2024年中國生物科技行業(yè)調(diào)研報告-資本寒冬中生物科技企業(yè)的生存之道-18正式版

資本寒冬中生物科技企業(yè)的生存之道2024年中國生物科技行業(yè)調(diào)研報告目錄執(zhí)行摘要032024年中國生物科技市場趨勢042024年融資趨勢及企業(yè)應(yīng)對措施072024年行業(yè)痛點(diǎn)簡析102025年行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測13總結(jié)1602執(zhí)行摘要中國生物制藥行業(yè)在經(jīng)歷全球資本緊縮后，隨著全球本篇報告將結(jié)合年度調(diào)研問卷結(jié)果，帶您趨勢的變化、監(jiān)管政策的調(diào)整以及行業(yè)生態(tài)環(huán)境的改善，正在逐步回暖，展現(xiàn)出新的活力。盡管資金環(huán)境一起回顧2024年中國及全球生物醫(yī)藥市依然嚴(yán)峻，但眾多中國本土藥企和生物科技企業(yè)都在場及資本趨勢，以及主要的行業(yè)痛點(diǎn)，并通過加強(qiáng)研發(fā)和優(yōu)化資源配置，努力推動關(guān)鍵項目進(jìn)分析中國生物科技企業(yè)未來的發(fā)展策略與展。同時，隨著出海趨勢的持續(xù)發(fā)展，各中國科技企挑戰(zhàn)，為生物醫(yī)藥從業(yè)者提供寶貴見解與業(yè)也在尋求國際合作，以拓寬資金渠道并增加市場機(jī)洞察。會，確保持續(xù)的創(chuàng)新和發(fā)展。本篇報告基于賽默飛Patheon?制藥服務(wù)于2024年發(fā)布的調(diào)研問卷結(jié)果及行業(yè)觀察所寫，內(nèi)容涵蓋145名生物醫(yī)藥行業(yè)從業(yè)者的真實反饋。報告將重點(diǎn)解析2024年中國生物醫(yī)藥市場的趨勢及挑戰(zhàn)，探討生物科技企業(yè)的主要難題和應(yīng)對策略，并預(yù)測2025年行業(yè)的發(fā)展趨勢，助您展望未來市場前景。受訪者分布：69%的受訪者43%的受訪者來自中國生物科技企業(yè) 從事臨床相關(guān)的工作34%的受訪者39%的受訪者職級為高級經(jīng)理及以上 所在企業(yè)有10條以上的在研臨床管線03市場趨勢2024年中國生物科技市場趨勢市場概況隨著中國藥監(jiān)局2017年加入國際人用藥品注冊技術(shù)協(xié)調(diào)會（ICH），中國的藥品監(jiān)管能力和水平不斷提升，為創(chuàng)新藥市場提供了良好的環(huán)境與法規(guī)保障。在過去一年里，中國的生命科學(xué)和醫(yī)療技術(shù)企業(yè)一直積極應(yīng)對通貨膨脹、利率攀升和經(jīng)濟(jì)增長放緩等問題1，其市場規(guī)?？?/p>

對外授權(quán)（licensingout）：據(jù)麥肯錫報告顯示，中國在全球資產(chǎn)授權(quán)活動中的貢獻(xiàn)顯著增加，從2019年的4%增長2024年的12%。這表明中國創(chuàng)新的知識產(chǎn)權(quán)和專利技術(shù)正在被全球市場接受和利用。圖表1：中國創(chuàng)新資產(chǎn)交易（不包括仿制藥和生物類似藥），#2體仍呈增長趨勢。毫無疑問，中國已成為全球生物醫(yī)藥市場中不可小覷的一部分。據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2023年全球生物科技市場規(guī)模已達(dá)到1.55萬億美元，其中美國繼續(xù)展示其

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72作為生物技術(shù)融資領(lǐng)導(dǎo)者的地位，占據(jù)了該行業(yè)全球投資的三分之一以上，即35%。而緊隨其后的就是中國市場，它為全球資金池貢獻(xiàn)了約12.7%，即206.1億美元，這也進(jìn)一步證明了中國市場在生物科技領(lǐng)域的重要性和增長潛力。值得注意的是，雖然美國在生物科技融資總額方面處于領(lǐng)先地位，但中國生物科技企業(yè)的融資輪次平均比歐洲或美國都大。中國每家公司的平均融資規(guī)模大約是美國的三倍，是歐洲平均水平的六倍。這意味著中國生物科技企業(yè)在單輪融資中能夠吸引到更多的資金，或者中國市場上的大型融資事件較為集中。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境收縮的情況下，中國生物科技企業(yè)并未停止探索多樣的全球化路徑，旨在實現(xiàn)中國生物科技創(chuàng)新的全球影響力，其主要途徑包括但不限于：

