中央銀行教學(xué)課件

中央銀行貨幣銀行學(xué)2025/3/212知識(shí)目標(biāo)中央銀行產(chǎn)生的客觀要求；中央銀行的性質(zhì)、職能和結(jié)構(gòu)；中央銀行在金融監(jiān)管中的地位；了解中央銀行的組織形式；理解中央銀行如何發(fā)揮職能；理解中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。技能目標(biāo)

能夠運(yùn)用所學(xué)知識(shí)對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的銀行政策作出解釋?zhuān)⒎治隼?。中央銀行2025/3/213美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)2008年3月18日決定將聯(lián)邦基金利率即商業(yè)銀行間隔夜拆借利率再次下調(diào)0.75個(gè)百分點(diǎn)，由原來(lái)的3.0%降至2.25%。自2007年夏季次貸危機(jī)爆發(fā)后，美聯(lián)儲(chǔ)已連續(xù)6次降息，降息幅度達(dá)3個(gè)百分點(diǎn)。分析人士認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)降息對(duì)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將起到積極作用，但也面臨著風(fēng)險(xiǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)在舉行貨幣政策決策會(huì)議后發(fā)表的一項(xiàng)聲明中說(shuō)，最近的一系列數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)更加疲軟，其中表現(xiàn)為消費(fèi)開(kāi)支增長(zhǎng)緩慢、勞工市場(chǎng)需求不振。此外，金融市場(chǎng)繼續(xù)面臨壓力。聲明認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)此次降息及之前采取的一系列措施，將有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)適度增長(zhǎng)并減少經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

《紐約時(shí)報(bào)》當(dāng)天載文指出，美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息的一大重要原因就是避免市場(chǎng)陷入恐慌。因?yàn)槟壳暗氖袌?chǎng)狀況使外界普遍對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)寄予厚望，美聯(lián)儲(chǔ)如果不降息或降息幅度太小，將可能使局勢(shì)變得難以收拾。

開(kāi)篇案例：美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息的作用與風(fēng)險(xiǎn)2025/3/214但是，世界銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家王燕認(rèn)為，雖然美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息確實(shí)能起到暫時(shí)穩(wěn)定市場(chǎng)情緒的作用，但靠降息來(lái)應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)并非“對(duì)癥下藥”?；诋?dāng)前存在的流動(dòng)性不足問(wèn)題，她認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前最緊要的還是繼續(xù)大規(guī)模注資，而不是大幅降息。然而，不管是降息還是注資，美聯(lián)儲(chǔ)的寬松貨幣政策都蘊(yùn)含著較大風(fēng)險(xiǎn)。此次次貸危機(jī)的發(fā)生，正逢國(guó)際油價(jià)高升、美國(guó)通脹抬頭。經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)和通脹上行風(fēng)險(xiǎn)這“雙重夾擊”正使美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變得更為嚴(yán)峻。

美國(guó)勞工部2008年3月18日公布的數(shù)據(jù)顯示，受能源價(jià)格走高推動(dòng)，美國(guó)批發(fā)物價(jià)在１月份上漲1%的基礎(chǔ)上，2月份繼續(xù)上漲0.3%。在截至2008年2月份的12個(gè)月里，美國(guó)批發(fā)物價(jià)上漲了6.4%，是過(guò)去26年來(lái)的最大漲幅。通脹壓力加大正使美聯(lián)儲(chǔ)的降息政策面臨考驗(yàn)，如果處理不當(dāng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)有陷入“滯脹”的可能。

開(kāi)篇案例：美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息的作用與風(fēng)險(xiǎn)2025/3/215國(guó)際貨幣基金組織第一副總裁約翰·利普斯基表示，美聯(lián)儲(chǔ)寬松的貨幣政策是否過(guò)于激進(jìn)，人們需要對(duì)此持謹(jǐn)慎態(tài)度。國(guó)際貨幣基金組織前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、哈佛大學(xué)教授羅格夫預(yù)計(jì)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)擺脫目前的困境之后可能將面臨嚴(yán)峻的通脹問(wèn)題。

