàng)屬于專項(xiàng)支出預(yù)算項(xiàng)目。(83.)技術(shù)分析的要素包括()。Ⅰ．價(jià)格Ⅱ．成交量Ⅲ．時(shí)間Ⅳ．空間A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是技術(shù)分析的要素。(84.)下列有關(guān)RSI的描述，正確的有()。Ⅰ．其參數(shù)為天數(shù)，一般有5日、9日、14日等Ⅱ．短期RSI＜長(zhǎng)期RSI，則屬空頭市場(chǎng)Ⅲ．RSI的計(jì)算只涉及到開(kāi)盤價(jià)Ⅳ．RSI的取值介于0～100之間A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：RSI的參數(shù)是天數(shù)n，一般取5日、9日、14日等。RSI取值范圍在0～100之間，短期RSI>長(zhǎng)期RSI，則屬多頭市場(chǎng)，反之則屬空頭市場(chǎng)，其計(jì)算應(yīng)用到開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)。(85.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)下列方式()公示公司的名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格、證券投資顧問(wèn)的姓名與執(zhí)業(yè)資格編碼，方便投資者查詢、監(jiān)督。Ⅰ．營(yíng)業(yè)場(chǎng)所Ⅱ．證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站Ⅲ．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)Ⅳ．公司網(wǎng)站A.Ⅰ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十二條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和公司網(wǎng)站，公示公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等，證券投資顧問(wèn)的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼信息。方便投資者查詢、監(jiān)督。(86.)下列金融衍生工具中，屬于交易所交易的衍生工具有()。Ⅰ．期權(quán)合約Ⅱ．OTC交易的衍生工具Ⅲ．期貨合約Ⅳ．股票期權(quán)產(chǎn)品A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品，在期貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約、期權(quán)合約等。(87.)下列關(guān)于現(xiàn)值和終值的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ．隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，實(shí)際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值增加Ⅱ．期限越長(zhǎng)，利率越高，終值就越大Ⅲ．貨幣投資的時(shí)間越早，在一定時(shí)期期末所積累的金額就越高Ⅳ．利率越低或年金的期間越長(zhǎng)．年金的現(xiàn)值越大A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：現(xiàn)金流量與復(fù)利的計(jì)算頻率呈反向關(guān)系，也就是說(shuō)，隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值減小。(88.)資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)不合理，會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性，進(jìn)而增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守限額管理的相關(guān)要求，最大程度地降低其資金來(lái)源(負(fù)債)和使用(資產(chǎn))的同質(zhì)性，確保資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)合理。具體有()建議。Ⅰ．金融機(jī)構(gòu)應(yīng)控制各類資金來(lái)源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日Ⅱ．在日常經(jīng)營(yíng)中持有足夠水平的流動(dòng)資金和合理的流動(dòng)資產(chǎn)組合，作為應(yīng)付緊急融資的儲(chǔ)備Ⅲ．制定適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)組合以及與主要資金提供者建立穩(wěn)健持久的關(guān)系Ⅳ．金融機(jī)構(gòu)應(yīng)控制各類資金來(lái)源的特定比例，適度分散客戶種類和資金到期日A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅳ項(xiàng)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)控制各類資金來(lái)源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日。(89.)設(shè)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因素包括()。Ⅰ．自身業(yè)務(wù)性質(zhì)，規(guī)模和復(fù)雜程度Ⅱ．內(nèi)部控制水平Ⅲ．壓力測(cè)試結(jié)果Ⅳ．能夠承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，金融機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)限額體系時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮的因素還包括：①工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)；②業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門的既往業(yè)績(jī)；③資本實(shí)力；④外部市場(chǎng)的發(fā)展變化情況等；⑤定價(jià)、估值和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。(90.)除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，金融機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)限額體系時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮的因素還包括：①工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)；②業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門的既往業(yè)績(jī)；③資本實(shí)力；④外部市場(chǎng)的發(fā)展變化情況等；⑤定價(jià)、估值和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：分析證券產(chǎn)品應(yīng)該運(yùn)用基本分析、技術(shù)分析和組合理論對(duì)具體證券的真實(shí)價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)格及價(jià)格漲跌趨勢(shì)進(jìn)行深入分析。(91.)對(duì)信息干擾的背景包括()。Ⅰ．首因效應(yīng)Ⅱ．近因效應(yīng)Ⅲ．暈輪效應(yīng)Ⅳ．