2019-2020 2021-2022 2023-2024.10中國在全球?qū)ν馐跈?quán)交易中的百分比 4% 6% 12%并購：中國市場開始出現(xiàn)并購的早期浪潮，近兩年不少中國生物科技企業(yè)正在通過并購來獲取新技術(shù)、市場或資源，以加速其全球化進(jìn)程。NewCo：部分中國企業(yè)會在從一開始就采用混合生物技術(shù)或跨境設(shè)立，這也代表了中國企業(yè)在生物科技領(lǐng)域采取的創(chuàng)新合作模式，即通過跨境合作來加速技術(shù)發(fā)展和市場進(jìn)入。商業(yè)化：盡管全球范圍內(nèi)部分市場環(huán)境仍不穩(wěn)定，但中國企業(yè)還是會通過有機(jī)增長和合作伙伴關(guān)系進(jìn)行商業(yè)化，探索美國、歐盟和發(fā)展中國家市場，這表明中國創(chuàng)新者正在尋求不同的市場和合作模式來實現(xiàn)其創(chuàng)新的商業(yè)化。04市場趨勢AI應(yīng)用2024年5月，TechnologyNetwork雜志公布了塑造AI技術(shù)現(xiàn)如今已經(jīng)被應(yīng)用到新藥研發(fā)的多個環(huán)節(jié)，包2024年制藥行業(yè)的四大趨勢，分別為人工智能、基因括疾病機(jī)制研究、靶點(diǎn)發(fā)現(xiàn)、化合物合成、化合物篩編輯、生物類似藥和真實世界數(shù)據(jù)。AI的應(yīng)用正在影選等。在臨床試驗中，AI的應(yīng)用也顯示出巨大的潛力。響和改變著生物醫(yī)藥行業(yè)，包括但不限于加速藥物發(fā)AI技術(shù)可以提高臨床試驗患者選擇的準(zhǔn)確性，簡化患現(xiàn)，實現(xiàn)更高效的臨床試驗，完成更快的監(jiān)管審批，者納入流程，并加速隊列識別，從而降低成本并加快以及快速生成的超針對性營銷材料。臨床試驗過程。同時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)如FDA和EMA開始據(jù)麥肯錫全球研究所估計，AI技術(shù)每年可以為制藥和加強(qiáng)對AI制藥領(lǐng)域的關(guān)注，并預(yù)計未來會出臺一系列針對AI制藥領(lǐng)域的監(jiān)管政策。醫(yī)療產(chǎn)品行業(yè)創(chuàng)造600億至1100億美元的經(jīng)濟(jì)價值，主要是因為它可以通過加快為可能的新藥識別化目前AI+制藥行業(yè)進(jìn)入技術(shù)驗證期，預(yù)計合物的過程、加快其開發(fā)和批準(zhǔn)以及改進(jìn)其營銷方式在未來3-5年中，AI將成為藥物研發(fā)及生來提高生產(chǎn)力。3這與我們的問卷結(jié)果也不謀而合，如產(chǎn)中的基礎(chǔ)工具。為了充分利用AI技術(shù)和下方圖表2顯示，在讓受訪者選出能加速藥物開發(fā)進(jìn)優(yōu)勢，中國的生物科技企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身程的三大解決方案時（不分先后順序），57%的受訪需求加強(qiáng)AI工具的成熟與應(yīng)用，投資復(fù)合者的選擇中都包含了數(shù)字化/AI賦能，還有51%的受型AI人才培養(yǎng)和技術(shù)創(chuàng)新，并積極適應(yīng)監(jiān)訪者選擇了采用遠(yuǎn)程監(jiān)控技術(shù)監(jiān)管臨床試驗。這體現(xiàn)管政策的變化，在全球制藥行業(yè)中占據(jù)更出AI和數(shù)字化在藥物開發(fā)和臨床試驗中的應(yīng)用突顯。有利的競爭位置，并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。圖表2：加速藥物開發(fā)進(jìn)程的解決方案原問卷問題：選出三個能加速藥物開發(fā)進(jìn)程的解決方案（不分先后順序）與外部伙伴合作(CRO,CDMO)65%數(shù)字化/AI賦能57%采用遠(yuǎn)程監(jiān)控技術(shù)監(jiān)管臨床試驗51%優(yōu)化患者招募 42%提早全球布局 30%優(yōu)化并穩(wěn)定臨床供應(yīng)鏈 19%加速臨床試驗場所的選定 15%05市場趨勢精準(zhǔn)醫(yī)療與個性化醫(yī)療精準(zhǔn)醫(yī)療的理念正在引領(lǐng)新藥研發(fā)的新方向，通過基因測序和大數(shù)據(jù)分析，科研人員可以根據(jù)患者的基因特征，篩選出特定的藥物靶點(diǎn)，開發(fā)出針對性更強(qiáng)的個性化治療藥物。這不僅提高了治療效果，還減少了不必要的副作用。畢馬威中國在2023年的中國生物科技創(chuàng)新企業(yè)報告中曾表示，對于企業(yè)自身而言，在資本收緊、競爭愈發(fā)激烈的今天，企業(yè)會更加注重研發(fā)管線優(yōu)化及合理化，細(xì)胞、基因和RNA相關(guān)領(lǐng)域的研究依然是大部分企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注的重點(diǎn)4。2020年諾貝爾化學(xué)獎授予CRISPR-Cas9基因編輯技術(shù)開發(fā)背后的研究人員EmmanuelleCharpentier和JenniferDoudna以來，基因編輯技術(shù)的爆炸式增長已成為全球制藥行業(yè)的主要趨勢之一，這在中國市場也并不例外。在我們的調(diào)研結(jié)果中可以看到，雖然傳統(tǒng)的小分子藥品仍然占據(jù)創(chuàng)新藥企研發(fā)管線多數(shù)，高達(dá)53%，但先進(jìn)療法的崛起和發(fā)展不容小覷，34%的受訪者表示其公司已覆蓋先進(jìn)療法領(lǐng)域的臨床管線，包括但不限制于基因療法、細(xì)胞療法、mRNA和sRNA。