美聯(lián)儲(chǔ)在降息后發(fā)表的聲明中也表示，通脹風(fēng)險(xiǎn)依然存在，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)對(duì)通脹發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行“仔細(xì)”監(jiān)測(cè)。值得注意的是，正是考慮到通脹的壓力，美聯(lián)儲(chǔ)有２位成員在對(duì)降息決定進(jìn)行表決時(shí)投了反對(duì)票。美國(guó)作為世界第一經(jīng)濟(jì)大國(guó)，其經(jīng)濟(jì)走向和經(jīng)濟(jì)政策都對(duì)世界經(jīng)濟(jì)有著重大影響。從積極角度說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)降息將有利于刺激消費(fèi)和企業(yè)投資，從而有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)也對(duì)世界經(jīng)濟(jì)有益。但從消極方面講，美國(guó)短期利率過(guò)低也有可能加大通脹壓力，從而對(duì)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。（2008年03月19日來(lái)源：新華網(wǎng)）開(kāi)篇案例：美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息的作用與風(fēng)險(xiǎn)2025/3/216一、中央銀行產(chǎn)生的必要性貨幣統(tǒng)一的需要票據(jù)清算的需要最后貸款人的需要金融管理的需要政府融資的需要第一節(jié)中央銀行概述2025/3/217第一節(jié)中央銀行概述二、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行最早產(chǎn)生于17世紀(jì)下半葉，中央銀行制度則形成于19世紀(jì)初。從1656年瑞典銀行起，到1913年美國(guó)聯(lián)邦體系建立，中央銀行的形成與發(fā)展時(shí)期大約經(jīng)歷了257年。英格蘭銀行美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)2025/3/218中國(guó)的中央銀行中國(guó)現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)步較晚，直到19世紀(jì)末才剛剛出現(xiàn)中國(guó)人自己開(kāi)辦的銀行。新中國(guó)的中央銀行為中國(guó)人民銀行。1948年12月1日，在原解放區(qū)的華北銀行、北海銀行、西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上在石家莊正式成立了中國(guó)人民銀行，同時(shí)發(fā)行了第一套人民幣。中國(guó)人民銀行成立以來(lái)，經(jīng)歷了幾個(gè)不同的發(fā)展階段。建國(guó)初期到1978年，中國(guó)實(shí)際上只有中國(guó)人民銀行一家銀行，中國(guó)人民銀行“一身二任”——既辦理全國(guó)的工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)信貸業(yè)務(wù)的城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，又執(zhí)行中央銀行的職能，發(fā)行貨幣、代理國(guó)庫(kù)和管理金融等。第一節(jié)中央銀行概述2025/3/2191979年，從中國(guó)人民銀行分立出了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行；1980年分立出中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，同時(shí)開(kāi)始成立信托公司和城市信用社等其他金融機(jī)構(gòu)。1984年，中國(guó)工商銀行從中國(guó)人民銀行中分立出來(lái)，自此，中國(guó)開(kāi)始實(shí)行單一的中央銀行制度。1995年，第八屆全國(guó)人民代表大會(huì)第三次會(huì)議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》，標(biāo)志著中國(guó)現(xiàn)代中央銀行制度正式形成并進(jìn)入了法制化發(fā)展的階段。中國(guó)人民銀行有了的貨幣政策目標(biāo)及宏觀金融調(diào)節(jié)手段，先后實(shí)行了存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)等宏觀政策手段。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的推進(jìn)，中國(guó)人民銀行的宏觀調(diào)控開(kāi)始從以直接調(diào)控為主向間接調(diào)控為主進(jìn)行轉(zhuǎn)變。第一節(jié)中央銀行概述2025/3/2110三、中央銀行的制度類(lèi)型單一中央銀行制一元式中央銀行二元式中央銀行復(fù)合型中央銀行制度跨國(guó)型中央銀行制準(zhǔn)中央銀行制度第一節(jié)中央銀行概述2025/3/2111一、中央銀行的性質(zhì)中央銀行是特殊的金融機(jī)構(gòu)中央銀行不以盈利為目的，不和其他金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)利益；中央銀行不經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；中央銀行與政府的特殊關(guān)系。中央銀行是特殊的國(guó)家管理機(jī)關(guān)中央銀行管理和服務(wù)的范圍是貨幣信用領(lǐng)域；中央銀行的管理手段是經(jīng)濟(jì)手段，不同于一般行政管理機(jī)關(guān)的行政手段、法律手段；中央銀行的政策上具有一定的獨(dú)立性。第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能2025/3/2112中央銀行是保障金融穩(wěn)健運(yùn)行、調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的工具中央銀行通過(guò)改變基礎(chǔ)貨幣的供應(yīng)量，保障社會(huì)總需求和總供給在一定程度上的平衡。中央銀行承擔(dān)著監(jiān)督管理普通金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的重要使命，保障金融體系穩(wěn)健運(yùn)行。中央銀行通過(guò)變動(dòng)存款準(zhǔn)備金和貼現(xiàn)率對(duì)商業(yè)銀行和其他信用機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款規(guī)模和結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)，間接地調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能2025/3/2113二、中央銀行的職能發(fā)行的銀行銀行的銀行中央銀行是銀行存款準(zhǔn)備金的保管者中央銀行是銀行的最后貸款人中央銀行是銀行的票據(jù)結(jié)算中心監(jiān)督和管理銀行業(yè)第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能2025/3/2114國(guó)家的銀行

中央銀行與政府有著密切的聯(lián)系，代表國(guó)家貫徹執(zhí)行金融政策，代為管理財(cái)政收支，而不是指中央銀行的資本歸政府所有。具體表現(xiàn)在：代理國(guó)庫(kù)代理政府金融事務(wù)為國(guó)家提供信用支持制定或執(zhí)行金融政策第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能2025/3/2115一、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)按是否與貨幣運(yùn)用活動(dòng)相關(guān)，一般分為銀行性業(yè)務(wù)和管理性業(yè)務(wù)。中央銀行的銀行性業(yè)務(wù)大都體現(xiàn)在各國(guó)中央銀行編制的資產(chǎn)負(fù)債表中。各國(guó)中央銀行一般在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)主要參照國(guó)際貨幣基金組織的格式和口徑，從而使各國(guó)中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的主要項(xiàng)目與結(jié)構(gòu)基本相同，具有很強(qiáng)的可比性。自2004年2月1日開(kāi)始執(zhí)行的《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》修正案中指出，中國(guó)人民銀行應(yīng)當(dāng)于每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的三個(gè)月內(nèi)，編制資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和相關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，編制年度報(bào)告，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定予以公布。第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)2025/3/2116表6-1中國(guó)人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表（2008年1月）單位：億元資產(chǎn)負(fù)債國(guó)外資產(chǎn)