對(duì)比效應(yīng)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：對(duì)信息干擾的背景包括對(duì)比效應(yīng)、首因效應(yīng)、近因效應(yīng)、暈輪效應(yīng)等。(92.)下列關(guān)于現(xiàn)值和終值的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ．將5000元進(jìn)行投資，年利率為12％，每半年計(jì)息一次，則3年后該筆資金的終值為7024．64元Ⅱ．在未來(lái)10年內(nèi)，每年年初獲得1000元，年利率為8％，則該筆年金的終值為15645．5元Ⅲ．利率為5％，拿出來(lái)10000元投資，一年后將獲得10500元Ⅳ．如果未來(lái)20年的通貨膨脹率為5％，那么現(xiàn)在的100萬(wàn)元相當(dāng)于20年后的265．3萬(wàn)元A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：+r)。帶入計(jì)算可知Ⅱ正確。單利終值的計(jì)算公式：FV=PV×(1+r×t)，經(jīng)計(jì)算，選項(xiàng)Ⅲ正確。選項(xiàng)Ⅳ，F(xiàn)V=100×(1+5％)20=265．3(萬(wàn)元)，選項(xiàng)Ⅳ正確。(93.)前景理論從心理行為學(xué)出發(fā)，將人的決策過(guò)程分解為兩個(gè)階段，分別是()。Ⅰ．編輯階段Ⅱ．調(diào)查階段Ⅲ．評(píng)價(jià)階段Ⅳ．決策階段A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：前景理論從心理行為學(xué)出發(fā)，將人的決策過(guò)程分解為兩個(gè)階段，即編輯階段和評(píng)價(jià)階段。(94.)按發(fā)行主體分類，債券可分為()。Ⅰ．政府債券Ⅱ．金融債券Ⅲ．可轉(zhuǎn)換債券Ⅳ．公司債券A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。(95.)下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的說(shuō)法，正確的有()。Ⅰ．是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動(dòng)及“肥尾”問(wèn)題Ⅱ．如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo)致錯(cuò)誤結(jié)果Ⅲ．可以通過(guò)設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對(duì)近期市場(chǎng)的變化更快地作出反應(yīng)Ⅳ．不存在模型風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅳ項(xiàng)，蒙特卡洛模擬法對(duì)于基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因素仍然有一定的假設(shè)，存在一定的模型風(fēng)險(xiǎn)。(96.)下列各項(xiàng)中，可以強(qiáng)化金融泡沫形成的有()。Ⅰ．跨境資金轉(zhuǎn)出Ⅱ．緊縮性貨幣政策Ⅲ．羊群效應(yīng)的存在Ⅳ．投資者自信程度的增加A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：金融泡沫是指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后，市場(chǎng)價(jià)格大于實(shí)際價(jià)格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。其產(chǎn)生的根源是過(guò)度的投資引起資產(chǎn)價(jià)格的過(guò)度膨脹，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。金融市場(chǎng)泡沫主要具有樂(lè)觀的預(yù)期、大量盲從投資者的涌入、龐氏騙局和股票齊漲四大特征。(97.)某人家庭稅后年收入20萬(wàn)元(該人貢獻(xiàn)70％)，其于今年購(gòu)買了一套總價(jià)110萬(wàn)元的投資性住房，其中貸款70萬(wàn)元，目前無(wú)儲(chǔ)蓄無(wú)任何事業(yè)性保險(xiǎn)，如果投資顧問(wèn)要給該家庭規(guī)劃商業(yè)保險(xiǎn)，在利用遺囑需求法對(duì)壽險(xiǎn)保障需求進(jìn)行分析時(shí)所考慮的因素有()。Ⅰ．70萬(wàn)元的房貸Ⅱ．配偶未來(lái)生活費(fèi)用的現(xiàn)值Ⅲ．父母的贍養(yǎng)費(fèi)用Ⅳ．子女的教育基金A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：遺囑需求法是指從家庭的需求角度出發(fā)考慮一個(gè)家庭成員遭遇不幸后會(huì)給整個(gè)家庭帶來(lái)的資金缺口，充分考慮一個(gè)家庭的負(fù)債、配偶、子女、父母等各種不同時(shí)期的不同財(cái)務(wù)需求，計(jì)算出凡是有需求的資金價(jià)值，一旦保險(xiǎn)人出了、面臨了不幸事故，能獲取保險(xiǎn)補(bǔ)償用以滿足家庭剩下成員的未來(lái)人生生活。(98.)總體、樣本和統(tǒng)計(jì)量的含義是()。Ⅰ．總體是指具有某一特征的研究對(duì)象的全體所構(gòu)成的集合Ⅱ．樣本是從總體中抽取部分個(gè)體所組成的集合Ⅲ．統(tǒng)計(jì)量是用來(lái)描述樣本特征的概括性數(shù)字度量Ⅳ．總體是指具有某一特征的研究對(duì)象的部分所構(gòu)成的集合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：總體是指具有某一特征的研究對(duì)象的全體所構(gòu)成的集合；樣本是從總體中抽取部分個(gè)體所組成的集合；統(tǒng)計(jì)量是用來(lái)描述樣本特征的概括性數(shù)字度量。(99.)按照生命周期理論，下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的有()。Ⅰ．家庭衰老期可積累的資產(chǎn)逐年增加，要開(kāi)始控制投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．家庭形成期儲(chǔ)蓄特征是收入增加而支出穩(wěn)定Ⅲ．家庭成熟期可積累的資產(chǎn)達(dá)到頂點(diǎn)，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．家庭成長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄特征是收入達(dá)到巔峰，支出渴望降低A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：家庭成熟期資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要降低投資風(fēng)險(xiǎn)，Ⅲ項(xiàng)正確，其他三項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。(100.)套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用，通常包括()。Ⅰ．檢驗(yàn)資本市場(chǎng)線的有效性Ⅱ．分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著地影響證券收益的主要因素Ⅲ．檢驗(yàn)證券市場(chǎng)線的有效性Ⅳ．明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測(cè)證券的收益A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般有兩個(gè)方面：①事先僅是猜測(cè)某些因素可能是證券收益的影響因素，但并不確定知道這些因素中，哪些因素對(duì)證券收益有廣泛而特定的影響，哪些因素沒(méi)有產(chǎn)生影響，于是可以運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析模型對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著影響證券收益的主要因素。