圖表3：所在企業(yè)主要的研發(fā)管線領(lǐng)域為受訪者比例53% 34% 27%小分子 先進(jìn)療法 雙抗或多抗27% 21%單抗 ADC在中國政府的支持和產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)下，許多本土的基因編輯公司在近兩年快速成長，傳統(tǒng)的生物科技企業(yè)也開始布局創(chuàng)新療法的管線。同時，精準(zhǔn)醫(yī)療與個性化醫(yī)療的快速發(fā)展反之推動著市場對于良好監(jiān)管環(huán)境的追求。各行業(yè)專家在近兩年也在努力制定并完善相關(guān)法規(guī)，確保中國市場先進(jìn)療法的發(fā)展及應(yīng)用。06融資趨勢2024年融資趨勢及企業(yè)應(yīng)對措施資金變化與融資趨勢縱觀2024年全球生物醫(yī)藥市場，盡管生物科技企業(yè)的首次公開募股（IPO）數(shù)量不多，但其募集資金總額已超越2022年和2023年的總和。2024年9月，生物醫(yī)藥領(lǐng)域在全球資本市場上迎來了一次上市熱潮，單月共有7家生物醫(yī)藥公司通過IPO的形式成功上市，融資總額超10.24億美元。由此看來，雖然有些行業(yè)在疫情后的發(fā)展仍舉步維艱，但全球生物醫(yī)藥行業(yè)已開始尋求后疫情時代的健康發(fā)展，其背后原因主要在于生物科技行業(yè)的高增長和創(chuàng)新潛力。

正是這一領(lǐng)域的典型代表，它們通過不斷研發(fā)新藥、治療方法以及生物技術(shù)和數(shù)字療法等，推動醫(yī)學(xué)進(jìn)步，并展現(xiàn)出可觀的市場應(yīng)用前景和投資增長潛力。這些因素共同促進(jìn)了生物醫(yī)藥行業(yè)在投融資方面的蓬勃發(fā)展。與全球市場趨勢略有不同，中國生物醫(yī)藥企業(yè)仍在去泡沫化的復(fù)蘇階段。據(jù)BCIQ的數(shù)據(jù)顯示，中國在生物制藥領(lǐng)域的總投資額在2021年達(dá)到6.2億美元的投資總額后大幅下降至2.5億美元，2022年行業(yè)投融資熱度開始消退，2022至2023年投融金額小幅度下降，預(yù)計2024年全年投融資金額仍會略低于上一年。納斯達(dá)克市場往往更看重企業(yè)的增長潛力和長遠(yuǎn)盈利 相較全球來看，中國市場的IPO窗口狹窄使得本土生能力，而不是僅僅關(guān)注企業(yè)的規(guī)模和當(dāng)前盈利狀況， 物科技企業(yè)面臨更大的融資挑戰(zhàn)，這也迫使企業(yè)尋找因此會格外青睞于生物醫(yī)藥企業(yè)。此外，納斯達(dá)克市 多元化的融資渠道，如政府基金和國際投資，截止到場特別支持以創(chuàng)新為驅(qū)動力的企業(yè)，而生物醫(yī)藥企業(yè) 2024年9月，中國生物醫(yī)藥市場投融資中有69%涉及政府資金，相比2022年有顯著增加。圖表4：2017-2024年9月中國生物醫(yī)藥行業(yè)投資金額及全球占比5，單位：十億美元（BnUSD）6.16.220%28%42%2.532%44%32%1.21.123%40%