130850.14儲(chǔ)備貨幣

109477.69外匯

120743.12貨幣發(fā)行

40052.01貨幣黃金

337.24金融性公司存款

69425.68其他國(guó)外資產(chǎn)

9769.78其他存款性公司

69329.71對(duì)政府債權(quán)

16317.71其他金融性公司

95.97其中：中央政府

16317.71不計(jì)入儲(chǔ)備貨幣的金融性公司存款526.08對(duì)其他存款性公司債權(quán)

7075.11發(fā)行債券

32306.69對(duì)其他金融性公司債權(quán)

12291.84國(guó)外負(fù)債

946.86對(duì)非金融性公司債權(quán)

44.12政府存款

20056.58其他資產(chǎn)

7883.95自有資金

219.75總資產(chǎn)

174462.87其他負(fù)債

10929.22總負(fù)債

174462.872025/3/2117二、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的存款業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)政府存款非銀行金融機(jī)構(gòu)存款外國(guó)存款特定機(jī)構(gòu)和私人部門(mén)存款特種存款第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)2025/3/2118中央銀行貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)

由于人民幣是我國(guó)惟一合法貨幣，人民幣的發(fā)行遵循的是由中國(guó)人民銀行壟斷發(fā)行的原則。具體包括以下幾個(gè)方面：中國(guó)人民銀行人民幣發(fā)行原則人民幣的發(fā)行準(zhǔn)備人民幣發(fā)行程序中央銀行的其他負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)行中央銀行債券對(duì)外負(fù)債資本業(yè)務(wù)第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)2025/3/2119第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)三、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)對(duì)象再貼現(xiàn)票據(jù)種類(lèi)再貼現(xiàn)利率的確定再貼現(xiàn)的收回中央銀行的貸款業(yè)務(wù)中央銀行貸款業(yè)務(wù)的種類(lèi)中央銀行貸款的原則中央銀行貸款的程序2025/3/2120四、中央銀行的其他業(yè)務(wù)中央銀行國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)中央國(guó)庫(kù)和地方金庫(kù)業(yè)務(wù)國(guó)庫(kù)券兌付國(guó)庫(kù)檢查國(guó)庫(kù)分析中央銀行支付清算中國(guó)人民銀行電子聯(lián)行集中辦理票據(jù)交換第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)2025/3/2121ABCDE應(yīng)收差額應(yīng)付差額A010203040100-B100203040100-C1020030401000D10203004010030E10203040010060應(yīng)付合計(jì)4070100130160500應(yīng)收差額60300--90表6-2銀行票據(jù)交換原理2025/3/2122辦理異地資金轉(zhuǎn)移提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù)中央銀行金融統(tǒng)計(jì)貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)信貸統(tǒng)計(jì)金融市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)金融稽核金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合法性稽核稽核資本金充足性稽核信貸規(guī)模的適度性稽核資產(chǎn)質(zhì)量第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)2025/3/2123一、中央銀行金融監(jiān)管的必要性社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的客觀要求控制金融風(fēng)險(xiǎn)保證金融業(yè)健康發(fā)展二、中央銀行金融監(jiān)管的內(nèi)容市場(chǎng)準(zhǔn)入和合并的監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)設(shè)立程序及組織形式資本金要求的監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)合并的監(jiān)管第四節(jié)中央銀行的金融監(jiān)管2025/3/2124資本充足率的管理流動(dòng)性監(jiān)管業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理三、中央銀行與政府的關(guān)系中央銀行相對(duì)獨(dú)立性的含義中央銀行應(yīng)保持對(duì)政府的獨(dú)立性中央銀行相對(duì)獨(dú)立性第四節(jié)中央銀行的金融監(jiān)管2025/3/2125中央銀行相對(duì)獨(dú)立性的實(shí)質(zhì)中央銀行的目標(biāo)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中央銀行政策要符合金融規(guī)律中央銀行與政府關(guān)系的具體內(nèi)容中央銀行自有資本的所有權(quán)中央銀行與政府（包括財(cái)政部）的隸屬關(guān)系中央銀行的法定職責(zé)中央銀行總裁及理事的任命中央銀行與財(cái)政部的資金關(guān)系中央銀行決策機(jī)構(gòu)中是否有政府的代表第四節(jié)中央銀行的金融監(jiān)管2025/3/2126中央銀行的產(chǎn)生有一個(gè)漫長(zhǎng)的歷史過(guò)程，主要標(biāo)志是1694年英格蘭銀行的建立和1913年美