②明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，于是對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸以獲得相應(yīng)的靈敏度系數(shù)，再運(yùn)用公式預(yù)測(cè)證券的收益。(101.)現(xiàn)有一個(gè)投資項(xiàng)目，在2013年至2015年每年年初投入資金300萬(wàn)元，從2016年至2025年的10年中，每年年末流入資金100萬(wàn)元。如果年貼現(xiàn)率為8％，下列說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ．2015年年末各年流入資金的終值之和為1052萬(wàn)元Ⅱ．2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為671萬(wàn)元Ⅲ．該項(xiàng)投資項(xiàng)目投資收益比較好Ⅳ．該項(xiàng)投資項(xiàng)目?jī)糁禐?81萬(wàn)元A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：(102.)邁克爾?波特行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)理論認(rèn)為一個(gè)行業(yè)存在的基本競(jìng)爭(zhēng)力量有()。Ⅰ．現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者Ⅱ．潛在進(jìn)入者Ⅲ．替代產(chǎn)品Ⅳ．供應(yīng)商和購(gòu)買商A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：邁克爾?波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)存的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著5種基本競(jìng)爭(zhēng)力量，即潛在進(jìn)入者、替代產(chǎn)品、供應(yīng)商、購(gòu)買商(需求方)以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者。(103.)下列關(guān)于無(wú)差異曲線特點(diǎn)的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ．無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線Ⅱ．每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇Ⅲ．不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度相同Ⅳ．無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來(lái)的滿意程度就越高A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：無(wú)差異曲線都具有如下六個(gè)特點(diǎn)：(1)無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線，(2)每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇，(3)同一條無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度相同，(4)不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度不同，(5)無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來(lái)的滿意程度就越高，(6)無(wú)差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。(104.)預(yù)計(jì)某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90％，并且該公司以后每年每股股利將以5％的速度增長(zhǎng)。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10％，那么，()。Ⅰ．他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格應(yīng)小于18元Ⅱ．他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格應(yīng)大于38元Ⅲ．他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格應(yīng)不超過(guò)36元Ⅳ．該公司今年年末每股股利為1．8元A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：C參考解析：今年年末的每股股利=2×90％=1．8(元)，投資者希望內(nèi)部收益率不低于10％，則其在今年年初購(gòu)買股票的價(jià)格應(yīng)該不超過(guò)：1．8／(10％-5％)=36(元)。(105.)股票的收益來(lái)源主要有()。Ⅰ．來(lái)自公益捐贈(zèng)Ⅱ．來(lái)自股票流通Ⅲ．來(lái)自政府補(bǔ)貼Ⅳ．來(lái)自股份公司A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股票的收益來(lái)源可分成兩類：①來(lái)自股份公司，認(rèn)購(gòu)股票后，持有者即對(duì)發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，這種經(jīng)濟(jì)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)形式是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利，股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平；②來(lái)自股票流通，股票持有者可以持股票到依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，賣出股票就可以賺取差價(jià)收益。(106.)價(jià)值函數(shù)中的多重賬戶同時(shí)存在收益與損失的情況下的期望，可以分為()。Ⅰ．復(fù)合收益Ⅱ．復(fù)合損失Ⅲ．混合收益Ⅳ．混合損失A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：價(jià)值函數(shù)中的多重賬戶同時(shí)存在收益與損失的狀況下的期望，可以分成四種情況：復(fù)合收益、復(fù)合損失、混合收益、混合損失。(107.)過(guò)度自信會(huì)導(dǎo)致投資者()。Ⅰ．高估自己的知識(shí)Ⅱ．低估風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性Ⅳ．夸大自己的控制事情的能力A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：過(guò)度自信是指人們過(guò)于相信自己的判斷能力，高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，而低估運(yùn)氣、機(jī)遇和外部力量在其中的作用的認(rèn)知偏差，尤其對(duì)其自身知識(shí)的準(zhǔn)確性過(guò)度自信，從而系統(tǒng)性地低估某類信息并高估其他信息。(108.)三角形整理形態(tài)包括()。Ⅰ．對(duì)稱三角形Ⅱ．等邊三角形Ⅲ．上升三角形Ⅳ．下降三角形A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：三角形整理形態(tài)主要分為對(duì)稱三角形、上升三角形和