早期項目后期項目20172018201920202021202220232024.09全球占比10%17%15%22%15%11%12%9%07融資趨勢中國生物醫(yī)藥市場整體估值趨于理性，這對于企業(yè)來說需要展示更高質(zhì)的創(chuàng)新和潛在的市場價值來吸引投資者。部分企業(yè)可能會調(diào)整公司戰(zhàn)略，積極參與國家和地方創(chuàng)新項目，確保項目符合政府的優(yōu)先支持領(lǐng)域，吸引到更多的政府資金。除此之外，由于本地投融資環(huán)境的挑戰(zhàn)，中國生物科技企業(yè)需要更加積極地開拓國際市場，通過授權(quán)、并購和NewCo等模式獲取全球資源，提升全球競爭力。根據(jù)桔子IT數(shù)據(jù)顯示，2023年截至2月底，中國生物醫(yī)藥投融資在江浙滬城市群集聚效應(yīng)強(qiáng)勁。而從細(xì)分領(lǐng)域看，藥物研發(fā)占比持續(xù)領(lǐng)先，近一年融資數(shù)量占比超過3成。從2022年到2024年的投融資數(shù)據(jù)中也不難看出，大規(guī)模許可交易向臨床早期階段轉(zhuǎn)移，這意味著生物科技企業(yè)需要在早期階段提升研發(fā)效率圖表5：對公司未來融資情況的預(yù)期59%的受訪者表示對公司未來融資情況非常有信心

和創(chuàng)新質(zhì)量，在早期階段展示出足夠的創(chuàng)新潛力，以應(yīng)對市場挑戰(zhàn)，吸引投資。我們在本次調(diào)研問卷中調(diào)查了受訪者對于公司未來融資情況的預(yù)期，其中95%的受訪者都持積極態(tài)度，認(rèn)為企業(yè)未來的融資會增長。這從側(cè)面表明中國生物科技企業(yè)對于市場增長的信心和提高創(chuàng)新力的覺醒。伴隨著本地政策支持、資本流入增加、對外許可交易的增長以及國際合作的加強(qiáng)等多重因素，中國生物科技企業(yè)正快步從傳統(tǒng)的追隨者變?yōu)閯?chuàng)新者，推動資本市場的回暖。36%的受訪者表示對公司未來融資情況比較有信心08應(yīng)對措施中國生物科技企業(yè)的應(yīng)對措施2024年8月《NatureBiotechnology》刊登的一篇文章表示，全球生物醫(yī)藥投融資市場的“貧富差距”進(jìn)一步拉大，具體表現(xiàn)在融資輪次變少，但是單輪融資金額變大；資金越來越多向減重、自免、神經(jīng)精神疾病等熱門領(lǐng)域的臨床階段公司集中，少數(shù)公司拿到了市場上大部分的錢。生物科技和生物制藥行業(yè)的大量新老企業(yè)正競相爭奪有限的資金，行業(yè)保持高度競爭。因此，在2023年到2024年，很多風(fēng)投公司都專注于幫助存量公司渡過難關(guān)，導(dǎo)致新投資減少。由此可見，2024年的生物科技企業(yè)仍然面臨融資難的現(xiàn)實。某券商醫(yī)藥行業(yè)分析師表示，生物醫(yī)藥行業(yè)是典型的技術(shù)驅(qū)動型行業(yè)，成熟如美國的生物醫(yī)藥投資市場，也難逃這種周期。6每一次周期無一不是起于關(guān)鍵技術(shù)突破，由資本推到頂點(diǎn)，然后由一兩個不及預(yù)期的偶然（也是必然）事件戳破泡沫，回歸理性。如何在資本“寒冬”周期性低迷的市場中，保證企業(yè)未來的融資水平，支持其后續(xù)的研發(fā)投入計劃，這對于眾多中國生物科技企業(yè)來說，無疑是頭等難題。融資雖然困難，但在我們的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)受訪者都對其公司未來2~3年的研發(fā)投入預(yù)期持樂觀態(tài)度，只有7%的受訪者認(rèn)為其研發(fā)投入的資金會在未來2~3年內(nèi)縮減。目前，中國本土生物科技企業(yè)在IND（臨床試驗新藥申請）和NDA（新藥上市申請）方面仍然保持穩(wěn)定的動量，顯示出強(qiáng)勁的創(chuàng)新能力。

越來越多的大型許可交易更傾向于向臨床早期階段轉(zhuǎn)移。這表明市場仍然對創(chuàng)新質(zhì)量的認(rèn)可度在逐漸提高，技術(shù)和創(chuàng)新仍然是推動生物醫(yī)藥市場發(fā)展的重要內(nèi)驅(qū)力。圖表6：對公司未來2~3年研發(fā)投入的預(yù)期52% 41% 7%增加 持平 減少52%的受訪者認(rèn)為其公司未來研發(fā)投入會增加無論正在經(jīng)歷哪個融資周期，市場永遠(yuǎn)會鼓勵具有真正具有臨床價值、滿足患者需求的長期主義研究、創(chuàng)新和投資行為。這也說明能夠加速研發(fā)并迅速提供科學(xué)證據(jù)以驗證其項目有效性的生物科技公司，將最有可能說服公共和私人資助者進(jìn)行投資。09行業(yè)痛點(diǎn)2024年行業(yè)痛點(diǎn)簡析不管是融資的難題還是自身發(fā)展的困惑，對于生物科技企業(yè)來說，很多問題的源頭都指向如何應(yīng)對藥物開發(fā)中挑戰(zhàn)，推動其管線的成功。本報告的第三部分將著重分析中國生物科技企業(yè)在藥物開發(fā)和生產(chǎn)進(jìn)程中面臨的主要挑戰(zhàn)。階段挑戰(zhàn)不可否認(rèn)藥品開發(fā)是一個復(fù)雜且資金耗費(fèi)巨大的過程，一款新藥想要實現(xiàn)成功上市銷售，就必須經(jīng)歷藥品發(fā)現(xiàn)和開發(fā)，臨床前研究，臨床試驗，藥監(jiān)局評審，以及藥品屬性監(jiān)測這五大階段。在我們的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，42%的受訪者認(rèn)為臨床試驗是創(chuàng)新藥開發(fā)中最具挑戰(zhàn)性的階段，而當(dāng)問到“您認(rèn)為臨床階段中的哪個時期最具有挑戰(zhàn)性”時，超過半數(shù)的受訪者選擇了臨床III期。圖表7：在創(chuàng)新藥開發(fā)中最具有挑戰(zhàn)性的階段項目融資28%藥物發(fā)現(xiàn)臨床前15%臨床試驗42%法規(guī)文件提交6%商業(yè)化其他3%3%3%

圖表8：在臨床階段中最具有挑戰(zhàn)性的階段24%臨床Ⅰ期臨床Ⅱ期51%臨床Ⅲ期23%臨床Ⅳ試驗2%雖然大多數(shù)受訪者都認(rèn)為臨床后期的挑戰(zhàn)性更高，但這并不意味著在項目早期就可以掉以輕心。相反，對于臨床試驗來說，在早期花時間制定完善的臨床方案及應(yīng)對難題的解決方式非常重要，這樣可以很好地避免在后期試驗中出現(xiàn)代價高昂的錯誤，進(jìn)而耽誤整個臨床進(jìn)程。優(yōu)化的試驗設(shè)計提供了多種好處，包括明智的決策制定、提高效率、吸引投資的潛力、增強(qiáng)對正在開發(fā)分子成功的信心以及更快的產(chǎn)品交付?？傊?，優(yōu)化的試驗設(shè)計是加快開發(fā)速度并避免延誤的關(guān)鍵。10行業(yè)痛點(diǎn)創(chuàng)新挑戰(zhàn)在本次的問卷中，我們還讓受訪者按優(yōu)先順序選擇其認(rèn)為的臨床試驗項目中的三大難點(diǎn)，53%的受訪者選擇了“藥物開發(fā)復(fù)雜”為最大難點(diǎn)，其次分別有18%和10%的受訪者將“資金缺乏”和“法規(guī)要求復(fù)雜多變”選為了最大難點(diǎn)。圖表9：藥物開發(fā)過程中的難點(diǎn)/痛點(diǎn)為受訪者比例

這也從側(cè)面反映出中國生物科技企業(yè)對于自身管線和項目的重視程度，中國生物醫(yī)藥市場對于專業(yè)和技術(shù)日趨重視，且不斷加速與全球法規(guī)要求接軌。原問卷問題：按照優(yōu)先順序選出您認(rèn)為的藥物開發(fā)中的三大難點(diǎn)/痛點(diǎn)藥物開發(fā)復(fù)雜資金缺乏法規(guī)要求復(fù)雜多變患者招募內(nèi)部專家缺乏臨床供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)管理不同的臨床試驗場所/供應(yīng)場所知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)數(shù)字化臨床試驗的實現(xiàn)

53%7%4%18%27%5%10%19%30%6%15%19%4%3%6%4%8%14%3%10%11%1%3%6%難度排名：1%8%5%第一名第二名第三名11行業(yè)痛點(diǎn)而在被問到外部環(huán)境挑戰(zhàn)時，多數(shù)受訪者選擇了多變的法規(guī)要求，其次是艱難的融資環(huán)境。雖然融資環(huán)境艱難，但多數(shù)受訪者仍認(rèn)同其首要重點(diǎn)是自身核心競爭力的發(fā)展，而全球不同的法規(guī)要求無疑成為了全球化布局的企業(yè)難點(diǎn)。從藥物開發(fā)到生產(chǎn)是一個復(fù)雜且漫長的過程，企業(yè)在研發(fā)、臨床試驗、市場準(zhǔn)入等各個環(huán)節(jié)都可能面臨法規(guī)的不確定性，如果缺乏對各國關(guān)鍵法規(guī)的了解和解讀，企業(yè)有可能面臨合規(guī)成本增加，臨床項目延期，市場準(zhǔn)入失敗等各種難題，這不僅影響企業(yè)自身的運(yùn)營和發(fā)展，更將進(jìn)一步影響企業(yè)的國際競爭力和市場準(zhǔn)入。對于中國生物科技企業(yè)來說，特別是目標(biāo)全球市場的企業(yè)，需要密切關(guān)注法規(guī)變化，注重專家和技術(shù)等核心能力的培養(yǎng)，并尋求政策支持和市場機(jī)遇，以保持競爭力和可持續(xù)發(fā)展。圖表10：中國生物科技企業(yè)面對的最大的外部挑戰(zhàn)多變的法規(guī)要求 50%艱難的融資環(huán)境 32%不穩(wěn)定的地緣政治因素 8%復(fù)雜的臨床供應(yīng)鏈管理 7%短缺的人才 3%早期考慮與外部伙伴建立合作關(guān)系對于企業(yè)來說是解決以上難題的可選策略之一，與經(jīng)驗豐富的CRO，CDMO或臨床供應(yīng)鏈伙伴合作，可以有效減輕企業(yè)的項目風(fēng)險，利用其外部合作伙伴的項目經(jīng)驗和專業(yè)知識，應(yīng)對階段性難題，推動優(yōu)秀管線按時按質(zhì)地完成里程碑節(jié)點(diǎn)。12趨勢預(yù)測2025年行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測合作共贏從外部環(huán)境來看，中國的生物科技企業(yè)仍然在努力應(yīng)對日益激烈的競爭，更嚴(yán)格多變的全球法規(guī)要求和供應(yīng)鏈不穩(wěn)定的風(fēng)險。而從內(nèi)部來看，財務(wù)壓力（如研發(fā)成本的增加）正在推動各企業(yè)重新思考如何分擔(dān)風(fēng)險并優(yōu)化資源。2019~2023年是中國CXO行業(yè)迅速擴(kuò)張的五年，新冠疫情的出現(xiàn)也推動了疫苗、中和抗體、治療藥物等研發(fā)的大幅投入。在我們的調(diào)研問卷中發(fā)現(xiàn)，超過98%的受訪者表示其公司有正在合作的CRO，CDMO或臨床供應(yīng)鏈供應(yīng)商?？梢钥闯觯e極與外部伙伴合作已成為眾多生物科技企業(yè)應(yīng)對內(nèi)外壓力的重要策略之一。圖表11：生物科技企業(yè)與外部伙伴的合作情況2%正在與外部伙伴合作沒有與外部伙伴合作98%合作類型受訪者比例與CRO合作48%與CDMO合作6%與臨床供應(yīng)鏈合作8%與兩種外部伙伴合作20%與三種外部伙伴合作16%步入2023年以來，隨著中國生物科技企業(yè)對于國際化布局的力度加大，這也對CXO企業(yè)提出了全面參與全球化競爭的考驗。面對更復(fù)雜的地緣政治壓力和頭部企業(yè)競爭，2023年以來也是考驗CXO企業(yè)全球化布局的深入度和精細(xì)度的關(guān)鍵戰(zhàn)略機(jī)遇期。我們在問卷中進(jìn)一步詢問了受訪者認(rèn)為的優(yōu)秀合作伙伴所具備的三大特點(diǎn)，其中“豐富的經(jīng)驗”“清晰且快速的溝通機(jī)制”和“全球網(wǎng)絡(luò)與專家覆蓋”為票數(shù)最多的三大特點(diǎn)。這說明中國生物醫(yī)藥行業(yè)在不斷追求發(fā)展和完善，更多的企業(yè)意識到了在藥物開發(fā)和生產(chǎn)的整個流程中合作伙伴的重要性。為了更快更好地推動其項目按時達(dá)到里程碑事件，中國企業(yè)往往更看重其合作伙伴的全球經(jīng)驗及溝通能力，以確保藥品及時送到所需要的患者手中。圖表12：優(yōu)秀合作伙伴需具備的特點(diǎn)6%8%18%22%48%52%66%70%豐富的經(jīng)驗清晰且快速的溝通機(jī)制全球網(wǎng)絡(luò)與專家覆蓋優(yōu)秀的項目管理能力支付方式靈活產(chǎn)能充足價格優(yōu)惠具備最新技術(shù)13趨勢預(yù)測國際化布局隨著醫(yī)保談判和集采政策帶來的環(huán)境壓力，中國很多本土藥企和生物科技企業(yè)都在產(chǎn)品和利潤的雙重競爭下尋求海外機(jī)遇。這促使企業(yè)尋求更廣闊的海外市場空間，以分散風(fēng)險并提高盈利能力。在生物醫(yī)藥領(lǐng)域資本市場收縮、市場空間有限的大背景下，海外市場展現(xiàn)出更廣闊的創(chuàng)新藥物市場潛力和更高的藥品定價空間，為中國醫(yī)藥企業(yè)提供了新的市場機(jī)遇。事實上，只要中國醫(yī)藥企業(yè)進(jìn)入到創(chuàng)新藥領(lǐng)域，就必須面對全球市場，以全球市場來分?jǐn)偢甙旱乃幬镅邪l(fā)成本。圖表13：

中國生物醫(yī)藥的出海線路和方式自1992年海正藥業(yè)拿到首個FDA證書起就一直在更新發(fā)展，2023年更被稱為中國創(chuàng)新藥出海“元年”。根據(jù)醫(yī)藥魔方的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年第一季度至第三季度，中國在醫(yī)藥領(lǐng)域的交易中，尤其是對外授權(quán)交易，呈現(xiàn)出顯著的增長趨勢。與去年同期相比，對外授權(quán)交易數(shù)量同比增長18%，這一增長不僅反映了中國創(chuàng)新藥企在全球醫(yī)藥市場中的活躍度，也顯示了國內(nèi)制藥行業(yè)創(chuàng)新成果由“引入”向“出?！鞭D(zhuǎn)變的重要趨勢。如今，隨著越來越多的中國醫(yī)藥企業(yè)成功出海，它們將深入融入國際醫(yī)藥全價值鏈，為全球患者提供更多的幫助。2012-2024上半年中國創(chuàng)新藥對外授權(quán)/引進(jìn)授權(quán)事件數(shù)量7112對外授權(quán)95引進(jìn)授權(quán)87808274555758434532323426262412151123925342012201320142015201620172018201920202021202220232024.0614趨勢預(yù)測在我們的問卷中發(fā)現(xiàn)，絕大部分的受訪人都表示其所在公司擁有海外布局的管線，甚至許多中國生物科技企業(yè)已經(jīng)向跨國藥企不斷靠攏，不再單獨(dú)談出海，而是表示其創(chuàng)新藥開發(fā)出來就是為了服務(wù)全球市場，對標(biāo)國際監(jiān)管要求，為全球更多的患者帶去希望。圖表14：受訪者所在企業(yè)的出海管線情況22%49%16%13%已有出海管線(10條以內(nèi))計劃出海中已有出海管線(10條以上)暫無出海計劃隨著中國監(jiān)管法規(guī)不斷向國際標(biāo)準(zhǔn)看齊，擁有全球視野的生物科技企業(yè)往往能在創(chuàng)新藥市場中更為奪目。推動中國生物科技企業(yè)出海的主要因素可歸結(jié)為以下三點(diǎn)：全球?qū)＠麘已拢何磥砦迥辏鐕幤髮⒚媾R專利懸崖，急需尋找新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)和技術(shù)護(hù)城河，這促使他們在全球?qū)ふ覂?yōu)質(zhì)管線和企業(yè)。

政策支持：我國政府近年來不斷鼓勵醫(yī)藥企業(yè)走出國門，邁向海外市場。2024年政府推出多個“十四五規(guī)劃”鼓勵中國醫(yī)藥業(yè)以不同方式走向海外，包括在海外建立研發(fā)機(jī)構(gòu)、開展臨床試驗、建設(shè)生產(chǎn)基地、供應(yīng)鏈、銷售網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)體系。在“十四五”醫(yī)藥工業(yè)發(fā)展規(guī)劃的基本原則中，創(chuàng)新被提到了更重要的位置，提出“把創(chuàng)新作為推動醫(yī)藥工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心任務(wù)”，明確了“支持企業(yè)面向全球市場，緊盯新靶點(diǎn)、新機(jī)制藥物開展研發(fā)布局，積極引領(lǐng)創(chuàng)新”。同時，國家還不斷鼓勵企業(yè)與“一帶一路”國家共建境外項目，多維度推動生物藥海外布局。這都標(biāo)志著我國醫(yī)藥行業(yè)正在向更高水平的原始創(chuàng)新做轉(zhuǎn)變，也對中國生物科技企業(yè)提出了新的挑戰(zhàn)和要求，推動企業(yè)在創(chuàng)新、國際化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化等方面進(jìn)行戰(zhàn)略布局和調(diào)整。全球資源獲?。簢H化布局使得中國生物科技公司在人才選拔、儲備，科學(xué)技術(shù)支撐以及資本市場支持等方面處于更有利的地位。通過與全球合作者同步分享數(shù)據(jù)和材料，中國企業(yè)可以更有效地與全球合作者合作。但機(jī)遇往往伴隨著挑戰(zhàn)，成功布局海外市場的中國生物科技公司仍是少數(shù)，企業(yè)想要成功打通海外市場，在創(chuàng)新、資金、政策了解、人員配備等各方面都要提前做好規(guī)劃，這也是眾多受訪者選擇與“提供端到端CRO,CDMO和臨床供應(yīng)的供應(yīng)商“合作完成藥物開發(fā)及生產(chǎn)的原因之一。圖表15：對合作伙伴類型的偏好提供完整CRO,CDMO和臨床供應(yīng)的供應(yīng)商單一服務(wù)供應(yīng)商66%21%15總結(jié)困難與挑戰(zhàn)融資困境與兩極分化：資本寒冬的影響仍在繼續(xù)，雖然市場相較2022年來說有所回暖，但仍有眾多生物科技企業(yè)面臨融資困境，尤其是對于那些現(xiàn)金流緊張的企業(yè)來說，融資環(huán)境的艱難將持續(xù)成為一個重大挑戰(zhàn)。并且當(dāng)前市場兩極分化嚴(yán)重，頭部生物科技企業(yè)在國際市場上具有競爭力，而尾部企業(yè)則因缺乏產(chǎn)品力和資金鏈面臨斷裂的風(fēng)險。這種分化也會反向?qū)е率袌龊掷m(xù)，優(yōu)勝劣汰成為主旋律。創(chuàng)新和差異化挑戰(zhàn)：“創(chuàng)新”仍然是生物制藥市場的主旋律，如此也意味著，中國生物科技企業(yè)如何能夠提升產(chǎn)品的核心競爭力從而回歸理性成長道路是突出重圍的關(guān)鍵。某藥企高管曾強(qiáng)調(diào)，“中國的生物醫(yī)藥行業(yè)應(yīng)該鼓勵創(chuàng)新和具有自己的創(chuàng)新點(diǎn)，而不應(yīng)僅僅局限于me-too或fast-follow的藥物。”如何瞄準(zhǔn)好賽道，結(jié)合自身優(yōu)勢找到“新市場”，仍然是行業(yè)同仁不斷探索考量的重要難點(diǎn)。而也正是因為對創(chuàng)新的聚焦，企業(yè)不得不盡力做到開源節(jié)流、精打細(xì)算。臨床開發(fā)系統(tǒng)的改進(jìn)：盡管中國在臨床開發(fā)方面取得了進(jìn)步，但仍需繼續(xù)改進(jìn)，以確保能夠產(chǎn)生高質(zhì)量的臨床數(shù)據(jù)，滿足國際合作伙伴和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求。生物科技企業(yè)也要將持續(xù)面臨流程優(yōu)化，系統(tǒng)改善，與國際法規(guī)要求不斷接軌的挑戰(zhàn)，以保證其競爭力和可持續(xù)發(fā)展。

中國生物科技企業(yè)的突破機(jī)會增加新藥靶點(diǎn)：隨著類似于CRISPR篩選等創(chuàng)新技術(shù)的發(fā)展和持續(xù)的基礎(chǔ)科研和新藥研發(fā)投入，中國在新藥靶點(diǎn)研發(fā)方面的潛力巨大。未來幾年，我們有望看到更多新靶點(diǎn)的發(fā)現(xiàn)和驗證，推動一系列創(chuàng)新藥物的問世。2024年有款在研產(chǎn)品在國內(nèi)和國外處于相同的研發(fā)階段，表明中國與全球同步研發(fā)的趨勢。加強(qiáng)國際化程度：創(chuàng)新和國際化將是中國生物醫(yī)藥行業(yè)新十年的時代使命。隨著國際合作的加強(qiáng)，中國與全球科研團(tuán)隊的合作將進(jìn)一步加速新藥研發(fā)的進(jìn)程。自2021年7月以來，中國已有8款原研創(chuàng)新藥物進(jìn)入海外市場，其中7款已授權(quán)給國際合作伙伴。此外，在2021年7月以來進(jìn)入臨床開發(fā)的2623種產(chǎn)品中，me-too產(chǎn)品的比例由2021年的50%降至35%，表明中國醫(yī)藥行業(yè)正在向具有更高臨床價值潛力的藥物創(chuàng)新方向邁進(jìn)。加強(qiáng)與外部供應(yīng)商的合作:3COVID-19大流行期間，mRNA疫苗的快速研發(fā)和生產(chǎn)展示了生物科技行業(yè)的增長潛力，隨之推動了全球市場對于新型療法的開發(fā)和發(fā)展。先進(jìn)療法備受追捧的背后也意味著行業(yè)需要面臨生產(chǎn)不足或不成熟的挑戰(zhàn)。通過利用CRO、CDMO或臨床供應(yīng)鏈等外部合作伙伴的專業(yè)知識，創(chuàng)新藥企業(yè)能夠及時應(yīng)對產(chǎn)能挑戰(zhàn)，降低研發(fā)成本和風(fēng)險，提高研發(fā)效率和專業(yè)性，并進(jìn)一步提升國際競爭力。中國生物科技企業(yè)將不斷優(yōu)化分配人才和資金資源，更關(guān)注于優(yōu)質(zhì)管線的開發(fā)和研究，而將后續(xù)生產(chǎn)和臨床試驗的風(fēng)險分擔(dān)給具有全球布局和能力的供應(yīng)商，共同推動管線進(jìn)程，促進(jìn)企業(yè)和市場的良好發(fā)展。16寫在最后52%的受訪者認(rèn)為其所在企業(yè)未來2~3年研發(fā)投入會增加71%的受訪者所在企業(yè)擁有海外管線65%的受訪者認(rèn)為與外部伙伴（CRO,CDMO等）合作是加速藥物開發(fā)的主要解決方案之一70%的受訪者認(rèn)為優(yōu)秀的外部合作伙伴需要具備豐富